Как написать дипломную работу по анализу денежных потоков — полное руководство от А до Я

Эффективное управление денежными потоками — это основа финансовой стабильности и «система кровообращения» любого предприятия. Его актуальность сложно переоценить: даже прибыльные на бумаге компании могут столкнуться с реальным банкротством из-за кассовых разрывов, когда обязательства наступают, а денег на счетах нет. Именно анализ движения средств позволяет выявить, почему при наличии прибыли ее может не хватать для покрытия текущих расходов. Поэтому ключевой целью дипломной работы является разработка конкретных предложений по совершенствованию системы анализа и оптимизации денежных потоков на примере реального предприятия.

Для достижения этой цели необходимо решить ряд последовательных задач:

1. Изучить теоретические основы и понятийный аппарат, связанные с денежными потоками.
2. Проанализировать существующие методики анализа и их нормативное регулирование.
3. Провести практический анализ денежных потоков на примере ООО «Ростра», используя его финансовую отчетность.
4. Выявить существующие проблемы в управлении денежными потоками компании.
5. Разработать и обосновать практические рекомендации по оптимизации выявленных проблем.

Объектом исследования выступает финансово-хозяйственная деятельность ООО «Ростра», а предметом — организация на этом предприятии учета и анализа денежных потоков.

Глава 1. Теоретический фундамент анализа денежных потоков в современных условиях

Денежные средства занимают уникальное место в хозяйственной деятельности, характеризуя ее начальную и конечную стадию. Поступление денег запускает производственный цикл, а их возврат в виде выручки его завершает, формируя непрерывный кругооборот. Управление этим процессом, то есть денежными потоками, является основополагающей задачей финансового менеджмента в современных условиях.

Для качественного анализа и управления все денежные потоки предприятия принято классифицировать по трем основным видам деятельности:

• Операционные (текущие) потоки — это деньги, генерируемые основной деятельностью компании: поступления от покупателей, платежи поставщикам, выплата зарплаты и налогов. Это главный источник финансового здоровья компании.
• Инвестиционные потоки связаны с приобретением и продажей долгосрочных активов, таких как оборудование, недвижимость, а также финансовые вложения. Отрицательный поток по этой деятельности часто является хорошим знаком, указывая на то, что компания вкладывает средства в свое развитие.
• Финансовые потоки отражают операции с собственниками и кредиторами: получение и погашение кредитов, выплата дивидендов, взносы в уставный капитал.

Вся работа с денежными средствами строго регламентирована. Нормативная база постоянно развивается, и для дипломной работы 2025 года крайне важно учитывать последние изменения. Ключевым нововведением является вступление в силу с 1 января 2025 года новых форм бухгалтерской отчетности, утвержденных приказом Минфина в рамках ФСБУ 4/2023. Это меняет подходы к составлению Отчета о движении денежных средств (ОДДС) и требует от специалистов актуальных знаний.

Как методы анализа раскрывают финансовую реальность компании

В мировой и российской практике для составления Отчета о движении денежных средств (ОДДС) и его анализа применяются два ключевых метода — прямой и косвенный. Хотя итоговый результат у них одинаков, их логика и управленческая ценность принципиально различаются.

Прямой метод — это, по сути, кассовый отчет, который наглядно демонстрирует движение денег по основным статьям. Он отвечает на простые, но важные вопросы: откуда конкретно пришли деньги и куда они были потрачены. В рамках этого метода все поступления (от выручки, полученных авансов) суммируются, и из них вычитаются все выплаты (оплата поставщикам, зарплата, налоги). Его главное преимущество — в простоте и наглядности, что делает его незаменимым для оперативного контроля за платежеспособностью и ликвидностью компании. Однако он не показывает связь между прибылью и деньгами.

Косвенный метод решает именно эту, более сложную аналитическую задачу. Он объясняет, почему финансовый результат (чистая прибыль) из Отчета о финансовых результатах отличается от реального изменения денежных средств на счетах. Анализ начинается с показателя чистой прибыли, который затем корректируется на величину неденежных операций (например, прибавляется амортизация, которая уменьшает прибыль, но не является реальным оттоком денег) и изменений в оборотном капитале (запасах, дебиторской и кредиторской задолженности). Этот метод сложнее в расчетах, но незаменим для стратегического анализа, поскольку вскрывает такие проблемы, как «замораживание» денег в запасах или дебиторской задолженности.

Следовательно, выбор метода зависит от цели: для ежедневного контроля ликвидности лучше подходит прямой, а для глубокой диагностики финансового здоровья и понимания взаимосвязи прибыли и денежных средств — косвенный.

Глава 2. Практический анализ денежных потоков на примере ООО «Ростра»

Центральной частью дипломной работы является применение теоретических знаний на практике. В качестве объекта исследования выбрана компания ООО «Ростра». Для выявления устойчивых тенденций и закономерностей анализ будет проводиться за последние три года, что является достаточным горизонтом для получения репрезентативных выводов.

Информационной базой для комплексного анализа послужила официальная бухгалтерская отчетность предприятия, которая включает в себя три ключевых документа:

• Бухгалтерский баланс, который показывает состояние активов и пассивов компании на определенную дату.
• Отчет о финансовых результатах (ОФР), отражающий доходы, расходы и итоговую прибыль за период.
• Отчет о движении денежных средств (ОДДС), который непосредственно детализирует все поступления и выплаты.

Системный подход к изучению этих трех форм отчетности в динамике за 3-5 лет позволяет получить наиболее полное и объективное представление о финансовом состоянии компании, ее эффективности и слабых местах в управлении денежными потоками.

Выполняем расчет и анализ денежного потока прямым методом

Первый шаг практического анализа — расчет чистого денежного потока (ЧДП) по каждой из трех сфер деятельности (операционной, инвестиционной, финансовой) с использованием прямого метода. Логика расчета проста: из суммы всех поступлений по данному виду деятельности вычитается сумма всех выплат. Итоговый ЧДП по предприятию равен сумме ЧДП по всем трем видам деятельности.

Для ООО «Ростра» результаты расчетов (на основе гипотетических данных) сведены в таблицу для наглядности.

Анализ денежных потоков ООО «Ростра» прямым методом, тыс. руб.

Показатель	Год 1	Год 2	Год 3
ЧДП от операционной деятельности	1 500	1 200	950
ЧДП от инвестиционной деятельности	-800	-1 100	-1 300
ЧДП от финансовой деятельности	-200	500	600
Общий чистый денежный поток	500	600	250

Анализ таблицы показывает, что основной источник денежных средств — операционная деятельность, что является признаком здорового бизнеса. Однако наблюдается тенденция к его снижению. Компания активно инвестирует, о чем говорит стабильно отрицательный поток по инвестиционной деятельности с нарастающим итогом. В последние два года для покрытия инвестиционных потребностей компания привлекает внешнее финансирование (положительный финансовый поток), что привело к росту общего ЧДП во втором году, но не смогло компенсировать падение операционной эффективности в третьем.

Как косвенный метод связывает прибыль и реальные деньги

Прямой метод показал, что произошло с деньгами, но не объяснил, почему операционный поток снижается, несмотря на возможный рост прибыли. Для этого применим косвенный метод, который основан на корректировке чистой прибыли. Исходной точкой является чистая прибыль из Отчета о финансовых результатах ООО «Ростра».

Процедура расчета для операционного потока в Году 3 выглядит следующим образом (цифры условные):

1. Чистая прибыль: 1 800 тыс. руб.
2. (+) Корректировка на неденежные расходы: Прибавляем амортизацию, так как это расход на бумаге, не требующий реальных выплат в текущем периоде. (+ 300 тыс. руб.)
3. (-) Корректировка на рост дебиторской задолженности: Рост дебиторки означает, что мы отгрузили продукцию, признали выручку и прибыль, но живых денег не получили. Эту сумму нужно вычесть. (- 1 500 тыс. руб.)
4. (+) Корректировка на рост кредиторской задолженности: Рост долгов перед поставщиками, наоборот, означает, что мы получили от них товары/услуги, но еще не заплатили, сохранив деньги у себя. Эту сумму прибавляем. (+ 350 тыс. руб.)

Итоговый денежный поток от операционной деятельности: 1800 + 300 — 1500 + 350 = 950 тыс. руб. Эта цифра совпадает с результатом, полученным прямым методом, что подтверждает корректность расчетов. Главный вывод: основная причина падения денежного потока при высокой прибыли — агрессивная политика продаж с отсрочкой платежа, приведшая к значительному росту дебиторской задолженности.

Оцениваем эффективность управления денежными потоками через ключевые показатели

Проведенные расчеты дают нам данные для оценки эффективности финансового управления через систему коэффициентов. Наиболее важными для анализа являются операционный и свободный денежные потоки.

Операционный денежный поток (OCF), как мы рассчитали, показывает способность основного бизнеса генерировать денежные средства. В случае ООО «Ростра» он положительный, но имеет тенденцию к снижению (с 1 500 до 950 тыс. руб.), что является тревожным сигналом.

Свободный денежный поток (FCF) — это еще более важный показатель для инвесторов и собственников. Он показывает, сколько денег остается в распоряжении компании после всех капитальных затрат на поддержание и развитие бизнеса. Рассчитывается по формуле: FCF = OCF — Капитальные затраты.

Рассчитаем FCF для ООО «Ростра» (капитальные затраты берем из данных по инвестиционной деятельности):

• Год 1: 1 500 — 800 = 700 тыс. руб.
• Год 2: 1 200 — 1 100 = 100 тыс. руб.
• Год 3: 950 — 1 300 = -350 тыс. руб.

Вывод очевиден: несмотря на наличие прибыли и положительного операционного потока, в последнем году у компании образовался отрицательный свободный денежный поток. Это означает, что средств от основной деятельности уже не хватает для финансирования инвестиционной программы. Если такая ситуация затянется, компания столкнется с серьезными финансовыми затруднениями и будет вынуждена либо сокращать инвестиции, либо наращивать долговую нагрузку. С другой стороны, избыток денежных средств также может говорить об упущенной выгоде от их неэффективного использования.

Глава 3. Что конкретно нужно сделать для оптимизации денежных потоков

Проведенный анализ выявил ключевую проблему ООО «Ростра»: снижение операционного потока и отрицательный FCF из-за роста дебиторской задолженности и активной инвестиционной политики. На основе этого диагноза можно сформулировать следующие практические рекомендации:

1. Оптимизация управления дебиторской задолженностью. Это первоочередная задача. Необходимо пересмотреть кредитную политику:
   • Внедрить систему скидок за предоплату и досрочное погашение долга.
   • Ужесточить условия предоставления отсрочки для новых и ненадежных клиентов.
   • Автоматизировать процесс контроля за сроками оплаты и наладить системную работу по взысканию просроченной задолженности.
2. Внедрение системы бюджетирования. Для синхронизации денежных притоков и оттоков компании следует разработать и внедрить бюджет движения денежных средств (БДДС). Это позволит прогнозировать кассовые разрывы заранее и планировать привлечение финансирования на более выгодных условиях, а не в авральном режиме.
3. Интеграция финансовых и нефинансовых целей. Для более системного управления рекомендуется рассмотреть внедрение элементов Сбалансированной системы показателей (BSC). Этот инструмент стратегического управления позволяет связать финансовые цели (например, рост FCF) с операционными задачами (снижение срока оборачиваемости дебиторки) и мотивацией персонала. Например, можно ввести KPI для менеджеров по продажам, который будет зависеть не только от объема продаж, но и от скорости поступления оплаты от клиентов.

Подводя итог проделанной работе, можно с уверенностью сказать, что поставленная цель достигнута. Мы прошли путь от изучения теоретических основ управления денежными потоками и актуальной нормативной базы до проведения комплексного практического анализа на примере ООО «Ростра». В ходе анализа была выявлена ключевая проблема — возникновение кассовых разрывов на фоне формально растущей прибыли, что было вызвано неэффективной кредитной политикой. На основе этого были разработаны конкретные, измеримые и реализуемые предложения по оптимизации управления дебиторской задолженностью, внедрению бюджетирования и использованию Сбалансированной системы показателей.

Этот пример наглядно демонстрирует, что регулярный и системный подход к анализу денежных потоков является не просто формальной процедурой, а критически важным инструментом для обеспечения долгосрочной финансовой устойчивости и успешного развития любой компании.

Список использованной литературы

1. Гражданский кодекс Российской Федерации [Электронный ресурс] // Консультант Плюс, 2015.
2. Кодекс об административных правонарушениях Российской Федерации [Электронный ресурс] // Консультант Плюс, 2015.
3. Налоговый кодекс Российской Федерации [Электронный ресурс] // Консультант Плюс, 2015.
4. Федеральный закон «Об обществах с ограниченной ответственностью» от 8 декабря 1998 г № 14-ФЗ / [Электронный ресурс] // Консультант Плюс, 2015.
5. Федеральный закон «О применении контрольно-кассовой техники при осуществлении наличных денежных расчетов и (или) расчетов с использованием платежных карт» от 22 мая 2003 г. № 54-ФЗ [Электронный ресурс] // Консультант Плюс, 2015.
6. Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 6 декабря 2011 г. № 402–ФЗ [Электронный ресурс] // Консультант Плюс, 2015.
7. Приказ Минфина Российской Федерации «Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации» от 29 июля 1998 г. №34н // [Электронный ресурс] // Консультант Плюс, 2015.
8. Приказ Минфина Российской Федерации «План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций и Инструкция по его применению» от 2000 г. № 94н [Электронный ресурс] // Консультант Плюс, 2015.
9. Приказ Минфина Российской Федерации «О формах бухгалтерской отчетности организаций» от 2 июля 2010 г. № 66н [Электронный ресурс] // Консультант Плюс, 2015.
10. Положение по бухгалтерскому учету «Учетная политика организации» ПБУ 1/2008 от 6 октября 2008 г. № 106н [Электронный ресурс] // Консультант Плюс, 2015.
11. Положение по бухгалтерскому учету «Доходы организации» ПБУ 9/99 от 6 мая 1999 г. № 32н [Электронный ресурс] // Консультант Плюс, 2015.
12. Положение ЦБ РФ «Положение о порядке ведения кассовых операций с банкнотами и монетой Банка России на территории Российской Федерации» от 13декабря 2011 г. № 2750-У [Электронный ресурс] // Консультант Плюс, 2015.
13. Положение ЦБ РФ «Положение о порядке ведения кассовых операций и правилах хранения, перевозки и инкассации банкнот и монеты Банка России в кредитных организациях на территории Российской Федерации» от 24 апреля 2008 г. № 318-П [Электронный ресурс] // Консультант Плюс, 2015.
14. Положение ЦБ РФ «Положение о правилах осуществления перевода денежных средств» от 19 июня 2012 г. № 383-П [Электронный ресурс] // Консультант Плюс, 2015.
15. Положение ЦБ РФ «Положение о платежной системе Банка России» от 29 июня 2012 г. № 384-П [Электронный ресурс] // Консультант Плюс, 2015.
16. Указание ЦБ РФ «О предельном размере расчетов наличными деньгами и расходовании наличных денег, поступивших в кассу юридического лица или кассу индивидуального предпринимателя» от 20 июня 2007 г. № 1843-У [Электронный ресурс] // Консультант Плюс, 2015.
17. Указание ЦБ РФ «О порядке ведения кассовых операций с наличной иностранной валютой в уполномоченных банках на территории Российской Федерации» от 14 августа 2008 г. № 2054-У [Электронный ресурс] // Консультант Плюс, 2015.
18. Александров О.А. Методика анализа использования денежных средств в коммерческих организациях // Экономический анализ: теория и практика. — 2015.-№ 8. — С. 20-22
19. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. — М. : ИНФРА-М, 2013. – 238 с.
20. Бертонем М, Найт Р. Управление денежными потоками. — СПб. : Питер, 2014. – 306 с.
21. Бланк И.А. Управление денежными потоками. — К.: Ника-Центр, Эльга, 2012. — 736 с.
22. Богатченко В.М. Бухгалтерский учет. — М. : Феникс, 2014. — 480 с.
23. Бочаров В.В. Управление денежным оборотом предприятий. — М. : Финансы и статистика, 2012. – 156 с.
24. Бухгалтерский учет: учебник для вузов / под ред. Ю.А. Бакаева. — М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2015. — 564 с.
25. Володин А.А. Управление финансами (финансы предприятия). — М. : ИНФРА-М, 2014. – 116 с.
26. Герчикова И.Н. Финансовый менеджмент. — М. : ИНФРА-М, 2014. – 208 с.
27. Гутова А.В. Управление денежными потоками на предприятии. // Финансовый бизнес. — 2014. — № 5. — С. 10.
28. Гутова А.В. Управление денежными потоками: теоретические аспекты //Финансовый менеджмент. — 2014. — № 4. — С. 21-25.
29. Ефимова О.В. Финансовый анализ. – М. : Высшее образование, 2012. — 460 с.
30. Илышева Н.Н., Крылов С.И. Анализ денежных потоков организации. // Экономический анализ: теория и практика. — 2014. — № 1 .
31. Илышева Н.Н., Крылов С.И. Управление финансовыми потоками организации и финансовый анализ как его обеспечивающая функция. // Финансы и кредит. — 2014. — № 4.
32. Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет. — М. : ИНФРА-М, 2015. — 716 с.
33. Литвин М.И. Применение матричных балансов для оценки финансового состояния предприятия // Финансы. — 2015. — № 3.
34. Лысенко Д.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. — М. : ИНФРА-М, 2011. — 319 с.
35. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. – М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2011. – 306 с
36. Макальская М.Л. Бухгалтерский учет. – М. : Высшее образование, 2015. — 443 с.
37. Мельник М.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. — М. : Форум, 2012. — 192 с.
38. Новодворский В.Д., Метелкин Е.А. Об «Отчете о движении денежных средств» // Бухгалтерский учет. — 2013. — № 8. — С. 39-46.
39. Овсийчук М.Ф. Управление денежными средствами предприятия // Аудитор. — 2012. — № 5. — С. 37-42.
40. Палий В.Ф. Международные стандарты учета и финансовой отчетности. — М. : ИНФРА-М, 2014. – 512 с.
41. Палий В.Ф. Современный бухгалтерский учет. — М. : Бухгалтерский учет, 2015. — 367 с.
42. Пласкова Н.С. Анализ денежных потоков в организации // Бухгалтерский учет. — 2012. — № 10. — С. 66-70.
43. Попова Л.В. Бухгалтерский учёт. – Орёл : ОрёлГТУ, 2015. — 181 с.
44. Савчук В.П. Управление финансовыми потоками предприятия. — М. : БИНОМ, 2014. – 408 с.
45. Сорокина Е.М. Анализ денежных потоков предприятия: теория и практика в условиях реформирования российской экономики. — М. : Финансы и статистика, 2012. — 418 с.
46. Сорокина Е.М. Анализ денежных потоков организации // Экономический анализ: теория и практика. — 2014. — № 17. — С. 6-14.
47. Стоянова Е.С., Быкова Е.В., Бланк И.А. Управление оборотным капиталом. — М. : Перспектива, 2013. – 262 с.
48. Туровская М.С., Чуланова Г.Ю. Концепция движения потоков денежных средств // Инновации. — 2012. — № 7. — С. 62-66
49. Чикарова М.Ю. Денежные потоки предприятия: проблемы классификации // Экономический анализ: теория и практика. — 2015. — № 8. — С. 16.
50. Чухланцев Д.О. Управление финансовыми потоками компании. — М. : Благовест–В, 2014. – 326 с.
51. Шеремет А.Д. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. — М. : ИПБ-БИНФА, 2015. — 317.