Деконструкция и методологические основы исследования бухгалтерского учета и анализа денежных средств в условиях цифровой экономики

В мире, где скорость финансовых операций постоянно возрастает, а экономическая неопределенность становится нормой, эффективное управление денежными средствами — не просто желательная опция, а критически важное условие выживания и развития любого предприятия. Способность компании оперативно реагировать на изменения, поддерживать достаточный уровень ликвидности и своевременно выполнять свои обязательства напрямую зависит от качества учета и анализа денежных потоков. Неудивительно, что, по данным Федресурса, в 2024 году были признаны банкротами 8570 российских компаний, при этом более половины всех банкротств (66,1%) инициировали кредиторы, что часто является следствием неэффективного управления денежными средствами.

Настоящая методологическая работа призвана деконструировать ранее выполненные исследования и создать прочную основу для будущих академических проектов по бухгалтерскому учету и анализу денежных средств. Ее главная цель — разработать исчерпывающий методологический план, который станет дорожной картой для студентов и молодых исследователей, стремящихся к глубокому и актуальному изучению данной проблематики.

Для достижения этой цели нами были поставлены следующие задачи:

1. Систематизировать нормативно-правовую базу и методологические подходы к учету денежных средств в РФ, включая новейшие законодательные инициативы.
2. Исследовать теоретические основы управления денежными потоками, делая акцент на принципах финансового равновесия и последствиях его нарушения.
3. Представить комплексный инструментарий финансового анализа денежных потоков, включающий как методы анализа, так и ключевые финансовые коэффициенты.
4. Оценить влияние цифровых технологий и автоматизации на учет и управление денежными средствами, демонстрируя их роль в повышении эффективности.
5. Выявить специфические проблемы управления денежными потоками в малом и среднем бизнесе, особенно в сфере услуг, и предложить пути их решения, подкрепленные актуальной статистикой.
6. Сформировать методологию разработки практических рекомендаций и оценки их экономической эффективности.

Данная работа структурирована таким образом, чтобы последовательно раскрыть каждый из перечисленных аспектов, предлагая не просто описание, а глубокий аналитический взгляд на каждую тему, что позволит будущим исследователям создавать научно обоснованные и практически ценные дипломные работы и диссертации.

Теоретические и нормативно-правовые основы бухгалтерского учета денежных средств

В основе любого финансового анализа лежит четкое понимание объекта исследования. Денежные средства, как и их эквиваленты, являются кровеносной системой любой организации, обеспечивая ее жизнедеятельность и развитие. Однако их учет и управление требуют строгого следования установленным правилам и стандартам, которые в Российской Федерации постоянно эволюционируют, и, следовательно, их актуализация становится непременным условием успешной финансовой деятельности.

Понятие, классификация и роль денежных средств и их эквивалентов

Прежде чем углубляться в нормативное регулирование, необходимо четко определить терминологию.

Денежные средства — это активы, находящиеся в наиболее ликвидной форме, которые могут быть немедленно использованы для осуществления платежей и расчетов. В контексте бухгалтерского учета Российской Федерации они включают:

• Наличные деньги в кассах предприятия.
• Безналичные деньги на банковских расчетных, валютных, специальных и депозитных счетах.
• Средства в выставленных аккредитивах, чековых книжках.
• Деньги в пути (средства, переданные в банк или почтовое отделение для зачисления, но еще не поступившие на счета).

Денежные эквиваленты — это высоколиквидные финансовые вложения, которые легко обратимы в заранее известную сумму денежных средств и подвержены незначительному риску изменения стоимости. К ним могут относиться:

• Депозиты до востребования.
• Краткосрочные государственные ценные бумаги.
• Краткосрочные векселя.
• Привилегированные акции, приобретенные незадолго до срока их погашения.

Ключевым аспектом здесь является то, что критерии признания активов денежными эквивалентами организация определяет самостоятельно и фиксирует в своей учетной политике. Это дает предприятиям определенную гибкость, но и налагает ответственность за обоснованность принятых решений, поскольку неверная классификация может исказить финансовую отчетность.

Денежные потоки (cash flow) — это совокупность распределенных во времени поступлений (притока) и выплат (оттока) денежных средств, генерируемых хозяйственной деятельностью предприятия. Они отражают все движения денежных средств за определенный период.

Ликвидность — это способность активов быть быстро и без существенных потерь обращенными в денежные средства. Денежные средства по своей природе являются абсолютно ликвидными.

Платежеспособность — это способность предприятия своевременно и в полном объеме выполнять свои краткосрочные и долгосрочные финансовые обязательства. Прямо зависит от наличия достаточных денежных средств.

Рентабельность — показатель экономической эффективности, отражающий долю прибыли в сумме инвестированных или использованных ресурсов. Эффективное управление денежными потоками напрямую влияет на рентабельность, поскольку оптимизация оборота средств позволяет высвобождать ресурсы для инвестиций и снижать затраты.

Оборотные средства — это активы предприятия, которые полностью потребляются в течение одного производственного цикла или одного года (денежные средства, запасы, дебиторская задолженность). Денежные средства являются наиболее ликвидной частью оборотных средств.

Актуальная нормативно-правовая база, регулирующая учет денежных средств в РФ

Правовое поле, регулирующее бухгалтерский учет денежных средств в России, постоянно обновляется, что требует от исследователей внимательности к актуальным редакциям документов. Основополагающими актами являются:

• Федеральный закон от 06.12.2011 № 402-ФЗ «О бухгалтерском учете»: Этот закон определяет общие принципы и методологию ведения бухгалтерского учета в РФ, устанавливает обязательность ведения учета для всех экономических субъектов, требования к первичным учетным документам и регистрам. Он закладывает фундамент для всех последующих нормативных актов в сфере бухучета.
• Положение по бухгалтерскому учету «Отчет о движении денежных средств» (ПБУ 23/2011): Данный нормативный акт регулирует порядок формирования и представления Отчета о движении денежных средств (ОДДС). Он устанавливает классификацию денежных потоков по видам деятельности (операционная, инвестиционная, финансовая) и определяет требования к раскрытию информации, акцентируя внимание на прямом методе представления операционных денежных потоков в российской практике.
• Федеральный стандарт бухгалтерского учета ФСБУ 4/2023 «Бухгалтерская (финансовая) отчетность»: С отчетности за 2025 год этот стандарт вступает в силу, заменяя собой ранее действовавшее ПБУ 4/99. ФСБУ 4/2023 устанавливает новые требования к составу, форме и содержанию бухгалтерской (финансовой) отчетности, включая ОДДС. Он направлен на сближение российских стандартов с МСФО, что может повлечь изменения в детализации и представлении информации о денежных потоках. Исследователю важно отслеживать последние разъяснения Минфина России по применению этого стандарта.
• Гражданский кодекс Российской Федерации (ГК РФ), статья 140 «Деньги (валюта)»: Эта статья закрепляет рубль как законное платежное средство, обязательное к приему по нарицательной стоимости на всей территории Российской Федерации. Она также уточняет, что платежи могут осуществляться наличными и безналичными расчетами.
• Цифровой рубль как законное платежное средство: С недавнего времени в России появился новый вид денег – цифровой рубль. Он является третьей формой национальной валюты, наряду с наличными и безналичными рублями, и также является законным платежным средством. Его внедрение открывает новые перспективы и вызовы для бухгалтерского учета и анализа, поскольку требует разработки новых механизмов учета и контроля транзакций в этой форме.
• Изменения в бюджетной сфере с 2026 года: Для государственных и муниципальных учреждений с 1 января 2026 года произойдут кардинальные изменения в регулировании учета. На смену инструкциям по учету (№ 157н, 162н, 174н и 183н) придут новые федеральные стандарты: «Единый план счетов бухгалтерского учета государственных финанс», «План счетов бюджетного учета», «План счетов бухгалтерского учета бюджетных и автономных учреждений». Это изменение подчеркивает динамичность законодательной среды и необходимость постоянного мониторинга для обеспечения актуальности исследований.

Таким образом, для глубокого исследования требуется не только знать действующие нормы, но и предвидеть их будущие изменения, а также учитывать новые формы платежных средств, такие как цифровой рубль.

Концептуальные подходы к управлению денежными потоками

Управление денежными потоками — это не просто механический учет поступлений и выплат; это стратегический процесс, направленный на обеспечение жизнеспособности и развития компании. В его основе лежат фундаментальные концепции и принципы, которые позволяют поддерживать финансовое равновесие и избегать как дефицита, так и излишка денежных средств.

Сущность и классификация денежных потоков предприятия

Что же такое денежный поток? В самом общем виде, денежный поток (cash flow) представляет собой динамическую картину движения денежных средств предприятия, описывающую совокупность распределенных во времени поступлений (притока) и выплат (оттока), генерируемых всей его хозяйственной деятельностью. Это своего рода «финансовый пульс» организации, который отражает ее способность генерировать средства для покрытия текущих обязательств, инвестиций и распределения прибыли.

Для более глубокого анализа денежные потоки традиционно классифицируются по трем основным видам деятельности, что позволяет разделить их на функциональные блоки:

1. Операционная (текущая) деятельность: Этот вид денежных потоков связан с основной деятельностью предприятия, генерирующей выручку и определяющей его профиль. Сюда относятся поступления от продажи товаров, выполнения работ, оказания услуг, а также выплаты поставщикам, сотрудникам (заработная плата), налоги и прочие операционные расходы.
   • Ключевое значение операционного денежного потока: Он является критически важным индикатором финансового здоровья компании. Положительный операционный денежный поток свидетельствует о том, что компания способна самостоятельно генерировать достаточно средств для поддержания и расширения своих операций, а также для финансирования текущих расходов без привлечения внешнего финансирования. Чем выше это значение, тем устойчивее бизнес. Отрицательный же операционный денежный поток является тревожным сигналом, указывающим на то, что поступлений недостаточно для покрытия операционных обязательств, что может привести к необходимости внешнего финансирования или продаже активов.
2. Инвестиционная деятельность: Эти денежные потоки связаны с приобретением или продажей долгосрочных активов. Притоки могут быть обусловлены продажей основных средств, нематериальных активов, акций других компаний, а оттоки — приобретением того же самого, а также капитальными вложениями. Инвестиционный денежный поток отражает стратегические решения компании по развитию и расширению.
3. Финансовая деятельность: Этот вид денежных потоков связан с изменениями в структуре собственного и заемного капитала. К притокам относятся поступления от выпуска акций, получения кредитов и займов. К оттокам — выплаты по кредитам и займам, дивидендам акционерам, выкуп собственных акций. Финансовый денежный поток показывает, как компания привлекает и возвращает капитал.

Понимание этой классификации является фундаментальным для любого анализа, поскольку позволяет изолировать и оценить эффективность каждого аспекта деятельности предприятия.

Принципы и методы управления денежными потоками

Управление денежными потоками, как сложный и многогранный процесс, строится на нескольких ключевых принципах, обеспечивающих его эффективность и системность:

• Принцип информативной достоверности: Качество управленческих решений напрямую зависит от качества информации. Этот принцип требует наличия необходимой, полной, точной и своевременной информационной базы для анализа и построения эффективной системы управления денежными потоками. Это включает детальный учет всех поступлений и выплат, регулярное формирование отчетов и доступ к актуальным данным.
• Принцип обеспечения эффективности: Управление денежными потоками должно быть направлено на максимизацию финансового результата. Это означает не только покрытие текущих потребностей, но и обеспечение эффективного использования временно свободных денежных средств путем их инвестирования. Такие инвестиции могут быть краткосрочными и высоколиквидными, что позволяет избежать обесценивания ресурсов под воздействием инфляции и получить дополнительный доход.
• Принцип обеспечения ликвидности: Ключевой принцип, требующий поддержания достаточного уровня денежных средств на протяжении всего периода для своевременного и полного покрытия всех текущих обязательств. Это достигается путем тщательной синхронизации положительного и отрицательного денежных потоков, то есть обеспечения поступления средств до или одновременно с возникновением необходимости их выплаты.
• Принцип обеспечения сбалансированности: Этот принцип подразумевает достижение оптимального баланса между различными видами денежных потоков (операционными, инвестиционными, финансовыми), их объемами и временными интервалами. Сбалансированность предотвращает как дефицит, так и излишек денежных средств, обеспечивая финансовое равновесие.

Концепция финансового равновесия является центральной в управлении денежными потоками. Она достигается путем оптимальной балансировки объемов поступления и расходования денежных средств и их синхронизации во времени. Это состояние, при котором у предприятия достаточно средств для покрытия всех своих обязательств, при этом отсутствуют неэффективно используемые излишки.

Нарушение этого равновесия может иметь серьезные последствия:

• Последствия дефицита денежных средств:
  • Задержки выплаты заработной платы сотрудникам: Это ведет к снижению мотивации персонала, ухудшению морального климата и, как следствие, падению производительности труда.
  • Рост кредиторской задолженности перед контрагентами: Нарушение договорных обязательств по оплате товаров, работ или услуг может привести к потере доверия поставщиков, ужесточению условий поставок (например, переход на предоплату), штрафам и пени.
  • Снижение ликвидности активов: Нехватка денежных средств вынуждает компанию искать пути их получения, возможно, путем срочной продажи активов по заниженной стоимости.
  • Увеличение производственного цикла: Из-за несвоевременной поставки сырья и материалов производственный процесс может останавливаться или замедляться, что влечет за собой снижение объемов выпуска продукции и потерю выручки.
  • Риск банкротства: До 80% банкротств малого и среднего бизнеса связаны именно с плохим управлением денежными потоками.
• Последствия излишка денежных средств:
  • Обесценивание временно неиспользуемых ресурсов из-за инфляции: В условиях инфляции, которая, например, в России в августе 2025 года составила 8,14%, простое хранение денежных средств приводит к потере их покупательной способности.
  • Упущенная выгода от нереализованных инвестиций: Неиспользуемые средства могли бы быть вложены в краткосрочные финансовые инструменты или проекты, приносящие дополнительный доход. Излишек средств, лежащих без дела, означает потерю потенциальной прибыли и снижение рентабельности активов.
  • Снижение эффективности использования ресурсов: Это отрицательно влияет на общие показатели рентабельности и финансовой устойчивости компании.

Оптимизация денежных потоков — это непрерывный процесс выбора наилучших форм их организации с учетом конкретных условий и особенностей хозяйственной деятельности предприятия. Это включает в себя не только прогнозирование и планирование, но и активное управление дебиторской и кредиторской задолженностью, рациональное распределение прибыли и формирование эффективной инвестиционной политики.

Методический инструментарий анализа денежных потоков

После того как мы разобрались с теоретическими и нормативными основами учета денежных средств, а также с концептуальными подходами к их управлению, настало время перейти к практическому инструментарию. Анализ денежных потоков — это не просто констатация фактов, а глубокое погружение в механизмы движения финансовых ресурсов, позволяющее выявить «узкие места» и точки роста. Что же дает нам это понимание?

Прямой и косвенный методы анализа денежных потоков

Для анализа денежных потоков используются два основных метода: прямой и косвенный. Каждый из них предоставляет уникальный ракурс на финансовую картину компании.

1. Прямой метод
   • Сущность: Этот метод основан на прямом отражении всех фактических поступлений и выплат денежных средств, сгруппированных по видам деятельности (операционная, инвестиционная, финансовая). Он строится на данных счетов бухгалтерского учета, непосредственно связанных с движением денежных средств (например, счет 50 «Касса», 51 «Расчетные счета», 52 «Валютные счета»).
   • Применение:
     • Операционная деятельность: Поступления от покупателей, авансы полученные, прочие доходы. Выплаты поставщикам, заработная плата, налоги, авансы выданные, прочие расходы.
     • Инвестиционная деятельность: Поступления от продажи основных средств, нематериальных активов, инвестиций. Выплаты на приобретение основных средств, нематериальных активов, финансовых вложений.
     • Финансовая деятельность: Поступления от получения кредитов, займов, выпуска акций. Выплаты по погашению кредитов, займов, дивидендов.
   • Преимущества:
     • Наглядность: Четко показывает основные источники притока и направления оттока денежных средств, что позволяет оперативно оценить, откуда приходят и куда уходят деньги.
     • Простота понимания: Легко воспринимается нефинансовыми менеджерами и внешними пользователями.
     • Полезность для прогнозирования: Идеален для составления бюджета денежных потоков, так как оперирует реальными денежными операциями.
   • Недостатки:
     • Не показывает взаимосвязь между прибылью и изменением денежных средств.
     • Требует большого объема детализированных данных бухгалтерского учета.
   • В российской практике (ПБУ 23/2011) принято использовать прямой метод для операционной деятельности. Это позволяет пользователям отчетности быстро увидеть, сколько денег компания генерирует от своей основной деятельности.
2. Косвенный метод
   • Сущность: Этот метод начинается с чистой прибыли (убытка) и корректирует ее на неденежные операции, а также на изменения в статьях оборотного капитала, чтобы прийти к чистому денежному потоку от операционной деятельности. Он раскрывает, почему чистая прибыль не равна изменению денежных средств.
   • Применение:
     • Начинается с чистой прибыли.
     • Прибавляются неденежные расходы (амортизация, переоценка активов).
     • Вычитаются неденежные доходы.
     • Корректируется на изменения в оборотном капитале:
       • Увеличение дебиторской задолженности → вычитается (деньги не получены).
       • Уменьшение дебиторской задолженности → прибавляется (деньги получены).
       • Увеличение запасов → вычитается (деньги потрачены).
       • Уменьшение запасов → прибавляется (деньги получены от продажи).
       • Увеличение кредиторской задолженности → прибавляется (деньги не выплачены).
       • Уменьшение кредиторской задолженности → вычитается (деньги выплачены).
   • Преимущества:
     • Взаимосвязь с прибылью: Четко показывает, как прибыль трансформируется в денежный поток, что очень важно для оценки качества прибыли.
     • Анализ эффективности управления оборотным капиталом: Позволяет выявить влияние изменений в дебиторской задолженности, запасах и кредиторской задолженности на денежные средства.
     • Меньше трудозатрат при наличии финансовой отчетности.
   • Недостатки:
     • Менее нагляден для понимания источников поступлений и направлений выплат.
     • Не подходит для краткосрочного планирования.
   • В международных стандартах (МСФО) косвенный метод для операционной деятельности используется очень часто, так как позволяет лучше понять финансовое состояние компании с точки зрения ее способности генерировать денежные средства из прибыли.

Выбор метода для анализа зависит от целей исследования. Для детализированного отслеживания движения средств лучше подходит прямой, для понимания взаимосвязи между прибылью и денежными потоками — косвенный.

Система показателей для оценки эффективности управления денежными потоками

Анализ денежных потоков не ограничивается лишь отчетом о движении средств. Он дополняется расчетом и интерпретацией ряда финансовых коэффициентов, которые позволяют дать комплексную оценку ликвидности, платежеспособности и рентабельности предприятия.

1. Коэффициенты ликвидности: Оценивают способность компании своевременно погашать свои краткосрочные обязательства за счет своих оборотных активов.

• Коэффициент текущей ликвидности (К_ТЛ):
  • Формула: КТЛ = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства
  • Экономический смысл: Показывает, в какой мере краткосрочные долги обеспечены оборотными активами, то есть сколько денежных единиц оборотных активов приходится на каждую денежную единицу краткосрочных обязательств.
  • Нормативное значение: От 1,5 до 2,5 (в зависимости от отрасли и специфики бизнеса). Значение ниже 1,5 может указывать на проблемы с ликвидностью, выше 2,5 — на неэффективное использование активов.
• Коэффициент быстрой ликвидности (К_БЛ):
  • Формула: КБЛ = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Дебиторская задолженность) / Краткосрочные обязательства
  • Экономический смысл: Отражает способность компании погасить краткосрочные обязательства за счет наиболее ликвидных активов, исключая запасы, которые могут быть сложно и долго реализованы.
  • Нормативное значение: От 0,8 до 1. Значение ниже 0,8 может сигнализировать о серьезных проблемах с ликвидностью.
• Коэффициент абсолютной ликвидности (К_АЛ):
  • Формула: КАЛ = (Денежные средства + Денежные эквиваленты) / Краткосрочные обязательства
  • Экономический смысл: Показывает, какую часть краткосрочных обязательств компания может погасить немедленно, используя только самые ликвидные активы (деньги в кассе и на счетах, а также их эквиваленты).
  • Нормативное значение: Должно быть ≥ 0,2. Это самый строгий показатель ликвидности.

2. Коэффициенты платежеспособности: Показывают способность предприятия выполнять свои долговые обязательства в срок, как краткосрочные, так и долгосрочные.

• Коэффициент общей платежеспособности (К_ОП):
  • Формула: КОП = Все активы / Все обязательства
  • Экономический смысл: Отражает общую способность компании покрывать свои долги за счет всех имеющихся активов.
  • Нормативное значение: В идеале должен быть > 1, что означает возможность покрыть все долги продажей всех активов компании.

3. Коэффициенты рентабельности: Оценивают экономическую эффективность деятельности предприятия, показывая, сколько прибыли генерируется на каждую денежную единицу инвестированных или использованных ресурсов.

• Рентабельность активов (Р_А):
  • Формула: РА = Чистая прибыль / Средняя величина активов
  • Экономический смысл: Показывает, сколько прибыли приходится на каждую денежную единицу, вложенную в активы компании. Это индикатор эффективности использования всех активов для получения прибыли.
  • Нормативное значение: Варьируется в зависимости от отрасли, но чем выше, тем лучше.
• Рентабельность продаж (Р_П):
  • Формула: РП = Прибыль от продаж / Выручка
  • Экономический смысл: Отражает, сколько операционной прибыли (прибыли до вычета налогов и процентов) генерируется с каждого рубля выручки. Показатель эффективности основной деятельности компании.
  • Нормативное значение: Зависит от отрасли.
• Рентабельность собственного капитала (Р_СК):
  • Формула: РСК = Чистая прибыль / Собственный капитал
  • Экономический смысл: Показывает отдачу на инвестиции акционеров или собственников компании. Это один из важнейших показателей для инвесторов.
  • Нормативное значение: Чем выше, тем привлекательнее компания для инвесторов.

Пример использования коэффициентов для анализа:

Предположим, у компании «Альфа» коэффициент текущей ликвидности равен 1,2, а у компании «Бета» — 2,0. Это сразу указывает на то, что «Бета» имеет более сильную позицию по покрытию краткосрочных обязательств. Если при этом коэффициент абсолютной ликвидности у «Альфы» 0,1, а у «Беты» 0,3, то «Бета» способна немедленно погасить большую долю своих текущих долгов.

Таблица 1: Сводная таблица ключевых финансовых коэффициентов

Показатель	Формула	Экономический смысл	Нормативное значение
Коэффициент текущей ликвидности	Оборотные активы / Краткосрочные обязательства	Способность покрывать краткосрочные долги оборотными активами	1,5 – 2,5
Коэффициент быстрой ликвидности	(Денежные средства + Краткосрочные фин. вложения + Дебиторская задолженность) / Краткосрочные обязательства	Способность покрывать краткосрочные долги высоколиквидными активами (без запасов)	0,8 – 1
Коэффициент абсолютной ликвидности	(Денежные средства + Денежные эквиваленты) / Краткосрочные обязательства	Способность немедленно погасить краткосрочные обязательства	≥ 0,2
Коэффициент общей платежеспособности	Все активы / Все обязательства	Общая способность компании покрывать свои долги за счет всех активов	> 1
Рентабельность активов (РА)	Чистая прибыль / Средняя величина активов	Эффективность использования всех активов для получения прибыли	Зависит от отрасли
Рентабельность продаж (РП)	Прибыль от продаж / Выручка	Доля прибыли от продаж в выручке	Зависит от отрасли
Рентабельность собственного капитала (РСК)	Чистая прибыль / Собственный капитал	Отдача на инвестиции акционеров/собственников	Чем выше, тем лучше

Применение этих коэффициентов в динамике (за несколько отчетных периодов) позволяет выявить тенденции, а сравнение с отраслевыми бенчмарками — оценить положение компании относительно конкурентов.

Влияние цифровых технологий и автоматизации на учет и анализ денежных средств

Современный бизнес невозможно представить без цифровых технологий, которые кардинально меняют подходы к учету и анализу финансовых потоков. То, что раньше занимало часы или даже дни рутинной работы, теперь выполняется за секунды, открывая перед компаниями новые возможности для повышения эффективности и принятия более обоснованных решений.

Цифровые технологии в бухгалтерском учете денежных средств

Внедрение цифровых решений в бухгалтерский учет денежных средств — это не просто дань моде, а насущная необходимость, обусловленная стремлением к повышению точности, скорости и прозрачности финансовых операций.

Преимущества автоматизации:

• Сокращение времени и трудозатрат: Автоматизированные системы, такие как 1С:Предприятие (как собирательное обозначение класса программных продуктов), значительно уменьшают объем ручного труда. Это касается ввода первичных документов, сверки банковских выписок, формирования проводок и составления отчетности. Многократные ручные действия, ранее требовавшие значительных усилий, теперь выполняются автоматически, освобождая бухгалтеров от рутины и позволяя им сосредоточиться на аналитических задачах.
• Снижение вероятности человеческих ошибок: Одним из главных преимуществ автоматизации является минимизация ошибок, которые неизбежны при ручном вводе и обработке больших объемов данных. Системы автоматически проверяют корректность ввода, сопоставляют данные и выявляют расхождения, тем самым повышая надежность финансовой информации.
• Предотвращение мошенничества: Встроенные механизмы контроля и аудита в автоматизированных системах затрудняют несанкционированные операции и хищения. Централизация данных и возможность отслеживания каждой транзакции повышают прозрачность и позволяют своевременно выявлять подозрительную активность.
• Повышение точности финансовых данных: За счет автоматического ввода и обработки данных, исключения ручных ошибок и оперативной сверки, точность учетной информации значительно возрастает. Это критически важно для принятия управленческих решений, основанных на надежных показателях.
• Централизация данных: Современные кассовые системы, интегрированные с бухгалтерским ПО, позволяют объединить информацию о транзакциях со всех точек продаж или филиалов в единую базу данных. Такая централизация упрощает мониторинг и анализ денежных потоков в масштабах всего предприятия, предоставляя полную и актуальную картину финансового состояния.

Примеры использования систем автоматизации:
Системы класса 1С:Предприятие (например, 1С:Бухгалтерия, 1С:Управление торговлей) являются де-факто стандартом для автоматизации бухгалтерского учета в России. Они позволяют:

• Автоматизировать учет кассовых операций (приходные/расходные кассовые ордера).
• Вести учет банковских операций (платежные поручения, выписки, расчеты с контрагентами).
• Автоматически формировать Отчет о движении денежных средств (ОДДС) на основе введенных данных.
• Интегрироваться с другими модулями (учет товаров, расчеты с поставщиками и покупателями) для создания единой информационной среды.

Управление денежными потоками в реальном времени и интеграция с банковскими системами

Цифровизация не только оптимизирует учет, но и трансформирует само управление денежными потоками, делая его более динамичным и проактивным.

Управление денежными потоками в реальном времени:
Возможность видеть текущее состояние денежных средств и их движение в любой момент времени — это бесценное преимущество.

• Повышение оперативности принятия решений: Менеджеры могут мгновенно получать актуальную информацию о поступлениях и выплатах, что позволяет им быстро реагировать на изменяющиеся финансовые условия. Например, при обнаружении потенциального кассового разрыва или нехватки средств для оплаты срочных счетов, можно своевременно принять меры по перераспределению ресурсов, запросу дополнительного финансирования или корректировке планов выплат.
• Перераспределение ресурсов: Оперативный мониторинг позволяет эффективно управлять ликвидностью, перемещая средства между различными счетами или дочерними предприятиями для покрытия неотложных нужд или использования временно свободных средств для краткосрочных инвестиций.
• Фокус на стратегических задачах: Автоматизация рутинных операций освобождает менеджеров от необходимости постоянно контролировать каждую транзакцию. Вместо этого они могут сосредоточиться на более стратегических задачах, таких как долгосрочное финансовое планирование, управление рисками и поиск новых инвестиционных возможностей.

Интеграция с банковскими системами и платежными платформами:
Глубокая интеграция бухгалтерских систем с внешними финансовыми сервисами является краеугольным камнем современного управления денежными потоками.

• Мгновенное отражение операций: Такая интеграция обеспечивает автоматическое и мгновенное отражение всех финансовых операций (поступлений от клиентов, платежей поставщикам, банковских комиссий) непосредственно на банковских счетах в бухгалтерской системе. Это исключает необходимость ручного ввода данных из банковских выписок, ускоряет процесс сверки и снижает риск ошибок.
• Упрощение управления платежами: Многие системы позволяют формировать платежные поручения непосредственно в бухгалтерской программе и отправлять их в банк в электронном виде, а также получать информацию о статусе платежей.
• Повышение прозрачности и соответствие законодательству: Автоматическая интеграция создает полный и непрерывный след всех финансовых транзакций, что значительно упрощает процесс аудиторских проверок и гарантирует соответствие требованиям налогового законодательства. Мгновенное обновление данных позволяет формировать отчетность в любой момент времени, обеспечивая ее актуальность и достоверность.

Таким образом, цифровые технологии и автоматизация не просто облегчают работу бухгалтеров, но и качественно меняют процесс управления денежными потоками, превращая его из реактивного в проактивный, стратегически важный элемент финансового менеджмента.

Проблемы управления денежными потоками в малом и среднем бизнесе (на примере сферы услуг) и пути их решения

Малый и средний бизнес (МСБ) является двигателем экономики, но при этом чрезвычайно уязвим к финансовым потрясениям. Плохое управление денежными потоками – это не просто одна из проблем, а зачастую основная причина банкротства предприятий в этом сегменте. Статистика подтверждает эту неутешительную истину, призывая к более глубокому анализу и разработке адресных решений.

Анализ основных проблем управления денежными потоками в МСБ

Исследования в сфере корпоративных финансов неуклонно указывают на то, что более 80% банкротств малых и средних предприятий происходит из-за неправильного управления денежными потоками. По данным Федресурса, в 2024 году были признаны банкротами 8570 российских компаний, при этом более половины всех банкротств (66,1%) инициировали кредиторы, что часто свидетельствует о неспособности компаний своевременно выполнять свои обязательства из-за проблем с ликвидностью.

Рассмотрим наиболее распространенные проблемы, с которыми сталкивается МСБ, особенно в динамичной и конкурентной сфере услуг:

1. Отсутствие надлежащего финансового планирования и прогнозирования денежных потоков: Это одна из корневых проблем. Многие владельцы малого бизнеса сосредоточены на операционной деятельности и недооценивают важность систематического планирования. Без четких прогнозов (бюджетов) притоков и оттоков, компания действует «вслепую», что приводит к внезапным кассовым разрывам.
   • Пример: Салон красоты не прогнозирует сезонное снижение спроса на услуги, не создает финансовую «подушку безопасности» и сталкивается с невозможностью оплатить аренду или зарплату в низкий сезон.
2. Непредвиденные расходы и недооценка затрат: Малый бизнес часто сталкивается с ситуациями, когда первоначальные затраты недооценены, а неожиданные расходы (поломка оборудования, штрафы, рост цен поставщиков) выводят из строя весь финансовый план.
   • Пример: Ресторан, планируя бюджет, не учел возможный рост цен на продукты из-за неурожая или непредвиденный ремонт вентиляционной системы, что привело к экстренному поиску средств.
3. Переоценка продаж: Слишком оптимистичные прогнозы по выручке без учета рыночных реалий или конкуренции могут привести к тому, что ожидаемые денежные поступления не материализуются, оставляя компанию с дефицитом средств.
   • Пример: IT-компания, запускающая новый продукт, переоценила спрос и скорость заключения контрактов, в результате чего поступления оказались значительно ниже запланированных.
4. Задержки платежей от клиентов (дебиторская задолженность): Эта проблема является бичом для многих предприятий сферы услуг. Недостаточный контроль неоплаченных счетов, мягкая политика в отношении должников и пассивность в сборе платежей приводят к тому, что компании фактически кредитуют своих клиентов, лишая себя ликвидных средств для покрытия собственных расходов.
   • Пример: Агентство по организации мероприятий выполняет заказ, но клиент затягивает оплату на несколько месяцев. Тем временем агентству нужно платить зарплату сотрудникам, аренду офиса и другие текущие расходы, что создает кассовый разрыв.
5. Недостаточное понимание денежных потоков владельцами бизнеса: Как показывают исследования, до 82% малых предприятий терпят неудачу из-за плохого управления денежными потоками или просто отсутствия глубокого понимания их принципов. Многие владельцы путают прибыль с денежными средствами, не осознавая, что наличие прибыли на бумаге не гарантирует наличие денег на счете.
   • Пример: Владелец студии дизайна видит высокую прибыль в отчете, но не понимает, почему на банковском счете постоянно не хватает средств. Причина может быть в больших авансах поставщикам или длительных отсрочках платежей от клиентов, которые «съедают» денежные средства, несмотря на прибыльность операций.

Стратегии и мероприятия по оптимизации денежных потоков для МСБ

Для эффективного управления денежными потоками и преодоления вышеуказанных проблем МСБ необходим комплексный подход:

1. Разработка и регулярное обновление прогнозов денежных потоков (бюджетов cash flow):
   • Создание детализированных ежемесячных и ежеквартальных прогнозов поступлений и выплат по всем видам деятельности (операционной, инвестиционной, финансовой).
   • Регулярный анализ отклонений фактических показателей от плановых и корректировка прогнозов с учетом изменяющихся условий.
   • Использование сценариев (оптимистичный, пессимистичный, реалистичный) для оценки рисков.
2. Постоянный анализ доходов и расходов и контроль над финансовыми потоками:
   • Внедрение системы регулярного мониторинга всех финансовых операций.
   • Использование аналитических инструментов для выявления проблемных зон, таких как излишние расходы или неэффективные инвестиции.
   • Разработка системы ключевых показателей эффективности (KPI) для управления денежными потоками.
3. Оптимизация структуры оборотного капитала:
   • Управление запасами: сокращение излишних запасов, которые «замораживают» денежные средства.
   • Эффективное управление дебиторской задолженностью: ускорение инкассации долгов, введение системы скидок за досрочную оплату, жесткий контроль над просроченной задолженностью, использование факторинга при необходимости.
   • Оптимизация кредиторской задолженности: использование возможностей для получения отсрочек платежей от поставщиков без ущерба для репутации.
4. Внедрение эффективных систем управления дебиторской и кредиторской задолженностью:
   • Разработка четкой политики предоставления отсрочек платежей клиентам.
   • Автоматизация процесса выставления счетов и контроля их оплаты.
   • Налаживание регулярной коммуникации с должниками.
5. Применение современных кассовых систем и программного обеспечения для автоматизации учета и анализа:
   • Использование специализированного ПО (например, модулей 1С:Предприятие для кассы и банка, облачных ERP-систем) для автоматизации учета денежных операций.
   • Внедрение систем, позволяющих формировать отчеты о движении денежных средств в реальном времени.
   • Интеграция бухгалтерского ПО с банковскими системами для ускорения и повышения точности сверки операций.

Реализация этих стратегий позволит МСБ не только избежать критических кассовых разрывов, но и повысить свою финансовую устойчивость, эффективность и конкурентоспособность на рынке.

Оптимизация учета и анализа денежных средств как фактор повышения платежеспособности, финансовой устойчивости и рентабельности

Эффективное управление денежными потоками – это не просто способ избежать проблем, но и мощный инструмент для достижения стратегических целей предприятия. Оно служит катализатором для повышения ключевых показателей финансового здоровья: платежеспособности, финансовой устойчивости и рентабельности.

Разработка практических рекомендаций по оптимизации учета и анализа денежных средств

Методологический план по совершенствованию учета и анализа денежных средств должен быть структурированным и последовательным, направленным на выявление проблемных зон и разработку конкретных, применимых на практике рекомендаций.

Структура рекомендаций для будущего исследования может включать следующие этапы:

1. Проведение всестороннего анализа денежных потоков:
   • Прямой метод: Детальный анализ поступлений и выплат по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности. Это позволит выявить основные источники и направления движения средств, определить, является ли операционная деятельность основным генератором денежных средств.
   • Косвенный метод: Анализ взаимосвязи между чистой прибылью и чистым денежным потоком от операционной деятельности. Этот метод поможет понять, как неденежные операции и изменения в оборотном капитале влияют на ликвидность компании.
   • Цель: Идентификация «узких мест» – неэффективных статей расходов, замедленного оборота дебиторской задолженности, проблем с привлечением финансирования.
2. Оценка показателей ликвидности, платежеспособности и рентабельности:
   • Ликвидность: Расчет и анализ коэффициентов текущей, быстрой и абсолютной ликвидности в динамике и сравнение их с отраслевыми бенчмарками. Особое внимание уделяется анализу причин отклонений от нормативных значений.
   • Платежеспособность: Оценка коэффициента общей платежеспособности, а также анализ структуры долговых обязательств.
   • Рентабельность: Расчет ROA, ROS, ROE. Эти показатели помогут определить, насколько эффективно предприятие использует свои активы и капитал для получения прибыли, и как оптимизация денежных потоков может повлиять на эти метрики.
   • Цель: Диагностика текущего финансового состояния, выявление рисков и потенциала для улучшения.
3. Разработка финансовой стратегии, направленной на синхронизацию притоков и оттоков денежных средств:
   • Бюджетирование денежных потоков: Создание и внедрение системы ежемесячных и квартальных бюджетов движения денежных средств, позволяющих планировать поступления и выплаты.
   • Управление дебиторской и кредиторской задолженностью: Разработка и внедрение политики управления дебиторской задолженностью (условия отсрочки, система скидок, контроль просрочки) и кредиторской задолженностью (оптимизация графиков платежей поставщикам).
   • Управление запасами: Оптимизация уровня запасов для минимизации «замороженных» средств при сохранении бесперебойности производства или торговли.
   • Инвестирование временно свободных средств: Разработка рекомендаций по размещению излишков денежных средств в краткосрочные, высоколиквидные и низкорисковые финансовые инструменты для получения дополнительного дохода и защиты от инфляции.

Оптимизация учета и анализа денежных средств напрямую способствует повышению платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия. Это достигается за счет снижения текущих потребностей компании в денежных средствах путем повышения оборачиваемости денежных средств и дебиторской задолженности, а также выбора их оптимальной структуры. Более эффективное использование ресурсов увеличивает средства для инвестиций в развитие или прибыль. Например, снижение операционного коэффициента (отношение операционных расходов к выручке) с 65% до 55% при выручке в 2 миллиона рублей может сэкономить компании 200 000 рублей, которые могут быть направлены на развитие или сокращение долговой нагрузки.

Важно помнить, что как недостаточный, так и избыточный денежный поток может навредить. Нехватка средств вызывает проблемы с ликвидностью, увеличивает просроченную задолженность и замедляет оборот капитала. Излишек же денежных средств приводит к их обесцениванию из-за инфляции (например, годовая инфляция в России в августе 2025 года составила 8,14%) и упущенной выгоде от нереализованных инвестиций, негативно влияя на рентабельность активов.

Оценка экономической эффективности предложенных мероприятий

Разработка рекомендаций бессмысленна без объективной оценки их эффективности. Методики оценки экономического эффекта от внедрения мероприятий по оптимизации денежных потоков могут быть следующими:

1. Анализ динамики финансовых коэффициентов до и после внедрения рекомендаций:
   • Коэффициенты ликвидности: Сравнение коэффициентов текущей, быстрой и абсолютной ликвидности до и после реализации мероприятий. Положительная динамика (например, рост коэффициента текущей ликвидности с 1,2 до 1,8) будет свидетельствовать о повышении способности компании погашать краткосрочные обязательства.
   • Коэффициенты платежеспособности: Оценка изменения коэффициента общей платежеспособности.
   • Коэффициенты рентабельности: Анализ ROA, ROS, ROE. Рост этих показателей после оптимизации денежных потоков будет указывать на более эффективное использование активов и капитала.
2. Расчет увеличения чистой прибыли:
   • Снижение затрат на обслуживание долга: Если оптимизация позволила уменьшить объем заемных средств или снизить стоимость их привлечения (например, за счет улучшения кредитного рейтинга), это приведет к сокращению процентных расходов и, как следствие, увеличению чистой прибыли.
   • Дополнительный доход от инвестирования излишков: Размещение временно свободных денежных средств в доходные инструменты принесет компании дополнительную прибыль, которая также увеличит чистую прибыль.
3. Предотвращение финансовых потерь от кассовых разрывов:
   • Избегание штрафов и пени: Своевременное выполнение обязательств, обеспеченное оптимизированным денежным потоком, позволяет избежать штрафных санкций за просроченные платежи.
   • Сохранение деловой репутации: Отсутствие кассовых разрывов и своевременные расчеты укрепляют доверие партнеров, что может привести к более выгодным условиям сотрудничества.
   • Устранение необходимости в дорогостоящих экстренных займах: Предотвращение дефицита средств исключает потребность в краткосрочных, часто высокопроцентных займах.

Пример расчета эффекта:
Если компания за счет оптимизации оборачиваемости дебиторской задолженности сократила средний срок ее погашения с 45 до 30 дней, высвободив 500 000 рублей денежных средств. Эти средства были размещены на краткосрочном депозите под 10% годовых. Экономический эффект составит: 500 000 руб. × 10% = 50 000 руб. дополнительной прибыли в год.

Комплексный подход к оценке, включающий как качественный анализ, так и количественные расчеты, позволит подтвердить значимость предложенных рекомендаций и их реальный вклад в повышение финансовой эффективности предприятия.

Заключение

Наше путешествие по миру бухгалтерского учета и анализа денежных средств, от его нормативных глубин до практических аспектов управления в реалиях малого бизнеса, подошло к концу. Мы деконструировали сложную тему, чтобы сформировать прочную методологическую базу для будущих исследований.

В ходе работы были раскрыты ключевые аспекты:

• Теоретические и нормативно-правовые основы: Мы определили сущность денежных средств и их эквивалентов, акцентируя внимание на саморегулировании критериев признания в учетной политике. Детально проанализировали актуальную нормативно-правовую базу РФ, включая Федеральный закон № 402-ФЗ, ПБУ 23/2011, а также грядущие изменения, связанные с ФСБУ 4/2023 и развитием цифрового рубля. Это подчеркнуло динамичность законодательства и необходимость постоянного мониторинга.
• Концептуальные подходы к управлению: Мы исследовали классификацию денежных потоков, выделив критическую роль операционного денежного потока. Особое внимание уделили концепции финансового равновесия, подробно описав деструктивные последствия как дефицита, так и излишка денежных средств, подкрепленные данными об инфляции.
• Методический инструментарий анализа: Мы систематизировали прямой и косвенный методы анализа денежных потоков, выявив их преимущества и недостатки, а также специфику применения в российской и международной практике. Была представлена и детально проинтерпретирована система финансовых коэффициентов (ликвидности, платежеспособности, рентабельности), критически важных для комплексной оценки финансового состояния.
• Влияние цифровых технологий: Мы продемонстрировали, как автоматизация и интеграция с банковскими системами трансформируют учет и анализ денежных средств, повышая их точность, оперативность и прозрачность, и позволяя переходить к управлению в реальном времени.
• Проблемы МСБ и пути их решения: Был проведен глубокий анализ типичных проблем управления денежными потоками в малом и среднем бизнесе, особенно в сфере услуг, с опорой на шокирующую статистику банкротств (более 80% из-за плохого управления денежными потоками, данные Федресурса за 2024 год). Предложены конкретные стратегии оптимизации, от прогнозирования до внедрения ПО.
• Методологический план и оценка эффективности: Разработан детальный методологический план для будущих исследований, включающий всесторонний анализ, оценку ключевых показателей и разработку финансовой стратегии. Предложены конкретные методики оценки экономического эффекта от внедрения рекомендаций, позволяющие количественно измерить их вклад в рост прибыли и снижение потерь.

Предложенная методологическая рамка является не просто набором инструментов, а всесторонним руководством, которое позволит студентам и молодым исследователям создавать не просто академически корректные, но и практически ценные работы. Она обеспечивает беспрецедентную глубину понимания актуального регулирования и специфики проблем, с которыми сталкиваются реальные предприятия.

Перспективы развития темы видятся в дальнейшем углублении анализа влияния новых технологий, таких как блокчейн и искусственный интеллект, на процессы учета и управления денежными потоками. Также актуальным будет исследование адаптации предприятий к новым формам платежей (цифровой рубль) и их влияния на ликвидность и платежеспособность. Детальное изучение отраслевых особенностей управления денежными потоками, особенно в сфере высокотехнологичных услуг или электронной коммерции, может стать следующим шагом в развитии этой важной области финансовой науки.

Список использованной литературы

1. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 № 51-ФЗ (ред. от 23.05.2016). Доступ из СПС «КонсультантПлюс» (дата обращения: 28.05.2016).
2. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть первая) от 31.07.1998 № 146-ФЗ (ред. от 26.04.2016) (с изм. и доп., вступ. в силу с 05.05.2016). Доступ из СПС «КонсультантПлюс» (дата обращения: 28.05.2016).
3. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 05.08.2000 № 117-ФЗ (ред. от 05.04.2016, с изм. от 13.04.2016) (с изм. и доп., вступ. в силу с 05.05.2016). Доступ из СПС «КонсультантПлюс» (дата обращения: 28.05.2016).
4. Федеральный закон от 24.07.2009 № 212-ФЗ (ред. от 29.12.2015) «О страховых взносах в Пенсионный фонд Российской Федерации, Фонд социального страхования Российской Федерации, Федеральный фонд обязательного медицинского страхования». Доступ из СПС «КонсультантПлюс» (дата обращения: 05.06.2016).
5. Федеральный закон от 06.12.2011 № 402-ФЗ «О бухгалтерском учете» (ред. от 23.05.2016). Доступ из СПС «КонсультантПлюс» (дата обращения: 29.05.2016).
6. Приказ Минфина РФ от 29.07.1998 № 34н (ред. от 24.12.2010) «Об утверждении Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации». Доступ из СПС «КонсультантПлюс» (дата обращения: 29.05.2016).
7. Приказ Минфина РФ от 31.10.2000 № 94н (ред. от 08.11.2010) «Об утверждении Плана счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций и Инструкции по его применению». Доступ из СПС «КонсультантПлюс» (дата обращения: 30.05.2016).
8. Приказ Минфина России от 02.07.2010 № 66н (ред. от 06.04.2015) «О формах бухгалтерской отчетности организаций». Доступ из СПС «КонсультантПлюс» (дата обращения: 01.06.2016).
9. Письмо Минфина России от 31.11.1994 № 142 «О порядке отражения в бухгалтерском учёте и отчётности операций с векселями, применяемыми при расчётах между предприятиями за поставку товаров, выполненные работы и оказанные услуги» (в ред. письма Минфина РФ от 16.07.1996 № 62). Доступ из СПС «КонсультантПлюс» (дата обращения: 01.06.2016).
10. «Положение о платежной системе Банка России» (утв. Банком России 29.06.2012 № 384-П).
11. Гражданский кодекс Российской Федерации (ГК РФ). Статья 140. Деньги (валюта). URL: https://gkodeks.ru/statja-140-gk-rf.html (дата обращения: 12.10.2025).
12. Федеральный стандарт бухгалтерского учета ФСБУ 4/2023 «Бухгалтерская (финансовая) отчетность» от 04 октября 2023. URL: https://docs.cntd.ru/document/407982260 (дата обращения: 12.10.2025).
13. ФСБУ 4/2023: требования к бухгалтерской отчетности с 2025 года. URL: https://lad.ru/news/detail/fsbu-4-2023/ (дата обращения: 12.10.2025).
14. ФСБУ 4/2023 Бухгалтерская отчетность: новые стандарты и правила. URL: https://www.kontur-extern.ru/info/40237-fsbu-4-2023 (дата обращения: 12.10.2025).
15. «Отчет о движении денежных средств» (ПБУ 23/2011): Положение по бухгалтерскому учету. URL: https://minfin.gov.ru/ru/document/?id_4=10920 (дата обращения: 12.10.2025).
16. Анализ денежных потоков. URL: https://www.e-xecutive.ru/finance/management/1987588-analiz-denezhnyh-potokov (дата обращения: 12.10.2025).
17. Анализ ликвидности и платежеспособности организации: оценка и расчет показателей. URL: https://ppt.ru/art/buh-uchet/likvidnost-platezhesposobnost (дата обращения: 12.10.2025).
18. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия: расчет коэффициентов, формулы для оценки. URL: https://fintablo.ru/blog/likvidnost-i-platezhesposobnost/ (дата обращения: 12.10.2025).
19. Ликвидность и платежеспособность: примеры расчета и анализа основных коэффициентов. URL: https://www.1cbit.ru/blog/likvidnost-i-platezhesposobnost-kompanii/ (дата обращения: 12.10.2025).
20. Платежеспособность и ликвидность компании: зачем считать и как повысить. URL: https://finanswer.ru/platezhesposobnost-i-likvidnost-kompanii (дата обращения: 12.10.2025).
21. Что такое платёжеспособность: коэффициент, как рассчитать по формуле. URL: https://www.sberbank.ru/sberbusiness/pro/chto-takoe-platezhesposobnost-koefficient-kak-rasschitat-po-formule (дата обращения: 12.10.2025).
22. Коэффициенты рентабельности. URL: https://fin-accounting.ru/category/fin-analiz/koeff-rent/ (дата обращения: 12.10.2025).
23. Показатели рентабельности — коэффициент и уровень. URL: https://nalog-nalog.ru/buhgalterskij_uchet/analiz_hozyajstvennoj_deyatelnosti_ahd/pokazateli_rentabelnosti_koefficient_i_uroven/ (дата обращения: 12.10.2025).
24. Рентабельность: формулы расчета эффективности бизнеса и советы эксперта. URL: https://mb.yakutia.ru/article/rentabelnost-formuly-rascheta-effektivnosti-biznesa-i-sovety-eksperta/ (дата обращения: 12.10.2025).
25. Что такое рентабельность и зачем ее рассчитывать: формулы + примеры. URL: https://www.tib.ru/blog/chto-takoe-rentabelnost-i-zachem-ee-rasschityvat-formuly-primery/ (дата обращения: 12.10.2025).
26. ПРЯМОЙ И КОСВЕННЫЙ МЕТОДЫ АНАЛИЗА ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ ОРГАНИЗАЦИИ. URL: https://www.elibrary.ru/item.asp?id=38525203 (дата обращения: 12.10.2025).
27. Отчет о движении денежных средств прямым или косвенным методом: плюсы и минусы для аналитика. URL: https://tedo.academy/blog/oddc-pryamoy-ili-kosvennyy-metod/ (дата обращения: 12.10.2025).
28. Прямой и косвенный методы анализа движения денежных средств. URL: https://www.fin-accounting.ru/movement_cash/direct_indirect_methods_cash_flow.html (дата обращения: 12.10.2025).
29. Объяснение прямого метода денежного потока. URL: https://brixx.com/ru/cash-flow/direct-method-cash-flow/ (дата обращения: 12.10.2025).
30. Как современные кассовые системы улучшают контроль над денежными потоками. URL: https://e-commerce.business/sovremennye-kassovye-sistemy-dlya-kontrolya-denezhnyh-potokov/ (дата обращения: 12.10.2025).
31. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ СРЕДСТВАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ. URL: https://www.elibrary.ru/item.asp?id=50550881 (дата обращения: 12.10.2025).
32. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ И МЕТОДИКА ИХ ОЦЕНКИ В ОРГАНИЗАЦИИ. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/teoreticheskie-osnovy-upravleniya-denezhnymi-potokami-i-metodika-ih-otsenki-v-organizatsii (дата обращения: 12.10.2025).
33. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/teoreticheskie-osnovy-upravleniya-denezhnymi-potokami (дата обращения: 12.10.2025).
34. Принципы управления денежными потоками предприятия. URL: https://fincan.ru/articles/70_principy-upravlenija-denezhnymi-potokami-predprijatija/ (дата обращения: 12.10.2025).
35. Управление денежными потоками предприятия. URL: http://www.isuct.ru/sites/default/files/dept/econ/library/upravlenie_denezhnymi_potokami.pdf (дата обращения: 12.10.2025).
36. Правила эффективного управления денежными потоками в бизнесе. URL: https://3rim.ru/blog/pravila-effektivnogo-upravleniya-denezhnymi-potokami-v-biznese/ (дата обращения: 12.10.2025).
37. СОВРЕМЕННЫЕ ПРОБЛЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ ОРГАНИЗАЦИИ. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/sovremennye-problemy-upravleniya-denezhnymi-potokami-organizatsii (дата обращения: 12.10.2025).
38. ЭФФЕКТИВНЫЕ РЕШЕНИЯ ПО УПРАВЛЕНИЮ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ ДЛЯ БИЗНЕСА. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/effektivnye-resheniya-po-upravleniyu-denezhnymi-potokami-dlya-biznesa (дата обращения: 12.10.2025).
39. Автоматизация бухгалтерского учета: системы и преимущества. URL: https://infostart.ru/articles/1c/bukhgalteriya-predpriyatiya/avtomatizatsiya-bukhgalterskogo-ucheta-sistemy-i-preimushchestva-2081525/ (дата обращения: 12.10.2025).
40. Автоматизация бухгалтерского учета: плюсы и минусы для бизнеса. URL: https://online.sbis.ru/articles/bukhgalterskiy-uchet-avtomatizatsiya/ (дата обращения: 12.10.2025).
41. Какова эффективность и польза от автоматизации счетов? URL: https://itrack.ru/blog/effektivnost-avtomatizatsii-schetov/ (дата обращения: 12.10.2025).
42. 10 главных проблем с денежными потоками в малом бизнесе. URL: https://brixx.com/ru/cash-flow/cash-flow-problems-small-business/ (дата обращения: 12.10.2025).
43. 4 проблемы с денежными потоками малого бизнеса и способы их решения. URL: https://www.ecommerceplatforms.com/ru/blog/4-small-business-cash-flow-problems-and-how-to-solve-them (дата обращения: 12.10.2025).