Структура и методика написания раздела по анализу финансово-хозяйственной деятельности в выпускной квалификационной работе

Введение в аналитическую главу

Написание аналитической главы в дипломной работе — задача, которая часто вызывает у студентов ступор. Бесконечные таблицы, сложные коэффициенты и страх ошибиться в расчетах могут парализовать кого угодно. Но давайте посмотрим на это с другой стороны. Представьте, что вы не просто студент, а финансовый детектив, и ваша задача — по разрозненным уликам-цифрам восстановить полную картину здоровья компании.

Именно в этом и заключается суть. Аналитическая глава — это сердце вашей дипломной работы. Это не просто формальное требование, а та часть исследования, где сухие данные бухгалтерской отчетности превращаются в живые, обоснованные выводы. Финансово-хозяйственный анализ (ФХА) представляет собой комплексную оценку, главная цель которой — диагностика состояния предприятия и выявление точек роста или потенциальных рисков. От того, насколько глубоко и грамотно вы проведете это исследование, зависит не только итоговая оценка, но и практическая ценность всей вашей работы.

Эта статья задумана как пошаговая дорожная карта, которая проведет вас через все этапы — от постановки целей до формулировки ценных рекомендаций. С ее помощью вы сможете превратить сложную задачу в понятный и управляемый процесс. Когда мы осознали значимость этой главы, самое время заложить прочный фундамент для нашего исследования. Перейдем к определению его ключевых параметров.

Как определить цель, задачи и объект вашего исследования

Любое качественное исследование начинается с четко определенного методологического аппарата. Прежде чем погружаться в расчеты, необходимо ясно обозначить, что мы изучаем и зачем. Это не просто бюрократическая формальность, а ваш главный навигационный инструмент.

Для начала разберемся с ключевыми понятиями:

• Объект исследования — это то, на что направлено ваше внимание. Как правило, это конкретное предприятие, его филиал или группа компаний. Например: «Объектом исследования является филиал Жиганская нефтебаза ОАО «Саханефтегазсбыт»».
• Предмет исследования — это конкретный аспект или свойство объекта, которое вы изучаете. Это могут быть финансовые результаты, структура капитала или, в более широком смысле, методы анализа. Например: «Предметом дипломной работы являются существующие подходы к комплексному анализу эффективности хозяйственной деятельности предприятия».

Когда объект и предмет определены, можно формулировать цель работы. Цель — это конечный результат, которого вы хотите достичь. Она должна быть амбициозной, но реалистичной. Хорошие формулировки часто строятся вокруг разработки практических решений. Например: «Целью данной дипломной работы является рассмотрение сути и методик проведения анализа финансово-хозяйственной деятельности и их применение для разработки рекомендаций по улучшению финансовых показателей на примере МУП «МКП»».

Чтобы достичь этой глобальной цели, ее нужно разбить на конкретные, измеримые задачи. По сути, задачи — это ваш план действий, который и станет структурой аналитической главы. Обычно их 3-4:

1. Изучить теоретические основы и методики финансово-хозяйственного анализа.
2. Провести анализ структуры активов и пассивов предприятия, а также оценить их динамику.
3. Рассчитать и проанализировать ключевые показатели ликвидности, финансовой устойчивости, рентабельности и деловой активности.
4. На основе проведенного анализа выявить сильные и слабые стороны деятельности компании и сформулировать выводы.

Фундамент заложен. Теперь нужно выбрать инструменты и подготовить материал для строительства — то есть определить методологию и собрать необходимые данные.

Выбор методологии и подготовка информационной базы для анализа

Правильно выбранные инструменты и качественные данные — залог успеха любого аналитика. В вашей дипломной работе этот раздел демонстрирует глубину понимания предмета и академическую добросовестность. Вам нужно не просто перечислить методы, а показать, что вы осознанно выбрали именно те, которые лучше всего подходят для решения поставленных задач.

В арсенале финансового аналитика есть несколько ключевых методик, которые стоит упомянуть и использовать:

• Вертикальный анализ: Позволяет оценить структуру финансовых показателей. Например, какую долю в активах компании занимают основные средства, а какую — запасы. Он отвечает на вопрос «Из чего это состоит?».
• Горизонтальный анализ: Его задача — показать динамику показателей во времени. Сравнивая данные за разные периоды, мы видим рост, падение или стагнацию. Он отвечает на вопрос «Как это изменилось?».
• Коэффициентный анализ: Самый глубокий метод, основанный на расчете относительных показателей (коэффициентов). Он позволяет оценить различные аспекты деятельности (ликвидность, рентабельность и т.д.), сравнивая разные статьи отчетности между собой.
• Сравнительный анализ: Позволяет сопоставить показатели вашего предприятия со среднеотраслевыми значениями или с показателями прямых конкурентов. Это дает понимание рыночного положения компании.
• Факторный анализ: Используется для выявления причинно-следственных связей и определения того, какие факторы в наибольшей степени повлияли на изменение результативного показателя (например, прибыли).

Основой для всех этих расчетов служит информационная база. Ключевыми источниками данных для анализа в дипломной работе являются:

1. Бухгалтерский баланс (Форма №1): Показывает состояние активов, капитала и обязательств на определенную дату.
2. Отчет о финансовых результатах (Форма №2): Раскрывает информацию о доходах, расходах и итоговой прибыли за период.
3. Отчет о движении денежных средств (Форма №3): Детализирует денежные потоки от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности.

Практический совет: для того чтобы анализ был репрезентативным и позволял увидеть динамику, рекомендуется собирать данные как минимум за три последних отчетных года.

Итак, у нас есть и инструменты, и данные. Пора приступать к первому этапу расчетов, который покажет общую картину состояния предприятия.

Первый этап расчетов, или что расскажут нам горизонтальный и вертикальный анализы

Это отправная точка нашего практического исследования. Горизонтальный и вертикальный анализы позволяют получить «панорамный снимок» финансового состояния предприятия, увидеть его структуру и ключевые изменения за последние годы. Главное на этом этапе — не просто рассчитать проценты, а начать их интерпретировать.

Вертикальный (структурный) анализ

Начнем со структуры. Возьмите бухгалтерский баланс вашего предприятия. Цель вертикального анализа — определить долю каждой статьи в общем итоге. Для активов за 100% принимается валюта баланса (итог по активу), для пассивов — она же (итог по пассиву). Расчет прост: (Сумма по статье / Валюта баланса) * 100%.

Проведя такой анализ за 3 года, вы сможете сделать первые выводы. Например:

• «Наблюдается увеличение доли заемных средств в структуре пассивов с 45% до 60% за три года, что свидетельствует о росте финансовой зависимости компании от кредиторов.»
• «Снижение доли основных средств в активах может говорить об их выбытии или о более быстром росте оборотных активов.»

Горизонтальный (динамический) анализ

Теперь посмотрим на динамику. Для этого лучше всего подходит Отчет о финансовых результатах. Горизонтальный анализ показывает, как изменился каждый показатель по сравнению с предыдущим периодом. Рассчитываются абсолютное отклонение (в рублях) и темп роста/прироста (в процентах).

Например, сравнивая выручку и себестоимость, вы можете заметить: «Темп роста выручки за последний год составил 10%, в то время как себестоимость выросла на 15%. Это негативная тенденция, которая привела к снижению валовой прибыли и требует дальнейшего анализа причин роста затрат.»

Важнейшее требование: все расчеты необходимо представлять наглядно. Не ограничивайтесь текстом. Обязательно используйте таблицы для демонстрации расчетов вертикального и горизонтального анализа. Для визуализации самых важных изменений (например, динамики выручки, прибыли, структуры капитала) идеально подойдут графики и диаграммы. Это не только требование к оформлению, но и способ сделать вашу работу более убедительной и понятной для аттестационной комиссии.

Общую картину мы увидели. Теперь необходимо углубиться в детали и рассчитать конкретные индикаторы здоровья компании с помощью самого мощного инструмента — коэффициентного анализа.

Глубокое погружение, или как провести коэффициентный анализ финансового состояния

Если горизонтальный и вертикальный анализ — это общий осмотр, то коэффициентный анализ — это полноценная «лабораторная диагностика» вашего предприятия. Здесь мы рассчитываем относительные показатели, которые помогают оценить разные аспекты деятельности компании и сравнить их с нормативными значениями. Этот блок — самый насыщенный расчетами, поэтому важно действовать системно.

Показатели ликвидности и платежеспособности

Эта группа показывает, способна ли компания вовремя погашать свои краткосрочные обязательства. Простыми словами — хватит ли у нее денег, чтобы расплатиться по счетам в ближайшее время.

1. Коэффициент текущей ликвидности (Ктл): Показывает, сколько рублей оборотных активов приходится на один рубль краткосрочных обязательств. Формула: Оборотные активы / Краткосрочные обязательства. Нормативное значение: 1.5–2.5. Значение ниже нормы говорит о риске неплатежеспособности.
2. Коэффициент быстрой ликвидности (Кбл): Аналогичен предыдущему, но из активов исключаются наименее ликвидные запасы. Формула: (Оборотные активы — Запасы) / Краткосрочные обязательства. Нормативное значение: 0.7–1.0.

Показатели финансовой устойчивости

Они отражают структуру капитала и степень зависимости компании от заемных средств. Чем выше устойчивость, тем увереннее компания чувствует себя в долгосрочной перспективе.

1. Коэффициент автономии (Ка): Показывает долю собственного капитала в общей сумме активов. Формула: Собственный капитал / Валюта баланса. Нормативное значение: > 0.5. Чем выше показатель, тем более независима компания.
2. Коэффициент финансовой зависимости (Кфз): Обратный по смыслу показатель. Формула: Заемный капитал / Валюта баланса. Чем он ниже, тем лучше.

Показатели рентабельности

Это ключевые индикаторы эффективности. Они показывают, сколько прибыли генерирует компания на каждый рубль, вложенный в активы, капитал или полученный от продаж.

1. Рентабельность продаж (ROS): Показывает, сколько копеек чистой прибыли приносит каждый рубль выручки. Формула: Чистая прибыль / Выручка. Положительная динамика этого показателя — главный признак здоровья бизнеса.
2. Рентабельность активов (ROA): Демонстрирует эффективность использования всех активов компании для генерации прибыли. Формула: Чистая прибыль / Среднегодовая стоимость активов.
3. Рентабельность собственного капитала (ROE): Показывает отдачу на инвестиции акционеров. Формула: Чистая прибыль / Среднегодовая стоимость собственного капитала.

Показатели деловой активности (оборачиваемости)

Эта группа оценивает, насколько быстро компания превращает свои активы в деньги. Чем выше оборачиваемость, тем эффективнее используются ресурсы.

1. Коэффициент оборачиваемости активов: Показывает, сколько раз за период «обернулись» все активы компании. Формула: Выручка / Среднегодовая стоимость активов.
2. Коэффициент оборачиваемости запасов: Характеризует скорость реализации запасов. Формула: Себестоимость продаж / Среднегодовая стоимость запасов.

Мы провели огромную вычислительную работу и получили множество разрозненных данных. Следующий критически важный шаг — собрать все это в единую, целостную картину.

Как свести все данные воедино и выявить сильные и слабые стороны предприятия

Самая распространенная ошибка на этом этапе — оставить читателя один на один с таблицами коэффициентов. Расчеты — это лишь полдела. Настоящий анализ начинается там, где вы начинаете синтезировать информацию, находить взаимосвязи и формировать целостную оценку. Ваша задача — превратить разрозненные цифры в четко сформулированные выводы о состоянии дел в компании.

Для этого рекомендуется использовать методику обобщения. Создайте итоговую сводную таблицу, в которую внесите 8-10 самых значимых показателей (по 2-3 из каждой группы), которые вы рассчитали ранее. В таблице должны быть отражены их значения за 3 года, а также их динамика (например, «рост» или «снижение»). Это позволит увидеть всю картину на одном листе.

На основе этой таблицы вы сможете провести итоговую диагностику. ФХА как раз и позволяет выявить проблемные места и оценить эффективность использования ресурсов. Проанализировав сводные данные, четко и структурированно перечислите сильные и слабые стороны финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Это можно сделать в виде простого списка или используя элементы SWOT-анализа (Strengths, Weaknesses).

Примеры формулировок:

• Сильные стороны:
  • Стабильный рост рентабельности продаж на протяжении трех лет, что говорит об эффективном контроле над затратами.
  • Высокое значение коэффициента автономии (0.7), свидетельствующее о низкой зависимости от кредиторов и высокой финансовой устойчивости.
• Слабые стороны (проблемные зоны):
  • Снижение показателей ликвидности ниже нормативных значений, что создает риски несвоевременного погашения текущих обязательств.
  • Замедление оборачиваемости запасов, указывающее на возможное затоваривание складов или неэффективное управление закупками.
  • Высокая доля дебиторской задолженности в структуре оборотных активов.

На этом этапе голые цифры наконец-то обретают смысл. Вы не просто констатируете, что «коэффициент X равен Y», а объясняете, что это означает для предприятия на практике. Вы ставите «диагноз».

Мы не только провели анализ, но и поставили «диагноз» финансовому состоянию предприятия. Финальный шаг — на основе этого диагноза выписать «рецепт лечения».

Формулируем выводы и разрабатываем рекомендации, которые имеют реальную ценность

Это кульминация всей вашей аналитической работы. Заключение к главе должно быть четким, логичным и, что самое главное, полезным. Именно здесь вы демонстрируете свою квалификацию, переходя от роли исследователя к роли консультанта-практика. Этот блок состоит из двух неразрывно связанных частей: выводов и рекомендаций.

1. Выводы по результатам анализа

В этой части нужно кратко и тезисно подвести итоги. Лучший способ структурировать выводы — вернуться к задачам, которые вы ставили в самом начале главы, и дать на них сжатый ответ. Не нужно заново пересказывать весь ход анализа. Ваша цель — зафиксировать ключевые факты, которые вы установили.

Например:

• «В ходе анализа было установлено, что финансовое состояние предприятия характеризуется высокой финансовой устойчивостью, однако имеет место проблема низкой платежеспособности…»
• «Анализ динамики финансовых результатов выявил негативную тенденцию опережающего роста себестоимости над выручкой…»
• «Ключевой проблемной зоной является неэффективное управление оборотным капиталом, что подтверждается низкой оборачиваемостью запасов и ростом просроченной дебиторской задолженности.»

Выводы констатируют факты. Они — ваш диагноз.

2. Рекомендации по улучшению

Это самая ценная часть вашей работы. Здесь вы предлагаете «лечение». Главный принцип: каждая рекомендация должна быть направлена на решение конкретной проблемы, выявленной ранее. Избегайте общих и пустых фраз вроде «необходимо повысить эффективность» или «следует улучшить контроль».

Рекомендации должны быть конкретными, измеримыми и реалистичными. Приводите примеры:

• Проблема: Низкая оборачиваемость запасов.
  Рекомендация: «Для решения проблемы низкой оборачиваемости запасов рекомендуется внедрить систему ABC-анализа для классификации товарных остатков и разработать нормативы для каждой группы, что позволит оптимизировать закупочную политику.»
• Проблема: Снижение рентабельности продаж из-за роста затрат.
  Рекомендация: «С целью повышения рентабельности предлагается провести детальный факторный анализ себестоимости для выявления наиболее затратных статей и разработать программу по их сокращению на 5-7%.»
• Проблема: Отсутствие оперативной информации для управления.
  Рекомендация: «Перспективным направлением является разработка и внедрение внутренних форм управленческой отчетности, что откроет возможности для получения аналитической информации в режиме реального времени и укрепит финансовое состояние предприятия.»

Грамотно сформулированные рекомендации, логически вытекающие из глубокого анализа, превращают вашу дипломную работу из академического упражнения в реальный бизнес-проект.