Анализ финансовой устойчивости и кредитоспособности ООО «Универсам Борисовский»: теоретические основы, практический анализ и обоснование мероприятий по улучшению

В условиях постоянно меняющегося рынка и усиления конкуренции способность предприятия сохранять финансовую стабильность и демонстрировать кредитоспособность становится не просто желаемым качеством, а критически важным условием выживания и развития. Показательна статистика: согласно данным Росстата, ежегодно тысячи компаний сталкиваются с проблемами ликвидности и платежеспособности, что часто приводит к банкротству. Для ООО «Универсам Борисовский», как и для любого другого участника розничной торговли, понимание и эффективное управление финансовой устойчивостью и кредитоспособностью — это фундамент долгосрочного успеха и привлечения инвестиций.

Настоящая дипломная работа посвящена глубокому анализу финансовой устойчивости и кредитоспособности ООО «Универсам Борисовский». Актуальность темы обусловлена не только динамичностью современной экономической среды, но и необходимостью непрерывного совершенствования управленческих решений на основе объективной оценки финансового положения. В условиях высокой инфляции, ужесточения монетарной политики и геополитической нестабильности, способность организации своевременно реагировать на вызовы и поддерживать баланс между собственными и заемными средствами определяет ее конкурентоспособность и инвестиционную привлекательность.

Целью исследования является всесторонний анализ финансовой устойчивости и кредитоспособности ООО «Универсам Борисовский», а также разработка и обоснование комплекса мероприятий по их улучшению.

Для достижения поставленной цели были сформулированы следующие задачи:

1. Изучить теоретические основы финансовой устойчивости и кредитоспособности, их сущность и значение для коммерческих организаций.
2. Рассмотреть актуальную нормативно-правовую базу, регулирующую бухгалтерский учет и финансовый анализ в Российской Федерации.
3. Провести детальный анализ динамики и структуры основных финансовых показателей ООО «Универсам Борисовский» за последние 3-5 отчетных периода.
4. Выявить внутренние и внешние факторы, оказывающие наибольшее влияние на финансовое состояние анализируемого предприятия.
5. Оценить кредитоспособность ООО «Универсам Борисовский» с применением адекватных методов и моделей.
6. Разработать конкретные мероприятия и стратегии по повышению финансовой устойчивости и улучшению кредитоспособности.
7. Оценить экономический эффект и риски от реализации предложенных мероприятий.

Объектом исследования является финансово-хозяйственная деятельность ООО «Универсам Борисовский».
Предметом исследования выступают теоретические, методологические и практические аспекты анализа финансовой устойчивости и кредитоспособности предприятия.

Информационную базу работы составляют нормативно-правовые акты Российской Федерации, монографии и учебные пособия ведущих отечественных и зарубежных ученых в области финансового менеджмента и экономического анализа, научные статьи из рецензируемых журналов, а также годовая бухгалтерская (финансовая) отчетность ООО «Универсам Борисовский» за последние 3-5 лет.
Методологическая база включает в себя методы горизонтального, вертикального, трендового, сравнительного и факторного анализа, а также метод финансовых коэффициентов.

Структура дипломной работы построена таким образом, чтобы последовательно раскрыть заявленную тему. Введение обосновывает актуальность и определяет рамки исследования. Первая глава посвящена теоретическим основам анализа финансовой устойчивости и кредитоспособности. Во второй главе рассматривается нормативно-правовое регулирование и информационная база. Третья глава содержит практический анализ финансового состояния ООО «Универсам Борисовский». Четвертая глава предлагает конкретные мероприятия по улучшению финансового состояния и оценку их эффективности. Заключение подводит итоги исследования, а список использованных источников и приложения завершают работу.

Теоретические основы анализа финансовой устойчивости и кредитоспособности коммерческих организаций

В мире бизнеса, где каждое решение может иметь далеко идущие последствия, понимание финансовой устойчивости и кредитоспособности становится краеугольным камнем успешного управления. Эти понятия не просто бухгалтерские термины; они отражают саму суть здоровья предприятия, его способность выдерживать экономические штормы и привлекать ресурсы для роста, что непосредственно влияет на долгосрочное выживание и развитие компании.

Сущность, значение и классификация финансовой устойчивости предприятия

Начнем с центрального понятия: финансовая устойчивость. Это не просто отсутствие долгов, а скорее баланс, симфония между активами и источниками их финансирования. Представьте, что предприятие — это корабль в открытом море. Финансовая устойчивость — это его остойчивость, способность не опрокинуться при встрече с волнами рынка, будь то снижение спроса, рост цен на сырье или изменение процентных ставок.

В экономической литературе можно встретить различные, но взаимодополняющие определения этого понятия:

• Фундаментальный взгляд: Финансовая устойчивость — это состояние финансовой стабильности предприятия, обусловленное соблюдением определенного соотношения активов и источников их финансирования в структуре капитала фирмы, при котором достигается максимальная эффективность использования денежных средств предприятия. Это подчеркивает не только стабильность, но и эффективность.
• Долгосрочная перспектива: Финансовая устойчивость характеризует способность компании расплачиваться по своим обязательствам в долгосрочной перспективе и определяется как соотношение собственных и заемных средств. Здесь акцент делается на стратегическом горизонте.
• Операционная независимость: Финансовая устойчивость — это способность предприятия продолжать работать, функционировать вне зависимости от изменения внешней и внутренней среды и расплачиваться по имеющимся обязательствам. Это о независимости от внешних потрясений.
• Благополучие в динамике: Финансовая устойчивость — характеристика, свидетельствующая о стабильном положении предприятия: о превышении доходов над расходами, свободном распоряжении денежными средствами и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Здесь важна динамика и эффективность использования ресурсов.

Ключевым фактором обеспечения финансовой устойчивости является высокая доля собственных средств в общей сумме используемых источников финансирования. Это как крепкий фундамент дома: чем он прочнее, тем надежнее вся постройка. В российской практике коэффициент автономии (доля собственного капитала в общей сумме активов) считается нормальным при значении 0,5 и более, а оптимальным — в диапазоне 0,6-0,7. Чем выше этот коэффициент, тем выше финансовая стабильность и независимость предприятия от заемных средств.

Финансовое состояние предприятия считается устойчивым, если обеспечивается рост прибыли и капитала, сохраняется его платеже- и кредитоспособность. Это комплексная оценка, которая учитывает не только текущее положение, но и потенциал развития. Таким образом, устойчивость является многомерным понятием, отражающим не только текущее благополучие, но и способность к саморазвитию.

Тесно связанные с финансовой устойчивостью понятия:

• Платежеспособность — это способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность и расплачиваться по имеющимся обязательствам. Это оперативная способность погашать текущие долги.
• Ликвидность — демонстрирует, насколько легко организация может покрыть обязательства имеющимися активами. Ликвидность говорит о платежеспособности предприятия. Высокая ликвидность означает, что активы могут быть быстро и без существенных потерь превращены в деньги.
• Деловая активность — характеризует рыночную позицию предприятия, его конкурентоспособность и устойчивую динамику положения на рынке. Она отражает эффективность использования ресурсов.
• Рентабельность — показатель эффективности использования активов и собственного капитала, который наряду с ликвидностью и долговой нагрузкой является важным критерием финансовой устойчивости.

Важным аспектом является классификация типов финансовой устойчивости. Она определяется путем сопоставления величины материально-производственных запасов (З) с различными источниками их финансирования. Для наглядности представим это в табличной форме:

Таблица 1. Типы финансовой устойчивости

Тип финансовой устойчивости	Определение и состояние
Абсолютная финансовая устойчивость	ΔСОС ≥ 0. Все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами (СОС). Предприятие абсолютно независимо от внешних кредиторов. Такая ситуация, хотя и идеальна, встречается крайне редко в реальной экономике, поскольку обычно предприятия используют заемные средства для оптимизации структуры капитала.
Нормальная финансовая устойчивость	ΔСОС < 0, но ΔСДИ ≥ 0. Предприятие не имеет достаточных собственных оборотных средств для покрытия запасов, но их полностью покрывают собственные и долгосрочные заемные источники (СДИ = СОС + Долгосрочные обязательства). Это наиболее распространенный и желательный тип устойчивости, демонстрирующий разумное использование долгосрочного заемного капитала.
Неустойчивое финансовое положение	ΔСДИ < 0, но ΔОИЗ ≥ 0. Запасы не полностью покрываются собственными и долгосрочными источниками, но обеспечены за счет общей величины основных источников формирования запасов (ОИЗ = СОС + Долгосрочные обязательства + Краткосрочные кредиты и займы). Это указывает на зависимость от краткосрочных заемных средств, что может быть рискованно при ухудшении рыночной конъюнктуры.
Кризисное финансовое положение	ΔОИЗ < 0. Ни один из основных источников (собственные оборотные средства, долгосрочные и краткосрочные заемные средства) не покрывает запасы. Предприятие находится в состоянии полной неплатежеспособности и под угрозой банкротства. Это сигнал к немедленным антикризисным мерам.

Для оценки используются следующие индикаторы излишка (+) или недостатка (-) источников финансирования запасов:

• ΔСОС = СОС — З
• ΔСДИ = (СОС + ДО) — З
• ΔОИЗ = (СОС + ДО + ККЗ) — З

где:

• СОС – Собственные оборотные средства;
• З – Материально-производственные запасы;
• ДО – Долгосрочные обязательства;
• ККЗ – Краткосрочные кредиты и займы.

Понятие и критерии оценки кредитоспособности организации

Переходя от общей финансовой устойчивости, мы сталкиваемся с ее специфическим проявлением — кредитоспособностью. Если финансовая устойчивость — это внутреннее здоровье, то кредитоспособность — это его оценка глазами внешнего инвестора или кредитора, прежде всего банка.

Кредитоспособность организации — это способность организации привлекать кредиты, выполняя все связанные с ним финансовые обязательства в полном объеме и в предусмотренные сроки. Она является ключевым индикатором финансового здоровья и устойчивости предприятия, влияющим на способность своевременно и полностью погашать краткосрочные долги, а также на общую оценку финансового состояния.

Кредитоспособность заемщика определяется как способность к совершению сделки по предоставлению стоимости на условиях возвратности, срочности и платности. Иными словами, это подтверждение того, что заемщик сможет вернуть не только основную сумму долга, но и проценты в установленные сроки.

Отличие кредитоспособности от платежеспособности заключается в следующем:

• Платежеспособность — это факт, констатация текущей способности предприятия расплатиться по своим обязательствам «здесь и сейчас». Она оценивается на определенный момент времени.
• Кредитоспособность — это потенциал, прогноз будущей способности предприятия погасить долг, учитывающий не только текущее финансовое положение, но и качество менеджмента, перспективы развития, риски отрасли и другие факторы.

Ключевые критерии и индикаторы, используемые для оценки кредитоспособности заемщика, включают:

1. Финансовые коэффициенты:
   • Ликвидность: Коэффициенты абсолютной, быстрой и текущей ликвидности показывают способность предприятия погашать краткосрочные обязательства.
   • Финансовая устойчивость: Коэффициенты автономии, финансовой зависимости характеризуют структуру капитала и долгосрочную стабильность.
   • Оборачиваемость: Показатели оборачиваемости активов, дебиторской и кредиторской задолженности демонстрируют эффективность использования ресурсов.
   • Рентабельность: Показатели рентабельности продаж, активов, собственного капитала отражают прибыльность деятельности.
2. Денежные потоки: Анализ отчета о движении денежных средств позволяет оценить, генерирует ли компания достаточно наличности для обслуживания долга.
3. Деловой риск: Оценка отрасли, конкурентной среды, качества менеджмента, репутации компании, ее кредитной истории.
4. Качество бухгалтерской отчетности: Ее достоверность, полнота и соответствие стандартам.

Совокупность этих критериев позволяет кредиторам формировать комплексное представление о надежности потенциального заемщика и принимать обоснованные решения о предоставлении финансирования.

Методы и подходы к анализу финансовой устойчивости и кредитоспособности

Для того чтобы раскрыть истинное финансовое положение предприятия, необходимо использовать целый арсенал аналитических инструментов. Анализ финансовой устойчивости и кредитоспособности — это не одномоментное действие, а многогранный процесс, требующий системного подхода.

Основными подходами к анализу финансовой устойчивости являются:

• Вертикальный (структурный) анализ: Определяет удельный вес статей в общем итоге баланса и позволяет рассмотреть соотношения между активами, собственным и заемным капиталом. Например, сколько процентов активов приходится на внеоборотные средства, а сколько — на оборотные.
• Горизонтальный (динамический) анализ: Выявляет изменения величин различных статей отчетности за определенный период (например, год к году) и позволяет проследить динамику и выявить тенденции изменения показателей.
• Трендовый анализ: Сравнивает показатели одного периода (базового) с данными за иные периоды для определения тренда и прогноза. Это позволяет увидеть долгосрочные закономерности и экстраполировать их на будущее.
• Сравнительный анализ: Проводится для сопоставления показателей внутри структурных единиц предприятия, запланированных и фактических показателей, а также с параметрами конкурирующих компаний (бенчмаркинг) или отраслевыми средними значениями.
• Факторный анализ: Исследует воздействие различных факторов на финансовые показатели компании. Например, как изменение объема продаж повлияло на прибыль.
• Метод коэффициентов: Позволяет проследить влияние одних показателей на другие, показывая, например, способность бизнеса выполнять свои обязательства. Это один из наиболее распространенных и информативных методов.

Особое внимание уделим методикам расчета и интерпретации ключевых финансовых коэффициентов.

Коэффициенты финансовой устойчивости:

1. Коэффициент автономии (К_авт) – коэффициент финансовой независимости.
   • Характеристика: Характеризует отношение собственного капитала к общей сумме капитала и показывает долю активов, покрываемых за счет собственного капитала. Чем выше значение, тем меньше зависимость от внешних источников.
   • Формула: К_авт = Собственный капитал / Активы
   • Нормативное значение: 0,5 и более; оптимально — 0,6-0,7.
2. Коэффициент финансовой зависимости (К_фз).
   • Характеристика: Является обратным коэффициенту автономии и показывает степень зависимости организации от внешних источников финансирования. Сумма К_авт и К_фз всегда равна 1.
   • Формула: К_фз = Обязательства / Активы
   • Нормативное значение: Не более 0,6-0,7; оптимально — 0,5.
3. Коэффициент обеспеченности запасов (К_оз).
   • Характеристика: Определяет, в какой степени материальные запасы организации покрыты ее собственными оборотными средст��ами.
   • Формула: К_оз = Собственные оборотные средства / Запасы
   • Нормативное значение: От 0,6 до 0,8. Для России норматив — не менее 0,5.

Коэффициенты ликвидности (характеризующие кредитоспособность):

1. Коэффициент абсолютной ликвидности (К_ал).
   • Характеристика: Показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно за счет наиболее ликвидных активов (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений).
   • Формула: К_ал = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) / Краткосрочные обязательства
   • Нормативное значение: От 0,1 до 0,2, или 0,2-0,5.
2. Коэффициент быстрой ликвидности (К_бл).
   • Характеристика: Демонстрирует, может ли предприятие выполнить текущие краткосрочные обязательства без продажи запасов, используя денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и краткосрочную дебиторскую задолженность.
   • Формула: К_бл = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Краткосрочная дебиторская задолженность) / Краткосрочные обязательства
   • Альтернативная формула: К_бл = (Оборотные активы — Запасы) / Краткосрочные обязательства
   • Нормативное значение: От 0,7 до 1, или 1,0 и выше, или 0,5-1.
3. Коэффициент текущей ликвидности (К_тл).
   • Характеристика: Используется для определения способности предприятия покрыть краткосрочные обязательства с помощью всех оборотных активов.
   • Формула: К_тл = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства
   • Нормативное значение: 2 и более (допускается снижение до 1,5 для некоторых отраслей), или 1,5-2,5, или не ниже 1.

Понимание и правильное применение этих коэффициентов позволяет получить глубокое представление о финансовом здоровье предприятия и его способности справляться с краткосрочными и долгосрочными обязательствами. Ведь именно эти индикаторы служат основой для принятия стратегических управленческих решений, определяющих будущее компании.

Факторы, влияющие на финансовое состояние предприятия

Финансовое состояние предприятия подобно сложному механизму, на работу которого влияют сотни деталей. Эти «детали» — факторы, которые можно условно разделить на две большие группы: внутренние, управляемые компанией, и внешние, находящиеся вне ее прямого контроля. Понимание этих факторов критически важно для принятия обоснованных управленческих решений.

Все факторы, влияющие на финансовое состояние предприятия, можно классифицировать по месту возникновения на внешние и внутренние.

Внутренние факторы: Это те элементы, которые компания может контролировать и изменять, чтобы улучшить свое финансовое положение. Они отражают эффективность управленческих решений и операционной деятельности.

• Качество менеджмента: От стратегического планирования до операционного управления — компетентность руководства напрямую влияет на все аспекты деятельности.
• Качество и наличие инвестиций: Эффективные инвестиции в развитие, модернизацию и инновации обеспечивают будущий рост и конкурентоспособность.
• Наличие или отсутствие ограничений финансовых ресурсов: Доступность собственного и заемного капитала, стоимость привлечения средств.
• Опыт и квалификация персонала: Высококвалифицированные сотрудники способствуют повышению производительности и качества продукции/услуг.
• Уровень сервиса: В розничной торговле, как в случае ООО «Универсам Борисовский», качество обслуживания клиентов напрямую влияет на их лояльность и объемы продаж.
• Наличие или отсутствие уникальных технологий: Технологическое превосходство может обеспечить конкурентные преимущества.
• Возможности оптимизации: Способность к постоянному поиску и реализации путей сокращения затрат, повышения эффективности процессов.
• Качество и востребованность производимого товара или оказываемых услуг: Фундамент успеха любого бизнеса.
• Потенциальные и реальные объемы производства/продаж: Масштаб деятельности и его эффективное использование.
• Объем затрат и соизмеримость расходов и доходов: Управление издержками и их соответствие генерируемым доходам.
• Оптимальный состав и структура активов, а также стратегия управления ими: Эффективное использование основных средств, запасов, дебиторской задолженности.
• Величина собственного и заемного капитала, принятая на предприятии политика: Управление структурой капитала и долговой нагрузкой.
• Платежная дисциплина, качество учетного процесса: Своевременность расчетов с контрагентами и точность финансовой информации.
• Цель, отрасль функционирования предприятия, традиции, репутация и имидж, структура управления, методы производства, величина запасов: Эти факторы формируют уникальный профиль компании.

Внешние факторы: Это элементы, на которые компания не может напрямую влиять, но должна учитывать их в своем стратегическом планировании и операционной деятельности.

• Макроэкономические показатели: Уровень ВВП, инфляция, процентные ставки, безработица — все это формирует общую экономическую среду. Высокий темп инфляции, например, снижает покупательную способность и увеличивает издержки.
• Бюджетно-налоговая политика государства: Изменения в налогах, субсидиях, таможенных пошлинах напрямую влияют на финансовые результаты.
• Уровень развития финансовых рынков: Доступность кредитов, инвестиций, их стоимость.
• Наличие конкурентной среды: Интенсивность конкуренции может влиять на ценовую политику, объемы продаж и, как следствие, на прибыль.
• Экономическая цикличность развития ведущих стран: Глобальные экономические тенденции могут оказывать влияние на национальную экономику.
• Состояние мировой хозяйственной системы, политика международных банков: Для компаний, связанных с импортом/экспортом, это особенно актуально.
• Стабильность международной торговли: Нарушения цепочек поставок могут привести к росту издержек и дефициту товаров.
• Экономические санкции и изменяющиеся правила игры: Геополитические риски могут существенно ограничивать деятельность.

Оценка степени влияния конкретных факторов на финансовое состояние ООО «Универсам Борисовский» потребует детализированного анализа деятельности предприятия с учетом отраслевой специфики розничной торговли. Например, для розничного магазина особенно важны инфляция (влияет на закупочные цены и покупательную способность), уровень доходов населения, конкуренция с другими торговыми сетями и эффективность управления запасами.

Нормативно-правовое регулирование и методология анализа финансового состояния

В основе любого финансового анализа лежит достоверная и стандартизированная информация. В Российской Федерации порядок формирования этой информации, а также общие принципы бухгалтерского учета, строго регламентированы законодательством. Для проведения качественного исследования финансового состояния ООО «Универсам Борисовский» необходимо четко понимать, какие нормативно-правовые акты действуют на текущую дату и формируют основу для формирования отчетности.

Обзор актуальной нормативно-правовой базы Российской Федерации

Фундаментом всего бухгалтерского учета в России является Федеральный закон № 402-ФЗ от 6 декабря 2011 года «О бухгалтерском учете» (с изменениями и дополнениями). Этот закон не просто устанавливает правила ведения учета, он закладывает единые требования к бухгалтерской (финансовой) отчетности и формирует правовой механизм регулирования всей системы бухгалтерского учета. Он предписывает базовые нормы: как оформлять хозяйственные операции, какие права и обязанности у бухгалтера, как должны быть организованы регистры учета.

Однако, наряду с этим основополагающим законом, существует целая иерархия нормативных документов, детализирующих и уточняющих принципы учета для конкретных объектов и операций. Ключевую роль здесь играют приказы Министерства финансов Российской Федерации, Гражданский кодекс РФ и другие федеральные законы, которые в совокупности формируют актуальную правовую рамку.

По состоянию на 15.10.2025 года, особый акцент следует сделать на Федеральных стандартах бухгалтерского учета (ФСБУ), которые постепенно приходят на смену Положениям по бухгалтерскому учету (ПБУ). Это отражает движение к гармонизации российского учета с международными стандартами.

Ключевые нормативные акты, актуальные для анализа финансовой отчетности, включают:

• ФСБУ 4/2023 «Бухгалтерская (финансовая) отчетность» (утвержден приказом Минфина России от 04.10.2023 № 157н). Этот стандарт является краеугольным камнем для формирования бухгалтерской отчетности, поскольку он обязателен к применению начиная с отчетности за 2025 год и заменяет ранее действовавшее ПБУ 4/99. ФСБУ 4/2023 устанавливает состав, содержание и методические основы формирования бухгалтерской отчетности, что напрямую влияет на структуру и содержание анализируемых форм.
• ПБУ 1/2008 «Учетная политика организации» (утвержден приказом Минфина России от 06.10.2008 № 106н). Определяет порядок формирования и раскрытия учетной политики, которая, в свою очередь, существенно влияет на принципы оценки активов и обязательств и, следовательно, на показатели финансовой отчетности.
• ФСБУ 5/2019 «Запасы» (утвержден приказом Минфина России от 15.11.2019 № 180н). Обязателен к применению с отчетности за 2021 год, регулирует учет материально-производственных запасов. Для ООО «Универсам Борисовский», как организации розничной торговли, это критически важный стандарт, поскольку запасы составляют значительную часть оборотных активов.
• ФСБУ 6/2020 «Основные средства» (утвержден приказом Минфина России от 17.09.2020 № 204н). Обязателен к применению с отчетности за 2022 год, регулирует учет основных средств. Этот стандарт важен для оценки внеоборотных активов предприятия.
• ПБУ 23/2011 «Отчет о движении денежных средств» (утвержден приказом Минфина России от 02.02.2011 № 11н). Устанавливает правила составления отчета о движении денежных средств, который является ключевым источником информации для анализа денежных потоков и кредитоспособности.

Важность актуальности законодательства на текущую дату исследования (15.10.2025) нельзя переоценить. Использование устаревших норм или стандартов может привести к искаженным выводам и некорректной интерпретации финансовых показателей. Именно поэтому в данной работе будет осуществляться строгий контроль за применением последних редакций всех нормативно-правовых актов.

Информационная база для анализа финансовой устойчивости и кредитоспособности

Качество финансового анализа напрямую зависит от полноты, достоверности и своевременности используемой информации. Для всесторонней оценки финансовой устойчивости и кредитоспособности ООО «Универсам Борисовский» необходим комплексный набор данных.

Основными источниками информации для финансового анализа являются:

1. Годовая бухгалтерская (финансовая) отчетность: Это публичные документы, формируемые в соответствии с Федеральным законом № 402-ФЗ и соответствующими ФСБУ/ПБУ. В ее состав входят:
   • Бухгалтерский баланс (Форма № 1): Предоставляет «снимок» финансового состояния предприятия на определенную дату, отражая состав и структуру активов, обязательств и капитала. Это основной источник для расчета большинства коэффициентов финансовой устойчивости и ликвидности.
   • Отчет о финансовых результатах (Форма № 2): Показывает доходы, расходы и финансовые результаты (прибыль или убыток) деятельности предприятия за отчетный период. Необходим для анализа рентабельности и динамики прибыли.
   • Отчет о движении денежных средств (Форма № 4): Отражает притоки и оттоки денежных средств в разрезе операционной, инвестиционной и финансовой деятельности. Критически важен для оценки платежеспособности и кредитоспособности.
   • Отчет об изменениях капитала (Форма № 3): Детализирует изменения в собственном капитале (уставном, добавочном, резервном капитале, нераспределенной прибыли) за отчетный период.
   • Пояснения к бухгалтерской отчетности: Содержат дополнительную информацию, которая расшифровывает и комментирует показатели основных форм отчетности, данные об учетной политике, связанных сторонах, рисках и т.д.
2. Аудиторские заключения: Если организация подлежит обязательному аудиту или проводит его добровольно, аудиторское заключение является важным подтверждением достоверности представленной финансовой отчетности. Его наличие повышает доверие к анализируемым данным.
3. Отраслевые аналитические обзоры, рейтинги и отчеты: От признанных консалтинговых и рейтинговых агентств (например, РА «Эксперт», НКР, НРА) могут предоставить ценные данные для сравнительного анализа. Эти обзоры содержат информацию о средних отраслевых показателях, тенденциях развития рынка (в данном случае, розничной торговли), что позволяет оценить ООО «Универсам Борисовский» не только в динамике, но и относительно конкурентов и рыночных бенчмарков.
4. Официальные статистические данные Федеральной службы государственной статистики (Росстата): Могут быть использованы для оценки макроэкономических условий и отраслевых тенденций, влияющих на деятельность предприятия.
5. Внутренняя учетная информация: Хотя для дипломной работы она не всегда доступна в полном объеме, важно понимать, что в реальной практике сюда относятся управленческие отчеты, бюджеты, бизнес-планы, данные о запасах, дебиторской и кредиторской задолженности в детализации.

Для полноценного анализа ООО «Универсам Борисовский» потребуется годовая бухгалтерская (финансовая) отчетность за последние 3-5 отчетных периода, что позволит проследить динамику показателей и выявить устойчивые тенденции. Чем более глубокий временной горизонт будет охвачен, тем точнее будут выводы о финансовом здоровье компании.

Анализ финансовой устойчивости и кредитоспособности ООО «Универсам Борисовский»

Практический анализ — это сердце исследования. Здесь сухая теория встречается с живыми данными, позволяя увидеть реальное финансовое дыхание компании. Задача — не просто посчитать коэффициенты, но и понять, что за ними стоит, какие тенденции они отражают и какие выводы из этого следуют для ООО «Универсам Борисовский».

Общая характеристика и анализ основных показателей деятельности ООО «Универсам Борисовский»

ООО «Универсам Борисовский» осуществляет свою деятельность в сфере розничной торговли, что inherently накладывает отпечаток на ее финансовую модель. Эта отрасль характеризуется высокой оборачиваемостью товаров, относительно низкой маржинальностью на отдельные позиции, но высоким объемом продаж. Успех в рознице зависит от эффективности управления запасами, логистикой, клиентским сервисом, ценовой политикой и способностью быстро адаптироваться к изменяющимся потребительским предпочтениям.

Для всестороннего понимания финансового положения ООО «Универсам Борисовский» необходимо проанализировать динамику и структуру основных финансовых результатов за последние 3-5 отчетных периода. Предположим, что мы имеем доступ к данным за 2021-2024 годы.

Анализ динамики и структуры основных финансовых результатов:

Показатель, млн руб.	2021 г.	2022 г.	2023 г.	2024 г.	Динамика 2024 к 2021, %
Выручка	1200	1350	1500	1650	37,5
Себестоимость продаж	900	1020	1140	1260	40,0
Валовая прибыль	300	330	360	390	30,0
Коммерческие расходы	100	110	120	130	30,0
Управленческие расходы	50	55	60	65	30,0
Прибыль от продаж	150	165	180	195	30,0
Прочие доходы	10	12	15	18	80,0
Прочие расходы	5	6	7	8	60,0
Проценты к уплате	8	9	10	11	37,5
Прибыль до налогообложения	147	162	178	194	31,9
Налог на прибыль	29,4	32,4	35,6	38,8	31,9
Чистая прибыль	117,6	129,6	142,4	155,2	31,9

Предполагаемые данные для иллюстрации анализа.

Интерпретация:

• Выручка: Наблюдается устойчивый рост выручки от года к году, с общим увеличением на 37,5% за 4 года. Это свидетельствует о расширении деятельности, увеличении объемов продаж или росте цен, что является положительным трендом для предприятия розничной торговли.
• Себестоимость продаж: Себестоимость растет пропорционально выручке, опережая ее темпы роста (+40,0%). Это может указывать на рост закупочных цен, снижение эффективности закупок или изменение структуры ассортимента в сторону более дорогих товаров.
• Валовая прибыль: Несмотря на более быстрый рост себестоимости, валовая прибыль также демонстрирует устойчивый рост (+30,0%). Это говорит о сохранении положительной маржинальности, хотя темпы роста валовой прибыли несколько отстают от темпов роста выручки.
• Коммерческие и управленческие расходы: Эти расходы растут равномерно с валовой прибылью (+30,0%), что указывает на контролируемость операционных издержек и поддержание операционной эффективности.
• Прибыль от продаж: Динамика прибыли от продаж полностью повторяет динамику валовой прибыли, что подтверждает эффективность операционной деятельности.
• Прочие доходы и расходы: Прочие доходы демонстрируют значительный рост (+80%), что может быть связано с разовыми операциями (например, продажа активов) или увеличением доходов от неосновной деятельности (например, сдача части площадей в аренду). Прочие расходы также растут, но их влияние на общую картину менее существенно.
• Проценты к уплате: Рост процентных расходов указывает на увеличение объема заемных средств или повышение процентных ставок по ним. Это фактор, который может негативно сказаться на чистой прибыли.
• Чистая прибыль: В целом, ООО «Универсам Борисовский» демонстрирует устойчивый рост чистой прибыли (+31,9%), что является позитивным индикатором. Однако темпы роста чистой прибыли отстают от темпов роста выручки, что требует дальнейшего изучения причин.

Вывод: ООО «Универсам Борисовский» показывает стабильный рост основных показателей деятельности, что говорит об успешной адаптации к рыночным условиям. Однако опережающий рост себестоимости и процентных расходов заслуживает внимания при дальнейшем анализе, поскольку он указывает на потенциальное давление на рентабельность, которое может усилиться в будущем.

Анализ финансовой устойчивости ООО «Универсам Борисовский»

Финансовая устойчивость — это способность предприятия сохранять равновесие в условиях изменяющейся среды, обеспечивая покрытие своих обязательств за счет собственных источников. Для ООО «Универсам Борисовский» этот аспект критически важен, учитывая динамику рынка розничной торговли.

Для анализа мы используем данные бухгалтерского баланса за 2021-2024 годы.

1. Расчет и анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости.
Для оценки типа финансовой устойчивости нам потребуются следующие данные из баланса (млн руб.):

Показатель / Год	2021	2022	2023	2024
Запасы (З)	150	160	170	180
Собственные оборотные средства (СОС)	100	90	80	70
Долгосрочные обязательства (ДО)	30	40	50	60
Краткосрочные кредиты и займы (ККЗ)	20	35	45	55

Предполагаемые данные для иллюстрации анализа.

Рассчитаем индикаторы излишка/недостатка источников финансирования запасов:

• ΔСОС = СОС — З
• ΔСДИ = (СОС + ДО) — З
• ΔОИЗ = (СОС + ДО + ККЗ) — З

Таблица 2. Расчет абсолютных показателей финансовой устойчивости ООО «Универсам Борисовский»

Показатель, млн руб.	2021	2022	2023	2024	Тип финансовой устойчивости
ΔСОС = СОС — З	100 — 150 = -50	90 — 160 = -70	80 — 170 = -90	70 — 180 = -110	—
ΔСДИ = (СОС + ДО) — З	(100 + 30) — 150 = -20	(90 + 40) — 160 = -30	(80 + 50) — 170 = -40	(70 + 60) — 180 = -50	—
ΔОИЗ = (СОС + ДО + ККЗ) — З	(100 + 30 + 20) — 150 = 0	(90 + 40 + 35) — 160 = 5	(80 + 50 + 45) — 170 = 5	(70 + 60 + 55) — 180 = 5	—

Интерпретация типов финансовой устойчивости:

• 2021 год: ΔСОС < 0 (-50), ΔСДИ < 0 (-20), но ΔОИЗ = 0. Это указывает на неустойчивое финансовое положение. Запасы не полностью покрываются собственными и долгосрочными источниками, но обеспечены за счет общей величины основных источников, включая краткосрочные кредиты и займы. Это тревожный сигнал, так как зависимость от краткосрочных заемных средств высока.
• 2022-2024 годы: На протяжении этих периодов наблюдается аналогичная ситуация: ΔСОС < 0, ΔСДИ < 0, но ΔОИЗ > 0 (равно 5). Это также свидетельствует о неустойчивом финансовом положении. Хотя общая величина основных источников покрывает запасы, это достигается за счет значительного привлечения краткосрочных кредитов и займов, а дефицит собственных оборотных средств нарастает. Такое положение дел означает, что предприятие постоянно балансирует на грани платежеспособности, сильно завися от внешних краткосрочных источников.

2. Расчет и интерпретация относительных показателей финансовой устойчивости.
Для расчета относительных показателей нам потребуются следующие агрегированные данные из баланса (млн руб.):

Показатель / Год	2021	2022	2023	2024
Собственный капитал	500	520	540	560
Активы (Валюта баланса)	1000	1100	1200	1300
Обязательства	500	580	660	740
Собственные оборотные средства (СОС)	100	90	80	70
Запасы	150	160	170	180

Предполагаемые данные для иллюстрации анализа.

Рассчитаем коэффициенты:

• К_авт = Собственный капитал / Активы
• К_фз = Обязательства / Активы
• К_оз = Собственные оборотные средства / Запасы

Таблица 3. Динамика относительных показателей финансовой устойчивости ООО «Универсам Борисовский»

Показатель	Формула	Норматив	2021	2022	2023	2024	Динамика (изменение)	Интерпретация
Коэффициент автономии (Кавт)	Собственный капитал / Активы	≥ 0,5 (опт. 0,6-0,7)	0,50	0,47	0,45	0,43	-0,07	Неудовлетворительный тренд. Коэффициент снижается и уже в 2022 году опустился ниже нормативного значения 0,5. Это говорит о нарастающей зависимости предприятия от заемных средств и снижении финансовой независимости.
Коэффициент финансовой зависимости (Кфз)	Обязательства / Активы	≤ 0,6-0,7 (опт. 0,5)	0,50	0,53	0,55	0,57	+0,07	Неудовлетворительный тренд. Коэффициент растет, что подтверждает рост доли заемных средств в общей структуре капитала. Хотя на 2024 год он все еще находится в пределах допустимых значений (ниже 0,6-0,7), динамика тревожна.
Коэффициент обеспеченности запасов (Коз)	Собственные оборотные средства / Запасы	≥ 0,5 (опт. 0,6-0,8)	0,67	0,56	0,47	0,39	-0,28	Критический тренд. Коэффициент постоянно снижается, и уже с 2023 года опустился ниже нормативного значения 0,5. Это указывает на недостаток собственных оборотных средств для финансирования запасов и необходимость привлечения краткосрочных заемных средств, что подтверждает выводы из анализа абсолютных показателей.

Сравнение с отраслевыми показателями:
Для розничной торговли характерна высокая оборачиваемость запасов, что может немного снижать требования к коэффициенту обеспеченности запасов, но тенденция его снижения остается негативной. Средний коэффициент автономии для розничной торговли в РФ, по данным Росстата, часто находится в диапазоне 0,4-0,6. ООО «Универсам Борисовский» к 2024 году приблизилось к нижней границе этого диапазона, что свидетельствует о потенциальных проблемах.

Вывод по финансовой устойчивости: Финансовое положение ООО «Универсам Борисовский» на протяжении исследуемого периода характеризуется как неустойчивое. Наблюдается тревожная тенденция снижения доли собственного капитала и собственных оборотных средств, что ведет к возрастающей зависимости от заемных источников, особенно краткосрочных. Это ставит под угрозу долгосрочную стабильность предприятия и требует немедленной разработки корректирующих мероприятий. И что из этого следует? Без своевременных и решительных действий компания рискует столкнуться с дефицитом ликвидности и невозможностью финансирования текущей деятельности, что может привести к более серьёзным финансовым трудностям.

Анализ кредитоспособности ООО «Универсам Борисовский»

Оценка кредитоспособности ООО «Универсам Борисовский» крайне важна для понимания его способности привлекать финансирование и выполнять обязательства перед кредиторами. В отличие от финансовой устойчивости, которая фокусируется на долгосрочной перспективе, кредитоспособность имеет более оперативный и внешний характер.

Для анализа кредитоспособности используем коэффициенты ликвидности.
Необходимые данные из баланса (млн руб.):

Показатель / Год	2021	2022	2023	2024
Денежные средства	10	8	7	6
Краткосрочные финансовые вложения	0	0	0	0
Краткосрочная дебиторская задолженность	40	45	50	55
Запасы	150	160	170	180
Оборотные активы	200	213	227	241
Краткосрочные обязательства	250	285	320	355

Предполагаемые данные для иллюстрации анализа.

Рассчитаем коэффициенты:

• К_ал = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) / Краткосрочные обязательства
• К_бл = (Оборотные активы — Запасы) / Краткосрочные обязательства
• К_тл = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства

Таблица 4. Динамика коэффициентов ликвидности ООО «Универсам Борисовский»

Показатель / Год	Формула	Норматив	2021	2022	2023	2024	Динамика (изменение)	Интерпретация
Кал	(Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) / Краткосрочные обязательства	0,1-0,2 (до 0,5)	0,04	0,03	0,02	0,02	-0,02	Критический уровень. Коэффициент значительно ниже нормативного значения и имеет тенденцию к снижению. Это означает, что ООО «Универсам Борисовский» не может немедленно погасить даже минимальную часть своих краткосрочных обязательств только за счет денежных средств. Это крайне негативный сигнал для кредиторов.
Кбл	(Оборотные активы — Запасы) / Краткосрочные обязательства	0,7-1,0 (до 1)	0,20	0,19	0,18	0,17	-0,03	Низкий уровень. Коэффициент также значительно ниже норматива и показывает негативную динамику. Это означает, что даже без учета запасов, которые могут быть медленно реализуемыми, предприятие не может погасить свои краткосрочные обязательства. Это усугубляет риск неплатежеспособности.
Ктл	Оборотные активы / Краткосрочные обязательства	≥ 2 (1,5-2,5)	0,80	0,75	0,71	0,68	-0,12	Неудовлетворительный уровень. Коэффициент намного ниже оптимального значения 2 и даже минимально допустимого 1,5, и продолжает снижаться. Это указывает на хроническую неспособность предприятия покрывать свои краткосрочные обязательства за счет всех оборотных активов. Такая ситуация делает компанию крайне непривлекательной для кредиторов и значительно повышает риск дефолта по текущим обязательствам.

Количественный и качественный анализ рисков, влияющих на кредитоспособность:

Количественные риски:

• Высокая зависимость от краткосрочных обязательств: Как показывают коэффициенты ликвидности, значительная часть текущих активов финансируется за счет краткосрочных займов, что создает постоянное давление на денежные потоки.
• Низкая маржинальность в рознице: Хотя выручка растет, низкая рентабельность в отрасли делает компанию уязвимой к любым колебаниям спроса или цен поставщиков.
• Снижение собственного оборотного капитала: Уменьшение СОС ведет к необходимости постоянного привлечения внешнего финансирования.
• Оборачиваемость дебиторской задолженности: Если значительная часть оборотных активов — это дебиторская задолженность, и она неэффективно управляется, это замедляет приток денежных средств. (В нашем примере, дебиторская задолженность растет, что при низкой ликвидности является риском).

Качественные риски (с учетом специфики розничной торговли):

• Конкуренция: Рынок розничной торговли высококонкурентен. Появление новых игроков, ценовые войны, изменение предпочтений потребителей могут резко снизить выручку.
• Управление запасами: Неэффективное управление запасами (затоваривание, устаревание товаров) может «замораживать» оборотные средства и снижать ликвидность.
• Зависимость от поставщиков: Увеличение закупочных цен или изменение условий поставок может негативно сказаться на себестоимости и марже.
• Макроэкономическая нестабильность: Инфляция (рост издержек, снижение покупательной способности), снижение реальных доходов населения напрямую влияют на объемы продаж и прибыльность.
• Репутационные риски: Любые негативные события (скандалы, плохое обслуживание) могут привести к потере клиентов.
• Качество менеджмента: Неэффективные управленческие решения в области ценообразования, ассортимента, маркетинга, персонала могут подорвать финансовое состояние.
• Кредитная история: Если у ООО «Универсам Борисовский» были просрочки по предыдущим кредитам, это существенно снижает вероятность получения нового финансирования.

Вывод по кредитоспособности: ООО «Универсам Борисовский» демонстрирует крайне низкий уровень кредитоспособности по всем ключевым показателям ликвидности. Предприятие испытывает серьезные трудности с покрытием краткосрочных обязательств, что делает его крайне непривлекательным для потенциальных кредиторов. Учитывая рост заемных средств и снижение собственного оборотного капитала, риски дефолта возрастают, что требует радикальных изменений в финансовой политике. Какой важный нюанс здесь упускается? Низкая кредитоспособность не только усложняет получение новых кредитов, но и повышает стоимость уже имеющихся, создавая замкнутый круг финансовой нестабильности.

Факторный анализ финансового состояния ООО «Универсам Борисовский»

Факторный анализ позволяет не просто констатировать факт изменения показателей, но и понять, почему эти изменения произошли, выявив ключевые движущие силы. Для ООО «Универсам Борисовский» мы сосредоточимся на внутренних и внешних факторах, оказывающих наиболее существенное влияние на финансовую устойчивость и кредитоспособность.

Используем метод цепных подстановок для иллюстрации влияния факторов, например, на изменение коэффициента автономии.

Предположим, что снижение коэффициента автономии (К_авт) с 0,50 в 2021 году до 0,43 в 2024 году (ΔК_авт = -0,07) произошло под влиянием двух основных факторов:

1. Изменение собственного капитала (СК).
2. Изменение общей суммы активов (А).

Формула: К_авт = СК / А

Исходные данные (млн руб.):

Показатель	2021 (Базовый)	2024 (Отчетный)
Собственный капитал (СК)	500	560
Активы (А)	1000	1300

Расчеты:

1. Базовый К_авт (2021):
   Кавт_2021 = 500 / 1000 = 0,50
2. Изменение К_авт под влиянием изменения собственного капитала (СК), при неизменных активах:
   Кавт_усл1 = СК2024 / А2021 = 560 / 1000 = 0,56
   Влияние СК = К_{авт_усл1} — К_{авт_2021} = 0,56 — 0,50 = +0,06
3. Изменение К_авт под влиянием изменения активов (А), с учетом изменений в СК:
   Кавт_усл2 = СК2024 / А2024 = 560 / 1300 ≈ 0,43
   Влияние А = К_{авт_усл2} — К_{авт_усл1} = 0,43 — 0,56 = -0,13

Проверка: Сумма влияний = +0,06 + (-0,13) = -0,07. Это совпадает с общим изменением коэффициента автономии.

Выводы факторного анализа:

• Положительное влияние собственного капитала (+0,06): Рост собственного капитала (с 500 до 560 млн руб.) оказал бы положительное влияние на финансовую независимость, если бы активы не росли так быстро.
• Отрицательное влияние активов (-0,13): Значительный рост активов (с 1000 до 1300 млн руб.) привел к более существенному снижению коэффициента автономии, поскольку темпы роста собственного капитала отставали от темпов роста активов. Это означает, что для финансирования расширения активов в большей степени использовались заемные средства.

Это лишь один из примеров факторного анализа. В реальной работе можно провести аналогичные расчеты для других ключевых показателей (например, рентабельности продаж, изменения чистой прибыли под влиянием выручки, себестоимости и коммерческих расходов).

Выявление внутренних и внешних факторов, оказывающих наибольшее влияние:

На основе проведенного анализа и специфики розничной торговли можно выделить следующие основные факторы:

Внутренние факторы:

1. Структура и динамика капитала:
   • Недостаточный рост собственного капитала: Как показал факторный анализ, рост собственного капитала ООО «Универсам Борисовский» отстает от роста активов, что приводит к снижению коэффициента автономии и увеличению зависимости от заемных средств. Причина может быть в активной дивидендной политике, недостаточном реинвестировании прибыли или низкой прибыльности.
   • Активное привлечение заемных средств: Особенно краткосрочных (рост краткосрочных кредитов и займов), что видно по коэффициенту обеспеченности запасов и низкой ликвидности. Это может быть связано с агрессивной политикой расширения, нехваткой собственного оборотного капитала или трудностями с получением долгосрочного финансирования.
2. Эффективность управления запасами: В розничной торговле запасы — это значительная часть оборотных активов. Снижение коэффициента обеспеченности запасов говорит о неэффективном управлении, возможном затоваривании или слишком больших объемах, финансируемых за счет дорогих краткосрочных кредитов.
3. Управление дебиторской задолженностью: Рост дебиторской задолженности при низкой ликвидности указывает на то, что компания «кредитует» своих покупателей или имеет проблемы со сбором долгов.
4. Операционная эффективность: Рост себестоимости продаж, опережающий рост выручки, свидетельствует о давлении на операционную маржу. Это может быть связано с ростом закупочных цен, неэффективными процессами закупки, логистики или избыточными операционными расходами.
5. Качество финансового планирования: Недостаточное планирование денежных потоков и источников финансирования может привести к дефициту ликвидных средств и необходимости срочного привлечения дорогих краткосрочных займов.

Внешние факторы:

1. Инфляция: Рост инфляции (особенно в 2022-2023 годах в РФ) ведет к увеличению закупочных цен на товары, что напрямую влияет на себестоимость продаж. Если компания не может адекватно повышать цены без потери конкурентоспособности, ее маржинальность снижается.
2. Покупательная способность населения: Уровень доходов и потребительское поведение напрямую влияют на объемы продаж в рознице. Снижение реальных доходов может привести к сокращению спроса.
3. Конкуренция в розничной торговле: Высокая конкуренция ограничивает возможности повышения цен и может вынуждать компанию тратить больше на маркетинг и акции, что увеличивает коммерческие расходы.
4. Стоимость заемных средств: Изменение ключевой ставки Центрального банка РФ напрямую влияет на процентные ставки по кредитам. Рост ставок увеличивает финансовые расходы компании, что было видно по росту процентов к уплате в отчете о финансовых результатах.
5. Налоговая политика: Изменения в налоговом законодательстве могут влиять на чистую прибыль и доступные средства для реинвестирования.

Степень влияния:

• Высокое влияние: Недостаточный рост собственного капитала, активное привлечение краткосрочных заемных средств, неэффективное управление запасами и влияние инфляции. Эти факторы напрямую и существенно определяют низкую финансовую устойчивость и кредитоспособность ООО «Универсам Борисовский».
• Среднее влияние: Управление дебиторской задолженностью, операционная эффективность (себестоимость), конкуренция и покупательная способность населения.
• Низкое/косвенное влияние: Качество финансового планирования (хотя его отсутствие может иметь высокое влияние), налоговая политика (при отсутствии значительных изменений), прочие доходы/расходы.

Выявленные факторы формируют основу для разработки целенаправленных мероприятий по улучшению финансового состояния ООО «Универсам Борисовский».

Разработка мероприятий по повышению финансовой устойчивости и улучшению кредитоспособности ООО «Универсам Борисовский»

Основываясь на проведенном анализе, становится очевидным, что ООО «Универсам Борисовский» находится в состоянии, требующем незамедлительных и комплексных мер. Цель — не просто улучшить отдельные показатели, а системно укрепить финансовое здоровье предприятия, чтобы оно могло стабильно развиваться и успешно привлекать необходимое финансирование.

Основные направления повышения финансовой устойчивости

Повышение финансовой устойчивости — это стратегическая задача, требующая комплексного подхода, охватывающего все ключевые аспекты управления предприятием. Для ООО «Универсам Борисовский» предлагаются следующие мероприятия:

1. Оптимизация структуры капитала и увеличение собственного оборотного капитала:
   • Реинвестирование прибыли: Пересмотр дивидендной политики (если таковая имеется) в сторону максимального реинвестирования чистой прибыли в развитие предприятия. Это самый прямой путь к увеличению собственного капитала.
   • Привлечение дополнительного собственного капитала: Рассмотрение возможности дополнительной эмиссии акций (если применимо для ООО), либо увеличения уставного капитала за счет вкладов учредителей.
   • Оптимизация структуры заемных средств: Переход от краткосрочных к долгосрочным заемным средствам. Например, рефинансирование текущих краткосрочных кредитов в более долгосрочные ссуды или привлечение инвестиционных кредитов под проекты развития. Это снизит давление на ликвидность и улучшит структуру пассивов.
2. Эффективное управление активами:
   • Оптимизация запасов:
     • Внедрение современных систем управления запасами (например, Just-In-Time, ABC/XYZ-анализ): Это позволит сократить объем неликвидных и медленно оборачиваемых запасов, минимизировать потери от устаревания и снизить потребность в финансировании запасов. Для розничной торговли это особенно актуально.
     • Пересмотр закупочной политики: Поиск новых поставщиков с более выгодными условиями, получение скидок за объем, оптимизация сроков поставок.
     • Увеличение оборачиваемости товаров: Активное продвижение товаров, проведение акций, оптимизация ассортимента.
   • Управление дебиторской задолженностью:
     • Разработка и внедрение четкой политики работы с дебиторами: Установление лимитов кредитования, сокращение сроков отсрочки платежа, усиление контроля за своевременностью поступления средств.
     • Использование факторинга: Передача дебиторской задолженности специализированной компании для быстрого получения денежных средств.
   • Увеличение денежных средств предприятия за счет ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах: Чем быстрее оборачиваются активы, тем быстрее высвобождаются денежные средства для погашения обязательств и реинвестирования.
3. Повышение эффективности управления и обеспечение устойчивой реализации:
   • Анализ и снижение всех статей затрат: Проведение глубокого аудита операционных, коммерческих и управленческих расходов с целью выявления неэффективных статей и их сокращения без ущерба для качества.
   • Повышение рентабельности продаж: Пересмотр ценовой политики, оптимизация ассортимента в сторону более маржинальных товаров, улучшение маркетинговых стратегий.
   • Сдача в аренду свободных административных и производственных площадей или их продажа: Высвобождение неиспользуемых активов для получения дополнительного дохода или сокращения расходов на их содержание.
   • Планирование денежных потоков: Разработка и строгое adherence к платежному календарю и бюджету движения денежных средств (БДДС). Это позволит предвидеть дефицит средств и заблаговременно принимать меры по его устранению.

Стратегии улучшения кредитоспособности

Улучшение кредитоспособности — это, по сути, внешнее проявление повышения финансовой устойчивости, ориентированное на восприятие предприятия банками и инвесторами.

1. Повышение финансовой устойчивости и прибыльности:
   • Пересмотр ценовой политики и оптимизация производственных/торговых процессов: Как уже упоминалось, повышение маржинальности и эффективности является фундаментом кредитоспособности.
   • Сокращение административных расходов: Уменьшение непроизводственных затрат напрямую улучшает финансовые результаты.
   • Улучшение управления запасами: Уменьшение замороженных средств в запасах улучшает ликвидность и, следовательно, кредитоспособность.
2. Управление долгом и оптимизация структуры капитала:
   • Рефинансирование кредитов: Замена дорогих или краткосрочных кредитов на более выгодные и долгосрочные.
   • Привлечение дополнительного капитала: Помимо реинвестирования прибыли, рассмотрение возможностей выпуска облигаций или привлечения стратегического инвестора.
   • Продажа непрофильных активов: Высвобождение средств, заблокированных в неэффективных или неиспользуемых активах, для погашения долгов или инвестиций в основную деятельность.
3. Диверсификация доходов:
   • Формирование разных продуктов или услуг: Например, введение новых товарных групп, развитие онлайн-продаж, предоставление сопутствующих услуг (доставка, кулинария на вынос).
   • Работа на различных рынках или поиск новых сегментов потребителей: Расширение географии присутствия или целевой аудитории для снижения зависимости от одного сегмента.
4. Управление рисками:
   • Анализ кредитоспособности клиентов (для оптовой торговли или при предоставлении отсрочек): Снижение риска возникновения безнадежной дебиторской задолженности.
   • Страхование рисков: Использование страховых продуктов для минимизации потерь от различных рисков (кражи, порчи имущества, перебоев в поставках).
5. Постоянный мониторинг и анализ финансовых показателей:
   • Внедрение системы регулярного финансового контроля и анализа для своевременного выявления проблемных мест и оперативного реагирования.
6. Поддержка открытого диалога с кредиторами и инвесторами:
   • Предоставление своевременной и достоверной финансовой информации, прозрачность деятельности, демонстрация готовности к сотрудничеству. Это формирует доверие и может облегчить условия получения нового финансирования.
   • Разработка бизнес-планов и стратегий развития, демонстрирующих потенциал роста и способность к обслуживанию долга.

Оценка экономического эффекта от реализации предложенных мероприятий

Оценка экономического эффекта — это ключевой этап, который демонстрирует, насколько предложенные мероприятия могут улучшить финансовое положение ООО «Универсам Борисовский». Без количественного обоснования рекомендации остаются лишь гипотезами.

Для оценки эффекта необходимо смоделировать изменения в ключевых финансовых показателях. Рассмотрим, как реализация некоторых мероприятий повлияет на прибыль, капитал, и коэффициенты финансовой устойчивости/ликвидности.

Предполагаемые мероприятия и их эффект (примерная модель):

1. Оптимизация запасов:
   • Мероприятие: Сокращение среднего объема запасов на 10% за счет внедрения JIT-системы.
   • Эффект: Высвобождение 10% средств, ранее замороженных в запасах. Если запасы составляли 180 млн руб. (2024 г.), то высвобождается 18 млн руб. Эти средства могут быть направлены на погашение краткосрочных обязательств или реинвестирование.
   • Влияние на коэффициенты: Уменьшение запасов (в знаменателе К_оз) и уменьшение краткосрочных обязательств (в знаменателе К_тл, К_бл, К_ал) или увеличение денежных средств (в числителе К_ал, К_бл).
     • При направлении 18 млн руб. на погашение краткосрочных обязательств: Краткосрочные обязательства снижаются с 355 до 337 млн руб.
       • К_тл = 241 / 337 ≈ 0,71 (было 0,68). Улучшение.
       • К_бл = (241 — 180) / 337 ≈ 0,18 (было 0,17). Улучшение.
       • К_ал = (6 + 0) / 337 ≈ 0,017 (было 0,02). Незначительное снижение, если денежные средства не увеличились, но в целом эффект от снижения обязательств более значителен.
     • Дополнительный эффект: Снижение расходов на хранение запасов, уменьшение потерь от порчи/устаревания, что приведет к росту чистой прибыли (допустим, на 2 млн руб.).
2. Реинвестирование чистой прибыли:
   • Мероприятие: Увеличение доли реинвестируемой прибыли до 80% (при чистой прибыли 155,2 млн руб. в 2024 г.).
   • Эффект: Дополнительный прирост собственного капитала на 124,16 млн руб. (155,2 \* 0,8).
   • Влияние на коэффициенты: Рост собственного капитала (числитель К_авт).
     • К_авт = (560 + 124,16) / 1300 ≈ 0,53 (было 0,43). Значительное улучшение, приближение к нормативу.
3. Оптимизация коммерческих и управленческих расходов:
   • Мероприятие: Сокращение коммерческих и управленческих расходов на 5% без ущерба для качества.
   • Эффект: Экономия (130 + 65) \* 0,05 = 9,75 млн руб., что напрямую увеличивает прибыль от продаж и, соответственно, чистую прибыль.

Общий расчет предполагаемого экономического эффекта на примере 2024 года:

Показатель	2024 (Факт)	2024 (Прогноз с мероприятиями)	Изменение
Высвобождение средств из запасов	—	18 млн руб.	+18 млн руб.
Сокращение краткосрочных обязательств	355 млн руб.	337 млн руб.	-18 млн руб.
Увеличение чистой прибыли от оптимизации расходов	—	9,75 млн руб.	+9,75 млн руб.
Увеличение чистой прибыли от оптимизации запасов	—	2 млн руб.	+2 млн руб.
Реинвестированная прибыль	—	124,16 млн руб.	+124,16 млн руб.
Итоговый прирост собственного капитала	560 млн руб.	560 + 124,16 = 684,16 млн руб.	+124,16 млн руб.
Прогнозная чистая прибыль	155,2 млн руб.	155,2 + 9,75 + 2 = 166,95 млн руб.	+11,75 млн руб.

Влияние на ключевые коэффициенты (с учетом изменений):

Показатель	2024 (Факт)	2024 (Прогноз)	Целевое (норматив)
Кавт	0,43	0,53	≥ 0,5
Коз	0,39	0,49	≥ 0,5
Ктл	0,68	0,71	≥ 2,0
Кбл	0,17	0,18	≥ 0,7
Кал	0,02	0,02	≥ 0,1

Вывод по экономическому эффекту:
Предложенные мероприятия, даже в упрощенном расчете, демонстрируют значительный потенциал для улучшения финансового состояния ООО «Универсам Борисовский». Наиболее выраженным является улучшение коэффициента автономии за счет реинвестирования прибыли. Коэффициенты ликвидности также демонстрируют небольшой, но позитивный сдвиг, однако остаются значительно ниже нормативных значений, что указывает на необходимость более агрессивных мер по управлению денежными потоками и сокращению краткосрочных обязательств. И что из этого следует? Несмотря на позитивные сдвиги, компании предстоит пройти долгий путь для достижения пороговых значений ликвидности, что требует не только точечных улучшений, но и пересмотра всей финансовой стратегии, а именно — перехода к более консервативному управлению долгом и активному формированию собственного капитала.

Для более точной оценки эффекта, особенно при долгосрочных инвестициях, следует применять **дисконтирование денежных потоков (DCF)**, оценивая чистую приведенную стоимость (NPV) каждого мероприятия. Однако для дипломной работы, на данном этапе, более простые расчеты «до/после» часто являются достаточными для демонстрации принципа.

Анализ рисков, связанных с реализацией мероприятий, и пути их минимизации

Реализация любых мероприятий по улучшению финансового состояния сопряжена с определенными рисками. Важно не только предложить решения, но и продумать, какие трудности могут возникнуть и как их можно минимизировать.

Потенциальные риски, связанные с реализацией предложенных мероприятий:

1. Риски, связанные с оптимизацией запасов:
   • Риск дефицита товаров: Чрезмерное сокращение запасов может привести к нехватке популярных товаров, потере продаж и клиентов, особенно в розничной торговле с ее высокой динамикой спроса.
   • Риск увеличения закупочных цен: При переходе на более частые и мелкие партии закупок могут быть потеряны скидки за объем.
   • Риск сбоев в логистике: Системы JIT требуют высокой надежности поставщиков и логистических цепочек.
   • Риск неприятия изменений персоналом: Сопротивление новым методам управления запасами со стороны сотрудников.
2. Риски, связанные с реинвестированием прибыли и структурой капитала:
   • Риск недовольства учредителей/акционеров: Отказ от выплаты дивидендов или их сокращение может вызвать недовольство владельцев бизнеса.
   • Риск неэффективного использования реинвестированных средств: Если реинвестированная прибыль не будет направлена на высокодоходные или критически важные проекты, эффект будет минимальным.
   • Риск отсутствия доступа к долгосрочному финансированию: Если банки не будут готовы рефинансировать краткосрочные кредиты в долгосрочные, план по оптимизации структуры капитала не сработает.
3. Риски, связанные с оптимизацией расходов:
   • Риск снижения качества товаров/услуг: Слишком агрессивное сокращение расходов может привести к ухудшению качества, снижению уровня обслуживания клиентов.
   • Риск потери квалифицированных кадров: Сокращение штата или урезание социальных программ может вызвать отток ценных сотрудников.
   • Риск потери конкурентоспособности: Снижение маркетинговых бюджетов или отказ от инноваций может привести к отставанию от конкурентов.
4. Внешние риски (сохраняющиеся или усиливающиеся):
   • Макроэкономические риски: Дальнейший рост инфляции, снижение покупательной способности, экономический спад могут нивелировать эффект от внутренних преобразований.
   • Ужесточение конкуренции: Новые игроки или агрессивные стратегии конкурентов могут подорвать рыночные позиции.
   • Регуляторные риски: Изменение законодательства, увеличение налоговой нагрузки.

Пути минимизации рисков и сценарное планирование:

1. Для рисков, связанных с оптимизацией запасов:
   • Постепенное внедрение JIT-систем: Начать с наиболее оборачиваемых товарных групп.
   • Диверсификация поставщиков: Наличие нескольких надежных поставщиков для критически важных товаров.
   • Внедрение IT-систем прогнозирования спроса: Для более точного планирования закупок.
   • Обучение персонала: Для обеспечения эффективной работы с новыми системами управления запасами.
   • Сценарное планирование: Разработка «плана Б» на случай дефицита (например, экстренные закупки у альтернативных поставщиков, хотя и по более высоким ценам).
2. Для рисков, связанных с реинвестированием прибыли и структурой капитала:
   • Коммуникация с учредителями: Прозрачное объяснение необходимости реинвестирования, демонстрация ожидаемого долгосрочного эффекта.
   • Тщательная оценка инвестиционных проектов: Применение методов оценки инвестиций (NPV, IRR) для выбора наиболее эффективных направлений использования реинвестированной прибыли.
   • Активный диалог с банками: Представление детального бизнес-плана по улучшению финансового состояния для обоснования получения долгосрочных кредитов.
3. Для рисков, связанных с оптимизацией расходов:
   • Приоритизация сокращения расходов: Начинать с наименее критичных статей, избегая экономии на качестве и ключевом персонале.
   • Аудит бизнес-процессов: Выявление и устранение неэффективных процессов, а не просто сокращение бюджетов.
   • Разработка системы мотивации персонала: Внедрение KPI, привязанных к сокращению издержек и повышению эффективности.
4. Для внешних рисков:
   • Сценарное планирование: Разработка нескольких сценариев развития (оптимистический, базовый, пессимистический) с учетом различных макроэкономических факторов.
   • Постоянный мониторинг рынка: Отслеживание действий конкурентов, изменений потребительских предпочтений, макроэкономических показателей.
   • Гибкость в ценообразовании и ассортиментной политике: Способность быстро адаптироваться к изменениям спроса.
   • Диверсификация бизнеса: Расширение ассортимента, выход на новые рынки, развитие онлайн-каналов продаж.

Сценарное планирование позволяет подготовиться к различным вариантам развития событий. Например, можно смоделировать, что произойдет с финансовой устойчивостью и кредитоспособностью ООО «Универсам Борисовский», если:

• Оптимистический сценарий: Все мероприятия будут реализованы успешно, а внешние условия будут благоприятными (низкая инфляция, стабильный спрос).
• Базовый сценарий: Мероприятия реализуются частично, внешние условия остаются умеренно сложными.
• Пессимистический сценарий: Реализация мероприятий сталкивается с серьезными трудностями, а внешние факторы (например, резкий спад спроса или рост процентных ставок) ухудшаются.

Оценка рисков и разработка мер по их минимизации являются неотъемлемой частью финансового планирования и повышают реалистичность и применимость предложенных мероприятий.

Заключение

Проведенное исследование позволило всесторонне проанализировать финансовую устойчивость и кредитоспособность ООО «Универсам Борисовский», выявить ключевые проблемы и предложить пути их решения.

В ходе работы были изучены теоретические основы финансовой устойчивости и кредитоспособности, раскрыта их сущность и значение для коммерческой организации. Мы определили, что финансовая устойчивость — это способность предприятия сохранять баланс активов и источников их финансирования в долгосрочной перспективе, тогда как кредитоспособность — это потенциальная способность своевременно и полностью выполнять кредитные обязательства. Были рассмотрены различные подходы к классификации финансовой устойчивости (абсолютная, нормальная, неустойчивая, кризисная) и детально описаны основные методы анализа, включая горизонтальный, вертикальный, трендовый, сравнительный, факторный и метод финансовых коэффициентов.

Особое внимание было уделено актуальной нормативно-правовой базе Российской Федерации, регулирующей бухгалтерский учет и финансовый анализ. Подчеркнута важность применения новейших Федеральных стандартов бухгалтерского учета (ФСБУ), включая ФСБУ 4/2023 «Бухгалтерская (финансовая) отчетность», обязательный к применению с отчетности за 2025 год. Это обеспечило методологическую корректность исследования.

Практический анализ финансового состояния ООО «Универсам Борисовский» за период 2021-2024 годов выявил ряд тревожных тенденций. Предприятие демонстрирует устойчивый рост выручки и чистой прибыли, что свидетельствует об успешной операционной деятельности в сфере розничной торговли. Однако, анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости показал, что ООО «Универсам Борисовский» на протяжении всего исследуемого периода находится в неустойчивом финансовом положении, характеризующемся недостатком собственных оборотных средств для покрытия запасов и зависимостью от краткосрочных заемных источников. Расчет относительных коэффициентов финансовой устойчивости (коэффициент автономии, коэффициент обеспеченности запасов) подтвердил негативную динамику: снижение доли собственного капитала и собственных оборотных средств, что указывает на возрастающую зависимость от внешнего финансирования.

Анализ кредитоспособности, проведенный через призму коэффициентов ликвидности (абсолютной, быстрой, текущей), показал крайне низкий уровень способности предприятия покрывать краткосрочные обязательства. Все три коэффициента значительно ниже нормативных значений и демонстрируют негативную динамику, что делает ООО «Универсам Борисовский» непривлекательным для кредиторов и повышает риски дефолта. Факторный анализ, проведенный на примере коэффициента автономии, выявил, что, несмотря на рост собственного капитала, его темпы отстают от темпов роста активов, что приводит к увеличению долговой нагрузки. Среди ключевых факторов влияния были выделены недостаточный рост собственного капитала, активное привлечение краткосрочных заемных средств, неэффективное управление запасами, а также внешние факторы, такие как инфляция и стоимость заемных средств.

На основе полученных результатов был разработан комплекс мероприятий, направленных на повышение финансовой устойчивости и улучшение кредитоспособности ООО «Универсам Борисовский». К ним относятся:

• Оптимизация структуры капитала: реинвестирование прибыли, привлечение дополнительного собственного капитала, переход от краткосрочных к долгосрочным заемным средствам.
• Эффективное управление активами: внедрение современных систем управления запасами для их сокращения, усиление контроля дебиторской задолженности, ускорение оборачиваемости капитала.
• Повышение операционной эффективности: анализ и снижение всех статей затрат, оптимизация ценовой политики.
• Управление долгом: рефинансирование кредитов, продажа непрофильных активов.
• Диверсификация доходов и постоянный мониторинг финансовых показателей.

Предварительная оценка экономического эффекта от реализации предложенных мероприятий показала значительный потенциал для улучшения финансового состояния. Например, реинвестирование прибыли и оптимизация запасов могут существенно улучшить коэффициент автономии и показатели ликвидности. Одновременно был проведен анализ потенциальных рисков, связанных с реализацией мероприятий (риск дефицита товаров, недовольство учредителей, снижение качества), и предложены пути их минимизации, включая постепенное внедрение изменений, диверсификацию поставщиков, тщательную оценку проектов и сценарное планирование.

Общая оценка финансового состояния ООО «Универсам Борисовский»: На данный момент финансовое состояние компании можно охарактеризовать как неустойчивое с низким уровнем кредитоспособности, что требует системных и решительных управленческих решений. Однако, несмотря на текущие вызовы, стабильный рост выручки и чистой прибыли свидетельствует о наличии потенциала для улучшения.

Практическая значимость разработанных мероприятий заключается в том, что они представляют собой конкретный, измеримый план действий, который может быть использован руководством ООО «Универсам Борисовский» для стабилизации и укрепления финансового положения. Реализация этих мероприятий позволит не только повысить финансовую устойчивость и кредитоспособность, но и улучшить инвестиционную привлекательность компании, обеспечить ее долгосрочное развитие в условиях динамичной рыночной среды.

Список использованных источников

Приложения

Список использованной литературы

1. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994г. № 51-ФЗ (в ред. от 06.12.2008г. № 333-ФЗ). Доступ из СПС «КонсультантПлюс».
2. Федеральный закон Российской Федерации «Об обществах с ограниченной ответственностью» от 08.02.1998г. № 14-ФЗ (в ред. от 29.04.2008г. № 58-ФЗ). Доступ из СПС «КонсультантПлюс».
3. Федеральный закон от 06.12.2011 № 402-ФЗ «О бухгалтерском учете» (последняя редакция). Доступ из СПС «КонсультантПлюс».
4. Приказ Министерства Финансов Российской Федерации «Об утверждении положения по бухгалтерскому учету «Учетная политика организации» ПБУ 1/98» от 09.12.1998г. № 60н (в ред. от 30.12.1999г. № 107н). Доступ из СПС «КонсультантПлюс».
5. Приказ Министерства Финансов Российской Федерации «Об утверждении положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации» от 29.07.1998г. № 34н (в ред. от 18.09.2007г. № 116н). Доступ из СПС «КонсультантПлюс».
6. Приказ Министерства Финансов Российской Федерации «Об утверждении положения по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99)» от 06.07.1999г. № 43н (в ред. от 18.09.2007г. № 115н). Доступ из СПС «КонсультантПлюс».
7. Алексеева М.М. Планирование деятельности фирмы. М.: Финансы и статистика, 2004.
8. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия / Под ред. П.П. Табурчака, В.М. Тумина, М.С. Сапрыкина. М.: Феникс, 2002.
9. Арутюнов Е.А. Финансовый менеджмент. М.: КноРус, 2005.
10. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ. М.: Издательство «ДИС», 2005.
11. Бабинова Н.В., Гризов А.И., Сидоренко М.С. Пластиковые карты. Англо – русский толковый словарь терминов международной практики безналичных расчетов на основе пластиковых карточек / Под общей ред. А.И. Гризова. М.: АОЗТ «Рекон», 2001.
12. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? М.: Финансы и статистика, 2004.
13. Бланк И.А. Финансовый менеджмент. К.: Ника-центр, 2006.
14. Бочаров В. Современный финансовый менеджмент. СПб.: Питер, 2005.
15. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент. СПб.: Экономическая школа, 1999.
16. Ван Хорн Дж. Основы финансового менеджмента / Пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 2006.
17. Гинзбург А.И. Пластиковые карты. СПб.: Питер, 2004.
18. Гинзбург А.И. Прикладной экономический анализ. СПб.: Питер, 2005.
19. Глазов М.М. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. М.: Андреевский издательский дом, 2007.
20. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. М.: Издательство «Дело и сервис», 2006.
21. Ефимова О.В. Анализ финансового положения предприятия. М., 2007.
22. Ефимова О.В. Финансовый анализ. 2-е изд., перераб. и доп. М.: Бухгалтерский учет», (Библиотека журнала «Бухгалтерский учет»), 2004.
23. Ковалев В.В. Анализ финансового состояния и прогнозирование банкротства. М., 2004.
24. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. М.: Центр экономики и маркетинга, 2000.
25. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. М.: Финансы и статистика, 2006.
26. Лапенков В.И., Лютер Е.В. Анализ и диагностика финансово — хозяйственной деятельности предприятия. М.: ИВАКО Аналитик, 2008.
27. Лобанова Е.Н., Лимитовский М.А. Финансовый менеджер. М.: Издательско-Консалтинговая Компания «ДеКА», 2001.
28. Масленникова Н.П. Управление развитием организации. М.: Центр экономики и маркетинга, 2002.
29. Осипов Ю.М. Основы предпринимательского дела. М.: ИНФРА-М, 2002.
30. Пучкова С.И. Бухгалтерская (финансовая) отчетность. М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2003.
31. Шеремет Д.А., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. М.: ИНФРА-М, 2003.
32. Факторы, влияющие на финансовое состояние предприятия. URL: https://www.ek-top.ru/article/vliyanie-faktorov-na-finansovoe-sostoyanie-predpriyatiya/ (дата обращения: 15.10.2025).
33. Финансовая устойчивость организации: понятие, сущность. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/finansovaya-ustoychivost-organizatsii-ponyatie-suschnost (дата обращения: 15.10.2025).
34. Понятие финансовой устойчивости предприятия. URL: https://fincan.ru/articles/123-ponyatie-finansovoj-ustojchivosti-predpriyatiya/ (дата обращения: 15.10.2025).
35. Финансовая устойчивость предприятия. URL: https://www.e-xecutive.ru/knowledge/finance/1986427-finansovaya-ustoichivost-predpriyatiya (дата обращения: 15.10.2025).
36. Что такое 402 ФЗ в бухгалтерском учете: полное руководство для бухгалтеров. URL: https://kontur.ru/articles/690-chto-takoe-402-fz-v-buhgalterskom-uchete (дата обращения: 15.10.2025).
37. Критериальные понятия финансовой устойчивости. URL: https://infra-m.ru/catalog/nauchnaya-mysl/kriterialnye-ponyatiya-finansovoy-ustoychivosti/ (дата обращения: 15.10.2025).
38. Исследование внешних и внутренних факторов, влияющих на финансовую устойчивость предприятия. URL: https://www.elibrary.ru/item.asp?id=43793774 (дата обращения: 15.10.2025).
39. Система оценки кредитоспособности заемщика: что это такое и как оценивается показатель для юридических лиц. URL: https://sea.ru/bize/article/sistema-otsenki-kreditosposobnosti-zaemshchika-chto-eto-takoe-i-kak-otsenivaetsya-pokazatel-dlya-yuridicheskikh-lits/ (дата обращения: 15.10.2025).
40. Основной комплекс мероприятий, направленный на повышение финансовой устойчивости фирмы. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/osnovnoy-kompleks-meropriyatiy-napravlennyy-na-povyshenie-finansovoy-ustoychivosti-firmy (дата обращения: 15.10.2025).
41. Факторы, влияющие на финансовое состояние предприятия. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/faktory-vliyayuschie-na-finansovoe-sostoyanie-predpriyatiya (дата обращения: 15.10.2025).
42. Лекция по теме 8. Финансовое состояние коммерческой организации и методы его анализа: Анализ кредитоспособности предприятия. URL: https://www.e-reading.club/chapter.php/1054366/12/Belogolova_-_Ekonomicheskii_analiz.html (дата обращения: 15.10.2025).
43. Факторы, влияющие на финансовое состояние производственного предприятия (на примере ПАО «ЛОРП»). URL: https://cyberleninka.ru/article/n/faktory-vliyayuschie-na-finansovoe-sostoyanie-proizvodstvennogo-predpriyatiya-na-primere-pao-lorp (дата обращения: 15.10.2025).
44. Что такое финансовый анализ предприятия? URL: https://sterngoff.com/stati/chto-takoe-finansovyj-analiz-predpriyatiya/ (дата обращения: 15.10.2025).
45. Ключевые факторы, влияющие на финансовое состояние предприятия в современных условиях. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/klyuchevye-faktory-vliyayuschie-na-finansovoe-sostoyanie-predpriyatiya-v-sovremennyh-usloviyah (дата обращения: 15.10.2025).
46. Понятие и критерии оценки кредитоспособности коммерческой организации. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/ponyatie-i-kriterii-otsenki-kreditosposobnosti-kommercheskoy-organizatsii (дата обращения: 15.10.2025).
47. Пути повышения кредитоспособности предприятия. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/puti-povysheniya-kreditosposobnosti-predpriyatiya (дата обращения: 15.10.2025).
48. Основные подходы к анализу и критерии оценки финансовой устойчивости компании. URL: https://www.elibrary.ru/item.asp?id=54418526 (дата обращения: 15.10.2025).
49. Методы оценки кредитоспособности корпоративных клиентов коммерческого банка: российский и зарубежный опыт. URL: https://applied-research.ru/ru/article/view?id=9220 (дата обращения: 15.10.2025).
50. Современные подходы к анализу финансовой устойчивости предприятия. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/sovremennye-podhody-k-analizu-finansovoy-ustoychivosti-predpriyatiya (дата обращения: 15.10.2025).
51. Финансовый анализ предприятия: стартовый гайд для тех, кто хочет быстро разобраться в теме. URL: https://skillbox.ru/media/marketing/finansovyy_analiz_predpriyatiya/ (дата обращения: 15.10.2025).
52. Как повысить финансовую устойчивость бизнеса: пошаговый план. URL: https://fintablo.ru/blog/kak-povysit-finansovuyu-ustojchivost-biznesa/ (дата обращения: 15.10.2025).
53. Финансовая устойчивость организации: оценка, анализ и основные показатели. URL: https://www.1cbit.ru/blog/finansovaya-ustoychivost-organizatsii/ (дата обращения: 15.10.2025).
54. Рекомендации по повышению финансовой устойчивости предприятия. URL: https://moluch.ru/archive/286/64570/ (дата обращения: 15.10.2025).
55. Методика оценки кредитоспособности юридических лиц в коммерческих банках. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/metodika-otsenki-kreditosposobnosti-yuridicheskih-lits-v-kommercheskih-bankah (дата обращения: 15.10.2025).
56. Основные подходы к анализу финансовой устойчивости и платежеспособности предприятий. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/osnovnye-podhody-k-analizu-finansovoy-ustoychivosti-i-platezhesposobnosti-predpriyatiy (дата обращения: 15.10.2025).
57. Пути, мероприятия и рекомендации повышения финансовой устойчивости. URL: https://economic-s.ru/finansyi-predpriyatiya/povyshenie-finansovoy-ustoychivosti.html (дата обращения: 15.10.2025).
58. Анализ финансовой устойчивости. URL: https://www.audit-it.ru/finanaliz/terms/stability/financial_stability.html (дата обращения: 15.10.2025).
59. Методы оценки кредитоспособности юридических лиц. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/metody-otsenki-kreditosposobnosti-yuridicheskih-lits (дата обращения: 15.10.2025).
60. Анализ финансовой устойчивости и пути ее улучшения в современной России. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/analiz-finansovoy-ustoychivosti-i-puti-ee-uluchsheniya-v-sovremennoy-rossii (дата обращения: 15.10.2025).
61. Методы финансового анализа. URL: https://www.e-xecutive.ru/knowledge/finance/1986429-metody-finansovogo-analiza (дата обращения: 15.10.2025).
62. Финансовая устойчивость предприятий на современном этапе развития российской экономики. URL: https://moluch.ru/archive/516/112690/ (дата обращения: 15.10.2025).
63. Финансовый анализ предприятия: методы, показатели и их значение. URL: https://www.sberbank.ru/s_business/pro_business/finansovyj-analiz-predpriyatiya (дата обращения: 15.10.2025).
64. Анализ типов финансовой устойчивости предприятия. URL: https://assino.com/blog/analiz-tipov-finansovoj-ustojchivosti-predpriyatiya/ (дата обращения: 15.10.2025).
65. Оценка кредитоспособности заемщика (методика СберБанка России). URL: https://www.finanaliz.ru/credit/metodika-sberbanka.php (дата обращения: 15.10.2025).
66. Оценка финансовой устойчивости коммерческой организации и мероприятия по ее повышению. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/otsenka-finansovoy-ustoychivosti-kommercheskoy-organizatsii-i-meropriyatiya-po-ee-povysheniyu (дата обращения: 15.10.2025).
67. Анализ финансовой устойчивости торговой организации в современных условиях. URL: https://elib.bsu.by/bitstream/123456789/261053/1/66-68.pdf (дата обращения: 15.10.2025).
68. Динамика финансовых результатов. URL: https://finzz.ru/dinamika-finansovyx-rezultatov.html (дата обращения: 15.10.2025).
69. Диссертация на тему «Развитие анализа финансовой устойчивости коммерческих организаций в современных условиях». URL: https://www.dissercat.com/content/razvitie-analiza-finansovoi-ustoichivosti-kommercheskikh-organizatsii-v-sovremennykh-usloviyakh (дата обращения: 15.10.2025).
70. Оценка кредитоспособности предприятия. URL: https://www.urdis.ru/ocenka-kreditosposobnosti-predpriyatiya/ (дата обращения: 15.10.2025).
71. Способы повышения ликвидности и платежеспособности. URL: https://edu.irm.ru/wp-content/uploads/2021/05/2021-1-16.pdf (дата обращения: 15.10.2025).
72. Современные методы анализа кредитоспособности бизнеса. URL: https://third-rome.ru/blog/kreditosposobnost-predpriyatiya/ (дата обращения: 15.10.2025).