Финансовые риски в дипломной работе – исчерпывающий разбор структуры и методологии

С чего начинается дипломная работа. Формулируем цели и задачи во введении

Многие студенты ошибочно воспринимают введение как формальную часть работы, которую можно написать в последний момент. Это — стратегическая ошибка. Именно введение является дорожной картой всего вашего исследования. Оно задает вектор, доказывает актуальность выбранной темы и четко определяет, что конкретно вы будете изучать и какими методами. Финансовые риски присущи абсолютно всем видам экономической деятельности, что делает эту тему всегда актуальной, но именно во введении вы должны сфокусировать эту актуальность на своем объекте.

Чтобы составить сильное введение, следуйте четкому алгоритму:

1. Обоснование актуальности темы. Здесь нужно ответить на вопрос: почему исследование финансовых рисков важно именно сейчас и для выбранной сферы или предприятия?
2. Формулировка объекта и предмета исследования. Это ключевой момент для фокусировки. Объект — это более широкое поле, например, процесс управления финансовыми рисками на предприятии. Предмет — это то, что вы изучаете внутри объекта: конкретные методы их анализа, оценки и пути минимизации.
3. Постановка цели. Цель должна быть одна, но она должна быть амбициозной и конкретной. Например: «Разработать комплекс практических рекомендаций по совершенствованию системы управления финансовыми рисками на примере ПАО «АЛРОСА»».
4. Определение задач. Задачи — это шаги, которые приведут вас к цели. Они должны быть предельно четкими и измеримыми. Например: изучить теоретические основы, провести анализ финансовой деятельности компании, выявить ключевые риски, разработать мероприятия по их нейтрализации.

Запомните: грамотно сформулированные задачи не просто помогают в работе, они фактически превращаются в названия параграфов ваших глав и становятся основой для выводов в заключении. Когда эта дорожная карта готова, можно переходить к первому большому этапу — созданию теоретического фундамента.

Глава 1. Как заложить теоретический фундамент вашего исследования

Первая глава — это не просто пересказ учебников, а ваш аналитический обзор существующих знаний по теме. Здесь вы демонстрируете эрудицию, умение работать с источниками и способность систематизировать информацию. Ваша задача — показать, что вы досконально изучили труды предшественников, прежде чем предлагать что-то свое.

Классическая и наиболее выигрышная структура для теоретической главы выглядит следующим образом:

• Параграф 1.1. Сущность и природа финансовых рисков. Начните с четкого определения. Финансовый риск — это вероятность возникновения потерь или недополучения прибыли в результате неопределенности условий финансово-хозяйственной деятельности. Раскройте его ключевые характеристики, особенно связь с объективной экономической неопределенностью. Важно разделить риски на спекулятивные (где возможен как выигрыш, так и проигрыш, например, при изменении валютных курсов) и чистые (несущие исключительно угрозу потерь, например, стихийные бедствия).
• Параграф 1.2. Классификация финансовых рисков. Систематизация — признак глубокого понимания темы. Представьте основные виды рисков, с которыми сталкивается бизнес. К ним относятся: кредитный, валютный, процентный, рыночный и риск ликвидности. Для наглядности эту классификацию можно оформить в виде схемы или таблицы.
• Параграф 1.3. Обзор методов анализа и управления. Этот параграф служит мостиком к практической части работы. Здесь нужно кратко перечислить существующие подходы к оценке рисков, разделив их на две большие группы: качественные (например, экспертные оценки, которые полезны при недостатке точных данных) и количественные (статистические расчеты, финансовый анализ).

После того как мы определили, что такое риски и какими они бывают, необходимо выбрать конкретные инструменты для их измерения и оценки.

Какие инструменты выбрать для анализа. Разбираем ключевые методики

Выбор методологии для анализа — один из самых ответственных этапов, который напрямую влияет на качество и достоверность выводов вашей дипломной работы. Не существует универсального метода; его выбор всегда зависит от специфики деятельности предприятия, доступности и полноты информации.

Вот несколько ключевых инструментов, которые стоит рассмотреть и описать в теоретической части, чтобы затем применить в практической:

• Финансовый анализ. Это базовый и обязательный метод. Он включает расчет и, что более важно, интерпретацию финансовых коэффициентов: ликвидности, рентабельности, финансовой устойчивости. Анализ динамики этих показателей за несколько лет уже может указать на «узкие места» в деятельности компании.
• Статистические методы. Если у вас есть доступ к данным за длительный период (например, динамика выручки, цен на продукцию), вы можете рассчитать среднеквадратическое отклонение и коэффициент вариации. Эти показатели наглядно демонстрируют степень колеблемости и, следовательно, нестабильности финансовых результатов.
• Метод VaR (Value at Risk). Один из самых популярных современных стандартов в риск-менеджменте. Простыми словами, VaR отвечает на вопрос: «Какой максимально возможный убыток с заданной вероятностью (например, 95%) мы можем понести в течение определенного периода (например, одного дня)?». Этот метод особенно эффективен для оценки рыночных рисков.
• Стресс-тестирование. Этот метод является логическим дополнением к VaR. Если VaR оценивает риски в рамках нормального функционирования рынка, то стресс-тестирование моделирует поведение финансовой системы компании в экстремальных, но теоретически возможных условиях (резкий обвал курса валют, падение спроса на 50% и т.д.).
• Сценарный анализ и метод экспертных оценок. Это качественные методы, которые незаменимы при недостатке статистических данных или при оценке уникальных, нецифровых рисков. Они предполагают описание нескольких сценариев развития событий (оптимистичного, пессимистичного, реалистичного) и присвоение им вероятностей на основе мнения экспертов. Главный минус — высокая степень субъективности.

Теперь, когда у нас есть теоретическая база и набор мощных инструментов, пора переходить к самой интересной части — анализу финансовых рисков на примере реального предприятия.

Глава 2. Как провести анализ финансовых рисков на примере конкретного предприятия

Аналитическая глава — это сердце вашей дипломной работы. Именно здесь вы должны применить все теоретические знания и выбранные методики на практике, продемонстрировав не только знания, но и аналитические навыки. Цель этой главы — не просто констатировать факты, а провести диагностику «финансового здоровья» компании.

Для успешного написания второй главы придерживайтесь следующего пошагового плана:

1. Выбор объекта исследования. Самый практичный совет — выбирать публичные акционерные общества (ПАО), такие как «Сбербанк», «АЛРОСА» или «Мегафон». Их ключевое преимущество в том, что они обязаны публиковать свою финансовую отчетность в открытом доступе. Это избавит вас от проблем с поиском данных.
2. Краткая организационно-экономическая характеристика. Нельзя анализировать риски в вакууме. Начните с описания деятельности предприятия: чем оно занимается, на каких рынках работает, какова его структура. Затем проведите анализ основных финансовых показателей в динамике за последние 2-3 года (выручка, прибыль, активы). Это создаст необходимый контекст.
3. Идентификация рисков. На основе понимания специфики бизнеса определите, какие финансовые риски для компании наиболее существенны. Например, для компании-экспортера, как ПАО «АЛРОСА», ключевыми будут валютные риски. Для коммерческого банка — кредитные риски. Для производственной компании — ценовые риски на сырье.
4. Количественная оценка рисков. Это кульминация главы. Здесь вы должны продемонстрировать применение выбранных вами методов. Рассчитайте коэффициенты финансовой устойчивости, постройте модель VaR для портфеля ценных бумаг или проведите стресс-тест для кредитного портфеля. Важно не просто привести цифры, а интерпретировать их: что означает полученное значение и какие угрозы оно несет.

После того как мы провели всесторонний анализ и выявили «болевые точки» компании, логичный следующий шаг — предложить эффективное «лечение».

Глава 3. Что предложить компании. Разрабатываем практические рекомендации

Третья глава определяет практическую значимость всей вашей работы. Если первые две главы отвечали на вопросы «Что?» и «Почему?», то эта глава отвечает на главный вопрос: «Что делать?». Ваши рекомендации должны быть не абстрактными пожеланиями, а конкретными, обоснованными и, по возможности, реализуемыми предложениями, которые логически вытекают из анализа, проведенного во второй главе.

Структурировать эту главу лучше всего по следующей схеме:

• Обоснование необходимости изменений. Начните с краткого резюме проблем, выявленных в ходе анализа. Например: «Проведенный во второй главе анализ показал высокую зависимость финансовых результатов компании от колебаний курса доллара и отсутствие формализованной системы управления рисками, что создает угрозу…»
• Разработка конкретных мероприятий. Это ядро главы. Для каждого значимого риска, который вы идентифицировали, предложите адекватные методы управления.
  

  Предлагаемые меры должны быть максимально конкретными. Не «улучшить управление рисками», а «внедрить механизм хеджирования валютных рисков с помощью форвардных контрактов».

  Вот несколько направлений:

  • Хеджирование. Для снижения валютных или ценовых рисков можно предложить использование производных финансовых инструментов: форвардов, фьючерсов или опционов.
  • Диверсификация. Если анализ показал высокую концентрацию на одном продукте или рынке сбыта, можно рекомендовать расширение портфеля активов, выход на новые рынки или диверсификацию поставщиков.
  • Создание системы риск-менеджмента. Для компаний, где этот процесс хаотичен, можно предложить разработку внутренних регламентов, установку лимитов толерантности к риску или даже обосновать создание отдельной штатной единицы или отдела по управлению рисками.
• Оценка экономической эффективности (по возможности). Высший пилотаж — это не просто предложить, но и рассчитать, как внедрение ваших мер может повлиять на финансовые показатели компании. Например, показать, на сколько сократились бы убытки от курсовых разниц за прошлый год, если бы компания использовала предложенный механизм хеджирования.

Исследование почти завершено. Осталось грамотно подвести итоги и безупречно оформить финальные разделы работы.

Как подвести итоги. Пишем заключение и оформляем списки

Заключение — это не просто краткий пересказ работы, а ее смысловой финал, где вы кристаллизуете главные выводы и демонстрируете завершенность вашего исследования. Сильное заключение должно зеркально отвечать на задачи, которые вы поставили во введении.

Структура заключения проста и логична:

1. Напомните о цели, которая стояла перед работой.
2. Сделайте четкие и лаконичные выводы по каждому этапу исследования (по каждой главе): что было установлено в теории, что показал анализ, что было предложено в практической части.
3. Дайте итоговую оценку: подтверждена ли гипотеза, достигнуты ли поставленные цели и решены ли задачи. Это — момент истины для всей вашей работы.
4. Обозначьте перспективы дальнейшего исследования темы. Это покажет ваш научный кругозор и глубину погружения в проблему.

Помимо заключения, не забудьте про обязательные финальные разделы:

• Список литературы. Оформляйте его строго по ГОСТу. Для солидной дипломной работы рекомендуется использовать не менее 30-40 источников, включая не только учебники, но и свежие научные статьи, монографии и нормативные акты.
• Приложения. Не загромождайте основной текст работы громоздкими таблицами, детальными расчетами, анкетами или копиями финансовой отчетности. Все это следует вынести в приложения, а в тексте оставить лишь ссылки на них.

На этом создание интеллектуального «скелета» вашей дипломной работы завершено. Теперь вы полностью готовы к ее успешной защите.

Список использованной литературы

1. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие. — 3-е издание, переработанное и дополненное. – М.: Издательство «Дело и сервис», 2010. – 411 с.
2. Аверьянова Ю.Г. Оценка и управление рисками коммерческого банка//Известия Оренбургского государственного аграрного университета. 2010. Т. 1. № 25-1. С. 136-139.
3. Акулов В.Б. Финансовый менеджмент: учебное пособие – М.: изд-вр Флинта НОУ ВПО «МПСИ», 2010. – 264 с.
4. Бочаров В.В. Финансовый анализ. – СПб. Питер, 2006. – 540 с.
5. Брусов П.Н., Филатова Т.В. Финансовый менеджмент: финансовое планирование – М.: изд-во Конкурс, 2012. – 226 с.
6. Быкадоров В.Л., Алексеев П.Д. Финансово-экономическое состояние предприятия. — М.: ПРИОР-СТРИКС, 2007. — 315 с.
7. Быльцов С.Ф. Настольная книга российского инвестора. Учеб. практ. пособие. – СПб.: Бизнес-Пресса, 2007. – 284 c.
8. Ван Хорн Дж. К Основы управления финансами: Пер. с англ. / Гл. ред. серии Я.В. Соколов. – М.: Финансы и статистика, 2009. – 654 с.
9. Васильева Л.С., Петровская М.В. Финансовый анализ – М: КНОРУС, 2006 – 544 с.
10. Васильева Л.С., Петровская М.В. Финансовый анализ: учебник – М.: Кнорус, 2010 – 880 с.
11. Войтоловский Н.В., Калинина А.П., Мазурова И.И. Экономический анализ: учебник 3-е издание – СПб: Корайт, 2011 — 508 с.
12. Воробьев С.Н., Балдин К.В. Управление рисками в предпринимательстве. – М.: Дашков и Ко, 2009. – 772 с.
13. Воробьев С.Н., Балдин К.В. Системный анализ и управление рисками в предпринимательстве. – М.: МПСИ, МОДЭК, 2009. – 760 с.
14. Выборова Е.Н. Диагностика финансовой устойчивости субъектов хозяйствования//Аудитор. – 2009. — № 2. – С. 13-15.
15. Гиляровская Л.Т. Экономический анализ. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007.-615с.
16. Грабовой П.Г. Риски в современном бизнесе. – М.: Аланс, 2009. – 276 с.
17. Гридчина М. В. Финансовый менеджмент: Курс лекций. – 3-е изд., стереотип. – К.: МАУП, 2004. – 160 с.
18. Ермасова Н.Б. Риск-менеджмент организации. – М.: Дашков и Ко, 2008. – 380 с.
19. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2009. – 388 с.
20. Ковалев В.В. Курс финансового менеджмента: учеб. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2008.-448 с.
21. Кричевский М.Л. Финансовые риски: учебное пособие – М.: Кворус, 2012 — 248 с.
22. Кузнецов Б.Т. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / Под ред. Б.Т. Кузнецова. — М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2005. -415c.
23. Куликова Е.Е. Управление рисками. Инновационный аспект — М.: Паблишинг, 2008. — 204 с.
24. Лапуста М.Г., Шаршукова Л.Г. Риски в предпринимательской деятельности. – М.: ИНФРА-М, 2009. – 312 с.
25. Лисовская И.А. Финансовый менеджмент: российское бизнес-образование – М.; изд-во Рид Групп, 2011. – 350 с.
26. Лиференко Г.Н. Финансовый анализ предприятия: Учебное пособие – М: Экзамен, 2006. – 156 с.
27. Любушкин Н.П., Лещева В.Б., Дъякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. – 471 с.
28. Лялин В.А., Воробьев П.В. Рынок ценных бумаг: Учеб. — М.: ТК Велби, 2006. – 388 с.
29. Мельник М.В., Бердников В.В. Финансовый анализ: систем показателей и методика проведения. – М.: Изд-во «Экономистъ», 2006. – 159 с.
30. Найденова Р.И., Виноходова А.Ф., Найденов А.И. Финансовый менеджмент: учебное пособие – М.; изд-во Кнорус; 2011 — 208 с.
31. Поликарпова М.Г. Применение var-технологии для установления торговых лимитов внешнеэкономической деятельности субъекта Российской Федерации//Вестник УГТУ-УПИ. Серия экономика и управление. 2010. № 1. С. 36-43.
32. Рогов М.А. Риск-менеджмент. — М. Финансы и статистика, 2001. — 119 с.
33. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. — 5-е изд. доп. и перераб. — Минск: ООО «Новое знание», 2006. — 687 с.
34. Сырыгин С. П. Оценка риска на фондовм рынке России / С. П. Сырыгин, А. В. Семакин // Современные проблемы экономики, бизнеса и менеджента: Теория и практика. – Ижевск : Изд-во ИжГТУ, 2008. – 144 с.
35. Тренев Н.Н. Управление финансами: Учебное пособие. — М.: Финансы и статистика, 2009. – 258 с.
36. Тэпман Л.Н. Риски в экономике. – М.: ЮНИТИ, 2002. – 379 с.
37. Филина Ф.Н. Риск-менеджмент. – М.: ГроссМедиа, 2008. – 232 с.
38. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / Под ред. проф. Е.И. Шохина. – М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2007- 408c.
39. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под ред. Е.С. Стояновой. – 4-е изд. перераб.и доп. – М.: Изд-во «Перстпектива», 2007. – 656с.
40. Финансовый менеджмент Учебник для вузов / Под ред. акад. Г.Б.Поляка. 2-е изд., перераб и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. – 372 с.
41. Финансовый менеджмент: Теория и практика: Учебник / Под. ред. Е.С. Стояновой. – 5-е изд, перераб. и доп. – М.: Изд-во «Перспектива», 2008. – 404 с.
42. Чараева М.В. Финансовый менеджмент: учебный курс – Р-н-Д: изд. центр «МарТ», 2010. – 336 с.
43. Чекулаев М. Риск-менеджмент: управление финансовыми рисками на основе анализа волатильности-М.:Альпина Паблишер, 2008. – 344 с.
44. Шапкин А.С., Шапкин В.А. Экономические и финансовый риски: оценка, управление, портфель инвестиций – М.: Дашков и К, 2011 – 544 с.
45. Шапкин А.С. Экономические и финансовые риски. Оценка, управление, портфель инвестиций: Монография. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2008. – 544 с.
46. Шевалкин И. Исследование возможностей применения «портфельного подхода» к инвестированию в предприятия нефтяной отрасли//Труды российских ученых. — 2007. — № 1. — С. 42-47.
47. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. – М.: ИНФРА-М, 2009. – 208 с.
48. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. – М.: ИНФРА-М, 2006. – 343 с.
49. Шеремет В.В., Павлюченко В.М., Шапиро В.Д. Управление инвестициями. В 2-х т.: Т.1-2. — М.: Вывшая школа, 2008. 416 с. (т.1), — 512с. (т.2).
50. Шопенко Д.В., Кныш М.И., Гончарук О.В. Управление финансами предприятия. Учебное пособие. – С-Пб.: Дмитрий Буланин, 2009. – 260 с.
51. Энциклопедия финансового риск-менеджмента. Под редакцией А.А. Лобанова, А.В. Чугунова. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2009. – 936 с.
52. http://www.micex.ru Официальный сайт ММВБ-MICEX.