Содержание
СОДЕРАЖЕНИЕ
ВВЕДЕНИЕ……………………………………………………………………………………………..2
Глава 1. Портфельное инвестирование…………………………………………………..3
1.1. Основные принципы формирования портфеля инвестиций…………………..3
1.2. Характеристика основных видов ценных бумаг и оценка их доходности.7
1.2.1. Акции……………………………………………………………………………………………….7
1.2.2. Облигации……………………………………………………………………………………….10
1.3. Структура инвестиционного процесса…………………………………………………13
Глава 2. Методики формирования оптимальной структуры портфеля………………18
2.1. Модель Марковица……………………………………………………………………………..18
2.2. Модель Блека …………………………………………………………………………………….26
2.3. Индексная модель Шарпа……………………………………………………………………26
Глава 3. Оптимизация и управление инвестиционным портфелем……..27
3.1. Методы определения доходности портфеля…………………………………………27
3.2. Управление инвестиционным портфелем (ошибки инвесторов)…………..32
ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………………………………………………36
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ И ИСТОЧНИКОВ
Выдержка из текста
ВВЕДЕНИЕ
В последнее время многие коммерческие банки имеют достаточно большой объем свободных средств, которые возможно как инвестировать в различные виды деятельности, так и направить на приобретение ценных бумаг. При осуществлении инвестирования в ценные бумаги банк, как и любой другой инвестор, сталкивается с различными целями инвестирования.
Именно портфель ценных бумаг является тем инструментом, с помощью которого может быть достигнуто требуемое соотношение всех инвестиционных целей, которое недостижимо с позиции отдельно взятой ценной бумаги, и возможно только при их комбинации.
Портфели ценных бумаг коммерческих банков являются частью взаимосвязанной системы портфелей более высокого уровня. Функционирование всей системы портфелей подчинено интересам обеспечения устойчивости и рентабельности института, обеспечения устойчивости всей финансовой системы.
Этими факторами обусловлен выбор темы данной работы — Портфель ценных бумаг и оптимизация его структуры.
Работа состоит из трех глав, в которых подробно разобраны вопросы имеющие непосредственное отношение к теме работы. В первой главе освящены основные принципы формирования портфеля инвестиций, также выделены основные виды ценных бумаг и критерии оценки их доходности. Далее в заключение, главы рассмотрена структура инвестиционного процесса. Во второй главе мы выделили основные методики формирования оптимальной структуры инвестиционного портфеля: модель Марковица, модель Блейка и индексная модель Шарпа. В третьей главе рассмотрены вопросы управления и оптимизации инвестиционного портфеля. В частности мы подробно рассмотрим методы определения доходности портфеля, а также приведем некоторые основные ошибки, которые может допустить инвестор а процессе управления инвестиционного портфеля.
Список использованной литературы
1. Алехин Б. Ликвидность и микроструктура рынка государственных ценных бумаг // Рынок ценных бумаг. 2016. №20. С.20-30.
2. Банковское дело: Учебник. 4-е изд., перераб. и доп. /под ред. В.И. Колесникова, Л.П. Кроливецкой. М.: Финансы и статистика, 2015. 464 с.
3. Буренин А.Н. Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов: Учеб. пособие. М. Открытое общество, 2016. 347 с.
4. Быльцов С.Ф. Настольная книга российского инвестора: Учеб. практ. пособие/ С.Ф. Быльцов. СПб. Бизнес-Пресса, 2015. 506 с.
5. Ильина Л.И. Организация и финансирование инвестиций: Учебное пособие. Сыктывкар, 2002.