Содержание
Оглавление
Введение……………………………………………………………………………………………2
Глава 1: Теоретические аспекты анализа и эконометрического прогнозирования де-нежных потоков предприятия………………………………………………………………… 4
1.1. Понятие потока платежей. Сущность и виды потоков платежей предприятия………4
1.2. Факторы, влияющие на формирование денежных потоков……………………………10
1.3. Влияющий фактор «сезонность», как основа для прогнозирования будущих потоков денежных средств. Моделирование сезонных колебаний……………………………………..11
1.3.1 Прогнозирование с помощью тренд-сезонных моделей……………………….11
1.3.2 Адаптивные методы прогнозирования………………………………………….13
Глава 2: Анализ и прогнозирование денежных потоков на основе данных финансовой отчетности ОАО «Ростелеком»…….…………………………………………………………..18
2.1. Организационно-правовая и экономическая характеристика ОАО «Ростелеком»………18
2.2. Анализ финансовой отчетности ОАО «Ростелеком»…….………………………………..20
2.2.1. Анализ состава и структуры баланса ОАО «Ростелеком»…………………………20
2.2.2. Анализ финансовой устойчивости ОАО «Ростелеком»…………………………..22
2.2.3. Анализ ликвидности баланса и платежеспособности ОАО «Ростелеком»………25
2.2.4. Анализ состава и структуры денежных потоков ОАО «Ростелеком»……….….31
2.3. Прогнозирование притока денежных средств с помощью тренд-сезонной модели ……34
2.4. Прогнозирование поступлений денежных средств с помощью модели Хольта-Уинтерса……………………………………………………………………………………….……39
Заключение………………………………………………………………………………………. 43
Библиографический список………………………………………………………………………45
Приложения………………………………………………………………………………………..47
Выдержка из текста
Введение
Процессы, происходящие в российской экономике в последние десятилетия, наглядно доказывают, что экономическая и социальная стабильность общества зависит от финансовой устойчивости предприятий. Одним из важнейших признаков финансовой устойчивости является способность предприятия генерировать денежные потоки. Наличие денег у предприятия определяет возможность его выживания и направления дальнейшего развития.
Основополагающий фактор успешной деятельности предприятия – наличие у него не-обходимого объема денежных средств в определенный момент времени для расчетов по сво-им обязательствам. Денежные средства — ограниченный ресурс, поэтому важным является создание на предприятиях механизма эффективного управления их денежными потоками. Искусство управления текущими активами состоит в том, чтобы держать на счетах мини-мально необходимую сумму денежных средств, которые нужны для текущей оперативной деятельности. Сумма денежных средств, которая необходима хорошо управляемому пред-приятию, — это по сути дела страховой запас, предназначенный для покрытия кратковремен-ной несбалансированности денежных потоков. Сумма должна быть такой, чтобы ее хватало для производства всех первоочередных платежей. Поскольку денежные средства, находясь в кассе или на счетах в банке, не приносят дохода, их нужно иметь в наличии на уровне без-опасного минимума. Наличие больших остатков денег на протяжении длительного времени может быть результатом неправильного использования оборотного капитала.
Увеличение или уменьшение остатков денежной наличности на счетах в банке обу-словливается уровнем несбалансированности денежных потоков, т.е. притоком и оттоком денег. Превышение притоков над оттоками увеличивает остаток свободной денежной наличности, и наоборот, превышение оттоков над притоками приводит к нехватке денежных средств и увеличение потребности в кредите.
Таким образом, целью такого управления является поддержание оптимального остатка денежных средств путем обеспечения сбалансированности их поступления и расходования. В условиях постоянно изменяющейся экономической ситуации (внешней или внутренней) достичь поставленной цели можно, лишь опираясь на теоретические и методические разра-ботки в области управления денежными потоками, которое включает в себя и их экономиче-ский анализ как одну из важнейших функций управления.
Цель дипломной работы – с помощью тренд-сезонной модели с мультипликативными эффектами и адаптивной модели Хольта-Уинтерса спрогнозировать притоки денежных средств на 4 квартала вперед, на основе финансовой отчетности сделать анализ потоков пла-тежей предприятия.
В соответствии с поставленной целью в выпускной квалификационной работе необхо-димо решить следующие задачи:
рассмотреть теоретические подходы к понятию и сущности потоков платежей;
рассмотреть виды денежных потоков предприятия;
рассмотреть теоретические основы моделирования сезонных колебаний;
дать организационно-экономическую характеристику объекта исследования;
провести анализ финансовой отчетности предприятия;
выполнить анализ движения денежных средств организации;
спрогнозировать денежные средства с помощью тренд-сезонной модели и с помо-щью адаптивной модели Хольта-Уинтерса;
Предметом исследования являются денежные потоки предприятия.
В качестве объекта наблюдения выступает ОАО «Ростелеком».
Список использованной литературы
Библиографический список
1. Адамайтис Л. А. Анализ финансовой отчетности. практикум. – М.: КНОРУС, 2009. – 400 с.
2. Айвазян С. А. Прикладная статистика. Основы эконометрики. Т. 2. — 2-е изд., испр. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. — 432 с.
3. Бланк И. А. Основы финансового менеджмента. Том 2. – К.: Издательство «Ника-Центр», 2007. – 512 с.
4. Гладилин А. В., Герасимов А.Н., Громов Е.И. Эконометрика: учеб. пособие для вузов
-Ростов н/Д: Феникс, 2011. -297с.
5. Губина О.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: практикум: учеб. пособие для вузов -М.: Форум:Инфра-М, 2008. -176с.
6. Елисеева И. И., Курышева С. В., Костеева Т. В. и др. Эконометрика – 2-е изд., пере-раб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2007. – 576 с.
7. Ермасова Н. Б. Финансовый менеджмент. – 2-е изд. – М.: Юрайт-Издат, 2009. – 168 с.
8. Замков О. О., Толстопятенко А.В., Черемных Ю.Н. Математические методы в эконо-мике: учебник для вузов -М.: Дело и сервис, 2009. -380с.
9. Ионова А. Ф. , Селезнева Н.Н. Финансовый анализ: учебник для вузов -М.: Проспект, 2011. -623с.
10. Ковалева В. Д. , Додонова И.В. Моделирование финансово-экономической деятель-ности предприятия: учеб. пособие для вузов -М.: КноРус, 2009. -279с.
11. Красс М.С., Чупрынов Б.П. Математика для экономистов. – Спб: Питер, 2005. – 464 с.
12. Кремер Н. Ш.,. Путко Б.А Эконометрика: учебник для вузов -М.: ЮНИТИ, 2008. -311с.
13. Любушин Н. П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб. пособие для вузов. -М.: ЮНИТИ, 2007. -445с.
14. Малыхин В.И. Финансовая математика: учебное пособие для вузов. – 2-е изд., пере-раб. и доп. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003 – 237 с.
15. Медведева О.В. , Шпилевская Е.В.,. Немова А.В Комплексный экономический анализ деятельности предприятия: учебник для вузов -Ростов н/Д: Феникс, 2010. -344с.
16. Мороз А..Теоретические основы финансового менеджмента: учеб. пособие для вузов. -Новосибирск, 2009. -256с.
17. Нименьян И. Н. Эконометрика. — СПб.: Нева, 2003. – 224 с.
18. Орлов А. И. Эконометрика: учебник для вузов. -Ростов н/Д: Феникс, 2009. -573с.
19. Пласкова Н.С. Анализ денежных потоков в организации // Бухгалтерский учет.
— 2007. — №10. — С.66-70.
20. Савицкая Г. В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности: учеб. пособие для вузов. -М.: Инфра-М, 2007. -384с.
21. Сорокина Е.М. Анализ денежных потоков организации // Экономический анализ. Теория и практика.- 2004. — №17. — С.6-14.
22. Сорокина Е.М. Анализ денежных потоков предприятия: теория и практика в услови-ях реформирования российской экономики. -М.: Финансы и статистика, 2002. -174с.
23. Тимофеев В. С., Фаддеенков А.В., Щеколдин В.Ю. Эконометрика: учебник для вузов
-Новосибирск: НГТУ, 2009. -345с.
24. Тимофеева Т. В. Анализ денежных потоков предприятия. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика; ИНФРА-М, 2010. – 368 с.
25. Шалабанов А. К., Роганов Д. А. Эконометрика. Учебно-методическое пособие. — Ка-зань: «ТИСБИ», 2008. – 196 с.
26. Шелобаев С. И. Математические методы и модели в экономике, финансах, бизнесе. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. – 367 с.