Содержание
Введение 3
1. Теоретические основы финансового обеспечения инвестиционной политики предприятия 7
1.1. Экономическая сущность инвестиций 7
1.2. Понятие и классификация инвестиционных проектов 11
1.3. Основы формирования и реализации инвестиционной политики предприятия 14
1.4. Источники финансирования инвестиционной деятельности предприятия 24
2. Анализ финансового обеспечения инвестиционной политики предприятия ООО «ЮНИТЕЛ ГРУПП» 40
2.1. Общая характеристика предприятия 40
2.2. Финансово-экономический анализ деятельности предприятия 43
2.3. Анализ финансирования инвестиционного проекта ООО «ЮНИТЕЛ ГРУПП» 62
3. Повышение эффективности финансирования инвестиционной деятельности предприятия 80
3.1. Основные направления улучшения финансового обеспечения инвестиционной политики предприятия 80
3.2. Внедрение перспективных методов и инструментов финансирования инвестиционной деятельности ООО «Юнител групп» 90
Заключение 106
Список использованной литературы 110
Приложения 118
Выдержка из текста
Актуальность темы исследования
Инвестиции необходимы для поддержания работоспособности имеющегося производства. Без инвестиций невозможен рост экономики. Отсутствие инвестиций в достаточном количестве блокирует не только развитие функционирующего производства, но и зарождение новых видов производства с целью освоения более свободных, ненасыщенных рынков. А ведь эти рынки могут приносить значительные доходы, как осваивающим их предпринимателям, так и государству в целом. Это особенно важно для России в условиях переходной экономики.
Основной и наиболее актуальной задачей государственной политики в сфере модернизации промышленности страны является создание условий для динамичного инвестиционного процесса.
В 2012 г. Россия вступила в ВТО, и отечественные компании готовятся переходить к жесткой конкуренции с зарубежными. И здесь на первое место выходят инвестиционные стратегии предприятий.
Колебания цен на нефть, сильная зависимость страны от экспорта энергоресурсов и возросший в кризис отток капитала заставили российское руководство признать: без инвестиций (как финансовых, так и технологических, как иностранных, так и внутренних российских) никакого прорыва и модернизации не будет.
В настоящее время в экономической деятельности все чаще встречается понятие «инвестиционная деятельность». Это связано с объективным присутствием в экономике России инвестиционных процессов и их интенсивной динамикой. Термин появился в экономической литературе и стал весьма актуальным в начале 1990-х гг. В связи с началом процессов приватизации стала обсуждаться проблема целесообразности вложения средств в то или иное предприятие, т.е. выбора наиболее привлекательных для инвесторов предприятий.
Инвестиционная привлекательность – система мер, стимулирующая в долгосрочном периоде привлечение инвестиций различных типов и форм (включая налоговые льготы, прямые дотации и т. д.), направленная на установление требуемых масштабов, структуры, источников получения, направлений использования инвестиций.
Несмотря на актуализацию проблемы инвестиционной привлекательности, в экономических изданиях до настоящего момента нет единообразного подхода к определению этого понятия, не выработаны научные рекомендации по их оценки. В этой связи задачи и проблемы, возникающие в ходе инвестиционного процесса решаются каждым инвестором самостоятельно, опираясь на его субъективные представления этих вопросов.
Одни экономисты подходят к пониманию инвестиционной привлекательности со стороны финансового положения предприятия – показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия.
Другие экономисты подходят к пониманию инвестиционной привлекательности со стороны инвестора, многосторонне оценивающего объект. В данном случае инвестиционная привлекательность предприятия определяется совокупностью экономико-психологических показателей предприятия, определяющих для инвестора возможность получения максимальной прибыли в результате вложения капитала при минимальном риске вложения средств. Под психологической составляющей понимается субъективная оценка инвестором показателей, состояния предприятия.
Инвестиционная привлекательность формируется в зависимости от того, какой тип инвесторов предприятие планирует привлекать в перспективе. Обычно предприятиям нужны инвесторы разных типов, и инвестиционная привлекательность в данном случае – это целый комплекс взаимосвязанных мер, делающих предприятие привлекательным для всех и со всех сторон.
Тема дипломной работы является крайне актуальной на сегодняшний день, ведь от инвестирования в производство, а значит, и от выбора наиболее эффективной инвестиционной политики множества российских предприятий, сегодня зависит развитие экономики нашей страны.
В связи с вышеизложенным, целью дипломного проекта является рассмотрение всех вопросов, связанных с разработкой системы финансового обеспечения инвестиционной политики предприятия. Для достижения указанной цели в работе необходимо решить следующие задачи:
— рассмотреть экономическую сущность инвестиций;
— изучить понятие и классификацию инвестиционных проектов;
— проанализировать основы формирования и реализации инвестиционной политики предприятия;
— исследовать специфику финансирования инвестиционной деятельности предприятия;
— дать общую характеристику объекту исследования и провести оценку его финансового состояния;
— провести анализ системы управления инвестициями на предприятии;
— исследовать основные этапы финансирования инвестиционного проекта на предприятии;
— провести технико-экономическое обоснование реализации инвестиционного проекта на предприятии;
— разработать основные направления улучшения системы финансового обеспечения инвестиционной активности предприятия;
— оценить возможности внедрения перспективных методов и инструментов финансирования инвестиционной деятельности предприятия.
Предметом исследования является система финансового обеспечения инвестиционной политики предприятия.
Объектом исследования выступает предприятие ООО «Юнител групп».
Научная новизна исследования заключается в следующем:
1. Предложен новый интегрированный подход к исследованию проблем финансового обеспечения инвестиционной политики предприятия, основанный на различных теориях и концепциях формирования инвестиционной политики.
2. Разработаны ключевые положения финансирования инвестиционной политики конкретной организации.
3. Предложены направления улучшения финансового обеспечения инвестиционной политики предприятия.
4. Проведена экономическая оценки эффективности внедрения перспективных методов и инструментов финансирования инвестиционной деятельности организации.
Методологической и теоретической основой данного исследования послужили труды классиков инвестиционного менеджмента и прикладные разработки зарубежных и отечественных ученых по проблемам разработки инвестиционных стратегий. В процессе исследования были использованы методы системного анализа, системно-структурного анализа, сравнительный анализ, экономико-математические и экономико-статистические методы.
Практическая значимость работы состоит в разработке рекомендаций и предложений по созданию и совершенствованию согласованной системы управления финансовым обеспечением инвестиционной деятельности, в возможности их использования для оценки эффективности инвестиционной политики организаций в целях повышения конкурентоспособности экономики. Результаты исследования могут быть использованы в дальнейших исследованиях финансового механизма инвестиционного процесса предприятий, при разработке стратегии финансирования инвестиционной политики организаций.
Структура работы отражает общую логику исследования. Работа состоит из введения, трёх глав, включающих девять параграфов, заключения и списка использованной литературы.
Список использованной литературы
1. Гражданский Кодекс Российской Федерации. Части первая и вторая. 2009г. (ред. от 11.02.2013).
2. Федеральный закон Российской Федерации от 06.12.2011 N 402-ФЗ "О бухгалтерском учете"
3. Федеральный закон Российской Федерации от 30.12.2008 N 307-ФЗ "Об аудиторской деятельности"
4. Приказ Минфина России от 02.07.2010 № 66н «О формах бухгалтерской отчетности организаций»
5. Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации (утверждено приказом Минфина России от 29.07.1998 № 34н, с изменениями от 30 декабря 1999 г. № 107н, от 24 марта 2000 г. № 31н, от 18 сентября 2006 г. № 116н, от 26 марта 2007 г. № 26н, от 25.10.2010 № 132н, от 24.12.2010 № 186н)
6. Аакер Д. Стратегическое рыночное управление / Пер. с англ — СПб.: „Питер", 2006.-480 с.
7. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие. М.: Издательство Дело и Сервис, 2004. 285 с.
8. Адамайтис Л.А. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. – М.: КноРус, 2010. – 400с.
9. Анализ инвестиций: Методы оценки эффективности финансовых вложений. И. Ахметзянов; Под ред. Г.А.Маховиковой – Москва; Эксмо, 2010 – 264с.
10. Анущенкова К.А., Анущенкова В.Ю. Финансово-экономический анализ: Учебно-практическое пособие. – М.: Дашков и Ко, 2010. – 351с.
11. Бабич А.М Финансы. Учебник М.: ФБК-Пресс, 2005. 374 с.
12. Бабук И.М. Инвестиции: Финансирование и оценка экономической эффективности. Мн.: ВУЗ-ЮНИТИ, 2011. 428 с.
13. Бадманева Д.Г., Смекалов П.В., Смолянинов С.В. Анализ финансовой отчетности предприятия: Учебное пособие. – СПб.: проспект науки, 2011. – 472с.
14. Балабанов И.Т. Финансовый менеджмент: учеб. пособие М.: Финансы и статистика, 2010. 571 с.
15. Банк В.Р., Тараскина А.В. Теория и практика комплексного анализа финансового состояния хозяй¬ствующих субъектов. — Астрахань: ЦНТЭП, 2011. – 374с.
16. Банковское дело: справочное пособие / под ред. М.Ю Бабичева., Ю.А Бабичевой., М.Е.Буровой. М.: Экономика, 2011. 428 с.
17. Барулин С.В. Финансы: Учебник. – М.: КноРус, 2011. – 640с.
18. Бухгалтерская (финансовая) отчетность: Учебное пособие / Под редакцией профессора В.Д. Новодворского — М.: «ИНФРА-М», 2010.- 464с.
19. Безбородова Т.И. Анализ особенностей формирования финансовой (бухгалтерской) отчетности на различных стадиях жизненного цикла организаций // Экономический анализ: теория и практика. 2010.– №1. С 36-38.
20. Беликова А.В. Подготовка бизнес-плана инвестиционного проекта кредитной организацие. // Инвестиционный банкинг. 2010. №2. С 29-32.
21. Белотелова Н.П., Шуляк П.Н. Финансы: Учебное пособие – М.: Дашков и К, 2009. – 608с.
22. Бережная Е.В., Бережной В.И., Бигдай О.Б. Управление финансовой деятельностью предприятий (организаций): Учебное пособие. – Инфра-М, 2009. – 336с.
23. Бернар И. Толковый экономический словарь: В 2-х тт. М.: Международные отношения, 2011. 628с.
24. Бехтерева Е.В. Управление инвестициями. учеб. пособие. М.: ГроссМедиа, 2011. 216 с.
25. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. Т. 2. Киев: Ника-Центр, 2010. 452 с.
26. Бобылева А.З. Управление в условиях неустойчивости финансово-экономической системы. Стратегия и инструменты. – М.: Издательство Московского Университета, 2011. – 224с.
27. Бочаров В.В. Инвестиционный менеджмент. СПб.: Питер, 2011. 438 с.
28. Братухина О.А. Финансовый менджмент: Учебное пособие. – М.: КноРус, 2011. – 240с.
29. Брейли Р., Майерс C. Принципы корпоративных финансов — М., «Олимп-Бизнес», 2010.
30. Бурцев А.Л. Анализ финансовой устойчивости организации: теория и сфера применения // Вестник АГТУ. Сер.: Экономика. — 2011. — № 1. — С. 255.
31. Вахрин П.И. Инвестиции: учебник. М.: Дашков и Ко, 2009. 510 с.
32. Виленский П.Л., Лившиц В.Н., Смоляк С.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов: учебник для вузов. М.: Дело, 2011. 538 с.
33. Выварец А.Д. Экономика предприятия. Учебник. – М.: Юнити-Дана, 2010. – 368с.
34. Галицкая С.В. Финансовый менеджмент. Финансовый анализ. Финансы предприятий: Учебное пособие. – М.: Эксмо, 2010. – 652с.
35. Григорьева Е.М., Перепечкина Е.Г. Финансы корпораций. – М.: Финансы и статистика, 2009. – 288с.
36. Григорьев В.В., Островкин И.М. Оценка предприятий. Имущественный подход. – М.: Дело, 2012.
37. Григорьева Т.И. Финансовый анализ для менеджеров: оценка, прогноз: Учебник. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Юрайт, 2011. – 462с.
38. Грищенко Ю.И. Организация и управление денежными потоками от финансовой деятельности компании // Справочник экономиста. — 2009. — № 12. — С. 174-175.
39. Деревянко П.И. Финансовый анализ предприятия.- Мн.:БГЭУ,2007.- 356с.
40. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности. – М.: ДиС, 2010. – 144с.
41. Драгункина Н.В., Соснаускене О.И. Финансовый анализ организации по данным бухгалтерской (финансовой) отчетности. – М.: Экзамен, 2009. – 224с.
42. Дранко О.И., Кислицына Ю.Ю. «Многоуровневая модель финансового прогнозирования деятельности предприятия» // «Управление социально-экономическими системами: Cборник трудов молодых ученых» / ИПУ РАН. — М.: Фонд «Проблемы управления», 2010. — C. 209-221.
43. Дранко О.И., Романов В.С. Выбор стратегии роста компании на основании критерия максимизации ее стоимости: непрерывный случай — Исследовано в России, 117, 2009 г., с. 1107-1117
44. Дьякова Н.Е. Денежные потоки и финансовый результат. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2011. – 401с.
45. Ендовицкий Д.А., Щербакова Н.Ф., Исаенко А.Н. Финансовый менеджмент: Учебник. – М.: Рид Групп, 2011. – 800с.
46. Ермасова Н.Б. Финансовый менеджмент. – М.: Юрайт, 2011. – 621с.
47. Ефимова О.В. Финансовый анализ: Учебник. – М.: Омега-Л, 2010. – 398с.
48. Жилкина А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия: учебник. – М.: Инфра-М, 2013. – 332с.
49. Жулина Е.Г., Иванова Н.А. Анализ финансовой отчетности. – М.: Дашков и К, 2011. – 511с.
50. Иванов Е.Н. Отчет о движении денежных средств. — М.: Экономика, 2011. – 113с.
51. Игошин Н.В. Инвестиции. Организация управления и финансирование: учебник для вузов. М.: Финансы, ЮНИТИ, 2010. 385с.
52. Кабанцева Н.Г. Финансы. – Ростов-на-Дону: Феникс, 2013. – 349с.
53. Клоков В.И. Инвестиции. Учебное пособие для студентов всех форм обучения. СПб.: Изд-во СЗАГС, 2009. 194 с.
54. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2010. – 356с.
55. Ковалев В.В. Управление денежными потоками, прибылью и рентабельностью. – М.: Велби, 2007. – 512с.
56. Колчина Н.В., Португалева О.В., Макеева Е.Ю. Финансовый менеджмент. – М.: Юнити, 2009. – 464с.
57. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности / Под ред. Вахрушиной М.А. – М.: Вузовский учебник, 2009. – 464с.
58. Кудина М.В. Финансовый менеджмент. – М.: Инфра-М, 2011. – 256с.
59. Лебедев Э.К. Мы постоянно думаем о развитии компании и привлечении новых инвестиций // Рынок ценных бумаг. 2009. №09. С. 45-51.
60. Липсиц И.В., Коссов. В.В Инвестиционный проект; методы подготовки и анализа. М.: Издательство БЕК, 2011. 541 с.
61. Литовченко В.П. Финансовый анализ: Учебное пособие. – М.: Дошков и Ко, 2010. – 369с.
62. Ложников И.Н. Как применять ПБУ 23/2011»Отчет о движении денежных средств»// Вестник бухгалтера Московского региона. — 2011. — №5. — С. 54.
63. Лоренс Дж. Гитман, Майкл Д. Джонк Основы инвестирования./пер. с англ. М.: Дело, 2010. 416 с.
64. Лосев М.В. Масштабы и перспективы портфельных инвестиций российских предприятий//Финансы и кредит. 2009. №18(132). С. 46-51.
65. Лупей Н.А. Финансы торговых организаций. – М.: Юнити-Дана, 2011. – 144с.
66. Любушин Н.П., бабичева Н.Э. Финансовый анализ: Учебник. – 2-е изд., перераб. И доп. – М.: Эксмо, 2011. – 336с.
67. Маховикова Г.А., Кантор В.Е. Финансовый менеджмент: Курс лекций. – М.: Юрайт, 2011. – 260с.
68. Миронов М.Г. Финансовый менеджмент. – М.: ГроссМедиа, 2007. – 144с.
69. Модеров С.В. МСФО и EBIDTA в инвестиционном процессе. // Международный бухгалтерский учет. 2011. №6. С. 13-15.
70. Молотков А.Р. От идеи к полке // Консультант.2011. №19. С. 46-47.
71. Невешкина Е.В. Управление финансово-товарными потоками на предприятиях торговли: практическое пособие. – М.: Дашков и К, 2011. – 192с.
72. Никольская Е.Г. Инвестиции предприятия. М.:Издательство Прогресс, 2011. 428 с.
73. Новопашина Е.А. Экономический анализ. — СПб.: Питер, 2011. – 301с.
74. Орлова О.Е. Сущность дисконтирования // Актуальные вопросы бухгалтерского учета и налогообложения. 2011. №6. C. 33-35.
75. Остапенко В.В. Финансы предприятия: Учебное пособие. – М.: Омега-Л, 2009 . – 236с.
76. Пименова Ю.В. Знакомьтесь – баланс 2011! // Практическая бухгалтерия. – 2011. — №7. – С.18-21.
77. Пожидаева Т.А. Анализ финансовой отчетности. – М.: КноРус, 2011. – 320с.
78. Попков В.П., Семенов В.П. Организация и финансирование инвестиций. М.: ИНФРА-М, 2011. 531 с.
79. Попов В.М., Млодик С.Г., Зверев А.А. Анализ финансовых решений в бизнесе. – М.: Кнорус, 2009. – 288с.
80. Просветов Г.И. Финансовый анализ: задачи и решения. – М.: Альфа-Пресс, 2009. – 325с.
81. Раицкий К.А. Экономика предприятия. Учебник. — М.:Экономика, 2011 – 698.
82. Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш. Современный экономический словарь. М.: ИНФРА-М, 2009. 658 с.
83. Роберт С. Хиггинс. Финансовый анализ. Инструменты для принятия бизнес-решений. – М.: Вильямс, 2010. – 464с.
84. Румянцева Е.Е. Финансы организации: финансовые технологии управления предприятием: учебное пособие. – М.: ИНФРА-М, 2013. – 459с.
85. Рябых Д.Г. Анализ инвестиционных проектов: в поисках идеального баланса // Консультант.2010. №7. С. 35-38.
86. Савицкая Г.В. Анализ финансового состояния предприятия. – М.: Издательство Гревцова, 2009. – 200с.
87. Савчук В.П. Управление финансами предприятия. – М.: Бином. Лаборатория знаний, 2011. – 480с.
88. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. – 624с.
89. Сенчагов В.К., Захаров А.Н., Зокин А.А. Конкурентоспособность и инвестиционный потенциал экономики России. // "Бизнес и банки ". -2013.- N 43. – С.5-10.
90. Сергеев И.В., Веретенникова И.И. Организация и финансирование инвестиций: учебное пособие. М.: Финансы и статистика, 2004. 385 с.
91. Сплетухов Ю.А. Анализ инвестиционной деятельности страховщиков //Финансы. 2006. №1. С. 43-47.
92. Станиславчик Е.И. Основы инвестиционного анализа // Финансовая газета. 2003. №27.
93. Терехов Е.В. Финансово-правовые аспекты современного управления инвестициями // Финансовое право. 2011. №8. С. 47-49.
94. Терехов Е.В. Финансово-правовые аспекты современного управления инвестициями (продолжение) // Финансовое право. 2011. №9. С. 27-28.
95. Трегуб И.В. Финансирование инвестиционных проектов: классификация и оценка риска // Финансы. 2011. №9. С. 11-14.
96. Тренев Н.Н. Управление финансами: Учебное пособие. – М.: Финансы и статистика, 2010. – 601с.
97. Уланова И.А. Инвестиции как источник формирования конкурентоспособности перерабатывающего предприятия // Экономический анализ: теория и практика. 2011. №20. С. 21-23.
98. Фетисов В.Д., Фетисова Т.В. Финансы и кредит: Учебное пособие. – М.: Юнити, 2009. – 455с.
99. Финансовый менеджмент: теория и практика/ под ред. Е.С. Стояновой.- 6-е изд.- М.: Перспектива.- 2010. – 374с.
100. Финансы организаций (предприятий): учебник для вузов / Н.В. Колчина, Г.Б. Поляк и др.; Под ред. проф. Н.В. Колчиной. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. 447с.
101. Финансы: Учебник / под ред. Романовского М.В. – М.: Юрайт-Издат, 2011. – 590с.
102. Финансы: Учебник для вузов/Под редакцией М.В. Романовского, О.В. Врублевской, Б.М. Сабанти.- М.: Перспектива, 2009. – 408с.
103. Чингин Ю.П. Отчетность для инвестора // Консультант. 2011. №7. С. 12-15.
104. Чиненов М.В. Риски в предпринимательской деятельности // Современный бухучет. 2011. №11. С 37-40.
105. Шарп У., Александр Г., Инвестиции. М.: ИНФРА-М, 2011. 524 с.
106. Шеремет А.Д., Ионова А.Ф. Финансы предприятий: менеджмент и анализ: Учебное пособие. – М.: ИНФРА-М, 2010. – 479с.
107. Шохин Е.И. Финансовый менеджмент: Учебник. – 3-е изд. – М.: КноРус, 2011. – 480с.
108. Эксузян М.В. Анализ процесса формирования инвестиционной политики предприятия // Финансовые исследования. 2004. №8. С. 49-