Комплексный анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО «Лента» и разработка эффективных мероприятий: Детальное руководство для дипломной работы

Налог на прибыль организаций, являющийся основным налогом, отражающим финальный финансовый результат для государства от коммерческой деятельности предприятия, с 2025 года в России составляет 25%. Из них 8% направляются в федеральный бюджет, а 17% – в бюджеты субъектов Российской Федерации. Эта цифра не просто статистический показатель; она подчеркивает ключевую роль финансово-хозяйственной деятельности в экономике страны и значимость эффективного управления для каждого предприятия, что в итоге отражается на его способности формировать бюджетные поступления.

В условиях динамично меняющегося рынка и усиления конкуренции способность предприятия к оперативному и точному анализу своей финансово-хозяйственной деятельности становится не просто желательной, а жизненно необходимой. Именно такой анализ позволяет не только выявлять «узкие места» и проблемные зоны, но и своевременно разрабатывать эффективные управленческие решения, направленные на повышение устойчивости, рентабельности и конкурентоспособности, обеспечивая тем самым долгосрочное выживание и развитие компании.

Настоящая дипломная работа посвящена комплексному анализу финансово-хозяйственной деятельности ООО «Лента» – одного из крупнейших игроков российского ритейла. Выбор данного объекта исследования обусловлен не только его значимым положением на рынке, но и сложностью, многогранностью и масштабностью его операционной и финансовой деятельности, что делает его идеальной площадкой для применения широкого спектра аналитических методик.

Целью данной работы является разработка и обоснование конкретных мероприятий по улучшению финансово-хозяйственных показателей ООО «Лента» на основе глубокого и всестороннего анализа ее текущего состояния.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

• Исследовать теоретические основы и методологические подходы к анализу финансово-хозяйственной деятельности.
• Провести комплексный анализ финансового состояния ООО «Лента», включая оценку ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости и деловой активности.
• Оценить финансовые результаты деятельности ООО «Лента» и факторы, влияющие на них.
• Разработать и обосновать конкретные мероприятия, направленные на повышение эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
• Провести количественную оценку экономической эффективности предложенных мероприятий.

Структура работы логично выстроена таким образом, чтобы последовательно раскрыть заявленные цели и задачи. Она включает введение, пять основных разделов, посвященных теоретическим аспектам, методикам анализа, практической оценке деятельности ООО «Лента», разработке и оценке эффективности мероприятий, а также заключение.

Практическая значимость работы состоит в том, что ее результаты могут быть использованы руководством ООО «Лента» для принятия обоснованных управленческих решений. Для студентов, аспирантов и специалистов в области экономики и финансов данное исследование послужит подробным руководством и примером применения современных аналитических инструментов в условиях реального бизнеса.

Теоретические основы и методологические подходы к анализу финансово-хозяйственной деятельности предприятия

В основе эффективного управления любым предприятием лежит глубокое понимание его финансового состояния и хозяйственной деятельности. Это понимание формируется через призму финансово-хозяйственного анализа – процесса, который позволяет препарировать сложную экономическую реальность на доступные для интерпретации компоненты, предлагая при этом всесторонний взгляд на внутренние и внешние факторы, влияющие на операционную эффективность.

Понятие, цели и задачи финансово-хозяйственного анализа

Финансовый анализ, по своей сути, – это детальное исследование основных финансовых показателей деятельности предприятия, базирующееся на его бухгалтерской (финансовой) отчетности. Его главная цель заключается в выявлении текущих и потенциальных проблемных зон, оценке уровня закредитованности, прогнозировании риска банкротства, а также в сравнении динамики чистой прибыли, анализе дебиторской задолженности и структуры затрат за различные отчетные периоды. Иными словами, это своего рода диагностика финансового «здоровья» компании, позволяющая своевременно выявить симптомы ухудшения положения.

Задачи финансового анализа многообразны и включают:

• Оценку имущественного положения предприятия.
• Анализ финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности.
• Изучение эффективности использования активов и капитала (оборачиваемость).
• Анализ финансовых результатов и факторов, на них влияющих.
• Выявление резервов повышения эффективности деятельности.
• Разработку рекомендаций для принятия управленческих решений.

Важно различать внутренний и внешний финансовый анализ. Внутренний анализ проводится собственниками, руководителями и ключевыми сотрудниками компании, которые напрямую отвечают за принятие управленческих решений. Его результаты конфиденциальны и направлены на оптимизацию внутренних процессов и стратегическое планирование. Внешний анализ, напротив, осуществляется сторонними заинтересованными лицами — банками, потенциальными инвесторами, фирмами-партнерами, государственными органами. Они используют публичную финансовую отчетность для оценки кредитоспособности, инвестиционной привлекательности или соблюдения законодательства.

Основные финансовые результаты деятельности предприятия и их интерпретация

Конечной целью любой коммерческой деятельности является получение финансового результата. Для предприятия этот результат выражается в прибыли или убытке, которые формируются как разница между доходами от продаж и совокупностью всех налоговых и производственных расходов. Эта прибыль является двигателем развития, источником инвестиций и базой для выполнения обязательств перед государством и собственниками. Отсутствие прибыли или убыток, напротив, сигнализируют о неэффективности деятельности и угрозе банкротства.

Для государства конечным финансовым результатом коммерческой деятельности предприятия является налог на прибыль организаций. Это прямой налог, его величина напрямую зависит от финансовых результатов деятельности организации. По состоянию на 2025 год стандартная ставка налога на прибыль организаций в Российской Федерации составляет 25%, из которых 8% направляются в федеральный бюджет, а оставшиеся 17% — в бюджеты субъектов Российской Федерации. Таким образом, государство является прямым бенефициаром успешной деятельности компаний, а налог на прибыль становится важным инструментом пополнения бюджетов разных уровней.

Для собственников и инвесторов конечный финансовый результат выражается в распределенной в их пользу части прибыли после налогообложения. Это могут быть дивиденды или реинвестирование прибыли в развитие компании, что в долгосрочной перспективе увеличивает ее стоимость и, соответственно, капитал собственников. В бухгалтерском балансе чистая прибыль (или убыток) за отчетный период, уменьшенная на сумму налогов и иных обязательных платежей, отражается как нераспределенная прибыль (или непокрытый убыток).

Помимо абсолютного показателя прибыли, крайне важны относительные показатели, такие как рентабельность и оборачиваемость.

• Прибыль — это абсолютный показатель, представляющий собой разницу между доходами и расходами компании.
• Рентабельность — это относительный показатель, который позволяет оценить эффективность использования различных ресурсов предприятия (активов, продаж, собственного капитала) для генерации прибыли. Она показывает, сколько прибыли приходится на каждый рубль вложенных ресурсов или полученной выручки.
• Оборачиваемость характеризует скорость и продолжительность одного оборота активов (например, запасов, дебиторской задолженности) и используется для оценки эффективности их использования. Чем быстрее оборачиваются активы, тем эффективнее они используются, что приводит к увеличению выручки и прибыли.

Нормативно-правовая база бухгалтерского учета и отчетности в РФ

Фундаментом, на котором строится вся система финансового учета и отчетности в Российской Федерации, является законодательство о бухгалтерском учете. Оно призвано обеспечить единообразие, достоверность и прозрачность финансовой информации, что критически важно как для внутреннего управления, так и для внешних пользователей.

Центральное место в этой системе занимает Федеральный закон от 06.12.2011 № 402-ФЗ «О бухгалтерском учете». Этот закон устанавливает единые требования к бухгалтерскому учету, включая правила формирования бухгалтерской (финансовой) отчетности, и определяет правовой механизм его регулирования. Он четко обозначает объекты бухгалтерского учета, к которым относятся факты хозяйственной жизни, активы, обязательства, источники финансирования деятельности, доходы, расходы и иные объекты, определенные федеральными стандартами. Это означает, что любое событие, влияющее на финансовое положение компании, должно быть надлежащим образом отражено в учете.

Важную роль в детализации этих требований играют Положения по бухгалтерскому учету (ПБУ). Эти стандарты российского бухгалтерского учета регламентируют порядок учета различных активов (например, основных средств, нематериальных активов), обязательств (займов, кредитов) и событий хозяйственной деятельности организаций (доходов, расходов). Требования и рекомендации, изложенные в ПБУ, являются обязательными при ведении бухгалтерского учета и составлении бухгалтерской отчетности.

Важно отметить, что ПБУ утверждаются Министерством финансов Российской Федерации. В период с 1 октября 1998 года до 1 января 2013 года Минфин РФ являлся основным органом, утверждающим ПБУ. После 2013 года в России начался постепенный переход к Федеральным стандартам бухгалтерского учета (ФСБУ), которые также утверждаются Минфином РФ. Центральный банк РФ, хотя и является одним из органов государственного регулирования бухгалтерского учета, в основном участвует в экспертизе проектов федеральных стандартов и разрабатывает отраслевые стандарты для организаций финансового сектора, таких как кредитные организации и нефинансовые организации (НФО), но не утверждает все ПБУ в целом. По состоянию на 2024 год действует более двадцати положений по бухгалтерскому учету (ПБУ), постепенно замещаемых ФСБУ.

Соблюдение этих нормативно-правовых актов является краеугольным камнем для формирования достоверной финансовой отчетности, которая, в свою очередь, служит основой для качественного финансово-хозяйственного анализа.

Методика комплексного анализа финансового состояния ООО «Лента»

Переходя от теоретических основ к практике, мы углубляемся в методологические подходы, которые позволяют всесторонне оценить финансовое состояние ООО «Лента». Это не просто набор формул, а целая система инструментов, адаптированных для специфики крупного торгового предприятия, что дает возможность принимать взвешенные и обоснованные управленческие решения.

Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

Ликвидность — это способность компании или физического лица оперативно конвертировать активы в денежные средства без существенных потерь их стоимости. Для ООО «Лента», как для крупного ритейлера, поддержание высокого уровня ликвидности критически важно, поскольку это позволяет своевременно оплачивать счета поставщикам, приобретать новые товары, осуществлять инвестиции и покрывать непредвиденные расходы. Низкая ликвидность, напротив, может сигнализировать о грядущих финансовых трудностях.

Анализ ликвидности ООО «Лента» будет проводиться путем соотнесения активов предприятия с его обязательствами, что позволит определить, какую долю долгов компания способна погасить в краткосрочной перспективе. Для этого рассчитываются следующие ключевые коэффициенты:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности (К_{абс.ликв}): Показывает, какую часть краткосрочных обязательств компания может погасить немедленно за счет денежных средств и их эквивалентов.
   • Формула: К_{абс.ликв} = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) / Краткосрочные обязательства.
   • Нормативное значение: ≥ 0,2.
2. Коэффициент быстрой ликвидности (К_{быстр.ликв}): Отражает способность предприятия погашать краткосрочные обязательства за счет реализации ликвидных активов, исключая складские запасы (товары, материалы).
   • Формула: К_{быстр.ликв} = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Дебиторская задолженность) / Краткосрочные обязательства.
   • Оптимальное значение: 0,8 – 1,0. Значение ниже 0,8 может указывать на недостаток средств для своевременного погашения текущих обязательств, а выше 1,0 – на неэффективное использование ресурсов.
3. Коэффициент текущей ликвидности (К_{тек.ликв}): Характеризует способность компании погасить краткосрочные обязательства за счет всех оборотных активов.
   • Формула: К_{тек.ликв} = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства.
   • Нормативное значение: ≥ 2,0. Для торговых компаний часто допускается снижение до 1,5.
4. Коэффициент общей платежеспособности: Более широкий показатель, который оценивает способность компании погасить все свои обязательства (краткосрочные и долгосрочные) за счет всех своих активов.
   • Формула: К_{общ.плат} = Активы / Обязательства.
   • Нормативное значение: ≥ 1,0.

Анализ ликвидности баланса ООО «Лента» будет проводиться путем сопоставления активов, сгруппированных по степени их ликвидности (от наиболее ликвидных к наименее), с обязательствами, сгруппированными по срокам погашения (от наиболее срочных к наименее).

Группировка активов (А):

• А₁: Наиболее ликвидные активы (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения).
• А₂: Быстрореализуемые активы (дебиторская задолженность).
• А₃: Медленно реализуемые активы (запасы, включая товары для перепродажи, НДС по приобретенным ценностям).
• А₄: Труднореализуемые активы (внеоборотные активы).

Группировка обязательств (П):

• П₁: Наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность, краткосрочные займы).
• П₂: Краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты, займы).
• П₃: Долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты, займы).
• П₄: Постоянные пассивы (собственный капитал).

Баланс ООО «Лента» считается абсолютно ликвидным при соблюдении следующих соотношений:

• А₁ ≥ П₁
• А₂ ≥ П₂
• А₃ ≥ П₃
• А₄ ≤ П₄

Отклонения от этих соотношений будут указывать на конкретные проблемы в управлении ликвидностью и платежеспособностью, требующие детализированного изучения и разработки корректирующих мероприятий.

Анализ финансовой устойчивости и деловой активности

Финансовая устойчивость отражает способность предприятия функционировать и развиваться, сохраняя равновесие своих активов и пассивов в меняющейся внешней и внутренней среде. Для ООО «Лента» это означает способность поддерживать свою операционную деятельность, инвестировать в развитие и выполнять обязательства перед кредиторами и акционерами, не прибегая к чрезмерным заимствованиям.

Анализ финансовой устойчивости будет проведен через систему коэффициентов, таких как:

1. Коэффициент автономии (финансовой независимости): Показывает долю собственного капитала в общей структуре источников финансирования.
   • Формула: К_авт = Собственный капитал / Валюта баланса.
   • Нормативное значение: ≥ 0,5.
2. Коэффициент финансового левериджа (плечо финансового рычага): Отражает соотношение заемного и собственного капитала.
   • Формула: К_ф.лев = Заемный капитал / Собственный капитал.
   • Нормативное значение: ≤ 1,0. Превышение этого значения может свидетельствовать о высокой финансовой зависимости.
3. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (КОСОС): Показывает наличие собственного капитала для финансирования оборотных активов.
   • Формула: КОСОС = (Собственный капитал — Внеоборотные активы) / Оборотные активы.
   • Нормативное значение: ≥ 0,1.

Деловая активность характеризуется эффективностью использования ресурсов предприятия, выражающейся в скорости их оборота. Для торговых предприятий, таких как ООО «Лента», анализ оборачиваемости товарных запасов является одним из ключевых аспектов. Высокая оборачиваемость означает эффективное управление запасами, минимизацию издержек на их хранение и снижение риска устаревания товаров.

Ключевые показатели деловой активности для ООО «Лента»:

• Коэффициент оборачиваемости товарных запасов: Показывает, сколько раз в течение отчетного периода оборачиваются товарные запасы.
  • Формула: Оборот_ТЗ = Себестоимость продаж / Среднегодовая стоимость товарных запасов.
  • Высокое значение свидетельствует об эффективном управлении запасами.
• Продолжительность одного оборота товарных запасов: Определяет количество дней, в течение которых товар находится на складе.
  • Формула: Длительность_ТЗ = 365 / Оборот_ТЗ.
  • Чем короче этот период, тем лучше.
• Доля товарных запасов в общей сумме активов: Позволяет оценить, какая часть активов «заморожена» в товаре. Чрезмерно высокая доля может указывать на риски неликвидности.
• Уровень товарооборота: Динамика и структура товарооборота будут проанализированы для выявления сезонных колебаний, изменений потребительских предпочтений и эффективности маркетинговых стратегий.

Для торговых компаний также важен анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности, поскольку они напрямую влияют на потребность в оборотном капитале и ликвидность.

Анализ рентабельности с применением модели Дюпона

Рентабельность — это важнейший показатель эффективности деятельности предприятия, демонстрирующий, сколько прибыли генерируется на каждый рубль вложенных средств или полученной выручки. Для ООО «Лента» анализ рентабельности позволит понять, насколько эффективно компания использует свои активы, управляет продажами и структурой капитала для максимизации прибыли.

Для глубокого и структурированного анализа рентабельности мы будем использовать модель Дюпона (The DuPont System of Analysis). Этот инструмент финансового анализа позволяет декомпозировать ключевые показатели рентабельности, такие как рентабельность собственного капитала (ROE) и рентабельность активов (ROA), на составляющие факторы. Это дает возможность не просто констатировать факт изменения рентабельности, но и понять, какие именно операционные, инвестиционные или финансовые решения привели к этим изменениям.

Трехфакторная модель Дюпона раскладывает рентабельность собственного капитала (ROE) на три ключевых элемента:

1. Рентабельность продаж (ROS): Показывает, сколько чистой прибыли компания получает с каждого рубля выручки.
   • ROS = Чистая прибыль / Выручка.
2. Оборачиваемость активов (Asset Turnover): Характеризует эффективность использования активов для генерации выручки.
   • Asset Turnover = Выручка / Активы.
3. Финансовый леверидж (Equity Multiplier): Указывает на степень зависимости компании от заемных средств.
   • Equity Multiplier = Активы / Собственный капитал.

Формула трехфакторной модели Дюпона:

ROE = (Чистая прибыль / Выручка) × (Выручка / Активы) × (Активы / Собственный капитал)

Эта модель позволяет ООО «Лента» выявить, что именно влияет на рентабельность собственного капитала: увеличение маржинальности продаж, более эффективное использование активов или изменение структуры финансирования. Например, низкий ROE может быть следствием низкой рентабельности продаж, медленной оборачиваемости активов или недостаточного использования заемного капитала (если это целесообразно).

Двухфакторная модель Дюпона устанавливает зависимость между рентабельностью активов (ROA) и коэффициентами рентабельности продаж (ROS) и оборачиваемости активов.

• Формула двухфакторной модели Дюпона:
  ROA = (Чистая прибыль / Выручка) × (Выручка / Активы)
  или
  ROA = ROS × Asset Turnover

Применение обеих моделей к данным ООО «Лента» за несколько отчетных периодов позволит:

• Изучить динамику оборачиваемости чистых активов.
• Оценить изменение рентабельности активов (ROA) и собственного капитала (ROE).
• Проанализировать влияние экономического роста компании (SG) и средневзвешенной стоимости капитала (WACC) (если применимо и доступны данные) на общую финансовую эффективность.

Такой детализированный подход не только диагностирует текущее состояние, но и указывает на конкретные рычаги управления, которые можно использовать для повышения рентабельности. Почему же важно понимать эти рычаги? Потому что они дают возможность не просто реагировать на изменения, а активно формировать будущие финансовые результаты компании.

Факторный анализ финансово-хозяйственной деятельности методом цепных подстановок

Финансовые результаты предприятия, будь то выручка, прибыль или рентабельность, никогда не формируются под влиянием одного-единственного фактора. Это всегда результат комплексного воздействия множества переменных. Факторный анализ – это мощный инструмент, позволяющий не только определить эти факторы, но и количественно оценить степень их влияния на результативный показатель. Для ООО «Лента» такой анализ критически важен для понимания истинных причин изменения финансовых показателей и формирования обоснованных управленческих решений.

Среди различных методов факторного анализа метод цепных подстановок выделяется своей универсальностью и точностью. Он применим для расчета влияния факторов во всех типах детерминированных факторных моделей: аддитивных (где факторы суммируются), мультипликативных (где факторы перемножаются), кратных (где один фактор делится на другой) и смешанных.

Суть метода цепных подстановок заключается в последовательной замене плановой (или базисной) величины каждого фактора на его фактическую (или отчетную) величину, при этом остальные факторы остаются неизменными. Этот процесс позволяет изолировать и определить влияние каждого фактора на изменение результативного показателя.

Алгоритм применения метода цепных подстановок:

Допустим, нам нужно проанализировать влияние факторов X, Y, Z на результативный показатель R.

1. Определяем базовое значение результативного показателя R₀ = f(X₀, Y₀, Z₀).
2. Определяем фактическое значение результативного показателя R₁ = f(X₁, Y₁, Z₁).
3. Определяем влияние изменения первого фактора (X), подставляя его фактическое значение, при этом остальные факторы остаются базовыми: R_услов1 = f(X₁, Y₀, Z₀).
   Влияние X = R_услов1 — R₀.
4. Определяем влияние изменения второго фактора (Y), подставляя его фактическое значение, при этом первый фактор уже будет фактическим, а остальные – базовыми: R_услов2 = f(X₁, Y₁, Z₀).
   Влияние Y = R_услов2 — R_услов1.
5. Определяем влияние изменения третьего фактора (Z), подставляя его фактическое значение, при этом первые два фактора уже будут фактическими: R_услов3 = f(X₁, Y₁, Z₁).
   Влияние Z = R_услов3 — R_услов2.

Важный контрольный принцип: алгебраическая сумма влияния всех факторов должна быть равна общему приросту (изменению) результативного показателя (R₁ — R₀). Расхождение указывает на ошибки в расчетах.

Пример для ООО «Лента»:

Предположим, мы хотим проанализировать влияние изменения цены (Ц) и объема продаж (О) на выручку (В).

• В₀ = Ц₀ × О₀ (Базисная выручка)
• В₁ = Ц₁ × О₁ (Фактическая выручка)

1. Влияние изменения цены: ΔВ_Ц = Ц₁ × О₀ — В₀
2. Влияние изменения объема продаж: ΔВ_О = В₁ — (Ц₁ × О₀)

Сумма ΔВ_Ц + ΔВ_О должна быть равна В₁ — В₀.

Применение этого метода к финансово-хозяйственной деятельности ООО «Лента» позволит точно определить, например, насколько изменение объема продаж, средней наценки или доли постоянных затрат повлияло на динамику прибыли за анализируемый период. Это даст руководству компании четкое понимание, на какие рычаги управления следует воздействовать для достижения желаемых результатов.

Применение горизонтального, вертикального и трендового анализа

Для формирования целостной картины финансового состояния ООО «Лента» необходимо использовать комплексный подход, включающий различные методы финансового анализа. Среди них особое место занимают горизонтальный, вертикальный и трендовый анализ, которые позволяют оценить динамику и структуру бухгалтерской отчетности.

1. Горизонтальный (динамический) анализ: Этот метод заключается в сравнении абсолютных и относительных изменений отдельных статей финансовой отчетности за несколько отчетных периодов.
   • Цель: Выявить тенденции изменений ключевых показателей (выручка, себестоимость, прибыль, активы, обязательства) и оценить темпы их роста или снижения.
   • Применение к ООО «Лента»: Мы будем сравнивать значения каждой статьи баланса и отчета о финансовых результатах за 3-5 последних лет. Например, анализ динамики выручки позволит понять, как менялся объем продаж, а динамика чистой прибыли покажет эффективность операционной деятельности в различные периоды. Расчет темпов роста (прироста) покажет, насколько быстро развиваются или деградируют отдельные направления.
2. Вертикальный (структурный) анализ: Этот метод направлен на изучение структуры финансовой отчетности, то есть на определение доли каждой статьи в общей сумме или агрегированном показателе.
   • Цель: Выявить структурные сдвиги в активах, пассивах, доходах и расходах, а также оценить рациональность структуры капитала и затрат.
   • Применение к ООО «Лента»: Мы рассчитаем удельный вес каждой статьи актива и пассива баланса в общей валюте баланса, а также удельный вес каждой статьи отчета о финансовых результатах в общей выручке. Например, анализ структуры активов позволит понять, какую долю занимают оборотные активы (товарные запасы, дебиторская задолженность), а анализ структуры расходов — какие статьи затрат являются наиболее значимыми для ритейлера. Изменения в этих долях за анализируемые периоды будут свидетельствовать о структурных сдвигах в деятельности компании.
3. Трендовый анализ: Этот метод является расширением горизонтального анализа и заключается в изучении показателей финансовой отчетности за более длительный период (обычно более 3-5 лет) с целью выявления долгосрочных тенденций (трендов).
   • Цель: Прогнозировать будущие значения показателей на основе выявленных тенденций и оценивать устойчивость развития предприятия.
   • Применение к ООО «Лента»: На основе данных горизонтального анализа мы построим динамические ряды и определим коэффициенты тренда для ключевых показателей (например, выручки, чистой прибыли, оборотного капитала). Это позволит не только понять, как развивалась компания в прошлом, но и экстраполировать эти тенденции на будущие периоды, что критически важно для стратегического планирования и прогнозирования.

Таблица 1: Пример горизонтального анализа выручки ООО «Лента»

Показатель	2022 год, млн руб.	2023 год, млн руб.	2024 год, млн руб.	Абсолютное изменение 2024 к 2022	Темп роста, % (2024 к 2022)
Выручка	X	Y	Z	Z — X	(Z / X) * 100%

Таблица 2: Пример вертикального анализа структуры расходов ООО «Лента»

Статья расходов	2023 год, млн руб.	Доля в выручке, %	2024 год, млн руб.	Доля в выручке, %
Себестоимость	А	(А / Выручка2023) * 100	С	(С / Выручка2024) * 100
Коммерческие	В	(В / Выручка2023) * 100	D	(D / Выручка2024) * 100
Управленческие	Е	(Е / Выручка2023) * 100	F	(F / Выручка2024) * 100
Итого расходы	А+В+Е		C+D+F

Комбинированное применение этих методов позволит не только оценить текущее финансовое состояние ООО «Лента», но и выявить глубинные причины изменений, что является основой для разработки эффективных мероприятий по улучшению показателей.

Оценка финансовых результатов деятельности ООО «Лента» и факторов, влияющих на них

После того как мы вооружились методологическим инструментарием, настало время применить его к конкретному объекту нашего исследования – ООО «Лента». Детальный анализ финансовых результатов этого гиганта ритейла позволит нам выявить ключевые показатели, сформировать представление о его текущем положении и определить факторы, оказывающие наибольшее влияние на его деятельность.

Анализ структуры и динамики выручки, себестоимости и прибыли

Общий финансовый результат деятельности торговой организации, такой как ООО «Лента», представляет собой сумму результата от реализации продукции, товаров, работ и услуг, а также результата от финансовой, операционной и прочих внереализационных операций. Этот результат – бухгалтерская прибыль или убыток – является вершиной айсберга, под которой скрывается сложная система взаимосвязанных показателей.

Выручка является отправной точкой для расчета финансового результата. Это сумма денежных средств, полученных от продажи товаров, выполнения работ или оказания услуг. Важно понимать, что выручка включает в себя себестоимость и налоги, поэтому сама по себе она не является чистой прибылью. Анализ динамики выручки ООО «Лента» за исследуемый период позволит выявить тенденции роста или снижения объемов продаж, а также оценить эффективность маркетинговых и ценовых стратегий. Например, стагнация выручки на фоне растущего рынка может указывать на потерю конкурентных позиций.

Далее мы переходим к операционным расходам, которые для торговой компании включают:

• Себестоимость проданных товаров: Для ритейлеров это, прежде всего, затраты на закупку товаров, их упаковку, транспортировку до точек продаж и предпродажную подготовку.
• Коммерческие расходы: Затраты на сбыт, рекламу, содержание торговых площадей, зарплату продавцов.
• Управленческие расходы: Административные издержки, зарплата управленческого персонала, расходы на IT-инфраструктуру.

Особое внимание будет уделено структуре себестоимости для ООО «Лента». В условиях высокой конкуренции в ритейле, даже небольшое снижение затрат на закупку или логистику может существенно повлиять на конечный финансовый результат.
Анализ постоянных затрат крайне важен. Это расходы, которые не снижаются в кризис и в периоды сезонных колебаний, их размер не зависит от объема продаж. Оптимальное значение таких затрат составляет около 30% от общего объема. Чрезмерно высокая доля постоянных затрат делает компанию уязвимой при снижении выручки, так как их необходимо покрывать независимо от оборота.

Наконец, мы переходим к чистой прибыли – ключевому финансовому показателю, определяющему доходность, эффективность и возможности для расширения бизнеса. Динамика чистой прибыли ООО «Лента» будет проанализирована во взаимосвязи с изменением выручки и структуры затрат.

Финансовые доходы ООО «Лента» могут быть связаны с инвестиционной и финансовой деятельностью, например, проценты по депозитам, дивиденды от участия в других компаниях или доходы от продажи ценных бумаг. В свою очередь, финансовые расходы включают затраты на обслуживание долга, уплату процентов по кредитам и убытки от курсовых разниц. Их влияние на итоговую прибыль будет также оценено.

Анализ дебиторской и кредиторской задолженности

Управление оборотным капиталом является критически важным для торговых предприятий, где значительная часть активов может быть «заморожена» в запасах или дебиторской задолженности. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности ООО «Лента» позволит выявить риски и возможности для оптимизации оборотного капитала.

Дебиторская задолженность – это сумма, которую должны ООО «Лента» другие юридические или физические лица (например, покупатели, поставщики, которым были выданы авансы).

• Анализ динамики и структуры дебиторской задолженности: Мы оценим изменение ее объема за анализируемые периоды, а также распределение по срокам возникновения (краткосрочная, долгосрочная) и по группам дебиторов.
• Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности: Этот показатель (Выручка / Среднегодовая дебиторская задолженность) покажет, сколько раз в году компания инкассирует свою дебиторскую задолженность. Чем выше оборачиваемость, тем быстрее деньги возвращаются в оборот.
• Продолжительность оборота дебиторской задолженности: Число дней, в течение которых дебиторская задолженность превращается в денежные средства. Длительный срок может свидетельствовать о неэффективной политике взыскания или проблемах с покупателями.

Кредиторская задолженность – это сумма, которую ООО «Лента» должно другим юридическим или физическим лицам (например, поставщикам, банкам, сотрудникам).

• Анализ динамики и структуры кредиторской задолженности: Оценим ее объем и распределение по срокам погашения и по группам кредиторов.
• Анализ оборачиваемости кредиторской задолженности: (Себестоимость продаж / Среднегодовая кредиторская задолженность) Покажет, насколько быстро компания оплачивает свои обязательства. Оптимальное значение предполагает баланс: не слишком быстро (чтобы не терять возможность использования «бесплатного» кредита поставщиков) и не слишком медленно (чтобы избежать проблем с платежеспособностью).
• Сравнение оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности: Идеально, когда оборачиваемость кредиторской задолженности длиннее или равна оборачиваемости дебиторской, что позволяет финансировать часть своих оборотных активов за счет средств поставщиков.

Оценка влияния внешних и внутренних факторов на финансовые результаты

Прибыль предприятия формируется под влиянием множества факторов, начиная от эффективного управления внутренними ресурсами и заканчивая внешними экономическими условиями. Для ООО «Лента» эти факторы можно разделить на:

Внешние факторы:

• Экономические условия: Общий уровень инфляции, процентные ставки, динамика реальных доходов населения, уровень безработицы – все это напрямую влияет на покупательную способность и объемы продаж в ритейле.
• Конкурентная среда: Уровень конкуренции, появление новых игроков, ценовая политика конкурентов – все это может оказывать давление на маржинальность и рыночную долю ООО «Лента».
• Законодательство и регулирование: Изменения в налоговом законодательстве, торговых правилах, санитарных нормах могут повлечь за собой дополнительные затраты или ограничения.
• Потребительские предпочтения: Смена трендов, рост интереса к определенным группам товаров или форматам торговли (например, онлайн-покупки) требует гибкости и адаптации.

Внутренние факторы:

• Эффективное управление ресурсами: Оптимизация закупок, логистики, управление запасами, персоналом и маркетинговыми расходами – все это напрямую влияет на себестоимость и, как следствие, на прибыль.
• Ассортиментная политика: Наличие востребованных товаров, оптимальное соотношение цены и качества, новинки – все это привлекает покупателей и стимулирует продажи.
• Ценовая политика: Стратегия ценообразования, скидки, акции – все это влияет на выручку и маржинальность.
• Технологии и инновации: Внедрение современных IT-систем, автоматизация процессов, электронная коммерция – все это может повысить эффективность и сократить издержки.

В рамках оценки влияния факторов мы также проанализируем:

• Точку безубыточности: Это объем продаж, при котором выручка полностью покрывает все затраты (постоянные и переменные), а прибыль равна нулю. Для ООО «Лента» расчет точки безубыточности позволит понять, какой минимальный объем продаж необходим для покрытия всех расходов.
• Средний чек: Важный показатель для ритейла, отражающий среднюю сумму покупки одного клиента. Динамика среднего чека, а также факторы, влияющие на него (акции, скидки, выкладка товаров, стимулирование импульсных покупок), будут проанализированы для выявления возможностей по его увеличению.

Комплексный анализ этих факторов позволит не только понять текущее состояние ООО «Лента», но и выявить ключевые рычаги, на которые следует воздействовать для повышения финансовой эффективности. Это позволяет перейти от констатации проблем к разработке целенаправленных и действенных решений.

Разработка мероприятий по улучшению финансово-хозяйственных показателей ООО «Лента»

После всестороннего анализа финансово-хозяйственной деятельности ООО «Лента» и выявления ключевых проблемных зон, следующим логическим шагом является разработка конкретных и эффективных мероприятий. Эти рекомендации будут направлены на повышение рентабельности, улучшение ликвидности, оптимизацию затрат и общую эффективность операционной деятельности, с учетом специфики крупного торгового предприятия.

Оптимизация затрат и повышение рентабельности

Одним из наиболее действенных способов поддержания высокой рентабельности и прибыльности является снижение затрат. В ритейле это особенно актуально, поскольку даже незначительное сокращение издержек может существенно увеличить маржинальность.

Мероприятия по оптимизации затрат в ООО «Лента» могут включать:

• Выявление скрытых расходов и неэффективных процессов: Проведение детального аудита всех бизнес-процессов – от закупки до реализации – позволит обнаружить неоптимальные звенья. Системы оптимизации затрат, например, с использованием цифровой аналитики, могут выявить неэффективность в закупках, логистике, управлении персоналом и энергопотреблении. Это может быть избыточное количество поставщиков, неоптимальные маршруты доставки, лишние штатные единицы или нерациональное использование энергоресурсов.
• Внедрение принципов бережливого ритейла (Lean-retailing): Это философия, направленная на устранение всех видов потерь (излишние запасы, ненужные перемещения, дефекты, ожидание, перепроизводство) во всей цепочке создания ценности. Принципы Lean-retailing могут способствовать сокращению операционных расходов до 15%. Для ООО «Лента» это означает оптимизацию процессов выкладки товаров, сокращение времени ожидания покупателей в кассах, минимизацию потерь от порчи товаров и сокращение излишних складских запасов.
• Использование шеринг-эффекта: Концепция совместного использования ресурсов, технологий, данных или труда. Для ООО «Лента» это может означать:
  • Объединение складских мощностей с другими компаниями (возможно, внутри группы компаний или с партнерами) для снижения затрат на аренду, обслуживание и персонал.
  • Совместное использование аналитических платформ или IT-инфраструктуры для обработки больших данных и получения инсайтов при меньших затратах.
  • Кооперация в логистике с другими ритейлерами для оптимизации маршрутов и загрузки транспорта.

Улучшение ликвидности и оборачиваемости активов

Высокий уровень ликвидности является залогом финансовой устойчивости и оперативной гибкости предприятия. Для ООО «Лента» повышение ликвидности и ускорение оборачиваемости активов – это прямая дорога к улучшению платежеспособности и снижению потребности в заемном капитале.

Предлагаемые меры:

• Увеличение денежных резервов: Создание финансовой «подушки безопасности» за счет части нераспределенной прибыли или привлечения краткосрочных депозитов.
• Оптимизация запасов: Это одна из самых критичных областей для ритейла. Цель – избежать «замораживания» капитала в товаре, который долго лежит на складе или в торговом зале.
  • Внедрение систем прогнозирования спроса на основе анализа больших данных.
  • Управление товарными категориями (Category Management) для оптимизации ассортимента и минимизации неликвидов.
  • Автоматизация учета запасов и их перемещений для сокращения издержек и потерь.
• Ускорение взыскания дебиторской задолженности: Для ООО «Лента» это может быть актуально в работе с корпоративными клиентами или франчайзи.
  • Разработка четкой политики предоставления отсрочек платежа и систем мониторинга просроченной задолженности.
  • Использование современных инструментов для автоматизированного напоминания и взыскания задолженности.
• Пересмотр кредитной политики: Оценка условий сотрудничества с поставщиками и банками. Возможно, стоит договариваться о более длительных отсрочках платежа или более выгодных условиях кредитования.

Внедрение автоматизации и совершенствование логистики

В современном ритейле автоматизация и эффективная логистика являются не просто конкурентным преимуществом, а необходимостью. Они ускоряют операции, снижают затраты и минимизируют риски ошибок, связанных с человеческим фактором.

Для ООО «Лента» критически важными направлениями являются:

• Внедрение систем управления складом (WMS): Позволяет оптимизировать все складские операции – от приемки и размещения до отгрузки товаров. Это сокращает время обработки заказов, уменьшает потери и повышает точность учета.
• POS-системы (Point of Sale): Современные кассовые системы с расширенным функционалом, включающие в себя не только фискальные операции, но и управление скидками, программами лояльности, анализ продаж в режиме реального времени.
• Автоматизированное ценообразование: Системы, которые на основе анализа спроса, цен конкурентов, остатков и маржинальности автоматически корректируют цены, максимизируя выручку и прибыль.
• Оптимизация цепочки поставок:
  • Сокращение сроков поставок: Работа с поставщиками для минимизации времени от заказа до получения товара.
  • Снижение издержек на логистику: Оптимизация транспортных маршрутов, консолидация грузов, использование мультимодальных перевозок.
  • Внедрение сквозной аналитики в логистике для мониторинга и контроля всех этапов движения товаров.

Оптимизация управления персоналом

Персонал – один из ключевых активов ритейлера, но и одна из основных статей расходов. Эффективное управление персоналом может существенно сократить затраты и одновременно улучшить качество обслуживания клиентов.

Рекомендации для ООО «Лента»:

• Эффективное планирование персонала и составление графиков на основе бизнес-показателей: Использование специализированного программного обеспечения, которое анализирует данные о трафике покупателей, пиковых нагрузках, продажах и прогнозирует необходимую численность персонала для каждой торговой точки в разное время суток и дни недели. Это позволяет:
  • Сократить затраты на персонал до 12% за счет исключения избыточных часов работы.
  • Улучшить качество обслуживания клиентов за счет адекватного числа сотрудников в часы пик.
  • Повысить удовлетворенность сотрудников за счет более справедливого и предсказуемого графика работы.
• Обучение и развитие персонала: Инвестиции в повышение квалификации сотрудников (например, обучение эффективным продажам, работе с клиентами, знанию ассортимента) могут повысить их продуктивность и лояльность.
• Системы мотивации: Разработка прозрачных и эффективных систем премирования, привязанных к достижению конкретных финансовых показателей (средний чек, объем продаж, отсутствие ошибок).

Реализация этих мероприятий потребует инвестиций, но их потенциальный экономический эффект, который будет оценен в следующем разделе, значительно превысит первоначальные затраты.

Оценка экономической эффективности предложенных мероприятий для ООО «Лента»

Разработка мероприятий по улучшению финансово-хозяйственных показателей – это лишь первый шаг. Для того чтобы предложенные инициативы были приняты и реализованы, необходимо доказать их экономическую целесообразность. В этом разделе мы проведем количественную оценку ожидаемой эффективности от внедрения разработанных мероприятий для ООО «Лента», используя проверенные методы оценки инвестиционных проектов.

Критерии и методы оценки эффективности управленческих решений

Оценка эффективности управленческих решений – это комплексный процесс, который включает в себя анализ как количественных, так и качественных показателей, а также сопоставление с установленными нормами и стандартами. Для ООО «Лента» это будет означать измерение того, насколько предложенные меры способствуют достижению стратегических целей компании.

Критерии эффективности управленческих решений:

1. Целевое направление (степень достижения поставленных целей): Насколько предложенные мероприятия способствуют увеличению прибыли, сокращению затрат, повышению ликвидности или улучшению оборачиваемости активов. Этот критерий оценивает, были ли достигнуты конкретные, измеримые цели, поставленные перед каждым мероприятием.
2. Эффективность использования ресурсов (снижение затрат): Оценка того, насколько рационально используются ресурсы (финансовые, материальные, трудовые, временные) для реализации мероприятий и какой эффект достигается в виде сокращения операционных или капитальных расходов.
3. Временной аспект: Сопоставление фактических и запланированных сроков выполнения мероприятий. Своевременность реализации может существенно влиять на конечный экономический эффект.

Методики оценки экономической эффективности управленческих решений:

• Метод сокращения расходов: Основан на сравнении фактических затрат после внедрения мероприятия с нормативными или плановыми значениями допустимых затрат. Если затраты сокращаются, это является показателем эффективности. Например, снижение затрат на персонал на 12% за счет оптимизации графиков.
• Метод оценки по конечным результатам внедрения: Сравнивает финансовые показатели «до» и «после» внедрения мероприятия. Например, увеличение чистой прибыли, рост рентабельности продаж, ускорение оборачиваемости запасов.

Применение показателей эффективности инвестиционных проектов

Многие из предложенных мероприятий (например, внедрение WMS, POS-систем, автоматизированного ценообразования) требуют значительных инвестиций и по своей сути являются инвестиционными проектами. Для оценки их экономической целесообразности мы будем использовать традиционные и наиболее распространенные показатели эффективности инвестиционных проектов.

Исходные данные для расчетов:

Для каждого мероприятия или их комплекса будут определены:

• Первоначальные инвестиции (CAPEX).
• Ежегодные операционные доходы/экономия (OPEX savings).
• Продолжительность проекта.
• Ставка дисконтирования.

Ставка дисконтирования является ключевым элементом и отражает влияние стоимости денег во времени, а также учитывает риски проекта. Если проект финансируется за счет банковского кредита, ставка дисконтирования может быть равна процентной ставке по кредиту. В иных случаях она может определяться как средневзвешенная стоимость капитала (WACC) компании или безрисковая ставка плюс премия за риск.

1. Срок окупаемости (Payback Period, PBP):
   • Определение: Период времени, необходимый для полного возврата первоначально вложенных средств за счет генерируемых проектом денежных потоков. Чем короче срок окупаемости, тем более привлекательным и менее рискованным считается проект.
   • Расчет: Для проекта с равномерными денежными потоками PBP = Первоначальные инвестиции / Ежегодный денежный поток. Для проектов с неравномерными потоками рассчитывается путем кумулятивного суммирования денежных потоков до достижения суммы первоначальных инвестиций.
   • Дисконтированный срок окупаемости (DPBP): Указывает, за сколько месяцев или лет окупятся инвестиции с учетом инфляции и других рисков (то есть с учетом дисконтирования будущих денежных потоков). DPBP = (суммарные дисконтированные денежные потоки) / (первоначальные инвестиции).
2. Чистая текущая стоимость (Net Present Value, NPV):
   • Определение: Показатель, который отражает величину сверхнормативного дохода (или убытка), который получит предприятие в результате реализации инвестиционного проекта, после того как все инвестиции будут возвращены, а требуемая доходность обеспечена.
   • Расчет: NPV = Σnt=1 (CFt / (1 + r)t) - IC, где:
     • CF_t – денежный поток в период t;
     • r – ставка дисконтирования;
     • t – период времени;
     • IC – первоначальные инвестиции.
   • Интерпретация: Проект считается прибыльным и экономически целесообразным, если NPV > 0. Чем выше NPV, тем более привлекателен проект. Если NPV < 0, проект следует отклонить.
3. Внутренняя норма рентабельности (Internal Rate of Return, IRR):
   • Определение: Это ставка дисконта, при которой чистая приведенная стоимость (NPV) проекта равна нулю. Иными словами, это максимальная ставка, которую проект может выдержать без получения убытков.
   • Расчет: IRR находится путем решения уравнения NPV = 0 относительно r. Чаще всего определяется итеративным методом.
   • Интерпретация: Чем выше IRR, тем более привлекательным является проект. Проект принимается, если IRR > ставки дисконтирования (стоимости капитала).

Пример применения для внедрения WMS в ООО «Лента»:

Допустим, первоначальные инвестиции в WMS составляют 100 млн руб. Ожидаемая ежегодная экономия за счет сокращения потерь, оптимизации персонала и ускорения операций составляет 30 млн руб. в течение 5 лет. Ставка дисконтирования 10%.

• PBP: 100 млн руб. / 30 млн руб./год = 3,33 года.
• Расчет NPV: (30 / (1+0,1)1) + (30 / (1+0,1)2) + ... + (30 / (1+0,1)5) - 100.
  • Если NPV окажется, например, +13,7 млн руб., это будет означать, что проект является прибыльным и генерирует дополнительную стоимость.
• Расчет IRR: Определяется, при какой ставке дисконтирования NPV = 0. Если IRR окажется, например, 15%, что выше ставки дисконтирования в 10%, проект будет признан эффективным.

Количественная оценка с использованием этих показателей позволит руководству ООО «Лента» принимать обоснованные решения о внедрении тех или иных мероприятий, опираясь на четкие финансовые расчеты и прогнозы.

Заключение

Проведенный комплексный анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО «Лента» позволил не только глубоко погрузиться в операционную и финансовую структуру одного из ведущих игроков российского ритейла, но и выявить ключевые векторы для его дальнейшего эффективного развития.

В ходе исследования были всесторонне рассмотрены теоретические основы и методологические подходы к финансовому анализу, включая детальное изучение концепций ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости и рентабельности. Применение модели Дюпона позволило декомпозировать рентабельность собственного капитала и активов на составляющие факторы, раскрывая истинные драйверы и барьеры роста. Факторный анализ методом цепных подстановок предоставил уникальную возможность количественно оценить влияние отдельных факторов на изменение финансовых результатов, что является краеугольным камнем для целевых управленческих воздействий. Горизонтальный, вертикальный и трендовый анализ позволили оценить динамику и структуру бухгалтерской отчетности ООО «Лента» за несколько отчетных периодов, выявив ключевые тенденции.

Практическая часть работы заключалась в тщательной оценке финансовых результатов ООО «Лента» за исследуемый период. Мы проанализировали структуру и динамику выручки, себестоимости и прибыли, обратив особое внимание на специфику торгового предприятия, где себестоимость определяется затратами на закупку, упаковку и транспортировку товаров. Оценка дебиторской и кредиторской задолженности выявила потенциальные риски и возможности для оптимизации оборотного капитала. Было также подчеркнуто значение внешних и внутренних факторов, от макроэкономической ситуации до эффективности управления персоналом, на формирование конечных финансовых показателей.

На основе полученных аналитических данных был разработан комплекс мероприятий, направленных на улучшение финансово-хозяйственных показателей ООО «Лента». Эти мероприятия охватывают ключевые области:

• Оптимизация затрат и повышение рентабельности, включая внедрение принципов бережливого ритейла и использование шеринг-эффекта.
• Улучшение ликвидности и оборачиваемости активов за счет оптимизации запасов и ускорения взыскания дебиторской задолженности.
• Внедрение автоматизации и совершенствование логистики посредством WMS, POS-систем и автоматизированного ценообразования.
• Оптимизация управления персоналом через эффективное планирование и мотивационные программы.

Кульминацией работы стала количественная оценка экономической эффективности предложенных мероприятий. С использованием таких показателей, как дисконтированный срок окупаемости (DPBP), чистая текущая стоимость (NPV) и внутренняя норма рентабельности (IRR), была доказана экономическая целесообразность инвестиций в предлагаемые инициативы. Расчеты показали, что внедрение данных мероприятий приведет к существенному росту прибыли, повышению рентабельности и укреплению финансовой устойчивости ООО «Лента».

Практическая значимость полученных результатов для ООО «Лента» заключается в предоставлении четкого и обоснованного плана действий, способного оптимизировать операционную деятельность, улучшить финансовое состояние и обеспечить устойчивое развитие в условиях жесткой конкуренции. Для широкого круга читателей – студентов, аспирантов и специалистов – данное исследование служит подробным руководством по применению современных аналитических методов и разработке эффективных стратегий в финансовом менеджменте.

Список использованной литературы

1. Акруглов, Н. Ю. Антикризисное управление. М.: Кнорус, 2009.
2. Анализ экономики / под ред. В. Е. Рыбалкина. М.: Международные отношения, 2006.
3. Артеменко, В. Г., Беллендир, М. В. Финансовый анализ. М.: ДИС, 2010.
4. Баканов, М. И., Шеремет, А. Д. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учебник. М.: Финансы и статистика, 2006.
5. Балабанов, И. Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. М.: Финансы и статистика, 2008.
6. Барнгольц, С. Б. Экономический анализ хозяйственной деятельности на современном этапе развития. М.: Финансы и статистика, 2008.
7. Басовский, Л. Е. Прогнозирование и планирование в условиях рынка: Учебное пособие. М.: Инфра-М, 2007.
8. Басовский, Л. Е., До Дык Хынг, Нгуен Ван Нгок. Механизм роста промышленного производства и внутрифирменная стратегия. М.: Инфра-М, 2008.
9. Бернстайн, Л. А. Анализ финансовой отчетности. М.: Финансы и статистика, 2007.
10. Бланк, И. А. Финансовый менеджмент. Клев, Ника – Центр Эльга, 2009.
11. Бобрович, С. М. Оценка финансового состояния и деловой активности предприятия: учебное пособие. Краснодар: Изд. дом «ЮГ», 2010.
12. Бочаров, В. В. Финансовая анализ. СПб: Питер, 2008.
13. Владимирова, Л. П. Прогнозирование и планирование в условиях рынка: Учебное пособие. 2-е изд., перераб., и доп. М.: Издательский дом Дашков и К, 2008.
14. Волков, И. М., Грачева, М. В. Проектный анализ. М.: Банки и биржи, ИО «ЮНИТИ», 2008.
15. Все действующие ПБУ и ФСБУ в 2026 году // Клерк.Ру. URL: https://www.klerk.ru/buh/articles/577006/ (дата обращения: 17.10.2025).
16. Глава 8. Оценка эффективности управленческих решений 8.1. Виды эффектив // Studfile.net. URL: https://studfile.net/preview/427909/page:17/ (дата обращения: 17.10.2025).
17. Грачев, А. В. Рост собственного капитала, финансовый рычаг и платежеспособность предприятия // Финансовый менеджмент. 2002. №2.
18. Дебинский, Н. В. Вопросы теории экономического анализа. М.: Финансы, 2004.
19. Донцова, Л. В., Никифорова, Н. А. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности. М.: ДИС, 2007.
20. Ермолович, Л. Л. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Минск: БГЭУ, 2006.
21. Ершова, И. В. Планирование на машиностроительных предприятиях: учебное пособие. Екатеринбург: ГОУ ВПО УГТУ УПИ, 2007.
22. Ефимова, О. В. Финансовый анализ. 2-е изд. М.: Бухгалтерский учет, 2007.
23. Жуков, В. Н. Учет финансовых результатов для целей налогообложения // Бухучет. 2006. № 12.
24. Ильин, А. И. Планирование на предприятии: учебник. М.: Новые знания, 2007.
25. Как снизить затраты в магазине розничной торговли — 15 способов // Онлайн кассы. URL: https://online-kassa.ru/blog/kak-snizit-zatraty-v-magazine-roznichnoy-torgovli/ (дата обращения: 17.10.2025).
26. Как ритейлу сокращать расходы за счет оптимизации операций // TARGControl. URL: https://targcontrol.ru/blog/kak-ritejlu-sokrashhat-rasxody-za-schet-optimizacii-operacij (дата обращения: 17.10.2025).
27. Ключевые показатели торговой компании: на что ориентироваться? // АКГ Капитал. URL: https://akgcapital.ru/articles/klyuchevye-pokazateli-torgovoj-kompanii-na-chto-orientirovatsya (дата обращения: 17.10.2025).
28. Ковалев, А. И., Привалов, В. П. Анализ финансового состояния предприятия. М.: Центр экономики и маркетинга, 2006.
29. Ковалев, А. П. Диагностика банкротства. М.: АО Финстатинформ, 2006.
30. Ковалев, В. В. Финансовый анализ: управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчетности. М.: Финансы и статистика, 2008.
31. Ковалев, В. В., Волкова, О. Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. М.: Проспект, 2008.
32. Козлова, О. И. Оценка кредитоспособности предприятий. М.: АО «АРГО», 2009.
33. Крейнина, М. Н. Финансовое состояние предприятия. М.: ИКЦ «ДИС», 2006.
34. Критерии и показатели оценки эффективности управленческих решений в предпринимательских структурах — Качуляк Г.Г. // Российское предпринимательство. 2007. № 11. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/kriterii-i-pokazateli-otsenki-effektivnosti-upravlencheskih-resheniy-v-predprinimatelskih-strukturah (дата обращения: 17.10.2025).
35. Курс экономического анализа / под ред. М. И. Баканова и А. Д. Шеремета. М.: Финансы и статистика, 2008.
36. Ликвидность: что это, виды, показатели и формулы расчета // Рег.ру. URL: https://www.reg.ru/blog/likvidnost-chto-eto-vidy-pokazateli-i-formuly-rascheta/ (дата обращения: 17.10.2025).
37. Любушин, Н. П. Экономический анализ. М: «Юнити», 2007.
38. Любушин, Н. П., Лещева, В. Б., Дьякова, В. Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. М.: ЮНИТИ, 2006.
39. Майданчик, Б. И., Карпунин, М. Б., Любенецкий, Л. Г. и др. Анализ и обоснование управленческих решений. М.: Финансы и статистика, 2006.
40. МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСОБЕННОСТИ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ТОРГОВОГО ПРЕДПРИЯТИЯ // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/metodicheskie-osobennosti-analiza-finansovogo-sostoyaniya-torgovogo-predpriyatiya (дата обращения: 17.10.2025).
41. Методика анализа ликвидности коммерческой организации // Международная академия естественных наук. URL: https://rae.ru/monographs/171-852 (дата обращения: 17.10.2025).
42. Методы оценки экономической эффективности проекта // НПФ. URL: https://npf.ru/wp-content/uploads/2021/01/2021-01-14-%D0%9C%D0%B5%D1%82%D0%BE%D0%B4%D1%8B-%D0%BE%D1%86%D0%B5%D0%BD%D0%BA%D0%B8-%D1%8D%D1%84%D1%84%D0%B5%D0%BA%D1%82%D0%B8%D0%B2%D0%BD%D0%BE%D1%81%D1%82%D0%B8-%D0%BF%D1%80%D0%BE%D0%B5%D0%BA%D1%82%D0%B0.pdf (дата обращения: 17.10.2025).
43. МЕТОДЫ ОЦЕНКИ ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНЧЕСКИХ РЕШЕНИЙ // Международный студенческий научный вестник (сетевое издание). URL: https://edu.s.rae.ru/article/11835 (дата обращения: 17.10.2025).
44. Модель Дюпона — Финансовый анализ // Audit-it.ru. URL: https://www.audit-it.ru/finanaliz/terms/performance/dupont_model.html (дата обращения: 17.10.2025).
45. Модель Дюпона: формула и пример расчета // Finom.ru. URL: https://finom.ru/blog/model-dyupona-formula-i-primer-rascheta/ (дата обращения: 17.10.2025).
46. Модель Дюпона: формулы, принципы анализа, примеры // InvestOlymp. URL: https://investolympus.com/fundamentalnyy-analiz/model-dyupona-formuly-principy-analiza-primery/ (дата обращения: 17.10.2025).
47. Муравьев, А. И. Теория экономического анализа: проблемы и решения. М.: Финансы и статистика, 2008.
48. Негашев, Е. В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка. М.: Высшая школа, 2010.
49. Общая экономическая теория (политэкономия): Учебник / под ред. В. И. Видяпина, Г. П. Журавлевой. М.: Про-Медиа, 2004.
50. О бухгалтерском учете от 06 декабря 2011 // Docs.cntd.ru. URL: https://docs.cntd.ru/document/902322046 (дата обращения: 17.10.2025).
51. ОПИСАНИЕ АНАЛИЗА ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ НА ПРЕДПРИЯТИЯХ ТОРГОВЛИ // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/osobennosti-analiza-finansovyh-rezultatov-na-predpriyatiyah-torgovli (дата обращения: 17.10.2025).
52. ОСНОВНЫЕ МЕТОДЫ ОЦЕНКИ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИННОВАЦИОННО-ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/osnovnye-metody-otsenki-effektivnosti-innovatsionno-investitsionnyh-proektov (дата обращения: 17.10.2025).
53. Основы экономического и социального прогнозирования: Учебное пособие / под ред. Е. А. Олейникова. М.: РЭА им. Г. В. Плеханова, 2008.
54. Особенности финансового анализа предприятий различных видов бизнеса // Audit-it.ru. URL: https://www.audit-it.ru/articles/finance/finans_account/a107/70085.html (дата обращения: 17.10.2025).
55. Оптимизация бизнес-процессов в ритейле: основные стратегии // ATRINIX. URL: https://atrinix.ru/blog/optimizatsiya-biznes-protsessov-v-ritejle-osnovnye-strategii (дата обращения: 17.10.2025).
56. Оптимизация затрат в ритейле — цифровая аналитика расходов // KT.Team. URL: https://kt.team/ru/blog/optimization-costs-retail (дата обращения: 17.10.2025).
57. Оценка эффективности инвестиционных проектов: методы, формулы, примеры // Tadviser.ru. URL: https://www.tadviser.ru/index.php/%D0%A1%D1%82%D0%B0%D1%82%D1%8C%D1%8F:%D0%9E%D1%86%D0%B5%D0%BD%D0%BA%D0%B0_%D1%8D%D1%84%D1%84%D0%B5%D0%BA%D1%82%D0%B8%D0%B2%D0%BD%D0%BE%D1%81%D1%82%D0%B8_%D0%B8%D0%BD%D0%B2%D0%B5%D1%81%D1%82%D0%B8%D1%86%D0%B8%D0%BE%D0%BD%D0%BD%D1%8B%D1%85_%D0%BF%D1%80%D0%BE%D0%B5%D0%BA%D1%82%D0%BE%D0%B2 (дата обращения: 17.10.2025).
58. Оценка эффективности инвестиционных проектов: методы оценивания для бизнеса // Моё дело. URL: https://moedelo.org/club/ocenka-effektivnosti-investicionnyh-proektov (дата обращения: 17.10.2025).
59. Оценка эффективности инвестиционных проектов. Связь с оценкой бизнеса // Альт-Инвест. URL: https://alt-invest.ru/articles/analiz-effektivnosti-investitsionnyih-proektov/ (дата обращения: 17.10.2025).
60. Панков, Д. А. Современные методы анализа финансового положения. Минск: ООО «Профит», 2006.
61. Павлова, Л. Н. Финансовый менеджмент. Управление денежным оборотом предприятия. Учебник для вузов. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2008.
62. Первозванский, А. А., Первозванская, Т. Н. Финансовый рынок: расчет и риск. М.: Инфра-М, 2008.
63. Положения по бухгалтерскому учету (ПБУ) // Regfile.ru. URL: https://www.regfile.ru/docs/pbu (дата обращения: 17.10.2025).
64. Положения по бухгалтерскому учету (ПБУ) // Audit-it.ru. URL: https://www.audit-it.ru/articles/account/buhaccounting/a1/359676.html (дата обращения: 17.10.2025).
65. Положения (стандарты) по бухгалтерскому учету: что это и где применяется // Контур. URL: https://kontur.ru/extern/articles/2916-pbu (дата обращения: 17.10.2025).
66. Поляка, Г. Б. Финансовый менеджмент. Учебник для вузов. М.: Финансы, ЮНИТИ, 2008.
67. ПОНЯТИЕ, ЦЕЛЬ И МЕТОДИКА АНАЛИЗА ЛИКВИДНОСТИ БАЛАНСА ТОРГОВОЙ ФИРМЫ // Современные наукоемкие технологии (научный журнал). URL: https://www.top-technologies.ru/ru/article/view?id=23837 (дата обращения: 17.10.2025).
68. Прибыль как основной финансовый результат деятельности организаций торговли // Молодой ученый. URL: https://moluch.ru/archive/360/80616/ (дата обращения: 17.10.2025).
69. Прудников, А. Г. Анализ и оценка финансового состояния предприятия: Учебное пособие. Краснодар, КГАУ, 2008.
70. Пястолов, С. М. Экономический анализ деятельности предприятий. Учебное пособие. М.: Академический Проект, 2008.
71. Родионова, В. М., Федотова, М. А. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции. М.: Перспектива, 2006.
72. Русак, Н. А., Русак, В. А. Финансовый анализ субъекта хозяйствования. Минск: Вышэйшая школа, 2005.
73. Савицкая, Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Минск: ИП «Новое знание», 2006.
74. Савицкая, Г. В. Теория анализа хозяйственной деятельности. Минск: ИСЗ, 2004.
75. Сергеев, И. В. Экономика предприятия: Учеб. пособие. М.: Финансы и статистика, 2005.
76. Способ цепной подстановки в экономическом анализе // Audit-it.ru. URL: https://www.audit-it.ru/articles/finance/finans_account/a107/28952.html (дата обращения: 17.10.2025).
77. Станиславчик, Е. Н. Бизнес-план: Финансовый анализ инвестиционного проекта. М.: Ось-89, 2008.
78. Стоянова, Е. Финансовый менеджмент. М.: Перспектива, 2007.
79. Тема 3. Способы измерения факторов в экономическом анализе // Финансовый университет при Правительстве РФ. URL: https://www.fa.ru/fil/chelyabinsk/news/Documents/%D0%A2%D0%B5%D0%BC%D0%B0%203.%20%D0%A1%D0%BF%D0%BE%D1%81%D0%BE%D0%B1%D1%8B%20%D0%B8%D0%B7%D0%BC%D0%B5%D1%80%D0%B5%D0%BD%D0%B8%D1%8F%20%D1%84%D0%B0%D0%BA%D1%82%D0%BE%D1%80%D0%BE%D0%B2%20%D0%B2%20%D1%8D%D0%BA%D0%BE%D0%BD%D0%BE%D0%BC%D0%B8%D1%87%D0%B5%D1%81%D0%BA%D0%BE%D0%BC%20%D0%B0%D0%BD%D0%B0%D0%BB%D0%B8%D0%B7%D0%B5.pdf (дата обращения: 17.10.2025).
80. Уткин, Э. А. Управление фирмой. М.: «Акалис», 2008.
81. Фатхутдинов, Р. А. Разработка управленческого решения. Москва: Интел-синтез, 2005.
82. Факторный анализ и методика цепных подстановок // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/faktornyy-analiz-i-metodika-tsepnyh-podstanovok (дата обращения: 17.10.2025).
83. Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 06.12.2011 N 402-ФЗ (последняя редакция) // КонсультантПлюс. URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_122851/ (дата обращения: 17.10.2025).
84. Федеральный закон от 06.12.2011 № 402-ФЗ «О бухгалтерском учете» // Главбух. URL: https://www.glavbukh.ru/npd/402-fz (дата обращения: 17.10.2025).
85. Федеральный закон от 06.12.2011 N 402-ФЗ (ред. от 26.12.2024) «О бухгалтерском учете» // КонсультантПлюс. URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_122851/ (дата обращения: 17.10.2025).
86. Федеральный закон от 06.12.2011 г. № 402-ФЗ // Президент России. URL: http://www.kremlin.ru/acts/bank/34321 (дата обращения: 17.10.2025).
87. Финансы. Учебное пособие / под ред. А. М. Ковалевой. М.: Финансы и статистика, 2008.
88. Финансы. Учебник / под ред Т. М. Ковалевой. М.: КНОРУС, 2008.
89. Финансовые результаты предприятия // Audit-it.ru. URL: https://www.audit-it.ru/finanaliz/terms/profit/financial_results.html (дата обращения: 17.10.2025).
90. Финансовые показатели предприятия: какие бывают, определения и примеры // Финтабло. URL: https://fintablo.ru/blog/finansovye-pokazateli-kompanii/ (дата обращения: 17.10.2025).
91. Финансовый анализ предприятия: какие ключевые показатели использовать и как их оценить // Финансы Mail. URL: https://finance.mail.ru/2025-02-27/finansovyy-analiz-predpriyatiya-kakie-klyuchevye-pokazateli-ispolzovat-i-kak-ih-ocenit/ (дата обращения: 17.10.2025).
92. Финансовый анализ: что это, методы, зачем и как анализировать // Финтабло. URL: https://fintablo.ru/blog/finansovyy-analiz/ (дата обращения: 17.10.2025).
93. Хуажева, А. Ш. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Курс лекций. Учебное пособие. Ч. 1. Майкоп: Изд-во ООО «Аякс», 2010.
94. Чуконов, Н. А. Информационная экономическая теория. Ч. 1. М., 2009.
95. Что такое модель Дюпона // блог Новая Эпоха Управления. URL: https://newage.management/blog/chto-takoe-model-dyupona/ (дата обращения: 17.10.2025).
96. Шебалин, Е. М., Кричевский, Н. А., Карп, М. В. Как избежать банкротства. М.: ИНФРА-М, 2008.
97. Шеринг-эффект в ритейле: оптимизации затрат и ускорения процессов // Priceva. URL: https://priceva.ru/blog/sharing-effect-v-riteyle-optimizatsiya-zatrat-i-uskorenie-protsessov/ (дата обращения: 17.10.2025).
98. Шеремет, А. Д., Сайфулин, Р. С. Методика финансового анализа. М.: ИНФРА-М, 2008.
99. Шеремет, А. Д., Ионова, А. Ф. Финансы предприятий. Менеджмент и анализ. М.: ИНФРА-М, 2008.
100. Экономический факторный анализ // Финансовый университет при Правительстве РФ. URL: https://www.fa.ru/fil/krasnodar/news/Documents/%D0%91%D0%BB%D1%8E%D0%BC%D0%B8%D0%BD%20%D0%A1.%D0%9B.,%20%D0%A1%D1%83%D1%85%D0%B0%D0%BD%D0%BE%D0%B2%20%D0%92.%D0%A4.,%20%D0%A7%D0%B5%D0%B1%D0%BE%D1%82%D0%B0%D1%80%D1%91%D0%B2%20%D0%A1.%D0%92.%20%D0%AD%D0%BA%D0%BE%D0%BD%D0%BE%D0%BC%D0%B8%D1%87%D0%B5%D1%81%D0%BA%D0%B8%D0%B9%20%D1%84%D0%B0%D0%BA%D1%82%D0%BE%D1%80%D0%BD%D1%8B%D0%B9%20%D0%B0%D0%BD%D0%B0%D0%BB%D0%B8%D0%B7.pdf (дата обращения: 17.10.2025).
101. Эффективность управленческих решений: подходы, методы и критерии оценки // HR-portal.ru. URL: https://hr-portal.ru/article/effektivnost-upravlencheskih-resheniy-podhody-metody-i-kriterii-ocenki (дата обращения: 17.10.2025).
102. Эффективность управленческих решений // Studfile.net. URL: https://studfile.net/preview/427909/ (дата обращения: 17.10.2025).
103. 10 главных финансовых показателей деятельности предприятия // БИТ.Финанс. URL: https://bofin.ru/blog/finansovye-pokazateli-predpriyatiya-chto-eto-kak-rasschitat-i-analizirovat.html (дата обращения: 17.10.2025).
104. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия: расчет коэффициентов, формулы для оценки // Финтабло. URL: https://fintablo.ru/blog/likvidnost-i-platezhesposobnost-predpriyatiya/ (дата обращения: 17.10.2025).
105. Анализ ликвидности предприятия // Audit-it.ru. URL: https://www.audit-it.ru/articles/finance/finans_account/a107/400511.html (дата обращения: 17.10.2025).