Как сделать финансово-экономический анализ для дипломной работы от А до Я

Практическая часть дипломной работы по экономике — это не просто формальный раздел, а ключевой этап, где теоретические знания превращаются в ценный и обоснованный вывод. Именно здесь вы демонстрируете свою главную компетенцию: способность анализировать реальное финансовое состояние предприятия, выявлять его уязвимости и предлагать конкретные пути решения проблем. Многие студенты испытывают страх перед этим этапом, считая его чрезмерно сложным. Однако цель этого руководства — провести вас за руку через все шаги анализа, от сбора первичных документов до формулировки сильных рекомендаций. Помните, качественный финансовый анализ — это не просто глава в дипломе, а ценный практический навык, который станет вашим преимуществом в будущей карьере.

Прежде чем мы погрузимся в расчеты, необходимо заложить прочный фундамент. Давайте разберемся, какие данные нам понадобятся и где их искать.

Шаг 1. Собираем и готовим исходные данные для анализа

Любой качественный финансовый анализ начинается со сбора надежных исходных данных. Без них все дальнейшие расчеты будут бессмысленны. Вам необходимо получить «финансовый паспорт» предприятия — его официальную отчетность. Ключевыми документами для работы являются:

• Бухгалтерский баланс (Форма №1): Это моментальный снимок активов (чем владеет компания) и пассивов (за счет чьих средств эти активы сформированы) на определенную дату.
• Отчет о финансовых результатах (Форма №2, ранее — Отчет о прибылях и убытках): Этот документ показывает, как компания работала в течение периода — ее доходы, расходы и итоговую прибыль или убыток.

Эти документы являются «кровью» всего исследования, так как содержат все необходимые цифры для дальнейших расчетов. Где их взять? Как правило, их можно запросить непосредственно в бухгалтерии исследуемого предприятия. Важный практический совет: всегда запрашивайте отчетность не за один год, а как минимум за два-три последних периода (например, 2022, 2023, 2024 годы). Это позволит провести анализ в динамике и увидеть не статичную картину, а тенденции развития компании, что гораздо ценнее для дипломной работы.

Теперь, когда у вас на руках все необходимые документы, пришло время представить объект нашего исследования.

Шаг 2. Составляем краткую и емкую характеристику предприятия

Этот раздел часто воспринимается как формальность, но его настоящая цель — задать контекст для всего дальнейшего анализа. Это не просто копия информации из уставных документов. Ваша задача — кратко и емко ответить на вопрос: «С каким бизнесом мы имеем дело?». Это поможет и вам, и читателю вашей работы лучше понимать специфику цифр, которые вы будете анализировать далее.

В характеристике предприятия необходимо отразить следующие ключевые моменты:

• Отрасль и основные виды деятельности: Чем именно занимается компания? Торговля, производство, услуги? Какова специфика ее рынка?
• Организационно-правовая форма и структура: ООО, АО? Есть ли у компании филиалы, дочерние предприятия?
• Масштаб деятельности: Крупный, средний или малый бизнес? Какова география работы?
• Ключевые конкуренты на рынке: Кто они? Это поможет в дальнейшем при сравнительном анализе.

Например, при анализе торговой компании, такой как условное ООО «АвантаАвто», важно указать, что это дилер, занимающийся продажей автомобилей и запчастей. Эта информация сразу объяснит высокую долю запасов в его активах и значимость показателей оборачиваемости.

Мы познакомились с предприятием. Следующий шаг — «просветить» его финансовую отчетность рентгеном, чтобы увидеть структуру его активов и пассивов.

Шаг 3. Проводим горизонтальный и вертикальный анализ баланса

Горизонтальный и вертикальный анализ — это два простых, но очень мощных метода, которые позволяют получить первые ценные выводы о состоянии компании, даже не прибегая к сложным коэффициентам. Они помогают увидеть как структуру финансов, так и их изменение во времени.

Вертикальный анализ (анализ структуры) показывает долю каждой статьи в общем итоге. Например, вы считаете, какой процент от всех активов компании составляют «Запасы» или «Основные средства». Это помогает понять, на чем сфокусирован бизнес. Расчет прост: (Сумма по статье / Итог раздела (валюта баланса)) * 100%. Проведя такой анализ за несколько лет, вы увидите структурные сдвиги.

Горизонтальный анализ (анализ динамики) оценивает, как изменились показатели по сравнению с предыдущим периодом. Вы просто находите абсолютное (в рублях) и относительное (в процентах) отклонение каждой статьи баланса. Например, вы видите, что «Дебиторская задолженность» за год выросла на 20%. Это не хорошо и не плохо само по себе, но это важный сигнал, который требует внимания. Увеличение доли запасов, выявленное обоими методами, может свидетельствовать как о подготовке к росту продаж, так и о рискованном затоваривании склада.

Эти два метода готовят почву для более глубокого исследования и позволяют наметить «проблемные зоны» для дальнейшего изучения.

Мы увидели общую картину. Теперь давайте углубимся в детали и оценим, насколько прочно компания «стоит на ногах».

Шаг 4. Оцениваем уровень финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость показывает, насколько компания независима от заемных средств и способна противостоять внешним потрясениям. Это оценка ее долгосрочной жизнеспособности. Анализ строится на расчете нескольких ключевых коэффициентов, основанных на структуре активов и пассивов компании.

1. Коэффициент автономии (независимости): Это, пожалуй, главный индикатор. Он показывает, какая доля активов компании сформирована за счет собственного капитала.
   

   Формула: Собственный капитал / Валюта баланса

   Нормальным считается значение более 0.5. Чем выше этот показатель, тем увереннее компания себя чувствует и тем больше доверия у кредиторов.

2. Коэффициент финансового рычага (левериджа): Этот показатель зеркален предыдущему и показывает, сколько заемных средств приходится на каждый рубль собственных.
   

   Формула: Заемный капитал / Собственный капитал

   Высокое значение говорит о больших долгах и высоких рисках. Использование заемных средств может усиливать рентабельность собственного капитала (это называют «эффектом финансового рычага»), но в то же время делает компанию уязвимой в случае кризиса.

Анализ этих показателей в динамике дает четкое представление о политике финансирования компании. Растет ли ее зависимость от банков? Способна ли она развиваться за счет собственных ресурсов? Ответы на эти вопросы — ключ к пониманию ее стратегической стабильности.

Устойчивость — это важно, но сможет ли компания расплатиться по своим счетам завтра? Переходим к анализу ликвидности.

Шаг 5. Анализируем ликвидность и платежеспособность

Ликвидность — это способность компании быстро и без потерь превращать свои активы в деньги для погашения краткосрочных обязательств. Проще говоря, это ответ на вопрос: «Хватит ли у компании денег, чтобы вовремя платить по счетам?» Это критически важный аспект, так как даже прибыльный бизнес может обанкротиться из-за кассовых разрывов.

Для оценки ликвидности используются три основных коэффициента, которые сравнивают оборотные активы (с разной степенью «срочности») с краткосрочными обязательствами.

• Коэффициент текущей ликвидности (покрытия): Показывает, сколько рублей текущих активов приходится на один рубль текущих обязательств. Нормативное значение — от 1.5 до 2.5.
• Коэффициент быстрой ликвидности: Аналогичен предыдущему, но из активов исключаются наименее ликвидные запасы. Показывает, сможет ли компания расплатиться, даже если у нее возникнут проблемы с реализацией товаров. Норма — около 1.0.
• Коэффициент абсолютной ликвидности: Самый жесткий критерий. Показывает, какую часть краткосрочных долгов можно погасить немедленно за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Нормативное значение этого коэффициента не должно быть ниже 0.2.

Ключевой принцип анализа ликвидности заключается в сопоставлении активов и пассивов по срокам. В идеале краткосрочные обязательства должны покрываться оборотными активами. Снижение этих коэффициентов в динамике — тревожный сигнал о росте краткосрочных рисков.

Мы знаем, что компания устойчива и платежеспособна. Но приносит ли ее деятельность прибыль? Это покажет анализ рентабельности.

Шаг 6. Рассчитываем и интерпретируем показатели рентабельности

Рентабельность — это главный индикатор эффективности бизнеса. Он показывает, насколько успешно компания использует свои ресурсы для получения прибыли. Если ликвидность и устойчивость — это про безопасность, то рентабельность — это про конечный результат и выгоду.

Существует множество показателей рентабельности, но в дипломной работе принято фокусироваться на трех ключевых:

1. Рентабельность продаж (ROS): Показывает, сколько копеек чистой прибыли приносит каждый рубль выручки. Этот коэффициент отражает ценовую политику компании и эффективность контроля над издержками.
   

   Формула: Чистая прибыль / Выручка

2. Рентабельность активов (ROA): Демонстрирует способность активов компании генерировать прибыль. Он отвечает на вопрос: «Насколько эффективно работает все, чем владеет компания?». Это важный показатель для руководства и менеджеров.
   

   Формула: Чистая прибыль / Среднегодовая стоимость активов

3. Рентабельность собственного капитала (ROE): Самый важный показатель для собственников и инвесторов. Он показывает, какую отдачу приносят их вложения в бизнес. Именно его часто сравнивают с альтернативными вариантами вложений (например, с банковскими депозитами).
   

   Формула: Чистая прибыль / Среднегодовая стоимость собственного капитала

Анализировать эти показатели нужно в динамике и, по возможности, в сравнении со среднеотраслевыми значениями. Рост рентабельности — главный признак здорового развития бизнеса.

Прибыль есть, но насколько эффективно компания использует свои ресурсы для ее получения? Об этом говорит деловая активность.

Шаг 7. Оцениваем деловую активность через показатели оборачиваемости

Деловая активность, или оборачиваемость, показывает скорость, с которой компания использует свои ресурсы для генерации выручки. Если рентабельность — это про качество управления, то оборачиваемость — про его интенсивность и скорость. Высокая скорость «прокрутки» капитала позволяет получать больше прибыли при том же уровне активов.

Ключевые показатели здесь — это коэффициенты оборачиваемости, которые показывают, сколько раз за период «обернулся» тот или иной вид активов или обязательств. Чаще всего анализируют:

• Оборачиваемость активов: Показывает, сколько выручки приносит каждый рубль, вложенный в активы.
• Оборачиваемость запасов: Демонстрирует, как быстро компания реализует свои товарные запасы.
• Оборачиваемость дебиторской задолженности: Показывает, как быстро покупатели расплачиваются с компанией.
• Оборачиваемость кредиторской задолженности: Отражает, как быстро компания сама расплачивается со своими поставщиками.

Для большей наглядности эти коэффициенты часто переводят в дни. Например, «период оборота запасов составляет 45 дней». Это сразу дает интуитивно понятную картину: товар лежит на складе в среднем полтора месяца перед продажей. Замедление оборачиваемости — часто является сигналом о проблемах в сбыте или управлении ресурсами.

Мы провели всесторонний анализ по разным направлениям. Пришло время собрать все кусочки пазла в единую картину.

Шаг 8. Формируем комплексные выводы и выявляем ключевые проблемы

Это кульминация всей вашей аналитической работы. Задача этого раздела — не просто перечислить рассчитанные коэффициенты, а синтезировать их в целостную оценку финансового состояния предприятия. Здесь вы должны продемонстрировать умение видеть связи между разными показателями и формулировать на их основе четкие выводы.

Хороший вывод строится на логических цепочках. Например: «Наблюдаемое в Шаге 5 снижение коэффициентов ликвидности напрямую связано с замедлением оборачиваемости запасов (Шаг 7) и ростом их доли в структуре активов (Шаг 3). Это говорит о нарастающей проблеме затоваривания и неэффективного управления складскими остатками, что создает риски для платежеспособности компании, несмотря на ее приемлемую финансовую устойчивость (Шаг 4)».

Структурируйте свои выводы по ключевым блокам, которые вы анализировали ранее:

• Общая оценка финансовой устойчивости и зависимости от кредиторов.
• Состояние ликвидности и краткосрочные риски.
• Оценка эффективности (рентабельности) и интенсивности (деловой активности) бизнеса.

В конце этого раздела у вас должен быть сформулирован четкий список из 2-3 ключевых проблем, которые требуют первоочередного решения.

Диагноз поставлен. Хороший специалист всегда предложит лечение. Финальный шаг — разработка конкретных рекомендаций.

Шаг 9. Разрабатываем обоснованные рекомендации по улучшению

Этот финальный раздел превращает вашу дипломную работу из констатации фактов в реальный консалтинговый проект. Здесь вы должны показать, как на основе выявленных проблем предложить реалистичные, измеримые и обоснованные пути улучшения финансового состояния компании.

Главное правило этого шага: каждая рекомендация должна быть прямым и логичным ответом на конкретную проблему, выявленную в Шаге 8. Избегайте общих и бессодержательных фраз вроде «нужно повысить рентабельность» или «следует улучшить финансовое состояние».

Придерживайтесь структуры «Проблема → Рекомендация → Ожидаемый эффект».

Пример:
Проблема: Выявлена низкая оборачиваемость запасов и их избыточный объем.
Рекомендация: Внедрить на предприятии ABC-анализ для классификации запасов и разработать дифференцированную политику управления для каждой группы. Для товаров группы С (наименее ходовые) — провести распродажу и в дальнейшем работать по ним только под заказ.
Ожидаемый эффект: Снижение среднего уровня запасов, высвобождение оборотных средств, повышение коэффициентов ликвидности и оборачиваемости.

Чем конкретнее и аргументированнее будут ваши предложения, тем выше будет оценена практическая значимость вашей работы.

На этом практическая часть анализа завершена. Вы прошли путь от первичных документов до конкретного плана действий, продемонстрировав высокий уровень аналитической подготовки.

Список используемой литературы

1. Федеральный закон Российской Федерации «О бухгалтерском учете» от 21.11.1996г. № 129-ФЗ в ред. от 03.11.2006г. № 183-ФЗ // http://www.consultant.ru
2. Приказ Министерства Финансов Российской Федерации «Об утверждении положения по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99)» от 06.07.1999г. № 43н в ред. от 18.09.2006г. № 115н // http://www.consultant.ru
3. Приказ Министерства Финансов Российской Федерации «Об утверждении положения по бухгалтерскому учету «Учетная политика организации» ПБУ 1/98» от 09.12.1998г. № 60н в ред. от 30.12.1999г. № 107н // http://www.consultant.ru
4. Алексеева М.М. Планирование деятельности фирмы. – М.: Финансы и статистика, 2004
5. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Под ред. П.П. Табурчака, В.М. Тумина, М.С. Сапрыкина — М., Феникс, 2002.
6. Артеменко В.Г., Беллендир М.Ф. Финансовый анализ: Учебное пособие — М.: «ДИС», 2002
7. Арутюнов Е.А. Финансовый менеджмент. – М.: КноРус, 2005.
8. Баканов А.С. Годовая отчетность коммерческой организации. – М.: Бухгалтерский учет, 2005.
9. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? – М.: Финансы и статистика, 2004.
10. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности / Пер. с англ. – М.: Финансы и статистика, 2006.
11. Бланк И.А. Финансовый менеджмент. – К.: Ника-центр, 2006.
12. Бочаров В. Современный финансовый менеджмент. – СПб.: Питер, 2005.
13. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент. – СПб.: Экономическая школа, 1999.
14. Ван Хорн Дж. Основы финансового менеджмента / Пер. с англ. – М.: ИНФРА-М, 2006.
15. Васильева Л.С. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятий. – М.: Экзамен, 2008.
16. Васильев Н.М. и др. Лизинг как механизм развития инвестиций и предпринимательства. — М.: Прогресс; 1999
17. Вахрушина М.А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. М, 2008
18. Герасименко Г.П., Маркарьян С.Э., Маркарьян Э.А. Экономический анализ хозяйственной деятельности. М.: КноРус, 2008
19. Гиляровская Л.Т., Вехорева А.А. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческого предприятия. – СПб.: Питер, 2003. – 256 с.
20. Гинзбург А.И. Прикладной экономический анализ. – СПб.: Питер, 2005.
21. Глазов М.М. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. – М.: Андреевский издательский дом, 2007.
22. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. – М.: Издательство «Дело и сервис», 2005.
23. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности. – М.: Дело и сервис, 2004.
24. Ефимова О. В. Анализ финансового положения предприятия. – М., 2007.
25. Ефимова О.В. Финансовый анализ. 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Бухгалтерский учет», (Библиотека журнала «Бухгалтерский учет»), 2004.
26. Карасева И.М. Финансовый менеджмент. – М.: Омега-Л, 2006.
27. Ковалев В. В. Анализ финансового состояния и прогнозирование банкротства – М.: 2008.
28. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. — М.: Финансы и статистика, 2006.
29. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент. Теория и практика. – М.: ТК Велби, 2006.
30. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. – М.: ИКЦ «ДИС», 2002.
31. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент. – М.: Дело и сервис, 2005.
32. Криничанский К.В. Математика финансового менеджмента. – М.: ДИС, 2006.
33. Кузьменко Т.Н. Диагностика, анализ и планирование финансовой деятельности предприятия: Учебное пособие. Самара: СГЭА, 2003.
34. Лапенков В.И., Лютер Е.В. Анализ и диагностика финансово — хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ИВАКО Аналитик, 2007. – 80 с.
35. Лобанова Е.Н. Лимитовский М.А. Финансовый менеджер. М.: Издательско-Консалтинговая Компания «ДеКА», 2001.
36. Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П. Финансовый анализ – М.: Приор, 2006.
37. Масленникова Н.П. Управление развитием организации. – М.: Центр экономики и маркетинга, 2002.
38. Осипов Ю.М. Основы предпринимательского дела — М.: ИНФРА-М, 2002.
39. Поздняков В.Я. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятий. — М.: ИНФРА-М, 2008.
40. Прыкина ЛВ. Экономический анализ предприятия. – М.: Юнити, 2007.
41. Пучкова С.И. Бухгалтерская (финансовая) отчетность. – М.: ИД ФБК-Пресс, 2006.
42. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. М.: ИНФРА-М, 2008.
43. Снитко Л.Т., Красная Е.Н. Управление оборотным капиталом организации. – М.: Издательство РДЛ, 2006.
44. Соколова Н.А. Анализ финансовой отчетности. – М.: Издательство «Ютас», 2007.
45. Турманидзе Т.У. Финансовый анализ хозяйственной деятельности предприятия.- М.: РДЛ, 2006.
46. Финансовый менеджмент: Теория и практика / Под ред. Стояновой Е.С. –4-е изд. Перераб. и доп.. –М: «Перспектива», 2003.
47. Харитонова Т.Г. Анализ хозяйственной деятельности предприятий. – М.: Сервис, 2008.
48. Хотинская Г.И., Харитонова Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: Дело и сервис, 2007.
49. Чернышева А.А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. – М.: Феникс, 2006.
50. Чечевицына Л.Н., Чуев И.Н. Анализ финансово – хозяйственной деятельности. – М.: Издательско — торговая корпорация «Дашков и К», 2006.
51. Човушян Э.О. Лизинг в России. — М.: Норма, 2006.
52. Шеремет А.Д. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. — М.: ИНФРА-М, 2008.
53. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. – М.: ИНФРА-М, 2002.
54. Шеремет Д.А., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. – М.: ИНФРА-М, 2004.
55. Шеремет Д.А., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. – М.: ИНФРА-М, 2003.