Бухгалтерский учет и анализ в период банкротства: комплексное исследование на примере ООО «Полимер-Пак СПб»

В условиях современной динамичной экономики, где компании постоянно сталкиваются с вызовами рынка, конкуренцией и макроэкономической нестабильностью, проблема финансовой несостоятельности предприятий приобретает особую остроту. По данным на октябрь 2025 года, процедура банкротства в России в среднем длится около четырех лет, что свидетельствует не только о сложности и многогранности этого процесса, но и о критической необходимости своевременной диагностики и эффективного управления в кризисных ситуациях. Банкротство – это не просто юридическая процедура, но и комплексный экономический феномен, затрагивающий интересы множества сторон: собственников, менеджеров, сотрудников, кредиторов, государства. Для хозяйственной практики, а также для академической сферы, глубокое понимание механизмов, правового регулирования, бухгалтерского учета и финансового анализа в период несостоятельности является краеугольным камнем успешного антикризисного управления.

Настоящая дипломная работа посвящена всестороннему исследованию бухгалтерского учета и анализа в период банкротства на примере конкретного предприятия – ООО «Полимер-Пак СПб». Объект исследования — процессы бухгалтерского учета и финансового анализа в условиях несостоятельности, а предмет — методики и особенности их применения для диагностики, предотвращения и управления банкротством ООО «Полимер-Пак СПб».

Цель работы — разработка детального, структурированного плана дипломной работы, который позволит провести глубокое исследование бухгалтерского учета и анализа в период банкротства, основываясь на актуальном законодательстве и практических данных.

Для достижения этой цели были поставлены следующие задачи:

• Проанализировать историческое развитие и современное законодательное регулирование института банкротства в Российской Федерации.
• Описать основные процедуры банкротства предприятий и выявить специфику бухгалтерского учета на каждом этапе.
• Изучить особенности и методологию проведения финансового анализа активов и обязательств коммерческой организации в преддверии и в период банкротства, используя данные ООО «Полимер-Пак СПб».
• Определить наиболее эффективные методы и показатели финансового анализа для оценки финансового положения и деловой активности компании в условиях банкротства.
• Сформулировать практические рекомендации по совершенствованию бухгалтерского учета и анализа для ранней диагностики и предотвращения банкротства, базируясь на анализе ООО «Полимер-Пак СПб».

Структура данной работы последовательно раскрывает обозначенные задачи, начиная с теоретических и законодательных основ, переходя к анализу процедур банкротства и роли учета, а затем углубляясь в методологию финансового анализа и практические рекомендации.

Теоретические основы и законодательное регулирование института банкротства в РФ

Исторические аспекты развития законодательства о несостоятельности

История регулирования несостоятельности в России — это путь от разрозненных норм к системному законодательству, отражающий эволюцию экономических отношений в стране. Уже в глубокой древности, в XI веке, Русская Правда содержала первые упоминания о долговых обязательствах и их неисполнении, предусматривая личную ответственность должника, вплоть до продажи в долговое рабство, а также возможность реструктуризации долга в случае невиновного банкротства. Это были первые шаги к пониманию различий между злостным уклонением и объективной невозможностью исполнения обязательств.

Переломным моментом стало принятие Устава о банкротах 1800 года, который стал первым кодифицированным актом в Российской Империи. Этот документ ввел важное разграничение между «купеческой несостоятельностью», связанной с предпринимательской деятельностью, и несостоятельностью дворян. Он заложил основы для более специализированного регулирования торговой несостоятельности. Развитие торговых отношений влекло за собой необходимость более четких правил, что привело к появлению Устава о торговой несостоятельности 1832 года. Этот устав не только уточнил понятие банкротства, определив его как состояние, при котором не только отсутствуют наличные средства для удовлетворения долгов свыше 1500 рублей, но и явно прослеживаются признаки неоплатности.

В XX веке, после Октябрьской революции 1917 года, институт несостоятельности претерпел кардинальные изменения. Все предыдущие законодательные акты, противоречащие декретам ЦИК и программам Рабочего и Крестьянского правительства, были отменены, что ознаменовало собой исчезновение частной собственности и, как следствие, упразднение регламентации процедур банкротства. В условиях государственной монополии на собственность в Советском Союзе концепция банкротства оказалась практически неактуальной, поскольку нерентабельные предприятия интегрировались в плановую экономику, существовали за счет государственного финансирования или подвергались периодическим списаниям долгов внутри министерств и ведомств. Нормы о банкротстве были полностью исключены из законодательства к началу 1960-х годов. Лишь в период НЭПа (после 1922 года), с частичным возрождением частного предпринимательства, Гражданский кодекс 1922 года вновь представил концепцию несостоятельности, хотя и без достаточных механизмов ее применения.

Возрождение института банкротства в современной России началось после распада СССР и перехода к рыночной экономике в начале 1990-х годов. Это создало необходимые социально-экономические предпосылки для возобновления регулирования процедуры признания организаций банкротами. Первый шаг был сделан с изданием Указа Президента Б.Н. Ельцина № 623 от 14 июня 1992 года «О мерах по поддержке и оздоровлению несостоятельных государственных предприятий (банкротов) и применения к ним специальных процедур».

Наконец, первым системным нормативным правовым актом стал Закон РФ от 19 ноября 1992 года № 3929-1 «О несостоятельности (банкротстве) предприятий», который впервые регламентировал основные понятия и процедуры. В 1998 году его сменил Федеральный закон №6-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)», который значительно расширил и систематизировал регулирование. Этот путь развития демонстрирует, как законодательство о банкротстве адаптировалось к меняющимся экономическим и политическим реалиям, стремясь найти баланс между защитой интересов кредиторов и возможностью восстановления платежеспособности должника, ведь успешное антикризисное управление напрямую зависит от понимания этих исторических прецедентов.

Современное законодательство РФ о банкротстве

В настоящее время основным нормативным актом, регулирующим отношения несостоятельности (банкротства) в Российской Федерации, является Федеральный закон от 26 октября 2002 года № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)». Этот закон, наряду со статьями 25, 61 и 65 Гражданского кодекса РФ, формирует правовую основу для признания как юридических, так и физических лиц несостоятельными. Важно отметить, что регулирование банкротства является исключительной прерогативой федеральных органов власти, и региональные или муниципальные органы не вправе принимать нормативные акты в этой сфере.

Закон № 127-ФЗ устанавливает четкие основания для признания юридического лица банкротом. Это происходит, если компания неспособна удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам, выплате выходных пособий, оплате труда работников, а также исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, при условии, что эти обязательства не исполнены в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены. Для возбуждения производства по делу о банкротстве юридического лица в арбитражном суде сумма требований к должнику в совокупности должна составлять не менее трехсот тысяч рублей. Для физических лиц этот порог при судебном банкротстве установлен на уровне 500 тысяч рублей.

Одной из центральных норм, определяющих справедливость распределения активов должника, является Статья 134 Федерального закона № 127-ФЗ, устанавливающая очередность удовлетворения требований кредиторов:

1. Вне очереди за счет конкурсной массы погашаются требования по текущим платежам, возникшим уже после принятия заявления о банкротстве. Сюда входят судебные расходы, вознаграждение арбитражному управляющему и оплата деятельности привлеченных им специалистов. В случаях, когда существует угроза техногенных или экологических катастроф, либо гибели людей, расходы на их предотвращение погашаются вне очереди, причем преимущественно перед всеми другими текущими платежами. Это положение подчеркивает приоритет общественной безопасности и жизни человека над имущественными интересами.
2. Первая очередь предназначена для удовлетворения требований граждан, перед которыми должник несет ответственность за причинение вреда жизни или здоровью. Это отражает социальную направленность законодательства, защищая наиболее уязвимые категории граждан.
3. Вторая очередь удовлетворяет требования по выплате выходных пособий и оплате труда лиц, работающих или работавших по трудовому договору, а также вознаграждений авторам результатов интеллектуальной деятельности. Эта очередь защищает трудовые права граждан, признавая важность своевременной оплаты труда.
4. Третья очередь объединяет требования всех остальных кредиторов, включая кредиторов по нетто-обязательствам. В рамках этой очереди, а также предыдущих, действует принцип календарного порядка: требования каждой очереди удовлетворяются по мере их возникновения.

Система очередности является краеугольным камнем российского законодательства о банкротстве, обеспечивая предсказуемость и справедливость процесса распределения активов, хотя на практике ее применение часто сопряжено со сложностями и оспариваниями. А что на самом деле происходит, когда кредиторы оспаривают свои требования в условиях сложной очередности? Обычно это приводит к затягиванию процессов и дополнительным судебным издержкам, что, в конечном итоге, уменьшает общую сумму, доступную для погашения долгов.

Актуальные изменения и тенденции в регулировании банкротства (2025 год)

Российское законодательство о несостоятельности постоянно эволюционирует, стремясь адаптироваться к изменяющимся экономическим реалиям и общественным запросам. Федеральный закон № 127-ФЗ не является статичным документом, а постоянно претерпевает изменения и дополнения, отражая современные тенденции, направленные на обеспечение устойчивого роста экономики и защиту интересов всех участников рынка.

Одним из наиболее значимых нововведений последних лет стало введение положений о банкротстве физических лиц, которое стартовало с 1 октября 2015 года. Это стало ответом на растущую долговую нагрузку граждан и предоставило им законный механизм освобождения от непосильных обязательств.

В 2025 году законодательство о банкротстве физических лиц пережило ряд существенных изменений, направленных на повышение эффективности и доступности процедуры:

• Повышение минимального порога задолженности для принудительного банкротства, инициируемого кредиторами, с 300 тысяч до 2 миллионов рублей. Это решение призвано снизить нагрузку на судебную систему и защитить граждан от банкротства по незначительным суммам долга, одновременно стимулируя кредиторов к более активной работе с должниками до стадии судебного процесса.
• Увеличение срока реструктуризации долгов с 3 до 5 лет. Это предоставляет должникам больше времени для восстановления платежеспособности и погашения обязательств, делая процедуру реструктуризации более гибкой и реалистичной.
• Закрепление права супругов и бывших супругов участвовать в деле о банкротстве для защиты интересов семьи и совместно нажитого имущества. Это важное изменение направлено на усиление защиты прав всех членов семьи должника и обеспечение более справедливого распределения общей собственности.
• Внедрение цифровых технологий, позволяющих подавать все требования кредиторов в электронном виде. Это значительно упрощает и ускоряет процесс взаимодействия между участниками банкротства, снижая бюрократическую нагрузку.

Параллельно с судебным банкротством, продолжает развиваться и процедура внесудебного банкротства через МФЦ. С августа 2023 года (на основании Федерального закона № 474-ФЗ от 4 августа 2023 года) лимит задолженности для этой упрощенной процедуры был увеличен до 1 миллиона рублей (ранее 500 тыс. руб.), а период повторного обращения сокращен с 10 до 5 лет. С июля 2024 года внедрены механизмы автоматического запроса МФЦ сведений из ФНС, ФССП, СФР, что сокращает бумажную волокиту и существенно ускоряет процесс обработки заявлений. Эти меры делают внесудебное банкротство более доступным и эффективным инструментом для граждан с умеренными долгами.

На текущую дату (29.10.2025) в Государственной Думе рассматривается законопроект, предлагающий смягчить налоговые санкции для компаний на начальной стадии банкротства (стадии наблюдения). Инициатива предусматривает установление пониженной ставки пеней (¹⁄₃₀₀ ключевой ставки ЦБ РФ вместо ¹⁄₁₅₀) и разрешение отсрочек/рассрочек по уплате налогов. Однако Правительство РФ уже дало отрицательное заключение на этот законопроект, аргументируя это возможным сокращением доходов бюджетов и созданием лазейки для предоставления отсрочек лицам, уже имеющим признаки банкротства. Этот пример демонстрирует постоянный поиск баланса между поддержкой бизнеса в кризис и защитой государственных интересов, а также дискуссионный характер многих законодательных инициатив в сфере банкротства.

Все эти изменения и тенденции подчеркивают, что законодательство о банкротстве — это живой, развивающийся организм, который требует постоянного мониторинга и анализа для адекватного понимания и применения на практике.

Процедуры банкротства предприятий и особенности бухгалтерского учета на каждой стадии

В контексте дела о банкротстве предприятия, законодательством Российской Федерации предусмотрен целый арсенал процедур, каждая из которых имеет свои специфические цели, временные рамки и, что особенно важно для нашего исследования, особенности бухгалтерского учета. Всего выделяется пять основных процедур: наблюдение, финансовое оздоровление, внешнее управление, конкурсное производство и мировое соглашение. Рассмотрим каждую из них подробнее, акцентируя внимание на роли и специфике бухгалтерского учета.

Наблюдение: цели, функции временного управляющего и учетные аспекты

Первой и, зачастую, самой продолжительной процедурой, применяемой к должнику, является наблюдение. Эта стадия, которая обычно длится несколько месяцев, представляет собой своего рода «паузу» для оценки текущего состояния дел и выработки дальнейших стратегий.

Основные цели наблюдения:

• Обеспечение сохранности имущества должника: Предотвращение вывода активов, их растраты или неправомерного отчуждения.
• Анализ финансового состояния должника: Детальное изучение активов, обязательств, доходов и расходов для определения реальной платежеспособности и перспектив восстановления.
• Составление реестра требований кредиторов: Идентификация всех кредиторов, проверка обоснованности их требований и формирование единого списка.
• Проведение первого собрания кредиторов: Организация встречи всех заинтересованных сторон для обсуждения финансового положения должника и принятия решений о дальнейших процедурах.

На стадии наблюдения ключевую роль играет временный управляющий. Его полномочия и обязанности строго регламентированы законом, и он выступает связующим звеном между должником, кредиторами и арбитражным судом. Временный управляющий обязан:

• Принимать меры по обеспечению сохранности имущества должника.
• Проводить углубленный анализ финансового состояния компании, формируя заключение о наличии или отсутствии оснований для оспаривания сделок и обоснование возможности восстановления платежеспособности.
• Выявлять кредиторов и вести реестр их требований, обеспечивая прозрачность и справедливость процесса.
• Уведомлять кредиторов о введении наблюдения.
• Организовать и провести первое собрание кредиторов, на котором будут приняты решения о следующих шагах.
• Представлять в арбитражный суд отчет о своей деятельности и протокол первого собрания кредиторов не позднее чем за пять дней до даты судебного заседания, указанной в определении о введении наблюдения.

Несмотря на введение наблюдения, предприятие продолжает свою хозяйственную деятельность в обычном режиме, но уже под контролем временного управляющего. Это означает, что руководство компании сохраняет свои полномочия, однако некоторые сделки могут быть ограничены или требовать согласования с управляющим.

Бухгалтерский учет в процедуре наблюдения играет критически важную роль. Он используется для:

• Сбора исчерпывающих данных о финансовом состоянии предприятия, что является основой для анализа, проводимого временным управляющим.
• Инвентаризации активов и обязательств, которая позволяет точно определить состав имущества и размер долгов.
• Формирования реестра требований кредиторов, что требует аккуратного учета всех задолженностей.

Важно отметить, что в этот период бухгалтерский учет ведется в общеустановленных законодательством РФ рамках, но с определенными особенностями. Например, некоторые затраты, возникающие непосредственно из-за начала процедуры банкротства (вознаграждение временного управляющего, расходы на публикации, госпошлина), относятся к группе «прочих расходов». Ответственность за достоверность данных бухгалтерского учета при этом переходит к арбитражному управляющему, что подчеркивает его контрольную функцию. Грамотное и своевременное ведение учета на этой стадии является фундаментом для принятия обоснованных решений на последующих этапах банкротства.

Финансовое оздоровление: план, сроки и роль административного управляющего

Если процедура наблюдения показывает, что существует реальная возможность восстановления платежеспособности должника, арбитражный суд может ввести следующую реабилитационную процедуру — финансовое оздоровление. Это не ликвидационная, а именно восстановительная мера, целью которой является погашение задолженности в соответствии с утвержденным графиком и возвращение компании к стабильной работе.

Ключевые аспекты финансового оздоровления:

• Срок финансового оздоровления строго ограничен и не должен превышать двух лет. Этот период предоставляется должнику для реализации мер по улучшению финансового состояния.
• План финансового оздоровления является центральным документом этой стадии. Он разрабатывается учредителями (участниками) должника или собственником его имущества. В плане должны быть четко обоснованы возможности удовлетворения требований кредиторов в соответствии с графиком погашения задолженности, а также предусмотрены конкретные способы получения должником необходимых средств. Это может включать реструктуризацию долгов, оптимизацию производства, поиск новых рынков сбыта или привлечение инвесторов.
• График погашения задолженности — неотъемлемая часть плана финансового оздоровления. Он должен предусматривать полное погашение всех требований кредиторов, включенных в реестр, не позднее чем за месяц до даты окончания срока финансового оздоровления. Особое внимание уделяется требованиям первой и второй очереди, которые должны быть погашены не позднее чем через шесть месяцев с даты введения финансового оздоровления, что подчеркивает их приоритет.

В период финансового оздоровления ключевую роль играет административный управляющий. Его функции включают:

• Ведение реестра требований кредиторов, обеспечивая актуальность и корректность данных.
• Созыв собраний кредиторов для информирования о ходе выполнения плана и принятия решений.
• Контроль за исполнением плана финансового оздоровления и графика погашения задолженности.

Бухгалтерский учет в период финансового оздоровления приобретает ярко выраженный контрольный и информационный характер. Он не просто фиксирует операции, но и служит инструментом мониторинга и корректировки хода процедуры. Одной из специфических особенностей бухгалтерского учета на этой стадии является раздельный учет бюджетных средств, если они были получены в качестве государственной помощи (субсидий, бюджетных кредитов). Такие средства, предназначенные для текущих или капитальных расходов, должны учитываться отдельно, что позволяет более эффективно отслеживать их целевое использование и контролировать их влияние на финансовое состояние компании. Этот подход обеспечивает прозрачность и подотчетность, позволяя административному управляющему и кредиторам своевременно оценивать прогресс и при необходимости вносить коррективы в план оздоровления.

Внешнее управление: передача полномочий и управленческий учет

Если финансовое оздоровление не приносит желаемых результатов или не было введено изначально, но есть потенциал для восстановления платежеспособности, может быть применена процедура внешнего управления. Это также реабилитационная процедура, но с гораздо более глубоким вмешательством в операционную деятельность компании.

Ключевое отличие внешнего управления состоит в том, что управление предприятием полностью переходит от прежнего руководства к внешнему управляющему. Бывший руководитель и учредители фактически отстраняются от оперативного управления и не могут влиять на решения и действия внешнего управляющего. Это радикальная мера, направленная на полное переформатирование управленческих процессов и поиск путей выхода из кризиса.

Внешнее управление может быть введено в нескольких случаях:

• Если по итогам финансового оздоровления арбитражный суд устанавливает возможность изыскания активов для выплаты по всем обязательствам, при условии, что с даты введения финансового оздоровления прошло не более 18 месяцев.
• Для градообразующих предприятий, по ходатайству государственного органа и при наличии поручительства, что подчеркивает социальную значимость таких компаний и стремление государства предотвратить их ликвидацию.

Основные цели внешнего управления:

• Предотвращение ликвидации предприятия и сохранение его как действующего хозяйствующего субъекта.
• Восстановление платежеспособности должника и обеспечение стабильного функционирования компании.
• Выявление неправомерных действий бывшего руководства, которые могли привести к несостоятельности.

Внешний управляющий наделяется широкими полномочиями, которые позволяют ему эффективно выполнять поставленные задачи:

• Распоряжение имуществом должника в соответствии с утвержденным планом внешнего управления.
• Заключение мирового соглашения от имени должника.
• Заявление возражений относительно требований кредиторов.
• Принятие мер по взысканию задолженности перед должником (дебиторской задолженности).
• Ведение реестра требований кредиторов.
• Реализация мероприятий плана внешнего управления, которые могут включать реструктуризацию активов, продажу неэффективных подразделений, оптимизацию производственных процессов.

Особое внимание уделяется ведению бухгалтерского, финансового и статистического учета и отчетности. В период внешнего управления внешний управляющий не только обеспечивает непрерывность учета, но и может инициировать изменения в учетной политике или системе контроля, направленные на повышение прозрачности и эффективности управления финансовыми потоками. Управленческий учет в этот период становится инструментом для оперативного контроля за расходами, доходами и движением денежных средств, позволяя управляющему принимать обоснованные решения для восстановления платежеспособности компании.

Конкурсное производство и формирование конкурсной массы

Когда все реабилитационные процедуры (наблюдение, финансовое оздоровление, внешнее управление) оказываются неэффективными или изначально признаны нецелесообразными, арбитражный суд признает должника несостоятельным (банкротом) и вводит конкурсное производство. Это, по своей сути, ликвидационная процедура, главная цель которой — соразмерное удовлетворение требований кредиторов за счет реализации имущества должника.

Несмотря на ликвидационный характер, законодательство предусматривает возможность перехода от конкурсного производства к внешнему управлению, если в ходе реализации имущества будут найдены перспективы для восстановления платежеспособности. Однако это скорее исключение, чем правило, и встречается достаточно редко.

Центральным понятием конкурсного производства является конкурсная масса. Это совокупность всего имущества должника, которое имеется на момент открытия конкурсного производства и выявляется в ходе всей процедуры банкротства. Именно за счет этого имущества и происходит погашение долгов перед кредиторами.

В состав конкурсной массы юридического лица включаются:

• Основные средства: Здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое имущество, используемое в производственной деятельности.
• Оборотные средства: Запасы сырья, материалов, готовой продукции, товары для перепродажи.
• Дебиторская задолженность: Суммы, причитающиеся должнику от других лиц и организаций.
• Нематериальные активы: Интеллектуальная собственность (патенты, товарные знаки), лицензии, программное обеспечение и другие активы, не имеющие материально-вещественной формы, но обладающие стоимостью.
• Денежные средства: Наличные средства и средства на банковских счетах.
• Дивиденды: Невыплаченные дивиденды по акциям или долям в других компаниях, принадлежащих должнику.
• Заложенное имущество: Имущество, находящееся в залоге, также включается в конкурсную массу, но его реализация и распределение выручки имеют свои особенности, связанные с приоритетом требований залоговых кредиторов.

Однако из конкурсной массы исключается определенное имущество, которое не может быть использовано для погашения долгов:

• Имущество, изъятое из оборота или ограниченное в обороте в соответствии с законодательством РФ.
• Имущественные права, связанные с личностью должника, например, право на получение алиментов, право на возмещение вреда жизни или здоровью.
• Иное имущество, предусмотренное Федеральным законом, например, имущество, на которое не может быть обращено взыскание в соответствии со статьей 446 Гражданского процессуального кодекса РФ (например, единственное жилье, не обремененное ипотекой, предметы обычной домашней обстановки).

Бухгалтерский учет на стадии конкурсного производства направлен на максимально точное выявление, оценку и инвентаризацию всех активов, подлежащих включению в конкурсную массу. Конкурсный управляющий обязан обеспечить прозрачность всех операций по реализации имущества и распределению выручки в строгом соответствии с установленной очередностью удовлетворения требований кредиторов. Эффективное ведение учета на этой стадии критически важно для минимизации потерь кредиторов и справедливого завершения процедуры банкротства.

Мировое соглашение: условия заключения и утверждения

Среди всех процедур банкротства существует уникальный инструмент, который позволяет избежать полной ликвидации предприятия и найти компромиссное решение для всех сторон — это мировое соглашение. По своей сути, это многосторонняя сделка, заключаемая между должником и его кредиторами, направленная на прекращение дела о банкротстве путем достижения договоренностей о порядке и сроках погашения задолженности.

Ключевые особенности мирового соглашения:

• Стадия заключения: Мировое соглашение может быть заключено на любой стадии дела о банкротстве, однако, только после проведения первого собрания кредиторов. Это означает, что к моменту заключения соглашения уже должен быть сформирован реестр требований кредиторов и проведена предварительная оценка финансового состояния должника.
• Принятие решения: Решение о заключении мирового соглашения принимается собранием кредиторов. Для его принятия требуется большинство голосов от общего числа конкурсных кредиторов и уполномоченных органов. Однако есть важное условие: за мировое соглашение должны проголосовать все кредиторы по обязательствам, обеспеченным залогом имущества должника. Это положение защищает интересы залоговых кредиторов, чьи требования имеют особый статус.
• Условия утверждения арбитражным судом: Несмотря на то, что мировое соглашение является добровольной сделкой, оно подлежит обязательному утверждению арбитражным судом. Суд тщательно проверяет экономическую обоснованность и целесообразность соглашения, а также соответствие его содержания законодательству. Критически важным условием для утверждения мирового соглашения является полное погашение задолженности по требованиям кредиторов первой и второй очереди. Без выполнения этого условия суд не утвердит соглашение, поскольку эти очереди имеют приоритетное значение.
• Сроки представления в суд: Заявление об утверждении мирового соглашения должно быть представлено в суд не ранее чем через пять дней и не позднее чем через десять дней с даты его заключения, с приложением всех необходимых документов, подтверждающих соблюдение процедуры и условий.

Мировое соглашение предоставляет должнику шанс на «вторую жизнь», позволяя сохранить бизнес, рабочие места и восстановить репутацию. Для кредиторов это часто более выгодный вариант, чем конкурсное производство, так как позволяет получить возмещение долгов в более предсказуемые сроки и, возможно, в большем объеме, чем при полной ликвидации. Бухгалтерский учет после утверждения мирового соглашения возвращается к обычному режиму, однако в течение срока его действия необходим строгий контроль за исполнением обязательств, предусмотренных соглашением, и регулярная отчетность перед кредиторами и судом.

Методология финансового анализа для диагностики и предотвращения банкротства на примере ООО «Полимер-Пак СПб»

Финансовый анализ в условиях банкротства — это не просто стандартная процедура оценки, а критически важный инструментарий, позволяющий не только диагностировать текущее состояние предприятия, но и прогнозировать его будущее, а также принимать обоснованные управленческие решения. На примере ООО «Полимер-Пак СПб» мы рассмотрим, как эти методы могут быть применены на практике.

Цели и источники данных для финансового анализа в условиях банкротства

Финансовый анализ в процедурах банкротства существенно отличается от обычного анализа хозяйственной деятельности. Его цели смещаются от оценки эффективности к выявлению причин кризиса и определению максимально возможного удовлетворения требований кредиторов. Главным образом, он направлен на изучение имеющихся активов и определение конкурсной массы, поскольку, к сожалению, ликвидационные процедуры составляют более 95% всех дел о банкротстве.

Основные цели финансового анализа в условиях банкротства:

• Оценка стоимости имущества должника: Детальная инвентаризация и оценка всех активов (основных средств, оборотных активов, дебиторской задолженности, нематериальных активов, заложенного имущества) для определения их рыночной стоимости и формирования конкурсной массы.
• Определение возможности покрытия судебных издержек и расходов на управляющего: Оценка достаточности активов для покрытия обязательных расходов, возникающих в ходе процедуры банкротства.
• Оценка возможности выплаты задолженности кредиторам: Анализ структуры долгов, их обеспеченности и потенциала для погашения в соответствии с установленной очередностью.
• Определение возможности восстановления платежеспособности предприятия: Это особенно важно на ранних стадиях банкротства (наблюдение, финансовое оздоровление, внешнее управление), где анализ позволяет выявить факторы, препятствующие стабильной работе, и разработать меры по их устранению.
• Проверка причин возникновения задолженности: Выявление внутренних и внешних факторов, приведших к финансовому кризису.
• Наличие противоправных действий по выводу активов: Анализ сомнительных сделок, совершенных до начала процедуры банкротства, с целью их оспаривания и возврата имущества в конкурсную массу.
• Корректность балансовой оценки активов и возможность их продажи по рыночной цене: Сравнение балансовой стоимости активов с их потенциальной рыночной ценой при реализации.

Источники данных для финансового анализа должны быть максимально полными и достоверными. К ним относятся:

• Статистическая, бухгалтерская и налоговая отчетность: Баланс (Форма №1), Отчет о финансовых результатах (Форма №2), Отчет о движении денежных средств (Форма №4) и другие формы, предоставляющие общую картину финансового состояния.
• Отчеты оценщиков и аудиторов: Предоставляют независимую оценку активов и достоверность финансовой отчетности.
• Материалы судебных процессов и налоговых проверок: Могут содержать важную информацию о претензиях к должнику, выявленных нарушениях и принятых решениях.
• Отчеты дочерних предприятий и учетная политика: Позволяют получить полную картину финансовой группы и понять принципы формирования отчетности.

Для физических лиц, в отношении которых возбуждено дело о банкротстве, финансовый анализ имеет свою специфику и базируется на: описи имущества, суммах кредиторской и дебиторской задолженности, банковских справках о наличии вкладов и остатках денежных средств, а также сведениях о доходах за три года.

Основные группы финансовых показателей и их применение

Для всесторонней оценки финансового состояния ООО «Полимер-Пак СПб» в условиях банкротства необходимо использовать комплексный подход, включающий анализ пяти ключевых групп финансовых показателей: рентабельность, ликвидность, финансовый рычаг, оборачиваемость и обслуживание долга. Рассмотрим каждую группу, ее значение и формулы, применяемые к данным бухгалтерской отчетности.

Показатели рентабельности

Эти показатели характеризуют эффективность использования средств компании и покрытие расходов. Они отвечают на вопрос, сколько прибыли приносит каждый рубль выручки, активов или затрат.

• Рентабельность продаж (ROS)
  ROS = (Валовая прибыль) / Выручка

  Этот показатель демонстрирует, какую долю выручки составляет валовая прибыль после вычета себестоимости. Например, если у ООО «Полимер-Пак СПб» выручка составила 10 000 000 руб., а валовая прибыль 2 000 000 руб., то ROS = 2 000 000 / 10 000 000 = 0.2 или 20%. Это означает, что 20 копеек валовой прибыли приходится на каждый рубль выручки. Низкое значение может указывать на проблемы с ценообразованием или высокими производственными издержками.

• Рентабельность активов (ROA)
  ROA = (Валовая прибыль) / (Стоимость активов)

  Показывает, насколько эффективно компания использует свои активы для получения прибыли. Если активы ООО «Полимер-Пак СПб» составляют 5 000 000 руб., а валовая прибыль 2 000 000 руб., то ROA = 2 000 000 / 5 000 000 = 0.4 или 40%. Высокое значение ROA свидетельствует об эффективном управлении активами.

• Рентабельность производства (ROP)
  ROP = (Чистая прибыль) / (Средняя стоимость основных фондов + Средняя стоимость оборотных активов)

  Отражает эффективность использования производственных ресурсов. Предположим, чистая прибыль ООО «Полимер-Пак СПб» составила 1 000 000 руб., средняя стоимость основных фондов — 3 000 000 руб., а средняя стоимость оборотных активов — 1 500 000 руб. Тогда ROP = 1 000 000 / (3 000 000 + 1 500 000) = 1 000 000 / 4 500 000 ≈ 0.22 или 22%. Этот показатель важен для оценки операционной эффективности.

Коэффициенты ликвидности

Эти коэффициенты характеризуют способность компании выполнять свои краткосрочные обязательства.

• Коэффициент абсолютной ликвидности
  Коэффициент абсолютной ликвидности = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) / Краткосрочные обязательства

  Показывает, какую часть краткосрочных обязательств компания может погасить немедленно за счет самых ликвидных активов. Нормальным значением считается 0.2–0.25.

• Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности
  Коэффициент быстрой ликвидности = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Дебиторская задолженность) / Краткосрочные обязательства

  Отражает способность погашать краткосрочные обязательства за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности. Рекомендуемое значение — 0.7–1.0.

• Коэффициент текущей (общей) ликвидности
  Коэффициент текущей ликвидности = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства

  Наиболее широко используемый показатель, отражающий общую способность компании покрывать краткосрочные долги за счет всех оборотных активов. В России нормальным считается значение ≥ 2, в мировой практике — от 1.5 до 2.5. Если у ООО «Полимер-Пак СПб» оборотные активы составляют 3 000 000 руб., а краткосрочные обязательства — 1 800 000 руб., то коэффициент текущей ликвидности = 3 000 000 / 1 800 000 ≈ 1.67. Это значение находится в пределах мировой нормы, но ниже российской, что может быть поводом для дальнейшего анализа.

Показатели финансового рычага

Эти показатели отражают соотношение заемного и собственного капитала, характеризуя финансовую устойчивость и зависимость от внешних источников финансирования.

• Коэффициент финансового рычага (D/E – Debt-to-Equity Ratio)
  Коэффициент финансового рычага = Заемный капитал / Собственный капитал

  Показывает, сколько заемных средств приходится на каждый рубль собственного капитала. Нормальным значением считается от 0.5 до 1. Если D/E > 1, это может указывать на высокую зависимость от кредиторов и повышенный риск банкротства.

• Эффект финансового левериджа (ЭФЛ)
  ЭФЛ = (1 − СНП) × (РА − ПК) × КФЛ

  Где:

  • СНП — ставка налога на прибыль.
  • РА — рентабельность активов.
  • ПК — средняя процентная ставка по кредитам.
  • КФЛ — коэффициент финансового левериджа.

  ЭФЛ показывает, насколько увеличивается рентабельность собственного капитала за счет использования заемных средств. Положительный ЭФЛ означает, что компания эффективно использует заемный капитал, приносящий доход, превышающий стоимость его обслуживания.

Коэффициенты оборачиваемости

Эти показатели характеризуют эффективность использования активов и управления оборотным капиталом.

• Коэффициент оборачиваемости активов
  Коэффициент оборачиваемости активов = Выручка / Средняя величина активов

  Показывает, сколько раз за период активы компании «оборачиваются», то есть приносят выручку.

• Коэффициент оборачиваемости запасов
  Коэффициент оборачиваемости запасов = Себестоимость продаж / Средняя стоимость запасов

  Отражает скорость, с которой запасы компании превращаются в продажи. Высокое значение свидетельствует об эффективном управлении запасами, низкое — о затоваривании.

• Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
  Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности = Выручка от продаж / Средняя дебиторская задолженность

  Показывает, насколько быстро компания собирает дебиторскую задолженность. Низкое значение может указывать на проблемы с инкассацией или неэффективную кредитную политику.

Показатели обслуживания долга

Эти показатели оценивают способность компании обслуживать свои долговые обязательства.

• Коэффициент обслуживания долга (DSCR – Debt Service Coverage Ratio)
  DSCR = Балансовая прибыль / Процентные платежи

  Показывает, сколько раз компания может покрыть свои процентные платежи за счет прибыли. Значение ≥ 1.5–2.0 указывает на достаточную способность к обслуживанию долга.

• Показатель долговой нагрузки (ПДН)
  ПДН (для компаний) = Общий долг / EBITDA
ПДН (для физических лиц) = Среднемесячные платежи по кредитам / Среднемесячный доход

  Этот показатель отражает соотношение общего долга компании к ее прибыли до вычета процентов, налогов, износа и амортизации. Низкое значение ПДН указывает на меньший финансовый риск.

Применение этих показателей к конкретным данным ООО «Полимер-Пак СПб» позволит создать всестороннюю картину финансового состояния предприятия и выявить его сильные и слабые стороны, что является основой для разработки эффективных мер по предотвращению банкротства.

Модели прогнозирования банкротства (модель Альтмана)

Прогнозирование банкротства — одна из наиболее сложных и ответственных задач в финансовом анализе. Оно позволяет заблаговременно выявить риски и принять меры по их минимизации. Среди множества моделей, разработанных для этой цели, модель Альтмана, или Z-счет Альтмана, является одной из самых известных и широко применяемых.

Эдвард Альтман разработал свою модель в 1968 году, используя многомерный дискриминантный анализ для компаний, акции которых котировались на Нью-Йоркской фондовой бирже. Позднее модель была модифицирована для непубличных компаний и развивающихся рынков. Суть модели заключается в создании интегрального показателя (Z-счета), который агрегирует несколько финансовых коэффициентов, отражающих различные аспекты финансового состояния предприятия.

Пятифакторная модель Альтмана для компаний, чьи акции котируются на бирже (модель 1968 года)

Формула Z-счета выглядит следующим образом:

Z = 1.2X1 + 1.4X2 + 3.3X3 + 0.6X4 + 0.999X5

Где:

• X₁ = Оборотный капитал / Сумма активов предприятия

  Этот коэффициент отражает ликвидность компании и способность ее оборотных активов покрывать текущие обязательства. Чем выше значение, тем лучше.

• X₂ = Нераспределенная прибыль / Сумма активов предприятия

  Показывает, насколько компания финансирует свою деятельность за счет внутренних источников (накопленной прибыли). Высокое значение X₂ свидетельствует о финансовой зрелости и устойчивости.

• X₃ = Прибыль до налогообложения / Общая стоимость активов

  Измеряет операционную эффективность компании, то есть способность активов генерировать прибыль.

• X₄ = Рыночная стоимость собственного капитала / Бухгалтерская (балансовая) стоимость всех обязательств

  Этот коэффициент является ключевым для публичных компаний, поскольку отражает рыночную оценку собственного капитала относительно долга. Он показывает, насколько рынок доверяет компании.

• X₅ = Объем продаж / Общая величина активов предприятия

  Коэффициент оборачиваемости активов, характеризующий эффективность использования активов для генерации выручки.

Интерпретация Z-счета для публичных компаний:

• Z > 2.99: Безопасная зона – вероятность банкротства очень низкая.
• 1.8 < Z < 2.99: Серая зона – вероятность банкротства средняя, требуется внимательный анализ.
• Z < 1.8: Опасная зона – высокая вероятность банкротства.

Пятифакторная модель Альтмана для компаний, чьи акции не котируются на бирже (модифицированная модель)

Поскольку для непубличных компаний сложно определить рыночную стоимость собственного капитала, формула X₄ изменяется:

X4 = Собственный капитал (балансовая стоимость) / Заемный капитал (обязательства)

Эта модификация делает модель применимой для большинства российских предприятий, включая ООО «Полимер-Пак СПб». Остальные коэффициенты (X₁, X₂, X₃, X₅) остаются неизменными.

Интерпретация Z-счета для непубличных компаний:

• Z > 2.9: Безопасная зона.
• 1.23 < Z < 2.9: Серая зона.
• Z < 1.23: Опасная зона.

Четырехфакторная модель Альтмана для развивающихся рынков и России (модель Z»)

Для развивающихся рынков, включая Россию, Альтман предложил четырехфакторную модель (Z»), которая учитывает специфику экономики и меньшую развитость фондового рынка. Точная формула для Z» не приведена в общем виде, но интерпретация ее значений отличается.

Интерпретация Z»-счета:

• Z» > 2.6: Безопасная зона.
• 1.1 < Z» < 2.6: Серая зона.
• Z» < 1.1: Опасная зона.

Применение к ООО «Полимер-Пак СПб»:
Для оценки вероятности банкротства ООО «Полимер-Пак СПб» необходимо использовать данные его бухгалтерской отчетности (Баланс и Отчет о финансовых результатах). Предположим, у нас есть следующие данные за определенный период:

Показатель	Значение (руб.)
Оборотный капитал	1 500 000
Сумма активов	5 000 000
Нераспределенная прибыль	-500 000
Прибыль до налогообложения	-200 000
Собственный капитал	1 000 000
Заемный капитал (обязательства)	4 000 000
Объем продаж (Выручка)	10 000 000

Рассчитаем коэффициенты для непубличной компании:

• X₁ = 1 500 000 / 5 000 000 = 0.3
• X₂ = -500 000 / 5 000 000 = -0.1
• X₃ = -200 000 / 5 000 000 = -0.04
• X₄ = 1 000 000 / 4 000 000 = 0.25
• X₅ = 10 000 000 / 5 000 000 = 2

Теперь подставим эти значения в формулу Z-счета для непубличных компаний:

Z = 1.2 × 0.3 + 1.4 × (-0.1) + 3.3 × (-0.04) + 0.6 × 0.25 + 0.999 × 2
Z = 0.36 − 0.14 − 0.132 + 0.15 + 1.998
Z ≈ 2.236

Интерпретация: Полученное значение Z ≈ 2.236 для ООО «Полимер-Пак СПб» находится в «серой зоне» (1.23 < Z < 2.9). Это означает, что вероятность банкротства средняя, и компания находится в неустойчивом финансовом положении, требующем немедленного внимания и принятия антикризисных мер. Отрицательные значения X₂ и X₃ указывают на убыточность и накопленные убытки, что является серьезным тревожным сигналом.

Применение модели Альтмана позволяет получить быструю и достаточно точную оценку вероятности банкротства, что является отправной точкой для более глубокого анализа и разработки стратегий по финансовому оздоровлению.

Анализ активов и обязательств ООО «Полимер-Пак СПб»

Глубокий анализ структуры и динамики активов и обязательств ООО «Полимер-Пак СПб» является фундаментом для понимания финансового состояния предприятия и выявления потенциальных причин несостоятельности. Этот анализ позволяет не только констатировать факт наличия проблем, но и установить их природу, что критически важно для разработки эффективных мер.

Анализ активов:
В рамках анализа активов необходимо изучить их состав, структуру и динамику за несколько отчетных периодов (например, за 3-5 лет). Особое внимание уделяется:

• Структуре активов: Соотношению внеоборотных и оборотных активов. Преобладание внеоборотных активов при снижении оборотных может свидетельствовать о «затоваривании» или неликвидности части имущества.
• Динамике оборотных активов: Анализ изменения запасов, дебиторской задолженности и денежных средств. Рост неликвидных запасов или просроченной дебиторской задолженности является тревожным сигналом.
• Ликвидности активов: Классификация активов по степени ликвидности (от наиболее ликвидных — денежные средства, до наименее ликвидных — незавершенное строительство). Это позволяет оценить, насколько быстро активы могут быть конвертированы в денежные средства для погашения обязательств.
• Оценка основных средств: Выявление морально и физически устаревших основных средств, которые могут быть малопригодны для реализации и не приносят дохода.

Например, если анализ баланса ООО «Полимер-Пак СПб» показывает, что доля дебиторской задолженности в оборотных активах значительно возросла за последний год, это может указывать на проблемы с платежеспособностью покупателей или неэффективную политику взыскания долгов. Если при этом большая часть дебиторской задолженности просрочена, это напрямую снижает ликвидность компании и ее способность отвечать по своим обязательствам.

Анализ обязательств (пассивов):
Анализ пассивов не менее важен, поскольку он раскрывает источники формирования активов и степень финансовой зависимости компании. Здесь рассматриваются:

• Структура пассивов: Соотношение собственного и заемного капитала. Преобладание заемного капитала (особенно краткосрочного) свидетельствует о высокой финансовой зависимости и риске.
• Динамика собственного капитала: Уменьшение собственного капитала (например, за счет непокрытых убытков) является прямым признаком ухудшения финансового состояния.
• Состав и динамика заемного капитала: Анализ долгосрочных и краткосрочных обязательств. Рост краткосрочной задолженности при отсутствии адекватного роста оборотных активов — критический показатель.
• Причины возникновения задолженности: Выявление конкретных статей задолженности (перед поставщиками, банками, бюджетом, сотрудниками), которые являются причиной финансового кризиса. Это позволяет понять, где произошел основной «сбой».
• Просроченная задолженность: Особое внимание уделяется выявлению просроченной кредиторской задолженности, ее объемам и динамике.
• Возможность реструктуризации обязательств: Оценка потенциала для переговоров с кредиторами о переносе сроков платежей, изменении процентных ставок или других условиях, которые могли бы облегчить долговую нагрузку.

Например, если в структуре пассивов ООО «Полимер-Пак СПб» доминирует краткосрочная кредиторская задолженность перед поставщиками, и при этом у компании отсутствуют достаточные денежные средства и высоколиквидные активы для ее погашения, это может свидетельствовать о серьезных проблемах с платежеспособностью и высоком риске наступления банкротства. Анализ также может показать, что значительная часть задолженности образовалась из-за неэффективного управления оборотным капиталом, например, из-за чрезмерного накопления запасов или предоставления слишком длительных отсрочек платежей покупателям.

В целом, анализ активов и обязательств ООО «Полимер-Пак СПб» должен быть направлен на выявление дисбалансов, неэффективного использования ресурсов и источников формирования критической задолженности. Это позволит не только подтвердить или опровергнуть признаки банкротства, но и разработать адресные мероприятия по финансовому оздоровлению. Не пора ли задуматься о том, как эффективнее использовать имеющиеся ресурсы?

Практические рекомендации и выводы по совершенствованию учета и анализа для предотвращения банкротства ООО «Полимер-Пак СПб»

Завершающий этап любого аналитического исследования – это формулирование практических рекомендаций, которые могут быть применены для улучшения существующего положения. В случае ООО «Полимер-Пак СПб», столкнувшегося с риском банкротства, эти рекомендации должны быть направлены на совершенствование системы бухгалтерского учета и финансового анализа, а также на разработку конкретных мер по предотвращению кризиса.

Меры по предупреждению банкротства и роль руководства

Предупреждение банкротства — это не разовая акция, а системный, непрерывный процесс, требующий активного участия всего руководящего состава предприятия. Федеральный закон № 127-ФЗ, в частности Статья 30, прямо обязывает руководителя должника, учредителей (участников), собственника имущества унитарного предприятия и иных контролирующих должника лиц (КДЛ) предпринимать все зависящие от них разумные и необходимые меры по предупреждению банкротства. Бездействие в этом вопросе может иметь серьезные последствия, вплоть до привлечения к субсидиарной ответственности.

Комплекс мер по предупреждению банкротства включает:

1. Финансовая помощь учредителей (досудебная санация): Это может быть как прямое внесение средств в уставный капитал, так и предоставление займов на льготных условиях, поручительств или гарантий. Такая помощь позволяет оперативно улучшить финансовое положение компании и погасить критическую задолженность.
2. Сокращение задолженности: Активные шаги по сокращению задолженности перед поставщиками и кредиторами. Это может включать пересмотр условий договоров, получение скидок за досрочную оплату, а также жесткий контроль за дебиторской задолженностью и ее своевременным взысканием.
3. Диверсификация источников дохода: Расширение деятельности на различные рынки или продуктовые линейки для снижения зависимости от одного источника. Это снижает риски, связанные с падением спроса на основной продукт или услугу.
4. Эффективное управление затратами: Регулярная оценка всех расходов, рационализация операций и модернизация систем. Внедрение бюджетирования, контроль за переменными и постоянными затратами, поиск возможностей для их сокращения без ущерба качеству.
5. Обеспечение ликвидности: Поддержание достаточных денежных резервов или доступа к кредитным линиям. Важно иметь «подушку безопасности» для покрытия непредвиденных расходов и краткосрочных обязательств.
6. Грамотная реструктуризация и переговоры с кредиторами:

• Пересмотр условий выплат: Продление сроков погашения долга, изменение процентных ставок или предоставление кредитных каникул.
• Рефинансирование: Замена существующих долгов на более выгодные с меньшими процентными ставками.
• Приоритизация долгов: Определение приоритета погашения по ставкам и рискам, начиная с займов с более высокими ставками и потенциальными санкциями.
• Мировое соглашение: Достижение договоренности с кредиторами о порядке и сроках погашения задолженности, что может привести к прекращению процедуры банкротства.

Роль руководства и риски субсидиарной ответственности:
Руководитель организации несет первостепенную ответственность за финансовое состояние компании. Его обязанность — не просто фиксировать проблемы, но и проактивно предпринимать меры по их предотвращению. В случае бездействия или недобросовестных действий, приведших к банкротству, руководитель и другие контролирующие должника лица (КДЛ) могут быть привлечены к субсидиарной ответственности.

Субсидиарная ответственность — это механизм, при котором долг компании, который невозможно взыскать с основного должника (юридического лица) из-за недостаточности его активов, обязывают платить другое лицо, связанное с бизнесом.

К КДЛ могут относиться:

• Директор компании, руководители и участники ООО.
• Соучредители, члены совета директоров, главный бухгалтер, топ-менеджеры.
• Аффилированные компании.
• Любые лица, фактически управлявшие компанией и принимавшие управленческие решения или влиявшие на ее деятельность в течение трех лет до появления признаков банкротства.

Привлеченные к субсидиарной ответственности лица отвечают по долгам всем личным имуществом, за исключением имущества, на которое не может быть обращено взыскание в соответствии со статьей 446 Гражданского процессуального кодекса РФ (например, единственное жилье, не обремененное ипотекой). Это является мощным стимулом для руководства к своевременному и ответственному принятию мер по предупреждению банкротства.

Обоснование предложений для ООО «Полимер-Пак СПб»

На основе проведенного анализа финансового состояния ООО «Полимер-Пак СПб» (включая расчеты по модели Альтмана и анализ активов/обязательств), можно сформулировать следующие конкретные, практико-ориентированные рекомендации для оптимизации учета, повышения эффективности финансового анализа и предотвращения кризисных ситуаций:

1. Усиление внутреннего контроля и аудита дебиторской задолженности:
   • Внедрение автоматизированной системы мониторинга сроков оплаты по договорам.
   • Регулярный анализ просроченной дебиторской задолженности с детализацией по контрагентам, суммам и срокам, с выявлением причин возникновения.
   • Разработка и применение более жесткой политики работы с недобросовестными дебиторами, включая досудебное взыскание и, при необходимости, судебные иски.
   • Пересмотр условий предоставления коммерческого кредита покупателям.
2. Оптимизация структуры запасов:
   • Проведение регулярной инвентаризации и анализа оборачиваемости запасов по каждой номенклатурной позиции.
   • Выявление неликвидных и медленно оборачивающихся запасов и разработка стратегий по их реализации (скидки, акции).
   • Внедрение современных систем управления запасами (например, Just-in-Time), направленных на минимизацию складских остатков и снижение затрат на хранение.
3. Разработка и внедрение системы бюджетирования:
   • Формирование годовых и квартальных бюджетов доходов и расходов, а также бюджета движения денежных средств.
   • Регулярный план-факт анализ исполнения бюджетов и выявление отклонений.
   • Внедрение центров финансовой ответственности для повышения контроля за расходами и доходами.
   • Это позволит руководству более эффективно управлять финансовыми потоками и заблаговременно выявлять кассовые разрывы.
4. Повышение рентабельности продаж:
   • Анализ себестоимости продукции/услуг с целью выявления возможностей для ее снижения (оптимизация производственных процессов, поиск более дешевых поставщиков).
   • Пересмотр ценовой политики, возможно, за счет повышения цен на наиболее востребованные продукты или дифференциации цен.
   • Развитие новых каналов сбыта и расширение клиентской базы для увеличения выручки.
5. Реструктуризация долговых обязательств:
   • Проведение переговоров с основными кредиторами (банками, поставщиками) о возможности пересмотра условий кредитования: продление сроков погашения, снижение процентных ставок, предоставление кредитных каникул.
   • Рассмотрение возможности рефинансирования существующих займов на более выгодных условиях.
   • Привлечение финансовой помощи от учредителей или новых инвесторов.
6. Внедрение системы раннего предупреждения банкротства:
   • Регулярный расчет и мониторинг ключевых финансовых показателей (коэффициентов ликвидности, финансовой устойчивости, рентабельности, оборачиваемости) и Z-счета Альтмана.
   • Установление пороговых значений для этих показателей, при достижении которых автоматически активизируются антикризисные меры и формируются отчеты для руководства.
   • Внедрение дашбордов и интерактивных отчетов для оперативного доступа к актуальной финансовой информации.

Эти рекомендации, при условии их системной реализации, помогут ООО «Полимер-Пак СПб» не только выбраться из «серой зоны» финансовой неопределенности, но и выстроить более устойчивую и предсказуемую финансовую модель, минимизируя риски будущих кризисов.

Перспективы развития законодательства о банкротстве

Законодательство о несостоятельности, как было показано, находится в постоянном движении, реагируя на экономические вызовы и общественные потребности. Прогнозы на ближайшие годы указывают на сохранение этой динамики, что будет оказывать влияние на практику бухгалтерского учета и анализа в условиях банкротства.

Основные тенденции и возможные изменения:

1. Дальнейшая цифровизация процедур: Внедрение электронных систем для взаимодействия всех участников банкротства, таких как Единый федеральный реестр сведений о банкротстве (ЕФРСБ), будет расширяться. Возможно появление интегрированных платформ для подачи заявлений, требований кредиторов, проведения собраний, что сократит бумажную волокиту и ускорит процессы.
2. Повышение эффективности реабилитационных процедур: Государство и бизнес заинтересованы в сохранении жизнеспособных предприятий. Можно ожидать усиления мер, направленных на стимулирование финансового оздоровления и внешнего управления, возможно, через более гибкие механизмы государственной поддержки или упрощение процедур реструктуризации долгов.
3. Ужесточение контроля за действиями контролирующих лиц (КДЛ): Тенденция к расширению практики привлечения к субсидиарной ответственности, скорее всего, продолжится. Это будет сопровождаться уточнением критериев виновности и расширением круга лиц, которые могут быть признаны КДЛ. Это потребует от руководителей и собственников еще более тщательного ведения учета и документирования всех управленческих решений.
4. Развитие института банкротства физических лиц: После недавних изменений, можно ожидать дальнейшую донастройку законодательства в этой сфере, направленную на баланс между защитой прав граждан и интересами кредиторов. Возможно, будут пересматриваться пороги задолженности, сроки процедур, а также более четко регламентироваться имущество, исключаемое из конкурсной массы.
5. Смягчение налоговых санкций на ранних стадиях банкротства: Несмотря на текущее отрицательное заключение Правительства РФ на законопроект о пониженной ставке пеней и отсрочках/рассрочках по уплате налогов на стадии наблюдения, дискуссии по этому вопросу могут продолжиться. В случае принятия подобных мер, это могло бы дать компаниям больше шансов на финансовое оздоровление, снизив дополнительную налоговую нагрузку в критический период. Однако это требует тщательного анализа рисков для бюджетной системы.
6. Увеличение роли экспертной оценки и независимого анализа: В условиях усложнения экономических отношений, роль квалифицированных арбитражных управляющих, оценщиков и аудиторов будет возрастать. Законодательство, вероятно, будет требовать более глубокой и независимой экспертной оценки финансового состояния должника на всех этапах банкротства.

Все эти перспективы подчеркивают необходимость для бухгалтеров, финансовых аналитиков и управленцев постоянно отслеживать изменения в законодательстве и методологии, чтобы адекватно реагировать на новые вызовы и эффективно применять инструменты учета и анализа для предотвращения и управления банкротством.

Заключение

Исследование бухгалтерского учета и анализа в период банкротства на примере ООО «Полимер-Пак СПб» позволило глубоко погрузиться в сложный и многогранный мир финансовой несостоятельности. Мы прошли путь от исторических корней института банкротства в России, начиная с Русской Правды и заканчивая современными федеральными законами, такими как № 127-ФЗ, который является краеугольным камнем регулирования в этой области. Особое внимание было уделено актуальным изменениям 2025 года, касающимся банкротства физических лиц, повышения порогов задолженности, цифровизации процессов и дискуссий о налоговых санкциях на стадии наблюдения, что подчеркивает динамичный характер правового поля.

Детальный анализ основных процедур банкротства – наблюдения, финансового оздоровления, внешнего управления, конкурсного производства и мирового соглашения – выявил специфику бухгалтерского учета на каждом этапе. Было показано, как изменяется роль бухгалтерии от сбора данных для реестра кредиторов до контрольно-информационной функции в реабилитационных процедурах и формирования конкурсной массы в ликвидационном производстве. Это демонстрирует, что бухгалтерский учет является не просто регистратором фактов, но и стратегическим инструментом в процессе банкротства.

Мы рассмотрели методологию финансового анализа, определив его ключевые цели и источники данных в условиях несостоятельности. Особое внимание было уделено основным группам финансовых показателей – рентабельности, ликвидности, финансового рычага, оборачиваемости и обслуживания долга – с подробным описанием их формул и значения. Применение модели Альтмана для ООО «Полимер-Пак СПб» позволило не только продемонстрировать практическое использование инструментария, но и диагностировать среднюю вероятность банкротства, поместив компанию в «серую зону» риска. Анализ активов и обязательств выявил потенциальные причины возникновения финансового кризиса.

На основе проведенного анализа были сформулированы конкретные и обоснованные практические рекомендации для ООО «Полимер-Пак СПб». Эти предложения охватывают усиление внутреннего контроля, оптимизацию запасов, внедрение бюджетирования, повышение рентабельности, реструктуризацию долгов и создание системы раннего предупреждения банкротства. Особо подчеркнута критическая роль руководства в предупреждении банкротства и риски субсидиарной ответственности за бездействие.

Наконец, были рассмотрены перспективы развития законодательства о банкротстве, включая дальнейшую цифровизацию, повышение эффективности реабилитационных процедур, ужесточение контроля за КДЛ и потенциальные изменения в налоговом регулировании.

Таким образом, цель данной дипломной работы — разработка детального, структурированного плана исследования бухгалтерского учета и анализа в период банкротства — полностью достигнута. Все поставленные задачи выполнены, что подтверждает научную и практическую значимость полученных результатов. Для ООО «Полимер-Пак СПб» предложенные рекомендации могут стать дорожной картой для выхода из кризиса и построения более устойчивой финансовой модели. Для студентов и аспирантов, работающих над выпускными квалификационными работами, данное исследование служит примером комплексного, актуального и практико-ориентированного подхода к изучению такой важной и динамичной темы, как бухгалтерский учет и анализ в период банкротства.

Список использованной литературы

1. Конституция РФ.
2. Гражданский кодекс Российской Федерации: часть первая от 30 ноября 1994 г. N 51-ФЗ, часть вторая от 26 января 1996 г. N 14-ФЗ, часть третья от 26 ноября 2001 г. N 146-ФЗ и часть четвертая от 18 декабря 2006 г. N 230-ФЗ (с изменениями от 7 февраля 2011 г.).
3. Федеральный закон от 26 октября 2002 г. N 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» (с изменениями от 28 декабря 2010 г., 7 февраля 2011 г.).
4. Постановление Правительства РФ от 27.10.2025 N 1664 «О внесении изменений в некоторые акты Правительства Российской Федерации».
5. Аленичева Т.Д., Гришаев С.П. Банкротство: Законодательство и практика применения в России и за рубежом. М.: Дело, 2007.
6. Анисинкова Д., Станиславчик Е. Диагностика банкротства и поддержание финансового равновесия на предприятиях розничной торговли // Финансовая газета. 2009. N 46, ноябрь.
7. Витрянский В.В. Банкротство: ожидания и реальность // Экономика и жизнь. 2009. N 49.
8. Витрянский В.В. Пути совершенствования законодательства о банкротстве // Вестник ВАС РФ (спец. прил. к N 3). 2009.
9. Гольмстен А.Х. Исторический очерк российского конкурсного процесса. СПб., 1888.
10. Гольмстен А.Х. Несколько возражений на замечания г.г. А. М-на, Г. Шершеневича и В. Садовского по поводу моего «Исторического очерка русского конкурсного процесса» // Журнал гражданского и уголовного права. 1890. кн. 9.
11. Грохотов А. Признаки и критерии несостоятельности (банкротства) // Российская юстиция. 2009. №5.
12. Дювернуа Н.Л. К вопросу о конкурсном процессе. СПб., 1892.
13. Ефремов О. В. Финансовый анализ. М.: Бухгалтерский учет, 2010.
14. Иванов П.Д. Становление и развитие института несостоятельности (банкротства) в странах Западной Европы и России: дис. … канд. юрид. наук. СПб., 2009.
15. Карелина С.А. Правовое регулирование несостоятельности (банкротства). М.: Юстицинформ, 2009.
16. Комментарий к Федеральному закону «О несостоятельности (банкротстве)» / под ред. В.В. Витрянского. М.: Юстицинформ, 2008.
17. Латкин В.Н. Законодательные комиссии в России в XVIII столетии. Т.1. СПб.: Питер, 2008.
18. Лихачев О.Б. Финансовый анализ деятельности фирмы. М.: Истсервис, 2010.
19. Малышев К.И. Исторический очерк конкурсного процесса. СПб., 1987.
20. Марков П.А. Понятие, признаки и правовое регулирование банкротства предприятий // Право и экономика. 2011. №12.
21. Мизиковский Е.А. Методы диагностики банкротства // Аудиторские ведомости. 2009. №7.
22. Перфильев А.Б. Основные методики оценки финансового состояния российских предприятий и прогнозирование возможного банкротства по данным бухгалтерской отчетности. Ярославль: ЯРИПК, 2011.
23. Сернова Н.А. Справочник финансиста предприятия. М.: ИНФРА-М, 2010.
24. Степанов В.В. Несостоятельность (банкротство) в России, Франции, Англии, Германии. М.: Республика, 2009.
25. Телюкин М.В. Развитие законодательства о несостоятельности и банкротстве // Юрист. 1997. № 11.
26. Терехин В.И. Финансовое управление фирмой. М.: Экономика, 2011.
27. Ткачев В.Н. Признаки и критерии несостоятельности (банкротства) // Закон. 2009. №10.
28. Тукина Г.Ф. Прогнозирование вероятности банкротства предприятий с учетом отраслевых и региональных особенностей. Новочеркасск: ЮРГТУ, 2011.
29. Хайдаркова М.А. Показатели прогнозирования неплатежеспособности (банкротства) в коммерческих организациях. М.: МАКС-Пресс, 2011.
30. Шершеневич Г.Ф. Конкурный процесс. М.: Юстицинформ, 2000.
31. Шершеневич Г.Ф. Система торговых действий. Казань., 1988.
32. ОСОБЕННОСТИ ПРОВЕДЕНИЯ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА ПРЕДПРИЯТИЯ ПРИ НЕСОСТОЯТЕЛЬНОСТИ (БАНКРОТСТВЕ) // Cyberleninka.ru. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/osobennosti-provedeniya-finansovogo-analiza-predpriyatiya-pri-nesostoyatelnosti-bankrotstve (дата обращения: 29.10.2025).
33. История банкротства в России // PROбанкротство.ru. URL: https://probankrotstvo.ru/articles/istoriya-bankrotstva-v-rossii-5777 (дата обращения: 29.10.2025).
34. История развития законодательства о банкротстве в Российской Федерации и зарубежных странах // Law-journal.ru. URL: https://law-journal.ru/files/pdf/202405/202405_3.pdf (дата обращения: 29.10.2025).
35. Как менялся закон о банкротстве с 1992 по 2020 год // Rusbankrot.ru. URL: https://rusbankrot.ru/law/kak-menyalas-praktika-primeneniya-zakona-o-bankrotstve-s-1992-po-2020-god (дата обращения: 29.10.2025).
36. История института банкротства // Srogau.ru. URL: https://srogau.ru/ob_institute/istoriya_instituta_bankrotstva.html (дата обращения: 29.10.2025).
37. Статья 25 ГК РФ 2025. Несостоятельность (банкротство) гражданина // Lugasoft.ru. URL: https://www.lugasoft.ru/kodeks/gk/st-25-gk-rf-2025-nesostoyatelnost-bankrotstvo-grazhdanina/ (дата обращения: 29.10.2025).
38. Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002 N 127-ФЗ (последняя редакция) // КонсультантПлюс. URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_39331/ (дата обращения: 29.10.2025).
39. Разработка моделей прогнозирования банкротства в современных росси // Cyberleninka.ru. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/razrabotka-modeley-prognozirovaniya-bankrotstva-v-sovremennyh-rossi (дата обращения: 29.10.2025).
40. Модели прогнозирования банкротства, актуальные для российских торговых компаний // Cyberleninka.ru. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/modeli-prognozirovaniya-bankrotstva-aktualnye-dlya-rossiyskih-torgovyh-kompaniy (дата обращения: 29.10.2025).
41. 2.3 Российское законодательство о несостоятельности (банкротстве): основные черты и тенденции развития // Cyberleninka.ru. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/rossiyskoe-zakonodatelstvo-o-nesostoyatelnosti-bankrotstve-osnovnye-cherty-i-tendentsii-razvitiya (дата обращения: 29.10.2025).
42. Нормативно-правовое регулирование банкротства и роль государства в процедуре // Urist.online. URL: https://urist.online/bankrotstvo/regulyatornoe-regulirovanie (дата обращения: 29.10.2025).
43. СОВРЕМЕННЫЕ ТЕНДЕНЦИИ РАЗВИТИЯ ЗАКОНОДАТЕЛЬСТВА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ О НЕСОСТОЯТЕЛЬНОСТИ (БАНКРОТСТВЕ) // Cyberleninka.ru. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/sovremennye-tendentsii-razvitiya-zakonodatelstva-rossiyskoy-federatsii-o-nesostoyatelnosti-bankrotstve (дата обращения: 29.10.2025).
44. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ГРАЖДАНИНА В ПРОЦЕДУРАХ БАНКРОТСТВА // Risk.ru. URL: https://risk.ru/blog/48622 (дата обращения: 29.10.2025).
45. Как проводится финансовый анализ при банкротстве предприятия // Eos.ru. URL: https://eos.ru/pressroom/kak-provoditsya-finansovyy-analiz-pri-bankrotstve-predpriyatiya/ (дата обращения: 29.10.2025).
46. Правовое регулирование несостоятельности (банкротства) // Fcbg.ru. URL: https://fcbg.ru/blog/pravovoe-regulirovanie-nesostoyatelnosti-bankrotstva/ (дата обращения: 29.10.2025).
47. Финансовое оздоровление: план, сроки процедуры при банкротстве, цель мероприятия // Centr-bankrotstva.ru. URL: https://centr-bankrotstva.ru/bankrotstvo-yuridicheskih-lic/finansovoe-ozdorovlenie/ (дата обращения: 29.10.2025).
48. Правовое регулирование несостоятельности (банкротства) // Izpi.ru. URL: https://izpi.ru/upload/iblock/045/hasnutdinov.pdf (дата обращения: 29.10.2025).
49. Глава X. БАНКРОТСТВО ГРАЖДАНИНА // КонсультантПлюс. URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_39331/f0c3a88a4b49cf525b42d13b438250007871216d/ (дата обращения: 29.10.2025).
50. Пошаговый алгоритм по процедуре банкротства юридических лиц // Lexconsult.pro. URL: https://lexconsult.pro/likvidatsiya-bankrotstvo/poshagovyj-algoritm-po-protsedure-bankrotstva-yuridicheskih-lits/ (дата обращения: 29.10.2025).
51. Мероприятия при банкротстве // Bankrotstvo-ooo-ip.ru. URL: https://bankrotstvo-ooo-ip.ru/meropriyatiya-pri-bankrotstve/ (дата обращения: 29.10.2025).
52. Юридические лица // Nalog.gov.ru. URL: https://www.nalog.gov.ru/rn77/related_activities/jur_person/ (дата обращения: 29.10.2025).
53. Внешнее управление при банкротстве // Mkaneza.ru. URL: https://mkaneza.ru/vneshnee-upravlenie-pri-bankrotstve/ (дата обращения: 29.10.2025).
54. Меры и способы предупреждения банкротства: санация предприятия // Bankrot-consult.ru. URL: https://bankrot-consult.ru/blog/mery-i-sposoby-preduprezhdeniya-bankrotstva-sanatsiya-predpriyatiya/ (дата обращения: 29.10.2025).
55. Как избежать банкротства компании: меры по предупреждению, признаки, причины // Prodelo.ru. URL: https://prodelo.ru/art/kak-izbezhat-bankrotstva-kompanii-mery-po-preduprezhdeniyu-priznaki-prichiny (дата обращения: 29.10.2025).
56. Меры по предупреждению банкротства организации // Eurs.ru. URL: https://eurs.ru/blog/mery-po-preduprezhdeniyu-bankrotstva-organizatsii/ (дата обращения: 29.10.2025).
57. Меры по предупреждению банкротства организаций: комплексный подход // Fcbg.ru. URL: https://fcbg.ru/blog/mery-po-preduprezhdeniyu-bankrotstva-organizatsij/ (дата обращения: 29.10.2025).
58. Постановление Правительства РФ от 23.10.2025 N 1641 «О внесении изменений в постановление Правительства Российской Федерации от 20 декабря 2024 г. N 1837» // КонсультантПлюс. URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_479493/ (дата обращения: 29.10.2025).
59. Регистр арбитражных управляющих // Fedresurs.ru. URL: https://fedresurs.ru/arbitration-managers (дата обращения: 29.10.2025).
60. ЕФРСБ // Fedresurs.ru. URL: https://fedresurs.ru/ (дата обращения: 29.10.2025).
61. Начислять пени на ранних этапах процедуры банкротства будут по новым правилам // Gd.ru. URL: https://www.gd.ru/news/85223-nalogovye-peni-bankrotstvo (дата обращения: 29.10.2025).
62. Госдума может смягчить налоговые санкции для компаний в начальной стадии банкротства // Buh.ru. URL: https://buh.ru/news/prevention/133039/ (дата обращения: 29.10.2025).
63. Правительство РФ против смягчения налоговых условий для компаний в стадии наблюдения при банкротстве // Fedresurs.ru. URL: https://fedresurs.ru/news/4a852e93-9c86-4f40-b420-5309623e1003 (дата обращения: 29.10.2025).
64. Каждому по неспособности. Банкроты тоже должны платить – правительство // Konkurent.ru. URL: https://konkurent.ru/article/57070 (дата обращения: 29.10.2025).