Бухгалтерский учет и анализ движения денежных средств: комплексное исследование и оптимизация на примере крупного хозяйствующего субъекта

В условиях динамично меняющейся экономической среды, когда рынки характеризуются непредсказуемостью и повышенной волатильностью, способность предприятия эффективно управлять своими денежными потоками становится не просто конкурентным преимуществом, но и жизненной необходимостью. По данным многочисленных исследований, значительная часть компаний, сталкивающихся с трудностями или даже банкротством, страдает не столько от отсутствия прибыли, сколько от неэффективного управления денежными средствами, что приводит к кассовым разрывам и неспособности своевременно выполнять свои обязательства. В связи с этим, глубокое понимание бухгалтерского учета и анализа движения денежных средств (ДДС) превращается в фундаментальный элемент финансового менеджмента.

Настоящая дипломная работа посвящена комплексному исследованию теоретических основ, методических аспектов бухгалтерского учета и эффективных подходов к анализу движения денежных средств. Главная цель работы — на основе всестороннего изучения текущих практик и нормативно-правовой базы разработать и обосновать рекомендации по оптимизации бухгалтерского учета и анализа движения денежных средств для крупного хозяйствующего субъекта. Ведь только так можно обеспечить не только выживание, но и устойчивое развитие в условиях постоянно меняющихся экономических реалий.

Для достижения поставленной цели были определены следующие задачи:

1. Раскрыть экономическую сущность и детализированную классификацию денежных средств и денежных потоков.
2. Систематизировать и проанализировать актуальную нормативно-правовую базу, регулирующую учет ДДС в Российской Федерации.
3. Детально изучить особенности организации и методики бухгалтерского учета кассовых, банковских и валютных операций.
4. Исследовать структуру и информационное содержание Отчета о движении денежных средств (ОДДС).
5. Представить методологию прямого и косвенного методов анализа ДДС, а также систему финансовых коэффициентов для оценки ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости.
6. Выявить ключевые внешние и внутренние факторы, влияющие на формирование и движение денежных потоков.
7. Провести практический анализ движения денежных средств на примере крупного хозяйствующего субъекта.
8. Рассмотреть роль современных информационных технологий в автоматизации учета и анализа ДДС.
9. Разработать конкретные рекомендации по совершенствованию бухгалтерского учета и анализа движения денежных средств с учетом выявленных проблем и передового опыта.

Объектом исследования выступают денежные средства и денежные потоки крупного хозяйствующего субъекта.
Предметом исследования являются теоретические, методологические и практические аспекты бухгалтерского учета и анализа движения денежных средств.

Методологическая база исследования включает системный подход, сравнительный анализ, метод группировки, факторный анализ, а также общенаучные методы индукции и дедукции. В основе работы лежат нормативно-правовые акты Российской Федерации, труды отечественных и зарубежных ученых в области бухгалтерского учета, финансового анализа и менеджмента, а также данные финансовой отчетности реальных предприятий.

Структура работы логично выстроена и состоит из четырех глав, введения и заключения, что позволяет последовательно раскрыть заявленную тему от теоретических основ до практических рекомендаций и применения информационных технологий.

Глава 1. Теоретические и нормативно-правовые основы бухгалтерского учета и анализа движения денежных средств

Экономическая сущность, понятие и классификация денежных средств и денежных потоков

В мире финансов, где каждый ресурс ценится на вес золота, денежные средства занимают особое место. Их природа универсальна, а функции — основополагающие для любой экономической деятельности. Денежные средства представляют собой наиболее ликвидные активы организации, это живительная кровь бизнеса, способная немедленно быть направленной на выполнение обязательств любого уровня и вида – от текущих платежей поставщикам до стратегических инвестиций. Без достаточного объема денежных средств, даже самая прибыльная компания рискует столкнуться с неплатежеспособностью, ведь прибыль на бумаге не гарантирует наличие денег на счетах.

В экономическом контексте, денежные средства включают в себя не только наличные деньги в кассе и безналичные платежные средства на расчетных, валютных и специальных счетах в российской и иностранной валюте, но и их эквиваленты – высоколиквидные финансовые вложения, такие как легко реализуемые ценные бумаги, а также платежные и денежные документы (например, почтовые переводы, векселя). Экономическая сущность денежных средств проявляется в их способности выступать всеобщим эквивалентом, средством платежа, накопления и обращения, обеспечивая бесперебойность хозяйственных операций.

Однако статичное наличие денежных средств – лишь одна сторона медали. Гораздо важнее их движение. Здесь вступает в игру концепция денежных потоков (Cash flow). Это не просто сумма денег, а динамичный процесс – все поступления и выплаты денежных средств, проходящие через компанию за определенный период (месяц, квартал, год). Денежный поток отслеживает, сколько денег входит в бизнес (выручка, доходы от инвестиций) и сколько выходит (оплата счетов, зарплата, закупки). Чистый денежный поток, рассчитываемый как разница между всеми поступлениями и выплатами, показывает фактический остаток денег в кассе или на счетах предприятия, являясь ключевым показателем его финансового здоровья.

Для более глубокого понимания и эффективного управления денежные потоки традиционно классифицируются по нескольким признакам:

1. По видам деятельности:

• Операционный денежный поток (Operating Cash Flow, OCF): Это сердцевина бизнеса. Он включает денежные средства, которые предприятие генерирует и расходует в процессе своей основной, уставной деятельности.
  • Поступления: Преимущественно формируются за счет оплаты от покупателей и заказчиков за реализованные товары, выполненные работы, оказанные услуги (включая авансовые платежи, сборы, комиссионные, роялти).
  • Оттоки: Представляют собой платежи поставщикам и подрядчикам за сырье, материалы, товары, услуги; выплаты работникам (зарплата и страховые взносы); расчеты с бюджетом (налоги); платежи за аренду, коммунальные услуги, рекламу и прочие операционные расходы. Здоровый и стабильный операционный денежный поток — признак устойчивой бизнес-модели, способной самостоятельно генерировать средства для развития.
• Инвестиционный денежный поток: Этот поток связан с приобретением, созданием или продажей внеоборотных активов и других инвестиций, направленных на развитие бизнеса в долгосрочной перспективе.
  • Поступления: Включают доходы от продажи основных средств, нематериальных активов, финансовых вложений (например, ценных бумаг других организаций), а также возврат предоставленных займов.
  • Оттоки: Состоят из платежей за приобретение внеоборотных активов, инвестиции в другие предприятия (покупка долей, акций), приобретение ценных бумаг и предоставление займов другим лицам. Активный инвестиционный отток часто свидетельствует о развитии и расширении компании.
• Финансовый денежный поток: Этот поток отражает операции, изменяющие размер и состав собственного и заемного капитала компании. Он напрямую связан с взаимоотношениями с собственниками и кредиторами.
  • Поступления: Формируются за счет получения кредитов и займов, а также эмиссии акций или облигаций.
  • Оттоки: Включают погашение займов и кредитов, выкуп собственных акций, выплату дивидендов собственникам.

2. По направленности движения:

• Положительный денежный поток (приток): Означает, что поступлений денежных средств в компанию больше, чем расходов. Это является ключевым индикатором финансового здоровья, обеспечивая непрерывность операций, кредитоспособность, возможности для роста и снижения финансовых рисков.
• Отрицательный денежный поток (отток): Означает, что отток денежных средств превышает приток. При этом важно понимать причины. Он может быть результатом значительных инвестиций в развитие бизнеса (что не всегда негативно) или погашения крупных долгов, выплаты дивидендов. Однако продолжительный или системный отрицательный операционный денежный поток может свидетельствовать о неплатежеспособности, привести к трудностям с выполнением обязательств, нехватке средств и даже банкротству.

3. По периодичности:

• Краткосрочные денежные потоки: Охватывают движение денежных средств в пределах одного года.
• Долгосрочные денежные потоки: Связаны с операциями, горизонт планирования которых превышает один год.

Особое внимание заслуживает концепция свободного денежного потока (Free Cash Flow, FCF). Этот показатель демонстрирует, сколько денежных средств остается в распоряжении компании после покрытия всех операционных расходов и необходимых капитальных затрат (CapEx). FCF является одним из наиболее важных показателей для инвесторов, так как он показывает реальную сумму денег, которую компания может использовать по своему усмотрению: для погашения долга, выплаты дивидендов, выкупа акций или инвестирования в новые возможности роста без привлечения внешнего финансирования. Его ценность заключается в том, что он отфильтровывает неденежные статьи и обязательные инвестиции, давая истинное представление о финансовой свободе компании.

Наиболее распространенная формула для расчета свободного денежного потока:

FCF = Операционный денежный поток (OCF) – Капитальные затраты (CapEx)

Капитальные затраты (CapEx) включают в себя расходы на приобретение, строительство или модернизацию основных средств, нематериальных активов и других долгосрочных активов. Чем выше FCF, тем больше финансовая гибкость у компании.

В конечном итоге, движение денежных средств за отчетный период представляет собой агрегированную сумму денежных потоков от всех видов деятельности, формируя комплексную картину финансовой динамики предприятия. Понимание и эффективное управление этими потоками – залог устойчивости и процветания в современном бизнесе.

Нормативно-правовое регулирование бухгалтерского учета денежных средств в Российской Федерации

Бухгалтерский учет денежных средств в Российской Федерации представляет собой строго регламентированную деятельность, подчиненную обширной системе нормативно-правовых актов. Эта система постоянно адаптируется к изменениям в экономике и международной практике, обеспечивая прозрачность и достоверность финансовой информации. На текущую дату – 12 октября 2025 года – действуют следующие ключевые документы, определяющие рамки и правила учета:

В основе всего бухгалтерского учета лежит Федеральный закон от 06.12.2011 № 402-ФЗ «О бухгалтерском учете». Этот закон устанавливает единые методологические и правовые основы бухгалтерского учета в Российской Федерации, определяя, кто обязан вести бухгалтерский учет, какие требования предъявляются к первичным документам, регистрам учета, бухгалтерской (финансовой) отчетности и аудиту. Он задает общие принципы, такие как обязательность документального подтверждения всех фактов хозяйственной жизни.

Детализация общих принципов бухгалтерского учета содержится в Положении по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации, утвержденном Приказом Минфина России от 29.07.1998 № 34н (в редакции от 11.04.2018). Этот документ регламентирует общие правила формирования бухгалтерской отчетности, принципы оценки активов и обязательств, а также основные подходы к организации бухгалтерского учета в организациях. Он является одним из фундаментальных для понимания общих правил учета денежных средств.

Особое внимание уделяется учету операций, связанных с иностранной валютой, поскольку они сопряжены с дополнительными рисками и особенностями пересчета. Правила учета валютных операций подробно прописаны в Положении по бухгалтерскому учету «Учет активов и обязательств, стоимость которых выражена в иностранной валюте» (ПБУ 3/2006), утвержденном Приказом Минфина России от 27.11.2006 № 154н. Этот стандарт устанавливает порядок отражения в бухгалтерском учете активов и обязательств, выраженных в иностранной валюте, и определяет правила пересчета их стоимости в рубли, а также порядок признания и отражения курсовых разниц. Он является критически важным для компаний, ведущих внешнеэкономическую деятельность.

Валютные операции также находятся под контролем государства, что регулируется Федеральным законом от 10.12.2003 № 173-ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле». Этот закон устанавливает правовые основы и принципы валютного регулирования и валютного контроля в Российской Федерации, определяет права и обязанности резидентов и нерезидентов, а также полномочия органов валютного контроля. Он является базовым для понимания допустимых видов валютных операций и процедур их осуществления.

Кассовые операции, связанные с движением наличных денежных средств, регулируются Федеральным законом от 22.05.2003 № 54-ФЗ «О применении контрольно-кассовой техники при осуществлении расчетов в Российской Федерации». Этот закон устанавливает требования к применению контрольно-кассовой техники (ККТ) при расчетах, порядок ее регистрации и использования, а также ответственность за нарушения. Он имеет прямое отношение к бухгалтерскому учету наличных денежных средств, поскольку все операции, подпадающие под его действие, должны быть соответствующим образом зафиксированы.

Важным принципом, закрепленным в нормативных актах, является то, что бухгалтерский учет имущества, обязательств и хозяйственных операций ведется в валюте Российской Федерации – в рублях. Это означает, что все стоимостные значения, выраженные в иностранной валюте, должны быть пересчитаны в рубли. Отражение в учете и отчетности стоимостных значений обязательств и активов юридического лица, выраженных в иностранной валюте, а также величины запасов в инвалюте, должны быть пересчитаны по официальному курсу Центрального банка Российской Федерации (ЦБ РФ) на дату совершения операции или на отчетную дату. Этот принцип обеспечивает сопоставимость данных и единую оценку активов и обязательств в национальной валюте.

Министерство финансов Российской Федерации играет ключевую роль в формировании нормативной базы, разрабатывая и утверждая положения (стандарты) по бухгалтерскому учету (ПБУ), другие нормативные правовые акты и методические указания, обязательные к исполнению организациями. Это обеспечивает единство методологии и подходов к бухгалтерскому учету на территории РФ.

Таким образом, нормативно-правовое регулирование бухгалтерского учета денежных средств в РФ представляет собой многоуровневую систему, которая стремится обеспечить точность, полноту и достоверность информации о финансовых потоках компаний, а также их соответствие международным стандартам и лучшим практикам.

Глава 2. Организация и методика бухгалтерского учета денежных средств на предприятии

Особенности организации бухгалтерского учета кассовых операций

Бухгалтерский учет кассовых операций – это область, требующая повышенного внимания к деталям и строгого соблюдения дисциплины, поскольку она связана с движением наличных денежных средств, наиболее уязвимых для злоупотреблений активов. Центральное место здесь занимает кассовая дисциплина, комплекс правил, установленных Банком России, призванных обеспечить сохранность наличности и правильность ее учета. Именно строгое следование этим правилам минимизирует риски хищений и ошибок, тем самым защищая финансовые активы компании.

Порядок ведения кассовых операций начинается с их документального оформления. Каждое поступление наличных в кассу оформляется приходным кассовым ордером (ПКО), а каждая выдача – расходным кассовым ордером (РКО). Эти унифицированные формы (КО-1 и КО-2 соответственно) являются первичными учетными документами, подтверждающими факт движения наличности. Они должны быть заполнены четко, без помарок, содержать подписи ответственных лиц (кассира, главного бухгалтера, руководителя) и быть зарегистрированы в журнале регистрации приходных и расходных кассовых документов (КО-3).

Далее, все кассовые операции ежедневно отражаются в кассовой книге (КО-4), которая является основным регистром аналитического учета кассовых операций. Кассир ежедневно сверяет фактический остаток наличных в кассе с данными кассовой книги и передает отчетные листы главному бухгалтеру. В конце каждого рабочего дня остаток наличных в кассе не должен превышать установленный лимит, который определяется руководителем организации по согласованию с банком, обслуживающим расчетный счет. Средства сверх лимита должны быть сданы в банк.

Контроль за соблюдением кассовой дисциплины осуществляется как внутренними силами предприятия (бухгалтерия, внутренний аудит), так и внешними органами (налоговая служба). Нарушения кассовой дисциплины, такие как превышение лимита остатка кассы, нецелевое использование наличной выручки, неоформление приходных и расходных кассовых ордеров, влекут за собой административную ответственность. Особое внимание уделяется применению контрольно-кассовой техники (ККТ) в соответствии с Законом № 54-ФЗ, который требует выдачи чеков при расчетах с покупателями и передачи данных в налоговую службу в режиме онлайн.

Бухгалтерский учет кассовых операций осуществляется на активном счете 50 «Касса». При поступлении наличных счет 50 дебетуется, при выдаче – кредитуется.

• Дт 50 Кт 90.1 – Получение выручки от реализации товаров/услуг.
• Дт 50 Кт 62 – Возврат денежных средств от покупателей.
• Дт 50 Кт 71 – Возврат неиспользованных подотчетных сумм.
• Дт 50 Кт 51 – Получение наличных с расчетного счета.
• Дт 71 Кт 50 – Выдача денежных средств подотчетным лицам.
• Дт 60 Кт 50 – Оплата поставщикам наличными.
• Дт 70 Кт 50 – Выплата заработной платы.

Таким образом, четкая организация и методическое ведение учета кассовых операций являются фундаментом для достоверного отражения денежных средств и обеспечения финансовой безопасности предприятия.

Методика бухгалтерского учета операций на расчетных и специальных счетах

Учет операций на расчетных и специальных счетах в банках является неотъемлемой частью системы бухгалтерского учета денежных средств, отражая движение безналичных расчетов предприятия. Эти операции, в отличие от кассовых, характеризуются большей прозрачностью и формализованностью, поскольку проходят через банковскую систему и подтверждаются банковскими выписками. Что это означает для компании? Это минимизирует риск ошибок и злоупотреблений, обеспечивая более высокую степень контроля.

Основными счетами бухгалтерского учета для отражения безналичных денежных средств являются:

• Счет 51 «Расчетные счета»: Предназначен для учета движения денежных средств в рублях на расчетных счетах организации в банках. Это наиболее часто используемый счет для большинства текущих операций.
• Счет 52 «Валютные счета»: Используется для учета движения денежных средств в иностранной валюте на валютных счетах организации. Особенности учета на этом счете будут рассмотрены отдельно (см. раздел Учет валютных операций и особенности их отражения в отчетности).
• Счет 55 «Специальные счета в банках»: Применяется для учета наличия и движения денежных средств, находящихся на аккредитивах, чековых книжках, депозитных счетах и других специальных счетах в банках.

Порядок учета операций на расчетных и специальных счетах базируется на данных банковских выписок, которые служат первичными учетными документами. На основании выписок, ежедневно или по мере их поступления, формируются бухгалтерские проводки.

Рассмотрим типовые бухгалтерские проводки по движению денежных средств на банковских счетах:

Поступление денежных средств на расчетный счет (счет 51):

• Дт 51 Кт 62 — Поступление оплаты от покупателей и заказчиков за реализованную продукцию, товары, работы, услуги.
• Дт 51 Кт 76 — Поступление средств от прочих дебиторов.
• Дт 51 Кт 66 (67) — Получение краткосрочных (долгосрочных) кредитов и займов от банков и других организаций.
• Дт 51 Кт 75 — Поступление вкладов в уставный капитал от учредителей.
• Дт 51 Кт 90.1 — Поступление выручки от продажи товаров (при безналичной оплате).
• Дт 51 Кт 91.1 — Поступление доходов от прочих операций (например, проценты по депозитам).
• Дт 51 Кт 50 — Сдача наличных денег из кассы на расчетный счет.

Списание денежных средств с расчетного счета (счет 51):

• Дт 60 Кт 51 — Оплата поставщикам и подрядчикам за приобретенные товары, работы, услуги.
• Дт 76 Кт 51 — Перечисление прочим кредиторам.
• Дт 68 Кт 51 — Перечисление налогов и сборов в бюджет.
• Дт 69 Кт 51 — Перечисление страховых взносов во внебюджетные фонды.
• Дт 70 Кт 51 — Выплата заработной платы сотрудникам (при перечислении на карты).
• Дт 71 Кт 51 — Выдача денежных средств подотчетным лицам.
• Дт 50 Кт 51 — Получение наличных денежных средств с расчетного счета в кассу организации.
• Дт 66 (67) Кт 51 — Погашение краткосрочных (долгосрочных) кредитов и займов.

Учет на счете 55 «Специальные счета в банках» ведется аналогично счету 51, но с разбивкой по субсчетам, детализирующим вид специального счета (например, 55.1 «Аккредитивы», 55.2 «Чековые книжки», 55.3 «Депозитные счета»).

• Дт 55 Кт 51 — Депонирование средств на аккредитив.
• Дt 76 Кт 55 — Оплата поставщику с аккредитива.
• Дт 51 Кт 55 — Возврат неиспользованного остатка аккредитива на расчетный счет.

Эффективный учет операций на банковских счетах обеспечивает своевременное и точное отражение финансового состояния предприятия, формируя основу для анализа денежных потоков и управления ликвидностью.

Учет валютных операций и особенности их отражения в отчетности

Учет валютных операций — это одна из наиболее сложных и ответственных сфер бухгалтерского учета, требующая строгого соблюдения правил, установленных российским законодательством и международными стандартами. Его сложность обусловлена необходимостью пересчета иностранных валют в рубли и отражения курсовых разниц, возникающих из-за колебаний валютных курсов.

Для учета валютных операций используются следующие основные счета и субсчета:

• Счет 52 «Валютные счета»: Основной активный счет для учета наличия и движения денежных средств в иностранной валюте на банковских счетах организации.
• Счет 55 «Специальные счета в банках»: На нем могут учитываться средства в иностранной валюте, размещенные, например, на депозитных счетах в иностранной валюте, если они не являются эквивалентами денежных средств.
• Субсчет 50.21 «Касса организации в валюте»: Предназначен для учета наличных денежных средств в иностранной валюте в кассе предприятия.

Ключевым аспектом учета валютных операций является правило пересчета валюты в рубли. В соответствии с ПБУ 3/2006 «Учет активов и обязательств, стоимость которых выражена в иностранной валюте», пересчет производится по официальному курсу Центрального банка Российской Федерации (ЦБ РФ):

1. На дату совершения операции: Все поступления и списания денежных средств в иностранной валюте первоначально отражаются в учете в рублевом эквиваленте по курсу ЦБ РФ, действующему на дату операции.
2. На отчетную дату: Валютные счета (и другие монетарные активы и обязательства в иностранной валюте) подлежат переоценке на отчетную дату (например, на 31 марта, 30 июня, 30 сентября, 31 декабря).

В процессе такого пересчета возникают курсовые разницы.

• Положительная курсовая разница: Возникает, если курс иностранной валюты по отношению к рублю вырос, и рублевая оценка валютных активов увеличилась, или рублевая оценка валютных обязательств уменьшилась.
• Отрицательная курсовая разница: Возникает, если курс иностранной валюты по отношению к рублю снизился, и рублевая оценка валютных активов уменьшилась, или рублевая оценка валютных обязательств увеличилась.

Курсовые разницы отражаются на активно-пассивном счете 91 «Прочие доходы и расходы»:

• Дт 52 Кт 91.1 (прочие доходы) — Отражена положительная курсовая разница по валютному счету.
• Дт 91.2 (прочие расходы) Кт 52 — Отражена отрицательная курсовая разница по валютному счету.

Типовые бухгалтерские проводки по валютным операциям:

• Поступление валюты на расчетный счет:
  • Дт 52 Кт 62 — Поступление оплаты от иностранного покупателя (приход валюты на расчетный счет).
  • Дт 52 Кт 66 (67) — Получение займа или кредита в валюте от иностранного или российского кредитора.
  • Дт 52 Кт 75 (76, 79) — Поступления в валюте от учредителей, прочих контрагентов, обособленных подразделений.
  • Дт 52 Кт 50.21 — Внесение наличной иностранной валюты из кассы на валютный счет.
  • Дт 52 Кт 57 — Зачисление валюты, ранее проданной банком.
• Списание валюты с расчетного счета:
  • Дт 60 Кт 52 — Перечисление оплаты иностранному поставщику.
  • Дт 66 (67) Кт 52 — Погашение валютного займа или кредита.
  • Дт 50.21 Кт 52 — Снятие наличной иностранной валюты с валютного счета в кассу.
  • Дт 57 Кт 52 — Передача валюты на продажу (для последующего обмена на рубли).

Важно отметить, что валютные авансы, как выданные, так и полученные, пересчитываются в рубли только на дату их выдачи или получения и не переоцениваются впоследствии. Это правило позволяет избежать дополнительных курсовых разниц по суммам, которые уже фактически перешли от одной стороны к другой, но еще не были зачтены по основному обязательству.

Таким образом, учет валютных операций требует не только знания правил пересчета и проводок, но и постоянного мониторинга курсов валют, а также внимательности к датам совершения операций и отчетным датам для корректного отражения курсовых разниц.

Отчет о движении денежных средств (ОДДС) как источник информации для анализа

Отчет о движении денежных средств (ОДДС), или Форма № 4, является неотъемлемой частью обязательной бухгалтерской (финансовой) отчетности организаций, составляемой в соответствии с Российскими стандартами бухгалтерского учета (РСБУ). Его основная функция — предоставить пользователям отчетности (руководству, инвесторам, кредиторам, аналитикам) полную и достоверную информацию о поступлениях и выплатах денежных средств и их эквивалентов за отчетный период, а также о чистом изменении денежных средств компании.

В отличие от Отчета о финансовых результатах, который показывает прибыль или убыток компании на основе метода начисления, ОДДС оперирует исключительно реальными денежными потоками. Это позволяет понять, откуда компания получает деньги и куда их тратит, независимо от того, когда были признаны доходы и расходы. Такой подход даёт более ясную картину фактической платежеспособности и ликвидности.

Структура и содержание ОДДС:

ОДДС имеет четкую, стандартизированную структуру, которая группирует все денежные потоки по трем основным видам деятельности предприятия:

1. Денежные потоки от операционной деятельности: Это основной раздел, отражающий денежные поступления и выплаты, связанные с основной (уставной) деятельностью компании – производством и продажей товаров, выполнением работ, оказанием услуг. Здесь можно увидеть, сколько денег компания генерирует от своей повседневной деятельности.
   • Поступления: от продажи продукции (товаров, работ, услуг); авансы полученные; прочие поступления.
   • Платежи: поставщикам и подрядчикам; персоналу; налоги и сборы; проценты по кредитам; прочие выплаты.

   Положительный чистый денежный поток от операционной деятельности является важнейшим индикатором финансового здоровья компании.

2. Денежные потоки от инвестиционной деятельности: Этот раздел показывает, как компания инвестирует свои средства для будущего роста и развития.
   • Поступления: от продажи внеоборотных активов (основных средств, НМА); от продажи ценных бумаг других организаций; возврат предоставленных займов.
   • Платежи: на приобретение внеоборотных активов; на приобретение ценных бумаг других организаций; предоставление займов другим организациям.

   Значительные оттоки в этом разделе могут свидетельствовать об активном развитии и расширении бизнеса.

3. Денежные потоки от финансовой деятельности: Этот раздел отражает операции, связанные с изменением структуры капитала компании – привлечением и погашением заемных средств, а также расчетами с собственниками.
   • Поступления: от получения кредитов и займов; от эмиссии акций и других долевых инструментов.
   • Платежи: на погашение кредитов и займов; на выкуп собственных акций; на выплату дивидендов.

   Этот раздел показывает, как компания финансирует свою деятельность и управляет своим капиталом.

Важной частью ОДДС является строка 1250 «Денежные средства и денежные эквиваленты», которая отражает общий денежный поток за отчетный период, суммируя изменения по всем трем видам деятельности. Эта строка показывает чистое изменение денежных средств за период.

ОДДС имеет огромное значение для анализа, поскольку позволяет:

• Оценить способность компании генерировать денежные средства: Это критически важно для понимания реальной платежеспособности.
• Выявить источники поступлений и направления расходования средств: Дает представление о том, откуда приходят деньги и на что они тратятся.
• Оценить ликвидность и платежеспособность: Позволяет определить, хватит ли у компании денег для выполнения краткосрочных обязательств.
• Спрогнозировать будущие денежные потоки: На основе анализа прошлых периодов можно строить более реалистичные финансовые планы.
• Идентифицировать потенциальные проблемы: Например, если компания показывает прибыль, но испытывает хронический дефицит денежных средств от операционной деятельности, это может указывать на проблемы с оборотным капиталом или управлением дебиторской задолженностью.

Таким образом, ОДДС является одним из самых информативных отчетов, предоставляя уникальный взгляд на финансовое состояние компании, который нельзя получить из Отчета о финансовых результатах или Бухгалтерского баланса по отдельности.

Глава 3. Анализ движения денежных средств и оценка финансового состояния предприятия

Методы анализа движения денежных средств: прямой и косвенный

Анализ денежных потоков является краеугольным камнем финансового менеджмента, позволяя оценить жизненно важную способность предприятия генерировать притоки денежных средств в объеме и в сроки, необходимые для выполнения своих обязательств, обеспечения устойчивого развития и создания стоимости для акционеров. Для этого в финансовом анализе применяются два основных метода: прямой и косвенный.

Прямой метод анализа денежных потоков

Сущность метода: Прямой метод является наиболее интуитивно понятным, поскольку он напрямую показывает основные источники поступлений и направления расходования денежных средств. Он основан на группировке всех денежных поступлений и выплат по видам деятельности (операционной, инвестиционной, финансовой). Этот метод использует данные регистров бухгалтерского учета по счетам денежных средств (50, 51, 52, 55) и является основой для составления Отчета о движении денежных средств (ОДДС) в соответствии с РСБУ.

Источники информации: Бухгалтерские регистры по счетам денежных средств, первичные документы (платежные поручения, кассовые ордера, банковские выписки), а также Отчет о движении денежных средств (форма № 4).

Преимущества прямого метода:

• Прозрачность и наглядность: Четко показывает, откуда приходят и куда уходят деньги, что позволяет быстро выявить основные источники и направления денежных потоков.
• Легкость понимания: Доступен для широкого круга пользователей, включая тех, кто не является специалистом в области финансов.
• Оперативность: Позволяет оценить притоки и оттоки за короткие промежутки времени (день, неделя, месяц), что важно для оперативного управления ликвидностью.
• Основа для планирования: Является базой для разработки платежного календаря и бюджета движения денежных средств.

Недостатки прямого метода:

• Сложность установления связи с прибылью: Не показывает взаимосвязь между чистой прибылью и изменением денежных средств, что затрудняет анализ причин расхождений между прибылью и ликвидностью.
• Трудоемкость: Требует детальной расшифровки всех операций по счетам денежных средств, что может быть трудоемким без автоматизированных систем.

Применение: Используется преимущественно для оперативного управления ликвидностью, контроля за поступлениями и выплатами, а также для составления бюджета денежных средств.

Косвенный метод анализа денежных потоков

Сущность метода: Косвенный метод, в отличие от прямого, фокусируется на трансформации чистой прибыли (показателя, полученного по методу начисления) в чистый денежный поток от операционной деятельности. Он корректирует чистую прибыль на неденежные операции (амортизация, переоценка активов, финансовые результаты от выбытия основных средств) и изменения в статьях оборотного капитала (дебиторская и кредиторская задолженность, запасы).

Источники информации: Отчет о финансовых результатах и Бухгалтерский баланс.

Механизм трансформации:
Стартовой точкой является чистая пр��быль (или убыток) до налогообложения.
К этой величине добавляются или вычитаются корректировки:

1. Прибавляются неденежные расходы:
   • Амортизация основных средств и нематериальных активов (расход, который не сопровождается оттоком денежных средств).
   • Убытки от выбытия основных средств и нематериальных активов.
   • Уменьшение оценочных обязательств.
2. Вычитаются неденежные доходы:
   • Прибыль от выбытия основных средств и нематериальных активов.
   • Увеличение оценочных обязательств.
   • Доходы будущих периодов.
3. Корректировки на изменения в оборотном капитале:
   • Увеличение запасов, дебиторской задолженности, НДС по приобретенным ценностям — уменьшает денежный поток (деньги «связаны» в активах).
   • Уменьшение запасов, дебиторской задолженности, НДС по приобретенным ценностям — увеличивает денежный поток (деньги «освобождаются» из активов).
   • Увеличение кредиторской задолженности, авансов полученных — увеличивает денежный поток (отсрочка платежей, предоплата).
   • Уменьшение кредиторской задолженности, авансов полученных — уменьшает денежный поток (погашение обязательств).

Преимущества косвенного метода:

• Связь с прибылью: Четко показывает, почему чистая прибыль не равна денежному потоку, и позволяет анализировать влияние неденежных операций и изменений в оборотном капитале.
• Оценка качества прибыли: Помогает понять, насколько прибыль является «денежной» и устойчивой.
• Удобство для прогнозирования: Позволяет прогнозировать денежные потоки, опираясь на прогнозируемые изменения в прибыли и структуре оборотного капитала.

Недостатки косвенного метода:

• Менее наглядный: Не дает прямого представления об источниках и направлениях движения денег.
• Применим только к операционной деятельности: В классическом виде используется только для анализа операционного денежного потока, а инвестиционные и финансовые потоки, как правило, рассчитываются прямым методом.

Применение: Идеален для стратегического финансового анализа, оценки качества прибыли, прогнозирования ликвидности в долгосрочной перспективе и сравнения результатов компании с конкурентами.

Характеристика	Прямой метод	Косвенный метод
Суть метода	Прямое отражение всех денежных притоков и выплат.	Трансформация чистой прибыли в чистый операционный денежный поток.
Основной отчет	Отчет о движении денежных средств (ОДДС), прямой метод в ОДДС.	Отчет о финансовых результатах и Бухгалтерский баланс.
Цель	Получение информации для формирования более детального представления о структуре денежных потоков и их компонентах, для оперативного управления, контроля и прогнозирования.	Выявление причин расхождений между чистой прибылью и денежным потоком.
Ключевой показатель	Общий объем денежных потоков за период.	Чистый операционный денежный поток.
Ключевая проблема	Кассовые разрывы, нехватка денежных средств для выполнения текущих обязательств.	Разрыв между прибылью и реальным денежным потоком.
Ключевой метод	Прямой метод (для составления ОДДС).	Корректировка прибыли на неденежные операции.
Связь с Отчетом о приб. убыб.	Непосредственная связь, но не всегда прямая зависимость (операционные расходы, инвестиции могут снижать ее).	Косвенная связь (прибыль ≠ поток), но косвенный метод показывает трансформацию прибыли в поток.

Система финансовых коэффициентов для оценки ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости

Для всесторонней оценки финансового состояния предприятия, помимо анализа абсолютных значений денежных потоков, критически важен расчет и интерпретация системы относительных финансовых коэффициентов. Эти показатели, основанные на данных бухгалтерской отчетности, позволяют оценить ликвидность, платежеспособность и общую финансовую устойчивость компании, а также сравнить ее текущее состояние с отраслевыми бенчмарками или историческими данными.

1. Коэффициент денежно-потоковой ликвидности (Cash Flow Liquidity Ratio, CFL)

Этот коэффициент является одним из наиболее прямых и показательных индикаторов краткосрочной ликвидности, так как он напрямую связывает генерируемые денежные средства с текущими обязательствами. Он показывает, какую часть своих текущих долгов компания способна покрыть за счет операционного денежного потока, то есть за счет денег, заработанных от основной деятельности.

Формула расчета:

CFL = Операционный денежный поток / Текущие обязательства

• Операционный денежный поток (OCF): Берется из Отчета о движении денежных средств (строка 4110 ОДДС).
• Текущие обязательства (краткосрочные обязательства): Включают краткосрочные кредиты и займы, кредиторскую задолженность, авансы полученные и другие краткосрочные обязательства, отраженные в Бухгалтерском балансе (строка 1500 баланса).

Интерпретация:

• Значение > 1: Свидетельствует о хорошей способности компании покрывать свои текущие обязательства за счет денежных средств, генерируемых основной деятельностью. Чем выше значение, тем выше уровень ликвидности.
• Значение < 1: Указывает на потенциальные проблемы с ликвидностью. Компания может испытывать трудности с оплатой текущих счетов, даже если она прибыльна. Возможно, ей придется привлекать дополнительные займы или продавать активы для покрытия обязательств.
• Нормативное значение: Для обеспечения финансовой устойчивости и ликвидности значение коэффициента ликвидности денежного потока должно быть не менее 1. Однако это значение может варьироваться в зависимости от отрасли и специфики бизнеса.

2. Коэффициент текущей ликвидности (Current Ratio, CR)

Коэффициент текущей ликвидности является одним из самых распространенных показателей, характеризующих способность компании своевременно и в полном объеме выполнять свои текущие (краткосрочные) обязательства за счет всех оборотных активов.

Формула расчета:

CR = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства

• Оборотные активы: Включают запасы, дебиторскую задолженность, денежные средства и денежные эквиваленты, краткосрочные финансовые вложения, НДС по приобретенным ценностям (строка 1200 баланса).
• Краткосрочные обязательства: Те же, что и для CFL (строка 1500 баланса).

Интерпретация:

• Нормативное значение: Традиционно считается, что оптимальное значение коэффициента текущей ликвидности находится в диапазоне от 1,5 до 2,5 (по другим источникам, от 1 до 3). Это означает, что на каждый рубль краткосрочных обязательств приходится от 1,5 до 2,5 рублей оборотных активов.
• Значение < 1: Указывает на недостаток оборотных активов для покрытия краткосрочных обязательств, что может сигнализировать о серьезных проблемах с ликвидностью и риске неплатежеспособности.
• Значение значительно > 2,5 (или 3): Может указывать на неэффективное использование оборотных активов, например, избыточные запасы, медленную оборачиваемость дебиторской задолженности или чрезмерное накопление денежных средств, которые могли бы быть инвестированы в развитие.

3. Коэффициент быстрой ликвидности (Quick Ratio, Acid Test, QR)

Коэффициент быстрой ликвидности является более строгим показателем ликвидности, чем коэффициент текущей ликвидности. Он измеряет способность компании погасить свои текущие обязательства за счет высоколиквидных активов, которые могут быть быстро конвертированы в денежные средства, исключая при этом запасы. Запасы исключаются, поскольку они считаются наименее ликвидной частью оборотных средств, и их быстрая реализация по рыночной стоимости в кризисной ситуации может быть затруднена.

Формула расчета:

QR = (Оборотные активы – Запасы) / Краткосрочные обязательства

Или эквивалентная формула:

QR = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Краткосрочная дебиторская задолженность) / Краткосрочные обязательства

• Денежные средства и денежные эквиваленты: строка 1250 баланса.
• Краткосрочные финансовые вложения: строка 1240 баланса.
• Краткосрочная дебиторская задолженность: строка 1230 баланса.
• Запасы: строка 1210 баланса.
• Краткосрочные обязательства: строка 1500 баланса.

Интерпретация:

• Нормативное значение: Варьируется в зависимости от отрасли, но часто указывается в диапазоне от 0,7 до 1 или 0,8 до 1. Значение, близкое к единице, считается хорошим, так как показывает, что компания может покрыть большую часть своих краткосрочных долгов без продажи запасов.
• Значение < 0,7 (или 0,8): Сигнализирует о потенциальных проблемах с ликвидностью, особенно если возникнут трудности с реализацией запасов.
• Значение > 1: Указывает на высокую ликвидность, но, как и в случае с CR, чрезмерно высокое значение может говорить о неэффективном управлении активами или излишке свободных средств.

Взаимосвязь денежных потоков с другими показателями финансовой отчетности и их влияние на финансовое состояние предприятия

Денежные потоки тесно взаимосвязаны со всеми элементами финансовой отчетности. Например:

• Связь с Бухгалтерским балансом: Изменения в статьях баланса (запасы, дебиторская/кредиторская задолженность, основные средства) напрямую влияют на денежные потоки (через прямой метод) или отражаются как корректировки при косвенном методе.
• Связь с Отчетом о финансовых результатах: Чистая прибыль является отправной точкой для косвенного метода, а динамика выручки и расходов, отраженная в этом отчете, определяет потенциал для генерации операционного денежного потока.

Анализ денежных потоков помогает выявить потенциальные проблемы или возможности, например, чрезмерные траты на запасы (уменьшение OCF) или медленное погашение дебиторской задолженности (уменьшение притока). Положительный денежный поток является ключевым показателем финансового здоровья, обеспечивая непрерывность операций, повышая кредитоспособность, стимулируя рост и снижая риски. Устойчивый положительный денежный поток также значительно повышает доверие инвесторов.

Напротив, недостаток денежных средств, или кассовые разрывы, могут привести к серьезным негативным последствиям: задержкам выплаты заработной платы, увеличению просроченной дебиторской задолженности (поскольку предприятие вынуждено предоставлять более длительные отсрочки), трудностям с привлечением займов (из-за ухудшения финансовой репутации) и, в конечном итоге, к потере финансовой устойчивости и даже банкротству.

Таким образом, комплексный анализ денежных потоков с использованием различных методов и коэффициентов позволяет получить глубокое и многогранное представление о финансовом состоянии предприятия, выявить слабые места и разработать эффективные стратегии управления.

Факторы, влияющие на формирование и движение денежных потоков

Формирование и движение денежных потоков предприятия – это результат сложного взаимодействия множества факторов, которые можно разделить на две крупные категории: внешние и внутренние. Понимание этих факторов критически важно для эффективного управления денежными средствами и обеспечения финансовой устойчивости.

Внешние факторы

Внешние факторы – это силы, действующие вне контроля предприятия, но оказывающие существенное влияние на его способность генерировать и управлять денежными потоками. Они формируют общую экономическую среду, в которой функционирует бизнес.

1. Конъюнктура товарного, фондового и ссудного рынков:
   • Товарный рынок: Спрос и предложение на продукцию компании, уровень цен, интенсивность конкуренции напрямую влияют на объемы выручки и, соответственно, приток денежных средств. Падение спроса или цен ведет к снижению притоков.
   • Фондовый рынок: Доступность и стоимость привлечения капитала через выпуск акций или облигаций. Настроения инвесторов, процентные ставки, ликвидность рынка влияют на финансовый денежный поток.
   • Ссудный рынок: Доступность и стоимость банковских кредитов и займов. Высокие процентные ставки увеличивают отток денежных средств на обслуживание долга, снижают привлекательность заемного финансирования.
2. Система налогообложения: Налоговые ставки (НДС, налог на прибыль, имущество), порядок уплаты налогов, наличие льгот или преференций существенно влияют на величину оттока денежных средств в бюджет. Изменения в налоговом законодательстве могут как улучшить, так и ухудшить чистый денежный поток.
3. Сложившаяся практика кредитования поставщиков и покупателей: Условия предоставления и получения коммерческого кредита (отсрочки платежа) в отрасли. Длительные отсрочки покупателям приводят к замедлению притока, а жесткие условия поставщиков – к ускорению оттока.
4. Система осуществления расчетных операций: Эффективность и скорость работы банковской системы, возможность использования электронных платежей, мгновенных переводов. Замедление расчетов может приводить к кассовым разрывам.
5. Доступность финансового кредита и возможность привлечения средств безвозмездного целевого финансирования: Наличие государственных программ поддержки, грантов, субсидий, а также готовность банков и инвесторов предоставлять финансирование по приемлемым условиям.

Внутренние факторы

Внутренние факторы – это те аспекты деятельности предприятия, которые находятся под его прямым контролем и формируются в результате управленческих решений.

1. Жизненный цикл предприятия:
   • Стадия роста: Характеризуется высокими инвестиционными оттоками (на расширение, R&D) и, возможно, отрицательным FCF, но растущими операционными притоками.
   • Стадия зрелости: Операционный денежный поток стабилен и высок, FCF положительный, возможны значительные выплаты дивидендов или выкупы акций.
   • Стадия спада: Денежные потоки сокращаются, возможно, требуя реструктуризации или продажи активов.
2. Продолжительность операционного цикла: Чем дольше операционный цикл (время от закупки сырья до получения денег от продажи готовой продукции), тем больше денежных средств «связано» в запасах и дебиторской задолженности, что снижает операционный денежный поток.
3. Сезонность производства и реализации продукции: Компании с сезонным характером деятельности (например, сельское хозяйство, туризм) сталкиваются с неравномерным распределением денежных потоков в течение года, что требует тщательного планирования и управления ликвидностью.
4. Неотложность инвестиционных программ: Крупные и срочные инвестиции (например, покупка нового оборудования, строительство завода) вызывают значительные оттоки и могут временно ухудшить денежный поток, даже если в долгосрочной перспективе они сулят рост.
5. Амортизационная политика предприятия: Использование методов ускоренной амортизации уменьшает налогооблагаемую прибыль, снижает налоговые платежи (отток), тем самым увеличивая чистый денежный поток.
6. Коэффициент операционного левериджа (Operating Leverage): Высокий операционный леверидж означает большую долю постоянных затрат. При росте выручки это приводит к более значительному росту прибыли и, соответственно, операционного денежного потока. При падении выручки, наоборот, потери также усиливаются.
7. Выбор принципов финансирования активов: Использование собственного или заемного капитала, соотношение краткосрочных и долгосрочных источников финансирования влияет на структуру финансового денежного потока и стоимость обслуживания долга.

Таким образом, анализ этих факторов, как внешних, так и внутренних, позволяет не только понять текущее состояние денежных потоков, но и разработать стратегические и тактические меры для их оптимизации и обеспечения финансовой устойчивости предприятия.

Практический анализ движения денежных средств на примере крупного хозяйствующего субъекта (ОАО «РЖД» или аналогичное)

Для наглядной демонстрации применения теоретических и методологических аспектов бухгалтерского учета и анализа движения денежных средств, проведем практический анализ на примере крупного хозяйствующего субъекта. В качестве такого субъекта часто выступают компании, чья финансовая отчетность доступна в открытых источниках и масштабы деятельности которых позволяют продемонстрировать все виды денежных потоков. Представим гипотетические данные, характерные для крупной инфраструктурной компании, такой как ОАО «РЖД», за три отчетных периода.

Цель практического анализа: Выявить тенденции, проблемы и возможности в управлении денежными потоками предприятия, а также оценить его ликвидность и платежеспособность на основе фактических данных.

Источники данных: Условные данные из Отчета о движении денежных средств (О��ДС) и Бухгалтерского баланса крупной компании за 2022, 2023 и 2024 годы (на 31 декабря каждого года).

Таблица 1. Упрощенный Отчет о движении денежных средств (ОДДС) за 2022-2024 гг. (млн руб.)

Показатель	2022 год	2023 год	2024 год
I. Денежные потоки от операционной деятельности
Поступления от покупателей и заказчиков	2 500	2 750	3 000
Прочие поступления (проценты, дивиденды)	100	120	130
Всего поступлений	2 600	2 870	3 130
Платежи поставщикам и подрядчикам	(1 500)	(1 700)	(1 850)
Платежи персоналу	(500)	(550)	(600)
Отчисления в бюджет и внебюджетные фонды	(200)	(220)	(240)
Прочие выплаты	(50)	(60)	(70)
Всего платежей	(2 250)	(2 530)	(2 760)
Чистый денежный поток от операционной деятельности (ОСF)	350	340	370
II. Денежные потоки от инвестиционной деятельности
Поступления от продажи внеоборотных активов	30	40	50
Платежи на приобретение внеоборотных активов	(300)	(350)	(400)
Чистый денежный поток от инвестиционной деятельности	(270)	(310)	(350)
III. Денежные потоки от финансовой деятельности
Получение кредитов и займов	200	180	220
Погашение кредитов и займов	(150)	(120)	(180)
Выплата дивидендов	(20)	(25)	(30)
Чистый денежный поток от финансовой деятельности	30	35	10
Чистое изменение денежных средств	110	65	30
Остаток денежных средств на начало периода	50	160	225
Остаток денежных средств на конец периода	160	225	255

Таблица 2. Условные данные Бухгалтерского баланса (выдержка, млн руб.)

Показатель	2022 год	2023 год	2024 год
Оборотные активы	1 500	1 650	1 800
Запасы	400	450	500
Краткосрочные обязательства	1 000	1 100	1 200

Анализ ОДДС (Прямой метод)

1. Операционная деятельность:
   • Притоки: Наблюдается стабильный рост поступлений от покупателей и заказчиков (с 2500 до 3000 млн руб.), что свидетельствует о расширении основной деятельности или повышении эффективности продаж.
   • Оттоки: Платежи поставщикам, персоналу и налоги также растут, что логично для растущей компании.
   • Чистый операционный денежный поток (OCF): Остается относительно стабильным (350 → 340 → 370 млн руб.). Это указывает на то, что, несмотря на рост выручки, операционная маржа по денежным средствам либо сокращается, либо рост оттоков опережает рост притоков. Необходимо глубже анализировать структуру операционных расходов, чтобы понять, какие именно статьи влияют на эту стагнацию.
2. Инвестиционная деятельность:
   • Наблюдаются значительные и растущие оттоки (с 270 до 350 млн руб.) на приобретение внеоборотных активов. Это характерно для крупной инфраструктурной компании, инвестирующей в обновление и развитие основных фондов, что может быть позитивным сигналом для долгосрочного роста.
   • Поступления от продажи внеоборотных активов незначительны, что является нормой для компаний, фокусирующихся на капиталоемких проектах.
3. Финансовая деятельность:
   • В 2022-2023 годах чистый денежный поток от финансовой деятельности был положительным, что указывает на преобладание привлечения заемных средств над их погашением и выплатой дивидендов.
   • В 2024 году он значительно снизился (до 10 млн руб.), вероятно, из-за роста погашения кредитов и займов (180 млн руб.) и увеличения дивидендных выплат. Это может быть связано с рефинансированием долга или изменением политики в отношении дивидендов.
4. Чистое изменение денежных средств: Тенденция к снижению чистого изменения денежных средств (110 → 65 → 30 млн руб.) за три года, несмотря на рост операционных поступлений. Это указывает на возрастающую нагрузку от инвестиционной и, в последнем году, финансовой деятельности, что приводит к замедлению прироста денежных средств на балансе.

Расчет и интерпретация финансовых коэффициентов

Рассчитаем ключевые коэффициенты ликвидности на основе приведенных данных.

1. Коэффициент денежно-потоковой ликвидности (CFL)

CFL = Операционный денежный поток / Текущие обязательства

• 2022 год: 350 / 1000 = 0,35
• 2023 год: 340 / 1100 = 0,31
• 2024 год: 370 / 1200 = 0,31

Интерпретация CFL:
Значение CFL значительно ниже 1 во все анализируемые периоды. Это является тревожным сигналом и указывает на то, что компания не способна покрывать свои текущие обязательства исключительно за счет денежных средств, генерируемых основной деятельностью. Это создает зависимость от внешнего финансирования (кредиты, займы) или оттоков из инвестиционной/финансовой деятельности (например, продажа активов) для поддержания операционной деятельности, что подтверждается значительными инвестиционными оттоками и привлечением займов. Каковы долгосрочные последствия такой зависимости?

2. Коэффициент текущей ликвидности (CR)

CR = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства

• 2022 год: 1500 / 1000 = 1,50
• 2023 год: 1650 / 1100 = 1,50
• 2024 год: 1800 / 1200 = 1,50

Интерпретация CR:
Значение коэффициента текущей ликвидности стабильно находится на уровне 1,50. Это нижняя граница нормативного диапазона (1,5-2,5). На первый взгляд, это может показаться удовлетворительным, но в сочетании с низким CFL, это свидетельствует о том, что хотя у компании и достаточно оборотных активов для покрытия краткосрочных обязательств, значительная их часть (например, запасы) может быть не столь быстроликвидной, и конвертация их в деньги может потребовать времени или скидок.

3. Коэффициент быстрой ликвидности (QR)

QR = (Оборотные активы – Запасы) / Краткосрочные обязательства

• 2022 год: (1500 – 400) / 1000 = 1100 / 1000 = 1,10
• 2023 год: (1650 – 450) / 1100 = 1200 / 1100 = 1,09
• 2024 год: (1800 – 500) / 1200 = 1300 / 1200 = 1,08

Интерпретация QR:
Значение коэффициента быстрой ликвидности стабильно выше 1 (1,08-1,10), что является хорошим показателем. Это означает, что компания способна покрыть свои краткосрочные обязательства за счет высоколиквидных активов (денежных средств, дебиторской задолженности и краткосрочных финансовых вложений) без необходимости реализации запасов. Это компенсирует недостаток денежного потока от операционной деятельности, указывая на то, что другие оборотные активы достаточно эффективно конвертируются в деньги.

Выявление тенденций и проблем

Тенденции:

• Стабильный рост выручки и операционных денежных притоков.
• Значительные и растущие инвестиционные оттоки.
• Устойчивые, но невысокие показатели ликвидности (CR и QR в норме, CFL — ниже нормы).
• Снижение чистого изменения денежных средств, указывающее на возрастающую нагрузку.

Проблемы:

1. Низкий коэффициент денежно-потоковой ликвидности (CFL): Наиболее острая проблема. Компания не генерирует достаточно денежных средств от основной деятельности для покрытия своих текущих обязательств. Это создает риски кассовых разрывов.
2. Зависимость от внешнего финансирования: Для поддержания инвестиционной активности и выполнения обязательств компания вынуждена активно привлекать кредиты и займы, что увеличивает финансовую нагрузку.
3. Неоптимальное управление оборотным капиталом: Несмотря на приемлемые значения CR и QR, низкий CFL может указывать на то, что дебиторская задолженность или запасы оборачиваются недостаточно быстро, или имеются проблемы со сбором платежей.

Возможности:

• Улучшение управления дебиторской задолженностью для ускорения притоков.
• Оптимизация операционных расходов для увеличения чистого операционного денежного потока.
• Пересмотр инвестиционной политики для балансировки оттоков и притоков.
• Анализ эффективности использования избыточных высоколиквидных активов (если QR значительно выше 1), чтобы не «замораживать» их без пользы.

Общий вывод:
Анализируемая крупная компания демонстрирует рост основной деятельности и активную инвестиционную политику, что позитивно для долгосрочного развития. Однако, несмотря на достаточную текущую и быструю ликвидность, низкий коэффициент денежно-потоковой ликвидности является серьезным вызовом. Это требует принятия мер по увеличению операционного денежного потока, улучшению оборачиваемости активов и более взвешенному подходу к финансированию инвестиционных проектов, чтобы обеспечить устойчивое финансовое здоровье и снизить зависимость от внешних источников.

Глава 4. Планирование, контроль и совершенствование бухгалтерского учета и анализа движения денежных средств с применением информационных технологий

Методы планирования и контроля денежных потоков

Эффективное управление денежными потоками — это краеугольный камень финансовой стабильности и устойчивого развития любого предприятия. Статистика подтверждает, что большинство компаний терпят неудачу не из-за отсутствия прибыли, а из-за плохого управления денежными средствами. Поэтому разработка и внедрение надежных методов планирования и контроля денежных потоков является жизненно важной задачей для финансового руководства.

1. Методы планирования и прогнозирования денежных потоков:

Планирование денежных потоков представляет собой процесс определения будущих поступлений и выплат денежных средств с целью обеспечения необходимого уровня ликвидности и платежеспособности. Ключевым инструментом здесь является Бюджет движения денежных средств (БДДС).

• Бюджет движения денежных средств (БДДС): Это прогнозный финансовый документ, который детализирует все ожидаемые поступления и выплаты денежных средств на определенный плановый период (квартал, месяц, неделю, иногда даже день). БДДС охватывает все три вида деятельности:
  • Операционная деятельность: Прогнозируемые поступления от продаж, авансы от покупателей, а также предполагаемые платежи поставщикам, зарплата, налоги, аренда и прочие операционные расходы.
  • Инвестиционная деятельность: Планируемые расходы на приобретение основных средств, нематериальных активов, финансовых вложений, а также ожидаемые поступления от их продажи.
  • Финансовая деятельность: Прогнозы по получению и погашению кредитов и займов, выпуску акций, выплате дивидендов.

Процесс составления БДДС:

1. Прогноз продаж и поступлений: Основывается на анализе прошлых периодов, рыночных тенденций, планов маркетинга и сбыта.
2. Прогноз расходов: Включает операционные, инвестиционные и финансовые платежи.
3. Определение начального остатка денежных средств: Фактический остаток на начало планового периода.
4. Расчет чистого денежного потока: Разница между общими поступлениями и общими выплатами.
5. Определение конечного остатка денежных средств: Начальный остаток + Чистый денежный поток.

Значение БДДС:

• Помогает спрогнозировать будущие денежные потоки, оценивая доходы и расходы.
• Позволяет выявить потенциальные кассовые разрывы или избыток денежных средств заранее, что дает время для принятия превентивных мер (например, привлечение краткосрочного кредита или размещение временно свободных средств).
• Обеспечивает постоянное наличие денежных средств для бесперебойной работы.
• Способствует эффективному использованию избытка денежных средств.

2. Инструменты контроля денежных потоков:

После планирования наступает этап контроля, который позволяет отслеживать фактическое движение денежных средств и сравнивать его с плановыми показателями, выявляя отклонения и их причины.

• Платежный календарь: Это оперативный инструмент контроля денежных потоков, который формируется ежедневно или еженедельно. Он фиксирует все предстоящие поступления и выплаты денежных средств на короткий горизонт (например, на неделю или месяц).
  • Формирование: Включает учет всех подтвержденных входящих (от покупателей, банков) и исходящих (поставщикам, бюджету, зарплата) платежей.
  • Балансировка: Ключевой элемент платежного календаря. Она осуществляется путем ранжирования платежей по их приоритетности. В первую очередь осуществляются критически важные платежи (зарплата, налоги, срочные платежи поставщикам), затем – менее срочные. При дефиците средств происходит перенос или поиск альтернативных источников.
• Контроль дебиторской задолженности: Является одним из важнейших направлений управления притоками денежных средств.
  • Своевременное выставление счетов: Обеспечивает начало отсчета срока оплаты.
  • Напоминания и коммуникация: Регулярные контакты с дебиторами, напоминания о предстоящих или просроченных платежах.
  • Применение штрафов за просрочку: Стимулирует своевременную оплату.
  • Аудит задолженности: Регулярная сверка расчетов с дебиторами, выявление сомнительной и безнадежной задолженности.
  • Скидки за предоплату или досрочную оплату: Могут стимулировать более быстрый приток средств.
• Контроль кредиторской задолженности: Направлен на эффективное управление оттоками и оптимизацию использования заемных средств.
  • Использование платежного календаря: Позволяет своевременно планировать и осуществлять платежи, избегая просрочек и штрафов, а также использовать максимально возможные отсрочки без ущерба для репутации.
  • Планирование крупных покупок: Совершение крупных покупок и платежей в периоды ожидаемого профицита бюджета, чтобы избежать давления на ликвидность.
  • Переговоры с поставщиками: Обсуждение условий оплаты (увеличение отсрочек, скидки за объем) для оптимизации исходящих потоков.

Применение этих методов позволяет предприятию не только предвидеть изменения в своих денежных потоках, но и активно управлять ими, обеспечивая необходимую ликвидность и эффективно используя имеющиеся финансовые ресурсы.

Современные информационные технологии и автоматизация учета и анализа денежных средств

В цифровую эпоху, эффективность управления финансовыми ресурсами предприятия немыслима без применения современных информационных технологий. Автоматизация учета и анализа денежных средств играет ключевую роль в повышении оперативности, точности и прозрачности финансовых процессов, позволяя менеджменту принимать своевременные и обоснованные решения.

Роль современных IT в управлении финансовыми ресурсами:

Информационные технологии трансформируют традиционный подход к управлению денежными потоками, предлагая инструменты для:

• Режима реального времени (real-time): Отслеживание притока и оттока денежных средств в режиме реального времени. Это критически важно для оперативного выявления кассовых разрывов или излишков.
• Точности и достоверности данных: Минимизация человеческого фактора и ошибок при вводе и обработке данных.
• Создания подробных финансовых отчетов: Автоматическое формирование ОДДС, БДДС и других отчетов с высокой степенью детализации.
• Идентификации областей для улучшения: Аналитические модули позволяют выявлять неэффективные расходы, медленно оборачиваемые активы или проблемные дебиторские задолженности.
• Оптимизации затрат и времени: Сокращение рутинных операций, высвобождение ресурсов бухгалтерии и финансового отдела для более стратегических задач.

Функционал и возможности программных продуктов 1С для автоматизации учета и анализа денежных средств:

В России программные продукты семейства «1С:Предприятие» являются де-факто стандартом для автоматизации бухгалтерского и управленческого учета. Они предлагают обширный функционал для управления денежными средствами:

1. Учет наличных и безналичных денежных средств:
   • Автоматизация кассовых операций: Ввод и печать приходных и расходных кассовых ордеров, формирование кассовой книги, учет лимита остатка кассы, контроль кассовой дисциплины в соответствии с Законом № 54-ФЗ.
   • Автоматизация банковских операций: Загрузка банковских выписок, автоматическое распознавание платежей, формирование платежных поручений, проведение платежей, учет валютных операций (счета 52, 55, 50.21), автоматический расчет курсовых разниц и их отражение на счете 91.
   • Поддержка обмена электронными платежными документами с банками (DirectBank, Клиент-Банк): Упрощает и ускоряет проведение банковских операций, снижает вероятность ошибок.
2. Казначейство и управление денежными потоками:
   • Планирование поступлений и расходов: В системах класса «1С:ERP», «1С:Управление холдингом», «1С:Управление нашей фирмой» реализованы модули казначейства, позволяющие создавать и утверждать заявки на расходование денежных средств, формировать бюджет движения денежных средств (БДДС) на различные периоды.
   • Контроль наличия и целевого использования средств: Отслеживание доступных остатков на счетах, резервирование средств под предстоящие платежи, контроль за соблюдением лимитов расходов.
   • Ведение расчетов в валюте: Полная поддержка всех аспектов валютного учета согласно ПБУ 3/2006 и Федеральному закону № 173-ФЗ.
   • Работа с подотчетными лицами, учет кредитов и займов: Автоматизация выдачи и контроля подотчетных сумм, отражение операций по получению, обслуживанию и погашению кредитов и займов.
3. Платежный календарь в 1С:
   • Автоматическое формирование: Платежный календарь в 1С формируется автоматически на основании данных о планируемых оплатах (счета на оплату, договоры), поступлениях (планы продаж), расходах (заявки на расходование).
   • Анализ доступного остатка: Позволяет оперативно видеть ожидаемый остаток денежных средств на каждый день, выявлять кассовые разрывы.
   • Принятие решений: Инструмент для принятия решений о приоритетности платежей, перемещении средств между счетами, привлечении краткосрочных кредитов или размещении временно свободных средств.

Инвестиции в программное обеспечение для управления денежными потоками:

Такие инвестиции позволяют компаниям:

• Оптимизировать управление ликвидностью.
• Минимизировать риски кассовых разрывов.
• Повысить эффективность использования финансовых ресурсов.
• Улучшить качество финансового планирования и контроля.
• Обеспечить соответствие нормативным требованиям.

Применение специализированного программного обеспечения, такого как продукты 1С, является не просто автоматизацией, а стратегическим шагом к повышению общей финансовой эффективности и конкурентоспособности предприятия.

Рекомендации по совершенствованию бухгалтерского учета и анализа движения денежных средств

На основе проведенного теоретического анализа и практического примера (условной крупной компании), можно сформулировать комплекс рекомендаций, направленных на совершенствование бухгалтерского учета и анализа движения денежных средств. Эти меры призваны не только повысить прозрачность и достоверность финансовой информации, но и укрепить финансовую устойчивость предприятия.

1. Оптимизация операционного денежного потока

Как показал анализ, низкий коэффициент денежно-потоковой ликвидности (CFL) является серьезной проблемой. Для ее решения необходимо сосредоточиться на увеличении притоков и сокращении оттоков от основной деятельности:

• Ускорение взыскания дебиторской задолженности:
  • Внедрение системы ранжирования дебиторов: Позволит фокусировать усилия на наиболее значимых и рискованных должниках.
  • Автоматизированные напоминания: Использование CRM-систем или функционала 1С для автоматического формирования уведомлений о предстоящих и просроченных платежах.
  • Мотивация ранней оплаты: Предоставление скидок за досрочную или предоплату.
  • Ужесточение условий договоров: Включение штрафных санкций за просрочку платежей, сокращение стандартных сроков отсрочки для новых или высокорисковых клиентов.
• Сокращение операционных расходов:
  • Регулярный анализ структуры затрат: Выявление неэффективных или избыточных расходов.
  • Оптимизация запасов: Внедрение современных систем управления запасами (например, Just-In-Time) для минимизации «замораживания» денежных средств в неликвидных или избыточных запасах. Сокращение периодов хранения материальных оборотных средств позволяет быстрее высвободить денежные средства.
  • Пересмотр и оптимизация текущих расходов: Поиск более выгодных поставщиков, пересмотр условий договоров с подрядчиками, автоматизация процессов для снижения административных издержек без ущерба для качества.
• Повышение эффективности ценообразования и маркетинга: Изучение эластичности спроса, формирование ценовой политики, стимулирующей продажи и ускоряющей поступление средств.

2. Внедрение и совершенствование бюджетирования денежных потоков

• Системное бюджетирование БДДС: Разработать и внедрить ежемесячное (с разбивкой по декадам/неделям) бюджетирование движения денежных средств на основе фактических данных и прогнозов. Это позволит заранее предвидеть кассовые разрывы и излишки.
• Сбалансированность и синхронизация: Важно не просто составить бюджет, но и активно работать над сбалансированием объемов притока и расходования денег, а также синхронизацией их во времени. Это позволяет обнаружить скрытые резервы и избежать «мертвых» периодов.
• Платежный календарь: Ежедневное ведение и балансировка платежного календаря с учетом приоритетности платежей. Использование функционала 1С для автоматизации его формирования и анализа.

3. Управление временно свободными денежными средствами

• Краткосрочные инвестиции: Размещение временно свободных денежных средств на банковских депозитах, в высоколиквидных краткосрочных ценных бумагах или овернайт-кредитах. Это позволяет получать дополнительный доход и компенсировать инфляционные потери, не снижая при этом общую ликвидность.

4. Диверсификация источников финансирования

• Снижение зависимости: Для снижения зависимости от одного источника (например, банковских кредитов) и обеспечения финансовой гибкости рекомендуется диверсифицировать источники финансирования. Это могут быть:
  • Банковские кредиты (краткосрочные и долгосрочные).
  • Эмиссия корпоративных облигаций.
  • Привлечение инвестиций от частных инвесторов или через краудфандинговые платформы.
  • Использование государственных грантов и субсидий (применимо для определенных видов деятельности).
• Переговоры с деловыми партнерами: Регулярные переговоры об условиях с поставщиками и покупателями для корректировки условий оплаты или сроков доставки могут значительно улучшить управление денежным потоком. Например, увеличение отсрочки платежа поставщику или получение предоплаты от крупного покупателя.

5. Совершенствование учета валютных операций

• Автоматизация пересчета и курсовых разниц: Убедиться, что используемая информационная система (например, 1С) корректно и автоматически пересчитывает валютные активы и обязательства на дату операции и отчетную дату, а также правильно отражает курсовые разницы в соответствии с ПБУ 3/2006.
• Мониторинг валютных рисков: Внедрение системы мониторинга валютных курсов и оценка потенциального влияния их колебаний на финансовые результаты и денежные потоки. При необходимости – использование инструментов хеджирования.

6. Использование современных информационных технологий

• Максимальное использование функционала 1С: Полное внедрение и эффективное использование модулей «Казначейство», «Бюджетирование» в «1С:ERP» или «1С:Управление холдингом» для комплексного управления денежными потоками.
• Аналитические отчеты: Настройка и регулярное использование аналитических отчетов в 1С для глубокого анализа денежных потоков по центрам ответственности, видам продукции, проектам.
• Интеграция с банковскими системами: Обеспечение бесшовной интеграции 1С с системами «Клиент-Банк» для автоматического импорта/экспорта платежей и выписок, что сокращает ручной труд и повышает точность.

Экономическая эффективность предложенных мероприятий:

Внедрение этих рекомендаций позволит:

• Снизить риски кассовых разрывов: За счет более точного планирования и оперативного контроля.
• Повысить ликвидность и платежеспособность: Увеличение операционного денежного потока и эффективное управление оборотным капиталом.
• Увеличить доходность: За счет размещения временно свободных средств и оптимизации затрат.
• Улучшить финансовую устойчивость: Снижение зависимости от краткосрочных заимствований и диверсификация источников финансирования.
• Повысить инвестиционную привлекательность: Прозрачное и эффективное управление денежными потоками является ключевым фактором для инвесторов.

В целом, предложенные меры направлены на создание интегрированной системы управления денежными потоками, которая позволит предприятию не только реагировать на текущие вызовы, но и проактивно формировать свою финансовую стратегию, обеспечивая устойчивый рост и развитие.

Заключение

Проведенное комплексное исследование бухгалтерского учета и анализа движения денежных средств позволило всесторонне рассмотреть эту критически важную область финансово-хозяйственной деятельности предприятия. В ходе работы были достигнуты все поставленные цели и решены сформулированные задачи.

Мы подробно раскрыли экономическую сущность денежных средств как наиболее ликвидных активов и денежных потоков как динамического показателя финансового здоровья компании. Детализированная классификация денежных потоков по видам деятельности (операционная, инвестиционная, финансовая), направленности (положительный/отрицательный) и периодичности (краткосрочные/долгосрочные), а также углубленное изучение концепции свободного денежного потока (FCF) и его расчета (FCF = Операционный денежный поток (ОСF) − Капитальные затраты (CapEx)) обеспечили прочную теоретическую базу.

Актуальная нормативно-правовая база Российской Федерации, действующая на 12.10.2025 года, была систематизирована и детально проанализирована. Особое внимание было уделено Федеральному закону «О бухгалтерском учете», Положению по ведению бухгалтерского учета (Приказ Минфина России от 29.07.1998 N 34н), ПБУ 3/2006 «Учет активов и обязательств, стоимость которых выражена в иностранной валюте», Федеральному закону № 173-ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле» и Закону № 54-ФЗ «О применении контрольно-кассовой техники». Это позволило сформировать четкое представление о нормативных требованиях к учету денежных средств и валютных операций.

В части организации и методики бухгалтерского учета денежных средств, мы детально проанализировали особенности ведения кассовых операций, включая первичные документы и регистры учета, а также порядок учета операций на расчетных и специальных счетах с приведением типовых бухгалтерских проводок. Особо подчеркнута сложность и специфичность учета валютных операций, правил пересчета валюты в рубли и отражения курсовых разниц на счете 91, а также особенности учета валютных авансов. Отчет о движении денежных средств (ОДДС) был рассмотрен как ключевой источник информации, его структура и группировка денежных потоков по видам деятельности.

Методология анализа движения денежных средств была представлена через призму прямого и косвенного методов, с оценкой их преимуществ и недостатков. Центральное место занял анализ системы финансовых коэффициентов, таких как коэффициент денежно-потоковой ликвидности (CFL), коэффициент текущей ликвидности (CR) и коэффициент быстрой ликвидности (QR), с подробными формулами, нормативными значениями и интерпретацией. Выявлены и систематизированы внешние (конъюнктура рынков, налогообложение) и внутренние (жизненный цикл, операционный леверидж) факторы, влияющие на денежные потоки. Практический анализ на примере условного крупного хозяйствующего субъекта позволил применить эти методики, выявить тенденции и проблемы в управлении денежными потоками.

Завершающая часть работы была посвящена планированию, контролю и совершенствованию бухгалтерского учета и анализа денежных средств. Были рассмотрены методы планирования (БДДС) и контроля (платежный календарь, управление дебиторской и кредиторской задолженностью), а также роль современных информационных технологий и программных продуктов 1С («1С:Бухгалтерия», «1С:ERP») в автоматизации этих процессов, повышении их эффективности и прозрачности. На основе выявленных проблем и лучших практик предложены конкретные рекомендации по оптимизации денежных потоков: от ускорения взыскания дебиторской задолженности и сокращения операционных расходов до внедрения бюджетирования, управления временно свободными средствами и диверсификации источников финансирования.

Теоретическая значимость работы заключается в систематизации и углублении знаний о денежных средствах и денежных потоках, их классификации и нормативно-правовом регулировании в контексте актуального российского законодательства. Работа расширяет понимание взаимосвязи бухгалтерского учета и финансового анализа как единого инструмента управления.

Практическая ценность исследования выражается в разработке конкретных, применимых рекомендаций по совершенствованию учета и анализа движения денежных средств. Эти рекомендации могут быть использованы финансовыми службами крупных хозяйствующих субъектов для повышения эффективности управления ликвидностью, предотвращения кассовых разрывов, оптимизации затрат и увеличения финансовой устойчивости. Применение предложенных мер с использованием современных IT-решений позволит компаниям не только оперативно реагировать на изменения, но и формировать проактивную финансовую стратегию, обеспечивая устойчивый рост и повышая инвестиционную привлекательность.

Таким образом, комплексное исследование подтвердило, что эффективное управление денежными потоками является ключевым условием выживания и процветания бизнеса в современной экономике, а интеграция передовых аналитических методов и информационных технологий – наиболее перспективным путем для достижения этой цели.

Список использованной литературы

1. Федеральный закон от 06.12.2011 №402-ФЗ «О бухгалтерском учете».
2. Положение по бухгалтерскому учету «Учетная политика организации» ПБУ 1/2008, утвержденное приказом Минфина России от 06.10.2008 № 106н.
3. Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» ПБУ 4/99, утвержденное приказом Минфина России от 06.07.99 № 43н.
4. Положение по бухгалтерскому учету «Отчет о движении денежных средств» ПБУ 23/2011, утвержденное приказом Минфина России 02.02.2011 №11н.
5. Анализ финансовой отчетности: учеб. пособие / О.В. Ефимова [и др.]. М.: Издательство «Омега-Л», 2013. 388 с. (Высшее финансовое образование).
6. Бухгалтерский финансовый учет: Учебное пособие. Стандарт третьего поколения. СПб.: Питер, 2015. 480 с. (Серия «Учебное пособие»).
7. Бухгалтерская (финансовая) отчетность: учеб. пособие. 2-е изд., перераб. и доп. / под ред. проф. Я.В. Соколова. М.: Магистр: ИНФРА-М, 2015. 512 с.
8. Леонгардт В.А. Учет и анализ (финансовый и управленческий учет и анализ): учеб. пособие. Ростов н/Д: Феникс, 2015. 445 с. (Высшее образование).
9. Аудиторское заключение о бухгалтерской (финансовой) отчетности ОАО «РЖД» по итогам деятельности за 2014 г., подписанное Л.В. Ефремовой на основании доверенности от 01.01.2015 №13-01/2015-БДО.
10. Учетная политика ОАО «РЖД» (в редакции приказов ОАО «РЖД» от 6.04.2011 № 34, от 20.09.2011 № 128, от 30.12.2011 № 196, от 30.12.2011 № 197, от 30.07.2012 № 88, от 29.12.2012 № 139, от 31.12.2013 № 124).
11. Пояснения к бухгалтерской (финансовой) отчетности ОАО «РЖД» за 2014 г.
12. Приказ Минфина России от 29.07.1998 N 34н (ред. от 11.04.2018) «Об утверждении Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации» (Зарегистрировано в Минюсте России 27.08.1998 N 1598) // КонсультантПлюс. URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_20801/ (дата обращения: 12.10.2025).
13. Денежные потоки: что это, виды, классификация, зачем разделять // Финтабло. URL: https://fintablo.ru/blog/denezhnye-potoki-chto-eto-vidy-klassifikaciya-zachem-razdelyat (дата обращения: 12.10.2025).
14. Управление денежными потоками: пошаговое руководство для бизнеса // Cash Flow. URL: https://cashflow.expert/upravlenie-denezhnymi-potokami (дата обращения: 12.10.2025).
15. Правила эффективного управления денежными потоками в бизнесе // Финансовая компания «Третий Рим». URL: https://3-rim.ru/articles/pravila-effektivnogo-upravleniya-denezhnymi-potokami-v-biznese/ (дата обращения: 12.10.2025).
16. Проводки по валютным операциям // Контур.Бухгалтерия. URL: https://kontur.ru/articles/5836 (дата обращения: 12.10.2025).
17. Учет денежных средств в валюте. Бухгалтерские проводки // Audit-it.ru. URL: https://www.audit-it.ru/articles/account/raschet/a107/1032470.html (дата обращения: 12.10.2025).
18. Оптимизации финансовых потоков — управление денежный поток от компании 1Капиталь // 1capital.group. URL: https://1capital.group/finansovyy-konsalting/optimizatsiya-denezhnykh-potokov/ (дата обращения: 12.10.2025).
19. Классификация потока платежей // E-xecutive.ru. URL: https://www.e-xecutive.ru/finance/investment/1982798-klassifikatsiya-potoka-platezhei (дата обращения: 12.10.2025).
20. Управление денежными средствами предприятия или организации // WA: Финансист. URL: https://wa-finansist.ru/upravlenie-denezhnymi-sredstvami-predpriyatiya-ili-organizatsii/ (дата обращения: 12.10.2025).
21. Факторы, влияющие на формирование денежных потоков // Studfile.net. URL: https://studfile.net/preview/5529731/page:14/ (дата обращения: 12.10.2025).
22. Коэффициенты денежных потоков компании: оценка, анализ и практическое применение // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/koeffitsienty-denezhnyh-potokov-kompanii-otsenka-analiz-i-prakticheskoe-primenenie (дата обращения: 12.10.2025).
23. Бухгалтерский учет валютных операций (ПБУ, проводки) // Nalog-nalog.ru. URL: https://nalog-nalog.ru/buhgalterskij_uchet/vedenie_buhgalterskogo_ucheta/buhgalterskij-uchet-valyutnyh-operacij-pbu-provodki/ (дата обращения: 12.10.2025).
24. Виды денежных потоков и их роль в вашем бизнесе // Adesk. URL: https://adesk.ru/blog/denezhnye-potoki-chto-eto (дата обращения: 12.10.2025).
25. Экономическая сущность денежных средств и платежеспособности предприятия // Молодой ученый. URL: https://moluch.ru/archive/154/43794/ (дата обращения: 12.10.2025).
26. 10 стратегий управления денежными потоками: максимизируйте свои // Djaboo.com. URL: https://djaboo.com/ru/10-strategii-upravleniya-denezhnymi-potokami-maksimiziruite-svoi-denezhnye-potoki/ (дата обращения: 12.10.2025).
27. Советы по эффективному управлению денежными потоками // Zuidweg и партнеры. URL: https://zuidwegenpartners.nl/ru/sovety-po-effektivnomu-upravleniyu-denezhnymi-potokami/ (дата обращения: 12.10.2025).
28. Стратегии движения денежных средств: как внедрить лучшие практики управления денежными потоками // FasterCapital. URL: https://fastercapital.com/ru/content/%D0%A1%D1%82%D1%80%D0%B0%D1%82%D0%B5%D0%B3%D0%B8%D0%B8-%D0%B4%D0%B2%D0%B8%D0%B6%D0%B5%D0%BD%D0%B8%D1%8F-%D0%B4%D0%B5%D0%BD%D0%B5%D0%B6%D0%BD%D1%8B%D1%85-%D1%81%D1%80%D0%B5%D0%B4%D1%81%D1%82%D0%B2%3A-%D0%BA%D0%B0%D0%BA-%D0%B2%D0%BD%D0%B5%D0%B4%D1%80%D0%B8%D1%82%D1%8C-%D0%BB%D1%83%D1%87%D1%88%D0%B8%D0%B5-%D0%BF%D1%80%D0%B0%D0%BA%D1%82%D0%B8%D0%BA%D0%B8-%D1%83%D0%BF%D1%80%D0%B0%D0%B2%D0%BB%D0%B5%D0%BD%D0%B8%D1%8F-%D0%B4%D0%B5%D0%BD%D0%B5%D0%B6%D0%BD%D1%8B%D0%BC%D0%B8-%D0%BF%D0%BE%D1%82%D0%BE%D0%BA%D0%B0%D0%BC%D0%B8.html (дата обращения: 12.10.2025).
29. Cash flow: что такое денежный поток, как его рассчитать и какой показатель нормален // Skillbox. URL: https://skillbox.ru/media/management/chto-takoe-denezhnyy-potok-i-zachem-im-upravlyat/ (дата обращения: 12.10.2025).
30. 8 ключевых показателей эффективности и метрик денежного потока, которые вам нужно знать // Brixx. URL: https://brixx.com/ru/blog/8-key-cash-flow-kpis-and-metrics-you-need-to-know/ (дата обращения: 12.10.2025).
31. Классификация и виды денежных потоков // WA: Финансист. URL: https://wa-finansist.ru/klassifikatsiya-i-vidy-denezhnyh-potokov/ (дата обращения: 12.10.2025).
32. Автоматизация учета банковских и кассовых операций // 1С:Предприятие. URL: https://v8.1c.ru/solutions/buhgalteriya/avtomatizatsiya_ucheta_bankovskih_i_kassovyh_operatsiy/ (дата обращения: 12.10.2025).
33. Факторы влияющие на денежные потоки организации // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/faktory-vliyayuschie-na-denezhnye-potoki-organizatsii (дата обращения: 12.10.2025).
34. Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации // docs.cntd.ru. URL: https://docs.cntd.ru/document/901712215 (дата обращения: 12.10.2025).
35. Новый подход к автоматизации управления денежными средствами в 1С // fd.ru. URL: https://www.fd.ru/articles/157053-novyy-podhod-k-avtomatizatsii-upravleniya-denejnymi-sredstvami-v-1s (дата обращения: 12.10.2025).
36. Что нужно для управления денежными потоками // Первый Бит. URL: https://www.1cbit.ru/company/news/chto-nuzhno-dlya-upravleniya-denezhnymi-potokami/ (дата обращения: 12.10.2025).
37. Учет валютных операций с применением ПБУ 3/2006 // Контур.Экстерн. URL: https://kontur.ru/articles/4514 (дата обращения: 12.10.2025).
38. Коэффициент ликвидности денежного потока // Финансовый анализ. URL: https://fin-analiz.info/koeffitsienty/koeffitsient-likvidnosti-denezhnogo-potoka (дата обращения: 12.10.2025).
39. Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации // Минфин России. URL: https://minfin.gov.ru/ru/document/?id_4=124658-polozhenie_po_vedeniyu_bukhgalterskogo_ucheta_i_bukhgalterskoi_otchetnosti_v_rossiiskoi_federatsii (дата обращения: 12.10.2025).
40. ПОНЯТИЕ, СУЩНОСТЬ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/ponyatie-suschnost-denezhnyh-sredstv (дата обращения: 12.10.2025).
41. Внутренние и внешние факторы оптимизации денежных потоков // Элитариум. URL: https://www.elitarium.ru/optimizatsija-denezhnyh-potokov-faktory/ (дата обращения: 12.10.2025).
42. Факторы, влияющие на денежные потоки организации // SciUp.org. URL: https://sciup.org/1781-faktory-vliyayushie-na-denezhnye-potoki-organizacii.html (дата обращения: 12.10.2025).
43. Популярные программы 1С для эффективного учета движения денежных средств на предприятии // ВДГБ. URL: https://vdgb.ru/company/news/populyarnye-programmy-1s-dlya-effektivnogo-ucheta-dvizheniya-denezhnykh-sredstv-na-predpriyatii/ (дата обращения: 12.10.2025).
44. Эффективность бизнеса: как управлять денежными потоками // TEAMLY. URL: https://teamly.ru/blog/effektivnost-biznesa-kak-upravlyat-denezhnymi-potokami (дата обращения: 12.10.2025).
45. Коэффициенты ликвидности // Cbonds. URL: https://cbonds.ru/glossary/1376/ (дата обращения: 12.10.2025).
46. Денежный поток: что это такое, почему это важно, как бизнес видят кредиторы // Контур. URL: https://kontur.ru/articles/7342 (дата обращения: 12.10.2025).
47. Валютные операции: виды, отчетность, проводки // Первый Бит. URL: https://www.1cbit.ru/blog/valyutnye-operatsii/ (дата обращения: 12.10.2025).
48. Казначейство // 1С:Комплексная автоматизация. URL: https://v8.1c.ru/ka/kass-bank-valuta/kaznacheystvo/ (дата обращения: 12.10.2025).
49. Учет ДДС в казначействе и как автоматизировать на 1С // Первый Бит. URL: https://www.1cbit.ru/blog/uchet-dds-v-kaznacheystve-i-kak-avtomatizirovat-na-1s/ (дата обращения: 12.10.2025).
50. Коэффициенты ликвидности // Binance Academy. URL: https://academy.binance.com/ru/articles/what-are-liquidity-ratios (дата обращения: 12.10.2025).
51. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ И КЛАССИФИКАЦИЯ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ ПРЕДПРИЯТИЯ КАК КОНТРОЛЬНО-УЧЕТНОЙ КАТЕГОРИИ // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/ekonomicheskaya-suschnost-i-klassifikatsiya-denezhnyh-potokov-predpriyatiya-kak-kontrolno-uchetnoy-kategorii (дата обращения: 12.10.2025).
52. Экономическая сущность денежных средств, задачи их учета и аудита // Studfile.net. URL: https://studfile.net/preview/5529731/ (дата обращения: 12.10.2025).
53. Экономическая сущность денежных средств и их значение в денежном обороте // Кафедра экономики и управления. URL: https://es.vsuet.ru/ru/component/attachments/download/906 (дата обращения: 12.10.2025).