Методика и пример выполнения дипломной работы по анализу финансового состояния организации

Введение, где мы определяем замысел и актуальность исследования

В современных экономических условиях, характеризующихся высокой нестабильностью и обострением конкуренции, способность предприятия грамотно оценивать свое финансовое состояние становится ключевым фактором выживания и развития. Актуальность темы дипломной работы заключается в том, что всеобщая глобализация бизнеса и ограниченность ресурсов делают финансовый анализ не просто полезным инструментом, а жизненно необходимой процедурой для своевременного выявления проблем и предотвращения кризиса.

Целью данной работы является разработка конкретных рекомендаций по улучшению финансового состояния коммерческой организации на основе проведения ее комплексного анализа. Для достижения этой цели в работе решаются следующие задачи:

• изучить теоретические и методические основы анализа финансового состояния;
• провести практический анализ финансовой отчетности организации с использованием ключевых методик;
• выявить основные проблемы и уязвимые места в ее финансовом положении;
• сформулировать обоснованные предложения по их устранению.

Объектом исследования выступает условная коммерческая организация, а предметом — процесс анализа и оценки ее финансового состояния. Методологической базой исследования послужили общенаучные принципы и методы экономического анализа, включая анализ, синтез, системный подход, а также методы группировки, сравнения и факторного анализа.

Глава 1. Теоретические основы анализа финансового состояния

1.1. Сущность и ключевые задачи финансового анализа

Финансовый анализ представляет собой способ накопления, преобразования и использования информации финансового характера, имеющий целью оценить текущее и будущее финансовое состояние организации, а также обосновать возможные управленческие решения. По своей сути, это процесс «постановки диагноза» экономическому здоровью компании.

Основная цель финансового анализа — предоставить объективную оценку финансового состояния, результатов деятельности, эффективности и деловой активности объекта анализа для принятия обоснованных решений. Из этой главной цели вытекают более конкретные задачи:

• Оценка финансовой устойчивости и платежеспособности.
• Анализ рентабельности и эффективности использования капитала.
• Выявление проблемных зон и «узких мест», требующих управленческого вмешательства.
• Прогнозирование возможных финансовых результатов и разработка моделей развития.

Информацию, полученную в ходе анализа, используют различные группы пользователей. Внутренние пользователи (руководство, учредители) нуждаются в ней для принятия оперативных и стратегических решений. Внешних пользователей (инвесторов, кредиторов, поставщиков) интересует надежность и прибыльность компании как делового партнера. Основой для проведения анализа служат данные официальной бухгалтерской отчетности, в первую очередь — Бухгалтерский баланс и Отчет о финансовых результатах.

1.2. Обзор и характеристика ключевых методов анализа

Для достижения поставленных целей финансовый анализ использует целый арсенал специфических методов и приемов. Ключевые методы финансового анализа включают:

1. Горизонтальный (динамический) анализ — сравнивает каждую позицию отчетности с предыдущим периодом, показывая ее изменение во времени (динамику). Он отвечает на вопрос: «Что и насколько изменилось?»
2. Вертикальный (структурный) анализ — определяет долю (удельный вес) отдельных статей в общем итоговом показателе (например, доля запасов в общей сумме активов). Он отвечает на вопрос: «Какова структура активов и пассивов?»
3. Сравнительный анализ — сопоставление показателей компании со среднеотраслевыми значениями, показателями конкурентов или нормативами.
4. Факторный анализ — позволяет определить степень влияния отдельных факторов (причин) на изменение результативного показателя (например, как изменение рентабельности продаж и оборачиваемости активов повлияло на общую рентабельность).
5. Коэффициентный анализ — самый обширный метод, основанный на расчете относительных показателей (коэффициентов), которые связывают между собой различные статьи отчетности.

Коэффициентный анализ является ядром финансового анализа, так как позволяет глубоко оценить различные аспекты деятельности компании.

Показатели принято группировать по основным направлениям оценки:

• Коэффициенты ликвидности и платежеспособности (показывают способность компании платить по своим краткосрочным долгам).
• Коэффициенты финансовой устойчивости (оценивают зависимость от заемного капитала и общий «запас прочности»).
• Коэффициенты рентабельности (характеризуют прибыльность и эффективность деятельности).
• Коэффициенты деловой активности (оборачиваемости) (показывают скорость оборота средств, вложенных в активы).

Глава 2. Анализ финансового состояния на примере условной компании «Прогресс»

2.1. Краткая характеристика объекта исследования и исходных данных

В качестве объекта исследования выбрана условная торгово-производственная компания «Прогресс», работающая на рынке более 5 лет. Организационно-правовая форма — общество с ограниченной ответственностью. Анализ финансового состояния проводится за период в три года (2022-2024 гг.).

Информационной базой для расчетов является бухгалтерская (финансовая) отчетность коммерческой организации, которая представляет собой единую систему данных об имущественном и финансовом положении. Для анализа используются агрегированные формы Бухгалтерского баланса и Отчета о финансовых результатах за указанный период. Это позволяет обеспечить достоверность и сопоставимость исходных данных.

2.2. Как изменились активы и пассивы, или проводим горизонтальный и вертикальный анализ баланса

Первый шаг практического анализа — изучение структуры и динамики активов и пассивов компании. Для этого мы применим горизонтальный и вертикальный методы анализа.

Вертикальный (структурный) анализ показал, что в структуре активов за последние три года выросла доля внеоборотных активов с 45% до 52%. Это может говорить о реализации инвестиционной программы, но одновременно снижает мобильность имущества. В структуре пассивов наблюдается более тревожная тенденция: доля заемного капитала увеличилась с 40% до 58%. Это прямое свидетельство роста долговой нагрузки и снижения финансовой независимости компании от кредиторов.

Горизонтальный (динамический) анализ подтверждает эти выводы. За анализируемый период валюта баланса выросла на 25%. Однако рост активов был обеспечен в основном за счет увеличения долгосрочных заемных средств (рост на 70%) и кредиторской задолженности (рост на 45%), в то время как собственный капитал увеличился незначительно (всего на 5%). Такая динамика является негативным сигналом, указывающим на то, что развитие компании финансируется преимущественно за счет внешних источников, что повышает финансовые риски.

2.3. Оценка ликвидности и платежеспособности предприятия

Ликвидность — это способность компании быстро продать активы и погасить свои краткосрочные обязательства. Для ее оценки рассчитаем ключевые коэффициенты в динамике за три года.

1. Коэффициент текущей ликвидности. Показывает, сколько рублей текущих активов приходится на один рубль краткосрочных обязательств. За период он снизился с 1.8 до 1.3, приблизившись к нижней границе нормы (норматив > 1.5-2). Это говорит об уменьшении запаса прочности для покрытия долгов.
2. Коэффициент быстрой ликвидности. Аналогичен предыдущему, но из активов исключаются наименее ликвидные запасы. Его значение упало с 1.1 до 0.7, что ниже нормативного уровня (> 0.8-1). Это означает, что без продажи товаров и материалов компания уже не может покрыть свои короткие долги.
3. Коэффициент абсолютной ликвидности. Показывает, какую часть краткосрочных долгов можно погасить немедленно за счет денежных средств. Его значение колеблется на уровне 0.1-0.15, что ниже рекомендуемой нормы (> 0.2).

Вывод очевиден: за последние три года платежеспособность компании «Прогресс» существенно ухудшилась. Предприятие испытывает трудности со своевременным погашением краткосрочных обязательств, что создает риски для его операционной деятельности.

2.4. Анализ финансовой устойчивости и структуры капитала

Финансовая устойчивость показывает, насколько компания независима от внешних источников финансирования. Этот анализ оценивает долгосрочную стабильность бизнеса.

Расчет ключевых коэффициентов показал следующее. Коэффициент автономии, отражающий долю собственного капитала в активах, снизился за три года с 0.60 до 0.42. Это значение ниже рекомендуемого порога в 0.5, что сигнализирует о высокой зависимости от кредиторов. Соответственно, коэффициент финансовой зависимости вырос, подтверждая усиление рисков.

Важнейший показатель — наличие собственных оборотных средств. Расчеты показали, что их величина стала отрицательной в последнем году. Это значит, что все оборотные активы и даже часть внеоборотных сформированы за счет заемного капитала. На основе этих данных можно определить тип финансовой устойчивости предприятия как неустойчивое финансовое состояние. Это кризисная ситуация, при которой компания полностью зависит от возможности рефинансировать свои долги.

2.5. Насколько эффективно работает бизнес, или анализ показателей рентабельности

Рентабельность — это главный индикатор эффективности, показывающий, сколько прибыли приносит каждый вложенный рубль. Несмотря на проблемы с устойчивостью, рассмотрим прибыльность компании.

Анализ показал смешанную картину. Рентабельность продаж (ROS) оставалась стабильной на уровне 8-9%, что говорит о сохранении контроля над издержками. Однако рентабельность активов (ROA), показывающая эффективность использования всего имущества, снизилась с 12% до 7%. Это прямое следствие роста активов, не подкрепленного адекватным ростом прибыли.

Наиболее показательным является факторный анализ рентабельности собственного капитала (ROE) по модели Дюпона. Он показал, что ROE в последние два года поддерживалась на приемлемом уровне (15-17%) не за счет роста рентабельности продаж или оборачиваемости, а в основном за счет увеличения «финансового рычага» — то есть, привлечения все большего объема заемных средств. Это крайне рискованная стратегия, которая искусственно завышает отдачу для собственников, но ставит компанию на грань банкротства.

Общий вывод по итогам анализа: компания «Прогресс» столкнулась с серьезными проблемами в области финансовой устойчивости и ликвидности, вызванными агрессивной политикой заимствований при недостаточной эффективности управления активами.

Глава 3. Разработка рекомендаций по улучшению финансового состояния

Заключение, где мы подводим итоги и предлагаем пути решения

Проведенный комплексный анализ финансового состояния условной компании «Прогресс» позволил выявить ряд критических проблем. Ключевые из них — это низкая ликвидность, свидетельствующая о риске неплатежей по текущим обязательствам, и неустойчивое финансовое состояние, вызванное чрезмерной зависимостью от заемного капитала. От уровня эффективности использования финансовых ресурсов напрямую зависит итоговый результат деятельности, и в данном случае он неудовлетворителен.

Для исправления ситуации и восстановления финансового здоровья компании предлагаются следующие конкретные рекомендации:

1. Оптимизация структуры активов. Необходимо провести инвентаризацию внеоборотных активов и продать неиспользуемое или неэффективное оборудование. Вырученные средства следует направить на погашение наиболее срочных кредитов, что снизит долговую нагрузку и улучшит структуру баланса.
2. Улучшение управления оборотным капиталом. Следует пересмотреть кредитную политику в отношении покупателей для ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности. Также необходимо оптимизировать уровень запасов, чтобы высвободить «замороженные» в них денежные средства. Это напрямую повысит показатели ликвидности.
3. Реструктуризация долга. Провести переговоры с кредиторами о рефинансировании части краткосрочных долгов в долгосрочные. Это снизит текущее давление на ликвидность и даст компании время для реализации мер по повышению операционной эффективности.

Эти шаги направлены на устранение глубинных внутренних причин кризиса, таких как нехватка оборотного капитала и ошибки в управлении финансами.

Таким образом, в ходе дипломной работы была достигнута поставленная цель: на основе детального анализа финансового состояния были выявлены ключевые риски и разработаны практические рекомендации по их нейтрализации. Это доказывает, что финансовый анализ является незаменимым инструментом для диагностики и «лечения» бизнеса.