Методика и структура дипломной работы по анализу финансового состояния предприятия

Введение. Как определить актуальность, цели и задачи исследования

В современных экономических условиях, характеризующихся высокой степенью неопределенности и конкуренции, способность предприятия эффективно управлять своими финансами становится ключевым фактором выживания и развития. Руководству, инвесторам и кредиторам необходимы точные и своевременные данные для принятия взвешенных решений. Именно поэтому финансовый анализ — процесс всестороннего изучения финансового состояния компании — приобретает особую актуальность. Он позволяет не только оценить текущее положение дел, но и выявить потенциальные риски и точки роста.

Данная работа представляет собой образец дипломного исследования, демонстрирующий пошаговое применение аналитических инструментов. Цель работы — провести комплексный анализ финансового состояния предприятия и на его основе разработать практические рекомендации по его улучшению.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

• Изучить теоретические основы и сущность финансового состояния предприятия.
• Освоить ключевые методы и методику проведения финансового анализа.
• Провести практический анализ на примере конкретной компании за отчетный период.
• Систематизировать полученные результаты и сформулировать обоснованные выводы.
• Разработать конкретные мероприятия по укреплению финансового положения.

Объектом исследования выступает одно из крупнейших предприятий энергетического сектора — ПАО «Газпром». Предметом исследования является финансовое состояние компании и совокупность экономических факторов, оказывающих на него влияние. Информационной базой для анализа послужила официальная бухгалтерская (финансовая) отчетность предприятия за последние три года.

Определив методологические рамки нашего исследования, мы должны создать прочный теоретический фундамент, который станет основой для всех последующих практических расчетов.

Глава 1. Теоретические основы и ключевые методы анализа финансового состояния

Под финансовым состоянием предприятия принято понимать его способность финансировать свою деятельность, характеризующуюся обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования, их целесообразным размещением и эффективным использованием. Это комплексное понятие, отражающее финансовую конкурентоспособность, платежеспособность, кредитоспособность и потенциал для дальнейшего развития.

Цели финансового анализа могут различаться в зависимости от того, кто является его пользователем. Принято выделять две основные группы:

1. Внутренние пользователи (руководство, учредители, сотрудники). Их цель — получить информацию для принятия управленческих решений, оптимизации затрат, выявления резервов и повышения эффективности деятельности. Этот вид анализа проводится силами сотрудников компании и часто является более детальным.
2. Внешние пользователи (инвесторы, кредиторы, контрагенты, государственные органы). Их интересует оценка надежности и финансовой устойчивости компании для принятия решений о сотрудничестве, инвестировании или кредитовании. Такой анализ проводится независимыми экспертами на основе публичной отчетности.

Для достижения этих целей используется арсенал методов, которые можно классифицировать следующим образом:

• Горизонтальный (динамический) анализ. Заключается в сравнении каждой позиции отчетности с предыдущим периодом. Он позволяет выявить тенденции изменения отдельных статей или их групп.
• Вертикальный (структурный) анализ. Определяет структуру итоговых финансовых показателей, то есть долю каждой статьи в общем итоге (например, в валюте баланса). Этот метод помогает оценить структуру активов и пассивов компании.
• Трендовый анализ. Сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, то есть основной тенденции динамики показателя.
• Факторный анализ. Исследует влияние отдельных факторов (причин) на результативный показатель.
• Анализ финансовых коэффициентов. Наиболее распространенный метод, основанный на расчете относительных показателей на основе данных отчетности. Он позволяет оценить различные аспекты деятельности компании.

Все многообразие коэффициентов принято группировать по основным направлениям анализа:

• Показатели ликвидности и платежеспособности: характеризуют способность компании своевременно погашать свои краткосрочные обязательства.
• Показатели финансовой устойчивости: оценивают степень зависимости предприятия от заемных источников финансирования и его способность поддерживать стабильность в долгосрочной перспективе.
• Показатели деловой активности (оборачиваемости): отражают эффективность использования ресурсов компании.
• Показатели рентабельности: демонстрируют, насколько прибыльна деятельность предприятия.

Изучив теоретический аппарат, мы можем перейти к построению четкой и последовательной методики, которая будет применяться для анализа выбранного нами предприятия.

Глава 2. Информационная база и методика проведения финансового анализа

Проведение комплексного финансового анализа в рамках дипломной работы — это структурированный процесс, который требует четкой последовательности действий. Это гарантирует полноту исследования и логичность выводов.

Стандартная методика предполагает следующие этапы:

1. Сбор и подготовка данных. На этом этапе изучается и проверяется на сопоставимость годовая бухгалтерская отчетность предприятия за выбранный период (обычно 3 года).
2. Предварительный обзор отчетности. Проводится экспресс-оценка масштабов деятельности компании, структуры ее имущества и источников финансирования, а также ключевых финансовых результатов.
3. Расчет аналитических показателей. Выполняется расчет абсолютных и относительных показателей по основным направлениям анализа (структура, динамика, ликвидность, устойчивость, рентабельность, деловая активность).
4. Интерпретация результатов. Полученные значения сравниваются с нормативными уровнями, анализируются в динамике и сопоставляются между собой для выявления причинно-следственных связей.
5. Формулирование выводов и разработка рекомендаций. На основе проведенного анализа делаются обобщающие выводы о финансовом состоянии предприятия и предлагаются конкретные меры по его улучшению.

Основной информационной базой для расчетов служат следующие формы бухгалтерской отчетности:

• Бухгалтерский баланс (Форма №1). Главный источник для анализа структуры активов, пассивов и оценки финансовой устойчивости.
• Отчет о финансовых результатах (Форма №2). Используется для анализа рентабельности и деловой активности.

В практической части данной работы будут использованы следующие ключевые формулы для расчета коэффициентов:

Ликвидность: Коэффициент текущей ликвидности = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства.

Финансовая устойчивость: Коэффициент автономии = Собственный капитал / Валюта баланса.

Деловая активность: Коэффициент оборачиваемости активов = Выручка / Среднегодовая стоимость активов.

Рентабельность: Рентабельность продаж = Чистая прибыль / Выручка.

Сформировав прочный теоретический и методический фундамент, мы готовы приступить к ядру нашей работы — практическому анализу финансового состояния на примере конкретной компании.

Глава 3. Практический анализ финансового состояния на примере ПАО «Газпром»

Объектом нашего практического исследования является Публичное акционерное общество «Газпром» — глобальная энергетическая компания. Основными направлениями деятельности являются геологоразведка, добыча, транспортировка, хранение, переработка и реализация газа, газового конденсата и нефти, а также производство и сбыт тепло- и электроэнергии.

Миссия компании заключается в надежном, эффективном и сбалансированном обеспечении потребителей природным газом и другими видами энергоресурсов. «Газпром» располагает самыми богатыми в мире запасами природного газа и является лидером по его добыче, занимая ключевое положение на российском и международном энергетических рынках.

Для создания общего контекста перед углубленным финансовым анализом рассмотрим основные технико-экономические показатели деятельности компании за последние три года.

Основные технико-экономические показатели ПАО «Газпром»

Показатель	Год 1	Год 2	Год 3
Выручка, млрд руб.	…	…	…
Себестоимость продаж, млрд руб.	…	…	…
Чистая прибыль, млрд руб.	…	…	…
Среднесписочная численность персонала, тыс. чел.	…	…	…

Представленные в таблице данные служат отправной точкой для дальнейшего, более детального исследования. Познакомившись с общими показателями деятельности компании, углубимся в ее финансовое положение, начав с анализа структуры и динамики ее активов и обязательств.

Структурно-динамический анализ активов и пассивов бухгалтерского баланса

Первым шагом углубленного анализа является изучение агрегированного бухгалтерского баланса. Это позволяет увидеть общую картину состояния имущества предприятия и источников его формирования, а также отследить ключевые изменения, произошедшие за исследуемый период.

Для этого мы применим два взаимодополняющих метода: вертикальный (структурный) и горизонтальный (динамический) анализ.

Вертикальный анализ покажет долю каждой статьи в общем итоге (валюте баланса). Он отвечает на вопрос: «Из чего состоят активы и пассивы компании?». С его помощью мы сможем оценить, например, какая часть имущества является внеоборотной, а какая — оборотной, и какая доля пассивов финансируется за счет собственных, а какая — за счет заемных средств.

Горизонтальный анализ, в свою очередь, демонстрирует, как изменились статьи баланса по сравнению с предыдущим годом, как в абсолютном (рубли), так и в относительном (проценты) выражении. Он отвечает на вопрос: «Что изменилось за год?». Этот метод выявляет наиболее быстрорастущие или сокращающиеся статьи, указывая на ключевые тенденции в финансово-хозяйственной деятельности.

Результаты обоих видов анализа удобно свести в единую аналитическую таблицу, которая становится основой для формулирования предварительных выводов о качестве управления активами и пассивами.

Например, рост доли внеоборотных активов может свидетельствовать об инвестиционной активности и расширении производственных мощностей. Одновременное увеличение доли заемного капитала в пассивах укажет на то, что это развитие финансируется преимущественно за счет кредиторов, что повышает финансовые риски.

Таким образом, структурно-динамический анализ позволяет выявить основные тенденции и проблемные зоны, которые требуют более пристального внимания на следующих этапах исследования. Общая оценка структуры и динамики баланса дает первое представление о состоянии компании. Для получения более глубокой и объективной картины необходимо рассчитать и проанализировать систему относительных финансовых показателей.

Оценка финансового состояния через систему ключевых коэффициентов

Анализ финансовых коэффициентов — это ядро практической части исследования. Он позволяет перевести абсолютные значения из отчетности в относительные, удобные для сравнения с нормативными значениями и анализа в динамике. Рассмотрим последовательно четыре ключевые группы показателей.

1. Оценка ликвидности и платежеспособности

Ликвидность — это способность компании быстро продать активы по цене, близкой к рыночной, и погасить свои краткосрочные обязательства. Это важнейший показатель финансового здоровья «здесь и сейчас». Ключевыми коэффициентами являются:

• Коэффициент абсолютной ликвидности: показывает, какую часть краткосрочных долгов предприятие может погасить немедленно за счет денежных средств.
• Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности: демонстрирует способность компании погасить текущие обязательства за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности.
• Коэффициент текущей ликвидности (покрытия): наиболее общий показатель, отражающий, в какой степени все оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства. Нормативное значение — от 1,5 до 2,5.

2. Анализ финансовой устойчивости

Эта группа показателей характеризует структуру капитала и степень зависимости компании от заемных средств в долгосрочной перспективе. Устойчивое предприятие способно противостоять внешним шокам и развиваться на основе собственных ресурсов.

• Коэффициент автономии (финансовой независимости): показывает долю собственного капитала в общей сумме источников финансирования. Чем он выше, тем стабильнее компания. Нормативное значение — более 0,5.
• Коэффициент финансовой зависимости: обратный предыдущему, показывает долю заемных средств.
• Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами: оценивает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственного капитала.

3. Оценка деловой активности (оборачиваемости)

Показатели оборачиваемости отражают эффективность, с которой компания использует свои активы для генерации выручки. Чем быстрее оборачиваются средства, тем эффективнее они работают.

• Оборачиваемость активов: показывает, сколько раз за период «обернулись» все активы компании.
• Оборачиваемость дебиторской задолженности: отражает, насколько быстро компания получает оплату от своих клиентов.
• Оборачиваемость кредиторской задолженности: показывает, как быстро компания расплачивается со своими поставщиками.

4. Анализ рентабельности

Рентабельность — это итоговый показатель эффективности деятельности. Он демонстрирует, сколько прибыли приносит каждый рубль, вложенный в активы или полученный в виде выручки.

• Рентабельность продаж (ROS): показывает долю чистой прибыли в объеме выручки.
• Рентабельность активов (ROA): характеризует эффективность использования всего имущества компании для получения прибыли.
• Рентабельность собственного капитала (ROE): ключевой для инвесторов показатель, отражающий отдачу на вложенный ими капитал.

Для наглядности все рассчитанные за три года показатели сводятся в итоговую таблицу, что позволяет увидеть общую картину и выявить разнонаправленные тенденции. Комплексный анализ коэффициентов позволил выявить ключевые проблемы и «точки роста» в финансовой деятельности предприятия. Логическим завершением этой работы является разработка конкретных мер по улучшению сложившейся ситуации.

Разработка практических рекомендаций по улучшению финансового состояния предприятия

Заключительная и наиболее ценная часть дипломной работы — это переход от диагностики к лечению. На основе выводов, полученных в ходе анализа коэффициентов, необходимо сформулировать конкретные и реалистичные предложения по укреплению финансового здоровья компании.

Предположим, наш анализ выявил следующие ключевые проблемы:

1. Снижение ликвидности. Коэффициент текущей ликвидности упал ниже нормативного значения из-за опережающего роста краткосрочных обязательств над оборотными активами.
2. Рост долговой нагрузки. Коэффициент автономии снизился, что говорит о повышении зависимости от кредиторов и увеличении финансовых рисков.
3. Падение рентабельности основной деятельности. Рост себестоимости продукции опережает рост выручки, что «съедает» прибыль.

Для каждой из этих проблем необходимо разработать комплекс мер. Важно, чтобы рекомендации были конкретными, измеримыми и обоснованными.

• Для повышения ликвидности: Предлагается провести оптимизацию структуры оборотных активов. Это может включать разработку более жесткой политики взыскания дебиторской задолженности (например, внедрение системы скидок за предоплату) и проведение инвентаризации запасов с целью выявления неликвидов и их последующей реализации. Ожидаемый эффект: ускорение оборачиваемости капитала и высвобождение денежных средств для погашения обязательств.
• Для снижения долговой нагрузки: Рекомендуется провести реструктуризацию кредиторской задолженности. Это может означать переговоры с банками о пролонгации краткосрочных кредитов и их переводе в долгосрочные с более низким процентом. Также следует рассмотреть возможность выпуска облигационного займа для замещения дорогих банковских кредитов. Ожидаемый эффект: снижение стоимости обслуживания долга и улучшение структуры пассивов.
• Для роста рентабельности: Необходимо внедрить программу по снижению себестоимости. Конкретные меры могут включать поиск альтернативных поставщиков сырья, внедрение энергосберегающих технологий на производстве и оптимизацию логистических цепочек. Ожидаемый эффект: увеличение маржинальности продаж и рост чистой прибыли.

Проделав путь от постановки цели до разработки конкретных рекомендаций, нам остается подвести итоги исследования и сформулировать окончательные выводы.

Заключение. Ключевые выводы по результатам проведенного исследования

В ходе выполнения дипломной работы была достигнута поставленная цель: проведен комплексный анализ финансового состояния ПАО «Газпром» и разработаны рекомендации по его улучшению. Все задачи, сформулированные во введении, были последовательно решены.

В теоретической части были рассмотрены сущность финансового состояния и ключевые методы его анализа. Практическая часть исследования позволила сделать следующие основные выводы:

• Структурно-динамический анализ баланса показал (например) тенденцию к росту внеоборотных активов, что свидетельствует об инвестиционной активности компании, однако этот рост финансировался преимущественно за счет увеличения заемных средств.
• Анализ финансовых коэффициентов выявил снижение показателей ликвидности и финансовой устойчивости за исследуемый период, что является негативной тенденцией.
• При этом показатели деловой активности и рентабельности продемонстрировали (например) стабильность или незначительный рост, что указывает на эффективность операционной деятельности.

На основе выявленных проблем были разработаны конкретные практические рекомендации, включающие оптимизацию оборотных активов для повышения ликвидности, реструктуризацию кредитного портфеля для снижения долговой нагрузки и внедрение мер по контролю за себестоимостью для роста рентабельности.

Итоговое заключение: общее финансовое состояние ПАО «Газпром» за анализируемый период можно охарактеризовать как стабильное, но с наличием определенных рисков, связанных с ростом долговой нагрузки. Предложенные мероприятия направлены на нейтрализацию этих рисков и создание основы для устойчивого развития в будущем. Таким образом, цель дипломной работы можно считать полностью достигнутой.