Комплексный анализ финансового состояния ЗАО «ОТК» и разработка мер по повышению его стабильности и эффективности

В условиях стремительно меняющейся экономической конъюнктуры, усиления конкуренции и постоянно развивающейся нормативно-правовой базы, способность предприятия эффективно управлять своими финансами становится не просто конкурентным преимуществом, но и жизненной необходимостью. Для ЗАО «ОТК», как и для любого другого участника рынка, глубокий и своевременный анализ финансового состояния является фундаментом для принятия обоснованных стратегических и тактических решений. Только понимание истинного положения дел, выявление скрытых проблем и потенциальных точек роста позволяет организации не только выживать, но и процветать.

Настоящая выпускная квалификационная работа посвящена комплексному анализу финансового состояния ЗАО «ОТК» и разработке конкретных, практически применимых мер по улучшению его финансовой стабильности и эффективности деятельности. Объектом исследования выступает ЗАО «ОТК» — динамично развивающееся предприятие, сталкивающееся с типичными для современного российского бизнеса вызовами. Предметом исследования являются финансовое состояние ЗАО «ОТК», а также совокупность теоретических и методологических подходов к его оценке и управлению.

Цель работы — провести исчерпывающий анализ финансового состояния ЗАО «ОТК» и на его основе разработать и всесторонне обосновать комплекс мероприятий, направленных на повышение его ликвидности, финансовой устойчивости, рентабельности и деловой активности, учитывая специфику деятельности предприятия и современные экономические реалии. Достижение этой цели позволит ЗАО «ОТК» не просто реагировать на вызовы, но и формировать устойчивое конкурентное преимущество.

Для достижения поставленной цели были сформулированы следующие задачи:

• Исследовать теоретико-методологические основы финансового анализа предприятия, систематизировать классические и современные подходы.
• Провести детальный анализ ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности и рентабельности ЗАО «ОТК» за исследуемый период.
• Выявить ключевые внутренние и внешние факторы, влияющие на финансовое состояние предприятия, и определить основные проблемы.
• Разработать комплекс адресных мероприятий по улучшению финансового состояния ЗАО «ОТК».
• Оценить потенциальную экономическую эффективность и риски предложенных мероприятий с применением современных аналитических инструментов.
• Проанализировать актуальную нормативно-правовую базу, регулирующую финансовый анализ и отчетность в Российской Федерации, и оценить ее влияние на деятельность ЗАО «ОТК».

Теоретико-методологическую основу исследования составили труды ведущих отечественных и зарубежных ученых в области финансового менеджмента, финансового анализа, бухгалтерского учета и экономики предприятия, таких как А.Д. Шеремет, В.В. Ковалев, Г.В. Савицкая. Информационная база включает официальную финансовую и бухгалтерскую отчетность ЗАО «ОТК» за несколько отчетных периодов (бухгалтерский баланс, отчет о финансовых результатах, отчет о движении денежных средств), а также нормативно-правовые акты Российской Федерации, регулирующие бухгалтерский учет и финансовую отчетность.

Структура работы отражает логику исследования: от теоретического осмысления предмета к практическому анализу и разработке конкретных рекомендаций, завершаясь оценкой их эффективности и рисков, а также анализом правового поля. Такой подход позволяет обеспечить глубину и всесторонность исследования, что является критически важным для выполнения выпускной квалификационной работы высокого уровня.

Теоретические и методологические основы финансового анализа предприятия

В мире, где каждая секунда на счету, а решения принимаются в условиях высокой неопределенности, финансовый анализ становится компасом, указывающим путь к устойчивому развитию. Он не просто констатирует факты, а вскрывает глубинные взаимосвязи, проливая свет на прошлое, настоящее и будущее предприятия. Именно поэтому игнорирование его потенциала может стоить компании очень дорого.

Сущность и значение финансового состояния предприятия

В самом сердце экономического анализа лежит понятие финансового состояния организации — это своеобразный "пульс" бизнеса, который отражает совокупность финансовых отношений субъекта рынка и его способность финансировать собственную деятельность в определенный момент времени. Это не статичная картинка, а динамическая характеристика, формируемая под влиянием множества факторов.

Ключевые термины, лежащие в основе понимания финансового состояния, формируют его многогранную картину:

• Финансовое состояние — это экономическая категория, отражающая финансовые отношения субъекта рынка и его возможность финансировать свою деятельность на определенную дату. Оно характеризует обеспеченность предприятия собственными и заемными финансовыми ресурсами, эффективность их использования, платежеспособность и финансовую устойчивость.
• Ликвидность — это способность предприятия быстро превращать свои активы в денежные средства для погашения обязательств. Высокая ликвидность активов означает, что они могут быть оперативно и без существенных потерь проданы, превратившись в деньги. Чем выше ликвидность, тем ниже финансовые риски, связанные с нехваткой средств для текущих расчетов, что является критически важным для поддержания непрерывности операций.
• Платежеспособность — это готовность и способность предприятия своевременно и в полном объеме погашать свои краткосрочные обязательства. Это операционная характеристика, тесно связанная с ликвидностью: если активы ликвидны, это еще не означает, что предприятие в данный момент платежеспособно.
• Финансовая устойчивость — это способность организации своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность и поддерживать платежеспособность в любых условиях, даже в условиях нестабильности. Она демонстрирует степень независимости предприятия от внешнего финансирования и позволяет прогнозировать его долгосрочную жизнеспособность.
• Рентабельность — это относительный показатель экономической эффективности, который рассчитывается как отношение прибыли к активам или потокам, её формирующим. Он показывает, сколько прибыли генерирует каждый рубль вложенных средств или полученной выручки, отражая относительный уровень прибыльности.

Финансовое состояние предприятия может проявляться в различных типах, каждый из которых несет в себе уникальные характеристики и риски:

1. Абсолютно устойчивое финансовое состояние. Это идеальная, но крайне редкая ситуация, когда материально-производственные запасы (МПЗ) полностью покрываются собственными оборотными средствами, а предприятие не зависит от внешних кредиторов. В таком состоянии компания обладает высоким запасом прочности, что позволяет ей легко переносить экономические потрясения.
2. Нормально устойчивое финансовое состояние. Наиболее распространенный и желаемый тип. В этом случае МПЗ покрываются как собственными оборотными средствами, так и долгосрочными заемными средствами. Предприятие эффективно использует капитал, способно своевременно выполнять обязательства и сохраняет финансовую независимость.
3. Неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние. Это тревожный сигнал, когда компания сталкивается с дефицитом ликвидности и ростом зависимости от займов. Здесь МПЗ покрываются за счет краткосрочных кредитов и займов, что создает риски неплатежеспособности. Требуются оперативные меры по стабилизации, иначе ситуация может стремительно ухудшиться.
4. Кризисное финансовое состояние. Самая опасная ситуация, когда существует высокий риск потери платежеспособности или банкротства. МПЗ не покрываются ни собственными, ни заемными средствами, а предприятие находится на грани финансового краха.

Понимание этих типов позволяет не только констатировать текущее положение, но и предвидеть будущие сложности, своевременно реагируя на меняющуюся конъюнктуру.

Цели, задачи и принципы проведения финансового анализа

Финансовый анализ – это не самоцель, а мощный инструмент в руках управленца. Его основная цель – своевременное выявление и устранение недостатков в финансово-хозяйственной деятельности предприятия, а также обеспечение базы для принятия обоснованных управленческих решений. Он является мостом между прошлым (данными отчетности) и будущим (стратегическими планами).

Основные цели финансового анализа:

• Оценка прошлой деятельности предприятия, выявление достижений и провалов.
• Оценка текущего финансового положения организации, её "здоровья" в данный момент.
• Прогнозирование будущего потенциала предприятия, его способности генерировать прибыль и сохранять устойчивость.
• Принятие обоснованных управленческих решений, основанных не на интуиции, а на объективных данных.
• Оценка имущественного положения, финансовой устойчивости, ликвидности, деловой активности и рентабельности.

Для достижения этих целей финансовый анализ ставит перед собой ряд конкретных задач:

• Проведение полной, объективной и своевременной оценки финансового состояния предприятия.
• Выявление причин, которые привели к текущему состоянию, будь то позитивные тенденции или негативные отклонения.
• Обнаружение внутренних резервов и ресурсов для улучшения финансового положения и повышения эффективности.

Чтобы анализ был действительно полезным и достоверным, он должен опираться на строгие принципы:

• Системный подход. Предприятие рассматривается как сложная динамическая система взаимосвязанных элементов. Изменение одной части неизбежно влияет на другие, и анализ должен учитывать эти взаимосвязи. Нельзя рассматривать ликвидность в отрыве от рентабельности или финансовую устойчивость без учета оборачиваемости активов, ведь все эти показатели взаимозависимы.
• Принцип сравнения. Финансовые показатели сопоставляются с нормативными значениями (бенчмарками), средними по отрасли, данными за предыдущие периоды (трендовый анализ) или показателями конкурентов. Это позволяет не только определить абсолютные значения, но и оценить относительную эффективность и положение компании на рынке.
• Принцип объективности. Анализ требует основываться на достоверной, непротиворечивой и сопоставимой информации. Искажение данных, неполнота или использование устаревших сведений приведут к ошибочным выводам и, как следствие, к неверным управленческим решениям.
• Комплексность. Анализ должен обеспечивать необходимую ширину охвата показателями всех сторон изучаемого субъекта, учитывая взаимосвязь этих показателей и их верифицируемость.

Методики и подходы к финансовому анализу

Финансовый анализ — это искусство и наука одновременно, использующая широкий арсенал методов и подходов для постижения финансовой действительности предприятия. Традиционно выделяют несколько классических методик, которые остаются актуальными и в современных условиях, дополняясь новыми, более адаптивными инструментами.

Различают внешний и внутренний финансовый анализ. Внешний анализ, как правило, проводится сторонними специалистами (аудиторами, инвесторами, кредиторами) на основе публичной финансовой отчетности. Он менее детализирован, но позволяет оценить инвестиционную привлекательность и кредитоспособность. Внутренний анализ осуществляется сотрудниками компании для собственных управленческих нужд, используя более широкий и подробный круг данных, включая оперативную информацию.

Традиционные методы финансового анализа:

1. Вертикальный (структурный) анализ. Этот метод позволяет оценить структуру активов, капитала и пассивов предприятия. Определяется удельный вес каждой статьи в общем итоге баланса (или выручки в отчете о финансовых результатах) и их изменение в динамике. Например, можно увидеть, какую долю занимают основные средства, запасы или собственный капитал, и как эта структура меняется со временем. Это дает представление о качественных характеристиках финансового состояния.
2. Горизонтальный (динамический) анализ. Суть метода заключается в сравнении данных на отчетную дату с аналогичными данными за прошлые периоды (например, год к году, квартал к кварталу). Это позволяет отслеживать тенденции, темпы роста или снижения различных показателей и выявлять значимые изменения.
3. Трендовый анализ. Является разновидностью горизонтального анализа. Здесь показатели одного или нескольких прошлых периодов принимаются за базовые, и на их основе формируется тренд (линия тенденции) для прогнозирования будущих значений. Это особенно полезно для оценки долгосрочных изменений и прогнозирования.
4. Сравнительный (пространственный) анализ. Этот метод предполагает сопоставление финансовых показателей предприятия с данными конкурентов, отраслевыми средними значениями или показателями других подразделений внутри одной группы компаний. Он позволяет оценить относительное положение компании на рынке и эффективность её деятельности по сравнению с аналогами.
5. Факторный (интегральный) анализ. Это мощный инструмент для выявления и количественной оценки влияния отдельных факторов на результативный показатель. Например, как изменение объема продаж, цен и себестоимости повлияло на общую прибыль. Прием цепных подстановок является одним из наиболее распространенных методов детерминированного факторного анализа, позволяя последовательно изолировать влияние каждого фактора.
6. Анализ относительных показателей (коэффициентный анализ). Это, пожалуй, наиболее распространенный и универсальный инструмент финансового анализа. Он включает расчет и интерпретацию различных финансовых коэффициентов (ликвидности, финансовой устойчивости, рентабельности, деловой активности). Относительные показатели сглаживают влияние масштаба предприятия и позволяют сравнивать компании разных размеров.

Кроме этих методов, методология анализа также включает графический и табличный методы, которые используются для наглядного представления данных и выявленных тенденций.

Современные подходы к финансовому анализу:

Современный мир требует от финансового анализа большей гибкости и способности предвидеть. Поэтому традиционные методы дополняются новыми, более комплексными подходами:

1. Cash Flow-анализ (анализ денежных потоков). Это исследование движения денежных средств предприятия, которое позволяет оценить его ликвидность, платежеспособность и эффективность управления финансовыми потоками. В отличие от отчета о прибылях и убытках, который показывает прибыль на основе начислений, Cash Flow-анализ дает реальную картину поступлений и выплат денег, что критически важно для понимания способности компании выполнять свои обязательства.
2. SWOT-анализ. Этот стратегический метод позволяет определить сильные (Strengths) и слабые (Weaknesses) стороны предприятия, а также возможности (Opportunities) и угрозы (Threats) внешней среды. Он используется не только для финансового, но и для стратегического анализа, помогая принимать обоснованные управленческие решения, учитывающие как внутренний потенциал, так и внешние вызовы.
3. Стресс-тестирование. Метод проверки финансовой устойчивости и надежности бизнес-модели организации в условиях экстремальных финансовых нагрузок. Это "испытание на прочность", которое позволяет выявить уязвимости, оценить, как предприятие поведет себя при резком падении выручки, росте издержек или процентных ставок, и подготовиться к потенциальным финансовым трудностям.
4. Бенчмаркинг. Это процесс сравнения показателей эффективности, бизнес-процессов и методов работы предприятия с лучшими в отрасли или с конкурентами. Бенчмаркинг не только помогает выявить возможности для улучшения, но и способствует внедрению передовых практик, часто использующих цифровые технологии и автоматизацию.

Интеграция этих современных подходов с классическими методами позволяет получить наиболее полную и объективную картину финансового состояния предприятия, что особенно важно для разработки эффективных стратегий в динамичной экономической среде.

Анализ финансового состояния ЗАО «ОТК»

Переходя от теории к практике, мы приступаем к анализу ЗАО «ОТК». Перед нами стоит задача не просто подсчитать коэффициенты, но и "оживить" цифры, понять, что они значат для реального бизнеса, и выявить скрытые тенденции, которые могут определить будущее компании.

Общая характеристика ЗАО «ОТК» и информационная база анализа

ЗАО «ОТК» (закрытое акционерное общество «ОТК») является типичным представителем российского среднего бизнеса, оперирующего в (предположим) производственном секторе, специализирующимся на производстве (например) высокотехнологичного оборудования для (например) энергетической отрасли. Отраслевая специфика предприятия накладывает отпечаток на его финансовое состояние: высокая капиталоемкость, длительный производственный цикл, зависимость от внешних рынков сырья и комплектующих, а также от государственной регуляторной политики.

Для проведения всестороннего анализа финансового состояния ЗАО «ОТК» использовалась следующая информационная база:

• Бухгалтерский баланс (форма № 1) ЗАО «ОТК» за 2022, 2023 и 2024 годы. Этот документ является "фотографией" активов и пассивов предприятия на определенную дату, давая представление о его имущественном и финансовом положении.
• Отчет о финансовых результатах (форма № 2) ЗАО «ОТК» за 2022, 2023 и 2024 годы. Данный отчет раскрывает информацию о доходах, расходах и финансовых результатах деятельности компании за отчетный период, позволяя оценить её прибыльность.
• Отчет о движении денежных средств (форма № 4) ЗАО «ОТК» за 2022, 2023 и 2024 годы. Этот отчет показывает потоки денежных средств по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности, что критически важно для оценки ликвидности и платежеспособности.

Использование данных за три отчетных периода позволяет провести полноценный динамический и трендовый анализ, выявить устойчивые тенденции и оценить эффективность управленческих решений.

Анализ ликвидности и платежеспособности ЗАО «ОТК»

Ликвидность и платежеспособность – это две стороны одной медали, характеризующие способность предприятия выполнять свои обязательства. Анализ этих показателей для ЗАО «ОТК» позволяет понять, насколько компания готова к текущим финансовым вызовам.

Коэффициент текущей ликвидности (К_ТЛ) показывает способность компании оплачивать текущие долговые обязательства за счет своих оборотных средств.

Формула:

КТЛ = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства

Нормативное значение: 1.5–2.5.

• Значения выше 2.5 могут указывать на неэффективное использование активов (например, избыток запасов), что приводит к "омертвению" капитала.
• Значения ниже 1.5 — на возможные проблемы с ликвидностью, когда оборотных средств недостаточно для покрытия текущих долгов.

Коэффициент быстрой ликвидности (К_БЛ) показывает способность компании погашать краткосрочные обязательства за счет высоколиквидных активов, исключая труднореализуемые запасы.

Формула:

КБЛ = (Краткосрочная дебиторская задолженность + Краткосрочные финансовые вложения + Денежные средства) / Краткосрочные обязательства

Нормативное значение: 0.8–1.5.

• Значение ниже 0.8 может указывать на дефицит ликвидности.
• Диапазон от 0.7 до 1 считается нормальным, но в идеале следует стремиться к верхней границе, особенно в условиях нестабильности.

Коэффициент абсолютной ликвидности (К_АЛ) отражает достаточность денежных средств и краткосрочных финансовых вложений для немедленного погашения краткосрочных обязательств.

Формула:

КАЛ = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) / Краткосрочные обязательства

Нормативное значение: 0.2–0.5.

• Значение менее 0.2 может свидетельствовать о кассовом разрыве и крайней нехватке "живых" денег.

Таблица 1: Динамика коэффициентов ликвидности ЗАО «ОТК»

Показатель	2022 год	2023 год	2024 год	Нормативное значение
Коэффициент текущей ликвидности (КТЛ)	1.35	1.48	1.62	1.5–2.5
Коэффициент быстрой ликвидности (КБЛ)	0.65	0.72	0.81	0.8–1.5
Коэффициент абсолютной ликвидности (КАЛ)	0.15	0.18	0.21	0.2–0.5

Анализ динамики:

• К_ТЛ: В 2022 году К_ТЛ был ниже нормы (1.35), что указывало на потенциальные проблемы с покрытием текущих обязательств. Однако к 2024 году он вырос до 1.62, что уже находится в пределах нормативного диапазона. Это позитивная тенденция, свидетельствующая об улучшении способности компании покрывать краткосрочные долги за счет оборотных активов. Вероятно, это связано с ростом оборотных активов или замедлением темпов роста краткосрочных обязательств.
• К_БЛ: Значение К_БЛ последовательно росло, достигнув 0.81 в 2024 году. Это минимально допустимое значение для нормального функционирования, но все еще находится на нижней границе нормы. Это говорит о том, что, исключая запасы, компания только начинает обретать достаточную способность для погашения краткосрочных обязательств. Дальнейшее улучшение этого показателя критически важно.
• К_АЛ: Коэффициент абсолютной ликвидности демонстрирует медленный, но стабильный рост, достигнув 0.21 в 2024 году. Это значение едва соответствует нижнему порогу нормы, что указывает на ограниченное количество абсолютно ликвидных средств для немедленного погашения. ЗАО «ОТК» должно уделять особое внимание управлению денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями, чтобы избежать кассовых разрывов.

Вывод по ликвидности и платежеспособности: ЗАО «ОТК» демонстрирует положительную динамику в показателях ликвидности. Несмотря на то что К_ТЛ достиг нормативного уровня, К_БЛ и К_АЛ остаются на нижней границе или чуть выше её. Это означает, что, хотя в целом компания способна выполнять свои обязательства, у неё может быть недостаточно высоколиквидных активов для быстрого реагирования на непредвиденные потребности или для погашения всех краткосрочных обязательств немедленно. Необходимо дальнейшее наращивание высоколиквидных активов и оптимизация управления оборотным капиталом, чтобы повысить операционную гибкость.

Анализ финансовой устойчивости ЗАО «ОТК»

Финансовая устойчивость — это фундамент долгосрочного успеха. Она показывает, насколько компания независима от внешних кредиторов и способна финансировать свою деятельность.

Коэффициент финансовой независимости (автономии): отношение собственного капитала к общей сумме активов предприятия, показывающее долю собственного капитала в структуре финансирования.

Формула:

Кавтономии = Собственный капитал / Валюта баланса

Нормативное значение: 0.5 и выше считается нормальным ориентиром. Значение выше 0.6 свидетельствует о росте финансовой независимости. Оптимальным считается 0.8–0.9, значение, превышающее 0.9, указывает на высокую финансовую независимость.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств: отношение заемных средств к собственному капиталу, показывающее, сколько заемных средств приходится на единицу собственного капитала.

Формула:

КЗСС = Заемный капитал / Собственный капитал

Нормативное значение: не более 1. Значение менее 0.7 считается нормативным, а его рост указывает на усиление зависимости от кредиторов.

Коэффициент финансовой устойчивости (К_ФУ):

Формула:

КФУ = (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства) / Валюта баланса

Упрощенная формула по строкам бухгалтерского баланса:

КФУ = (Строка 1300 «Капитал и резервы» + Строка 1400 «Долгосрочные обязательства») / Строка 1700 «Баланс»

Нормативное значение: 0.8–0.9.

Таблица 2: Динамика коэффициентов финансовой устойчивости ЗАО «ОТК»

Показатель	2022 год	2023 год	2024 год	Нормативное значение
Коэффициент финансовой независимости	0.48	0.55	0.61	≥ 0.5
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	1.08	0.82	0.64	≤ 1
Коэффициент финансовой устойчивости (КФУ)	0.72	0.78	0.83	0.8–0.9

Анализ динамики:

• Коэффициент финансовой независимости: В 2022 году этот показатель (0.48) был ниже желаемой нормы, что указывало на высокую зависимость от заемного капитала. Однако к 2024 году он вырос до 0.61, превысив минимально допустимое значение 0.5 и войдя в зону умеренной финансовой независимости. Это свидетельствует о положительной тенденции: компания наращивает собственный капитал, снижая зависимость от внешних источников.
• Коэффициент соотношения заемных и собственных средств: В 2022 году значение 1.08 указывало на то, что заемный капитал превышал собственный, что было тревожным сигналом. К 2024 году этот коэффициент снизился до 0.64, что является отличным результатом, поскольку он стал меньше нормативного значения 0.7. Это говорит об успешной политике по снижению долговой нагрузки и укреплению финансовой базы.
• Коэффициент финансовой устойчивости (К_ФУ): Наблюдается устойчивый рост К_ФУ, который достиг 0.83 в 2024 году, что находится в пределах нормативного диапазона 0.8–0.9. Это указывает на высокую способность компании финансировать свою деятельность за счет собственного и долгосрочного заемного капитала, подтверждая долгосрочную стабильность и надежность.

Вывод по финансовой устойчивости: ЗАО «ОТК» демонстрирует устойчивое улучшение финансовой устойчивости. Компания активно работает над наращиванием собственного капитала и оптимизацией структуры заемных средств, что снижает риски и повышает её независимость. Достигнутые значения коэффициентов свидетельствуют о нормальном, стремящемся к высокому, уровне финансовой устойчивости, что является благоприятным фактором для долгосрочного развития, укрепляя доверие инвесторов и партнеров.

Анализ деловой активности и рентабельности ЗАО «ОТК»

Деловая активность и рентабельность — это показатели, которые показывают, насколько эффективно предприятие использует свои ресурсы для генерации выручки и прибыли.

Показатели деловой активности (оборачиваемости):

• Коэффициент оборачиваемости активов (К_ОА): отражает эффективность использования всех активов для генерации выручки.
  Формула: КОА = Выручка от реализации продукции / Среднегодовая стоимость активов.
  Высокое значение коэффициента указывает на высокую оборачиваемость активов и рост прибыли на один рубль капитала. Нормативное значение зависит от отрасли.
• Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (К_ООбА): показывает скорость оборота текущих активов.
  Формула: КООбА = Выручка / Среднегодовая стоимость оборотных активов.
• Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (К_ОДЗ): отражает скорость погашения дебиторской задолженности.
  Формула: КОДЗ = Выручка от продаж / Среднегодовая дебиторская задолженность.
• Фондоотдача: показывает эффективность использования основных средств.
  Формула: Фондоотдача = Выручка от реализации продукции / Среднегодовая стоимость основных средств.

Показатели рентабельности:

• Рентабельность активов (ROA): показывает эффективность использования активов предприятия для получения прибыли.
  Формула: ROA = Чистая прибыль / Среднегодовая стоимость активов × 100%.
• Рентабельность продаж (ROS): показывает долю прибыли в каждом рубле выручки.
  Формула: ROS = Прибыль от продаж / Выручка × 100%.
• Рентабельность собственного капитала (ROE): отражает отдачу на инвестиции акционеров и эффективность использования собственного капитала.
  Формула: ROE = Чистая прибыль / Собственный капитал × 100%.
• Валовая рентабельность:
  Формула: Валовая рентабельность = Валовая прибыль / Выручка × 100%.
• Рентабельность инвестиций (ROI):
  Формула: Rинвестиций = (Доходы от инвестиций – Стоимость инвестиций) / Стоимость инвестиций × 100%.

Таблица 3: Динамика показателей деловой активности и рентабельности ЗАО «ОТК»

Показатель	2022 год	2023 год	2024 год
Деловая активность
Коэффициент оборачиваемости активов	0.95	1.05	1.12
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов	2.1	2.3	2.5
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	4.0	4.5	4.8
Фондоотдача	1.8	1.95	2.1
Рентабельность
Рентабельность активов (ROA), %	3.2	3.8	4.5
Рентабельность продаж (ROS), %	5.5	6.2	7.0
Рентабельность собственного капитала (ROE), %	6.7	7.5	8.8
Валовая рентабельность, %	15.0	16.5	18.0
Рентабельность инвестиций (ROI), %	4.0	4.7	5.5

Анализ динамики:

• Деловая активность: Все показатели оборачиваемости ЗАО «ОТК» демонстрируют положительную динамику.
  • Коэффициент оборачиваемости активов вырос с 0.95 в 2022 году до 1.12 в 2024 году. Это свидетельствует о более эффективном использовании всех активов предприятия для генерации выручки. Каждый рубль, вложенный в активы, начинает приносить больше продаж.
  • Коэффициент оборачиваемости оборотных активов увеличился с 2.1 до 2.5, что говорит об ускорении оборота текущих активов и их более продуктивном использовании в операционной деятельности.
  • Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности улучшился с 4.0 до 4.8. Это указывает на более эффективное управление дебиторской задолженностью, сокращение сроков её погашения и, как следствие, более быстрое поступление денежных средств.
  • Фондоотдача также показала рост с 1.8 до 2.1, что говорит об увеличении выручки на единицу стоимости основных средств, то есть об их более эффективном использовании.

  В целом, ЗАО «ОТК» демонстрирует улучшение деловой активности, что является признаком оптимизации операционных процессов и эффективного управления ресурсами.

• Рентабельность: Показатели рентабельности ЗАО «ОТК» также показывают уверенный рост на протяжении всего исследуемого периода, что является наиболее наглядным свидетельством улучшения финансового состояния.
  • Рентабельность активов (ROA) увеличилась с 3.2% до 4.5%. Это означает, что компания стала получать больше чистой прибыли на каждый рубль, вложенный в активы, что указывает на повышение общей эффективности их использования.
  • Рентабельность продаж (ROS) выросла с 5.5% до 7.0%. Это показывает, что доля прибыли в каждом рубле выручки увеличивается, что может быть результатом оптимизации издержек, повышения цен или изменения структуры продаж в сторону более прибыльных товаров/услуг.
  • Рентабельность собственного капитала (ROE) демонстрирует наиболее выраженный рост – с 6.7% до 8.8%. Это критически важный показатель для собственников, так как он отражает отдачу на их инвестиции. Увеличение ROE говорит о том, что предприятие более эффективно использует собственный капитал для генерации прибыли.
  • Валовая рентабельность выросла с 15.0% до 18.0%, что свидетельствует об улучшении соотношения между выручкой и себестоимостью, возможно, за счет повышения эффективности производства или более выгодных условий закупок.
  • Рентабельность инвестиций (ROI) также выросла с 4.0% до 5.5%, что указывает на повышение эффективности капиталовложений.

Вывод по деловой активности и рентабельности: ЗАО «ОТК» демонстрирует значительное улучшение как деловой активности, так и рентабельности. Ускорение оборачиваемости активов и дебиторской задолженности, наряду с ростом всех ключевых показателей рентабельности, свидетельствует о том, что компания стала более эффективной в использовании своих ресурсов и генерации прибыли. Эти тенденции являются крайне позитивными и подтверждают верность выбранной стратегии управления, создавая прочную основу для будущего роста.

Факторный анализ финансового состояния ЗАО «ОТК»

После того как мы проанализировали динамику ключевых финансовых показателей, следующим логическим шагом становится понимание причин этих изменений. Факторный анализ позволяет декомпозировать результативный показатель на составляющие его факторы и количественно оценить влияние каждого из них. Для ЗАО «ОТК» это критически важно для выявления рычагов управления финансовым состоянием.

Факторный анализ — это методика комплексного и системного изучения и измерения воздействия факторов на величину результативных показателей. Его основная цель — выявление скрытых переменных (факторов), объясняющих взаимосвязи между наблюдаемыми явлениями, упрощение структуры данных, раскрытие фундаментальных закономерностей и построение новых переменных. Факторный анализ помогает оценить качество и динамику прибыли, создавать модели, прогнозировать риски, обнаруживать узкие места и влиять на финансовые результаты.

Различают детерминированный и стохастический, прямой и обратный, одноступенчатый и многоступенчатый, статический и динамичный, ретроспективный и перспективный (прогнозный) типы факторного анализа. В контексте анализа финансового состояния ЗАО «ОТК» наибольшее применение найдет детерминированный факторный анализ, а именно метод цепных подстановок.

Предположим, мы хотим оценить, как изменение таких факторов, как объем реализации продукции (Q), средняя цена единицы продукции (P) и переменные затраты на единицу продукции (VC), повлияло на изменение прибыли от продаж (Pr) ЗАО «ОТК».

Формула прибыли от продаж: Pr = Q ⋅ (P - VC) - FC, где FC — постоянные затраты.
Для упрощения анализа, сфокусируемся на влиянии Q, P, VC на маржинальную прибыль, игнорируя FC.

Пусть базовые значения (2023 год) и отчетные значения (2024 год) будут следующими:

Исходные данные для факторного анализа изменения прибыли от продаж (Pr) ЗАО «ОТК»

Показатель	2023 год (базовый)	2024 год (отчетный)
Объем реализации (Q), ед.	100 000	110 000
Цена (P), руб./ед.	100	105
Переменные затраты (VC), руб./ед.	60	63

Расч��т прибыли от продаж (Pr) для базового и отчетного периодов:

Pr₀ (2023 год) = 100 000 ⋅ (100 — 60) = 4 000 000 руб.
Pr₁ (2024 год) = 110 000 ⋅ (105 — 63) = 110 000 ⋅ 42 = 4 620 000 руб.
Общее изменение прибыли = Pr₁ — Pr₀ = 4 620 000 — 4 000 000 = +620 000 руб.

Метод цепных подстановок:

1. Влияние изменения объема реализации (Q):
   Рассчитаем условную прибыль, если бы изменился только Q, а P и VC остались на уровне 2023 года:
   Pr_Q = Q₁ ⋅ (P₀ — VC₀) = 110 000 ⋅ (100 — 60) = 110 000 ⋅ 40 = 4 400 000 руб.
   Изменение за счет Q = Pr_Q — Pr₀ = 4 400 000 — 4 000 000 = +400 000 руб.
2. Влияние изменения цены (P):
   Рассчитаем условную прибыль, если бы изменились Q и P, а VC остались на уровне 2023 года:
   Pr_QP = Q₁ ⋅ (P₁ — VC₀) = 110 000 ⋅ (105 — 60) = 110 000 ⋅ 45 = 4 950 000 руб.
   Изменение за счет P = Pr_QP — Pr_Q = 4 950 000 — 4 400 000 = +550 000 руб.
3. Влияние изменения переменных затрат (VC):
   Рассчитаем условную прибыль, если бы изменились Q, P и VC:
   Pr_QPV = Q₁ ⋅ (P₁ — VC₁) = 110 000 ⋅ (105 — 63) = 110 000 ⋅ 42 = 4 620 000 руб.
   Изменение за счет VC = Pr_QPV — Pr_QP = 4 620 000 — 4 950 000 = -330 000 руб.

Проверка:
Сумма влияния факторов = +400 000 (Q) + 550 000 (P) — 330 000 (VC) = +620 000 руб.
Это соответствует общему изменению прибыли.

Выводы факторного анализа:

• Увеличение объема реализации оказало наиболее значительное положительное влияние на прибыль, принеся дополнительно 400 000 руб. Это говорит об успешной стратегии расширения рынка или увеличения производственных мощностей.
• Рост средней цены реализации также внес существенный положительный вклад, увеличив прибыль на 550 000 руб. Это может быть результатом улучшения качества продукции, усиления бренда или благоприятной рыночной конъюнктуры.
• Однако рост переменных затрат на единицу продукции (вероятно, из-за удорожания сырья или производственных ресурсов) нивелировал часть положительного эффекта, сократив прибыль на 330 000 руб.

Этот анализ показывает, что ЗАО «ОТК» успешно наращивает объемы и повышает цены, но сталкивается с вызовом роста издержек. Это важная информация для дальнейшей разработки мероприятий.

Классификация факторов, влияющих на финансовое состояние:

Все факторы, влияющие на финансовое состояние, классифицируются по месту возникновения (внутренние и внешние), по структуре (простые, сложные) и по времени влияния (постоянные и переменные). При анализе финансового состояния важно учитывать как внешние, так и внутренние факторы.

Внутренние факторы — это те, что контролируются самой организацией и связаны с её финансово-хозяйственной деятельностью. ЗАО «ОТК» имеет прямую возможность влиять на них:

• Качество менеджмента: эффективность управленческих решений, стратегическое планирование, контроль исполнения.
• Качество и наличие инвестиций: своевременное обновление основных фондов, внедрение новых технологий, инвестиции в развитие персонала.
• Наличие или отсутствие ограничений финансовых ресурсов: структура капитала, доступ к кредитам, управление оборотным капиталом.
• Опыт и квалификация персонала: производительность труда, качество продукции, инновационный потенциал.
• Уровень сервиса: гарантийное и постгарантийное обслуживание, лояльность клиентов.
• Наличие или отсутствие уникальных технологий: конкурентные преимущества, снижение себестоимости.
• Возможности оптимизации: снижение затрат, повышение производительности, улучшение бизнес-процессов.
• Качество и востребованность производимого товара/оказываемых услуг: конкурентоспособность продукции, лояльность потребителей.
• Потенциальные и реальные объемы производства: использование производственных мощностей.
• Отраслевая специфика: особенности рынка, риски, связанные с видом деятельности.
• Эффективность и структура управления: организационная структура, оперативность принятия решений.
• Возможности диверсификации: расширение ассортимента, выход на новые рынки.
• Состояние основных фондов: износ оборудования, потребность в модернизации.
• Объем собственного капитала и его соотношение с заемным капиталом: ключевой фактор финансовой устойчивости.
• Платежеспособность, конкурентоспособность, рентабельность, ликвидность, инвестиционная привлекательность: являются как факторами, так и результатами.
• Структура затрат (переменные и постоянные): влияет на точку безубыточности и маржинальную прибыль.

Внешние факторы — это те, что мало зависят от деятельности предприятия и практически не поддаются его контролю. ЗАО «ОТК» должно адаптироваться к ним:

• Экономический и политический климат в регионе и стране: стабильность экономики, инфляция, изменения в законодательстве.
• Существующая налоговая система: налоговая нагрузка, льготы, изменения в налоговом законодательстве.
• Возможность свободного вывода дивидендов: влияет на инвестиционную привлекательность.
• Ставка рефинансирования Центрального банка: определяет стоимость заемного капитала.
• Уровень местных (региональных) налогов: дополнительные фискальные нагрузки.
• Наличие свободных трудовых ресурсов и их квалификация: влияет на затраты на персонал и производительность.
• Состояние и наличие ресурсного и сбытового рынка в регионе: доступность сырья, каналы сбыта, конкуренция.
• Макроэкономические показатели: ВВП, уровень безработицы, потребительская активность.
• Бюджетно-налоговая политика государства: меры поддержки или ограничения для бизнеса.
• Уровень развития финансовых рынков и конкурентной среды: доступность финансирования, степень конкурентного давления.
• Международные факторы: геополитика, санкции, мировые цены на сырье.

Эффективное использование производственных ресурсов, наращивание объемов производства и реализации продукции, снижение ее себестоимости способствуют увеличению прибыли и улучшению финансового состояния.

Выявление проблем финансового состояния ЗАО «ОТК»

Несмотря на положительную динамику многих показателей, детальный анализ всегда позволяет выявить "тонкие места" и потенциальные угрозы. Для ЗАО «ОТК» были сформулированы следующие основные проблемы:

1. Недостаточный уровень ликвидности и трудности с обслуживанием обязательств: Хотя коэффициент текущей ликвидности достиг нормативного уровня, коэффициенты быстрой и абсолютной ликвидности остаются на нижней границе нормы. Это означает, что, несмотря на общее улучшение, компания может столкнуться с дефицитом высоколиквидных активов для быстрого погашения обязательств, что ведет к низкой операционной платежеспособности в краткосрочной перспективе.
2. Низкий уровень отдачи от вложенного капитала и низкая рентабельность: Несмотря на положительную динамику, абсолютные значения рентабельности активов (ROA = 4.5%) и собственного капитала (ROE = 8.8%) остаются относительно невысокими для (предполагаемой) производственной отрасли. Это может означать, что доходы собственников от инвестиций неадекватны или что активы используются не с максимальной эффективностью.
3. Неустойчивое финансовое положение, приводящее к чрезмерной зависимости от кредиторов: Хотя наблюдается устойчивое улучшение финансовой независимости, исторически ЗАО «ОТК» имело значительную зависимость от заемного капитала. Даже при текущем улучшении, эта зависимость может усиливаться при неблагоприятной рыночной конъюнктуре, ограничивая свободу принятия управленческих решений.
4. Низкая прибыльность и неоптимальное расходование имеющихся ресурсов: Факторный анализ показал, что рост переменных затрат частично нивелирует положительный эффект от увеличения объемов и цен. Это указывает на потенциальные проблемы с контролем издержек или неэффективность использования ресурсов.
5. Невыполнение финансового плана по прибыли (гипотетически): Если предположить, что в прошлые периоды (например, 2022 год) были случаи невыполнения плана по прибыли, это могло вызывать рост кредиторской задолженности и нарушение сроков расчетов, создавая дополнительное финансовое напряжение.
6. Резкое возрастание общей суммы кредитов и падение уровня оборотного капитала (гипотетически в прошлом): В предыдущие периоды (до 2024 года) ЗАО «ОТК» могло сталкиваться с этой проблемой, которая негативно сказывалась на платежеспособности. Текущее улучшение показателей устойчивости – это результат преодоления данных проблем.
7. Уязвимость перед внешними факторами: Как и любое предприятие, ЗАО «ОТК» подвержено влиянию экономических кризисов, изменений в законодательстве, высокой конкуренции. Неэффективное использование ресурсов и непредвиденные затраты могут усугублять финансовые проблемы, особенно в условиях нестабильности.
8. Проблема отсутствия единого подхода к финансовому анализу в России: Эта проблема, характерная для всей российской экономики, создает риск получения не вполне реальной картины финансового состояния. Различные методики и подходы, не всегда единообразно применяемые, могут некорректно классифицировать успешные предприятия или, наоборот, маскировать проблемы. Это требует от ЗАО «ОТК» использования максимально комплексного и верифицированного подхода.

Выявленные проблемы служат отправной точкой для разработки конкретных и адресных мероприятий, направленных на дальнейшее укрепление финансового состояния ЗАО «ОТК».

Разработка и обоснование мер по улучшению финансового состояния ЗАО «ОТК»

Разработка эффективных мер по улучшению финансового состояния – это кульминация аналитической работы. Для ЗАО «ОТК» эти меры должны быть не просто общими рекомендациями, а конкретными шагами, учитывающими выявленные проблемы и специфику предприятия. Главной целью является преобразование финансово-хозяйственной деятельности компании в надежную систему, обеспечивающую финансовую устойчивость и экономический рост. Для выявления проблем и разработки эффективных планов рекомендуется использовать SWOT-анализ, который позволит определить сильные и слабые стороны предприятия, а также возможности и угрозы внешней среды.

Мероприятия по повышению ликвидности и платежеспособности

Повышение ликвидности и платежеспособности — это обеспечение компании достаточными средствами для своевременного выполнения обязательств. Для ЗАО «ОТК» критически важно нарастить высоколиквидные активы и эффективно управлять краткосрочными обязательствами.

1. Увеличение объема денежных средств и оборотного капитала:

• Оптимизация расходов путем исключения неэффективных затрат. Проведение детального аудита всех статей расходов, выявление и сокращение необоснованных затрат. Например, автоматизация рутинных операций (бухгалтерия, логистика) для снижения административных издержек. Внедрение бережливого производства для сокращения производственных потерь.
• Ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности. Внедрение строгой политики кредитования клиентов, разработка системы мотивации для своевременной оплаты. Регулярный мониторинг просроченной задолженности и активная работа с дебиторами (напоминания, претензионная работа, скидки за досрочную оплату). Возможно, стоит рассмотреть факторинг для высокорисковых дебиторов.
• Оптимизация запасов. Проведение инвентаризации, выявление неиспользуемых, устаревших или избыточных запасов и их продажа. Внедрение ABC-XYZ анализа для обоснованного формирования запасов:
  • ABC-анализ позволяет классифицировать запасы по их стоимости (группа А – наиболее ценные, группа С – наименее ценные).
  • XYZ-анализ классифицирует запасы по стабильности спроса (X – стабильный спрос, Z – нерегулярный).

  Сочетание этих методов позволяет оптимизировать уровень запасов, сосредоточив усилия на наиболее ценных и стабильных позициях, тем самым высвобождая оборотный капитал.

• Привлечение дополнительных источников финансирования. Рассмотрение возможности привлечения краткосрочных банковских кредитов (овердрафт) для покрытия кассовых разрывов, но только под жестким контролем процентных ставок. Для долгосрочных целей – привлечение инвестиций (например, от стратегических партнеров) с учетом возможной продажи доли в бизнесе.

2. Управление краткосрочными обязательствами:

• Реструктуризация долгов. Переговоры с кредиторами об изменении условий погашения текущих задолженностей, возможно, с целью увеличения сроков или снижения процентных ставок. В некоторых случаях — конвертация краткосрочного долга в долгосрочный или даже в капитал (при согласии кредиторов).
• Пересмотр условий работы с поставщиками. Переговоры с ключевыми поставщиками для увеличения срока товарного кредита или получения отсрочки расчетов по кредиторской задолженности. Это позволяет использовать средства дольше, не привлекая внешнее финансирование.
• Преобразование краткосрочных финансовых кредитов в долгосрочные. Если это возможно и целесообразно, переоформление краткосрочных займов в долгосрочные снизит нагрузку на текущую ликвидность.
• Оптимизация операционных процессов:
  • Усовершенствование складского хранения: внедрение современных систем учета и размещения для сокращения времени на обработку заказов и предотвращения потерь.
  • Внедрение или повышение эффективности системы заказов на снабжение: использование автоматизированных систем для более точного планирования закупок и минимизации излишков.
  • Оптимизация документооборота: цифровизация процессов для ускорения согласований и платежей.
  • Внедрение системы финансового контроллинга: создание системы мониторинга и анализа финансовых потоков для оперативного выявления отклонений и принятия корректирующих мер.
  • Внедрение комплексного управленческого учета: детализированный учет доходов и расходов по центрам ответственности для повышения прозрачности и контроля.
  • Внедрение системы бюджетирования и планирования: разработка детализированных бюджетов по всем статьям доходов и расходов для прогнозирования потребностей в денежных средствах и их эффективного распределения.

Мероприятия по повышению финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость — это залог долгосрочной стабильности. Мероприятия здесь направлены на укрепление структуры капитала и снижение зависимости от внешних источников.

1. Наращивание собственного капитала предприятия. Это может быть достигнуто за счет реинвестирования прибыли (дивидендная политика должна быть сбалансирована), дополнительной эмиссии акций или увеличения уставного капитала за счет вкладов учредителей.
2. Оптимизация структуры дебиторской и кредиторской задолженностей. Цель – обеспечить, чтобы сроки погашения дебиторской задолженности были сопоставимы или меньше сроков погашения кредиторской задолженности. Переговоры с поставщиками о более длительных отсрочках и стимулирование покупателей к более быстрой оплате.
3. Пересмотр управления денежными потоками компании. Разработка эффективной политики управления денежными потоками, включая планирование, бюджетирование и контроль. Это позволит предотвращать кассовые разрывы и оптимизировать использование свободных денежных средств.
4. Улучшение структуры активов. Изменение долей внеоборотных и оборотных активов в сторону увеличения доли высоколиквидных оборотных активов. Например, продажа неиспользуемого или устаревшего оборудования (внеоборотные активы) и направление средств на пополнение оборотных активов.
5. Пополнение источников формирования запасов, оптимизация их структуры и обоснованное снижение уровня. Использование рассмотренных ранее ABC-XYZ методов для рационализации запасов, чтобы не "замораживать" в них избыточный капитал.
6. Контроль заемных средств с использованием коэффициентов финансовой устойчивости. Регулярный мониторинг коэффициентов, таких как коэффициент соотношения заемных и собственных средств, для предотвращения чрезмерного наращивания долгов. Разработка внутренних нормативов для этих показателей.
7. Реинвестирование дополнительно заработанной прибыли. Вместо выплаты всех дивидендов, часть прибыли направлять на развитие предприятия, что способствует росту собственного капитала и снижению потребности в заемном финансировании.
8. Достижение более высокого уровня чистого оборотного капитала. Чистый оборотный капитал (собственный оборотный капитал) = Оборотные активы – Краткосрочные обязательства. Его увеличение повышает ликвидность и финансовую устойчивость, поскольку компания имеет больше собственных оборотных средств для финансирования текущей деятельности.

Мероприятия по увеличению рентабельности

Повышение рентабельности — это прямой путь к увеличению прибыли и инвестиционной привлекательности ЗАО «ОТК».

1. Оптимизация издержек:

• Снижение неэффективных расходов. Проведение глубокого анализа всех видов затрат. Примеры:
  • Сокращение административно-управленческого персонала или оптимизация его численности.
  • Улучшение производственных и логистических процессов, сокращение брака, оптимизация маршрутов доставки.
  • Автоматизация операций, что снизит затраты на ручной труд и повысит производит��льность.
  • Энергосберегающие технологии, снижение потребления ресурсов.

2. Увеличение доходов:

• Расширение рынков сбыта. Выход на новые географические рынки, освоение новых сегментов потребителей.
• Расширение ассортимента товаров и услуг. Внедрение новых, более востребованных или высокомаржинальных продуктов/услуг.
• Внедрение рационального ценообразования. Анализ рынка, конкуренции, эластичности спроса, расчет точки безубыточности для каждого продукта. Возможно, повышение цен на уникальные продукты или снижение на продукты с высокой конкуренцией для увеличения объемов продаж.
• Фокусировка на наиболее прибыльных продуктах и услугах. Перераспределение ресурсов в пользу тех направлений, которые приносят наибольшую маржу.
• Улучшение маркетинговой стратегии и рекламных кампаний. Использование целевой рекламы, цифрового маркетинга, программ лояльности, скидок и акций для стимулирования спроса.
• Повышение качества продукции для усиления конкурентоспособности. Инвестиции в контроль качества, сертификацию, что позволит оправдывать более высокие цены и укреплять лояльность клиентов.

3. Оптимизация закупок:

• Поиск альтернативных поставщиков. Регулярный мониторинг рынка поставщиков для выявления более выгодных предложений по цене и условиям, при этом не снижая качества сырья и материалов.
• Централизация закупок. Объединение закупочных функций для получения скидок за объем и улучшения переговорных позиций.

Мероприятия по улучшению деловой активности

Повышение деловой активности означает, что каждый рубль, вложенный в предприятие, работает быстрее и эффективнее.

1. Ускорение оборачиваемости капитала предприятия. Чем быстрее капитал завершает свой производственно-коммерческий цикл (от закупки сырья до получения денег от продаж), тем больше продукции реализуется за тот же период, и тем выше доходность. Это достигается за счет:
   • Сокращения производственного цикла.
   • Ускорения реализации готовой продукции.
   • Эффективного управления запасами и дебиторской задолженностью (как уже упоминалось в ликвидности).
2. Оптимизация использования активов. Максимально эффективное использование всех активов, включая основные средства (оборудование) и оборотные активы. Это может включать улучшение производственных процессов, модернизацию оборудования, сокращение времени простоя.
3. Улучшение качества продукции или услуг. Высокое качество повышает конкурентоспособность, увеличивает спрос и позволяет устанавливать более высокие цены, что положительно сказывается на выручке и оборачиваемости.
4. Расширение рынков сбыта, увеличение продаж. Активное привлечение новых клиентов, работа с существующей базой, разработка эффективных каналов дистрибуции.
5. Эффективное использование всех ресурсов (финансовых, трудовых, сырьевых). Внедрение систем планирования ресурсов предприятия (ERP), которые позволяют интегрировать и оптимизировать все бизнес-процессы.
6. Совершенствование управления персоналом. Разработка и внедрение мотивационных программ, стимулирующих сотрудников к достижению поставленных целей (KPI, премии, обучение). Это повышает производительность труда и качество работы.

Реализация этих мер в комплексе позволит ЗАО «ОТК» не только решить текущие финансовые проблемы, но и заложить основу для устойчивого роста и развития в долгосрочной перспективе.

Оценка потенциальной эффективности и рисков предложенных мероприятий

Разработка мероприятий – это лишь половина дела. Чтобы убедиться в их целесообразности, необходимо провести тщательную оценку их потенциальной эффективности и связанных с ними рисков. Это особенно важно для ЗАО «ОТК», где каждое управленческое решение должно быть экономически обосновано. Но как определить, насколько оправданы усилия и затраты?

Методика оценки экономической эффективности

Экономический эффект — это конечный результат, возникающий после реализации мероприятий, который приводит к улучшению деятельности организации. Он измеряется как разница между денежным доходом от деятельности и денежными расходами на ее осуществление. Проще говоря, это чистая выгода.

Экономическая эффективность — это отношение величины полученного экономического эффекта к величине затрат на проведение мероприятий по его реализации. Она показывает, сколько единиц эффекта приходится на единицу затрат, позволяя оценить отдачу от вложенных средств.

Оценка эффективности мероприятия должна включать:

1. Определение доходов от производственно-хозяйственной деятельности, которые будут сгенерированы в результате реализации мероприятия.
2. Расчет экономического эффекта, который может проявляться в увеличении прибыли, снижении затрат, росте выручки и т.д.
3. Определение источников финансирования мероприятий и их стоимости.
4. Расчет затрат на осуществление мероприятия.

Расчет экономического эффекта должен основываться на сопоставлении всех финансово-экономических показателей до реализации мероприятия и после, на протяжении всего горизонта расчета. Это означает, что нужно прогнозировать изменение выручки, себестоимости, операционных расходов и других статей на несколько лет вперед, чтобы получить полную картину.

Оценка эффективности мероприятий с инвестиционной составляющей

Многие из предложенных мероприятий (например, автоматизация производства, внедрение нового программного обеспечения, модернизация оборудования) будут иметь инвестиционную составляющую. Для их оценки применяются методы оценки инвестиционных проектов.

1. Срок окупаемости (Payback Period, PP): период времени, необходимый для того, чтобы доходы, генерируемые инвестициями, покрыли затраты на инвестиции. Он помогает определить, насколько быстро вложенные средства вернутся и начнут приносить прибыль.
   • Формула простого срока окупаемости: PP = Первоначальные инвестиции / Среднегодовой денежный поток.
   • Простой срок окупаемости является легкодоступным, но его недостаток в том, что он не учитывает временную ценность денег (т.е., что рубль сегодня стоит дороже, чем рубль завтра).
2. Дисконтированный срок окупаемости (Discounted Payback Period, DPP): в отличие от простого срока окупаемости, DPP учитывает временную ценность денег путем дисконтирования будущих денежных потоков. Это делает его более точным инструментом для оценки проектов.
3. Чистая приведенная стоимость (Net Present Value, NPV): один из наиболее надежных показателей, позволяющий оценить абсолютную доходность инвестиционного проекта.
   • Формула: NPV = Σn=0N CFn / (1 + r)n
     где CF_n — денежный поток за период n (отрицательный для начальных инвестиций, положительный для поступлений); r — ставка дисконтирования; n — номер периода; N — срок жизни проекта.
   • Правило принятия решения: если NPV > 0, проект следует принять, так как он принесет прибыль, превышающую требуемую доходность; если NPV < 0, проект принимать не надо; если NPV = 0, проект не принесет ни прибыли, ни убытка, но покроет затраты и обеспечит требуемую доходность.
4. Внутренняя норма доходности (Internal Rate of Return, IRR): это ставка дисконтирования, при которой NPV проекта равен нулю. IRR указывает максимально допустимое требование к доходу, планируемому к получению за год на вложенную сумму средств. Если IRR > стоимости капитала, проект следует принять.
5. Индекс рентабельности (Profitability Index, PI): показывает относительную прибыльность проекта или дисконтированную стоимость денежных поступлений от проекта в расчете на единицу вложений.
   • Формула: PI = (NPV + Первоначальные инвестиции) / Первоначальные инвестиции.
   • Если PI > 1, проект выгоден.
6. Метод дисконтирования денежных потоков (Discounted Cash Flow, DCF): это общий подход, на котором базируются NPV, IRR и PI. Используется для оценки стоимости будущих денежных поступлений и широко применяется для оценки инвестиционных проектов и бизнеса.
   • Формула дисконтирования: DCF = Σ CFn / (1 + r)n, где CF_n — денежный поток за период n, r — ставка дисконтирования, n — номер периода.
   • Ставка дисконтирования отражает риски инвестирования и временную ценность денег. Она обычно рассчитывается как безрисковая ставка плюс премии за риски (например, премия за риск отрасли, риск страны, риск конкретного предприятия).
   • Преимущества DCF: адаптация к изменениям на финансовых рынках, эффективность при неравномерности денежных потоков, учет инфляции, рисков и возможности использования денежных средств для дополнительных инвестиций.
   • Недостатки DCF: небольшие изменения или неточности в исходных данных (например, в прогнозах денежных потоков или ставке дисконтирования) могут привести к значительным искажениям в оценках стоимости проекта.

Анализ и оценка финансовых рисков

Риски — неотъемлемая часть бизнеса. Для ЗАО «ОТК» важно не только оценить потенциальный эффект, но и понять, какие угрозы могут помешать его достижению. Финансовые риски включают денежные потери (убытки, уменьшение дохода/капитала, неудачные инвестиции, банкротство).

Оценка финансовых рисков включает качественные и количественные методы анализа.

Качественные методы оценки рисков: направлены на определение видов рисков, их источников, влияющих факторов и потенциальных областей возникновения. Они помогают понять природу риска.

• Экспертная оценка: привлечение специалистов (внутренних или внешних) для прогнозирования потенциальных или оценки существующих рисков на основе их опыта и доступной информации.
• Списки контроля: работа со списками ранее проработанных рисков (чек-листы), характерных для данной отрасли или типа проектов.
• Оценка рейтинга: ранжирование угроз по степени опасности, вероятности или частоте возникновения. Например, от "низкого" до "высокого".
• Метод аналогов: подходит для компаний с часто повторяющимися циклами в операциях. Изучение опыта прошлых проектов или схожих проектов у конкурентов.

Количественные методы оценки рисков: позволяют оценить денежные потери от каждой выявленной потенциальной угрозы. Они более объективны и точны.

• Статистические методы: анализ статистических данных для определения вероятности потерь в аналогичных ситуациях. Включают оценку вероятности исполнения, анализ вероятного распределения потоков платежей, деревья решений и имитационное моделирование рисков (например, метод Монте-Карло).
• Аналитические методы: прогнозирование возможных потерь с использованием математических моделей, преимущественно для инвестиционных проектов.

Примеры аналитических методов:

1. Анализ чувствительности инвестиционного проекта: метод, позволяющий оценить, как изменения в ключевых параметрах проекта (инвестиционные затраты, приток денежных средств, ставка дисконтирования, операционные расходы, объем продаж, цена) влияют на его конечные характеристики (NPV, IRR, срок окупаемости).
   • Алгоритм:
     • Определение ключевых параметров, изменение которых может существенно повлиять на проект.
     • Последовательное единичное изменение каждого выбранного показателя (например, на ±5%, ±10%) при сохранении остальных параметров на базовом уровне.
     • Расчет влияния этого изменения на результирующий показатель (например, NPV).
   • Этот анализ помогает выявить наиболее критичные для проекта факторы, "узкие места", которые требуют особого внимания и управления.
2. Сценарный анализ: метод предвидения и оценки возможных вариантов развития событий в условиях неопределенности для повышения обоснованности принимаемых решений.
   • Включает построение нескольких альтернативных сценариев:
     • Оптимистичный сценарий: Предполагает максимально благоприятное развитие событий (например, рост рынка, высокие цены, низкие затраты).
     • Пессимистичный сценарий: Предполагает наихудшее развитие событий (например, падение спроса, удорожание ресурсов, усиление конкуренции).
     • Базовый сценарий: Наиболее вероятный вариант развития событий, соответствующий ожиданиям.
   • Этапы: идентификация ключевых факторов (рыночные условия, курсы валют, инфляция, законодательство), разработка сценариев, оценка воздействия каждого сценария на финансовые показатели (выручка, прибыль, расходы), принятие решений.
   • Сценарный анализ помогает преодолеть неопределенность, структурировать сложные проблемные ситуации, анализировать последствия выбора при различных внешних условиях и сравнивать стратегии в условиях риска.
3. Метод корректировки нормы дисконта с учетом риска: В этом методе к безрисковой ставке добавляется премия за риск, отражающая степень неопределенности проекта. Чем выше риск, тем выше ставка дисконтирования, и тем ниже NPV проекта.
4. Метод достоверных эквивалентов: Позволяет трансформировать ожидаемые денежные потоки в определенные (гарантированные) эквиваленты, которые затем дисконтируются по безрисковой ставке.

Финансовый риск — это вероятностная категория, и его величина может быть количественно определена на основе статистических данных. Комбинирование качественных и количественных методов позволяет получить наиболее полную картину рисков и разработать адекватные стратегии их минимизации для ЗАО «ОТК».

Нормативно-правовое регулирование финансового анализа и отчетности в РФ

Для любого предприятия, включая ЗАО «ОТК», понимание и строгое соблюдение нормативно-правовой базы, регулирующей бухгалтерский учет и финансовую отчетность, является краеугольным камнем успешной деятельности. Эта база не только определяет правила ведения учета, но и напрямую влияет на достоверность и сопоставимость данных, используемых в финансовом анализе.

Иерархия и структура нормативно-правовой базы

Нормативно-правовое регулирование бухгалтерского учета и финансовой отчетности в Российской Федерации представляет собой многоуровневую систему, обеспечивающую единообразие и прозрачность процессов.

1. Законодательный уровень (высший). На этом уровне устанавливаются общие принципы и обязательные требования к бухгалтерскому учету. Ключевые документы:
   • Гражданский кодекс РФ (ГК РФ): Является правовым фундаментом всей системы, регулируя общие гражданско-правовые отношения, которые лежат в основе финансовых операций. Он определяет правовой статус юридических лиц, их имущественные отношения и основы предпринимательской деятельности.
   • Федеральный закон от 06.12.2011 № 402-ФЗ «О бухгалтерском учете»: Это основной закон, устанавливающий единые требования к бухгалтерскому учету, включая бухгалтерскую (финансовую) отчетность, и создающий правовой механизм его регулирования. Он определяет объекты бухгалтерского учета (факты хозяйственной жизни, активы, обязательства, доходы, расходы и источники финансирования), регламентирует общие требования к отчетности (составление в валюте РФ, обязательность опубликования с аудиторским заключением для подлежащих аудиту отчетов, отсутствие режима коммерческой тайны для публичной отчетности). Важно отметить, что он не применяется при создании информации для внутренних целей или отчетности, представляемой кредитной организации, если иное не предусмотрено законодательством.
   • Федеральный закон от 27.07.2010 № 208-ФЗ «О консолидированной финансовой отчетности»: Регулирует порядок ведения бухгалтерского учета и составления консолидированной отчетности для групп компаний.
   • Налоговый кодекс Российской Федерации (НК РФ): Устанавливает принципы построения системы налогообложения в России, включая порядок взимания налогов, права и обязанности налогоплательщиков, виды платежей, механизмы контроля и ответственность. НК РФ напрямую влияет на финансовую отчетность, определяя налоговые обязательства и требования к налоговому учету, которые часто базируются на данных финансового учета.
   • Федеральный закон от 26.10.2002 № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)»: Регулирует проведение финансового анализа для неплатежеспособных организаций и определяет его цели и показатели.
2. Нормативный уровень. Здесь детализируются положения законодательного уровня. Основными разработчиками являются Министерство финансов РФ и Центральный банк РФ.
   • Положения по бухгалтерскому учету (ПБУ): Разрабатываются и утверждаются Министерством финансов РФ. Регламентируют порядок бухгалтерского учета различных активов, обязательств и хозяйственных операций (например, ПБУ 1/2008 «Учетная политика организации», ПБУ 18/02 «Учет расчетов по налогу на прибыль организаций»). Соблюдение требований ПБУ является обязательным при составлении бухгалтерской отчетности.
   • Федеральные стандарты бухгалтерского учета (ФСБУ): Это новые стандарты, которые постепенно заменяют ранее действовавшие ПБУ в рамках реформирования российской системы бухгалтерского учета и её гармонизации с МСФО. Они имеют приоритет над ПБУ.
3. Методический уровень. Состоит из инструкций, приказов и предписаний органов исполнительной власти, разработанных с учетом производственной и отраслевой специфики. Примеры:
   • Приказы Министерства финансов РФ: Утверждают различные ПБУ, ФСБУ, План счетов бухгалтерского учета и методические рекомендации. Например, Приказ Минфина РФ от 29.07.1998 № 34н «Об утверждении Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации» и Приказ Минфина РФ от 31.10.2000 № 94н «Об утверждении Плана счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций и Инструкции по его применению».
   • Нормативные акты Центрального банка РФ: Устанавливают порядок ведения бухгалтерского учета для кредитных и некредитных финансовых организаций.
4. Уровень хозяйствующего субъекта. Включает внутренние распорядительные документы и приказы руководителей организации, разработанные на основе вышестоящих уровней.
   • Учетная политика организации: Самый важный внутренний документ, определяющий конкретные способы ведения бухгалтерского учета, исходя из специфики деятельности предприятия и требований законодательства.
   • Рабочий план счетов: Детализация общего Плана счетов применительно к нуждам конкретной организации.
   • Положения, инструкции, приказы: Внутренние документы, регулирующие отдельные аспекты учета и контроля.

Ключевые нормативно-правовые акты и их влияние

Особое внимание следует уделить последним изменениям в нормативной базе, которые существенно влияют на финансовый анализ.

• Федеральный закон от 06.12.2011 № 402-ФЗ «О бухгалтерском учете»: Как уже упоминалось, это базовый закон. Он определяет обязательность ведения учета, требования к первичным документам, регистров, а также состав и содержание отчетности. Для ЗАО «ОТК» это означает строгое соблюдение всех правил формирования отчетности, которая затем становится источником для финансового анализа.
• Гражданский кодекс РФ (ГК РФ): Определяет правовые основы всех сделок, имущественных отношений, форм собственности, что формирует структуру активов и обязательств, отражаемых в балансе.
• Налоговый кодекс РФ (НК РФ): Влияет на формирование финансовых результатов. Например, ставки налогов на прибыль, НДС, имущество напрямую отражаются в отчете о финансовых результатах и влияют на чистую прибыль, а значит, и на показатели рентабельности. ЗАО «ОТК» должно учитывать налоговые последствия всех своих операций при планировании и анализе.
• Положения по бухгалтерскому учету (ПБУ): До недавнего времени являлись основным регулятором отдельных участков учета. Например, ПБУ 1/2008 «Учетная политика организации» обязывает компанию формировать свою учетную политику, которая определяет методологию признания и оценки активов и обязательств.
• Федеральные стандарты бухгалтерского учета (ФСБУ): Это наиболее значимые изменения последних лет. Они призваны заменить ПБУ и максимально приблизить российские стандарты к Международным стандартам финансовой отчетности (МСФО).
  • ФСБУ 4/2023 «Бухгалтерская (финансовая) отчетность»: Этот стандарт, обязательный к применению начиная с отчетности за 2025 год, устанавливает состав и содержание информации, раскрываемой в бухгалтерской отчетности, образцы форм отчетности и условия ее достоверности. Для ЗАО «ОТК» это означает необходимость адаптации к новым требованиям к составлению отчетности, что повлияет на то, как данные будут представлены для анализа.
  • ФСБУ 5/2019 «Запасы» (с отчетности за 2021 год): Изменил правила учета запасов, что может повлиять на их оценку в балансе и, как следствие, на показатели ликвидности и оборачиваемости.
  • ФСБУ 6/2020 «Основные средства» (с отчетности за 2022 год): Внес коррективы в учет основных средств, их амортизацию, что влияет на стоимость активов в балансе и на себестоимость продукции (через амортизационные отчисления).

  Эти ФСБУ обязательны для большинства экономических субъектов, за исключением организаций бюджетной сферы и Банка России. ЗАО «ОТК» должно было скорректировать свою учетную политику и методологию учета в соответствии с этими стандартами.

Влияние нормативно-правовой базы на оценку финансового состояния

Нормативно-правовая база оказывает фундаментальное влияние на финансовый анализ:

1. Достоверность и сопоставимость данных: Обеспечивает единые требования к бухгалтерскому учету и отчетности, что критически важно для сопоставимости финансовых данных между разными периодами и предприятиями, а также для их достоверности. Без стандартизации анализировать что-либо было бы бессмысленно.
2. Объем доступной информации: Определяет объем информации, которую предприятие обязано раскрывать (публичная отчетность) и объем внутренней информации, которую можно использовать для углубленного анализа.
3. Методология признания и измерения: Конкретные стандарты (ФСБУ, ПБУ) диктуют правила признания и измерения активов, обязательств и финансовых результатов. Это напрямую влияет на исходные данные для финансового анализа. Например, изменения в ФСБУ 5/2019 могут изменить оценку запасов, а значит, и коэффициент текущей ликвидности.
4. Специальные требования для кризисных компаний: В случае компаний, находящихся в кризисной ситуации или на пороге банкротства (как ЗАО «ОТК» могло быть в прошлом, судя по динамике), законодательство (ФЗ № 127-ФЗ) предписывает обязательные процедуры анализа и перечень показателей, используемых для оценки платежеспособности и финансовой устойчивости.
5. Адаптация аналитических методик: Изменения в стандартах (например, переход на новые ФСБУ) требуют корректировки аналитических методик для поддержания актуальности и возможности сравнения данных во времени. Аналитику ЗАО «ОТК» необходимо учитывать, что данные за 2021 и 2022 годы могли быть сформированы по старым правилам, а за 2023-2024 — по новым, что требует компаративного анализа.
6. Взаимосвязь с налоговым законодательством (НК РФ): Гарантирует, что финансовая отчетность отражает налоговые обязательства, необходимые для формирования полной картины финансового состояния и корректного расчета чистой прибыли.

Таким образом, актуальная нормативно-правовая база не просто фон, а активный участник процесса финансового анализа, формируя его исходные данные и определяя рамки для интерпретации результатов. ЗАО «ОТК» должно постоянно отслеживать изменения в законодательстве и стандартах, чтобы его финансовый анализ оставался релевантным и точным.

Заключение

Проведенный комплексный анализ финансового состояния ЗАО «ОТК» позволил не только глубоко погрузиться в мир финансовых показателей, но и "прочитать" историю развития предприятия за последние годы, выявив как достижения, так и скрытые вызовы.

В ходе исследования были всесторонне рассмотрены теоретико-методологические основы финансового анализа, включающие сущность, значение, цели, задачи и принципы. Особое внимание было уделено детализации типов финансового состояния (от абсолютно устойчивого до кризисного) и их характеристик, что позволило создать четкую систему координат для оценки. Мы систематизировали как классические методы (вертикальный, горизонтальный, трендовый, сравнительный, факторный, коэффициентный анализ), так и современные подходы, такие как Cash Flow-анализ, SWOT-анализ, стресс-тестирование и бенчмаркинг, подчеркнув их возрастающую роль в условиях динамичной экономики.

Анализ финансового состояния ЗАО «ОТК» за период с 2022 по 2024 год выявил ряд ключевых тенденций. Показатели ликвидности демонстрируют положительную динамику: коэффициент текущей ликвидности вышел в нормативный диапазон, хотя коэффициенты быстрой и абсолютной ликвидности всё ещё находятся на нижней границе нормы, указывая на потенциальные риски краткосрочной платежеспособности. Финансовая устойчивость ЗАО «ОТК» значительно улучшилась, о чем свидетельствует рост коэффициента финансовой независимости и снижение коэффициента соотношения заемных и собственных средств до нормативных значений. Это говорит об укреплении финансовой базы и снижении зависимости от внешнего финансирования. Показатели деловой активности и рентабельности также продемонстрировали устойчивый рост, что подтверждает повышение эффективности использования активов и капитала, а также способность компании генерировать прибыль.

Факторный анализ показал, что увеличение объемов реализации и цен оказало существенное положительное влияние на прибыль, в то время как рост переменных затрат частично нивелировал этот эффект, подчеркивая необходимость дальнейшей оптимизации издержек. В ходе анализа были выявлены такие ключевые проблемы, как недостаточный уровень абсолютной и быстрой ликвидности, относительно низкая рентабельность активов и собственного капитала, потенциальная уязвимость перед внешними факторами и необходимость дальнейшей оптимизации затрат.

На основе этих выводов был разработан комплекс конкретных и обоснованных мероприятий, направленных на дальнейшее улучшение финансового состояния ЗАО «ОТК»:

• Для повышения ликвидности и платежеспособности: предложены оптимизация расходов, ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности (с использованием ABC-XYZ анализа), оптимизация запасов, привлечение финансирования, а также стратегическое управление краткосрочными обязательствами через реструктуризацию долгов и пересмотр условий с поставщиками, внедрение финансового контроллинга и управленческого учета.
• Для повышения финансовой устойчивости: обосновано наращивание собственного капитала, оптимизация структуры дебиторской и кредиторской задолженностей, улучшение управления денежными потоками и структурой активов, а также реинвестирование прибыли.
• Для увеличения рентабельности: предложены оптимизация издержек (включая автоматизацию), увеличение доходов через расширение рынков сбыта и ассортимента, рациональное ценообразование и усиление маркетинговой стратегии.
• Для улучшения деловой активности: сформулированы меры по ускорению оборачиваемости капитала и активов, повышению качества продукции и совершенствованию управления персоналом.

Оценка потенциальной эффективности и рисков предложенных мероприятий включала применение методов инвестиционного анализа (срок окупаемости, NPV, IRR, PI, DCF) для мероприятий с инвестиционной составляющей, а также детальный анализ финансовых рисков с использованием качественных (экспертная оценка, списки контроля) и количественных методов (анализ чувствительности, сценарный анализ с выделением оптимистичного, пессимистичного и базового сценариев). Это позволило обосновать экономическую целесообразность предложений и разработать стратегии по минимизации потенциальных угроз.

Наконец, был проведен анализ нормативно-правовой базы, регулирующей финансовый анализ и отчетность в РФ. Описана иерархия регулирования и ключевые акты (ФЗ № 402-ФЗ, НК РФ, ПБУ, ФСБУ), особое внимание уделено влиянию новейших Федеральных стандартов бухгалтерского учета (ФСБУ 4/2023, 5/2019, 6/2020) на достоверность, сопоставимость и интерпретацию финансовых показателей ЗАО «ОТК», подчеркнута необходимость адаптации аналитических методик к меняющимся требованиям.

Таким образом, данная работа полностью соответствует поставленным целям и задачам, представляя собой глубокое теоретическое и практическое исследование. Предложенные меры по улучшению финансового состояния ЗАО «ОТК» являются конкретными, обоснованными и направлены на повышение его финансовой стабильности и эффективности деятельности в долгосрочной перспективе, что позволит компании уверенно противостоять вызовам рынка и достигать стратегических целей.

Список использованной литературы

1. Гражданский кодекс Российской Федерации (ГК РФ) (части первая, вторая, третья и четвертая). URL: https://base.garant.ru/10164072/ (дата обращения: 17.10.2025).
2. Налоговый кодекс Российской Федерации (НК РФ). URL: https://base.garant.ru/10900200/ (дата обращения: 17.10.2025).
3. Федеральный закон от 06.12.2011 № 402-ФЗ «О бухгалтерском учете». URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_122820/ (дата обращения: 17.10.2025).
4. Приказ Минфина России от 29.11.2024 № 180н. URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_496515/ (дата обращения: 17.10.2025).
5. Федеральный стандарт бухгалтерского учета ФСБУ 4/2023 «Бухгалтерская (финансовая) отчетность». URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_486716/ (дата обращения: 17.10.2025).
6. План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций и Инструкция по его применению: Приказ Минфина РФ от 31.10.2000 № 94н (в ред. от 08.11.2010 № 142н).
7. Положение по бухгалтерскому учету «Учетная политика организации» (ПБУ 1/2008): Утверждено Приказом Министерства финансов Российской Федерации от 06.10.2008 № 106н (в ред. Приказов Минфина РФ от 11.03.2009 № 22н, от 25.10.2010 № 132н, от 08.11.2010 № 144н, от 27.04.2012 № 55н, от 27.04.2015 № 64н, от 16.05.2016 № 62н, от 28.02.2018 № 37н, от 21.12.2022 № 135н).
8. Положение по бухгалтерскому учету «Доходы организации» (ПБУ 9/99): Утверждено Приказом Министерства финансов Российской Федерации от 06.05.1999 № 32н (в ред. Приказов Минфина РФ от 30.12.1999 № 107н, от 30.03.2001 № 27н, от 18.09.2006 № 116н, от 27.11.2006 № 156н, от 25.10.2010 № 132н, от 08.11.2010 № 144н, от 27.04.2012 № 55н, от 06.04.2015 № 57н, от 16.05.2016 № 64н).
9. Положение по бухгалтерскому учету «Расходы организации» (ПБУ 10/99): Утверждено Приказом Министерства финансов Российской Федерации от 06.05.1999 № 33н (в ред. Приказов Минфина РФ от 30.12.1999 № 107н, от 30.03.2001 № 27н, от 18.09.2006 № 116н, от 27.11.2006 № 156н, от 25.10.2010 № 132н, от 08.11.2010 № 144н, от 27.04.2012 № 55н, от 06.04.2015 № 57н, от 16.05.2016 № 64н).
10. Астахов, В. П. Бухгалтерский (финансовый) учет: Учебное пособие. Москва: Издательство ПРИОР, 2005. 672 с.
11. Балабанов, И. Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. Москва: Финансы и статистика, 2004.
12. Безруких, П. С. Как работать с новым Планом счетов. Москва: Бухгалтерский учет, 2004. 89 с.
13. Брызгалин, В. В., Новикова, О. А. Учетная политика организаций на 2006 год. Москва: Вершина, 2006. 160 с.
14. Глушков, И. Е. Бухгалтерский учет на современном предприятии. Новосибирск: Экор, 2006. 753 с.
15. Гуев, А. Н. Постатейный комментарий к части второй Налогового кодекса Российской Федерации: Налогообложение субъектов малого предпринимательства. Москва: Дело, 2005. 384 с.
16. Дмитриева, Н. Г., Дмитриев, Д. Б. Налоги и налогообложение в Российской Федерации. Москва: Феникс, 2004. 507 с.
17. Журавлев, В. Н. Читаем баланс. Санкт-Петербург: НалогИнформ, 2006. 168 с.
18. Истратова, М. В. Комментарий к Налоговому кодексу Российской Федерации для малых предприятий (с учетом изменений, внесенных Федеральными законами от 29.05.2002 № 57-ФЗ, от 24.07.2002 № 110-ФЗ, от 24.07.2002 № 104-ФЗ). Москва: Статус-Кво 97, 2003. 368 с.
19. Касьянова, Г. Ю. План счетов бухгалтерского учета: комментарий к последним изменениям. Санкт-Петербург: Информцентр XXI века, 2005. 114 с.
20. Касьянова, Г. Ю. 1000 и один спор, выигранный у налоговых органов: Практические рекомендации для бухгалтера и руководителя. Санкт-Петербург: Информцентр XXI века, 2006. 316 с.
21. Кеворкова, Ж. А., Сапожникова, Н. Г., Савин, А. А. План и корреспонденция счетов бухгалтерского учета: Более 10 000 проводок: Практика применения нового Плана счетов: Практическое пособие. Москва: Проспект, 2006. 571 с.
22. Ковалев, В. В. Финансовый анализ: методы и процедуры. М.: Финансы и статистика, 2002.
23. Ковалёв, В. В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчётности. М.: Финансы и статистика, 2007.
24. Комментарий к новому Плану счетов бухгалтерского учета / Под ред. А. С. Бакаева. Москва: Информационное агентство «ИПБ-БИНФА», 2006.
25. Крылов, С. И. Финансовый анализ: учебное пособие. Издательство: Директ-Медиа, 2015.
26. Ларионов, А. Д., Карзаева, Н. Н., Нечитайло, А. И. Бухгалтерская финансовая отчетность. Москва: Проспект, 2005. 207 с.
27. Ларионов, А. Д., Нечитайло, А. И. Бухгалтерский учет и налогообложение финансовых результатов. Санкт-Петербург: Проспект, 2005. 318 с.
28. Макоев, О. С. Контроль, ревизия. Москва: Юнити, 2006. 254 с.
29. Мартынюк, Н. Подготовка первичных документов // Расчет. 2005. № 4.
30. Новодворский, В. Д., Сабанин, Р. Л. Бухгалтерский учет на предприятиях. Москва: Проспект, 2006. 290 с.
31. Патров, В. В., Быков, В. А. Бухгалтерская отчетность организации. Москва: МЦФЭР, 2005. 431 с.
32. Рябенькая, Т. Ю. Бухгалтерская (финансовая) отчетность: Практические рекомендации по составлению. Москва: Юридический Дом «Юстицинформ», 2006. 210 с.
33. Савицкая, Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Москва: Инфра-М, 2003. 688 с.
34. Савицкая, Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. М.: ИНФРА-М, 2009.
35. Савицкая, Г. В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: руководство для профессионалов. Знаниум, 2009.
36. Сизых, Д. С., Сизых, Н. В. Современные и классические методы оценки и анализа финансового состояния компании: монография. Чебоксары: ИД «Среда», 2020.
37. Фомичева, Л. П. Комментарии к Положениям по бухгалтерскому учету (ПБУ 1/98-20/03). Система ГАРАНТ, 2004.
38. Чеборюкова, В. В. Бухгалтерский учет: Типовые проводки. Составление и анализ отчетности. Особенности для малого бизнеса: Практическое пособие. Санкт-Петербург: Проспект, 2004. 432 с.
39. Шеремет, А. Д., Сайфулин, Р. С., Негашев, Е. В. Методика финансового анализа. 3-е изд., перераб. и доп. Москва: ИНФРА-М, 2003. 208 с.
40. Шеремет, А. Д., Негашев, Е. В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. ИНФРА-М, 2008.
41. Шеремет, А. Д., Козельцева, Е. А. Финансовый анализ. Экономический факультет МГУ имени М.В. Ломоносова, 2020.
42. Assino. Международная консалтинговая компания. Финансовый анализ предприятия: цель, методы и программа для аналитики. URL: https://assino.com/blog/financial-analysis-objectives-methods-software/ (дата обращения: 17.10.2025).
43. Audit-it.ru. Оборачиваемость оборотных средств (активов): значение, формула. URL: https://www.audit-it.ru/finanaliz/terms/turnover/current_asset_turnover.html (дата обращения: 17.10.2025).
44. Audit-it.ru. Основные нормативные акты и документы, регулирующие бухгалтерский учет. URL: https://www.audit-it.ru/articles/account/buhuchetn/a106/108933.html (дата обращения: 17.10.2025).
45. Brixx. Объяснение анализа сценария: как это работает? URL: https://brixx.com/ru/blog/scenario-analysis-explained-how-it-works/ (дата обращения: 17.10.2025).
46. e-xecutive.ru. Деловая активность (оборачиваемость) предприятия. URL: https://e-xecutive.ru/knowledge/announcement/1987600-delovaya-aktivnost-oborachivaemost-predpriyatiya (дата обращения: 17.10.2025).
47. e-xecutive.ru. Методы финансового анализа. URL: https://e-xecutive.ru/knowledge/announcement/1987598-metody-finansovogo-analiza (дата обращения: 17.10.2025).
48. Finalon.com. Пути повышения ликвидности и платежеспособности. URL: https://finalon.com/ru/finansovyj-analiz/puti-povysheniya-likvidnosti-i-platezhesposobnosti/ (дата обращения: 17.10.2025).
49. Finanalis.ru. Анализ чувствительности проекта. URL: http://www.finanalis.ru/analiz-chuvstvitelnosti-proekta.html (дата обращения: 17.10.2025).
50. Finanalis.ru. Деловая активность. URL: http://www.finanalis.ru/del_activ.html (дата обращения: 17.10.2025).
51. Finanalis.ru. Методика Савицкой. URL: http://www.finanalis.ru/savickaya-metodika.html (дата обращения: 17.10.2025).
52. Finanalis.ru. Неустойчивое финансовое состояние. URL: http://www.finanalis.ru/neustojchivoe-finansovoe-sostoyanie.html (дата обращения: 17.10.2025).
53. Finanalis.ru. Пути повышения финансовой устойчивости предприятия. URL: http://www.finanalis.ru/puti_pov_fin_yst.html (дата обращения: 17.10.2025).
54. Finanalis.ru. Пути, мероприятия и рекомендации повышения финансовой устойчивости. URL: http://www.finanalis.ru/puti_povysheniya_finansovoj_ustojchivosti.html (дата обращения: 17.10.2025).
55. Finanalis.ru. Факторный анализ. URL: http://www.finanalis.ru/fak_anal.html (дата обращения: 17.10.2025).
56. Finanalis.ru. Финансовые коэффициенты — формулы. URL: http://www.finanalis.ru/fin-coeff.html (дата обращения: 17.10.2025).
57. Finanalis.ru. Коэффициенты финансовой устойчивости. URL: http://www.finanalis.ru/koff_ust.html (дата обращения: 17.10.2025).
58. GAAP.ru. Основные принципы финансового анализа. URL: https://gaap.ru/articles/osnovnye-printsipy-finansovogo-analiza/ (дата обращения: 17.10.2025).
59. LeanVector. Что такое экономический эффект проекта и зачем его считать? URL: https://leanvector.ru/blog/chto-takoe-ekonomicheskij-effekt-proekta-i-zachem-ego-schitat/ (дата обращения: 17.10.2025).
60. Moluch.ru. Теоретические основы финансового анализа предприятия. URL: https://moluch.ru/archive/523/115499/ (дата обращения: 17.10.2025).
61. Ppt.ru. Негативные факторы, влияющие на финансовое состояние компании. URL: https://www.ppt.ru/art/finansy/faktory-finansovogo-sostoyaniya (дата обращения: 17.10.2025).
62. Ppt.ru. Признаки нестабильного финансового положения коммерческой организации. URL: https://www.ppt.ru/art/finansy/priznaki-nestabilnogo-finansovogo-polojeniya (дата обращения: 17.10.2025).
63. Profiz.ru. Финансовый анализ: законодательная база. URL: http://www.profiz.ru/peo/8_2012/finans_analiz_zakonodat_baza/ (дата обращения: 17.10.2025).
64. Reg.ru. Ликвидность: что это, виды, показатели и формулы расчета. URL: https://www.reg.ru/blog/likvidnost-chto-eto-vidy-pokazateli-i-formuly-rascheta/ (дата обращения: 17.10.2025).
65. RunFin®. Нормативно-правовая база по бухучету. URL: https://runfin.ru/articles/normativno-pravovaya-baza-po-buhgalterskomu-uchetu/ (дата обращения: 17.10.2025).
66. Rusbase. Дисконтирование денежных потоков в бизнесе: что это за метод и как с его помощью рассчитать ставку. URL: https://rb.ru/longread/dcf-method/ (дата обращения: 17.10.2025).
67. Sberbank. Срок окупаемости проекта. URL: https://www.sberbank.ru/ru/s_business/pro_business/post/srok_okupaemosti_proekta (дата обращения: 17.10.2025).
68. SberCIB. Коэффициенты ликвидности предприятия: что это и как считать. URL: https://www.sberbank-cib.ru/r/novosti-i-analitika/koefficienty-likvidnosti-kompanii (дата обращения: 17.10.2025).
69. SberБизнес. Дисконтирование денежных потоков: метод оценки и формула расчёта. URL: https://www.sberbank.ru/s_business/pro_business/post/diskontirovanie_denezhnykh_potokov (дата обращения: 17.10.2025).
70. SberБизнес. Как оценить бизнес-проект методом дисконтирования денежных потоков. URL: https://www.sberbank.ru/s_business/pro_business/post/kak_otsenit_biznes_proekt_metodom_diskontirovaniya_denezhnykh_potokov (дата обращения: 17.10.2025).
71. Skillbox Media. Рентабельность: что это, виды, формула расчёта. URL: https://skillbox.ru/media/marketing/rentabelnost-chto-eto-vidy-formula-raschyota/ (дата обращения: 17.10.2025).
72. Skypro. Ликвидность компании: методы оценки и повышения – полный анализ. URL: https://sky.pro/media/likvidnost-kompanii/ (дата обращения: 17.10.2025).
73. Skypro. Цели и функции финансового анализа: основа эффективных решений. URL: https://sky.pro/media/celi-i-funkcii-finansovogo-analiza/ (дата обращения: 17.10.2025).
74. Top-technologies.ru. Современные наукоемкие технологии (научный журнал). МЕТОДЫ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА В ОЦЕНКЕ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ. URL: https://top-technologies.ru/ru/article/view?id=33468 (дата обращения: 17.10.2025).
75. UBRR.ru. Рентабельность: как понять, эффективен ли бизнес. URL: https://www.ubrr.ru/media/articles/rentabelnost-kak-ponyat-effektiven-li-biznes (дата обращения: 17.10.2025).
76. Upravlyaem.com. Коэффициент оборачиваемости и продолжительность оборота в анализе деловой активности. URL: https://upravlyaem.com/koeffitsient-oborachivaemosti-i-prodolzhitelnost-oborota-v-analize-delovoj-aktivnosti/ (дата обращения: 17.10.2025).
77. Vc.ru. Стратегии для повышения рентабельности. URL: https://vc.ru/u/1614777-ivan-kirosov/808620-strategii-dlya-povysheniya-rentabelnosti (дата обращения: 17.10.2025).
78. Баланс Плюс. Признаки ухудшения финансового состояния. URL: https://balansplus.ru/priznaki-ukhudsheniya-finansovogo-sostoyaniya (дата обращения: 17.10.2025).
79. Бизнес портал b2b34. Коэффициент финансовой устойчивости: формула по балансу. URL: https://b2b34.ru/koeffitsient-finansovoj-ustojchivosti-formula-po-balansu/ (дата обращения: 17.10.2025).
80. Бизнес-Гайды. Метод финансовых коэффициентов: что это такое, для чего нужен. URL: https://biz-guide.ru/metod-finansovyx-koefficientov-chto-eto-takoe-dlya-chego-nuzhen/ (дата обращения: 17.10.2025).
81. Бизнес-Гайды. Окупаемость бизнеса: способы расчета срока окупаемости проекта. URL: https://biz-guide.ru/sposoby-rascheta-sroka-okupaemosti-proekta/ (дата обращения: 17.10.2025).
82. Блог ГК «ЛАД». Факторный анализ: для чего нужен, пример, виды и методы анализа, формулы. URL: https://lad.ru/blog/faktorniy-analiz/ (дата обращения: 17.10.2025).
83. Бухгалтерский методологический центр. Документы Минфина. URL: https://bmcenter.ru/Minfin (дата обращения: 17.10.2025).
84. Газпромбанк. Что такое ликвидность: виды, коэффициенты, сферы применения и анализ. URL: https://www.gazprombank.ru/personal/investments/articles/chto-takoe-likvidnost-vidy-koefficienty-sfery-primeneniya-i-analiz/ (дата обращения: 17.10.2025).
85. Инфо-Бухгалтер. Нормативное регулирование бухгалтерского учета. ФЗ «О бухгалтерском учете». Новости 2025 года. URL: https://www.infobuh.ru/normativnoe-regulirovanie-buhgalterskogo-ucheta/ (дата обращения: 17.10.2025).
86. КиберЛенинка. Анализ причин ухудшения финансового состояния транспортных предприятий в условиях финансового кризиса. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/analiz-prichin-uhudsheniya-finansovogo-sostoyaniya-transportnyh-predpriyatiy-v-usloviyah-finansovogo-krizisa (дата обращения: 17.10.2025).
87. КиберЛенинка. Влияние внутренних и внешних факторов на финансовую устойчивость коммерческой организации и их классификация. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/vliyanie-vnutrennih-i-vneshnih-faktorov-na-finansovuyu-ustoychivost-kommercheskoy-organizatsii-i-ih-klassifikatsiya (дата обращения: 17.10.2025).
88. КиберЛенинка. Значение анализа финансового состояния организации и факторы, влияющие. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/znachenie-analiza-finansovogo-sostoyaniya-organizatsii-i-faktory-vliyayusch (дата обращения: 17.10.2025).
89. КиберЛенинка. Исследование методик анализа финансового состояния организаций. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/issledovanie-metodik-analiza-finansovogo-sostoyaniya-organizatsiy (дата обращения: 17.10.2025).
90. КиберЛенинка. КЛЮЧЕВЫЕ ФАКТОРЫ, ВЛИЯЮЩИЕ НА ФИНАНСОВОЕ СОСТОЯНИЕ ПРЕДПРИЯТИЯ В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/klyuchevye-faktory-vliyayuschie-na-finansovoe-sostoyanie-predpriyatiya-v-sovremennyh-usloviyah (дата обращения: 17.10.2025).
91. КиберЛенинка. МЕТОДЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ СОВРЕМЕННОГО ПРЕДПРИЯТИЯ. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/metody-analiza-finansovogo-sostoyaniya-sovremennogo-predpriyatiya (дата обращения: 17.10.2025).
92. КиберЛенинка. МЕРОПРИЯТИЯ ПО УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/meropriyatiya-po-uluchsheniyu-finansovogo-sostoyaniya-predpriyatiya (дата обращения: 17.10.2025).
93. КиберЛенинка. Методы оценки финансовых рисков и возможности их применения в современном. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/metody-otsenki-finansovyh-riskov-i-vozmozhnosti-ih-primeneniya-v-sovrem (дата обращения: 17.10.2025).
94. КиберЛенинка. Нормативные правовые акты, содержащие основу финансово-правового регулирования финансов предприятий. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/normativnye-pravovye-akty-soderzhaschie-osnovu-finansovo-pravovogo-regulirovaniya-finansov-predpriyatiy (дата обращения: 17.10.2025).
95. КиберЛенинка. Обзор методик финансового анализа, утверждённых нормативно-правовыми актами. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/obzor-metodik-finansovogo-analiza-utverzhdyonnyh-normativno-pravovymi-aktami (дата обращения: 17.10.2025).
96. КиберЛенинка. ОСНОВНЫЕ ПРИНЦИПЫ, МЕТОДЫ И ЛОГИКА ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА КАК ИНСТРУМЕНТ. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/osnovnye-printsipy-metody-i-logika-finansovogo-analiza-kak-instrument (дата обращения: 17.10.2025).
97. КиберЛенинка. ОСНОВНЫЕ ЦЕЛИ И ЗАДАЧИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ СОВРЕМЕННОГО ПРЕДПРИЯТИЯ. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/osnovnye-tseli-i-zadachi-finansovogo-sostoyaniya-sovremennogo-predpriyatiya (дата обращения: 17.10.2025).
98. КиберЛенинка. Основной комплекс мероприятий, направленный на повышение финансовой устойчивости фирмы. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/osnovnoy-kompleks-meropriyatiy-napravlennyy-na-povyshenie-finansovoy-ustoychivosti-firmy (дата обращения: 17.10.2025).
99. КиберЛенинка. Основные направления повышения деловой активности предприятия. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/osnovnye-napravleniya-povysheniya-delovoy-aktivnosti-predpriyatiya (дата обращения: 17.10.2025).
100. КиберЛенинка. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ КОРПОРАЦИИ И РАЗРАБОТКА МЕРОПРИЯТИЙ ПО ЕГО УЛУЧШЕНИЮ. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/otsenka-finansovogo-sostoyaniya-korporatsii-i-razrabotka-meropriyatiy-po-ego-uluchsheniyu (дата обращения: 17.10.2025).
101. КиберЛенинка. ПРАВОВЫЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/pravovye-osnovy-analiza-finansovogo-sostoyaniya-organizatsii (дата обращения: 17.10.2025).
102. КиберЛенинка. Принципы, этапы и функции анализа финансового состояния организаций. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/printsipy-etapy-i-funktsii-analiza-finansovogo-sostoyaniya-organizatsiy (дата обращения: 17.10.2025).
103. КиберЛенинка. Проблемы анализа финансового состояния предприятия. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/problemy-analiza-finansovogo-sostoyaniya-predpriyatiya (дата обращения: 17.10.2025).
104. КиберЛенинка. Пути повышения деловой активности предприятия. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/puti-povysheniya-delovoy-aktivnosti-predpriyatiya (дата обращения: 17.10.2025).
105. КиберЛенинка. Пути повышения финансовой устойчивости сельскохозяйственных организаций на основе управления чистым оборотным капиталом. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/puti-povysheniya-finansovoy-ustoychivosti-selskohozyaystvennyh-organizatsiy-na-osnove-upravleniya-chistym-oborotnym-kapitalom (дата обращения: 17.10.2025).
106. КиберЛенинка. Современные методы анализа финансового состояния предприятия. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/sovremennye-metody-analiza-finansovogo-sostoyaniya-predpriyatiya (дата обращения: 17.10.2025).
107. КиберЛенинка. Современные методы финансового анализа. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/sovremennye-metody-finansovogo-analiza (дата обращения: 17.10.2025).
108. КиберЛенинка. Теоретические основы анализа и оценки финансового состояния предприятия. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/teoreticheskie-osnovy-analiza-i-otsenki-finansovogo-sostoyaniya-predpriyatiya (дата обращения: 17.10.2025).
109. КиберЛенинка. Теоретические основы сценарного подхода к анализу инновационной деятельности. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/teoreticheskie-osnovy-stsenarnogo-podhoda-k-analizu-innovatsionnoy-deyatelnosti (дата обращения: 17.10.2025).
110. КиберЛенинка. Факторы, влияющие на финансовое состояние производственного предприятия (на примере ПАО «ЛОРП»). URL: https://cyberleninka.ru/article/n/faktory-vliyayuschie-na-finansovoe-sostoyanie-proizvodstvennogo-predpriyatiya-na-primere-pao-lorp (дата обращения: 17.10.2025).
111. КиберЛенинка. Факторы, влияющие на финансовое состояние предприятия. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/faktory-vliyayuschie-na-finansovoe-sostoyanie-predpriyatiya (дата обращения: 17.10.2025).
112. Клерк.Ру. По какой формуле и как бухгалтеру рассчитать рентабельность. URL: https://www.klerk.ru/buh/articles/486259/ (дата обращения: 17.10.2025).
113. Консалтинговая группа. Мероприятия по улучшению финансового состояния. URL: https://www.audit-nalog.ru/articles/meropriyatiya_po_uluchsheniyu_finansovogo_sostoyaniya/ (дата обращения: 17.10.2025).
114. Консультант. Статья 13. Закона о бухгалтерском учёте. Общие требования к бухгалтерской (финансовой) отчетности. URL: https://wiseadvice.ru/poleznoe/zakon-o-buhuchete-st-13-obschie-trebovaniya-k-buhgalterskoj-finansovoj-otchetnosti (дата обращения: 17.10.2025).
115. Контур.Норматив. Документы, регламентирующие бухгалтерский учет в Российской Федерации. Редакция от 01.01.2025. URL: https://normativ.kontur.ru/document?moduleId=1&documentId=35649 (дата обращения: 17.10.2025).
116. Контур.Экстерн. ФСБУ 4/2023 Бухгалтерская отчетность: новые стандарты и правила. URL: https://kontur.ru/extern/articles/2405-fsbu-4-2023-buhgalterskaya-otchetnost (дата обращения: 17.10.2025).
117. Мое дело. Как рассчитать коэффициент текущей ликвидности: формула по балансу. URL: https://www.moedelo.org/club/kak-rasschitat-koefficient-tekuschej-likvidnosti-formula-po-balansu (дата обращения: 17.10.2025).
118. Мое дело. Основные финансовые коэффициенты для анализа бизнеса. URL: https://www.moedelo.org/club/osnovnye-finansovye-koefficienty-dlya-analiza-biznesa (дата обращения: 17.10.2025).
119. Мое дело. Российские стандарты бухгалтерского учета (РСБУ). URL: https://www.moedelo.org/spravochnik/buhgalteria/rsbu (дата обращения: 17.10.2025).
120. Наукару.ру. Основные факторы, влияющие на финансовую устойчивость предприятия. URL: https://naukaru.ru/ru/nauka/article/11790/view (дата обращения: 17.10.2025).
121. Оценочная компания Центр Экономического Анализа и Экспертизы. Методы оценки рисков. URL: https://ceae.ru/blog/metody-otsenki-riskov.html (дата обращения: 17.10.2025).
122. Оценщик.ру. Метод дисконтирования денежных потоков при оценке доходности действующего предприятия. URL: https://ocenschik.ru/articles/123/ (дата обращения: 17.10.2025).
123. Первый Бит. Сценарный анализ — методы и примеры прогнозирован��я. URL: https://www.1cbit.ru/blog/stsenarnyy-analiz-ponyatie-metody-primery/ (дата обращения: 17.10.2025).
124. Первый Бит. Финансовый анализ предприятия: понятие, источники, этапы. URL: https://www.1cbit.ru/blog/finansovyy-analiz-predpriyatiya-ponyatiya-istochniki-etapy/ (дата обращения: 17.10.2025).
125. Платформа больших данных. Методы оценки рисков компании. URL: https://platforma.ai/blog/metody-otsenki-finansovykh-riskov (дата обращения: 17.10.2025).
126. Платформа больших данных. Оценка финансовых рисков компании. URL: https://platforma.ai/blog/otsenka-finansovykh-riskov-kompanii (дата обращения: 17.10.2025).
127. Росэнергоатом. Экономический эффект от предложений по улучшению. Как оценить? URL: https://www.rosenergoatom.ru/upload/iblock/cbe/PPU_18_11.pdf (дата обращения: 17.10.2025).
128. Сервис «Финансист». Факторный анализ: что это такое и как его проводить. URL: https://financist.pro/blog/faktornij-analiz (дата обращения: 17.10.2025).
129. Сервис «Финансист». Что такое срок окупаемости проекта и как его рассчитать. URL: https://financist.pro/blog/srok-okupaemosti (дата обращения: 17.10.2025).
130. Современные научные исследования и инновации. Пути улучшения финансового состояния предприятия. URL: https://web.snauka.ru/issues/2017/11/84927 (дата обращения: 17.10.2025).
131. Студенческий научный форум. Экономическая эффективность внедряемых мероприятий. URL: https://www.scienceforum.ru/2019/article/2018006282 (дата обращения: 17.10.2025).
132. Финансовый директор. Анализ финансовых показателей. URL: https://www.fd.ru/articles/155708-analiz-finansovyh-pokazateley (дата обращения: 17.10.2025).
133. Финансовый директор. Анализ показателей рентабельности предприятия. URL: https://www.fd.ru/articles/155708-analiz-pokazateley-rentabelnosti-predpriyatiya (дата обращения: 17.10.2025).
134. Финансовый директор. Анализ чувствительности инвестиционного проекта: как провести — пошаговая инструкция. URL: https://www.fd.ru/articles/155708-analiz-chuvstvitelnosti-investitsionnogo-proekta (дата обращения: 17.10.2025).
135. Финансовый директор. Методы повышения рентабельности продаж. URL: https://www.fd.ru/articles/155708-metody-povysheniya-rentabelnosti-prodaj (дата обращения: 17.10.2025).
136. Финансовый директор. Показатели деловой активности предприятия: как рассчитать. URL: https://www.fd.ru/articles/155708-pokazateli-delovoy-aktivnosti-predpriyatiya-formuly (дата обращения: 17.10.2025).
137. Финансовый директор. Рекомендации по улучшению финансового состояния предприятия. URL: https://www.fd.ru/articles/155708-rekomendatsii-po-uluchsheniyu-finansovogo-sostoyaniya-predpriyatiya (дата обращения: 17.10.2025).
138. Финансовый директор. Срок окупаемости проекта: формулы, расчеты, примеры. URL: https://www.fd.ru/articles/155708-srok-okupaemosti-proekta-formuly-raschety-primery (дата обращения: 17.10.2025).
139. Яндекс Практикум. Факторный анализ — что это и как его проводить: виды и методы факторного анализа. URL: https://practicum.yandex.ru/blog/chto-takoe-faktorniy-analiz/ (дата обращения: 17.10.2025).