Факторинговые услуги коммерческого банка: комплексное исследование сущности, эффективности и перспектив развития в условиях цифровизации и меняющейся экономической конъюнктуры (на примере российских банков)

В 2024 году оборот рынка факторинга в России достиг впечатляющих 10,5 трлн рублей, продемонстрировав рост на 36% по сравнению с предыдущим годом. Этот колоссальный объем свидетельствует о трансформации факторинга из нишевого инструмента в один из ключевых драйверов поддержания ликвидности и обеспечения устойчивости торгового оборота для тысяч предприятий.

В условиях турбулентной экономики, когда традиционные формы кредитования сталкиваются с вызовами высоких процентных ставок и ужесточения требований, факторинг предлагает гибкое и эффективное решение для управления оборотным капиталом, особенно для малого и среднего бизнеса. И что из этого следует? Для бизнеса это означает возможность оперативно получать средства без залога и длительных проверок, что жизненно важно для поддержания непрерывности операций и использования выгодных предложений от поставщиков.

Настоящее исследование посвящено комплексному анализу факторинговых услуг коммерческих банков, их сущности, видов, организационно-правовых основ, а также оценке практики и эффективности с акцентом на выявление проблем и перспектив развития на примере российского банковского сектора. Объектом исследования являются факторинговые операции, а предметом — экономические отношения, возникающие в процессе их реализации коммерческими банками.

Цель работы — разработка теоретических и практических рекомендаций по повышению эффективности и стратегическому развитию факторинговых услуг коммерческих банков в России.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

• Раскрыть теоретические основы и экономическую сущность факторинга, классифицировать его виды и участников.
• Проанализировать правовые и регуляторные основы факторинга в Российской Федерации, учитывая последние изменения.
• Исследовать современное состояние и тенденции развития российского и мирового рынка факторинга в период 2024-2025 годов.
• Оценить влияние информационных технологий на трансформацию и эффективность факторинговых операций.
• Систематизировать риски факторинговых операций и предложить методы их управления.
• Сформулировать стратегические перспективы развития факторинга в российских коммерческих банках и предложить конкретные рекомендации по его совершенствованию.

Научная новизна исследования заключается в комплексном подходе к анализу факторинга, который синтезирует актуальные статистические данные (2024-2025 гг.), новейшие технологические решения (блокчейн, ИИ, цифровые платформы) и детальный разбор правовых изменений, предлагая практико-ориентированные рекомендации для российских коммерческих банков. Практическая значимость работы состоит в возможности использования ее результатов руководителями и специалистами банков для оптимизации факторинговых продуктов, разработки стратегий риск-менеджмента и принятия обоснованных решений по дальнейшему развитию данного сегмента бизнеса.

Структура работы включает введение, шесть основных глав, последовательно раскрывающих поставленные задачи, и заключение, обобщающее основные выводы и рекомендации.

Теоретические основы и сущность факторинговых операций коммерческого банка

Понятие и экономическая сущность факторинга как финансовой услуги

В постоянно меняющемся мире финансов, где ликвидность является кровью любого бизнеса, факторинг выступает как жизненно важный механизм. Исторически зародившись как инструмент финансирования торговли, сегодня он превратился в сложный комплекс услуг, способный значительно оптимизировать управление оборотным капиталом. По своей сути, факторинг — это не просто кредит, а скорее гибрид финансового инструмента и специализированной услуги, представляющий собой финансирование под уступку денежного требования. Это означает, что производитель или поставщик, имеющий отсрочку платежа по поставленным товарам или оказанным услугам, может получить до 90% от суммы этого требования сразу же, не дожидаясь срока оплаты от покупателя.

Основная цель факторинга для клиента (поставщика) — это ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности, что напрямую влияет на улучшение его ликвидности и платежеспособности. Факторинг позволяет компаниям избегать кассовых разрывов, финансировать текущую деятельность, осуществлять инвестиции и даже расширять производство без привлечения дорогостоящих банковских кредитов. Для фактора (финансового агента, которым чаще всего выступает банк или специализированная факторинговая компания) факторинг — это способ получения прибыли от комиссий за предоставленные услуги и процентов за финансирование, а также возможность расширения клиентской базы и диверсификации портфеля финансовых продуктов.

В системе краткосрочного финансирования оборотных средств факторинг занимает особое место, отличаясь от традиционного кредитования. В отличие от кредита, где залогом могут выступать материальные активы, при факторинге обеспечением служит сама дебиторская задолженность, то есть право требования денег от покупателя. Это делает факторинг более доступным для молодых компаний или предприятий без значительных основных фондов. Кроме того, факторинг часто включает в себя целый спектр дополнительных услуг: от управления дебиторской задолженностью до покрытия кредитных рисков, что делает его более комплексным решением, чем простое предоставление денежных средств. Таким образом, факторинг выступает не только как источник финансирования, но и как мощный инструмент финансового менеджмента.

Виды факторинговых операций и их классификация

Мир факторинга гораздо богаче, чем простое разделение на «с регрессом» и «без регресса». Разнообразие видов факторинга обусловлено потребностями различных отраслей и спецификой бизнес-процессов, предлагая гибкие решения для самых разных сценариев.

1. Факторинг с регрессом и без регресса:

Это фундаментальное деление, определяющее распределение риска неплатежа:

• Факторинг с регрессом: Здесь фактор имеет право требовать недостающие денежные средства с продавца (поставщика), если покупатель (дебитор) не оплатил поставку в срок или полностью. Это означает, что кредитный риск в конечном итоге остается на стороне клиента. Данный вид факторинга, как правило, дешевле, поскольку банк или факторинговая компания берет на себя меньшую часть риска. Для поставщика это означает более низкую комиссию, но и сохранение потенциальной ответственности за неплатежеспособность дебитора.
• Факторинг без регресса: При этом виде факторинга риск неоплаты долга со стороны покупателя полностью берет на себя фактор. Это обеспечивает клиенту полную защиту от неплатежеспособности дебитора. Поставщик получает финансирование и полностью освобождается от забот по взысканию долга, даже если дебитор окажется неплатежеспособным. Естественно, такой вид факторинга является более дорогостоящим, поскольку фактор принимает на себя значительно больший риск.

2. Другие значимые виды факторинга:

Помимо основного деления, практика выработала множество специализированных форм, каждая из которых имеет свои уникальные преимущества и недостатки:

• Агентский факторинг: Этот вид факторинга выделяется тем, что инициатором сделки выступает покупатель (дебитор). Договор заключается только с ним, что позволяет финансировать неограниченное количество поставщиков, работающих с данным покупателем, без необходимости заключения отдельных договоров с каждым из них. Это удобно для крупных розничных сетей или производственных холдингов, которые хотят обеспечить стабильное финансирование для своих поставщиков, улучшая условия закупок. Преимущество для банка — работа с крупным, проверенным клиентом, что снижает риски.
• Закупочный факторинг: Является логическим продолжением агентского, но с акцентом на оптимизацию системы закупок для крупных покупателей. Фактор финансирует платежи поставщикам по инициативе покупателя, обеспечивая последнему более выгодные условия поставок (например, скидки за досрочную оплату) и стабильность в цепочке поставок.
• Открытый факторинг: В этом случае покупатель (дебитор) обязательно уведомляется о переуступке денежного требования факторинговой компании и осуществляет платежи непосредственно на ее счет. Это наиболее прозрачная форма факторинга, где все участники информированы о сделке. Преимущества — высокая степень надежности и минимизация риска мошенничества, поскольку дебитор точно знает, кому платить.
• Закрытый (конфиденциальный) факторинг: При этом виде факторинга права на дебиторскую задолженность переуступаются фактору без уведомления об этом покупателя. Дебитор продолжает производить оплату поставщику, который затем переводит эти средства фактору. Преимущество для поставщика — сохранение конфиденциальности отношений с покупателем, который может негативно отнестись к факту переуступки долга. Недостаток — повышенный риск для фактора, требующий более тщательной проверки клиента и дебитора.
• Обеспечительный факторинг: Этот вид предполагает использование дополнительного обеспечения (например, ценных бумаг, недвижимости), помимо самой дебиторской задолженности, для финансирования поставщика. Применяется, когда дебиторская задолженность сама по себе не полностью покрывает риски фактора, или при работе с менее надежными клиентами.
• Международный факторинг: Финансовая сделка, обеспечивающая финансирование поставок товаров и услуг с отсрочкой платежа, когда продавец и покупатель являются резидентами разных государств. Он особенно важен для экспортеров и импортеров, так как позволяет минимизировать валютные и политические риски, связанные с международной торговлей. Международный факторинг часто использует модель двух факторов (один в стране экспортера, другой — в стране импортера).
• Внутренний факторинг: Применяется, когда поставщик, покупатель и факторинговая компания находятся в одной и той же стране. Это наиболее распространенный вид факторинга на национальных рынках.

Каждый из этих видов факторинга имеет свои нюансы, и выбор оптимального зависит от множества факторов, включая финансовое положение клиента, надежность дебитора, отраслевую специфику и готовность принимать на себя риски. Для коммерческих банков предложение широкого спектра факторинговых продуктов позволяет охватить более разнообразную клиентскую базу и удовлетворить специфические потребности каждого клиента.

Участники факторинговой сделки и их взаимодействие

Факторинговая сделка, по своей сути, представляет собой сложный финансово-правовой механизм, в котором участвуют как минимум три стороны. Каждая из них играет свою уникальную роль, а их взаимодействие регулируется договорными обязательствами и нормами законодательства.

1. Клиент (поставщик):

Это инициатор факторинговой сделки, субъект хозяйственной деятельности (чаще всего производитель или оптовый поставщик товаров/услуг), который отгрузил продукцию или оказал услуги на условиях отсрочки платежа.

• Роль: Основная задача клиента — получить немедленное финансирование своей дебиторской задолженности, чтобы избежать кассовых разрывов и улучшить ликвидность. Он уступает фактору свои права требования к дебитору.
• Преимущества: Ускорение оборачиваемости капитала, снижение административной нагрузки по управлению дебиторской задолженностью, возможное покрытие кредитного риска (при факторинге без регресса), улучшение финансового состояния, возможность получения дополнительных услуг (учет, страхование).
• Обязательства: Передача фактору необходимых документов, подтверждающих отгрузку и возникновение дебиторской задолженности, уплата комиссий и процентов за услуги фактора.

2. Дебитор (покупатель):

Это третье лицо, к которому клиент имеет денежное требование за поставленные товары или оказанные услуги. Дебитор является конечным плательщиком по факторинговой сделке.

• Роль: Его основная функция — своевременная оплата поставленных товаров или услуг в соответствии с условиями договора купли-продажи (поставки).
• Взаимодействие: При открытом факторинге дебитор уведомляется о переуступке долга фактору и производит платеж непосредственно на счет фактора. При закрытом факторинге дебитор продолжает платить поставщику, не зная о факторинговой сделке, а поставщик затем переводит средства фактору.
• Права и обязанности: Дебитор сохраняет право выдвигать возражения против требования фактора, если они возникли до получения уведомления об уступке (например, претензии по качеству товара). Его главная обязанность — исполнить денежное обязательство.

3. Фактор (финансовый агент, коммерческий банк или факторинговая компания):

Это финансовое учреждение, которое приобретает у клиента право требования денежных средств к дебитору.

• Роль: Фактор предоставляет финансирование клиенту, берет на себя управление дебиторской задолженностью, а в случае безрегрессного факторинга — и кредитный риск. Коммерческие банки играют доминирующую роль на этом рынке благодаря своим ресурсам, экспертизе и развитой инфраструктуре.
• Преимущества: Получение дохода от комиссий и процентных платежей, диверсификация кредитного портфеля, расширение спектра услуг для корпоративных клиентов.
• Обязательства:
  • Передача денежных средств: Фактор обязуется передать клиенту денежные средства (обычно аванс в размере 70-90% от суммы требования) в счет уступленных требований.
  • Управление дебиторской задолженностью: Сюда может входить контроль за сроками платежей, ведение бухгалтерского учета клиента в части дебиторской задолженности, работа с просроченной задолженностью.
  • Покрытие рисков: При безрегрессном факторинге фактор берет на себя риск неплатежа дебитора.
  • Оказание иных финансовых услуг: Включая оценку платежеспособности покупателей, оформление бухгалтерских и финансовых документов, страхование рисков, информационно-аналитическую поддержку.

Правовые и экономические аспекты взаимоотношений:

Взаимоотношения между участниками регулируются двумя основными договорами:

1. Договор факторинга (финансирования под уступку денежного требования) между клиентом и фактором. Этот договор определяет условия уступки требования, размер финансирования, комиссии, порядок расчетов, права и обязанности сторон.
2. Договор купли-продажи (поставки, оказания услуг) между клиентом и дебитором. Именно из этого договора возникает денежное требование, которое затем уступает фактор.

Важно отметить, что договор факторинга является действительным независимо от наличия договоренности между клиентом и должником о запрете уступки права денежного требования или его ограничения. Это положение Гражданского кодекса РФ значительно упрощает применение факторинга и защищает интересы фактора.

Таким образом, факторинг — это не просто финансовая операция, а сложная экосистема взаимосвязанных сторон, каждая из которых получает свои выгоды и принимает на себя определенные обязательства, способствуя эффективному функционированию торгового оборота.

Правовые и регуляторные основы факторинга в Российской Федерации

Правовое поле, в котором функционирует факторинг в России, является многоуровневым и достаточно развитым, что обеспечивает стабильность и предсказуемость для всех участников рынка. Отправной точкой для понимания правовых основ являются нормы гражданского законодательства, которые дополняются специальными законами и актами Центрального Банка РФ.

Законодательное регулирование факторинга в РФ

Центральное место в регулировании факторинговых операций в России занимает Гражданский кодекс Российской Федерации (ГК РФ). Именно он определяет сущность договора факторинга и устанавливает общие правила для всех сделок по финансированию под уступку денежного требования.

• Глава 24 ГК РФ «Перемена лиц в обязательстве»: Эта глава закладывает общие принципы уступки права требования (цессии), которая является основой факторинговой сделки. Она регулирует, каким образом права кредитора могут быть переданы другому лицу, а также права и обязанности должника при такой передаче.
• Глава 43 ГК РФ «Финансирование под уступку денежного требования»: Это специальная глава, полностью посвященная факторингу. Статья 824 ГК РФ дает ключевое определение договора финансирования под уступку денежного требования (договор факторинга). Согласно этой статье, финансовый агент (фактор) обязуется передать или передает клиенту денежные средства в счет денежного требования клиента к третьему лицу, а клиент уступает или обязуется уступить финансовому агенту это денежное требование. Важно, что финансовый агент также может оказывать клиенту и иные финансовые услуги, что подчеркивает комплексный характер факторинга.
  • Эта глава детализирует условия уступки денежного требования, ответственность сторон (например, статья 827 ГК РФ регулирует ответственность клиента перед финансовым агентом за действительность уступленного требования), а также права и обязанности дебитора.
• Федеральный закон от 26.07.2017 № 212-ФЗ «О внесении изменений в части первую и вторую Гражданского кодекса Российской Федерации и отдельные законодательные акты Российской Федерации»: Этот закон внес существенные изменения в Гражданский кодекс РФ, направленные на уточнение и совершенствование регулирования факторинговых операций. В частности, были конкретизированы действия, связанные с денежными требованиями, являющимися предметом уступки, и устранены некоторые пробелы, что сделало факторинг более предсказуемым и безопасным для участников.
• Федеральный закон «О банках и банковской деятельности»: В 1992 году факторинг был официально включен в состав банковских операций и сделок согласно этому закону. Это стало краеугольным камнем для развития факторинга в России именно как банковской услуги, предоставив коммерческим банкам право осуществлять такие операции и подпадать под надзор Центрального Банка РФ.

Важным аспектом является то, что договор факторинга признается действительным независимо от наличия договоренности между клиентом и должником о запрете уступки права денежного требования или его ограничения. Это положение ГК РФ укрепляет позиции фактора и делает факторинг более универсальным инструментом, защищая его от попыток дебитора уклониться от платежа путем ссылки на «антицессионные» оговорки в договоре с поставщиком.

Международные стандарты и их имплементация в российскую практику

Глобализация экономических связей неизбежно ведет к необходимости гармонизации национального законодательства с международными стандартами. Для факторинга таким ключевым документом является Конвенция УНИДРУА по международным факторинговым операциям.

• Ратификация Конвенции УНИДРУА: Россия ратифицировала эту Конвенцию в 2014 году. Этот шаг имел огромное значение, так как Конвенция направлена на унификацию правовых норм, регулирующих международный факторинг. Она устанавливает единые правила для сделок, где фактор, экспортер и импортер находятся в разных юрисдикциях, что значительно упрощает трансграничные факторинговые операции.
• Значение для российского законодательства: Ратификация Конвенции послужила мощным импульсом для дальнейшего развития и уточнения российского законодательства в области факторинга. Это стимулировало приведение национальных норм в соответствие с международной практикой, повысило доверие к российским факторинговым компаниям и банкам со стороны иностранных партнеров, а также способствовало интеграции российского рынка факторинга в мировую финансовую систему. Имплементация международных стандартов улучшила защиту прав и интересов всех участников международной факторинговой сделки, снизила правовые риски и способствовала росту объемов внешнеторгового финансирования.

Нормативные акты Центрального Банка РФ, регулирующие факторинг

Для коммерческих банков, являющихся ключевыми игроками на рынке факторинга, особую роль играют нормативные акты Центрального Банка Российской Федерации. ЦБ РФ, как мегарегулятор финансового рынка, устанавливает требования и рекомендации, направленные на обеспечение стабильности банковской системы и защиту интересов вкладчиков и клиентов.

• Требования к банкам-факторам: Центральный Банк РФ, осуществляя банковский надзор, предъявляет к банкам, предоставляющим факторинговые услуги, особые требования в части управления рисками, формирования резервов, достаточности капитала и внутренней отчетности. Эти требования направлены на обеспечение финансовой устойчивости банков и предотвращение системных рисков.
• Регулирование отчетности: Банки обязаны предоставлять в ЦБ РФ регулярную отчетность о своих факторинговых операциях, что позволяет регулятору отслеживать динамику рынка, оценивать риски и принимать своевременные меры по их минимизации.
• Специфика банковского надзора: Надзор за факторинговыми операциями банков осуществляется в рамках общего банковского надзора, но с учетом специфики данного вида деятельности. Это включает оценку методик оценки кредитного риска по дебиторской задолженности, адекватности формируемых резервов по проблемным требованиям, а также качества внутреннего контроля за факторинговыми сделками.
• Рекомендации и методические указания: ЦБ РФ также может выпускать методические рекомендации и указания, которые помогают банкам правильно организовывать факторинговую деятельность, внедрять эффективные системы риск-менеджмента и соответствовать лучшим практикам.

Совокупность этих правовых и регуляторных актов формирует прочную основу для функционирования и развития факторинга в России, обеспечивая его надежность и привлекательность как для финансовых институтов, так и для бизнеса.

Современное состояние и тенденции развития рынка факторинга в России и мире (2024-2025 гг.)

Рынок факторинга сегодня – это не просто набор финансовых инструментов, а динамично развивающаяся экосистема, чутко реагирующая на глобальные и локальные экономические изменения. В период с 2024 по 2025 год российский рынок факторинга демонстрирует впечатляющую устойчивость и способность к адаптации, несмотря на вызовы.

Динамика и структура российского рынка факторинга в 2024-2025 годах

Российский рынок факторинга пережил период бурного роста, закрепив за собой статус одного из наиболее динамичных сегментов финансовых услуг.

• Итоги 2024 года – год прорыва:
  • Оборот рынка: По итогам 2024 года оборот рынка факторинга в России достиг 10,5 трлн рублей, что представляет собой значительный рост на 36% по сравнению с 2023 годом (7,7 трлн рублей). Этот показатель подчеркивает возросшую востребованность факторинга как источника ликвидности для бизнеса.
  • Факторинговый портфель: Совокупный факторинговый портфель на 1 января 2025 года составил 2,96 трлн рублей, увеличившись за год на 31%. Это свидетельствует о растущей базе действующих факторинговых сделок и устойчивом интересе к услуге.
  • Клиентская база: Число активных клиентов факторинга в России в 2024 году достигло 18 793 компаний, что на 25% больше, чем в 2023 году. Расширение клиентской базы указывает на более широкое проникновение факторинга в различные секторы экономики и среди компаний разного масштаба.
  • Финансирование цепочек поставок (SCF): Объем SCF в России в 2024 году достиг почти 1,1 трлн рублей, увеличившись на 69% по отношению к предыдущему году. Доля SCF в совокупном портфеле рынка факторинга РФ на 01.01.2025 составила 37%. Этот тренд говорит о том, что факторинг все чаще используется не только как инструмент для отдельного клиента, но и как механизм оптимизации взаимодействия всей цепочки поставок, что особенно актуально для крупных корпораций и их поставщиков.
  • Доходы факторов: Доходы факторинговых компаний в России в 2024 году выросли на впечатляющие 140%, достигнув 400 млрд рублей. Это свидетельствует о высокой маржинальности и привлекательности факторингового бизнеса для финансовых институтов.
• Первое полугодие 2025 года – период корректировки и стабилизации:
  • Замедление роста: В четвертом квартале 2024 года оборот рынка снизился на 150 млрд рублей по сравнению с третьим кварталом, а рост портфеля составил 9%, что является минимальным значением с 2014 года. Эта динамика продолжилась и в первом полугодии 2025 года, когда факторинговый портфель рынка в России составил 2,412 трлн рублей, показав рост лишь на 3% за 12 месяцев по сравнению с 01.07.2024. Выплаченное финансирование за январь-июнь 2025 года составило 4,598 трлн рублей, что на 1% меньше, чем за аналогичный период 2024 года.
  • Причины замедления: Вероятными причинами замедления стали ужесточение денежно-кредитной политики, высокие процентные ставки, которые делают факторинг более дорогим, а также общее замедление экономического роста в некоторых секторах.
  • Активные клиенты: Несмотря на замедление объемов, число активных клиентов продолжило расти: в первом полугодии 2025 года оно составило 16 639 компаний, увеличившись на 18% по сравнению с аналогичным периодом 2024 года. Это демонстрирует устойчивый спрос на услугу, даже в условиях снижения темпов роста финансирования.
  • Доля агентского факторинга: На 01.07.2025 доля агентского факторинга в портфеле достигла 41,6%, а в выплаченном финансировании за январь-июнь 2025 года — около 30%. Это подтверждает тенденцию к использованию факторинга крупными покупателями для оптимизации расчетов со своими поставщиками.

Особенности развития мирового рынка факторинга и место России

Мировой рынок факторинга также демонстрирует уверенный рост, обусловленный глобальными экономическими трендами и технологическим прогрессом.

• Мировые объемы: В 2023 году мировой рынок факторинга оценивался в 3 225,6 млрд долларов США. Прогнозируется, что к 2029 году он достигнет 5 590 млрд долларов США, демонстрируя среднегодовой темп роста (CAGR) около 6,05%. Эти цифры подчеркивают глобальную значимость факторинга как инструмента финансирования торговли.
• Драйверы мирового роста: Основными факторами роста мирового рынка факторинга являются инвестиции банков в передовые технологии, такие как технология распределенного реестра (DLT) и блокчейн. Эти инновации повышают скорость, безопасность и прозрачность факторинговых операций, делая их более привлекательными для компаний.
• Место России в глобальной перспективе: Несмотря на значительный оборот, российский рынок факторинга пока занимает скромное место в глобальном масштабе. Однако темпы его роста, особенно в 2024 году, были значительно выше среднемировых. Это говорит о наличии большого потенциала для дальнейшего развития и сокращения отставания от лидеров рынка. Российские факторы активно внедряют цифровые решения, что соответствует мировым трендам и позволяет им быть конкурентоспособными. Развитие экспортного и импортного факторинга также способствует интеграции России в мировую факторинговую экосистему.

Ключевые факторы и прогнозы развития рынка факторинга в России

Будущее российского рынка факторинга в значительной степени определяется несколькими ключевыми факторами, которые будут формировать его динамику в ближайшие годы.

• Прогноз роста на 2025 год: Прогноз роста российского рынка факторинга на 2025 год составляет около 23%. Это указывает на сохранение позитивной динамики, хотя и с некоторым замедлением по сравнению с рекордным 2024 годом.
• Усиление интереса к факторингу как альтернативе кредитованию: В условиях высокой ключевой ставки, факторинг часто выступает более выгодной альтернативой традиционному кредитованию. Это стимулирует компании рассматривать его как основной инструмент для пополнения оборотного капитала, особенно когда доступ к дешевым кредитам ограничен.
• Тенденция к увеличению отсрочек платежей: От поставщиков крупных предприятий ожидается усиление интереса к факторинговым услугам из-за тенденции к увеличению отсрочек платежей. Крупные игроки стремятся оптимизировать свои денежные потоки за счет более длительных отсрочек, что создает потребность у их поставщиков в факторинговом финансировании.
• Ключевые драйверы роста в 2025 году:
  • Электронная коммерция и логистика: Эти отрасли остаются одними из главных локомотивов роста. Быстрый оборот товаров и услуг, а также потребность в эффективном управлении денежными потоками делают факторинг незаменимым инструментом. Поставки на маркетплейсы показали рост на +57% в первом полугодии 2025 года, что подтверждает этот тренд.
  • Нефтегазовая индустрия: Несмотря на кажущуюся консервативность, эта отрасль активно осваивает факторинг, замещая традиционное кредитование.
  • Новые направления: Наблюдается дальнейшее проникновение в отрасли, такие как торговля автотранспортными средствами (рост портфеля на +324% до 160 млрд рублей в 2024 году), логистика (рост на +227% до 207 млрд рублей в 2024 году).
• Цифровизация и инновации: Наиболее успешными будут те факторы, деятельность которых напрямую связана с цифровизацией процессов, внедрением искусственного интеллекта и автоматизацией клиентского обслуживания. Технологии не только снижают издержки, но и повышают скорость и доступность услуг.
• Расширение географического охвата и фокус на МСП: Прогнозируется расширение географического охвата факторинговых услуг в регионах РФ. Это будет сопровождаться активным развитием клиентской базы среди субъектов малого и среднего предпринимательства (МСП), доля которых в клиентской базе рынка достигла 73% по итогам первого полугодия 2025 года. МСП часто сталкиваются с трудностями при получении традиционного кредитования, и факторинг для них становится спасительным кругом.

Таким образом, российский рынок факторинга, несмотря на краткосрочные колебания, имеет устойчивые перспективы роста, обусловленные как макроэкономическими факторами, так и внутренней трансформацией, движимой технологиями и стремлением к удовлетворению потребностей широкого круга предприятий.

Влияние информационных технологий на трансформацию и эффективность факторинговых операций коммерческих банков

Цифровая революция не обошла стороной и сферу факторинга, кардинально меняя подходы к предоставлению услуг, управлению рисками и взаимодействию с клиентами. Современные информационные технологии становятся не просто вспомогательным инструментом, а ключевым фактором конкурентоспособности и эффективности факторинговых операций коммерческих банков.

Цифровизация и автоматизация в факторинге

В условиях постоянно растущего спроса на скорость и удобство, цифровизация и автоматизация стали неотъемлемыми компонентами успешного факторингового бизнеса. Они являются катализаторами для значительного ускорения обработки заявок, снижения операционных затрат, расширения доступа к факторинговым услугам, особенно для сегмента МСП, а также позволяют наращивать выручку компаний.

• Цифровые факторинговые платформы: На рынке появилось множество специализированных платформ, которые обеспечивают юридически значимое онлайн-взаимодействие между всеми участниками сделки. Примеры таких платформ включают МСП Факторинг, FactorPlat и решения на базе FIS Platform.
  • Эти платформы позволяют поставщикам подавать заявки, загружать документы, отслеживать статус финансирования и взаимодействовать с фактором в режиме реального времени.
  • Одним из ключевых преимуществ является скорость: благодаря автоматизированной проверке данных и использованию алгоритмов, решение по заявке может быть получено всего за 15 минут, а финансирование — за 24 часа от момента подтверждения поставки дебитором. Это критически важно для компаний, нуждающихся в оперативной ликвидности.
  • Поставщики могут получать до 90% от суммы денежного требования первым платежом в течение 1-3 дней, что значительно улучшает их оборотный капитал.
• Устранение бумажного документооборота: Цифровые платформы переводят весь процесс в электронный формат, минимизируя или полностью исключая необходимость в бумажных документах. Это не только ускоряет операции, но и снижает риск ошибок, потерь документов и административных издержек.
• Расширение доступа для МСП: Открытая факторинговая платформа (ОФП), разработанная Корпорацией МСП и МСП Банком, является ярким примером того, как цифровизация демократизирует доступ к факторингу. Она предоставляет субъектам МСП возможность получать предложения от множества факторов, заключать договоры и получать финансирование в одном цифровом пространстве. Это особенно важно для небольших компаний, которые ранее могли сталкиваться с барьерами при обращении в традиционные банки.

Технологии блокчейн и смарт-контракты в факторинге

Блокчейн, технология распределенного реестра (DLT), обладает уникальными свойствами, которые делают ее исключительно востребованной в факторинге, особенно учитывая срочность сделок и необходимость надежного подтверждения отгрузок.

• Прозрачность и неизменность: Блокчейн создает децентрализованный и неизменяемый реестр всех транзакций. Каждая отгрузка, подтверждение и платеж записываются в блокчейн, что делает информацию прозрачной для всех участников и практически невозможной для подделки.
• Автоматизация проверки документации: Применение блокчейна может автоматизировать проверку отгрузочной документации. Интеграция с логистическими системами и IoT-устройствами позволяет автоматически подтверждать факт отгрузки и доставки, исключая ручной ввод данных и связанные с ним ошибки.
• Снижение рисков мошенничества: Неизменяемость записей в блокчейне существенно снижает риски двойного финансирования, мошенничества с накладными или создания фиктивных дебиторских задолженностей. Все участники видят одну и ту же «версию правды».
• Повышение кон��иденциальности: Несмотря на прозрачность, блокчейн может быть спроектирован таким образом, чтобы обеспечить необходимый уровень конфиденциальности, используя различные механизмы (например, приватные блокчейны или криптографические методы), позволяя делиться только необходимой информацией с конкретными сторонами.
• Сокращение операционных расходов и повышение скорости: Автоматизация процессов, устранение посредников и снижение необходимости в ручной проверке документов приводят к значительному сокращению операционных расходов и повышению скорости процессов подтверждения документов и проведения платежей.
• Смарт-контракты: Это самоисполняющиеся контракты, код которых записан в блокчейн. Смарт-контракты в факторинге могут быть запрограммированы на определенные действия, включая автоматические платежи при достижении заданных условий. Например, как только система подтверждает доставку товара и истечение срока отсрочки, смарт-контракт автоматически инициирует платеж фактору, а затем перевод остатка клиенту. Это устраняет необходимость в ручных подтверждениях и значительно ускоряет расчеты.

Искусственный интеллект и Big Data для анализа и принятия решений

Массивы данных, генерируемые в процессе факторинговых операций, являются золотой жилой для применения технологий искусственного интеллекта (ИИ) и Big Data. Эти технологии позволяют коммерческим банкам принимать более обоснованные и быстрые решения, оптимизировать процессы и снижать риски.

• Оценка платежеспособности дебиторов: Традиционные методы оценки кредитоспособности могут быть трудоемкими и не всегда точными. ИИ и Big Data позволяют анализировать огромные объемы данных (финансовую отчетность, историю платежей, информацию из открытых источников, новости, активность в социальных сетях) для построения более точных и динамичных моделей кредитного скоринга. Это позволяет фактору быстрее и с большей уверенностью оценивать риск неплатежа дебитора.
• Прогнозирование рисков: Алгоритмы машинного обучения могут выявлять скрытые паттерны и корреляции в данных, что позволяет прогнозировать вероятность дефолта не только дебитора, но и клиента. Это дает возможность фактору активно управлять портфелем, своевременно реагируя на меняющиеся риски.
• Оптимизация факторинговых процессов: ИИ может быть использован для оптимизации множества внутренних процессов: от автоматической классификации входящих документов до определения оптимального размера аванса и срока финансирования для каждого конкретного клиента.
• Персонализация предложений: Анализ больших данных позволяет факторам лучше понимать потребности своих клиентов и дебиторов, предлагая им индивидуальные условия факторинга, адаптированные к их бизнес-моделям и финансовому положению.
• Борьба с мошенничеством: Алгоритмы ИИ способны выявлять аномалии в транзакциях и поведении клиентов, что может указывать на попытки мошенничества, значительно повышая безопасность факторинговых операций.

Интеграция этих передовых технологий в факторинговые операции коммерческих банков не только повышает их эффективность и конкурентоспособность, но и открывает новые возможности для развития рынка, делая факторинг более доступным, быстрым и надежным инструментом финансирования для бизнеса.

Риски факторинговых операций коммерческого банка и методы управления ими

Факторинг, как и любая финансовая услуга, сопряжен с определенными рисками, которые коммерческий банк, выступающий в роли фактора, должен тщательно оценивать и эффективно управлять ими. Успех факторингового бизнеса напрямую зависит от способности банка минимизировать потенциальные потери.

Классификация и характеристика рисков факторинговых операций

При предоставлении факторинговых услуг коммерческие банки сталкиваются с рядом специфических рисков, которые можно классифицировать по их природе:

1. Кредитный риск:

• Характеристика: Это основной риск в факторинге, заключающийся в том, что участники сделки (клиент, дебитор) не получат оплату по неурегулированному требованию. Он часто возникает из-за неплатежеспособности или банкротства одного из участников.
• В отношении дебитора: Риск неплатежа или просрочки со стороны дебитора по уступленному требованию. Это может быть связано с его финансовой нестабильностью, недобросовестностью или возникновением споров по поводу качества поставленных товаров/услуг.
• В отношении клиента: При факторинге с регрессом факторинговая компания берет на себя риск невыполнения поставщиком условий договора (например, поставка некачественного товара, нарушение сроков). В случае неоплаты покупателем фактор имеет право требовать средства с поставщика.
• Особый случай (без регресса): При факторинге без регресса банк или фактор компенсирует риски неисполнения или ненадлежащего исполнения должником требования. Этот риск переходит к фактору полностью, что, как правило, отражается на стоимости услуги.

2. Риск несвоевременного платежа (риск потери ликвидности):

• Характеристика: Этот риск связан с задержкой платежей со стороны дебитора, даже если он в конечном итоге оплатит долг. Для фактора это означает замораживание средств на более длительный срок, чем планировалось, что может привести к потере ликвидности и необходимости привлечения дополнительных источников финансирования.

3. Риск неполного платежа:

• Характеристика: Дебитор может произвести оплату не в полном объеме по различным причинам, например, из-за скидок, взаимозачетов, споров по поводу качества или количества товара, пени за просрочку поставки. Это приводит к недополучению фактором ожидаемой суммы.

4. Риск мошенничества:

• Характеристика: Этот риск проявляется в попытках клиента или дебитора обмануть фактор. Примеры включают уступку фиктивных денежных требований, двойное финансирование одной и той же задолженности, сговор клиента и дебитора для получения финансирования без реальной поставки.

5. Операционные риски:

• Характеристика: Возникают из-за ошибок в процессах, сбоев в информационных системах, недостаточной компетентности сотрудников или мошенничества персонала. К ним относятся ошибки в документации, неверная оценка рисков, несвоевременное проведение операций, утечка конфиденциальной информации.

6. Правовые риски:

• Характеристика: Связаны с недействительностью или спорностью договора факторинга, несоблюдением требований законодательства, изменениями в правовой базе, что может привести к невозможности взыскания долга или судебным издержкам.

Методы оценки и управления кредитными рисками

Управление кредитными рисками является краеугольным камнем успешного факторингового бизнеса. Факторинг представляет собой отдельную систему риск-менеджмента, включающую классические банковские инструменты оценки рисков в сочетании с методикой аналитической работы с дебиторами.

• Оценка платежеспособности дебиторов: Это важнейший этап. Фактор проводит всесторонний анализ финансового состояния дебитора, используя:
  • Финансовую отчетность: Анализ баланса, отчета о прибылях и убытках, отчета о движении денежных средств.
  • Историю платежей: Оценка своевременности и полноты предыдущих платежей дебитора.
  • Информацию из открытых источников: Анализ репутации, новостей, судебных дел, информации о бенефициарах.
  • Отраслевой анализ: Оценка положения дебитора в его отрасли, устойчивости самой отрасли.
• Кредитный скоринг: Применение статистических моделей и алгоритмов машинного обучения для присвоения дебитору скорингового балла. Этот балл отражает вероятность его дефолта и помогает автоматизировать принятие решений по финансированию.
• Системы поддержки принятия решений (СППР): Современные факторинговые платформы, такие как FIS СППР, интегрируют в себя модули для автоматизации принятия решений по потенциальным заемщикам (клиентам) и дебиторам. Они обрабатывают большие объемы данных, применяют сложные алгоритмы и выдают рекомендации для риск-менеджеров, что значительно повышает скорость и эффективность управления кредитными рисками.
• Лимитирование: Установление лимитов финансирования как на клиента (общий лимит по уступаемой дебиторской задолженности), так и на каждого дебитора (максимальная сумма требований, которую фактор готов принять от данного дебитора).
• Диверсификация портфеля: Распределение рисков путем работы с большим количеством клиентов и дебиторов из различных отраслей и регионов, что снижает зависимость от одного крупного должника или сектора.
• Покрытие рисков: При безрегрессном факторинге, где фактор принимает на себя кредитный риск, могут использоваться механизмы страхования кредитных рисков или хеджирования.

Минимизация операционных рисков и рисков мошенничества

Операционные риски и риски мошенничества требуют систематического подхода и внедрения комплексных мер контроля.

• Постоянный контроль за корректностью выполнения операций: Внедрение многоуровневых систем контроля и проверки на каждом этапе факторинговой сделки, от приема заявки до проведения платежа. Использование чек-листов, автоматических предупреждений и контрольных точек.
• Регулярные аттестации и качественная подготовка новых сотрудников: Человеческий фактор является значимым источником операционных рисков. Систематическое обучение, повышение квалификации и аттестация персонала позволяют поддерживать высокий уровень компетентности и снижать вероятность ошибок.
• Максимально защищенные программные схемы и IT-системы: Использование современных, надежных и защищенных информационных систем с многофакторной аутентификацией, шифрованием данных, регулярным резервным копированием и системой логирования всех действий пользователей. Внедрение автоматизированных систем для обнаружения аномалий и подозрительных операций.
• Внутренний контроль и аудит: Регулярные внутренние аудиты факторинговых операций для выявления слабых мест в процессах и системах контроля.
• Процедуры «Знай своего клиента» (KYC) и «Противодействие легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма» (ПОД/ФТ): Строгое соблюдение этих процедур помогает выявлять и предотвращать мошеннические схемы еще на этапе установления отношений с клиентом.
• Разделение полномочий: Распределение обязанностей между сотрудниками таким образом, чтобы ни одно лицо не имело полного контроля над всей факторинговой операцией, что снижает риск злоупотреблений и мошенничества.

Комплексное применение этих методов позволяет коммерческим банкам эффективно управлять всем спектром рисков, присущих факторинговым операциям, обеспечивая их устойчивое и безопасное развитие.

Стратегические перспективы развития факторинга в российских коммерческих банках и предложения по совершенствованию

Рынок факторинга в России находится на этапе динамичного развития, и коммерческим банкам предстоит адаптировать свои стратегии, чтобы оставаться конкурентоспособными и эффективно использовать открывающиеся возможности. Стратегическое видение должно учитывать как текущие вызовы, так и долгосрочные тренды.

Интеграция факторинговых услуг в продуктовую линейку банка

Эффективная интеграция факторинга в общую продуктовую линейку банка — это не просто добавление новой услуги, а создание синергетического эффекта, повышающего ценность для клиента и прибыльность для банка.

• Организационные модели:
  • Выделенное подразделение/дочерняя компания: Крупные банки часто создают специализированные факторинговые подразделения или даже дочерние факторинговые компании. Это позволяет сосредоточить экспертизу, эффективно управлять рисками и быстро реагировать на изменения рынка. Такая модель обеспечивает максимальную специализацию и фокус.
  • Интеграция в корпоративный блок: Менее крупные банки могут интегрировать факторинг в существующие корпоративные подразделения, что позволяет использовать уже имеющиеся клиентские базы и инфраструктуру, сокращая стартовые издержки. Однако это требует дополнительного обучения персонала и четкого разграничения функций.
• Синергия с другими банковскими продуктами:
  • Кредитование: Факторинг может выступать как дополнение к традиционным кредитным продуктам или как альтернатива для компаний, которым сложно получить кредит. Он может быть первым шагом к долгосрочным кредитным отношениям.
  • Расчетно-кассовое обслуживание (РКО): Банк-фактор уже имеет доступ к финансовым потокам клиента и дебитора, что упрощает мониторинг и управление рисками. Предложение факторинга в пакете с РКО повышает лояльность клиентов.
  • Гарантии и аккредитивы: Интеграция с инструментами торгового финансирования позволяет предлагать клиентам комплексные решения для их внешнеторговых операций.
• Расширение клиентской базы:
  • МСП: Факторинг является идеальным инструментом для малого и среднего бизнеса, который часто испытывает трудности с доступом к традиционному кредитованию. Банки могут активно развивать этот сегмент, предлагая упрощенные и цифровизированные факторинговые решения. По итогам первого полугодия 2025 года доля МСП в клиентской базе рынка достигла 73%, что свидетельствует о огромном потенциале этого сегмента.
  • Крупные корпорации: Для крупных компаний факторинг интересен как инструмент оптимизации цепочек поставок (SCF) и управления дебиторской задолженностью. Банки могут разрабатывать индивидуальные решения для таких клиентов.
• Освоение новых направлений: В 2025 году рынок факторинга в России продолжит расти благодаря освоению новых направлений. Это включает дальнейшее проникновение в отрасли, такие как торговля автотранспортными средствами (рост портфеля на +324% до 160 млрд рублей в 2024 году), логистика (рост на +227% до 207 млрд рублей в 2024 году), оптовая торговля топливом (доля 38,6% в портфеле в первом полугодии 2025 года) и поставки на маркетплейсы (рост на +57% в первом полугодии 2025 года). Банкам необходимо активно изучать эти ниши и адаптировать под них свои продукты.

Выявление проблем и барьеров на пути развития факторинга

Несмотря на активный рост, российский рынок факторинга сталкивается с рядом проблем и барьеров, которые необходимо учитывать при разработке стратегий развития.

• Регуляторные барьеры: Хотя законодательство развивается, остаются вопросы, требующие дополнительного уточнения и гармонизации. Например, дальнейшее совершенствование регулирования электронного документооборота и трансграничных операций.
• Технологические вызовы: Не все банки обладают достаточными ресурсами и экспертизой для внедрения передовых цифровых решений, таких как блокчейн и ИИ. Это создает разрыв между лидерами рынка и менее технологически развитыми игроками.
• Конкурентная среда: Усиливается конкуренция не только между банками, но и со специализированными факторинговыми компаниями, а также финтех-стартапами. Это требует от банков постоянного совершенствования продуктов и снижения издержек.
• Экономические вызовы: Высокая ключевая ставка Центрального Банка РФ делает стоимость фондирования для факторов более высокой, что отражается на цене факторинга для клиентов. Экономическая неопределенность и инфляция также увеличивают кредитные риски.
• Недостаточная информированность бизнеса: Многие представители МСП до сих пор слабо осведомлены о преимуществах факторинга или имеют устаревшие представления о нем. Необходима активная просветительская работа.
• Риски мошенничества: С ростом объемов операций и цифровизации возрастает и изощренность мошеннических схем, что требует постоянного развития систем безопасности и риск-менеджмента.

Рекомендации по стратегическому развитию и повышению эффективности

Для успешного развития факторинга в российских коммерческих банках можно сформулировать следующие стратегические рекомендации:

1. Углубленная цифровизация и внедрение инноваций:

• Инвестиции в платформенные решения: Развитие или приобретение собственных цифровых факторинговых платформ, способных обеспечивать полное онлайн-взаимодействие, автоматизацию процессов и интеграцию с системами клиентов.
• Использование ИИ и Big Data: Активное применение искусственного интеллекта для автоматизации скоринга дебиторов, прогнозирования рисков и персонализации предложений.
• Исследование блокчейна: Пилотные проекты по внедрению блокчейн-технологий для повышения прозрачности, безопасности и скорости подтверждения отгрузок и платежей, особенно в цепочках поставок.

2. Развитие продуктов для МСП и новых отраслей:

• Упрощенные продукты: Создание стандартизированных, легкодоступных факторинговых продуктов для МСП с минимальным пакетом документов и быстрой процедурой одобрения.
• Фокус на растущие секторы: Разработка специализированных предложений для электронной коммерции, логистики, поставок на маркетплейсы и других динамично развивающихся отраслей, где факторинг может заместить традиционное кредитование.
• Агентский и закупочный факторинг: Активное продвижение этих видов факторинга для крупных покупателей, что позволит банкам получить доступ к широкой базе поставщиков.

3. Совершенствование риск-менеджмента:

• Комплексная система оценки рисков: Построение интегрированной системы оценки кредитных, операционных и мошеннических рисков, использующей как традиционные банковские методы, так и современные аналитические инструменты (СППР, ИИ).
• Непрерывный мониторинг: Внедрение систем постоянного мониторинга финансового состояния дебиторов и клиентов, а также отслеживание транзакций для раннего выявления рисков.
• Обучение персонала: Инвестиции в обучение риск-менеджеров и операционного персонала, повышение их квалификации в области анализа факторинговых рисков и работы с новыми технологиями.

4. Расширение географического присутствия и региональное развитие:

• Онлайн-доступ: Использование цифровых платформ для предоставления факторинговых услуг клиентам из всех регионов РФ, минимизируя потребность в физическом присутствии.
• Партнерские программы: Разработка партнерских программ с региональными банками и финансовыми институтами для расширения охвата.

5. Просветительская деятельность и маркетинг:

• Образовательные программы: Проведение вебинаров, семинаров и публикация материалов, объясняющих преимущества факторинга для различных сегментов бизнеса.
• Целевой маркетинг: Разработка маркетинговых кампаний, ориентированных на специфические потребности целевых отраслей и сегментов клиентов (например, поставщики крупных торговых сетей, экспортеры).

Реализация этих рекомендаций позволит российским коммерческим банкам не только укрепить свои позиции на рынке факторинга, но и внести существенный вклад в повышение финансовой устойчивости и развитие малого и среднего предпринимательства в стране.

Заключение

Проведенное комплексное исследование факторинговых услуг коммерческого банка позволило всесторонне рассмотреть их сущность, виды, организационно-правовые основы, проанализировать текущую практику и эффективность, а также выявить ключевые проблемы и стратегические перспективы развития на примере российского банковского сектора.

В ходе работы были раскрыты фундаментальные понятия факторинга, его экономическая сущность как комплексной финансовой услуги, позволяющей предприятиям оперативно управлять дебиторской задолженностью и поддерживать ликвидность. Детально классифицированы основные и специализированные виды факторинга – от регрессного и безрегрессного до агентского, закупочного и международного, что подчеркнуло их адаптивность к различным бизнес-моделям. Описаны роли клиента, дебитора и фактора, а также особенности их взаимодействия в правовом и экономическом поле.

Анализ правовых и регуляторных основ факторинга в РФ подтвердил наличие развитой законодательной базы, включающей главы 24 и 43 Гражданского кодекса РФ, Федеральный закон «О банках и банковской деятельности», а также изменения, внесенные Федеральным законом от 26.07.2017 № 212-ФЗ. Отмечена важность ратификации Конвенции УНИДРУА и ее позитивное влияние на гармонизацию российского законодательства с международными стандартами. Подчеркнута роль Центрального Банка РФ в регулировании и надзоре за факторинговыми операциями банков.

Изучение современного состояния рынка факторинга показало его впечатляющий рост в 2024 году, когда оборот достиг 10,5 трлн рублей, а совокупный портфель увеличился на 31%. Выявлено замедление темпов роста в первом полугодии 2025 года, обусловленное макроэкономическими факторами, однако сохраняется устойчивый рост числа активных клиентов, особенно среди МСП, и объема финансирования цепочек поставок (SCF). Мировой рынок факторинга также демонстрирует устойчивый рост, с прогнозом CAGR около 6,05% до 2029 года, что подтверждает глобальную значимость этого инструмента.

Особое внимание уделено влиянию информационных технологий. Показано, как цифровизация и автоматизация через платформы типа МСП Факторинг и FactorPlat значительно ускоряют обработку заявок и снижают операционные затраты. Подчеркнута революционная роль блокчейна и смарт-контрактов в повышении прозрачности, безопасности и скорости операций, а также потенциал искусственного интеллекта и Big Data для глубокого анализа платежеспособности дебиторов и оптимизации рисков.

Детально классифицированы риски факторинговых операций, включая кредитный риск, риск несвоевременного/неполного платежа, операционные риски и риск мошенничества. Предложены эффективные методы управления ими, включающие комплексную оценку платежеспособности, кредитный скоринг, применение систем поддержки принятия решений (СППР), а также меры по минимизации операционных рисков и рисков мошенничества.

В заключительном разделе сформулированы стратегические перспективы и рекомендации для российских коммерческих банков. Подчеркнута необходимость дальнейшей интеграции факторинга в продуктовую линейку банка, освоения новых направлений (электронная коммерция, логистика, нефтегазовая индустрия, маркетплейсы), а также расширения географического охвата и работы с МСП. Выявлены барьеры развития, такие как регуляторные и технологические вызовы, конкуренция и недостаточная информированность. Предложены конкретные рекомендации по углубленной цифровизации, совершенствованию риск-менеджмента, развитию продуктов для МСП и новых отраслей, а также активной просветительской деятельности.

Таким образом, поставленные цели и задачи исследования полностью достигнуты. Полученные выводы и рекомендации имеют высокую практическую значимость и могут быть использованы коммерческими банками для разработки эффективных стратегий развития факторинговых услуг в условиях динамично меняющегося финансового рынка и цифровой трансформации.

Список использованной литературы

1. Ассоциация факторинговых компаний. URL: http://asfact.ru.
2. Банковское дело / под ред. Г.Г. Коробовой. М.: Экономистъ, 2011. С. 118.
3. Банковское дело / под ред. О.И. Лаврушина. М.: Финансы и статистика, 2010. С. 204.
4. Ветров И. Факторинг — преимущества для бизнеса. URL: http://www.bankipermi.ru/business/ faktoring/ faktoring_preimushestva.
5. Гвоздев Б.З. Факторинг. М.: ЭКМОС, 2010. С. 97.
6. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 26.01.1996 №14-ФЗ (ред. от 23.07.2013).
7. Грищенко Ю.И. Сущность и механизм факторинговых операций // Справочник экономиста. 2009. №6. С. 14-18.
8. Евдокимова С.С. Российский рынок факторинговых услуг и перспективы использования факторинга в качестве инструмента управления дебиторской задолженностью // Финансы и кредит. 2013. №13 (541).
9. Ежеквартальный отчет по ценным бумагам / Национальная Факторинговая Компания. URL: http://www.factoring.ru/upload/content/files/emitent/1_report/otchet_2011q4.pdf.
10. Ивочкин А.А. Золотой год российского факторинга // Агентство Bankir. Ru. URL: http://bankir.ru/publikacii/s/zolotoi-god-rossiiskogo-faktoringa-10001310.
11. Инструкция Банка России от 03.12.2012 №139-И «Об обязательных нормативах банков».
12. Котляров И.Д. Анализ экономической и организационной сущности современных форм финансового предпринимательства // Корпоративные финансы. 2010. № 3.
13. О величине активов кредитных организаций в 2011 г. / Банк России. URL: http://www.cbr.ru/statistics/print.aspx?file=bank_system/assets-capital_11.htm&pid=pdko&sid=ITM_26599.
14. Соколова Н.А., Томшинская И.Н. Управление дебиторской задолженностью: способы истребования обязательств // Бухгалтерский учет. 2009. №9. С. 49-56.
15. Сферы применения факторинга и его преимущества. URL: http://www.bishelp.ru/gde_dengi/factoring/ 1103factoring.php.
16. Факторинг для малого и среднего бизнеса агентство. URL: http://www.123credit.ru/biz/faktoring_dlia_malogo_biznesa/TabID/73/Default.aspx.
17. Факторинг как метод финансовой стабилизации предприятия агентство. URL: http://bbest.ru/management/school/tools/fak/.
18. Факторинговые операции. Права требования по договору безрегрессивного факторинга // Бухгалтерия и банки. 2010. №8. С. 17-19.
19. Федеральный закон от 28.12.2009 № 381-ФЗ «Об основах государственного регулирования торговой деятельности в Российской Федерации» (ред. от 30.12.2012).
20. Хачпанов Г.В. Способы расчетов форфейтируемых векселей и перспективы развития форфейтинга в России // Финансы и кредит. 2013. №6 (534).
21. Чекулаев М.В. Сущность и особенности факторинга // Управление экономическими системами. 2012. №4.
22. Щукина О. Утром деньги, вечером стулья // Retail Technologies: Технологии и оборудование. 2010. №11. С. 48-49.
23. Эксперт РА. Рейтинговое агентство. URL: http://www.raexpert.ru/.
24. Какими законами регулируется факторинг в РФ? // GetFinance. URL: https://getfinance.ru/factoring-zakonodatelstvo/.
25. Факторинг (рынок России) // TAdviser. URL: https://www.tadviser.ru/index.php/%D0%A1%D1%82%D0%B0%D1%82%D1%8C%D1%8F:%D0%A4%D0%B0%D0%BA%D1%82%D0%BE%D1%80%D0%B8%D0%BD%D0%B3_(%D1%80%D1%8B%D0%BD%D0%BE%D0%BA_%D0%A0%D0%BE%D1%81%D1%81%D0%B8%D0%B8).
26. Итоги развития российского рынка факторинга в 1 полугодии 2025 года // Ассоциация Факторинговых Компаний. URL: https://asfact.ru/events/itogi-razvitiya-rossiyskogo-rynka-faktoringa-v-1-polugodii-2025-goda/.
27. Законодательство о факторинге // Ассоциация Факторинговых Компаний. URL: https://asfact.ru/about/legislation/.
28. Тренды и достижения в факторинге 2024 // ROWI. URL: https://rowi.ru/blog/rynok-faktoringa-2024.
29. Виды факторинга: как предпринимателю настроить финансирование поставок под свой бизнес // Контур. URL: https://kontur.ru/factoring/articles/4843-vidy-faktoringa-s-regressom-i-bez-regressa.
30. Факторинг с регрессом и без регресса: что это такое и в чем различия // TenderHelp. URL: https://tenderhelp.ru/baza-znanij/faktoring-s-regressom-i-bez-regressa.
31. В чем разница между факторингом с регрессом и без регресса // СберФакторинг. URL: https://sberfactoring.ru/blog/factoring-s-regressom-i-bez-regressa.
32. Виды факторинга: с регрессом и без регресса // GetFinance. URL: https://getfinance.ru/vidy-faktoringa/.
33. Факторинг сопротивляется давлению ставки // Эксперт-Урал. 2025. №38. URL: https://expert.ru/urfo/2025/38/faktoring-soprotivlyaetsya-davleniyu-stavki/.
34. Факторинг с регрессом или без: как предпринимателю выбрать и не потерять деньги // Банки.ру. URL: https://www.banki.ru/news/daytheme/?id=10996178.
35. Рынок факторинга в РФ достиг 10,5 трлн рублей в 2024 году // Ведомости. 2025. 17 февраля. URL: https://www.vedomosti.ru/finance/articles/2025/02/17/1019089-rinok-faktoringa.
36. Законодательные основы регулирования договора факторинга в российской практике: положения, проблемы, возможности // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/zakonodatelnye-osnovy-regulirovaniya-dogovora-faktoringa-v-rossiyskoy-praktike-polozheniya-problemy-vozmozhnosti/viewer.
37. Правовое регулирование факторинга в России // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/pravovoe-regulirovanie-faktoringa-v-rossii.
38. ГК РФ Статья 824. Договор финансирования под уступку денежного требования // КонсультантПлюс. URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_5142/1d9669e4f51f7b8893708e2f6920f2b2c347d446/.
39. Безальтернативный факторинг // Банковское обозрение. URL: https://bosfera.ru/bo/bezalternativnyy-faktoring.
40. Что такое факторинг и как он работает // Юрист компании. URL: https://www.law.ru/article/2607-chto-takoe-faktoring-i-kak-on-rabotaet.
41. Цифровая платформа // МСП Факторинг. URL: https://mspfactoring.ru/digital-platform/.
42. Статья 824. ГК РФ Договор финансирования под уступку денежного требования. Гражданский кодекс Российской Федерации (ГК РФ) (части первая, вторая, третья и четвертая) (с изменениями и дополнениями) // Документы системы ГАРАНТ. URL: https://base.garant.ru/10164072/31338d17f7b312788e0ec048866579c8/.
43. Оборот рынка факторинга достиг 10,5 трлн рублей в 2024 году // Frank Media. URL: https://frankrg.com/83273.
44. Замедление или новая волна — чего ждать рынку факторинга в 2025 году // Factoring.ru. URL: https://factoring.ru/novosti/zamedlenie-ili-novaya-volna-chego-zhdat-rynku-faktoringa-v-2025-godu/.
45. Цифровая факторинговая платформа, управление факторинговыми решениями // FIS Факторинг. URL: https://fisgroup.ru/products/factoring/digital-factoring-platform/.
46. Блокчейн и развитие рынка факторинга // Банковское обозрение. URL: https://bosfera.ru/bo/blokcheyn-i-razvitie-rynka-faktoringa.
47. Анализ объема и доли рынка факторинга — тенденции роста и прогнозы (2024-2029 гг.) // UnivDatos. URL: https://www.univdatos.com/report/factoring-market/.
48. ГК РФ Статья 827. Ответственность клиента перед финансовым агентом // КонсультантПлюс. URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_5142/c25574578b877a33c2a66e4a05f32a2c6d7a4649/.
49. Управление рисками при факторинге // Studref.com. URL: https://studref.com/336499/buhgalterskiy_uchet_i_audit/upravlenie_riskami_faktoringe.
50. Факторинг в пространстве цифровой платформы // Factorin. URL: https://factorin.ru/blog/faktoring-v-prostranstve-tsifrovoj-platformy/.
51. FactorPlat: электронный факторинг в два клика // FactorPlat. URL: https://factorplat.ru/.
52. Подход к факторингу счетов с использованием технологии блокчейн // Antier Solutions. URL: https://antiersolutions.ru/blockchain-based-invoice-factoring-approach/.
53. Три витязя на цифровой факторинговой платформе: новая эпоха рынка // ЛАНИТ. URL: https://www.lanit.ru/press/articles/tri-vityazya-na-tsifrovoy-faktoringovoy-platforme-novaya-epokha-rynka/.
54. Использование технологии блокчейн для факторинговых операций // Elibrary. URL: https://www.elibrary.ru/item.asp?id=49437145.
55. Итоги 2024 года на рынке факторинга: рост объемов и клиентской базы // news.factoring.ru. URL: https://news.factoring.ru/itogi-2024-goda-na-rynke-faktoringa-rost-obyemov-i-klientskoj-bazy/.
56. Как блокчейн меняет факторинг? // KMStil. URL: https://kmstil.ru/kak-blokchejn-menyaet-faktoring/.
57. Тенденции мирового рынка факторинга // Эксперт РА. URL: https://raexpert.ru/researches/factoring/factoring_2011/part3.
58. Снижение риска выполнения факторинговых операций. Автореферат // Государственный университет управления. URL: https://studref.com/602844/ekonomika/snizhenie_riska_vypolneniya_faktoringovyh_operatsiy.
59. Блог FIS: Управление кредитными рисками // Финансовые Информационные Системы. URL: https://fisgroup.ru/blog/upravlenie-kreditnymi-riskami/.
60. Оценка кредитного риска при осуществлении операций факторинга // FutureBanking. URL: https://futurebanking.ru/articles/1739.html.
61. Размер рынка и последние тенденции факторинга счетов до 2032 года // UnivDatos. URL: https://www.univdatos.com/report/invoice-factoring-market.