Анализ и управление дебиторской и кредиторской задолженностью: Методологическое обеспечение дипломной работы (на примере российских предприятий)

Теоретические основы и нормативно-правовой ландшафт задолженности в системе РСБУ

Актуальность проблемы управления оборотным капиталом в современных российских реалиях определяется необходимостью поддержания устойчивой ликвидности и платежеспособности предприятий. В условиях экономических колебаний, эффективность использования финансовых ресурсов, находящихся в обороте, становится критически важным фактором конкурентоспособности, поскольку обеспечивает запас прочности против внешних шоков.

Дебиторская и кредиторская задолженности, являясь ключевыми элементами оборотного капитала, формируют значительную часть финансовых потоков и рисков компании. Именно поэтому целью данного исследования является разработка структурированной и методологически обоснованной базы для анализа и управления дебиторской и кредиторской задолженностью, применимой в финансово-экономической практике российских предприятий.

Экономическая сущность, классификация и место задолженности в бухгалтерской отчетности

Дебиторская задолженность (ДЗ) по своей экономической сущности представляет собой сумму долговых требований предприятия к другим юридическим или физическим лицам (дебиторам). Она возникает в результате обычных операционных циклов, когда товары или услуги отгружаются, но оплата за них еще не поступила. Иными словами, возникновение ДЗ означает, что часть активов организации временно находится у ее контрагентов, трансформируясь из денежных средств в расчеты. Это неизбежный элемент коммерческой деятельности, сопряженный с кредитными рисками, и пренебрежение контролем над ДЗ ведет к прямому отвлечению капитала.

Кредиторская задолженность (КЗ), напротив, представляет собой обязательства самого предприятия перед третьими лицами (кредиторами) — поставщиками, подрядчиками, бюджетом, внебюджетными фондами или работниками. КЗ является временным источником финансирования деятельности, поскольку позволяет использовать товары, работы или услуги до момента фактической оплаты, выступая по сути бесплатным коммерческим кредитом.

Место в бухгалтерской отчетности согласно РСБУ (Приказ Минфина РФ № 66н):

Вид задолженности	Экономическая роль	Раздел Баланса (Форма 1)	Строка
Дебиторская задолженность (ДЗ)	Оборотный актив (часть капитала, отвлеченная в расчеты)	II. Оборотные активы	1230
Кредиторская задолженность (КЗ)	Краткосрочное обязательство (временный источник финансирования)	V. Краткосрочные обязательства	1520

Классификация задолженности:

Согласно Положению по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99), критически важным является деление ДЗ и КЗ на:

1. Краткосрочную: со сроком погашения, не превышающим 12 месяцев после отчетной даты.
2. Долгосрочную: со сроком погашения, превышающим 12 месяцев после отчетной даты.

Кроме того, по критерию своевременности погашения, задолженность классифицируется на нормальную (в пределах установленного договором срока) и просроченную (с нарушением срока оплаты). Отдельно выделяют сомнительную и безнадежную задолженность, которые требуют формирования резервов.

Нормативное регулирование учета и списания задолженности в РФ

Правовую основу возникновения и регулирования обязательств, из которых проистекает как дебиторская, так и кредиторская задолженность, составляет Гражданский кодекс Российской Федерации (ГК РФ). Согласно пункту 1 статьи 307 ГК РФ, «В силу обязательства одно лицо (должник) обязано совершить в пользу другого лица (кредитора) определенное действие… а кредитор имеет право требовать от должника исполнения его обязанности». Этот принцип является фундаментом всех расчетных операций, определяя их юридическую значимость.

Учет задолженности в России строго регламентирован федеральными стандартами и приказами Министерства финансов. Дебиторская задолженность, отраженная по строке 1230 бухгалтерского баланса, должна быть представлена за вычетом сформированного резерва по сомнительным долгам, что отражает принцип осмотрительности в учете, требующий всегда учитывать потенциальные убытки.

Кредиторская задолженность (строка 1520) включает обязательства перед поставщиками, покупателями (по авансам полученным), персоналом, бюджетом и внебюджетными фондами.

Ключевым контрольным мероприятием является инвентаризация расчетов. Обязательность инвентаризации перед составлением годовой бухгалтерской отчетности (не ранее 1 октября отчетного года) установлена федеральным законодательством. Целью инвентаризации является подтверждение достоверности и обоснованности сумм задолженностей, а также выявление сомнительных, просроченных или безнадежных долгов.

Особенности формирования резерва по сомнительным долгам (БУ vs НУ)

Формирование резерва по сомнительным долгам — это важнейший инструмент управления финансовыми рисками, позволяющий равномерно отражать потери от неплатежеспособности клиентов. Однако требования к его формированию существенно различаются в бухгалтерском (БУ) и налоговом (НУ) учете.

1. Бухгалтерский учет (БУ): Обязанность

В бухгалтерском учете, согласно пункту 70 Положения по ведению бухгалтерского учета и отчетности в РФ, создание резерва по сомнительным долгам является обязанностью организации. Величина резерва является оценочным значением и регулируется ПБУ 21/2008 «Изменения оценочных значений». Сомнительным долгом признается дебиторская задолженность организации, которая не погашена или с высокой степенью вероятности не будет погашена в сроки, установленные договором, и не обеспечена соответствующими гарантиями. Создание резерва позволяет уменьшить балансовую стоимость дебиторской задолженности до ее реальной, ожидаемой к получению, величины, тем самым улучшая качество финансовой отчетности.

2. Налоговый учет (НУ): Право

В налоговом учете (для целей налога на прибыль), согласно статье 266 Налогового кодекса РФ (НК РФ), создание резерва по сомнительным долгам является правом, а не обязанностью налогоплательщика. Основные отличия заключаются в строгой регламентации налогового учета:

• Резерв создается только по задолженности, связанной с реализацией товаров (работ, услуг).
• Существуют лимиты и нормативы для расчета максимальной суммы резерва (например, не более 10% от выручки отчетного периода).
• Налоговый учет требует детализации сроков просрочки для определения доли резервирования (например, просрочка более 90 дней резервируется полностью, от 45 до 90 дней — на 50%).

Сравнительная таблица требований к резерву по сомнительным долгам

Критерий сравнения	Бухгалтерский учет (БУ)	Налоговый учет (НУ)
Обязательность	Обязательно (ПБУ 21/2008, ПВБУиО)	Право (НК РФ ст. 266)
Виды задолженности	Любая ДЗ (кроме авансов выданных)	Только ДЗ, связанная с реализацией
Определение величины	Оценочное суждение (на основе вероятности погашения)	Строго нормированное (по срокам просрочки и лимитам от выручки)
Документальное основание	Результаты инвентаризации расчетов	Инвентаризация, приказ об учетной политике

Комплексная методика экономического анализа дебиторской и кредиторской задолженности

Анализ задолженности — это неотъемлемая часть оценки деловой активности и финансового состояния предприятия. Его цель состоит в выявлении проблемных зон, оценке эффективности коммерческой и кредитной политики и разработке мер по оптимизации оборотного капитала.

Горизонтальный, вертикальный и структурный анализ задолженности

Начальный этап анализа задолженности базируется на данных бухгалтерского баланса и включает горизонтальный (динамический) и вертикальный (структурный) анализ.

Горизонтальный анализ

Предполагает сравнение абсолютных и относительных изменений величины ДЗ и КЗ за несколько отчетных периодов. Интерпретация: Если темп роста выручки существенно отстает от темпа роста ДЗ, это может свидетельствовать о «раздувании» коммерческого кредита, снижении эффективности работы с дебиторами или наличии крупных просроченных долгов. Соответственно, замедление темпов инкассации на фоне роста продаж прямо указывает на необходимость пересмотра кредитной политики.

Вертикальный анализ

Определяет удельный вес ДЗ в общей сумме оборотных активов, а КЗ — в общей сумме краткосрочных обязательств. Интерпретация: Чрезмерно высокий удельный вес ДЗ в оборотных активах (например, более 40%) указывает на высокую зависимость предприятия от своевременности расчетов покупателей, увеличивая риск потери ликвидности. В такой ситуации любой крупный неплатеж может спровоцировать кризис платежеспособности.

Структурный анализ

Важен для оценки качества задолженности. Он включает разделение ДЗ и КЗ:

1. По срокам погашения: краткосрочная vs долгосрочная.
2. По видам: задолженность покупателей, задолженность по налогам, задолженность персонала и т.д.
3. По своевременности: нормальная vs просроченная.

Анализ оборачиваемости: расчет и экономическое толкование ключевых коэффициентов

Ключевым инструментом оценки эффективности управления задолженностью является анализ ее оборачиваемости. Каким образом можно оценить, насколько эффективно компания использует свои расчеты?

1. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности ($К_{об ДЗ}$)

Коб ДЗ = Выручка / Средний остаток ДЗ

• Алгоритм расчета: Выручка берется из Отчета о финансовых результатах (строка 2110). Средний остаток ДЗ рассчитывается как средняя арифметическая строка 1230 на начало и конец анализируемого периода.
• Экономическое толкование: Показывает, сколько раз в течение анализируемого периода предприятие инкассировало свою дебиторскую задолженность. Чем выше коэффициент, тем быстрее средства возвращаются в оборот, что положительно влияет на ликвидность.

2. Период оборота дебиторской задолженности ($П_{об ДЗ}$)

Поб ДЗ = 365 / Коб ДЗ

или в развернутом виде:

Поб ДЗ = (Средний остаток ДЗ × Количество дней в периоде) / Выручка

• Экономическое толкование: Отражает средний срок, в течение которого дебиторы погашают свои обязательства. Уменьшение этого показателя (ускорение оборачиваемости) свидетельствует об ужесточении кредитной политики или повышении дисциплины расчетов, что является прямой выгодой для предприятия.

3. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности ($К_{об КЗ}$)

Коб КЗ = Себестоимость продаж / Средний остаток КЗ

(Примечание редактора: В данной формуле для расчета оборачиваемости КЗ, как правило, используется Себестоимость продаж, а не Выручка, поскольку КЗ формируется в основном за счет расчетов с поставщиками за товары/сырье.)

• Экономическое толкование: Показывает скорость погашения обязательств предприятия перед поставщиками и прочими кредиторами. Здесь нет однозначной оценки: слишком быстрый оборот (высокий Коб КЗ) может говорить о неиспользовании компанией возможности бесплатного финансирования за счет коммерческого кредита, тем самым снижая финансовый рычаг.

Многофакторный анализ периода оборота дебиторской задолженности

Для глубокого понимания причин изменения $П_{об ДЗ}$ необходимо провести факторный анализ, который позволяет изолировать влияние отдельных факторов. Наиболее распространенным и методологически корректным является **метод цепных подстановок**.

Факторная модель периода оборота дебиторской задолженности:

Для целей факторного анализа период оборота ДЗ можно представить как отношение среднего остатка задолженности к однодневной выручке:

Поб ДЗ = ДЗ / В одн

где:

• ДЗ — средний остаток дебиторской задолженности за период.
• В одн — однодневная выручка от реализации (Выручка / Количество дней в периоде).

Метод цепных подстановок позволяет последовательно заменить базисные значения факторов (индекс ‘0’) на отчетные значения (индекс ‘1’) для определения влияния каждого фактора.

Алгоритм расчета влияния факторов:

1. Расчет общего отклонения (ΔП ДЗ(общ)):

   ΔП ДЗ(общ) = П ДЗ1 - П ДЗ0

2. Расчет влияния изменения среднего остатка ДЗ (ΔП ДЗ(ДЗ)):

   Влияние изменения ДЗ рассчитывается путем подстановки отчетного значения ДЗ1 при сохранении базисного значения В одн0:

   ΔП ДЗ(ДЗ) = (ДЗ1 / В одн0) - (ДЗ0 / В одн0)

   Экономическое толкование: Этот показатель демонстрирует, как изменился бы период оборота ДЗ, если бы только средний остаток задолженности изменился при неизменной скорости продаж.

3. Расчет влияния изменения однодневной выручки (ΔП ДЗ(В одн)):

   Влияние изменения В одн рассчитывается путем подстановки отчетного значения В одн1 при уже подставленном отчетном значении ДЗ1:

   ΔП ДЗ(В одн) = (ДЗ1 / В одн1) - (ДЗ1 / В одн0)

   Экономическое толкование: Показывает, как изменился период оборота ДЗ за счет изменения скорости продаж (выручки). Если этот фактор отрицателен, значит, рост продаж ускорил оборачиваемость.

Проверка сходимости: Сумма влияния факторов должна быть равна общему отклонению:

ΔП ДЗ(ДЗ) + ΔП ДЗ(В одн) = ΔП ДЗ(общ)

Оценка влияния оборачиваемости задолженности на ликвидность и платежеспособность предприятия

Уровень платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия напрямую зависит от того, насколько синхронизированы сроки оборачиваемости его дебиторской и кредиторской задолженности. Ликвидность — это способность предприятия оперативно превращать свои активы в денежные средства, а платежеспособность — это возможность своевременно и в полном объеме выполнять свои краткосрочные и долгосрочные обязательства.

Взаимосвязь оборачиваемости задолженности и финансового цикла компании

Управление ДЗ и КЗ неразрывно связано с оптимизацией операционного и финансового циклов.

Операционный цикл (ОЦ) — это время от момента закупки сырья до момента получения денег от покупателей. Он включает период оборота запасов ($П_{об З}$) и период оборота дебиторской задолженности ($П_{об ДЗ}$).

Финансовый цикл (ФЦ) — это период, в течение которого средства отвлечены из оборота компании. Он рассчитывается как разница между операционным циклом и периодом оборота кредиторской задолженности ($П_{об КЗ}$).

ФЦ = ОЦ - Поб КЗ = (Поб З + Поб ДЗ) - Поб КЗ

• Ускорение $П_{об ДЗ}$ (сокращение срока инкассирования) приводит к сокращению Финансового цикла, что высвобождает денежные средства и повышает ликвидность.
• Увеличение $П_{об КЗ}$ (максимизация отсрочки платежей) также сокращает Финансовый цикл, поскольку предприятие дольше использует бесплатный коммерческий кредит.

Оптимальная стратегия управления задолженностью заключается в том, чтобы $П_{об ДЗ}$ был меньше, чем $П_{об КЗ}$ (при условии, что $П_{об КЗ}$ не является просроченным), что создает положительный денежный поток, гарантирующий бесперебойное финансирование текущей деятельности.

Анализ качества дебиторской задолженности при расчете коэффициентов ликвидности

При оценке платежеспособности традиционно используются коэффициенты ликвидности, среди которых ключевую роль играет коэффициент быстрой ликвидности.

Коэффициент быстрой ликвидности ($К_{БЛ}$)

КБЛ = (Денежные Средства + Краткосрочные Финансовые Вложения + Дебиторская Задолженность) / Краткосрочные Обязательства

Критический момент в российской практике:

Для обеспечения методологической корректности, при расчете $К_{БЛ}$ необходимо учитывать не только абсолютную сумму ДЗ, но и ее качество. Согласно российской аналитической практике, из состава ДЗ, включаемой в числитель, должны быть исключены неликвидные компоненты, которые не могут быть оперативно конвертированы в денежные средства для погашения обязательств. Повышение оборачиваемости ДЗ напрямую улучшает качество числителя в формуле $К_{БЛ}$, поскольку снижает долю просроченной и сомнительной задолженности.

К таким неликвидным компонентам относятся:

1. НДС с авансов выданных: Эта сумма может быть зачтена только в будущем и не может быть использована для немедленного погашения обязательств.
2. Задолженность работников по выданным займам или возмещению ущерба: Срок их погашения может быть длительным или неопределенным.
3. Сомнительная и безнадежная задолженность (за вычетом резерва): Задолженность, вероятность погашения которой низка.

Таким образом, более корректная формула для анализа ликвидности в условиях РСБУ выглядит так:

КБЛ = (Денежные Средства + Краткосрочные ФВ + ДЗ краткосрочная, ликвидная) / Краткосрочные Обязательства

Разработка стратегий и моделей эффективного управления задолженностью

Управление задолженностью — это система мер, направленных на минимизацию рисков неплатежей и оптимизацию структуры оборотного капитала для достижения целевых показателей ликвидности и прибыльности.

Формирование кредитной политики предприятия и управление просроченной задолженностью

Эффективное управление дебиторской задолженностью начинается с четкой кредитной политики. Кредитная политика — это комплекс правил, определяющих условия предоставления коммерческого кредита покупателям.

Основные этапы разработки кредитной политики:

1. Оценка платежеспособности клиентов (Кредитный скоринг): Необходимо разделить покупателей на группы риска. Применяются методы анализа финансовой устойчивости потенциального дебитора (например, анализ его бухгалтерской отчетности, оценка кредитного рейтинга).
2. Установление условий расчетов: Определение срока отсрочки платежа, размера скидок за досрочную оплату (дисконтирование) и необходимости обеспечения (залог, гарантия).
3. Сегментация клиентов: Для клиентов с высоким риском применяются максимально жесткие условия (100% предоплата, минимальная отсрочка); для надежных партнеров — максимально лояльные условия.

Методы работы с проблемными долгами (просроченной ДЗ):

• Досудебное взыскание: Систематические напоминания, претензионная работа.
• Юридические меры: Инициирование судебного разбирательства.
• Списание: Списание безнадежной задолженности за счет сформированного резерва или, при его отсутствии, на финансовые результаты.

Сравнительный анализ инструментов финансирования ДЗ: Факторинг и Форфейтинг

В условиях недостатка собственных оборотных средств предприятия могут использовать инструменты трансформации дебиторской задолженности в денежные средства. Ключевыми инструментами являются факторинг и форфейтинг.

1. Факторинг
Факторинг — это комплекс услуг, включающий финансирование под уступку денежного требования. Правовые основы факторинга (финансирование под уступку денежного требования) в РФ четко регламентированы **Главой 43 Гражданского кодекса РФ**.

2. Форфейтинг
Форфейтинг — это покупка коммерческих долговых обязательств (обычно векселей или аккредитивов) без права регресса.

Сравнительная характеристика Факторинга и Форфейтинга

Критерий	Факторинг	Форфейтинг
Регулирование (РФ)	Глава 43 ГК РФ	Регулируется общими нормами о цессии
Срок задолженности	Краткосрочный (до 120–180 дней)	Долгосрочный (от 1 года до 10 лет)
Рынок применения	Преимущественно внутренний рынок	Внешнеторговые операции
Право регресса	Часто присутствует (фактор может вернуть долг при неплатеже)	Всегда без регресса (форфейтер берет на себя все риски)
Стоимость	Комиссия за финансирование и риск	Дисконт от номинальной стоимости долга

Факторинг позволяет оперативно пополнить оборотные средства за счет краткосрочной ДЗ, что критически важно для предприятий с высоким темпом роста. Форфейтинг используется для крупных международных сделок, где требуется долгосрочное финансирование и полное снятие кредитных рисков с экспортера.

Модели управления Кредиторской Задолженностью

Грамотное управление КЗ направлено на максимальное использование коммерческого кредита поставщиков как бесплатного источника финансирования.

Основные стратегии управления КЗ:

1. Максимизация отсрочки: Достижение максимально возможного срока отсрочки платежа в договорах с поставщиками без ущерба для репутации и ценовых условий. Оптимально, если Поб КЗ превышает Поб ДЗ.
2. Дисконтирование: Если поставщик предлагает скидку за досрочную оплату, необходимо провести расчет экономической целесообразности использования этой скидки. Сравнение ставки дисконта с потенциальной ставкой кредита или стоимостью отвлечения собственных средств.
3. Сегментация кредиторов: Разделение поставщиков по степени стратегической важности. Критически важные поставщики должны оплачиваться строго в срок или досрочно; с менее важными возможно более гибкое управление сроками.
4. Контроль просроченной КЗ: Просроченная кредиторская задолженность является негативным фактором, сигнализирующим о проблемах с платежеспособностью, ухудшающим кредитную историю и приводящим к штрафам. Ее наличие должно быть минимизировано, поскольку это отражается на деловой репутации.

Выводы и практические рекомендации для объекта исследования

Проведенное теоретическое исследование и анализ методик подтверждают, что управление дебиторской и кредиторской задолженностью является центральным элементом финансового менеджмента, напрямую влияющим на ликвидность, платежеспособность и финансовый цикл предприятия.

Для объекта дипломной работы (например, ООО «ЭксТра») на основе результатов анализа могут быть сформулированы следующие практические рекомендации:

1. Повышение $К_{об ДЗ}$ и сокращение $П_{об ДЗ}$: Если фактический период оборота ДЗ превышает средний срок, предоставляемый покупателям, необходимо внедрить более жесткую кредитную политику, включающую:
   • Создание системы кредитного скоринга для новых клиентов.
   • Применение скидок за досрочную оплату, чтобы стимулировать покупателей к ускоренному погашению.
   • Увеличение доли предоплаты в общем объеме продаж.
2. Оптимизация $К_{об КЗ}$: Предприятию следует стремиться к увеличению среднего срока оплаты поставщикам ($П_{об КЗ}$) до тех пор, пока это не приведет к потере репутационных бонусов или финансовых преимуществ (например, скидок за объем). Оптимальным считается состояние, при котором $П_{об КЗ}$ превышает $П_{об ДЗ}$ без возникновения просрочки.
3. Корректный анализ ликвидности: При расчете коэффициента быстрой ликвидности ($К_{БЛ}$) в аналитической главе дипломной работы необходимо обязательно использовать скорректированный показатель дебиторской задолженности, исключая неликвидные элементы, такие как НДС с авансов, для получения объективной оценки платежеспособности ООО «ЭксТра». Более детально этот аспект рассмотрен в разделе Анализ качества дебиторской задолженности.
4. Усиление контроля рисков: Внедрить обязательное ежеквартальное формирование резерва по сомнительным долгам в бухгалтерском учете (согласно ПБУ 21/2008) и рассмотреть возможность его формирования в налоговом учете (согласно НК РФ ст. 266) для равномерного распределения финансовых потерь.
5. Внедрение факторного анализа: Использование метода цепных подстановок для факторного анализа $П_{об ДЗ}$ (согласно модели $П_{об ДЗ} = ДЗ / В_{одн}$) позволит руководству ООО «ЭксТра» точно определить, что именно вызывает замедление оборачиваемости — рост объема неплатежей (увеличение ДЗ) или снижение темпов продаж (уменьшение $В_{одн}$), что критически важно для принятия обоснованных управленческих решений.

Список использованной литературы

1. Письмо Минфина России от 12 сентября 2014 года № 03-03-Р3/45767.
2. Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации: утверждено приказом Министерства финансов Российской Федерации от 29.07.98 г., №34н.
3. План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности фирм и Инструкция по его применению: утвержден приказом Министерства финансов РФ от 31.10.2000 г., № 94н.
4. Положения по бухгалтерскому учету: СБ. – 3 изд., испр. – М.: Омега-Л, 2012.
5. Алексеева А.И., Васильев Ю.В., Малеева А.В., Ушвицкий Л.И. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие. – М.: Финансы и статистика, 2012. – 672 с.
6. Балалова Е.И. Анализ финансовой отчетности: Практикум. – М.: КИУЭС, 2008. – 145 с.
7. Балалова Е.И. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. – М.: КИУЭС, 2008. – 200 с.
8. Банк В.Р., Банк С.В., Тараскина Л.В. Финансовый анализ: учеб. пособие. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2011. – 344 с.
9. Бариленко В.И., Кузнецов С.И., Плотникова Л.К. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. – М.: КноРус, 2010. – 188 с.
10. Бочаров В.В. Финансовый анализ. Краткий курс. 2-е изд. – СПб.: Питер, 2009. – 240 с.
11. Бригхэм Ю., Эрхардт М. Финансовый менеджмент. 10-е изд. / Пер. с англ. под ред. к.э.н. Е. А. Дорофеева. – СПб.: Питер, 2009. – 960 с.
12. Бухгалтерский учет и анализ: Учебник / А.Д. Шеремет, Е.В. Старовойтова; под общ. ред. А.Д. Шеремета. – М.: Инфра-М, 2011.
13. Гаврилова А.Н., Попов А.А. Финансы организаций (фирм): учебник. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: КНОРУС, 2012. – 608 c.
14. Донцова Л.В. Анализ финансовой отчетности: Учебник. – М.: Дело и Сервис, 2009. – 204 с.
15. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: Учебник. – М.: Дело и Сервис, 2009. – 362 с.
16. Жарылгасова Б.Т., Суглобов А.Е. Анализ финансовой отчетности. – М.: Титан-эффект, 2011. – 224 с.
17. Загородников С.В. Краткий курс по финансовому менеджменту: учеб. пособие. – 3-е изд. – М.: Окей-книга, 2010. – 174 с.
18. Илышева Н.И., Крылов С.И. Анализ финансовой отчетности. – М.: ИНФРА-М, 2011. – 324 с.
19. Кирьянова З.В., Седова Е.И. Анализ финансовой отчетности: Учебник для бакалавров. – 2-е изд., испр. и доп. – М.: Юрайт, 2012. – 189 с.
20. Климова Н.В. Экономический анализ. – СПб.: Питер, 2010. – 192 с.
21. Ковалева А.М., Лапуста М.Г., Скамай Л.Г. Финансы фирмы: Учебник. – 4-е изд., испр. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2012. – 522 с.
22. Когденко В.Г., Мельник М.В., Быковников И.Л. Краткосрочная и долгосрочная финансовая политика. – М.: Юнити-Дана, 2010. – 472 с.
23. Мельник М.В., Ефимова О.В. Анализ финансовой отчетности. – М.: Омега-Л., 2010. [Электронный ресурс].
24. Морозко Н.И. Финансовый менеджмент. – М.: Всероссийская государственная налоговая академия, 2009. – 198 с.
25. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие. – М.: Инфра-М, 2009. – 365 с.
26. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под ред. Е.С. Стояновой. – 5-е изд., перераб. и доп. – М.: Перспектива, 2010. – 656 с.
27. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. 5-е изд. – М.: ИНФРА, 2010. – 208 с.
28. Понятие и сущность дебиторской и кредиторской задолженности [Электронный ресурс] // apni.ru. URL: apni.ru
29. Оценка факторов, влияющих на показатели платежеспособности организации [Электронный ресурс] // edrj.ru. URL: edrj.ru
30. Понятие и сущность дебиторской и кредиторской задолженности [Электронный ресурс] // moluch.ru. URL: moluch.ru
31. Основные этапы комплексного анализа дебиторской задолженности [Электронный ресурс] // cyberleninka.ru. URL: cyberleninka.ru
32. Влияние дебиторской и кредиторской задолженности на финансовые результаты предприятия и методы управления ею [Электронный ресурс] // e-koncept.ru. URL: e-koncept.ru
33. Факторный анализ дебиторской задолженности [Электронный ресурс] // abium24.ru. URL: abium24.ru
34. Сравнительная характеристика дебиторской и кредиторской задолженности в соответствии с МСФО и РСБУ [Электронный ресурс] // cyberleninka.ru. URL: cyberleninka.ru
35. МОДЕЛИ УПРАВЛЕНИЯ ДЕБИТОРСКОЙ И КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ ПРЕДПРИЯТИЯ [Электронный ресурс] // elibrary.ru. URL: elibrary.ru
36. Инструменты управления дебиторской и кредиторской задолженностью современного предприятия [Электронный ресурс] // ekam-journal.com. URL: ekam-journal.com
37. Что такое управление дебиторской задолженностью и как его осуществить? [Электронный ресурс] // fisgroup.ru. URL: fisgroup.ru
38. Модель управления дебиторской задолженностью [Электронный ресурс] // cyberleninka.ru. URL: cyberleninka.ru
39. Учет дебиторской задолженности [Электронный ресурс] // fd.ru. URL: fd.ru
40. Влияние управления дебиторской и кредиторской задолженностей на финансовое состояние предприятия [Электронный ресурс] // bsut.by. URL: bsut.by