Содержание
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ 3
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА В СИСТЕМЕ АНТИКРИЗИСНОГО УПРАВЛЕНИЯ 9
1.1. ФАКТОРЫ, ВЛИЯЮЩИЕ НА ФИНАНСОВУЮ НЕСОСТОЯТЕЛЬНОСТЬ (БАНКРОТСТВО) ОРГАНИЗАЦИИ 9
1.2. МЕТОДЫ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА В ДИАГНОСТИКЕ И ПРОГНОЗИРОВАНИИ БАНКРОТСТВА ОРГАНИЗАЦИИ 11
1.3. АНТИКРИЗИСНЫЕ МЕРОПРИЯТИЯ 16
ГЛАВА 2. ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА ОАО «ВЕНТ-ПРОЕКТ» 24
2.1. ОРГАНИЗАЦИОННО-ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ОАО «ВЕНТ-ПРОЕКТ» 24
2.2. АНАЛИЗ БАЛАНСА ОАО «ВЕНТ-ПРОЕКТ» 28
2.3. АНАЛИЗ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ, ЛИКВИДНОСТИ, ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ОАО «ВЕНТ-ПРОЕКТ» 35
2.4. ПРОГНОЗИРОВАНИЕ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОАО «ВЕНТ-ПРОЕКТ» С ТОЧКИ ЗРЕНИЯ ВОЗМОЖНОГО БАНКРОТСТВА 43
ГЛАВА 3. МЕРОПРИЯТИЯ ПО ФИНАНСОВОМУ ОЗДОРОВЛЕНИЮ ОАО «ВЕНТ-ПРОЕКТ» 51
3.1. ОБЩИЕ ПОДХОДЫ К ФИНАНСОВОМУ ОЗДОРОВЛЕНИЮ ОРГАНИЗАЦИИ И ПРЕДОТВРАЩЕНИЯ НЕСОСТОЯТЕЛЬНОСТИ (БАНКРОТСТВА) ОАО «ВЕНТ-ПРОЕКТ» 51
3.2. МЕРОПРИЯТИЯ АНТИКРИЗИСНОГО ФИНАНСОВОГО ОЗДОРОВЛЕНИЯ ОАО «ВЕНТ-ПРОЕКТ» 53
3.3. ЭФФЕКТИВНОСТЬ РЕАЛИЗАЦИИ МЕРОПРИЯТИЙ ФИНАНСОВОГО ОЗДОРОВЛЕНИЯ 55
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 70
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК 72
ПРИЛОЖЕНИЯ 74
Выдержка из текста
ВВЕДЕНИЕ
Вопросы финансового анализа в диагностике финансовой несостоя-тельности всегда были объектом внимания ученых.
Основными факторами, определяющими развитие российской эконо-мики на протяжении последних двух лет, были: сокращение внешнего спроса и цен на основные российские сырьевые товары, составляющие основу экс-портного потенциала; ослабление внутреннего спроса, связанное с падением доходов экономики и ростом издержек; сужение масштабов импорта, фор-мирующих более трети ресурсов внутреннего рынка; сокращение объемов отечественных и иностранных инвестиций в основной капитал.
За период 2009–2015 гг. происходило постепенное снижение темпов экономического роста, усиливались диспропорции в сфере производства и потребления, падала инвестиционная активность производителей, усилива-лась разбалансированность технико-технологических характеристик основ-ных фондов и инвестиций в основной капитал по базовым видам экономиче-ской деятельности. Развитие, основанное на экстенсивном использовании ос-новных факторов, снижало конкурентоспособность российской экономики и динамику ее развития.
Характер развития российской экономики является отражением сни-жающегося потенциала развития, что подтверждается высокой загрузкой производственных мощностей, отсутствием масштабных инвестиций, низким уровнем безработицы. Кроме того, длительный рост издержек производства, связанный с тарифной политикой инфраструктурных монополий, и рост за-работной платы, опережающий производительность труда, еще более осложняют ситуацию.
Российская промышленность в настоящее время оказалась в сложной ситуации. В 2015 г. экономическая ситуация в России определялась двумя группами факторов. С одной стороны, продолжалось действие внешних шо-ков, к которым относятся санкции (особенно в финансовой сфере) и падение цен на основные продукты российского экспорта. С другой стороны, налицо серьезные структурные проблемы, вызвавшие с середины прошлого десяти-летия снижение потенциала роста, а затем и торможение российской эконо-мики.
Обе группы факторов обусловили отрицательную динамику, зафикси-рованную уже в 2014 г. и проявившуюся в снижении ВВП в 2015 г. Практи-чески все эксперты признают, что при всей важности внешних шоков ключе-вым стал структурный кризис. Действительно, ослабление инвестиционной активности наблюдается с 2012 г., с этого времени стали снижаться темпы роста, эти негативные процессы начались до введения санкций и падения цен на нефть. Причиной этого торможения выступило снижение потенциала эко-номического роста, фиксируемое со второй половины 2000-х годов1.
Структурный кризис российской экономики – отчасти элемент гло-бального кризиса, который подталкивает все развитые страны к переосмыс-лению модели роста. Но в значительной мере он порожден внутренними проблемами России, прежде всего исчерпанием модели экстенсивного роста, основанной на вовлечении свободных ресурсов (мощностей и рабочей силы), быстрорастущего внешнего и внутреннего спроса (благодаря доходам от сырьевого экспорта).
Суть преодоления этого структурного кризиса состоит в необходимо-сти уйти от рентной экономики, т.е. от модели, основанной на масштабном перераспределении доходов, поступление и рост которых не связаны с по-вышением производительности.
Воздействие внешних шоков на экономику России отличается тем, что с макроэкономической точки зрения в нашей стране кризис принял форму стагфляции.
В декабре 2014 г. ситуация казалась близкой к катастрофической. Курс рубля быстро падал вслед за принятием внешних санкций и падением нефтя-ных котировок, а денежные власти приняли решение сохранить резервы и не расходовать их на поддержание национальной валюты. Бюджет, только что принятый парламентом, на глазах становился нереалистичным.
В начале 2015 г. правительство РФ приняло пакет антикризисных мер, включая пересмотр бюджета с сокращением расходов в среднем на 10%. Ак-тивно заработала правительственная комиссия по экономической политике и интеграции (фактически – антикризисная комиссия), которая рассматривала конкретные вопросы функционирования отдельных секторов, чувствитель-ных для экономической и социальной стабильности. Реализация комплекса намеченных мероприятий позволила стабилизировать ситуацию, хотя пере-ломить негативные тренды полностью не удалось. Впоследствии правитель-ство критиковали за неполное осуществление антикризисной программы (точнее, за неполное расходование заложенных в ней средств), однако это должно было свидетельствовать, скорее, об эффективности принимаемых мер.
Итоги 2015 г. в России выглядят несколько лучше, чем ожидалось в конце 2014 г. Тогда был риск серьезной дестабилизации, выхода макроэко-номической ситуации из-под контроля правительства и денежных властей. Худшие сценарии не реализовались. Своевременный переход к плавающему валютному курсу, консолидация бюджетных расходов и реализация анти-кризисного плана правительства позволили не допустить неконтролируемого развития событий, обеспечили сохранение международных резервов и суще-ственное торможение спада ВВП.
В настоящее время перед экономической политикой России стоят две ключевые задачи: запустить экономический рост и демпфировать потери благосостояния населения. Эти задачи взаимосвязаны, поскольку первое ве-дет к росту благосостояния, а второе формирует спрос для экономического роста. Решить названные задачи сложно, поскольку речь идет не о цикличе-ском, а о структурном кризисе. Завершение спада, который не может длиться долго (и тем более вечно), в данном случае не приводит к автоматическому восстановлению роста. Если не предпринять специальных усилий по форми-рованию его новой модели, то потенциал роста будет оставаться на низком уровне, что означает колебание экономики около нулевой отметки (или в пределах статистической погрешности). В отличие от спада, это может про-исходить достаточно долго, пока политическая элита не сформирует модель, адекватную современным вызовам, с соответствующими последствиями для благосостояния, а затем и для социальной стабильности общества.
Наиболее серьезным вызовом для России выступает не преодоление спада, а запуск экономического роста. Конечно, имеется в виду устойчивый и долгосрочный рост, сопровождаемый структурной модернизацией, а не до-стижение благоприятных статистических данных. На обозримую перспективу Россия должна стремиться к темпам роста, превышающим среднемировые (или находящимся в интервале между показателями Германии и Китая). Это нетривиальная задача – в отличие от стабилизации, здесь не может быть стандартных решений. Решения обусловлены особенностями, как данной эпохи, так и нашей страны.
Необходимо и качественно изменить ситуацию, складывающуюся на стороне предложения, т.е. применительно к факторам, которые влияют на решение предпринимателя развивать бизнес или уйти с рынка. Ключевой за-дачей в 2016–2018 гг. станет формирование механизма восстановления эко-номического роста. От того, как будет решена эта задача, зависит очень мно-гое в жизни России в посткризисном мире.
В 2016 году динамика производства демонстрирует небольшие изме-нения в окрестности нуля. Большинство аналитиков, как независимых, так и принадлежащих экспертным агентствам, склоняются к тому, что кризис 2014-2015 годов продолжится и в 2016 году. Снижение спроса на мировом сырьевом рынке, недостаточные темпы роста ипортозамещения, многомил-лионные долги по кредитам перед иностранными финансовыми организаци-ями – эти факторы не способствуют оздоровлению экономики и быстрому преодолению возникшей кризисной ситуации в стране.
Резкий рост непонимания предприятиями текущей ситуации и даже ее ближайших перспектив объясняется неблагоприятным сочетанием целого ряда факторов. Во-первых, вялотекущий характер кризиса лишил шансов на реализацию сценария быстрого входа в кризис и быстрого выхода из него. Во-вторых, затяжной характер кризиса позволил услышать очень широкий и постоянно пересматриваемый спектр оценок текущего кризиса и прогнозов его развития. Это скорее дезориентировало предприятия, чем способствова-ло лучшему пониманию ими текущей экономической ситуации и ее перспек-тив. В-третьих, немалый вклад в кризис геополитической составляющей определенно снизил предсказуемость развития экономических процессов.
Для того чтобы выжить в новых экономических условиях, руководите-лям предприятий необходимо принципиально пересмотреть свои взгляды на экономическое и финансовое управление бизнесом.
Кризисное состояние многих российских предприятий определяет ак-туальность темы работы — финансовый анализ в системе антикризисного управления компанией
Целью дипломной работы является изучение теоретических основ фи-нансового анализа в системе диагностики финансовой несостоятельности (банкротства) предприятий и разработке на их основе рекомендаций для вы-вода из кризисного состояния конкретного предприятия.
В процессе достижения цели дипломной работы, необходимо решить следующие задачи:
рассмотреть теоретические основы финансового анализа в системе ан-тикризисного управления;
исследовать методы диагностики финансовой несостоятельности пред-приятий;
провести оценку вероятности банкротства предприятия на основе ме-тодик;
разработать рекомендации по финансовому оздоровлению конкретно-го предприятия на основе исследований.
Предметом исследования в дипломной работе являются методы финан-сового анализа в диагностике финансовой несостоятельности предприятий.
Объектом исследования является деятельность функционирующего предприятия.
Теоретическая значимость работы заключается в анализе методов фи-нансового анализа в диагностике и прогнозировании банкротства организа-ции.
Практическая значимость работы заключается диагностике и прогно-зировании банкротства конкретной организации и разработке мероприятий антикризисного финансового оздоровления этой организации.
Список использованной литературы
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК
I. Законодательные и нормативные акты
1. Гражданский кодекс Российской Федерации (ГК РФ) с изменениями от 01.01.2014.
2. Федеральный закон от 26 октября 2002 г. N 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)».
II. Монографии, учебники, учебные пособия
3. Балдин К. В., Передеряев И. И., Рукосуев А. В. Антикризисное управление. Макро- и микроуровень. – М.: Дашков и Ко. 2015, — 268 с.
4. Бариленко В. И., Кузнецов С. И., Плотникова Л. К. Анализ финансовой отчетности. – М.:КноРус, 2012, — 430 с.
5. Бланк И.А. Антикризисное финансовое управление организациям. — К.:Ника-Центр, 2006 -672 с.
6. Бородин А. И. Концепция механизма управления финансовым потенциалом предприятия // Вестник Томского государственного университета. 2015. № 391. С. 171-175.
7. Бородин А. И., Новикова Н. И., Шаш Н. Н. Применение синергетических методов и теории катастроф // Эффективное антикризисное управление. 2015. № 2 (89). С. 84-92.
8. Бородин А. И., Новикова Н. И. Синергетический эффект от синтеза комбини-рованных имитационно-оптимизационных моделей кругооборота оборотных активов // Вестник Московского автомобильно-дорожного института (госу-дарственного технического университета). 2015. № 2(41). С. 75-78.
9. Бородин А. И., Шаш Н. Н., Белокрылова О. С. Теоретические аспекты управления финансовым потенциалом предприятия // Экономика в промыш-ленности. 2013. № 1. С. 76-83.
10. Бородин А. И., Голощапова Л. Экономико-математическая модель формирования экономического потенциала // Вестник Самарского государ-ственного аэрокосмического университета им. академика С.П. Королёва (национального исследовательского университета). 2013. № 1(39). С. 268-276.
11. Бородин А. И., Макеева Е. Ю. Антикризисное управление и методы финансового оздоровления предприятия // Бухучет в строительных органи-зациях. 2012. № 8. С. 50-61.
12. Бородин А. И., Кулакова И. С. Математическое моделирование про-цессов финансовой устойчивости предприятия в условиях рисков // Труды Карельского научного центра РАН. Серия 10: Математическое моделирова-ние и информационные технологии. 2012. № 5. С. 4-8.
13. Бородин А. И. Стратегическое управление в антикризисной политике предприятия // Вестник Омского университета. Серия: Экономика. 2003. № 4. С. 35-41.
14. Бородин А. И. Управленческие стратегии выхода из кризиса // Вестник Тюменского государственного университета. 2003. № 5. С. 22-29.
15. Бородин А. И. Использование методики финансового анализа на этапах жизненного цикла предприятия // Экономический анализ: теория и практика. 2003. № 8(11). С. 37-41.
16. Гладкий А. Д., Гладкая Е. А. Международная практика антикризисного управления. История и современность. – Содействие — XXI век. 2014, — 228 с.
17. Григорян А.А., Шикина Г.Е. Антикризисное управление. – М.: Инфра-М. 2015, — 128 с.
18. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ бухгалтерской отчетности. — М.: ДиС, 2013. – 432 с.
19. Жарковская Е.П. Бродский Б.Е. Антикризисное управление. – М.: Омега-Л, 2013. – 456 с.
20. Жулина Е. Г., Иванова Н. А. Анализ финансовой отчетности. – М.: Дашков и Ко, 2012, — 272 с.
21. Захаров В. Антикризисное управление. Теория и практика. – М.: Юни-ти-Дана. 2015, — 320 с.
22. Згонник Л. В. Антикризисное управление. – Дашков и Ко. 2014, — 208 с.
23. Зуб А.Т. Антикризисное управление. – М.: КноРус. 2015, — 348 с.
24. Кожевников Н.Н. Основы антикризисного управления предприятиями. 2-е издание. – М.: Академия, 2007. –512 с.
25. Косорукова И. В. Экономический анализ. – М.: Московская Финансо-во-Промышленная Академия, 2013, — 432 с.
26. Круглова Н. Ю. Антикризисное управление. – М.: КноРус. 2015, — 400 с.
27. Ларионов И. Антикризисное управление. – Дашков и Ко. 2014, — 380 с.
28. Любушин Н. П., Бабичева Н. Э. Финансовый анализ. – М.:Эксмо, 2012, — 336 с.
29. Теория и практика анализа финансовой отчетности организаций : Учеб. пособие /; Ред. Н. В. Парушина. – М. : Форум : Инфра-М, 2012. – 431 с.
30. Федорова Г. В. Учет и анализ банкротств. – М.: Омега-Л, 2014, — 304 с.
31. Шеремет А. Д. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной дея-тельности предприятия. – М.: Инфра-М, 2012, — 368 с.
32. Borodin A. I., Tatuev A., Shash N., Lyapuntsova E., Rokotyanskaya V. Economic-Mathematical Model of Building a Company's Potential // Asian Social Science. 2015. Vol. 11. No. 14. P. 198-204. doi
33. Borodin A. I., Shash N., Tatuev A., Galazova S., Rokotyanskaya V. Mech-anism of Financial Results Management for the Industrial Enterprise // Mediter-ranean Journal of Social Sciences. 2015. Vol. 6. No. 4. P. 566-570. doi
34. Borodin A. I., Shash N. Model of Control of Financial Results of the En-terprise // Mediterranean Journal of Social Sciences. 2015. Vol. 6. No. 4. P. 578-584.
35. Turtu S.A. Successful Managerial control by Ratio Analysis — N.Y. -MC. Graw — Hill, 2011.
36. Geoffrey Knott, «Financial Management», L: Creative Print and Design, Third edition, 2008г.
37. Schendel, D.E. Business Policy or Strategic Management: A Broader View for an Emerging Discipline / D.E. Schendel, K.J. Hatten. — Academy of Manage-ment Proceedings.2012
38. Higgins, J.M. Organizational Policy and Strategic Management: Text and Cases / J.M. Higgins. — 2nd ed. — Chicago: The Dryder Press, 2013
39. Arrow К. Essays in the Theory of Risk Bearing. Chicago, 2001.
40. Barr 0. Sosial Security Policies in Industrial countries. Cambridje: Univer-sity press, 2008.
41. Burton J., Dukes F. Conflict: Practices in Management, Settlement and Resolution. N.Y., 2010.
V. Интернет-ресурсы
42. http://www.cfin.ru/ — Корпоративный менеджмент