Активные операции коммерческих банков России: сущность, тенденции развития и совершенствование в условиях изменяющейся финансовой среды

В быстро меняющемся мире финансов, где геополитические сдвиги, технологические прорывы и регуляторные ужесточения перекраивают ландшафт банковской деятельности, глубокий и всесторонний анализ активных операций коммерческих банков становится не просто актуальным, но и критически важным. Ведь именно в сфере размещения средств, в этом невидимом, но мощном потоке инвестиций и кредитов, формируется львиная доля доходов банков и закладывается основа их финансовой устойчивости. Не случайно, что в 2024 году совокупный объем кредитного портфеля российских банков за 11 месяцев увеличился почти на 20% и по итогам года превысит 130 трлн рублей до вычета резервов, что подчеркивает колоссальное значение активных операций для всей экономики страны.

Настоящая работа призвана не просто систематизировать теоретические знания, но и предложить глубокий, актуальный анализ активных операций коммерческих банков Российской Федерации в контексте беспрецедентных вызовов и открывающихся возможностей. Мы рассмотрим не только традиционные аспекты, но и углубимся в современные тенденции, вызванные цифровизацией, санкционным давлением и адаптацией регуляторной среды. Цель исследования — предоставить исчерпывающую картину эволюции, текущего состояния и перспектив развития активных операций, что будет особенно ценно для студентов и аспирантов, работающих над дипломными и выпускными квалификационными работами в области банковского дела и финансов.

Структура работы охватывает теоретические основы активных операций, их классификацию, детальный анализ традиционных и нетрадиционных видов, особенности управления кредитными рисками, а также критический обзор современных тенденций и макропруденциального регулирования. Особое внимание будет уделено актуальным льготным ипотечным программам 2025 года, поскольку именно они сегодня являются одним из ключевых драйверов роста ипотечного рынка. В заключении будут обобщены основные выводы и предложены рекомендации по совершенствованию активных операций, что позволит не только глубже понять механизмы функционирования банковского сектора, но и наметить пути его дальнейшего развития.

Теоретические основы активных операций коммерческих банков

В самом сердце банковского дела лежит сложная, но жизненно важная деятельность по управлению капиталом. Среди всех операций, которые совершают банки, активные занимают особое место. Они представляют собой не просто статьи баланса, а динамичный процесс, определяющий доходность, ликвидность и, в конечном счете, выживаемость финансового института. Это не просто перемещение денег, а стратегическое распределение ресурсов, напрямую влияющее на устойчивость и рост всей финансовой системы.

Экономическая сущность и роль активных операций

Представьте банк как кровеносную систему экономики. Пассивы — это артерии, по которым притекают средства: вклады населения, депозиты компаний, собственные капиталы. Активные операции — это вены, по которым эти средства распределяются, трансформируясь в кредиты, инвестиции, ценные бумаги, и возвращаются обратно, но уже с добавленной стоимостью. По своей сути, активные операции – это банковская деятельность по размещению имеющихся у коммерческих банков собственных и привлеченных средств с целью получения прибыли. Это не одномоментный акт, а непрерывный процесс, трансформирующий пассивы в активы и активно воздействующий на эти активы.

Экономическая сущность активных операций многогранна и глубока. Она заключается в достижении трех ключевых целей:

1. Доходность: Главный стимул для любого коммерческого предприятия. Размещая средства в прибыльные активы, банк генерирует процентные и комиссионные доходы.
2. Платежеспособность: Способность банка своевременно и в полном объеме выполнять свои обязательства перед вкладчиками и кредиторами. Рациональное размещение активов напрямую влияет на эту способность.
3. Ликвидность: Способность активов быть быстро и без существенных потерь превращенными в денежные средства. Поддержание оптимального уровня ликвидности гарантирует самосохранение банка в условиях непредвиденных оттоков средств.

Таким образом, активные операции — это не только инструмент генерации прибыли, но и залог финансовой стабильности и устойчивости банка. Они обеспечивают комплексное обслуживание клиентов, предоставляя им доступ к финансированию, и тем самым стимулируют экономический рост. Активы же, в свою очередь, — это отражение в балансе банка размещения средств в виде остатка на какой-то момент времени, с целью обеспечения вышеупомянутых ликвидности, дохода и обслуживания клиентов.

Актуальность исследования активных операций не вызывает сомнений. В условиях постоянно меняющейся геополитической ситуации, усиления санкционного давления и цифровой трансформации, способность банков эффективно управлять своими активными операциями становится решающим фактором. Так, изменение геополитической ситуации и введение санкций в 2022 году привели к существенному ужесточению денежно-кредитной политики, временному росту ключевой ставки до 20% в феврале 2022 года и, как следствие, повышению процентных ставок по кредитам. Эти факторы оказали прямое влияние на доступность и стоимость активных операций, заставив банки искать новые стратегии размещения средств. Санкции, затронувшие банки с 95% активов сектора, стали самым большим вызовом для российских банков в 2024 году, что еще раз подчеркивает необходимость глубокого понимания и адаптации стратегий активных операций.

Классификация активных операций коммерческих банков

Мир банковских активов обширен и разнообразен, как звездное небо. Чтобы ориентироваться в нем, необходима четкая система классификации. В банковской практике такая система согласуется с классификацией самих активов и базируется на трех фундаментальных критериях: доходности, ликвидности и рискованности.

1. По доходности:

• Не приносящие доход: Это активы, которые банк вынужден держать для поддержания операционной деятельности или выполнения регуляторных требований. К ним относятся денежные средства в кассе, обязательные резервы, депонированные в Центральном Банке, и средства на корреспондентских счетах. Они критически важны для ликвидности, но не генерируют прямых финансовых поступлений.
• Приносящие доход: Это сердце банковской прибыли. В эту категорию входят кредитные операции (выдача ссуд), операции с ценными бумагами (инвестиции в акции и облигации), а также доходы от аренды имущества и прочие комиссионные сборы.

2. По ликвидности:
Этот критерий определяет, насколько быстро актив может быть превращен в денежные средства без существенных потерь.

• Первоклассные активы: Наиболее ликвидные, почти мгновенно конвертируемые в наличность. Это денежные средства в кассе, на корреспондентских счетах в ЦБ и других банках, а также высоколиквидные государственные ценные бумаги.
• Ликвидные активы: Могут быть реализованы в относительно короткие сроки. К ним относятся краткосрочные ссуды, межбанковские кредиты, операции факторинга и часть операций с ценными бумагами.
• Низколиквидные активы: Требуют более длительного срока для реализации или могут повлечь существенные потери при быстрой продаже. Примеры: долгосрочные ссуды, инвестиционные ценные бумаги со сроком погашения более 6 месяцев, лизинговые операции.
• Неликвидные активы: Сюда попадают активы, которые практически невозможно или очень сложно превратить в деньги без огромных потерь. Это, прежде всего, просроченные ссуды, ценные бумаги несостоятельных или обанкротившихся организаций, а также проблемная задолженность.

3. По рискованности:
Рискованность — это потенциальная вероятность потерь при превращении активов в денежные средства.

• Рисковые активы: К ним относятся большинство кредитных операций, инвестиции в высокорисковые ценные бумаги, операции, связанные с высокой волатильностью рынка. Именно здесь банк получает максимальный доход, но и несет максимальные потенциальные потери.
• Риск-нейтральные активы: Активы с минимальным или нулевым риском, такие как государственные ценные бумаги с высоким рейтингом или средства на счетах в Центральном Банке.

Кроме того, активные операции классифицируются по экономическому содержанию и характеру размещения средств:

• По экономическому содержанию:
  • Ссудные (учетно-ссудные): Кредитование юридических и физических лиц, учет векселей. Это стержень активных операций.
  • Расчетные: Операции по ведению счетов клиентов и осуществлению платежей.
  • Кассовые: Прием и выдача наличных денежных средств.
  • Инвестиционные и фондовые: Вложения в ценные бумаги (акции, облигации), долевое участие в других компаниях.
  • Гарантийные: Выдача банковских гарантий и поручительств, которые, хоть и не являются прямым размещением средств, создают потенциальные обязательства.
• По характеру размещения средств:
  • Первичные: Средства, размещаемые в первоклассные и высоколиквидные активы для поддержания стабильности и выполнения регуляторных требований.
  • Вторичные: Средства, размещаемые в кредиты и ценные бумаги, формирующие основной доход банка.
  • Инвестиционные: Долгосрочные вложения, направленные на получение значительной прибыли в будущем, но сопряженные с более высокими рисками.

Таким образом, основные виды активных операций коммерческого банка охватывают широкий спектр деятельности: от предоставления краткосрочных и долгосрочных кредитов юридическим и физическим лицам, до сложных операций с ценными бумагами (инвестирование, РЕПО), валютных дилинговых операций и нетрадиционных форм, таких как лизинг и факторинг. Каждый вид операций требует особого подхода к управлению, оценке рисков и формированию стратегии.

Традиционные активные операции: кредитование и управление кредитными рисками

Кредитование — краеугольный камень банковской деятельности, исторически сложившийся как одна из самых древних и доходных форм активных операций. Именно здесь проявляется истинная сущность банка как финансового посредника, трансформирующего свободные денежные средства в инвестиции и потребление.

Сущность и виды кредитных операций

Если бы банковский мир был оркестром, то кредитование стало бы его ведущей скрипкой – самой мелодичной, но и требующей виртуозного мастерства. Несмотря на свой высокий риск, кредитные операции являются главным источником доходов для банков, осуществляющих финансирование как крупных корпораций, так и частных лиц. Эта функция не просто приносит прибыль; она является катализатором экономического роста, позволяя предприятиям расширяться, а населению – приобретать товары и услуги.

Кредитный портфель, этот живой организм из тысяч и миллионов индивидуальных ссуд, обычно составляет от трети до половины всех активов банка. Это не просто цифры в балансе, это отражение доверия, инвестиций и будущих доходов. В 2024 году, согласно опросам, российские банки видят наибольшие перспективы в корпоративном кредитовании, что указывает на их стремление поддерживать экономику через финансирование бизнеса, в то время как прогнозы от потребительского кредитования остаются умеренно пессимистичными, отражая осторожность в этом сегменте.

Ссудные операции — это квинтэссенция кредитования. Они представляют собой операции по предоставлению (выдаче) средств заемщику, строго регламентированные принципами срочности, возвратности и платности. Однако их неотъемлемой частью всегда является риск непогашения основного долга и процентов. Банк не просто дает деньги; он берет на себя риск невозврата, за что и получает вознаграждение в виде процентов. Без понимания и управления этим риском, никакая кредитная деятельность невозможна.

Управление кредитными рисками в коммерческих банках РФ

Как тень следует за светом, так и риск следует за прибылью. Кредитный риск — это риск невозврата основного долга или неуплаты процентов, причитающихся кредитору. Он не ограничивается только прямым кредитованием, но также присутствует при формировании портфеля ценных бумаг, в межбанковских, валютных операциях, работе с гарантиями, поручительствами и производными ценными бумагами. Этот риск имеет множество измерений, и важными его составляющими являются отраслевой риск (связанный с волатильностью конкретной отрасли экономики) и риск страны-местопребывания заемщика (особенно актуальный в условиях геополитической нестабильности).

Основные принципы управления кредитным риском сосредоточены на превентивных и митигирующих мерах:

1. Выявление и предупреждение неблагоприятных условий: Проактивный подход, включающий глубокий анализ рынка, отрасли и финансового состояния заемщика.
2. Максимальное снижение возможных потерь: Разработка механизмов для минимизации ущерба в случае дефолта, включая обеспечение залога и страхование.

Для реализации этих принципов банки используют целый арсенал инструментов:

• Мониторинг и контроль индикаторов риска: Постоянное отслеживание финансовых показателей заемщика, рыночной конъюнктуры, новостей и других факторов, которые могут повлиять на его кредитоспособность.
• Разработка внутрибанковских лимитов и нормативов: Установление максимально допустимых размеров кредитов для отдельных клиентов, отраслей, регионов, а также концентрации рисков. Установление лимитов кредитования является основным способом контроля формирования кредитного портфеля, используемым для уменьшения рисков и улучшения долгосрочной жизнеспособности банка.
• Внедрение системы принятия решений: Использование скоринговых моделей, экспертных оценок и коллегиальных решений для оценки кредитоспособности.
• Хеджирование: Использование финансовых инструментов для снижения риска (например, кредитные деривативы).
• Диверсификация: Жизненно важный принцип. Распределение кредитных рисков по разным заемщикам, отраслям и географическим регионам помогает снизить риск концентрации. Диверсификация регионов банка и кредитование различных слоев населения также являются элементами этой стратегии.
• Накопление резервных средств: Формирование резервов на возможные потери по ссудам в соответствии с требованиями ЦБ РФ.

Процентная ставка по кредиту, как цена риска, определяется банком исходя из его уровня: чем меньше рейтинг заемщика, тем больше риск и, соответственно, выше процент по кредиту. Это фундаментальный принцип риск-ориентированного ценообразования.

Методы управления кредитным риском можно разделить на две группы:

1. На уровне отдельного кредита:
   • Анализ кредитоспособности заемщика: Глубокая оценка финансового состояния, бизнес-модели, репутации.
   • Оценка кредита: Анализ цели кредита, его срока, суммы, процентной ставки.
   • Структурирование ссуды: Определение графика погашения, наличия и вида обеспечения (залог, поручительство), ковенантов.
   • Документирование операций: Юридически безупречное оформление всех кредитных документов.
   • Контроль за залогом: Оценка, страхование и мониторинг состояния залогового имущества.
2. На уровне кредитного портфеля банка:
   • Портфельный анализ: Оценка качества всего портфеля, его структуры, концентрации рисков.
   • Стресс-тестирование: Моделирование поведения портфеля в условиях неблагоприятных экономических сценариев.
   • Управление диверсификацией: Активное формирование сбалансированного портфеля.

Непрерывный кредитный мониторинг и системы раннего оповещения критически важны для снижения кредитного риска, помогая выявить ухудшение кредитоспособности до наступления дефолта. В условиях текущей экономической волатильности, эти инструменты становятся не просто желательными, а абсолютно необходимыми для поддержания финансовой стабильности.

Особенности ипотечного кредитования в России

Ипотечное жилищное кредитование, несмотря на свою глобальную распространенность, в России имеет уникальный путь становления и развития, который во многом был обусловлен бурной политической и экономической историей страны. Исторически ипотечные отношения зародились в России еще в XIX веке, а первые государственные кредитные учреждения, выдававшие займы под залог недвижимости, были созданы в 1754 году по указу Елизаветы Петровны. Однако в современном виде ипотечный рынок начал формироваться лишь в конце XX века, пережив периоды нестабильности и кризисов.

Активное развитие современного ипотечного кредитования в России стартовало с принятием Федерального закона «Об ипотеке (залоге недвижимого имущества)» в 1998 году, который заложил правовые основы системы. Затем, в 2002–2003 годах, сформировалась двухуровневая модель ипотечного рынка, что дало мощный импульс его росту. Тем не менее, российская система ипотечного кредитования постоянно подвергалась влиянию внешних эффек��ов (кризисы, девальвация, санкции), что указывает на ее несовершенство и необходимость постоянного совершенствования. Например, в 2014-2015 годах девальвация рубля привела к снижению доступности ипотеки, что стало стимулом для запуска программ господдержки. А наибольший санкционный удар и самые невыгодные ипотечные ставки (до 23% годовых по рыночной ипотеке) отечественный рынок увидел во II квартале 2022 года, что было связано с повышением ключевой ставки ЦБ до 20%.

Ипотечный жилищный кредит характеризуется рядом специфических особенностей:

• Длительный срок: В отличие от большинства других видов кредитов, ипотека выдается на десятилетия. В сентябре 2022 года средний срок ипотечного кредита в России увеличился до 25 лет и 5 месяцев.
• Первоначальный взнос: Для получения ипотеки, как правило, необходим первоначальный взнос, который демонстрирует платежеспособность и серьезность намерений заемщика. В феврале 2024 года средний размер первоначального взноса по ипотеке в России составил 37,2% от стоимости жилья. Для льготных программ этот показатель ниже — от 15% до 20%.
• Обязательный залог недвижимости: Это ключевое отличие ипотеки. Кредитуемая или приобретаемая недвижимость выступает в качестве залога, что значительно снижает риски банка и дисциплинирует заемщика. Залог недвижимости является обязательным при оформлении договора ипотечного кредитования.
• Тщательная проверка: Кредитные организации снижают свои риски по ипотеке посредством тщательной проверки документов и кредитной истории клиента, а также привлечения созаемщиков. Это позволяет оценить комплексную платежеспособность и надежность заемщика.

В условиях текущей экономической турбулентности, ипотечный рынок остается одним из наиболее динамичных, активно поддерживаемый государственными программами, которые будут детально рассмотрены в одном из следующих разделов.

Состояние и тенденции потребительского кредитования

Потребительское кредитование, в отличие от ипотечного, чаще всего не подразумевает залога, что делает его более рискованным для банков, но более доступным для широких слоев населения. Этот сегмент активных операций является индикатором потребительской активности и финансового здоровья домохозяйств.

Динамика потребительского кредитования в России за последние годы была крайне волатильной. За 2018-2021 гг. объем выданных потребительских кредитов в России увеличился на 66%, что свидетельствовало о высоком спросе и доступности финансирования. Однако, начиная с 2022 года, ситуация изменилась. В январе-ноябре 2024 года объем выданных потребительских кредитов составил 5,6 трлн рублей, что на 21% ниже, чем за аналогичный период 2023 года. Количество выданных кредитов за тот же период снизилось на 9%. Более того, в октябре 2024 года объем выданных потребительских кредитов наличными составил 309 млрд рублей, что является минимальным значением с весны 2022 года. Это резкое снижение отражает ужесточение денежно-кредитной политики и усиление регуляторных мер.

Одной из ключевых тенденций является рост стоимости потребительских кредитов. В потребительском сегменте, где нет обеспечения залогом, кредиты являются самыми дорогими. Их стоимость росла в первом полугодии 2024 года, вероятно, из-за ориентации банков на рост инфляции и риски ужесточения политики ЦБ РФ. Средневзвешенное значение полной стоимости кредита (ПСК) по предоставленным кредитам наличными увеличилось с 20,3% в III квартале 2023 года до 26,4% в I квартале 2024 года. Этот рост произошел за счет увеличения доли кредитов с ПСК свыше 25% с 16% до 50% за тот же период, что указывает на смещение рынка в сторону более дорогих займов и усиление риск-ориентированного подхода банков.

Показатель	Январь-ноябрь 2023 года (ориентировочно)	Январь-ноябрь 2024 года	Изменение (%)
Объем выданных потребительских кредитов	7,09 трлн руб. (расчетное)	5,6 трлн руб.	-21%
Количество выданных кредитов	X (база не указана)	Y (база не указана)	-9%

Примечание: Значения за 2023 год для объема выданных кредитов являются расчетными, исходя из предоставленных данных о снижении на 21% в 2024 году.

Снижение объемов выдач и рост стоимости потребительских кредитов свидетельствуют о нескольких факторах:

• Ужесточение денежно-кредитной политики ЦБ РФ: Повышение ключевой ставки делает фондирование для банков дороже, что транслируется в более высокие ставки для заемщиков.
• Макропруденциальные меры: Банк России активно применяет надбавки к коэффициентам риска по необеспеченным потребительским кредитам, что вынуждает банки быть более осторожными.
• Рост долговой нагрузки населения: Увеличение числа заемщиков с несколькими кредитами приводит к ограничению выдач новым клиентам и повышению требований к существующим.

Несмотря на эти вызовы, Банк России прогнозирует рост потребительского кредитования в 2024 году до 12-17%, что указывает на сохранение спроса и адаптацию банков к новым условиям, возможно, за счет более точечного подхода к сегментам заемщиков.

Нетрадиционные активные операции коммерческих банков: новые формы и их влияние

В то время как кредитование и инвестиции в ценные бумаги остаются классикой банковского портфеля, современный финансовый рынок требует от банков большей гибкости и инновационности. Наряду с традиционными операциями, активно развиваются и новые, нетрадиционные формы, которые позволяют диверсифицировать доходы, распределять риски и предлагать клиентам более комплексные решения.

Факторинговые и лизинговые операции

В группу активных операций банков включаются такие динамично развивающиеся направления, как факторинговые и лизинговые операции. Они представляют собой непрямое кредитование, но при этом активно способствуют движению капитала в экономике.

Факторинг — это финансовый инструмент, который представляет собой переуступку банку (или факторинговой компании) неоплаченных долговых требований, возникающих между контрагентами в процессе реализации продукции или оказания услуг. По сути, это разновидность торгово-комиссионной операции, сочетающейся с кредитованием.

Как это работает:

1. Продавец (поставщик) отгружает товар покупателю с отсрочкой платежа.
2. Продавец уступает свое право требования платежа банку/фактору.
3. Банк/фактор немедленно выплачивает продавцу до 90% от суммы накладной.
4. Банк/фактор берет на себя риск неплатежа со стороны покупателя (в случае факторинга без регресса) и осуществляет сбор дебиторской задолженности.
5. После получения платежа от покупателя, банк/фактор выплачивает продавцу оставшуюся часть суммы за вычетом своей комиссии.

Таким образом, при факторинге банк приобретает право требования платежа с покупателя продукции, кредитует оборотный капитал клиента (поставщика) и, что крайне важно, берет на себя его кредитный риск. Это позволяет поставщику немедленно получить средства, улучшить свою ликвидность и сосредоточиться на основной деятельности, не отвлекаясь на управление дебиторской задолженностью. Для банка же это способ диверсифицировать свой кредитный портфель и получать комиссионные доходы.

Лизинговые операции представляют собой форму инвестиционной деятельности, при которой лизингодатель (как правило, банк или его дочерняя лизинговая компания) приобретает имущество (оборудование, транспорт, недвижимость) и передает его лизингополучателю во временное пользование за плату с правом последующего выкупа. По сути, лизинг – это долгосрочная аренда с возможностью выкупа. Для банка это способ разместить средства в материальные активы, при этом диверсифицируя риски, так как право собственности на имущество остается у лизингодателя до полного погашения стоимости.

Овердрафт и другие инновационные формы

Помимо факторинга и лизинга, банки активно развивают и другие инновационные формы активных операций, призванные удовлетворить специфические потребности клиентов и расширить спектр своих услуг.

Овердрафт является одной из основных форм краткосрочного кредитования, особенно удобной для корпоративных клиентов. При овердрафте банк предоставляет кредит, выдавая клиенту деньги по чеку или оплачивая его счета сверх имеющегося остатка на расчетном счете, но в пределах заранее установленного лимита. Это гибкий инструмент для покрытия краткосрочных кассовых разрывов, позволяющий клиенту оперативно управлять своими финансовыми потоками без необходимости каждый раз оформлять новый кредит. Для банка это высоколиквидная и доходная операция, но требующая тщательного контроля за лимитами и финансовым состоянием клиента.

К другим нетрадиционным операциям можно отнести:

• Инновационное финансирование и кредитование: Финансирование стартапов, высокотехнологичных проектов, венчурные инвестиции. Эти операции сопряжены с высокими рисками, но потенциально приносят значительную прибыль и способствуют развитию инновационной экономики.
• Долевое участие средствами банка в хозяйственной деятельности предприятий: Банк может приобретать доли или акции в капитале других компаний, становясь их совладельцем. Это позволяет банку не только получать дивиденды, но и влиять на стратегическое развитие компаний, а также диверсифицировать свои инвестиции.
• Проектное финансирование: Крупномасштабное финансирование инвестиционных проектов (например, строительство заводов, инфраструктурных объектов), где погашение кредита осуществляется за счет денежных потоков, генерируемых самим проектом.
• Мезонинное финансирование: Гибридный вид финансирования, сочетающий элементы долгового и долевого капитала. Обычно это субординированный долг, который может конвертироваться в акции.

Развитие этих нетрадиционных операций позволяет коммерческим банкам не только диверсифицировать свои портфели и источники доходов, но и активно участвовать в структурных преобразованиях экономики, поддерживая новые отрасли и инновационные проекты. В условиях меняющейся финансовой среды, их значимость будет только возрастать.

Современные тенденции и перспективы развития активных операций коммерческих банков РФ

Современный банковский сектор России находится под влиянием мощных трансформационных сил: геополитических потрясений, санкций, ужесточения регулирования и стремительной цифровизации. Все эти факторы кардинально меняют подходы к активным операциям, формируя новые тенденции и открывая уникальные перспективы.

Влияние геополитической ситуации и санкций

Российский банковский сектор переживает один из самых сложных периодов в своей истории, и это напрямую отражается на активных операциях. Исторически, российская система ипотечного кредитования подвергалась влиянию внешних эффектов. Так, в 2014-2015 годах девальвация рубля привела к снижению доступности ипотеки, что стало стимулом для запуска программ господдержки. Однако, по-настоящему кардинальные изменения произошли после февраля 2022 года.

Изменившаяся геополитическая ситуация привела к введению масштабных санкций против российского банковского сектора, включая:

• Отключение от SWIFT: Ограничение доступа к международной платежной системе существенно усложнило трансграничные операции и вынудило банки развивать альтернативные каналы.
• Заморозка активов: Блокировка российских активов за рубежом лишила банки части ликвидных ресурсов и вынудила пересмотреть стратегии управления международными инвестициями.
• Рост ключевой ставки до 20%: В феврале 2022 года Банк России был вынужден резко поднять ключевую ставку, чтобы стабилизировать финансовую систему. Это привело к значительному удорожанию фондирования для банков и, как следствие, к повышению процентных ставок по всем видам кредитов. Наибольший санкционный удар и самые невыгодные ипотечные ставки (до 23% годовых по рыночной ипотеке) отечественный рынок увидел во II квартале 2022 года.

Эти вызовы вызвали необходимость фундаментальной адаптации российского банковского сектора к новым условиям. Банки были вынуждены:

• Переориентироваться на внутренний рынок: Уменьшение возможностей для международных операций привело к усилению фокуса на внутреннее кредитование и инвестиции.
• Развивать сотрудничество с «дружественными» странами: Поиск новых партнеров и создание альтернативных финансовых инфраструктур.
• Искать новые источники фондирования: В условиях ограничения доступа к международным рынкам капитала.
• Управлять повышенными рисками: Геополитическая неопределенность увеличивает кредитные и операционные риски.

Проблемы, тенденции и перспективы развития активных операций коммерческого банка носят актуальный характер в связи с изменившейся геополитической ситуацией, кардинально изменившей внешние условия дальнейшего функционирования крупнейших российских банков. Это требует от банков не только оперативной реакции, но и долгосрочной стратегической перестройки.

Макропруденциальное регулирование и его эффекты

В ответ на динамику рынка и рост долговой нагрузки населения, Банк России активно использует инструменты макропруденциального регулирования. Цель этих мер — не допустить перегрева рынка, накопления системных рисков и защитить финансовую стабильность.

Во II квартале 2024 года Банк России продолжил ужесточение макропруденциального регулирования:

• Повышение надбавок к коэффициентам риска по необеспеченным потребительским кредитам: С 1 июля 2024 года, а затем и с 1 сентября 2024 года, были повышены надбавки к коэффициентам риска по необеспеченным потребительским кредитам. Эти меры направлены на ограничение роста долговой нагрузки граждан и накопление макропруденциального запаса капитала банков. То есть, банкам стало дороже выдавать такие кредиты, что должно снизить их привлекательность и объемы.
• Установление надбавок по автокредитам: С 1 июля 2024 года были установлены надбавки и по автокредитам, что свидетельствует о расширении регуляторного контроля на этот сегмент розничного кредитования.

Эти меры, наряду с ростом долговой нагрузки и ставок, должны скомпенсировать высокую потребительскую активность и рост доходов населения. Они призваны охладить рынок потребительского кредитования, предотвратить формирование «пузырей» и обеспечить более устойчивое развитие банковского сектора. Для банков это означает необходимость более тщательного отбора заемщиков, ужесточения кредитных политик и, возможно, снижения доходности в этом сегменте.

Динамика ипотечного и потребительского кредитования в 2024-2025 годах

Несмотря на все вызовы, российский банковский сектор демонстрирует адаптивность.

В сегменте потребительского кредитования:

• Банк России повысил прогноз по росту потребительского кредитования в 2024 году до 12-17%. Это указывает на сохранение значительного спроса и способности банков адаптироваться к ужесточению регулирования.
• На 01.07.2024 общее число заемщиков банков и МФО превысило 50 млн человек, а задолженность выросла на 7,7 трлн рублей за 12 месяцев. Это свидетельствует о значительном проникновении кредитных продуктов и росте долговой нагрузки.
• Количество заемщиков, имеющих три кредита и более, превысило 13 млн человек, составляя более половины задолженности по розничным кредитам. Это вызывает обеспокоенность регулятора и является основной причиной ужесточения макропруденциальных мер.
• Наблюдается рост числа заемщиков в сегменте кредитных карт, превысив 28 млн человек на 01.07.2024, что говорит о популярности этого гибкого инструмента.

В сегменте ипотечного кредитования:

• Ипотечный портфель вырос на 6,3% во II квартале 2024 года. Этот рост был во многом обусловлен ожиданиями сокращения программ господдержки с 1 июля, что подстегнуло спрос.
• Однако годовой прогноз по росту ипотеки сохранен в диапазоне 7–12% из-за завершения «Льготной ипотеки» и ужесточения условий «Семейной ипотеки». Это говорит о том, что рынок будет замедляться после окончания массовых льготных программ.
• Количество ипотечных заемщиков достигло 10,7 млн человек.
• Особую озабоченность вызывает тот факт, что почти половина ипотеки выдается заемщикам, чей возраст на момент планового погашения превысит 65 лет. Это указывает на долгосрочные риски, связанные с платежеспособностью населения в пенсионном возрасте.

В корпоративном сегменте:

• Кредитование в корпоративном сегменте выросло на 5% во II квартале 2024 года. Более трети прироста пришлось на сегменты, слабочувствительные к жестким денежно-кредитным условиям, такие как проектное финансирование строительства жилья и кредитование начатых инвестиционных проектов. Это свидетельствует о структурных изменениях в экономике и приоритетах банков.
• Прибыль банковского сектора во II квартале 2024 года сократилась до 0,8 трлн рублей, однако банки поддерживают маржу около 4,4%, что указывает на их способность генерировать доход даже в сложных условиях.

Актуальные льготные ипотечные программы в 2025 году

В условиях меняющегося рынка ипотечные программы, особенно льготные, играют ключевую роль в поддержании доступности жилья и стимулировании строительной отрасли. В 2025 году в России действует ряд ключевых льготных ипотечных программ, условия которых постоянно адаптируются к экономической ситуации.

1. Семейная ипотека:
   • Ставка: От 6% годовых.
   • Доступность:
     • Семьи с одним ребенком до 6 лет включительно.
     • Семьи с двумя и более несовершеннолетними детьми, проживающие в малых городах или регионах с низким объемом строительства.
     • Семьи с ребенком-инвалидом.
   • Первоначальный взнос: От 20%.
   • Максимальная сумма кредита:
     • До 12 млн рублей для Москвы, Санкт-Петербурга, Московской и Ленинградской областей.
     • До 6 млн рублей для остальных регионов.
   • Важные изменения: С декабря 2024 года Президент РФ поручил распространить Семейную ипотеку на вторичное жилье в регионах, где почти нет новостроек, и исключить механизм лимитов, что значительно расширяет ее охват и доступность.
2. IT-ипотека:
   • Ставка: До 6% годовых (с 1 августа 2024 года).
   • Первоначальный взнос: От 20%.
   • Максимальная сумма кредита: До 9 млн рублей для всех регионов.
   • Важные изменения: С 1 августа 2024 года жители Москвы и Санкт-Петербурга больше не могут воспользоваться льготой, что направлено на поддержку IT-специалистов в регионах.
3. Дальневосточная и арктическая ипотека:
   • Ставка: До 2% годовых.
   • Первоначальный взнос: От 20% (в некоторых банках от 30%).
   • Максимальная сумма кредита: До 6 млн рублей, с возможностью увеличения до 9 млн рублей при покупке или строительстве дома площадью более 60 м².
   • Срок действия: Действует до конца 2030 года, что подчеркивает долгосрочный характер государственной поддержки развития этих стратегически важных регионов.
4. Сельская ипотека:
   • Ставка: До 3% годовых.
   • Первоначальный взнос: От 20% (в некоторых банках от 30,01%).
   • Срок кредита: До 25 лет.
   • Сумма кредита: До 6 млн рублей.
   • Цель: Стимулирование жилищного строительства и повышение качества жизни в сельской местности.
5. Военная ипотека:
   • Доступность: Для военнослужащих — участников накопительно-ипотечной системы.
   • Первоначальный взнос: От 10%.
   • Сумма кредита: До 2 003 500 рублей.
   • Срок: До 27 лет.
   • Механизм: Государство субсидирует часть расходов по кредиту, что делает жилье доступным для военнослужащих.

Эти программы отражают государственную политику по поддержке различных социальных групп и стимулированию регионального развития, одновременно балансируя между доступностью жилья и рисками для банковской системы. Их условия постоянно пересматриваются, что требует от банков и заемщиков постоянного мониторинга изменений.

Анализ и оценка эффективности активных операций коммерческих банков

Эффективное управление активными операциями — это залог не только прибыльности, но и устойчивости коммерческого банка. Без систематической оценки и анализа невозможно принимать обоснованные решения, оптимизировать структуру портфеля и минимизировать риски.

Методики оценки эффективности

Оценка эффективности активных операций — это комплексный процесс, включающий анализ различных аспектов банковской деятельности. Главная цель такого анализа — выявить их доходность, степень риска и ликвидность. Для достижения этой цели используются следующие критерии:

1. Степень диверсификации активов: Диверсификация — это распределение активов по различным видам, отраслям, заемщикам и географическим регионам. Высокая степень диверсификации снижает риск концентрации, когда банк слишком сильно зависит от одного крупного заемщика или сектора экономики. Эффективный банк стремится к оптимальной диверсификации, чтобы минимизировать потенциальные потери при неблагоприятном развитии событий в одном из сегментов.
2. Структура активов (доля «хороших» и «плохих»): Под «хорошими» активами понимаются высококачественные, доходные и ликвидные активы с низким уровнем риска (например, качественные кредиты, высокорейтинговые ценные бумаги). «Плохие» активы, напротив, — это проблемная задолженность, просроченные кредиты, обесцененные ценные бумаги. Чем выше доля «хороших» активов и ниже доля «плохих», тем выше эффективность и устойчивость банка.
3. Степень ликвидности разных групп активов: Банк должен поддерживать оптимальный баланс между доходностью и ликвидностью. Чрезмерная ликвидность (слишком много средств в низкодоходных, но высоколиквидных активах) снижает прибыль, тогда как недостаточная ликвидность ставит под угрозу платежеспособность. Оценка ликвидности групп активов позволяет определить, насколько быстро банк сможет выполнить свои обязательства.
4. Соблюдение «золотого правила» соответствия структуры активов структуре пассивов: Это фундаментальный принцип банковского менеджмента. Он означает, что долгосрочные активы должны финансироваться за счет долгосрочных пассивов, а краткосрочные — за счет краткосрочных. Нарушение этого правила (например, финансирование долгосрочных кредитов за счет краткосрочных депозитов) создает значительные процентные и ликвидные риски.

Анализ активных операций проводится для выявления их способности генерировать доход при приемлемом уровне риска и ликвидности, что позволяет руководству банка корректировать свою стратегию и принимать взвешенные решения.

Показатель рентабельности активов (ROA)

Одним из ключевых и наиболее универсальных показателей для оценки эффективности управления активными операциями является рентабельность активов (Return on Assets, ROA). Это интегральный показатель, отражающий способность ресурсов бизнеса приносить прибыль и показывающий, насколько эффективно компания (в данном случае, банк) распоряжается своим имуществом, запасами, деньгами и дебиторской задолженностью для генерации прибыли. По сути, ROA показывает доходность активов — сколько приносит каждый рубль, вложенный в бизнес.

Формулы расчета ROA:

1. Общая формула (для оценки эффективности за определенный период):

ROA = (Ni / Аср) × (365/t) × 100%

Где:

• Ni – балансовая прибыль (прибыль до налогообложения);
• А_ср – чистые активы (средняя стоимость активов за период);
• t – период наблюдения в днях.

Этот показатель отражает эффективность деятельности компании (банка) за определённый период времени, пересчитанный на год. Высокое значение указывает на высокоэффективное использование активов, но может также свидетельствовать о рискованности операций, так как более рисковые активы зачастую приносят большую прибыль.

2. Формула для расчета ROA по бухгалтерской отчетности (наиболее распространенный подход):

ROA = (Прибыль до налогообложения / (Стоимость активовна начало периода + Стоимость активовна конец периода) / 2) × 100%

Для расчета используются данные из стандартной бухгалтерской отчетности:

• Прибыль до налогообложения: Берется из строки 2300 «Отчета о финансовых результатах» (форма 2).
• Стоимость активов на начало и конец периода: Берется из строки 1600 «Бухгалтерского баланса» (форма 1). Деление суммы активов на начало и конец периода на 2 позволяет получить среднюю стоимость активов за анализируемый период, что обеспечивает более репрезентативную оценку.

Интерпретация значения ROA:

• Чем выше значение ROA, тем выше прибыльность компании, и значит, она эффективнее использует свои активы для получения прибыли.
• Динамика показателя: Сам по себе показатель ROA ничего не дает; для понимания его приемлемости нужно отслеживать его в динамике (как он меняется из года в год) или сравнивать с конкурентами из той же отрасли с сопоставимой стоимостью активов.
• Снижение ROA: Если стоимость активов растет, но прибыль не увеличивается и ROA уменьшается, это говорит о том, что расширять бизнес не имеет смысла без изменения процессов. Возможно, новые активы используются неэффективно или генерируют недостаточный доход.
• Сравнение с процентными ставками: Если рентабельность активов ниже, чем действующие процентные ставки в банках, то привлечение новых кредитных средств может привести к снижению прибыли и рентабельности собственного капитала, так как стоимость заемных средств превысит доходность, генерируемую активами.
• Нормативное значение: Единого нормативного ROA не существует, так как он сильно зависит от отрасли, бизнес-модели и текущей экономической ситуации. Однако для большинства отраслей оптимальным принято считать среднерыночный диапазон на уровне 8–12%. Для российского банковского сектора в 2024 году ожидается рост или сохранение чистой прибыли, что указывает на адаптацию сектора к изменениям и поддержание приемлемого уровня ROA.

Пути совершенствования активных операций и повышения ROA

Для роста ROA необходимо либо увеличить прибыль, либо оптимизировать активы (уменьшить знаменатель формулы). Эти два направления являются основными векторами совершенствования активных операций.

1. Способы увеличения прибыли:

• Увеличение объемов продаж (кредитования): Развитие новых продуктов, расширение клиентской базы, выход на новые рынки. Для банков это означает активное привлечение новых заемщиков и увеличение объемов выдачи кредитов, но при этом с сохранением качества кредитного портфеля.
• Повышение цен (процентных ставок, комиссий): Оптимизация тарифной политики, повышение процентных ставок по кредитам для снижения рисков или увеличения маржи, введение новых комиссий за услуги. Этот путь ограничен конкуренцией и регуляторными требованиями.
• Снижение затрат на производство и сбыт (операционных расходов): Оптимизация внутренних процессов, автоматизация, цифровизация, сокращение административных расходов, внедрение энергоэффективных технологий. В банковском деле это означает сокращение издержек на обслуживание кредитов, маркетинг и управление персоналом.
• Улучшение качества продукции (банковских услуг): Повышение привлекательности кредитных продуктов, улучшение клиентского сервиса, внедрение инновационных технологий, что приводит к росту лояльности клиентов и увеличению спроса.

2. Способы оптимизации активов (снижение среднего значения активов):

• Снижение среднего значения активов: Пересмотр структуры баланса, избавление от неэффективно используемых или низкодоходных активов, которые не приносят ожидаемой прибыли.
• Продажа неэффективных активов: Избавление от непрофильных активов, проблемной задолженности (например, через цессию), неликвидного залогового имущества. Это позволяет высвободить капитал и направить его в более доходные направления.
• Улучшение управления оборотным капиталом (для банков – ликвидностью): Более эффективное управление денежными потоками, минимизация неработающих активов (например, излишних средств на корреспондентских счетах), оптимизация обязательных резервов.

Выработка рекомендаций по совершенствованию активных операций коммерческих банков РФ с учетом выявленных тенденций и рисков, а также потребностей целевой аудитории:

1. Усиление риск-менеджмента в условиях геополитической нестабильности: Развитие систем стресс-тестирования кредитного портфеля по различным сценариям, включая новые санкционные пакеты и экономические шоки. Внедрение более продвинутых моделей оценки странового и отраслевого рисков.
2. Оптимизация кредитной политики в розничном сегменте: Учитывая ужесточение макропруденциального регулирования ЦБ РФ и рост долговой нагрузки населения, банкам необходимо фокусироваться на сегментах заемщиков с низким уровнем риска, активно использовать данные бюро кредитных историй и развивать персонализированные предложения.
3. Активное участие в программах господдержки: Использование льготных ипотечных программ (Семейная, IT, Дальневосточная и Арктическая, Сельская и Военная ипотека) как драйвера роста кредитного портфеля, но с учетом всех изменений и требований регулятора (например, расширение Семейной ипотеки на вторичное жилье).
4. Развитие нетрадиционных активных операций: Инвестирование в цифровые активы, развитие факторинга и лизинга для корпоративных клиентов, предоставление инновационного финансирования для малого и среднего бизнеса. Это позволит диверсифицировать доходы и снизить зависимость от традиционного кредитования.
5. Цифровая трансформация активных операций: Внедрение искусственного интеллекта и машинного обучения для скоринга, мониторинга кредитов, автоматизации процессов выдачи и обслуживания, что позволит сократить операционные издержки и повысить эффективность.
6. Повышение финансовой грамотности населения: Банки могут активно участвовать в программах по повышению финансовой грамотности, что косвенно снизит риски невозврата кредитов и улучшит качество кредитного портфеля в долгосрочной перспективе.
7. Развитие корпоративного кредитования в стратегически важных отраслях: Фокус на проектном финансировании, кредитовании импортозамещающих производств, инвестиционных проектах, которые слабо чувствительны к жестким денежно-кредитным условиям.

Внедрение этих рекомендаций позволит коммерческим банкам России не только эффективно адаптироваться к текущим вызовам, но и обеспечить устойчивый рост и прибыльность своих активных операций в долгосрочной перспективе.

Заключение

Исследование активных операций коммерческих банков России в условиях постоянно меняющейся финансовой среды выявило их ключевую роль в формировании доходов, обеспечении ликвидности и платежеспособности банковской системы. От традиционных форм кредитования, таких как ипотека и потребительские ссуды, до инновационных решений вроде факторинга и цифрового финансирования – все эти операции являются динамичным механизмом, трансформирующим привлеченные средства в двигатель экономического развития.

Мы убедились, что российские банки демонстрируют значительную адаптивность к беспрецедентным вызовам последних лет. Геополитические изменения и санкционное давление кардинально перестроили внешний контур функционирования банков, заставив их переориентироваться на внутренний рынок и «дружественные» страны. Ужесточение макропруденциального регулирования со стороны Банка России, в частности, повышение надбавок к коэффициентам риска по необеспеченным потребительским кредитам, является необходимой мерой для сдерживания роста долговой нагрузки населения и накопления системных рисков.

Особое внимание было уделено актуальным льготным ипотечным программам 2025 года, которые, несмотря на изменения, продолжают оставаться мощным инструментом государственной поддержки жилищного строительства и доступности жилья. Анализ показателя рентабельности активов (ROA) подчеркнул важность постоянного мониторинга эффективности размещения средств и поиска путей ее повышения – будь то через увеличение прибыли или оптимизацию структуры активов.

Таким образом, все поставленные цели и задачи исследования были достигнуты. Работа позволила глубоко проанализировать сущность, классификацию и особенности проведения активных операций, изучить современные подходы к управлению кредитными рисками, рассмотреть новые формы нетрадиционных операций, а также оценить ключевые тенденции и перспективы развития банковского сектора РФ. Выработанные рекомендации по совершенствованию активных операций, нацеленные на адаптацию к макроэкономическим условиям, цифровизацию и усиление риск-менеджмента, вносят практический вклад в понимание текущих вызовов и намечают пути дальнейшего устойчивого развития коммерческих банков в России.

Список использованной литературы

1. Банковское дело: стратегическое руководство / Руководитель проекта У. Гулд. М.: Консалт-банкир, 2007. 678 с.
2. Банковское дело / Под ред. Лаврушина О.И. М.: 2006. 765 с.
3. Банковский портфель / Под ред. Коробова Ю.И. М.: Соминтэк, 2005. 654 с.
4. Балабанов И.Т. Финансовый менеджмент: Учебник. М.: Финансы и статистика, 2004. 450 с.
5. Банковское дело: Учебник / Под ред. Г.Г.Коробовой. М.: Юрист, 2005. 670 с.
6. Банковский менеджмент: Учебное пособие для ВУЗов / Под ред. А.А. Кириченко. М., 2004. 115 с.
7. Деньги. Кредит. Банки: Учебник / Под ред. Е.Ф. Жукова. М., 2006. 115 с.
8. Козловская Э.А. Основы банковского дела. М.: Финансы и статистика, 2006. 230 с.
9. Ресурсная база российских банков: пути укрепления инвестиционного потенциала // Информационно-аналитические материалы Ассоциации Региональных Банков России. М.: 2006. 115 с.
10. Финансы, денежное обращение, кредит / Под ред. Дробозиной Л.А. М.: Финансы и статистика, 2005. 244 с.
11. Финансы, деньги, кредит / Под ред. О.В. Соколовой. М.: Юристъ, 2000. 230 с.
12. Финансы / Под ред. Ковалевой А.М. М.: Финансы и статистика, 2006. 255 с.
13. Потоцкая Е.Г. Основные направления комплексного анализа деятельности // Бухгалтерия и банки. 2003. №7. С. 9-17.
14. Фетисов Г.Г. Оценка финансовой устойчивости коммерческого банка // Бухгалтерия и банки. 2004. №10. С. 39-50.
15. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под ред. Стояновой Е.С. М., 2004.
16. Сущность активных операций коммерческих банков [Электронный ресурс]. URL: http://www.grandars.ru/student/finansy/aktivnye-operacii-banka.html (дата обращения: 07.11.2025).
17. Блог FIS: Управление кредитными рисками [Электронный ресурс]. URL: https://fis.ru/blog/upravlenie-kreditnymi-riskami (дата обращения: 07.11.2025).
18. Ипотечное жилищное кредитование в РФ: содержание, проблемы и перспективы [Электронный ресурс]. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/ipotechnoe-zhilischnoe-kreditovanie-v-rf-soderzhanie-problemy-i-perspektivy (дата обращения: 07.11.2025).
19. ТЕНДЕНЦИИ РАЗВИТИЯ ПОТРЕБИТЕЛЬСКОГО КРЕДИТОВАНИЯ В РОССИИ [Электронный ресурс]. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/tendentsii-razvitiya-potrebitelskogo-kreditovaniya-v-rossii (дата обращения: 07.11.2025).
20. Методы снижения кредитного риска [Электронный ресурс]. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/metody-snizheniya-kreditnogo-riska (дата обращения: 07.11.2025).
21. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ АКТИВНЫХ ОПЕРАЦИЙ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ [Электронный ресурс]. URL: https://scienceforum.ru/2012/article/2012001556 (дата обращения: 07.11.2025).
22. Банковские операции [Электронный ресурс]. URL: https://www.e-xecutive.ru/wiki/banking-operations (дата обращения: 07.11.2025).
23. Классификация активных операций коммерческого банка [Электронный ресурс]. URL: https://www.economy-lib.com/klassifikatsiya-aktivnyh-operatsiy-kommercheskogo-banka (дата обращения: 07.11.2025).
24. Экономическое содержание активных операций и их значение в банковской деятельности [Электронный ресурс]. URL: https://moluch.ru/conf/econ/archive/190/9819/ (дата обращения: 07.11.2025).
25. Управление кредитными рисками в коммерческом банке [Электронный ресурс]. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/upravlenie-kreditnymi-riskami-v-kommercheskom-banke (дата обращения: 07.11.2025).
26. О СПОСОБАХ УПРАВЛЕНИЯ КРЕДИТНЫМ РИСКОМ БАНКА [Электронный ресурс]. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/o-sposobah-upravleniya-kreditnym-riskom-banka (дата обращения: 07.11.2025).
27. Рост потребительского кредитования // РАНХиГС [Электронный ресурс]. URL: https://ranepa.ru/pressroom/novosti-akademii/rost-potrebitelskogo-kreditovaniya-13-10-2023 (дата обращения: 07.11.2025).
28. Кредитование в II квартале 2024 года ускорилось во всех сегментах, а средства населения продолжили активно расти // Банк России [Электронный ресурс]. URL: https://www.cbr.ru/press/event/?id=19106 (дата обращения: 07.11.2025).
29. РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ АКТИВОВ И КАПИТАЛА — что это простыми словами // Финуслуги [Электронный ресурс]. URL: https://www.finuslugi.ru/glossary/rentabelnost-aktivov-i-kapitala (дата обращения: 07.11.2025).
30. ОСОБЕННОСТИ ИПОТЕЧНОГО КРЕДИТОВАНИЯ В СОВРЕМЕННОЙ РОССИИ И ЗА РУБЕЖОМ [Электронный ресурс]. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/osobennosti-ipotechnogo-kreditovaniya-v-sovremennoy-rossii-i-za-rubezhom (дата обращения: 07.11.2025).
31. СУТЬ И ВИДЫ АКТИВНЫХ БАНКОВСКИХ ОПЕРАЦИЙ [Электронный ресурс]. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/sut-i-vidy-aktivnyh-bankovskih-operatsiy (дата обращения: 07.11.2025).
32. Снижение кредитного риска: 6 ключевых методов финансовой стабильности [Электронный ресурс]. URL: https://www.emagia.com/ru/снижение-кредитного-риска/ (дата обращения: 07.11.2025).
33. Анализ тенденций в сегменте розничного кредитования на основе данных бюро кредитных историй [Электронный ресурс]. URL: https://www.cbr.ru/Collection/Collection/File/49159/Trends_2024-Q2.pdf (дата обращения: 07.11.2025).
34. КРИТЕРИИ ОЦЕНКИ АКТИВНЫХ ОПЕРАЦИЙ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА И ТЕНДЕНЦИИ ИХ РАЗВИТИЯ [Электронный ресурс]. URL: https://b-study.net/60358/bankovskoe_delo/kriterii_otsenki_aktivnyh_operatsiy_kommercheskogo_banka_tendentsii_razvitiya (дата обращения: 07.11.2025).
35. АКТИВНЫЕ ОПЕРАЦИИ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА: ПРОБЛЕМЫ И НАПРАВЛЕНИЯ РАЗВИТИЯ [Электронный ресурс]. URL: https://vaael.ru/ru/article/view?id=4004 (дата обращения: 07.11.2025).
36. ВИДЫ АКТИВНЫХ ОПЕРАЦИЙ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА [Электронный ресурс]. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/vidy-aktivnyh-operatsiy-kommercheskogo-banka (дата обращения: 07.11.2025).
37. Ипотека в 2025 году: условия, какие есть программы, чем отличаются // Домклик [Электронный ресурс]. URL: https://journal.domclick.ru/news/ipoteka-v-2025-godu-usloviya-kakie-est-programmy-chem-otlichayutsya (дата обращения: 07.11.2025).
38. Что такое рентабельность активов и как её рассчитать // PlanFact [Электронный ресурс]. URL: https://planfact.io/blog/chto-takoe-rentabelnost-aktivov/ (дата обращения: 07.11.2025).
39. Рентабельность активов: как рассчитать и повысить // СберБизнес [Электронный ресурс]. URL: https://www.sberbank.ru/ru/s_m_business/pro_business/rentabelnost-aktivov-kak-rasschitat-i-povysit (дата обращения: 07.11.2025).
40. Показатель ROA: расчет, значение, способы повышения // Совкомбанк [Электронный ресурс]. URL: https://sovcombank.ru/blog/biznesu/pokazatel-roa-raschet-znachenie-sposoby-povysheniya (дата обращения: 07.11.2025).
41. Рентабельность активов: формула, что показывает, как рассчитать по балансу // Skillbox Media [Электронный ресурс]. URL: https://skillbox.ru/media/finance/rentabelnost-aktivov-formula-chto-pokazyvaet-kak-rasschitat-po-balansu/ (дата обращения: 07.11.2025).