Методика и практический пример написания дипломной работы по анализу финансовой отчетности предприятия

Введение. Как грамотно обосновать актуальность темы и выстроить логику исследования

В условиях современной экономической нестабильности способность предприятия не просто выживать, а планомерно развиваться, напрямую зависит от качества управленческих решений. Ключевым инструментом, поставляющим объективные данные для таких решений, является финансовый анализ. Он позволяет, подобно врачебной диагностике, оценить «здоровье» компании, выявить скрытые угромы и найти точки роста.

Актуальность темы дипломной работы, посвященной анализу финансовой отчетности, обусловлена именно этой жизненной необходимостью любого бизнеса в постоянной и всесторонней оценке своей финансовой устойчивости. Без глубокого понимания структуры активов, уровня ликвидности и рентабельности невозможно выстроить эффективную стратегию.

Исходя из этого, цель данной работы — на примере ОАО «БУЛГАРПИВО» провести комплексный анализ финансовой отчетности для выявления ключевых проблем в его деятельности и разработать практически применимые рекомендации по улучшению его финансового состояния.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие ключевые задачи:

1. Рассмотреть теоретические и методологические основы анализа финансовой отчетности.
2. Провести практический анализ основных финансовых показателей деятельности ОАО «БУЛГАРПИВО» за релевантный период.
3. На основе проведенного анализа разработать конкретные мероприятия по укреплению финансовой устойчивости и повышению эффективности деятельности предприятия.

Объектом исследования выступает хозяйственная деятельность предприятия ОАО «БУЛГАРПИВО». Предметом исследования является его бухгалтерская финансовая отчетность как основной источник информации для анализа.

Структура работы логически следует из поставленных задач. В первой, теоретической, главе будут рассмотрены понятийный аппарат и инструментарий анализа. Во второй, практической, главе эта методология будет применена для детального изучения финансового состояния объекта. Третья глава будет посвящена синтезу полученных данных и разработке управленческих рекомендаций. В заключении будут подведены итоги исследования.

Глава 1. Теоретические основы как фундамент для качественного анализа финансовой отчетности

Анализ финансовой отчетности — это процесс комплексной оценки финансового состояния компании, позволяющий не только констатировать текущее положение дел, но и отследить динамику развития, определить ключевые проблемы и найти пути их решения. Грамотно проведенный анализ служит основой для принятия обоснованных управленческих решений.

Цели, задачи и пользователи анализа

Основные задачи финансового анализа включают в себя:

• Объективную оценку текущего и перспективного финансового состояния предприятия.
• Выявление факторов и причин достигнутого состояния, как положительных, так и отрицательных.
• Поиск резервов и ресурсов для оптимизации финансовых потоков и улучшения состояния компании.
• Разработку конкретных мероприятий, направленных на повышение финансовой устойчивости и рентабельности.
• Составление финансовых прогнозов и моделей развития бизнеса.

Информация, получаемая в результате анализа, востребована широким кругом внутренних и внешних пользователей:

• Менеджмент и собственники используют ее для контроля за выполнением планов и принятия стратегических решений.
• Инвесторов интересуют перспективы роста и эффективность вложений, то есть рентабельность и устойчивость.
• Кредиторы и поставщики оценивают платежеспособность предприятия — его способность своевременно погашать свои обязательства.
• Налоговые органы проверяют правильность исчисления и уплаты налогов.

Информационная база и ее ограничения

Информационной базой для анализа служит официальная бухгалтерская отчетность, в первую очередь — Бухгалтерский баланс и Отчет о финансовых результатах. Эти документы формируются по строгим принципам достоверности, целостности и сопоставимости.

Однако важно понимать и ограниченность этой информации. Зачастую данных из стандартных отчетов недостаточно для глубокого понимания причин тех или иных тенденций. Более того, некоторые предприятия могут намеренно искажать отчетность, чтобы соответствовать ожиданиям внешних пользователей, что создает определенные риски при анализе.

Основные методы анализа

В практике финансового анализа используется несколько ключевых методов, дополняющих друг друга:

1. Горизонтальный (временной) анализ — сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом для выявления динамики, темпов роста или снижения.
2. Вертикальный (структурный) анализ — определение удельного веса отдельных статей в общем итоге (например, доли заемного капитала в структуре пассивов). Позволяет оценить структурные сдвиги.
3. Трендовый анализ — сравнение показателей за несколько лет для выявления долгосрочной тенденции развития.
4. Коэффициентный анализ — расчет относительных показателей (коэффициентов) на основе данных отчетности. Это наиболее глубокий метод, позволяющий оценить различные аспекты деятельности: ликвидность, устойчивость, рентабельность и деловую активность.

Глава 1.2. Систематизация ключевых показателей для всесторонней оценки предприятия

Коэффициентный анализ является ядром практической части исследования. Все многообразие финансовых показателей принято делить на несколько ключевых групп, каждая из которых характеризует определенную сторону «здоровья» компании.

Оценка ликвидности и платежеспособности

Эта группа показателей характеризует финансовое состояние с точки зрения краткосрочной перспективы. Они отвечают на вопрос: способно ли предприятие своевременно погасить свои текущие (до года) обязательства за счет оборотных активов. Ключевыми здесь являются:

• Коэффициент текущей ликвидности: Показывает, сколько рублей оборотных активов приходится на один рубль краткосрочных обязательств. Нормативное значение: 1.5-2.5.
• Коэффициент быстрой ликвидности: Аналогичен предыдущему, но из расчета исключаются наименее ликвидные активы — запасы. Норматив: 0.7-1.0.
• Коэффициент абсолютной ликвидности: Показывает, какая часть краткосрочных долгов может быть погашена немедленно за счет денежных средств. Норматив: > 0.2.

Оценка финансовой устойчивости

Эти показатели отражают состояние с точки зрения долгосрочной перспективы. Они показывают, насколько предприятие независимо от внешних кредиторов и способно ли оно поддерживать свою деятельность в долгосрочном периоде. Основные индикаторы:

• Коэффициент автономии (финансовой независимости): Показывает долю собственного капитала в общей сумме источников финансирования. Чем выше значение, тем стабильнее компания. Норматив: > 0.5.
• Коэффициент соотношения заемных и собственных средств: Характеризует степень зависимости от кредиторов. Превышение заемного капитала над собственным свидетельствует о высоких финансовых рисках. Норматив: < 1.

Оценка рентабельности

Рентабельность — это главный индикатор эффективности бизнеса. Показатели этой группы демонстрируют, насколько результативно компания использует свои ресурсы для получения прибыли. Ключевые метрики:

• Рентабельность продаж (ROS): Показывает, сколько прибыли приходится на один рубль выручки.
• Рентабельность активов (ROA): Характеризует отдачу от всех активов компании, независимо от источников их формирования.
• Рентабельность собственного капитала (ROE): Наиболее важный для собственников и инвесторов показатель, демонстрирующий эффективность использования вложенного ими капитала.

Оценка деловой активности (оборачиваемости)

Показатели этой группы характеризуют скорость оборота ресурсов предприятия. Чем быстрее оборачиваются активы, дебиторская или кредиторская задолженность, тем эффективнее работает компания и тем меньше ей требуется внешнего финансирования. Анализируется оборачиваемость активов, запасов, дебиторской и кредиторской задолженности.

Глава 2. Практический анализ финансового состояния на примере предприятия

Перейдем от теории к практике и применим рассмотренный инструментарий для анализа финансового состояния конкретного предприятия, например, ОАО «БУЛГАРПИВО». В качестве информационной базы будут использованы его годовой бухгалтерский баланс и отчет о финансовых результатах за последние три года.

Первоначальный этап анализа — это общее знакомство с отчетностью через горизонтальный и вертикальный анализ. Это позволяет получить общее представление о масштабах деятельности и выявить наиболее значимые изменения в структуре активов и пассивов, а также в динамике доходов и расходов.

Горизонтальный анализ покажет статьи с наибольшим абсолютным и относительным приростом или снижением. Например, резкий рост дебиторской задолженности или сокращение запасов сразу станут заметны и потребуют дальнейшего изучения. Вертикальный анализ, в свою очередь, раскроет структуру имущества и источников его формирования. Мы сможем увидеть, например, увеличилась или уменьшилась доля заемных средств в пассивах или какую долю в выручке составляет себестоимость продаж.

На основе этого первичного обзора формулируются предварительные выводы и гипотезы. Например, одновременный рост выручки и еще больший рост себестоимости могут сигнализировать о снижении операционной эффективности. Эти гипотезы и «проблемные зоны» станут предметом пристального изучения на следующих этапах коэффициентного анализа.

Глава 2.2. Углубленный анализ ликвидности и платежеспособности как индикатор краткосрочной стабильности

Способность вовремя платить по счетам — залог выживания любой компании. Поэтому углубленный анализ начинается с оценки ликвидности и платежеспособности. Для этого на основе данных за три года рассчитываются коэффициенты текущей, быстрой и абсолютной ликвидности.

Далее проводится их комплексный анализ:

1. Сравнение с нормативами. Первым шагом является сопоставление полученных значений с общепринятыми нормативными уровнями. Это позволяет дать моментальную оценку: находится ли предприятие в «зеленой зоне» или есть признаки проблем.
2. Анализ динамики. Гораздо важнее статических значений является динамика. Снижение коэффициентов из года в год, даже если они пока выше нормы, — это тревожный сигнал, указывающий на ухудшение платежеспособности. И наоборот, рост показателей свидетельствует об укреплении краткосрочной стабильности.
3. Изучение структуры. Для понимания причин изменений необходимо проанализировать структуру оборотных активов и краткосрочных обязательств. Например, коэффициент текущей ликвидности может быть высоким, но если в его структуре преобладают неликвидные запасы, а денежные средства минимальны, реальная платежеспособность может быть низкой.

На основе этих трех шагов делается итоговый, аргументированный вывод об уровне платежеспособности исследуемого предприятия, его динамике и потенциальных рисках, связанных со способностью своевременно отвечать по своим краткосрочным обязательствам.

Глава 2.3. Исследование финансовой устойчивости и структуры капитала

Если ликвидность — это тактическая стабильность, то финансовая устойчивость — это стратегическая безопасность бизнеса. Этот блок анализа отвечает на вопрос, насколько прочен «фундамент» компании и какова ее зависимость от внешнего финансирования, что критически важно в долгосрочной перспективе.

Расчет и анализ ключевых показателей финансовой устойчивости, таких как коэффициент автономии и коэффициент соотношения заемных и собственных средств, позволяет оценить структуру капитала. Анализ проводится в динамике за три года, что позволяет выявить тенденции.

Ключевая задача — оценить рациональность структуры капитала. Слишком высокая доля заемных средств делает компанию уязвимой перед кредиторами и повышает стоимость финансирования за счет процентов. С другой стороны, полное отсутствие кредитов может свидетельствовать о неиспользовании эффекта «финансового рычага» для повышения рентабельности собственного капитала.

В результате анализа делается аргументированный вывод о типе финансовой устойчивости предприятия. Традиционно выделяют четыре типа: абсолютная устойчивость (запасы покрываются собственными оборотными средствами), нормальная устойчивость, неустойчивое состояние и кризисное финансовое состояние, при котором компания находится на грани банкротства.

Глава 2.4. Оценка рентабельности и деловой активности для понимания эффективности бизнеса

Финансовая устойчивость — необходимое, но недостаточное условие успеха. Бизнес должен приносить прибыль. Анализ рентабельности и деловой активности как раз и показывает, насколько эффективно предприятие использует свои активы и капитал для генерации дохода.

В этом разделе рассчитываются и анализируются в динамике ключевые показатели:

• Показатели рентабельности: рентабельность продаж (ROS), активов (ROA) и собственного капитала (ROE). Анализ их динамики позволяет понять, за счет чего изменяется общая эффективность: из-за ценовой политики, контроля над издержками или эффективности использования активов. Для глубокого анализа причин изменения ROE часто используется факторная модель Дюпона.
• Показатели деловой активности: оборачиваемость активов, дебиторской и кредиторской задолженности. Замедление оборачиваемости активов может говорить о затоваривании или неэффективном использовании оборудования. Рост периода погашения дебиторской задолженности сигнализирует о проблемах со сбытом и «замораживании» денег в расчетах с покупателями.

Совместный анализ этих двух групп показателей дает комплексное представление об эффективности операционного и финансового циклов предприятия. Итоговый вывод должен содержать оценку того, насколько результативно компания ведет свою основную деятельность и управляет своими ресурсами.

Глава 3. Разработка практических рекомендаций по улучшению финансового состояния предприятия

Эта глава является кульминацией всей дипломной работы. Здесь сухие цифры и выводы из второй главы должны превратиться в конкретный план действий. Задача — не просто перечислить проблемы, а предложить обоснованные и реалистичные «рецепты» для их решения.

Работа в этой главе строится по следующему алгоритму:

1. Систематизация проблем. Все ключевые негативные тенденции, выявленные в ходе анализа (например, падение ликвидности, рост зависимости от кредиторов, снижение рентабельности), сводятся в единый структурированный список.
2. Предложение комплекса мероприятий. Для каждой идентифицированной проблемы разрабатывается набор конкретных управленческих решений. Например:
   • При низкой ликвидности и росте «дебиторки»: разработать и внедрить кредитную политику, ввести систему скидок за предоплату, усилить работу юридической службы по взысканию долгов.
   • При высокой закредитованности: проанализировать возможность реструктуризации долга, рассмотреть выпуск облигаций с более низкой ставкой или поиск стратегического инвестора.
   • При падении рентабельности: провести анализ структуры себестоимости для выявления возможностей сокращения издержек, пересмотреть ценовую политику.
3. Обоснование и прогноз эффекта. Каждое предложение должно быть обосновано. Необходимо показать, как именно оно повлияет на финансовые показатели. По возможности, следует сделать прогнозный расчет экономического эффекта от внедрения предложенных мер.

Дополнительно можно указать на необходимость совершенствования самого процесса анализа на предприятии: расширить его информационную базу за счет данных управленческого учета и разработать внутренние, отраслевые нормативы для более точной диагностики состояния в будущем.

Заключение. Формулирование итоговых выводов и определение практической значимости работы

В заключении необходимо кратко, но емко подвести итоги всего проделанного исследования, продемонстрировав, что все поставленные во введении задачи были успешно решены, а цель работы — достигнута.

Структура заключения должна логически отражать структуру самой работы. Следует последовательно изложить основные выводы:

• По первой главе: отмечено, что были изучены теоретические основы и методология финансового анализа, что создало необходимый научный фундамент для исследования.
• По второй главе: озвучен главный, итоговый «диагноз» финансового состояния исследуемого предприятия, основанный на комплексном анализе ликвидности, устойчивости и рентабельности.
• По третьей главе: кратко перечислены ключевые разработанные рекомендации, подчеркнута их практическая направленность и потенциальный положительный эффект для компании.

В завершение формулируется общий вывод о том, что цель дипломной работы, заключавшаяся в проведении анализа и разработке мероприятий, полностью достигнута. Подчеркивается, что рассмотрение бухгалтерской отчетности как важнейшего источника информации подтвердило высокую актуальность и практическую значимость избранной темы исследования для принятия эффективных управленческих решений в реальном секторе экономики.

Список литературы и приложения, которые подтверждают глубину исследования

Качественная дипломная работа должна не только содержать глубокий анализ, но и соответствовать академическим стандартам оформления, а также предоставлять доказательную базу для всех расчетов и выводов.

Список использованных источников является обязательным элементом, демонстрирующим теоретическую проработанность темы. Он должен быть оформлен в строгом соответствии с требованиями ГОСТ или методическими указаниями вашего вуза и включать все нормативные акты, учебники, научные статьи и интернет-ресурсы, на которые есть ссылки в тексте.

Приложения служат для того, чтобы не загромождать основной текст работы громоздкими материалами, но при этом предоставить их для ознакомления комиссии. Как правило, в приложения выносят:

• Исходные формы финансовой отчетности предприятия за анализируемый период (бухгалтерский баланс, отчет о финансовых результатах).
• Объемные расчетные таблицы, которые легли в основу анализа (например, таблицы с расчетом всех коэффициентов за 3 года).
• Крупные графики, диаграммы и схемы, иллюстрирующие ключевые выводы.

Каждое приложение должно быть пронумеровано и иметь заголовок, а в основном тексте работы должны быть сделаны соответствующие ссылки (например, «Расчет показателей рентабельности представлен в Приложении 3»). Это подтверждает достоверность и проверяемость вашего исследования.

Список использованной литературы

1. Постановление Правительства РФ от 20.05.1994 г. № 498 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий»
2. Приложение к Приказу Минэкономики РФ от 01.10.97 № 118 «Методические рекомендации по реформе предприятия (организаций)»
3. Приказ ФСФО России от 23.01.2013 № 116 «Методические рекомендации по проведению анализа финансового состояния организаций»
4. Приказ Минфина РФ от 22.07.2013 № 67-н «О формах бухгалтерской отчетности организаций» // Нормативные акты для бухгалтера. – 2013. — № 16. — С. 26-60
5. Анализ финансового состояния и финансовых результатов предпринимательских структур: Учебное пособие / И.Т. Абдукаримов, М.В. Беспалов. — М.: НИЦ Инфра-М, 2013. — 215 с.
6. Анализ финансовой отчетности коммерческой организации [Электронный ресурс]: учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по специальности «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» / Н. Н. Илышева, С. И. Крылов. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. — 240 с.
7. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: Учебник / В.Е. Губин, О.В. Губина. — 2-e изд., перераб. и доп. — М.: ИД ФОРУМ: НИЦ Инфра-М, 2013. — 336 с.
8. Арбютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебное пособие. – 3-е изд., перераб., доп. – М.: Дело и сервис, 2013. – 266 с.
9. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. – 4-е изд., доп., перераб. – М.: Финансы и статистика, 2012. – 416 с
10. Басовский Л.Е. Теория экономического анализа: Учебное пособие. –М.: Инфра-М, 2013. – 222 с.
11. Бодров О.Г., Рощин В.И. Как достичь экономической устойчивости предприятия. — Казань: Таглимат. ИЭУП, 2012. — 58 с
12. Бухгалтерская (финансовая) отчетность коммерческих предприятий: Учебное пособие / М.В. Беспалов, И.Т. Абдукаримов. — М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. — 192 с.
13. Бухгалтерская (финансовая) отчетность: Учебное пособие / Л.В. Пономарева, Н.Д. Стельмашенко. — М.: Вузовский учебник: НИЦ ИНФРА-М, 2014. — 224 с.
14. Бухгалтерская (финансовая) отчетность: Учебное пособие / Н.Н. Бондина, И.А. Бондин, Т.В. Зубкова, И.В. Павлова. — М.: НИЦ ИНФРА-М, 2014. — 256 с.
15. Бухгалтерская (финансовая) отчетность: Учебное пособие / Ю.И. Сигидов, А.И. Трубилин, Е.А. Оксанич и др.; Под ред. Ю.И. Сигидова — М.: НИЦ Инфра-М, 2012. — 366 с.
16. Бухгалтерская финансовая отчетность: формирование и анализ показателей: Учеб. пособие / С.В. Камысовская, Т.В. Захарова. — М.: Форум: НИЦ ИНФРА-М, 2014. — 432 с.
17. Бухгалтерский учет и анализ: Учебное пособие / А.В. Зонова, Л.А. Адамайтис. — М.: Магистр: НИЦ ИНФРА-М, 2014. — 576 с.
18. Бухгалтерский учет: Учебное пособие / М.П. Переверзев, А.М. Лунева; Под общ. ред. М.П. Переверзева. — 2-e изд. — М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. — 221 с..
19. Бухгалтерский финансовый учет: Учебное пособие/Ю.И.Сигидов, Г.Н.Ясменко — М.: НИЦ ИНФРА-М, 2015. — 367 с.
20. Вакуленко Т.Г., Фомина Л.Ф., Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений: Издательство: «Издательский дом Герда», 2012. – 288 с.
21. Гиляровская Л.Т. Финансовый менеджмент: Учебник. – М.: ЮНИТИ, 2013.
22. Гиляровская Л.Т. Экономический анализ: Учебник. – М.: ЮНИТИ, 2013. – 616 с.
23. Гиляровская Л.Т., Вехорева А.А. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческого предприятия. – СПб.: Питер, 2013
24. Грачев А.В. Моделирование финансовой устойчивости предприятия // Финансовый менеджмент. – 2013. — № 5. – С. 3-19
25. Грачев А.В. Организация и управление финансовой устойчивостью, Роль финансового директора на предприятии // Финансовый менеджмент. – 2004. — № 1. – С. 60-80
26. Грачев А.В. Основы финансовой устойчивости предприятия // Финансовый менеджмент. – 2013. — № 4. – С. 15-34
27. Грачев А.В. Оценка платежеспособности предприятия за период// Финансовый менеджмент. – 2012. — № 6. – С. 58-72
28. Донцова Л.В.. Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. – М.: Дело и сервис, 2013. – 336 с.
29. Информационная система» Консультант Плюс», 2014г.
30. Керимов, В. Э. Бухгалтерский финансовый учет [Электронный ресурс] : учебник / В. Э. Керимов. — 6-е изд. — М. : Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°», 2013. — 688 с.
31. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций / А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев. — 2-e изд., перераб. и доп. — М.: НИЦ Инфра-М, 2013. — 208 с.
32. Релевантная финансовая отчетность в условиях развития интеграционных процессов: Монография / Л.Б. Трофимова. — М.: НИЦ ИНФРА-М, 2016. — 253 с.: 60×90 1/16. — (Научная мысль) (Обложка) ISBN 978-5-16-011689-1
33. Ровенских, В. А. Бухгалтерская (финансовая) отчетность [Электронный ресурс] : Учебник для бакалавров / В. А. Ровенских, И. А. Слабинская. — М. : Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°», 2013. — 364 с.
34. Селезнева, Н. Н. Анализ финансовой отчетности организации [Электронный ресурс] : учеб. пособие для студентов вузов по специальности «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» (080109), слушателей курсов по подготовке и переподготовке бухгалтеров и аудиторов / Н. Н. Селезнева, А. Ф. Ионова. — 3-е изд., перераб. и доп. — М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2012. — 583 с.
35. Стандартизация бухгалтерского учета и финансовой отчетности: Учебное пособие/БескоровайнаяС.А. — М.: НИЦ ИНФРА-М, 2016. — 277 с.
36. Сытник, О.Е. Теория и практика применения международных стандартов финансовой отчетности [Электронный ресурс] : учебное пособие / О.Е. Сытник, Ю.А. Леднёва. – Ставрополь: АГРУС, 2014. – 68 с.
37. Трофимова Л.Б. Эволюционные этапы становления финансовой отчетности в РФ // Международный бухгалтерский учет. 2012. — № 39. –С. 27 – 35.
38. Тунин, С.А. Международный учет и стандарты финансовой отчетности / С.А. Тунин, А.А. Фролова. — Ставрополь, 2013. — 89 с.
39. Экономика предприятия: Учебник / Под ред. Горфинкеля В.Я., Швандара В.А. – М.: ЮНИТИ, 2013. – 718 с.
40. Экономический и финансовый анализ: Учебное пособие / Н.В. Киреева. — М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. — 293 с.