Содержание
ВВЕДЕНИЕ 4
1. Теоретико-методологические основы факторинга и форфейтинга как внешнеторговые формы финансирования 8
1.1. Форфейтинг и факторинг: сущность сделок, механизм и ключевые характеристики 8
1.2. Форфейтинг как инструмент привлечения иностранных инвестиций 21
1.3. Виды и типы факторинговых соглашений 26
2. Роль факторинга и форфейтинга в развитии мировой торговли 32
2.1. Преимущества и недостатки форфейтинга как формы финансирования 32
2.2. Преимущества и недостатки факторинга в трансграничной торговле 36
2.3. Перспективы развития международного факторинга и форфейтинга как форм финансирования внешней торговли 43
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 66
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАНЫХ ИСТОЧНИКОВ 72
Выдержка из текста
Одной из ключевых проблем торговли (особенно если речь идет о международной торговле) является своевременное исполнение всеми сторонами своих обязательств: поставщик должен вовремя поставить обещанный товар, а покупатель должен за него рассчитаться. Но когда речь идет о крупных партиях, больших расстояниях и значительных суммах, возникают различные разрывы во времени, а также риски, которые необходимо покрывать. Проще говоря, покупателю иногда требуется отсрочка платежа за приобретаемый товар. Современный рынок финансовых услуг предлагает широкий инструментарий для решения этой задачи, в русской практике получивший название торговое финансирование.
Экономическая суть явления сводится к тому, что посредник (чаще всего – банк) предоставляет определенные финансовые услуги как продавцу, так и покупателю, создавая своеобразный стандартизованный каркас прохождения сделки. Становясь между продавцом и покупателем, банковская организация по-своему организует потоки, обеспечивает контроль выполнения сделок и, что самое главное, может сдвигать во времени сроки платежей.
Сразу отметим, что аналогичный термин за рубежом, Trade Finance, понимается несколько иначе. Для иностранцев финансирование торговых операций – это процесс, связанный с внешнеэкономической деятельностью, расчеты по международным торговым операциям. Банки России же предлагают услуги как для внешнего рынка, так и для внутреннего. Поэтому в таком разрезе и стоит рассмотреть торговое финансирование в отечественной практике.
В настоящее время российские финансовые учреждения довольно часто предлагают предпринимателям различные программы заимствования. Между тем, сами предприниматели, несмотря на разнообразие кредитных программ, в большинстве случаев отдают свое предпочтение классическим бизнес-кредитам. При этом у многих кредитных структур сегодня имеются и другие, порой даже более выгодные и удобные для заемщика предложения.
Расчеты между резидентами разных стран в ходе внешнеэкономической деятельности (ВЭД) чаще всего нуждаются в финансировании. Причем, в определенных финансовых продуктах нуждаются как импортеры, так и экспортеры, так как их деятельность связана с повышенными рисками. Банки-посредники предлагают различные продукты. Поэтому рассматривать международное торговое финансирование нужно с позиций направления сделки: экспорт или импорт. Отдельно будут обособлены операции, направленные на обеспечение безопасности сделок.
К экспортному торговому финансированию относятся, помимо прочих:
• Международный факторинг. Фактор (посредник, банк) выкупает дебиторскую задолженность у продавца, при этом оплачивает их в два этапа. Сначала выплачивает порядка 60–90 % суммы, а затем, когда покупатель уже рассчитался, погашает остальную часть суммы, удерживая свою премию. Существует много разновидностей факторинга в зависимости от распределения рисков и особенностей прохождения процедуры.
• Форфейтинг. Как и в случае с внутренними операциями, форфейтер выкупает обязательство покупателя оплатить покупку.
Актуальность изучения факторинга и форфейтинга как форм кредитования внешней торговли обусловливается коренными социальными, политическими, экономическими преобразованиями в связи с интеграцией нашей страны в мировые хозяйственные отношения.
Социально-экономические и политические реформы в условиях мирового кризиса, которые проводятся российским законодателем, внесли коренные изменения как в систему внешней торговли, так и соответственно затронули все ее отдельные составные элементы.
В XX в условиях обозначенных выше процессов форсированного развития мировой экономики, в контексте инфляционных процессов и иных финансовых рисков, в также в условиях постоянных экономических колебаний широкое распространение получают различные профессиональные механизмы кредитования бизнеса, опосредующие выкуп долга, оформляемый уступкой прав требования. Стороны договорных отношений по-разному воспринимают механизмы передачи прав требований третьим лицам. Так, кредитор заинтересован в скорейшем получении долга, а дебитор, в свою очередь в минимальных рисках неисполнения обязательств с максимально возможной отсрочкой такого исполнения.
Как известно, не так давно Россия вступила в ВТО: многолетние переговоры наконец-то завершились в 2012-ом году присоединением России к этой организации. Также огромный интерес к выбранной теме обуславливается, в первую очередь, тем, что тема исследования очень актуальна и востребована на сегодняшний день. Ее изучением занимается значительное количество самых различных специалистов в области таможенного дела и таможенного права.
Данные обстоятельства и обуславливают важность и необходимость изучения особенностей реализации и механизма функционирования форм международного кредита.
Основываясь на вынесенной теме данной работы и последующим объяснением необходимости ее изучения, цель работы можно определить следующим образом – проведение анализа современного состояния, механизма функционирования и реализации таких форм международного кредита как форфейтинг и факторинг, выявлении потенциальных возможностей дальнейшего развития и совершенствования этого института в интересах государства и формулировании предложений и рекомендаций на основе комплексного и системного подхода к данной проблематике, учитывая опыт мировой практики.
Определенной автором работы целью продиктовано решение следующих ключевых задач:
1. Рассмотреть теоретико-методологические основы факторинга и форфейтинга как внешнеторговых форм финансирования. Для чего необходимо:
— изучить сущность сделок факторинга и форфейтинга как способов финансирования коммерческого кредита, их механизм и ключевые характеристики,
— рассмотреть форфейтинг как инструмент привлечения иностранных инвестиций,
— перечислить и рассмотреть виды и типы факторинговых соглашений.
2. Исследовать факторинг и форфейтинг в мировой торговле. Для чего следует:
— определить преимущества и недостатки форфейтинга как формы финансирования,
— выявить преимущества и недостатки факторинга в трансграничной торговле,
— оценить перспективы развития международного факторинга и форфейтинга как форм финансирования внешней торговли.
Объектом исследования является совокупность общественных отношений, складывающихся в процессе осуществления и функционирования различных форм международного кредитования.
Предметом исследования являются такие формы кредитования как факторинг и форфейтинг, основа регулирования и практическая реализация, предусмотренных национальным законодательством Российской Федерации, международными правовыми нормами, а также правилами ВТО.
Отметим, что значимость данной работы (как теоретическая, так и практическая) достаточно высока в свете последних глобальных изменений всей хозяйственной системы нашей страны и, как следствие, законодательных основ в части международного кредитования
Практическая значимость проведенной работы заключается в определении направлений совершенствования и разработке предложений по оптимизации данной сферы.
Научная новизна состоит в том, что в работе содержатся теоретические положения и выводы, которые впервые сформулированы и убедительно обоснованы.
Методологической основой исследования стала совокупность современных методов анализа и синтеза (системный и диалектический подходы, методы аналогий, сравнительный и др.), которые опираются на комплекс экономических и управленческих дисциплин, а также смежных с ними областей знаний.
Вопросы и проблемы торгового финансирования трансграничной торговли были рассмотрены многими авторами, среди которых Нечаев А.С., Прокопьева А.В. Остапенко С.П., Мешков В.К., Хачпанов Г.В., Зиниша О.С. и ряд других.
Структура данной работы состоит из введения, двух глав, заключения и списка использованных источников, который представляет собой:
— научные источники. В основном, были использованы журналы, монографии, учебные пособия, так как они содержат наиболее четкие формулировки основных терминов и понятий, отражают последние изменения данной сферы.
— труды отечественных ученых и практиков по проблемам международного кредитования, внедрения новых подходов с целью оптимизации и совершенствования методов и приемов по его управлению.
— законодательные акты и нормативно-правовые документы, регулирующие данную область в современных условиях международного, союзного и национального уровня.
Список использованной литературы
Книжные издания:
1. Абалкин Л.И, Абалихина Г.Л., Адибеков М.Г. Лизинговые, факторинговые, форфейтинговые операции банков. – М.: ДеКА, 1995.
2. Гвоздев Б.З. Факторинг. – М.: ЭКМОС, 2013
3. Жуков Е.Ф. Общая теория денег и кредита: учебник / Под ред. Е. Ф. Жукова – М.: ЮНИТИ, 2005.
4. Короткевич А.И. Деньги. Кредит. Банки: учеб. пособие / А.И. Короткевич, И. И. Очкольда. — Минск: ТетраСистемс, 2008.
5. Международные экономические отношения: Учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям / Под ред. В.Е. Рыбалкин. — М: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. 647с.
6. Носкова Н.Я. Международные валютно-кредитные отношения. — М.: МГУ, 2014
7. Павлов В.В. Международная валютная система и валютно-расчётные операции во внешней торговле. — М.: Логос, 2013.
8. Сенчагова В.К. Финансы, денежное обращение и кредит. – М.: Проспект, 2004.
9. Смитиенко Б.М., Поспелов В.К., Карпова С.В. и др. Внешнеэкономическая деятельность. — М.: Академия, 2008. 304 с.
10. Шишкин А. Ф., Шишкина Н. В., Фалькович Е. Б. Мировая экономика. – М.: Академический проект, 2008. —
Периодика:
11. Бусловская Ю.В. Форфейтинговые сделки в системе торгового финансирования клиентов // «Факторинг и торговое финансирование». 2008. №3.
12. Домарацкая Т.Ф. Факторинг как перспективный вид банковских услуг // Молодой ученый. — 2011. — №12. Т.1.
13. Ильясов М. М., Вараев У. С., Айдамиров А. Р. Основные понятия теории факторинга // Молодой ученый. — 2016. — №2.
14. Калайчиева Е. В. Преимущества и ограничения использования факторинга // Молодой ученый. — 2012. — №12.
15. Кочконян А.А. Роль международного кредита во внешней торговле на примере факторинга [Текст] // Проблемы и перспективы экономики и управления: материалы III междунар. науч. конф. (г. Санкт-Петербург, декабрь 2014 г.). — СПб: Заневская площадь, 2014.
16. Лелецкий П.Р. Об экономической эффективности форфейтинга // Управление собственностью. – М.: Современная экономика и право. – 2010. – 96 с.
17. Маркина С.С. Внимание, форфейтинг! // Двойная запись. 2014. № 2. С. 11 – 16.
18. Нечаев А.С., Андреева Е.С. Развитие инновационного потенциала в России: проблемы и пути их решения // Финансы и кредит. 2014. № 17. С. 22-29.
19. Нечаев А.С., Прокопьева А.В. Идентификация и управление рисками инновационной деятельности предприятий // Економiчний часопис-XXI. 2014. № 5-6. С. 72-77.
20. Нечаев А.С., Антипина О.В. Налогообложение в России: анализ и тенденции развития // Економiчний часопис-XXI. 2014. Т. 1. № 1-2. С. 73-77.
21. Новое видение на решение задач в области финансового управления. Областная студенческая конференция (г. Ульяновск, май 2014 года): сборник научных трудов. – Ульяновск: УлГТУ, 2015. – 203 с.
22. Остапенко С.П., Мешков В.К. Финансовая поддержка форфейтинга // Финансы. — 2014.- № 10. — С. 11-14.
23. Современная экономическая наука: теория и практика: сб. науч. ст. по итогам IV междунар. молодежной науч.-практ. конф. – Краснодар: КубГАУ, 2016. – 339 с.
24. Хачпанов Г.В. Целесообразность форфейтинга как ключевого инструмента финансовых услуг / Г.В. Хачпанов // Финансы и Кредит. — 2014. — №9. – С. 61 – 66.
25. Форфейтинг как особая форма среднесрочного коммерческого внешнеторгового кредитования и проблемы его развития в России // Экономика и социум, №3(16) 2015.
26. Эффективность российской экономики: взгляд молодых // Науч.-практ. конф. – М.: Перо, 2014. 262с.
Диссертации:
27. Хачпанов Г.В. Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук на тему: «Развитие форфейтинговых услуг в России», 2013 г.
Материалы интернет-ресурсов:
28. Виды форфейтинга в России [Электронный ресурс]. Режим доступа: свободный. URL-адрес: http://poluchenie-kreditov.ru/vidyi-forfeytinga-v-rossii
29. Зиниша О.С. Форфейтинг, как особая форма среднесрочного коммерческого внешнеторгового кредитования и проблемы его развития в России [Электронный ресурс] / Зиниша О. С., Пермякова О. В. // Экономика и социум: научн. журн. [Электронный ресурс] – Режим доступа: свободный. URL-адрес: http://iupr.ru/domains_data/files/zurnal_16/Zinisha.pdf
30. Международные факторинговые ассоциации. — [Электронный ресурс]. URL: http://www.ved.gov.ru/rus_export/factoring/factoring_associations/
31. Мировой рынок факторинга: тенденции и прогнозы [Электронный ресурс]. Режим доступа: свободный. URL-адрес: http://www.factoringpro.ru/index.php/factoringreview/3470-mirovoy-i-ross-rynok-factoringa-tendentsii-i-prognozy/
32. О валютном регулировании и валютном контроле: Федеральный закон РФ № 173-ФЗ от 10.12.2003 г. (в ред. № 344-ФЗ от 04.11.2014г., с изм. и доп., вступившими в силу с 01.01.2015г.) // Консультант Плюс. Версия Проф.: Справ.- прав. Система.
33. Официальный пресс-релиз о банках [Электронный ресурс]. — Режим доступа: URL:http://www.banki.ru/
34. Официальный сайт Международной ассоциации торговли и форфейтинга [Электронный ресурс]. Режим доступа: URL-адрес: http://itfa.org/about-us
35. Статистика факторинга. — [Электронный ресурс]. URL: http://asfact.ru/2013/11/18/rossijjskijj-faktoring-semikratnyjj-rost-za-tri.html
36. Унифицированные правила по форфейтингу (URF 800), разработанных Международной торговой палатой (ICC) совместно с Международной ассоциацией форфейтинга (IFA) от 1 января 2013 г. [Электронный ресурс]. Режим доступа: URL-адрес: http://store.iccwbo.org/Content/uploaded/pdf/ICC-Uniform-Rules-for-Forfaiting-URF- 800.pdf.
37. Финансовый факторинг? [Электронный ресурс]. – Особенности создания и ведения бизнеса в России. – 2012. Режим доступа – http://www.russtartup.ru/kak-sozdat-svojbiznes/businessfinancing/chto-takoe-faktoring.html; 3. «Факторинг» [Электронный ресурс].
38. «Форфейтинг» — Сайт о форфейтинге [Электронный ресурс] — Режим доступа — URL:http://forfeiting.ru/forfeiting-risks.htm.
39. Энциклопедия экономиста. Режим доступа – http://www.grandars.ru/student/bankovskoe-delo/faktoring.html; 4. «Факторинг в примерах» [Электронный ресурс]. – Как вести бизнес. Режим доступа – http://bishelp.ru/business/finansy/faktoring-v-primerah.