Формирование и управление прибылью страховых организаций в современных условиях: теоретические аспекты, анализ и стратегии оптимизации

В 2023 году российский страховой рынок продемонстрировал впечатляющий рост, достигнув 2.3 трлн рублей, что на 25.8% больше, чем в предыдущем году. Это стало максимальным темпом прироста страховых премий за последние два десятилетия, а чистая прибыль сектора увеличилась почти в два раза. Эти цифры не только свидетельствуют о восстановлении и активном развитии отрасли после непростых периодов, но и подчеркивают возрастающую значимость эффективного управления прибылью для обеспечения финансовой устойчивости и конкурентоспособности страховых организаций. Важно осознать, что за этими впечатляющими показателями стоит не только благоприятная конъюнктура, но и целенаправленная работа по адаптации к меняющимся условиям, что является залогом долгосрочного успеха.

Введение

Современный российский страховой рынок находится в состоянии динамичных преобразований, обусловленных как макроэкономическими вызовами, так и изменениями в регуляторной политике. В этих условиях формирование и управление прибылью страховых организаций приобретает критически важное значение, поскольку именно прибыль является основным индикатором эффективности деятельности, источником развития и гарантом выполнения обязательств перед страхователями. Актуальность выбранной темы дипломной работы обусловлена необходимостью глубокого осмысления специфики получения финансового результата в страховом бизнесе, анализа факторов, влияющих на его динамику, и разработки обоснованных рекомендаций по оптимизации управления этим ключевым показателем. Какое значение это имеет для будущего развития отрасли?

Объектом исследования выступает система экономических отношений, связанных с формированием и распределением прибыли страховых организаций. Предметом исследования являются теоретические, методические и практические аспекты управления прибылью страховых компаний на российском рынке.

Цель работы — разработка теоретических положений и практических рекомендаций по совершенствованию формирования и управления прибылью страховых организаций в современных условиях.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

• Раскрыть теоретические основы и экономическую сущность прибыли в страховой деятельности, выявив ее специфику.
• Проанализировать источники формирования прибыли и ее структуру в страховых организациях.
• Исследовать ключевые макроэкономические и регуляторные факторы, влияющие на прибыльность российского страхового сектора.
• Оценить динамику и основные тенденции российского страхового рынка за последние годы.
• Обобщить методики финансового анализа и оценки эффективности управления прибылью, адаптированные к специфике страхования.
• Выявить актуальные проблемы в управлении прибылью страховых организаций в России.
• Разработать стратегические направления и практические рекомендации по оптимизации процессов формирования, распределения и повышения эффективности управления прибылью.

Структура работы включает введение, четыре основные главы, посвященные теоретическим аспектам, анализу рынка, методикам оценки и разработке рекомендаций, а также заключение. В процессе исследования будут применены общенаучные методы (анализ, синтез, индукция, дедукция) и специфические экономические методы (факторный анализ, статистический анализ, сравнительный анализ). В качестве информационной базы используются нормативно-правовые акты РФ, официальная статистика Банка России и Росстата, публикации ведущих научных журналов и аналитические обзоры рейтинговых агентств.

Теоретические основы формирования и сущность прибыли в страховой деятельности

Страхование — это не просто финансовая услуга; это сложный социальный и экономический феномен, чья природа глубоко влияет на механизмы формирования прибыли. В отличие от многих других отраслей, где прибыль генерируется преимущественно от продажи товаров или производства услуг, в страховании финансовый результат складывается из множества взаимосвязанных элементов, отражающих как рисковую природу бизнеса, так и его инвестиционный потенциал, требуя уникального подхода к анализу и управлению.

Понятие и экономическая сущность страхования и прибыли

В своей основе страхование представляет собой уникальную систему общественных отношений, направленную на защиту имущественных интересов физических и юридических лиц. Эта защита осуществляется за счет денежных фондов, формируемых из регулярно уплачиваемых страховых взносов, или премий. Наступление заранее оговоренных событий (страховых случаев) влечет за собой выплату компенсации, что является ключевой функцией страхования.

Экономическая сущность страхования обладает двойственным характером. С одной стороны, это мощный инструмент социальной защиты населения и механизм компенсации ущерба для предприятий, способствующий стабильности и устойчивости экономики. Через рисковую функцию страхование принимает на себя бремя потенциальных потерь, перераспределяя риски между множеством участников. Предупредительная функция стимулирует превентивные меры по снижению вероятности наступления страховых случаев. В долгосрочных видах, таких как страхование жизни, проявляется сберегательная функция, позволяющая накапливать средства. Наконец, контрольная функция обеспечивает надзор за соблюдением условий договоров и эффективностью использования страховых фондов.

С другой стороны, страхование — это полноправный вид предпринимательской деятельности, который, как и любой другой бизнес, нацелен на систематическое получение прибыли. Однако эта деятельность осуществляется в условиях повышенной неопределенности и риска, что накладывает отпечаток на всю финансовую модель.

В контексте страховых организаций, как и для любой коммерческой структуры, выделяют несколько видов прибыли:

• Балансовая прибыль — это общий финансовый результат от всех видов деятельности страховой организации (страховой, инвестиционной, прочей), отраженный в бухгалтерской отчетности. Она представляет собой разницу между всеми доходами и всеми расходами компании за отчетный период.
• Чистая прибыль — это часть балансовой прибыли, оставшаяся после уплаты налогов и других обязательных платежей. Именно чистая прибыль является основным источником для развития компании, формирования резервов, выплаты дивидендов и увеличения собственного капитала. Она формируется из прибыли от обычной деятельности с учетом чрезвычайных обстоятельств, если таковые имели место.

Понимание этой двойственности и многогранности прибыли в страховании критически важно для дальнейшего анализа ее формирования и управления.

Структура страховой премии и формирование страховых резервов

Фундамент финансовой деятельности любой страховой организации закладывается в структуре страховой премии – платы, которую страхователь вносит страховщику. Эта премия, или брутто-премия, не является монолитной суммой; она имеет четкую внутреннюю структуру, каждый элемент которой выполняет свою специфическую функцию в обеспечении финансовой устойчивости и прибыльности страховщика.

Брутто-премия традиционно состоит из двух ключевых компонентов:

1. Нетто-премия: Это основная часть брутто-премии, предназначенная для формирования страховых резервов и осуществления страховых выплат. По сути, это та часть платы, которая напрямую связана с принятым риском. В отечественной практике нетто-премия составляет существенную долю брутто-премии, обычно 70–85%. Например, в обязательном страховании гражданской ответственности владельцев транспортных средств (ОСАГО) доля премии, направляемая на страховое возмещение и компенсационные выплаты, не может быть менее 80%, что законодательно закрепляет ее основное назначение.
2. Нагрузка: Эта часть брутто-премии покрывает расходы страховщика на ведение дела, а также является источником формирования прибыли. Из нагрузки выплачиваются комиссии страховым агентам, осуществляются административные и управленческие расходы, расходы на маркетинг и рекламу. Нагрузка может составлять около 15–30% брутто-премии, но для договоров с высокими затратами на заключение (например, для некоторых сложных видов страхования или при активных продажах через посредников) она может достигать и 40%.

Таким образом, нетто-премия обеспечивает выполнение страховых обязательств, а нагрузка — операционную деятельность и получение прибыли.

Страховые резервы, формируемые из нетто-премии, являются краеугольным камнем финансовой стабильности страховщика. Это не просто накопления, а фонды денежных средств, призванные обеспечить гарантии выплат страхового возмещения и страховых сумм в будущем. Они представляют собой оценку денежных обязательств страховщика по предстоящим страховым выплатам, и их правильное формирование и управление критически важны.

В зависимости от вида страхования, формируются различные типы резервов:

• Резерв незаработанной премии (РНП): Предназначен для покрытия рисков по действующим договорам, срок действия которых еще не истек.
• Резерв заявленных, но неурегулированных убытков (РЗУ): Формируется для выплат по страховым случаям, которые уже заявлены, но еще не урегулированы.
• Резерв произошедших, но незаявленных убытков (РПНУ): Создается для потенциальных выплат по страховым случаям, которые уже произошли, но о которых страховщик еще не знает.
• Математический резерв: Основной резерв в страховании жизни, рассчитываемый на основе актуарных таблиц смертности, норм доходности и прочих параметров.

Эти резервы являются не только показателем надежности страховщика, но и значимым источником инвестиционного дохода, что напрямую влияет на общую прибыльность компании.

Источники формирования прибыли и ее специфика в страховании

Прибыль страховой организации — это многокомпонентный показатель, формирующийся из различных источников, каждый из которых имеет свою уникальную природу. Понимание этих источников и их взаимосвязи позволяет глубже осмыслить специфику страхового бизнеса.

Основным источником прибыли от собственно страховых операций является так называемая «прибыль в тарифах». Эта прибыль закладывается в структуру брутто-премии на этапе калькуляции тарифной ставки, являясь самостоятельным элементом нагрузки. Иными словами, страховщик изначально предполагает получение определенного финансового результата от своей основной деятельности. Однако, важно отметить, что фактическая прибыль может формироваться не только из предусмотренной в нагрузке нормы, но и из других элементов тарифа, включая нетто-премию, за счет благоприятной убыточности. Для предотвращения получения прибыли непосредственно из нетто-премии (что нарушило бы принцип эквивалентности и справедливости по отношению к страхователям) регулирующие органы устанавливают порядок перечисления разницы между нормативным и фактическим объемом выплат в запасной фонд страховщика. Это обеспечивает, что нетто-премия остается целевым фондом для страховых выплат и формирования резервов.

Помимо прибыли от прямых страховых операций, страховщик получает значительный финансовый результат от инвестиционной деятельности. Временно свободные средства, в первую очередь страховые резервы, а также часть собственного капитала, размещаются в различные финансовые инструменты (ценные бумаги, банковские депозиты, недвижимость). Полученный от этих инвестиций инвестиционный доход становится дополнительным и зачастую очень существенным источником прибыли. Этот аспект отличает страховой бизнес от многих других, где инвестиции являются лишь вспомогательным, а не системообразующим элементом прибыльности.

Структура прибыли в страховой деятельности также отражает сложность взаимодействия с другими участниками рынка. Она включает четыре основных элемента (вида прибыли):

1. Прибыль по страховым операциям прямого страхования: Непосредственно от договоров, заключенных со страхователями.
2. Прибыль по рискам, принятым в перестрахование: От участия в схемах активного перестрахования, когда страховщик принимает часть рисков от других страховщиков.
3. Прибыль по рискам, переданным в перестрахование: Экономия на выплатах за счет эффективной передачи части крупных рисков перестраховщикам.
4. Прибыль от деятельности, связанной со страхованием: Доходы от услуг, сопутствующих основной деятельности (например, экспертные оценки, сюрвейерские услуги).

Важным аспектом, подчеркивающим специфику страхования, является принцип эквивалентности взаимоотношений страховщика и страхователя. Этот принцип предполагает, что сумма уплаченных страхователями премий должна быть адекватна принятым страховщиком рискам и его будущим обязательствам. Завышение тарифов может привести к потере конкурентоспособности, а занижение — к финансовой неустойчивости. Поэтому, как правило, страховой бизнес не должен стремиться к получению сверхприбыли непосредственно от страховых операций, чтобы не нарушать этот фундаментальный принцип. Основная прибыль должна формироваться за счет эффективного управления расходами, а также, что особенно важно, за счет инвестиционного дохода от размещения временно свободных средств.

Доходы страховой организации, помимо вышеупомянутых, включают также суммы уменьшения (возврата) страховых резервов, вознаграждения по договорам сострахования, суммы возмещения перестраховщиками доли страховых выплат, доходы от реализации права требования к ответственным за ущерб лицам и санкции за неисполнение договоров. Все эти потоки формируют общий доходный пул, из которого, после вычета расходов, образуется прибыль. Расходы, в свою очередь, группируются по видам деятельности: страховой, инвестиционной, управленческим, операционным и прочим.

Анализ факторов, влияющих на прибыльность страховых организаций, и динамика российского страхового рынка

Прибыльность страховых организаций не является изолированным показателем, а находится под постоянным воздействием множества внутренних и внешних факторов. Понимание этих факторов, особенно в контексте российского рынка, позволяет адекватно оценивать текущее состояние отрасли и прогнозировать ее дальнейшее развитие. В последние годы макроэкономические условия и регуляторная политика Банка России играют ключевую роль в формировании финансового результата страховщиков.

Макроэкономические и регуляторные факторы влияния

Прибыльность страхового сектора подвержена влиянию широкого спектра внешних условий, многие из которых не зависят напрямую от эффективности внутренней работы страховых компаний. К таким факторам относятся:

• Изменение курса валют: Ослабление рубля, например, в 2023 году, привело к положительной переоценке активов, номинированных в иностранной валюте, что внесло существенный вклад в инвестиционный доход страховщиков. С другой стороны, это может увеличивать стоимость выплат по валютным обязательствам или импортным запчастям для автострахования.
• Порядок и размер формирования резервов: Регуляторные изменения в требованиях к страховым резервам напрямую влияют на объем средств, которые страховщик должен депонировать, что, в свою очередь, сказывается на свободных инвестиционных ресурсах и, как следствие, на потенциальном инвестиционном доходе.
• Изменения уровня доходов населения: Рост располагаемых доходов, как это наблюдалось в 2023 году, стимулирует спрос на страховые продукты, особенно в сегментах добровольного страхования жизни и здоровья.

Регуляторная политика Центрального банка Российской Федерации играет системообразующую роль в формировании прибыльности страхового сектора. Один из наиболее ярких примеров — изменение ключевой ставки Банка России. Цикл повышения ключевой ставки в 2023 году (с 7.5% до 13% в июле-сентябре) существенно увеличил процентные доходы страховщиков, так как временно свободные средства и страховые резервы размещались под более высокую доходность. Однако, стоит отметить, что повышение ставки также оказывает умеренно негативное влияние на долговой рынок, вызывая снижение стоимости облигаций в портфелях страховщиков.

Кредитная активность населения и бизнеса также тесно связана с динамикой страхования. В 2023 году рост кредитования способствовал значительному увеличению объемов кредитного страхования жизни и страхования от несчастных случаев и болезней, что позитивно сказалось на страховых премиях. Напротив, замед��ение кредитной активности в конце 2023 года из-за высоких кредитных ставок привело к снижению темпов роста связанных видов страхования.

Инфляционные факторы также играют двоякую роль. С одной стороны, они способствуют общему росту рынка: удорожание автомобилей и запчастей привело к росту стоимости полисов ОСАГО и каско; медицинская инфляция поддержала рост ДМС. С другой стороны, инфляция увеличивает расходы страховщиков на выплаты и ведение дела.

Наконец, эффект низкой базы 2022 года (когда рынок испытывал стресс из-за геополитических рисков и ухода некоторых игроков) также внес вклад в высокие темпы роста рынка в 2023 году.

Регуляторная политика Центрального банка РФ и ее влияние на формирование прибыли

Банк России, являясь мегарегулятором финансового рынка, оказывает всестороннее влияние на деятельность страховых организаций, формируя рамки для их финансовой стабильности и прибыльности. Этот контроль осуществляется через множество инструментов, от надзора за инвестированием резервов до установления правил бухгалтерского учета.

Одним из ключевых направлений регуляторной политики является контроль над инвестированием страховых резервов. Согласно «Правилам размещения страховщиками страховых резервов», ЦБ РФ устанавливает строгие требования к структуре и качеству активов, в которые могут быть вложены эти средства. Цель — защита страхователей от потерь и обеспечение ликвидности для своевременных выплат. Эти правила влияют на инвестиционный портфель страховщиков, ограничивая высокорисковые, но потенциально высокодоходные вложения, что, в свою очередь, сказывается на возможном инвестиционном доходе и, следовательно, на прибыли.

Особое внимание уделяется порядку формирования страховых резервов. С 2017 года этот процесс регламентируется Положениями Банка России:

• Положение 557-П от 16.11.2016 «О правилах формирования страховых резервов по страхованию жизни».
• Положение 558-П от 16.11.2016 «О правилах формирования страховых резервов по страхованию иному, чем страхование жизни».

Эти документы пришли на смену ранее действовавшим приказам Минфина РФ и детализируют методики расчета различных видов резервов. Важным шагом стало внедрение риск-ориентированного подхода к расчету страховых резервов. С января 2023 года были введены новые требования, направленные на более точное отражение реальных рисков и обязательств страховщиков. Более того, с июля 2025 года планируется внедрение новой риск-ориентированной концепции для страхования жизни, что потребует от компаний значительной адаптации их актуарных моделей и систем управления рисками. Эти изменения напрямую влияют на объем резервов, размер капитала, необходимый для их покрытия, и, соответственно, на потенциал для получения прибыли.

Помимо этого, Налоговый кодекс Российской Федерации (в частности, статья 293) определяет особенности определения доходов страховых организаций для целей налогообложения. Это формирует налоговую базу для расчета налога на прибыль, оказывая прямое влияние на чистую прибыль компании. Таким образом, регуляторная политика ЦБ РФ и налоговое законодательство создают сложную, но необходимую систему координат, в которой функционируют и стремятся к прибыльности страховые организации.

Динамика и ключевые тенденции российского страхового рынка (2023-2024 гг.)

Российский страховой рынок в 2023 году продемонстрировал впечатляющие результаты, став одним из наиболее динамично развивающихся секторов экономики. По итогам года объем страхового рынка достиг 2.3 трлн рублей, что означает прирост на 25.8% по сравнению с 2022 годом. Этот показатель стал максимальным темпом роста страховых премий за последние два десятилетия, что свидетельствует о восстановлении доверия потребителей и адаптации отрасли к меняющимся условиям.

Основными драйверами роста в 2023 году выступили:

• Страхование жизни: Объем премий в этом сегменте вырос на 51.6%, достигнув 775 млрд рублей. Особый вклад внесли:
  • Инвестиционное страхование жизни (ИСЖ): Прирост взносов составил 75.7% (на 90 млрд рублей).
  • Накопительное страхование жизни (НСЖ): Увеличение на 42.2% (на 105 млрд рублей).
  • Кредитное страхование жизни: Рост на 50.9% (на 69 млрд рублей), что было обусловлено повышенной кредитной активностью населения.
• Автострахование:
  • ОСАГО: Премии выросли на 18.8% до 324.4 млрд рублей, частично за счет удорожания автомобилей и запчастей.
  • Автокаско: Прирост на 21%.
• Добровольное медицинское страхование (ДМС): Увеличилось на 19% до 253.5 млрд рублей, что было поддержано ростом медицинских услуг и корпоративных программ.

Столь активный рост страхования жизни был обусловлен не только активными продажами программ, но и увеличением располагаемых доходов населения, а также ожиданиями высокой доходности в условиях рыночной неопределенности.

Показатели прибыльности страхового сектора также значительно улучшились. Чистая прибыль страхового рынка по итогам 2023 года выросла почти в 2 раза, достигнув 322.3 млрд рублей. Это привело к существенному росту показателей рентабельности:

• Рентабельность активов (ROA) составила 6.5% (прирост на 2 процентных пункта).
• Рентабельность капитала (ROE) достигла 24.8% (прирост на 5.2 процентных пункта).

Основной вклад в улучшение финансового результата внесли доходы от инвестиционной деятельности. Это было связано с несколькими факторами:

• Положительная переоценка активов в иностранной валюте на фоне ослабления рубля.
• Восстановление фондового рынка.
• Значительный рост процентных доходов страховщиков, обусловленный повышением ключевой ставки Банка России. Так, процентные доходы и доходы от валютной переоценки составили 269.3 млрд рублей и 116.6 млрд рублей соответственно, став основными источниками прибыли.

В 2023 году объем выплат по договорам страхования составил 1 трлн рублей, увеличившись на 16.9% по сравнению с предыдущим годом.

Прогнозные оценки на 2024 год указывают на замедление темпов прироста страховых премий, что связывается с высокой ключевой ставкой и ожидаемым сокращением уровня инфляции. Рейтинговое агентство «Эксперт РА» прогнозирует прирост страхового рынка в 2024 году на уровне 18–20%. Изначально ожидалось более существенное замедление, однако корректировка была сделана с учетом активного развития коротких программ ИСЖ и НСЖ, продолжающих поддерживать динамику рынка.

Методики финансового анализа и оценки эффективности управления прибылью страховых организаций

Эффективное управление прибылью в страховой организации невозможно без глубокого и систематического финансового анализа. Этот анализ представляет собой комплексный инструментарий, адаптированный к специфике страхового бизнеса, позволяющий не только оценить текущее состояние компании, но и выявить потенциальные точки роста и проблемные зоны.

Обзор основных показателей результативности деятельности

Финансовый анализ деятельности страховой компании, как и любого другого предприятия, нацелен на комплексную оценку ее эффективности. Главная задача – определить, насколько достигнутые результаты достаточны для обеспечения финансовой устойчивости, конкурентоспособности на рынке, а также для выявления факторов, влияющих на прибыль, и поиска путей ее повышения.

В основе оценки результативности лежат три ключевые группы показателей:

1. Экономический эффект (Прибыль): Прибыль является абсолютным показателем, конечным финансовым результатом деятельности организации. В страховании она может быть проанализирована как общая балансовая прибыль, отражающая результат всех операций, так и чистая прибыль, доступная для распределения. Целесообразно начинать анализ именно с чистой прибыли, поскольку она аккумулирует конечный финансовый результат от всех направлений деятельности страховой организации, включая страховые операции, инвестирование и прочие доходы/расходы. Динамика чистой прибыли дает общее представление об успешности компании.
2. Экономическая эффективность (Рентабельность): Эти показатели отражают, насколько эффективно используются ресурсы компании для получения прибыли. Для страховых организаций наиболее значимы:
   • Рентабельность активов (ROA): Рассчитывается как отношение Чистой прибыли к Средней за период величине активов.

     ROA = Прибыль / Средняя величина активов

     Показывает, сколько прибыли генерируется на каждый рубль активов.

   • Рентабельность продаж (ROS): Определяется как отношение Прибыли к Выручке от реализации (в страховании — к объему страховых премий).

     ROS = Прибыль / Объем страховых премий

     Отражает долю прибыли в каждом рубле полученных премий.

   • Рентабельность собственного капитала (ROE): Рассчитывается как отношение Чистой прибыли к Средней за период величине собственного капитала.

     ROE = Прибыль / Средняя величина собственного капитала

     Этот показатель особенно важен для акционеров, так как демонстрирует эффективность использования инвестированного в компанию капитала.

3. Деловая активность (Оборачиваемость): Эти показатели характеризуют интенсивность использования ресурсов компании и скорость трансформации активов в доходы.
   • Оборачиваемость средств (активов): Рассчитывается как отношение Выручки от реализации (объема страховых премий) к Средней за период величине средств (активов).

     Оборачиваемость активов = Объем страховых премий / Средняя величина активов

     Показывает, сколько раз за период активы компании «обернулись» в доходы.

   • Оборачиваемость собственного капитала: Аналогично, отношение объема страховых премий к среднему собственному капиталу.

     Оборачиваемость собственного капитала = Объем страховых премий / Средняя величина собственного капитала

Комплексный анализ этих показателей, их динамики и сравнение с отраслевыми бенчмарками или показателями конкурентов, позволяет получить всестороннюю картину финансового состояния страховой компании и выявить потенциал для повышения эффективности управления прибылью.

Факторный анализ прибыли с применением метода цепных подстановок

Для глубокого понимания причин изменения прибыли и выявления ключевых драйверов или тормозов ее роста, применяется факторный анализ. Этот метод позволяет разложить общее изменение результативного показателя (в данном случае — прибыли) на влияние отдельных факторов. Одним из наиболее распространенных и интуитивно понятных методов детерминированного факторного анализа является метод цепных подстановок.

Принцип метода цепных подстановок заключается в последовательной замене базового значения каждого фактора на его фактическое значение, при этом остальные факторы остаются на базовом уровне. Таким образом, можно изолировать влияние каждого фактора на общее изменение результативного показателя. Важно отметить, что порядок подстановок может влиять на результаты, поэтому выбор последовательности факторов должен быть логически обоснован (например, от количественных к качественным).

Рассмотрим детализированный пошаговый пример применения метода цепных подстановок для анализа изменения прибыли страховой компании, используя упрощенную модель.
Пусть прибыль (П) страховой компании определяется следующей моделью:

П = СП - СВ - ОР

где:

• СП — объем страховых премий;
• СВ — сумма страховых выплат;
• ОР — операционные расходы.

Представим исходные данные за два периода: базовый (0) и отчетный (1).

Показатель	Базовый период (0)	Отчетный период (1)
Страховые премии (СП)	1000 ед.	1200 ед.
Страховые выплаты (СВ)	600 ед.	700 ед.
Операционные расходы (ОР)	200 ед.	250 ед.

Расчет прибыли:
Прибыль в базовом периоде (П₀):

П₀ = СП₀ − СВ₀ − ОР₀ = 1000 − 600 − 200 = 200 ед.

Прибыль в отчетном периоде (П₁):

П₁ = СП₁ − СВ₁ − ОР₁ = 1200 − 700 − 250 = 250 ед.

Общее изменение прибыли (ΔП):

ΔП = П₁ − П₀ = 250 − 200 = 50 ед.

Теперь применим метод цепных подстановок для определения влияния каждого фактора на это изменение.

1. Влияние изменения страховых премий (ΔП_СП):
   Заменим СП₀ на СП₁, оставив СВ и ОР на базовом уровне.
   Промежуточная прибыль (П_(СП1)) = СП₁ − СВ₀ − ОР₀ = 1200 − 600 − 200 = 400 ед.
   Изменение прибыли за счет СП: ΔПСП = П(СП1) − П₀ = 400 − 200 = 200 ед.
   Вывод: Увеличение страховых премий на 200 ед. привело к росту прибыли на 200 ед.
2. Влияние изменения страховых выплат (ΔП_СВ):
   Заменим СВ₀ на СВ₁, при этом СП уже находится на фактическом уровне, а ОР остается на базовом.
   Промежуточная прибыль (П_{(СП1, СВ1)}) = СП₁ − СВ₁ − ОР₀ = 1200 − 700 − 200 = 300 ед.
   Изменение прибыли за счет СВ: ΔПСВ = П(СП1, СВ1) − П(СП1) = 300 − 400 = −100 ед.
   Вывод: Увеличение страховых выплат на 100 ед. привело к снижению прибыли на 100 ед.
3. Влияние изменения операционных расходов (ΔП_ОР):
   Заменим ОР₀ на ОР₁, при этом СП и СВ уже находятся на фактическом уровне.
   Промежуточная прибыль (П_{(СП1, СВ1, ОР1)}) = СП₁ − СВ₁ − ОР₁ = 1200 − 700 − 250 = 250 ед.
   Изменение прибыли за счет ОР: ΔПОР = П(СП1, СВ1, ОР1) − П(СП1, СВ1) = 250 − 300 = −50 ед.
   Вывод: Увеличение операционных расходов на 50 ед. привело к снижению прибыли на 50 ед.

Проверка: Сумма влияний отдельных факторов должна равняться общему изменению прибыли.
ΔПСП + ΔПСВ + ΔПОР = 200 + (−100) + (−50) = 50 ед.
Результат совпадает с общим изменением прибыли (ΔП = 50 ед.), что подтверждает корректность расчетов.

Этот метод позволяет не только констатировать факт изменения прибыли, но и точно определить вклад каждого фактора, что является основой для принятия управленческих решений.

Особенности анализа доходов и расходов в страховой организации

Анализ доходов и расходов в страховой организации обладает существенной спецификой по сравнению с предприятиями других отраслей, что обусловлено уникальной природой страхового продукта и процесса. Правильная классификация и детализация этих потоков критически важны для формирования объективной картины финансового состояния и прибыльности.

Доходы страховой организации формируются из нескольких основных источников:

1. Доходы от страховой деятельности: Это основной источник, включающий:
   • Страховые премии (взносы): Плата за страховые услуги, полученная от страхователей. Детализируется по видам страхования (жизнь, имущество, ответственность и т.д.).
   • Суммы уменьшения (возврата) страховых резервов: Высвобождение части резервов, которые оказались избыточными после истечения срока действия договоров или благоприятной убыточности.
   • Вознаграждения по договорам перестрахования и сострахования: Доходы, полученные от перестраховщиков или состраховщиков за принятие части риска.
   • Суммы возмещения перестраховщиками доли страховых выплат: Компенсации, полученные от перестраховщиков за выплаты по рискам, переданным в перестрахование.
   • Доходы от реализации права требования к ответственным за ущерб лицам (суброгация): Возмещение ущерба от виновника страхового случая после того, как страховщик произвел выплату клиенту.
   • Санкции за неисполнение договоров: Штрафы, пени, неустойки, полученные от контрагентов.
2. Доходы от инвестиционной деятельности: Получаются от размещения временно свободных средств (в первую очередь страховых резервов и собственного капитала) в различные финансовые инструменты. Включают процентные доходы, дивиденды, доходы от переоценки активов.
3. Прочие доходы: Доходы от сдачи имущества в аренду, продажи активов, курсовые разницы и т.д.

Расходы страховых компаний также имеют свою структуру и классификацию, которая тесно связана с источниками доходов:

1. Расходы от страховой деятельности:
   • Страховые выплаты и суммы, направленные на формирование страховых резервов: Основная и наиболее значимая часть расходов, напрямую связанная с выполнением обязательств перед страхователями.
   • Расходы на ведение дела (РВД): Включают комиссии агентам, расходы на приобретение и обслуживание договоров страхования, административно-управленческие расходы, расходы на персонал, маркетинг.
   • Выплаты перестраховщикам: Часть премий, переданная другим компаниям за перестрахование рисков.
2. Расходы от инвестиционной деятельности: Затраты, связанные с управлением инвестиционным портфелем, комиссии брокерам, расходы на хранение ценных бумаг.
3. Управленческие и операционные расходы: Общие административные расходы, не связанные напрямую со страховой или инвестиционной деятельностью.
4. Прочие расходы: Налоги, штрафы, убытки от продажи активов.

Особенностью анализа расходов в страховании является необходимость их детальной классификации и подразделения:

• На расходы, относящиеся к прямому страхованию.
• На расходы, связанные с перестрахованием (как с передачей, так и с принятием рисков).
• На четкое выделение расходов на ведение дела, которые являются частью нагрузки в страховом тарифе.

При анализе важно оценивать не только абсолютные значения доходов и расходов, но и их структуру, динамику, а также соотношение между различными видами доходов и расходов. Например, отношение расходов на ведение дела к объему страховых премий (коэффициент расходов на ведение дела) является ключевым индикатором эффективности операционной деятельности. Анализ убыточности (отношение страховых выплат к страховым премиям) позволяет оценить эффективность андеррайтинга и управления рисками. Глубокий анализ этих показателей позволяет выявить резервы для оптимизации и повышения прибыльности.

Проблемы формирования и управления прибылью и направления ее оптимизации

Несмотря на впечатляющие темпы роста и увеличение прибыли в российском страховом секторе, существуют системные проблемы, которые препятствуют дальнейшему повышению эффективности управления прибылью. Выявление этих проблем и разработка адекватных стратегических решений являются критически важными задачами для обеспечения устойчивого развития отрасли.

Актуальные проблемы в управлении прибылью страховых организаций

Российский страховой рынок, несмотря на свою динамичность, сталкивается с рядом вызовов, которые осложняют формирование и управление прибылью:

1. Отсутствие единого определения «прибыли от страховой деятельности»: В российской нормативно-правовой базе до сих пор отсутствует четкое, унифицированное определение категории «прибыль от страховой деятельности». Это создает значительные сложности для страховых организаций, приводя к:
   • Несогласованности в финансово-экономической деятельности: Различные интерпретации и подходы к учету отдельных видов доходов и расходов могут приводить к неточностям в планировании, анализе и отчетности.
   • Сложностям в сравнительном анализе: Отсутствие единой методологии затрудняет сравнение показателей прибыльности между различными компаниями и оценку эффективности управления.
   • Ограничениям для регулирования: Регулятору сложнее разрабатывать адресные меры по стимулированию прибыльности или контролю за ней, когда само понятие размыто.
2. Затрудненность глубокого анализа эффективности отдельных страховых компаний: Одной из наиболее острых проблем для исследователей и аналитиков является недоступность необходимых экономических показателей для проведения глубокого, фокусного анализа эффективности деятельности отдельных страховых обществ. С недавнего времени Центральный банк РФ прекратил публикацию детализированных отчетностей о деятельности страховых компаний, что существенно ограничивает возможности:
   • Проведения сравнительного анализа: Невозможно получить данные для сравнения конкретной компании с конкурентами или средними отраслевыми показателями на достаточно детальном уровне.
   • Выявления специфических проблем и лучших практик: Ограниченный доступ к информации не позволяет выделить успешные стратегии или, наоборот, причины низкой прибыльности отдельных игроков.
   • Академических исследований: Студенты, аспиранты и ученые испытывают серьезные трудности при сборе эмпирической базы для своих работ.
3. Вероятностный характер страховой деятельности: Сама природа страхования как бизнеса, основанного на управлении случайными событиями, обусловливает отклонение фактического финансового результата от расчетной величины прибыли. Это означает, что даже при самом точном планировании и актуарных расчетах, непредсказуемость наступления страховых случаев (например, крупная катастрофа) может существенно изменить ожидаемую прибыльность. Это требует от страховщиков не только гибкости в управлении, но и формирования достаточных резервов для покрытия непредвиденных убытков, что также влияет на структуру прибыли.

Эти проблемы подчеркивают необходимость дальнейшего совершенствования нормативно-правовой базы, повышения прозрачности рынка и разработки инновационных подходов к управлению, способных минимизировать негативное влияние внешних и внутренних факторов.

Стратегические направления оптимизации формирования и распределения прибыли

Для обеспечения устойчивого роста и повышения эффективности управления прибылью страховым организациям необходимо активно внедрять стратегические решения, направленные на оптимизацию всех этапов формирования и распределения финансового результата. Эти направления охватывают как внутренние бизнес-процессы, так и взаимодействие с рыночной средой.

1. Цифровая трансформация и использование данных:
   • Цифровизация процессов: Перевод всех ключевых бизнес-процессов (продажи, андеррайтинг, урегулирование убытков, взаимодействие с клиентами) в цифровой формат позволяет значительно сократить операционные расходы, повысить скорость и качество обслуживания, а также минимизировать человеческий фактор.
   • Big Data и аналитика для управления рисками: Использование больших данных и продвинутой аналитики позволяет более точно оценивать риски, персонализировать тарифы, выявлять мошеннические действия и оптимизировать формирование страховых резервов. Это ведет к снижению убыточности и повышению прибыльности.
   • Создание инновационных продуктов: Цифровые технологии открывают возможности для разработки гибких, персонализированных страховых продуктов, отвечающих индивидуальным потребностям клиентов, что способствует привлечению новых сегментов рынка и увеличению объемов премий.
   • Развитие цифрового маркетинга и продаж: Инвестиции в онлайн-каналы продаж и маркетинговые инструменты позволяют охватить более широкую аудиторию, сократить затраты на привлечение клиентов и повысить конверсию.
   • Инвестиции в IT-инфраструктуру: Для успешной цифровой трансформации необходимы значительные вложения в развитие и модернизацию IT-инфраструктуры, что является фундаментом для всех вышеперечисленных инициатив.
2. Развитие персонализированных страховых решений: В условиях растущей конкуренции и индивидуализации потребностей потребителей, создание персонализированных страховых продуктов становится ключевым фактором успеха. Это включает:
   • Гибкую настройку условий договора под конкретного клиента.
   • Использование телематики и носимых устройств для более точной оценки риска и формирования тарифа.
   • Предложение клиентам опций, которые они могут сами выбирать, формируя свой уникальный страховой пакет. Такой подход повышает лояльность клиентов и их готовность платить за релевантные услуги.
3. Оптимизация бизнес-устойчивости: Это предполагает комплекс мер, направленных на максимальное сохранение прибыли, зафиксированной в начальные годы действия долгосрочных договоров страхования, для уменьшения убытков в последующие годы. Это особенно актуально для страхования жизни, где долгосрочные обязательства требуют аккуратного управления прибыльностью на всем жизненном цикле договора.

Реализация этих стратегических направлений позволит страховым организациям не только эффективно управлять текущей прибылью, но и создать фундамент для устойчивого развития в долгосрочной перспективе, адаптируясь к меняющимся условиям рынка и требованиям потребителей.

Совершенствование инвестиционной деятельности и актуарных расчетов

Два столпа финансовой устойчивости и прибыльности страховой организации — это ее инвестиционная деятельность и точность актуарных расчетов. Оптимизация этих направлений является неотъемлемой частью стратегии управления прибылью.

1. Совершенствование инвестиционной деятельности:

Инвестиционная деятельность играет ключевую роль в увеличении прибыли страховой организации, поскольку позволяет эффективно использовать временно свободные средства, в первую очередь страховые резервы. Эти средства, пока они не востребованы для выплат, могут генерировать дополнительный доход. Однако, успех в инвестировании зависит от строгого соблюдения ряда принципов:

• Диверсификация: Распределение инвестиций по различным классам активов (акции, облигации, недвижимость, депозиты), отраслям и географическим регионам для снижения общего инвестиционного риска. Это минимизирует потери в случае неблагоприятной динамики какого-либо одного актива.
• Возвратность: Инвестиции должны быть направлены на активы, которые гарантируют возврат вложенного капитала, что критически важно для выполнения страховых обязательств.
• Прибыльность: Размещение средств должно быть направлено на получение максимального возможного дохода при заданном уровне риска.
• Ликвидность: Часть активов должна быть высоколиквидной, чтобы страховщик мог оперативно удовлетворять текущие потребности в страховых выплатах.

Совершенствование инвестиционной деятельности включает:

• Разработку и внедрение продвинутых инвестиционных стратегий: Использование количественных моделей, прогнозной аналитики и профессионального управления портфелем.
• Мониторинг рынков и адаптация к изменениям: Оперативное реагирование на изменение процентных ставок (как это было в 2023 году с ключевой ставкой ЦБ РФ), валютных курсов и динамики фондовых рынков.
• Оптимизацию структуры инвестиционного портфеля: Постоянный пересмотр соотношения между рисковыми и консервативными активами в соответствии с аппетитом к риску компании и регуляторными требованиями.

2. Совершенствование актуарных расчетов:

Корректный расчет страховых резервов с использованием математической теории страхования является чрезвычайно важной задачей. Ошибки в этом процессе могут привести либо к недостатку средств для выплат (что угрожает финансовой устойчивости), либо к избыточному резервированию (что снижает инвестиционный потенциал и прибыльность).

Для расчета страховых резервов активно используются актуарные методы, основанные на теории вероятностей и математической статистике:

• Для страхования жизни: Формируется математический резерв. Его расчет учитывает:
  • Таблицы смертности: Статистические данные о продолжительности жизни и вероятности смерти в различных возрастных группах.
  • Норма доходности: Предполагаемая ставка инвестиционного дохода.
  • Будущие расходы: Прогнозируемые затраты на обслуживание полисов.
  • Применяются как классические детерминированные, так и стохастические методы, позволяющие моделировать неопределенность.
• Для иных видов страхования (рисковых видов): Формируются такие резервы как:
  • Резерв незаработанной премии (РНП): Рассчитывается для покрытия рисков по еще не истекшим договорам. Методика может предусматривать расчет в полном объеме или как 40% от базовой премии в зависимости от вида страхования, согласно Положению Банка России № 558-П.
  • Резерв заявленных, но неурегулированных убытков (РЗУ): Для уже произошедших и заявленных, но еще не оплаченных убытков.
  • Резерв произошедших, но незаявленных убытков (РПНУ): Для убытков, которые уже произошли, но о которых страховщик еще не знает.

Совершенствование актуарных расчетов включает:

• Внедрение современных актуарных моделей: Использование более сложных вероятностно-статистических моделей, позволяющих точнее оценивать риски.
• Регулярное обновление актуарных предпосылок: Корректировка таблиц смертности, норм доходности, данных по убыточности с учетом актуальной статистики и макроэкономических прогнозов.
• Использование специализированного программного обеспечения: Автоматизация актуарных расчетов и моделирования для повышения точности и скорости.
• Обучение и развитие актуарных специалистов: Повышение квалификации кадров, способных работать с новейшими методиками и инструментами.

Эффективное управление инвестиционным портфелем и точные актуарные расчеты — это две стороны одной медали, обеспечивающие не только прибыльность, но и долгосрочную финансовую устойчивость страховой организации.

Инновационные инструменты повышения прибыльности

В условиях высокой конкуренции и быстро меняющихся потребительских предпочтений, страховым организациям необходимо постоянно искать и внедрять инновационные инструменты для повышения прибыльности. Эти подходы позволяют не только увеличивать объем продаж, но и оптимизировать взаимодействие с клиентами, а также создавать новые источники дохода.

1. Кросс-продажи (cross-selling):
   • Сущность: Предложение существующим клиентам дополнительных страховых продуктов или услуг, которые дополняют уже имеющиеся или соответствуют их новым потребностям. Это один из наиболее эффективных способов увеличения прибыли, поскольку затраты на привлечение нового клиента значительно выше, чем на продажу дополнительного продукта уже лояльному.
   • Механизмы реализации:
     • Анализ клиентских данных: Использование CRM-систем и аналитики для выявления потребностей клиентов и предложения релевантных продуктов (например, при покупке ОСАГО предложить мини-КАСКО или страхование жилья).
     • Интегрированные продуктовые пакеты: Создание комплексных продуктов, объединяющих несколько видов страхования (например, страхование ипотеки + страхование жизни + страхование недвижимости).
     • Персонализированные предложения: Адресные предложения, основанные на жизненных событиях клиента (рождение ребенка, покупка нового автомобиля, смена работы).
   • Преимущества: Увеличение среднего чека на клиента, повышение лояльности, снижение оттока клиентов.
2. Развитие инвестиционного и накопительного страхования жизни (ИСЖ и НСЖ):
   • Сущность: Эти продукты сочетают в себе элементы страховой защиты и инвестиционного дохода, что делает их привлекательными для клиентов, ищущих как защиту, так и возможность приумножить капитал. В 2023 году ИСЖ и НСЖ стали ключевыми драйверами роста страхового рынка, показав прирост взносов на 75.7% и 42.2% соответственно.
   • Инновационные подходы:
     • Программы, привязанные к российским акциям: Разработка продуктов, инвестиционная составляющая которых ориентирована на отечественный фондовый рынок. Это позволяет клиентам участвовать в росте российской экономики.
     • Предложение гарантированной доходности: Включение в программы ИСЖ и НСЖ опций гарантированной минимальной доходности, что снижает инвестиционные риски для клиента и повышает привлекательность продукта.
     • Гибкие условия и различные горизонты инвестирования: Предложение программ с разным сроком действия, возможностью частичного снятия средств и разнообразными инвестиционными стратегиями.
   • Преимущества для страховщика: Привлечение долгосрочных средств, формирование стабильных страховых резервов, которые могут быть направлены на инвестирование, и получение значительного инвестиционного дохода.
3. Партнерства и экосистемы:
   • Интеграция с банками и финтех-компаниями: Создание совместных продуктов и услуг, использование общих клиентских баз для расширения каналов продаж.
   • Развитие страховых маркетплейсов: Участие в онлайн-платформах, агрегирующих предложения различных страховщиков, что позволяет расширить охват аудитории.

Внедрение этих инновационных инструментов требует от страховых компаний не только финансовых вл��жений, но и изменения корпоративной культуры, готовности к экспериментам и постоянному мониторингу рыночных тенденций. Только такой комплексный подход позволит достичь максимальной эффективности в управлении прибылью и обеспечить конкурентные преимущества на динамичном страховом рынке.

Заключение

Проведенное исследование позволило глубоко проанализировать процессы формирования и управления прибылью страховых организаций в современных условиях российского рынка. Достигнутые результаты и сделанные выводы подтверждают высокую актуальность выбранной темы и позволяют сформулировать основные итоги дипломной работы.

Мы установили, что прибыль страховой организации – это многогранный экономический показатель, чья специфика обусловлена двойственной природой страхования как формы социальной защиты и коммерческой деятельности. Ключевую роль в ее формировании играют как прибыль, заложенная в тарифы, так и инвестиционный доход от размещения страховых резервов. Детальный анализ структуры брутто-премии (нетто-премия, нагрузка) и формирования страховых резервов показал, что эти элементы являются фундаментом финансовой устойчивости и источниками будущих доходов.

Исследование внешних и внутренних факторов выявило значительное влияние макроэкономической среды и регуляторной политики Банка России на прибыльность сектора. В частности, рост ключевой ставки ЦБ РФ в 2023 году существенно поддержал процентные доходы страховщиков, а инфляционные процессы и рост кредитной активности стали драйверами роста страховых премий. Анализ динамики российского страхового рынка за 2023-2024 гг. подтвердил рекордные темпы прироста премий (на 25.8% до 2.3 трлн рублей в 2023 году) и почти двукратное увеличение чистой прибыли (до 322.3 млрд рублей), обусловленные прежде всего развитием страхования жизни и улучшением инвестиционного дохода.

В работе был представлен комплексный инструментарий финансового анализа, адаптированный к специфике страхования, включающий показатели результативности, эффективности и деловой активности. Особое внимание было уделено факторному анализу прибыли с применением метода цепных подстановок, который наглядно демонстрирует вклад каждого фактора в изменение итогового финансового результата. Это методическое решение является ценным инструментом для практического применения в страховых компаниях.

В ходе исследования были выявлены актуальные проблемы, препятствующие эффективному управлению прибылью. Среди них – отсутствие единого нормативно-правового определения «прибыли от страховой деятельности» и значительные сложности с доступом к детализированной отчетности отдельных страховщиков, что ограничивает возможности глубокого академического и практического анализа.

На основе проведенного анализа и выявленных проблем были предложены стратегические направления оптимизации формирования и управления прибылью. Ключевыми рекомендациями стали:

• Цифровая трансформация, включающая автоматизацию процессов, внедрение Big Data для управления рисками и создание инновационных, персонализированных продуктов.
• Совершенствование инвестиционной деятельности через диверсификацию портфеля, активное управление активами и учет принципов возвратности, прибыльности и ликвидности.
• Повышение точности актуарных расчетов страховых резервов с использованием современных математических моделей, особенно в контексте внедрения риск-ориентированного подхода ЦБ РФ.
• Внедрение инновационных инструментов повышения прибыльности, таких как кросс-продажи и развитие продуктов инвестиционного и накопительного страхования жизни с привязкой к российским акциям и гарантированной доходностью.

Цель дипломной работы достигнута, а поставленные задачи успешно решены. Разработанные теоретические положения и практические рекомендации обладают высокой академической ценностью и могут быть применены страховыми организациями для повышения эффективности их финансовой деятельности.

Дальнейшие исследования могли бы быть сосредоточены на более детальном изучении влияния регуляторных «песочниц» Банка России на развитие инновационных страховых продуктов, а также на разработке комплексных моделей прогнозирования прибыльности страховых компаний с учетом динамики макроэкономических показателей и поведенческих факторов потребителей.

Список использованной литературы

1. Гражданский кодекс Российской Федерации. Части первая, вторая и третья.
2. Налоговый кодекс Российской Федерации. Части первая и вторая.
3. О бухгалтерском учёте: Федеральный закон от 21 ноября 1996 года №129-ФЗ (в ред. приказа Минфина Российской Федерации от 30 июня 2006 года №86-ФЗ).
4. Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации: Приказ Минфина России от 29.07.1998 №34н.
5. НК РФ Статья 293. Особенности определения доходов страховых организаций (страховщиков). Доступно по: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_28165/827608e04b4c7308d3e925187428f5228581005c/.
6. Абрютина М.С. Экспресс-анализ финансово-экономической устойчивости предприятия. Индикатор финансово-экономической устойчивости // Менеджмент в России и за рубежом. 2007. №4. С. 135-143.
7. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. Москва: ДИС, 2002.
8. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ. Москва: ДИС, 2001.
9. Архангельский В.Д., Кузнецова Н.П. Страховой рынок России и малое предпринимательство. Санкт-Петербург, 2001.
10. Баканов М.И. Анализ хозяйственной деятельности в торговле. Москва: Экономика, 2007.
11. Бурдина Е.Н. Анализ факторов, влияющих на изменение точки безубыточности и зону безопасности // Справочник экономиста. 2006. №4. С. 60-62.
12. Волкова О.И. Экономика предприятия. Москва: Инфра, 2008.
13. Горфинкель В.Л., Швандар В.А. Экономика предприятия. Москва: Юнити, 2007.
14. Грузинов В.П., Грибов В.Д. Экономика предприятия. Москва: Инфра, 2007.
15. Дегтярев Г.П. Страхование в переходный период: основные принципы // Общество и экономика. 2007. №2.
16. Добровенский В. Как оценить доходность предприятия? // Экономика и жизнь. 2006. №35.
17. Ефимова О.В. Финансовый анализ. Москва: Бухгалтерский учет, 2008.
18. Ефимова О.В., Мельник М.В. Анализ финансовой отчетности. Москва: ОМЕГА-Л, 2006.
19. Ефремова А.А. Различие понятий «расходы» и «затраты» в бухгалтерском учете // Бухгалтерский учет. 2003. №16. С. 54.
20. Иващенко И.П. Экономическая эффективность фирмы // Экономика фирмы. 2006. №23. С. 360-384.
21. Игнатов А.В. Определение точки безубыточности на практике // Финансовый менеджмент. 2007. №10. С. 53-58.
22. Киперман Г.М. Управление дебиторской задолженностью // Финансовая газета. Региональный выпуск. 2006. №12.
23. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. Москва: Финансы и статистика, 2007.
24. Ковалева А.М. Финансы. Москва: Финансы и статистика, 2003.
25. Колчина Н.В., Бурмистров Л.М., Поляк Г.Б. Финансы организации (предприятий). Москва: Проспект, 2007.
26. Левант Н.А. Долгосрочное страхование жизни в условиях нестабильной экономики // Финансы. 1999. №6.
27. Лисицина Е.В., Токаренко Ч.С. Управление финансовыми резервами // Финансовый менеджмент. 2008. №6. С. 125-140.
28. Лушпов Н.А. Формула прибыли: учет различных видов деятельности // Финансовый менеджмент. 2008. №11. С. 5-24.
29. Маевский В., Вяткин В.Н, Хриптон Дж., Казак А.Ю. Принятие финансовых решений: задачи, ситуации // Вопросы экономики. 2007. №12. С. 152.
30. Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П. Финансовый анализ. Москва: ПРИОР, 2007.
31. Матвеев П.С. Анализ деятельности фирмы. Микро- и макрофакторы. Москва: Эра, 2001.
32. Нечитайло А.И. Учет финансовых результатов и распределения прибыли. Москва: ФиС, 2008.
33. Николенко Н.П. Состояние и перспективы развития добровольного страхования в России. Москва: Финансы, 2000. №2.
34. Новодворский В.Д., Марин В.В. Принцип сохранения капитала в отечественном бухгалтерском учете // Бухгалтерский учет. 2002. №18. С. 52.
35. Побегуль И. Финансовый и статистический анализ // Аудит и налогообложение. 2008. С. 36-42.
36. Прыкина Л.В. Экономический анализ предприятия. Москва: ЮНИТА-ДАНА, 2002.
37. Пучкова С.И. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации по данным отчетности // Бухгалтерская отчетность. 2003. С. 86-112.
38. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. Москва: Новое издание, 2007.
39. Сафронов Н.А. Экономика предприятия. Москва, 2002.
40. Семеренко В.К., Казакова Р.П. Методы планирования прибыли предприятия // Справочник экономиста. 2008. №1. С. 97-85; №2. С. 99-103; №3. С. 68-78.
41. Страховое дело: Учебник / Под ред. Л.И. Рейтмана. Москва: Рост, 1999.
42. Сухов В.А. Страховой рынок России. Москва: Анкил, 1999.
43. Уткин Э.А. Финансовое управление. Москва, 2008.
44. Финансы / Под ред. В.М. Родионовой. Москва: Финансы и статистика, 2003.
45. ОБЗОР КЛЮЧЕВЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ СТРАХОВЩИКОВ. Банк России. URL: https://www.cbr.ru/Collection/Collection/File/48625/review_ins_2024Q2.pdf (дата обращения: 11.10.2025).
46. Итоги 2023 года на страховом рынке и прогноз на 2024-й: от рекорда к замедлению. Эксперт РА. URL: https://raexpert.ru/researches/insurance/2023/ (дата обращения: 11.10.2025).
47. Страховая премия: что это такое, как рассчитывается и от чего зависит. Ренессанс страхование. URL: https://www.renins.ru/blog/chto-takoe-strahovaya-premiya (дата обращения: 11.10.2025).
48. Страховые резервы: основные понятия и термины. Финам. URL: https://www.finam.ru/encyclopedia/strahovye-rezervy-osnovnye-ponyatiya-i-terminy/ (дата обращения: 11.10.2025).
49. Страховая премия: что это, виды и особенности расчета. АльфаСтрахование. URL: https://www.alfastrah.ru/wiki/strahovaya-premiya/ (дата обращения: 11.10.2025).
50. Что такое премия в страховании и как она рассчитывается. Агентство Страховых Новостей. URL: https://www.asn-news.ru/wiki/strahovaya-premiya (дата обращения: 11.10.2025).
51. Экономика страховой деятельности: формирование и размещение страховых резервов. КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/ekonomika-strahovoy-deyatelnosti-formirovanie-i-razmeschenie-strahovyh-rezervov (дата обращения: 11.10.2025).
52. Прибыль страховой организации для целей бухгалтерского и налогового учета. СТРАХОВАНИЕ СЕГОДНЯ. Пресса. URL: https://www.insur-info.ru/press/50604/ (дата обращения: 11.10.2025).
53. Экономическая сущность и категории страхования. BukLib.net. URL: https://buklib.net/books/24056-ekonomika-strahovaniya/6-2-ekonomicheskaya-sushchnost-i-kategorii-strahovaniya/ (дата обращения: 11.10.2025).
54. Формирование страховых Резервов. СТРАХОВАНИЕ СЕГОДНЯ. Пресса. URL: https://www.insur-info.ru/press/37626/ (дата обращения: 11.10.2025).
55. Страховые резервы: памятка для страховщика и страхователя. Юрист компании. URL: https://www.law.ru/art/24859-strahovye-rezervy-pamyatka-dlya-strahovshchika-i-strahovatelya (дата обращения: 11.10.2025).
56. Инвестиционная деятельность страховой организации. СТРАХОВАНИЕ СЕГОДНЯ. Пресса. URL: https://www.insur-info.ru/press/50603/ (дата обращения: 11.10.2025).
57. ПРИБЫЛЬ СТРАХОВОЙ ОРГАНИЗАЦИИ И ПУТИ ЕЕ ПОВЫШЕНИЯ. Студенческий научный форум. URL: https://scienceforum.ru/2014/article/2014002661 (дата обращения: 11.10.2025).
58. Прибыль страховой организации: ее формирование, направления увеличения. Z4.by. URL: https://z4.by/kursovaya-rabota-pribyl-strahovoy-organizatsii-ee-formirovanie-napravleniya-uvelicheniya (дата обращения: 11.10.2025).
59. Анализ прибыли страховой компании. Страхование рисков. URL: https://risk-manage.ru/insurance-audit/insuranceresults/insuranceprofit/ (дата обращения: 11.10.2025).
60. ЭКОНОМИЧЕСКОЕ ОБОСНОВАНИЕ СОСТАВА ПРИБЫЛИ ОТ СТРАХОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ. КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/ekonomicheskoe-obosnovanie-sostava-pribyli-ot-strahovoy-deyatelnosti (дата обращения: 11.10.2025).
61. Что такое инвестиционный доход и как он учитывается на пенсионном счете? ЕНПФ. URL: https://www.enpf.kz/investitsionnyy-dokhod/ (дата обращения: 11.10.2025).
62. Максимизация прибыли: перекрестные продажи в банковском деле и страховании. URL: https://financer.com/ru/maksimizaciya-pribyli-perekrestnye-prodazhi-v-bankovskom-dele-i-strahovanii/ (дата обращения: 11.10.2025).
63. Особенности анализа доходов и расходов страховых компаний. КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/osobennosti-analiza-dohodov-i-rashodov-strahovyh-kompaniy (дата обращения: 11.10.2025).
64. ОРГАНИЗАЦИЯ СТРАХОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ. Полесский государственный университет. URL: https://www.psu.by/images/stories/fakultety/econom/ucheb_posobiya/2019/Organizaciya_strahovoy_deyatelnosti.pdf (дата обращения: 11.10.2025).
65. ОСОБЕННОСТИ ОПРЕДЕЛЕНИЯ ПРИБЫЛИ В СТРАХОВАНИИ. СОСТОЯНИЕ СТРАХОВОГО РЫНКА КИРОВСКОЙ ОБЛАСТИ. Elibrary. URL: https://elibrary.ru/item.asp?id=42337775 (дата обращения: 11.10.2025).
66. Анализ инвестиционного дохода страховой организации. Страхование рисков. URL: https://risk-manage.ru/insurance-audit/investment-activity-insurance-company/investmentincome/ (дата обращения: 11.10.2025).
67. Что такое инвестиционное страхование. АО «Солид Менеджмент». URL: https://solid.ru/blog/chto-takoe-investitsionnoe-strakhovanie/ (дата обращения: 11.10.2025).
68. Анализ рентабельности страховой компании. Специфические показатели рентабельности страховой организации. Страхование рисков. URL: https://risk-manage.ru/insurance-audit/insuranceresults/insuranceprofitability/ (дата обращения: 11.10.2025).
69. Специфика страховой деятельности и ее влияние на экономический анализ страховой организации. КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/spetsifika-strahovoy-deyatelnosti-i-ee-vliyanie-na-ekonomicheskiy-analiz-strahovoy-organizatsii (дата обращения: 11.10.2025).
70. Оптимизация бизнес-устойчивости страховой компании. КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/optimizatsiya-biznes-ustoychivosti-strahovoy-kompanii (дата обращения: 11.10.2025).
71. Модель для определения оптимальной стратегии страхования. КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/model-dlya-opredeleniya-optimalnoy-strategii-strahovaniya (дата обращения: 11.10.2025).
72. МАЗУРОВА Н.В. ЭКОНОМИКА СТРАХОВАНИЯ И АНАЛИЗ СТРАХОВЫХ ОПЕРАЦИЙ: Учебно-методический комплекс. Московская финансово-промышленная академия. URL: https://www.mfpa.ru/upload/iblock/d76/d76a599691ae2512a84974f46f483b8b.pdf (дата обращения: 11.10.2025).
73. МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ: ИСОиП (филиал) ДГТУ в г. Шахты. URL: https://www.sssu.ru/files/izdat/kafedra_econom/finansi/Metodicheskoe_posobie_po_analizu_finansovoy_otchetnosti_strahovyh_kompaniy.pdf (дата обращения: 11.10.2025).