Содержание
Введение
Глава 1. Теоретические основы фундаментального и технического анализа
1.1 Понятие, достоинства и недостатки фундаментального анализа, возможности его применения различными инвесторами. Инструментарий фундаментального анализа
1.2. Специфика фундаментального анализа в российских условиях и особенности его проведения на уровне фирмы
1.3. Постулаты и предпосылки технического анализа. Формы предоставления данных в техническом анализе. Методы технического анализа
1.4. Использование искусственного интеллекта в техническом анализе
Глава 2. Применение современных методов и инструментов фундаментального и технического анализа на примере компании ОАО «Северсталь»
2.1. Анализ макроэкономической ситуации в Российской Федерации
2.2. Фундаментальный и технический анализ отрасли черной металлургии
2.3. Фундаментальный анализ компании ОАО «Северсталь»
2.4. Технический анализ компании ОАО «Северсталь»
Глава 3. Развитие методов фундаментального и технического анализа
3.1. Анализ и совершенствование модели дисконтированных денежных потоков
3.2. Развитие методов технического анализа финансовых рынков на основе адаптации программного модуля на платформе NetInvestor, сопряженной с программой технического анализа TradeStation и нейромодулем Matlab
Заключение
Список литературы
Приложения
Содержание
Выдержка из текста
В распоряжении инвестора есть два инструмента прогнозирования рынка ценных бумаг: технический и фундаментальный анализ. В дальнейшем, с ростом законодательной базы и усилением регулирования, компании обязали раскрывать данные о своей производственной и финансовой деятельности, и у инвесторов появилась возможность глубже ознакомиться с текущим состоянием компании.В совокупности фундаментальный и технический анализ представляют мощный инструмент для принятия инвестиционного решения.
Не обошла она стороной и такую важную область для современно экономики, как финансовые рынки. Благодаря ей в массы вышел новый класс профессий, связанный с фундаментальным и техническим анализом рынков.Но торговля на финансовых рынках, будь то на коротких или длинных инвестиционных горизонтах сопряжена со значительными рисками потерь, по этому без технического анализа говорить об успешной биржевой деятельности не приходится.
Главным фактором, который определяет текущий момент на рынке FOREX, можно считать перемещение капитала между государствами (так как на них приходится наибольший объем конверсионных опера¬ций). К тому же такие факторы, как инфляция или уровень основной учетной ставки, также способны существенно влиять на стоимость ва¬лют. При этом следует помнить, что государство всегда «стоит за спи¬ной валюты». Государство осуществляет свое влияние двумя путями. Первый из них — это контроль, второй — так называемые валютные интервенции. Валютный контроль удерживает граждан от опрометчи¬вых поступков, которые могут негативно повлиять на цены (например перевод денег за рубеж). Интервенция — это покупка-продажа больших объемов валюты для того, чтобы повысить или, наоборот, снизить ее стоимость на рынке FOREX.[2, 63]
Как уже упоминалось, фондовый рынок представлен ценными бумагами. Но любая ли ценная бумага будет являться представителем именно фондового рынка? Обратимся к Московской бирже . На Московской бирже секция фондового рынка представлена двумя крупными рынками:
В совокупности фундаментальный и технический анализ представляют мощный инструмент для принятия инвестиционного решения. Фундаментальный анализ может дать знать о том, когда рынок или отдельная акция переоценена или недооценена. А технический анализ, в свою очередь, позволяет предсказать рост или падение отдельной акции или всего индекса на основе исторических данных.
Разрыв между финансовыми и реальными активами в очередной раз спровоцировал развитие мирового экономического кризиса, сопровождающегося падением промышленного производства. В этих условиях возрастает актуальность различных направлений проведения антикризисной политики, включая административные и финансовые механизмы. Эти механизмы на всех уровнях (макро-, мезо- и микроэкономического уровне) подразумевают, в том числе, реализацию адаптивных мероприятий, позволяющих гибко приспосабливаться к объективно складывающимся внешним условиям. Антикризисное управление экономическими системами во многом определяется моделями инвестиционной деятельности.
Резкое падение цен на нефть, снижение курса рубля по отношению к доллару и евро, а также введение санкций обуславливают необходимость оценки влияния подобных мировых тенденций на развитие российской экономики и отечественного финансового рынка.• определить структуру и участников мирового финансового рынка;• охарактеризовать проблемы и перспективы развития финансового рынка РФ.
В связи с этим актуальной проблемой, которая имеет большое макроэкономическое значение, выступает разработка долгосрочной стратегии развития финансового рынка России с учетом факторов, оказывающих влияние на фондовые рынки и их конкурентоспособность.
Предметом данной курсовой работы является финансовый рынок. Объектом данной работы являются современные тенденции развития финансовых рынков в РФ.
Список литературы
1.Об оценочной деятельности в Российской Федерации: федер. закон : [от 29 июля 1998 г. № 135-ФЗ : в посл. ред. от 28 декабря 2010 г.].
2.Батунин М. Соотношение фондового рынка и рынка ценных бумаг / М. Батунин //Хозяйство и право. 2006. — №5. — С. 111.
3.Белых Л.П. Основы финансового рынка / Л.П. Белых. М.: ЮНИТИ,2009.-С. 14.
4.Бергер Ф. Без страха перед чёрной пятницей / Ф. Бергер, Р. Беер. М.: Интерэксперт; Финстатинформ, 2008. — 269 с.
5.Бронштейн Е. М. Фрактальный подход к формированию портфелей ценных бумаг/ Е. М. Бронштейн 3. И. Янчушка // Финансы и кредит. 2007. -№ 12 (252). — С. 26-29.
6.Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами / Мж. К. Ван Хорн М.: Финансы и статистика, 2007. — С. 35.
7.Владимирова Л. П. Прогнозирование и планирование в условиях рынка: Учебное пособие /Л.П. Владимирова. М.: Издательский дом «Дашков и К»,2000.-308 с.
8.Гренджер К. Спектральный анализ временных рядов в экономике / К. Гренджер, М. Хатанака. М.: Статистика, 1972.
9.Гурвич Е.Т. Механизмы российского финансового кризиса / Е.Т. Гурвич, А.Д. Андряков М.: РПЭИ, 2000. — 22 с.
10.Долинская В.В. Изменения в акционерном законодательстве // Законы России: опыт, анализ, практика. 2006. № 11.
11.Евстигнеев В.Р. Финансовый рынок в переходной экономике / В.Р. Евстигнеев. М.: Эдиториал УРСС, 2000. — С. 5.
12.Замков О.О. Эконометрические методы в макроэкономическом анализе: Курс лекций / О.О.Замков. М.: ГУ ВШЭ, 2001.- 122 с.
13.Ивасенко А.Г. Рынок ценных бумаг. Учебное пособие для ВУЗов / А.Г. Ивасенко. -М.: Кнорус, 2008.-272 с.
14.Колмыкова Л.И. Фундаментальный анализ финансовых рынков / Л.И. Колмыкова. СПб: Питер, 2005. — 288 с.
15.Корникова Н.В. Обобщенная логнормальная модель динамики значений экономических показателей /Н.В. Корникова, В.В.Корников, Н.В. Хованов // Обозрение прикладной и промышленной математики.- 2005. Том 12. Вып. 1. -С. 159.
16.Криничанский К.В. Зарубежный опыт прогнозирования рынка ценных бумаг / К.В. Криничанский. Екатеринбург: УрО РАН, 2008. — 56 с.
17.Меньшиков С. Новая экономика. Основы экономических знаний / С. Меньшиков. М.: Международные отношения, 2009. — С. 282-287.
18.Миркин Я.М. Ценные бумаги и фондовый рынок / Я.М. Миркин М.: Перспектива, 2005. — 550 с.
19.Найман Э. Мастер-трейдинг: секретные материалы / Э. Найман. М.: Альпина Паблишер, 2002. — 320 с.
20.Найман Э.Л. Малая энциклопедия трейдера / Э.Л. Найман. Киев: Вира; Альфа Капитал, 2009. — 236 с.
21.Петере Э. Хаос и порядок на рынке капитала / Э. Петере. М.: Мир, 2000. -333с.
22.Ротко С.В. Понятие, правовая природа и основная классификация акций // Юрист. 2006. № 11.
23.Рынок ценных бумаг и его финансовые институты: Учебное пособие / Под ред. B.C. Торкановского. СПб.: Комплект, 2004. — 421с.
24.Сергеев А.П., Толстой Ю.К. Гражданское право. Т. 1. М.: Проспект, 2004. С. 182.
25.Смирнов С. Система опережающих индикаторов для России / С. Смирнов // Вопросы экономики. 2001. — № 3. — С. 23-42.
26.Сорос Дж. Алхимия финансов / Дж. Сорос. М.: ИНФРА -М, 2006.-С. 57
27.Тертышный С.А. Рынок ценных бумаг и методы его анализа. – СП-б. : Питер, 2004. – 456 с.
28.Тихонов Э.Е. Методы прогнозирования в условиях рынка: учебное пособие /Э.Е. Тихонов. Невинномысск, 2006. — 221 с.
29.Федер Е. Фракталы / Е. Федер. М.: Мир, 2001. — 143 с.
30.Фундаментальный анализ финансовых рынков. СПб: Питер, 2005.-288 с.
31.Хенан Э. Анализ временных рядов / Э. Хенан. М.: Статистика, 1964. -215 с.
32.Хенан Э.Дж. Многомерные временные ряды / Э. Дж. Хенан. М.: Мир, 1986.-346с.
33.Червяков Н.И. Предсказание фрактальных временных рядов с помощью нейронных сетей / Н.И. Червяков Э.Е. Тихонов // Нейрокомпьютеры: разработка, применение. — М.: Радиотехника. 2003. — № 10. — С.19-24.
34.Чернышев В.В. Гражданский кодекс и Федеральный закон «Об акционерных обществах»: коллизии общего и специального нормативно-правовых актов // Юрист. 2007. № 4. С. 25.
35.Шапкина Г.С. Защита права на акции // Журнал российского права. 2006. № 12.
36.Шарп У. Инвестиции / У. Шарп, Г. Александер, Дж. Бэйли. М.: Инфра-М, 2007. — 1058 с.
37.Шевченко Г.Н. Акция как корпоративная ценная бумага // Журнал российского права. 2005. № 1. С. 35.
38.Элдер А. Основы биржевой игры / А. Элдер. М.: Светочъ, 2006.
39.Эрлих А.А. Технический анализ товарных и финансовых рынков / А.А. Элдер. М.: ИНФРА-М, 2006. — 176 с.
40.Юдина И.Н. Финансовая нестабильность и новые вызовы для развивающихся стран: Монография / И.Н. Юдина. Барнаул: изд-во Алтайского ун-та, 2005. — 166 с.
41.Abarbanell J. S., and Bushee, B. J., Abnormal returns to a fundamental analysis strategy // The Accounting Review. 2008. — № 73. — p. 19-45.
42.Achelis Steven B. Technical Analysis From A to Z. Probus Publishing. Chicago. 278 p.
43.Akhigbe A., and J. Madura. The Industry Effects Regarding the Probability of Takeovers // The Financial Review. 2009. № 34(3). p. 1-18.
44.Altman E. I., R. G. Haldeman, and P. Narayanan, Zeta Analysis: A New Model to dentify Bankruptcy Risk of Corporations // Journal of Banking and Finance. — 1977. -June. p. 29-54.
45.Analysts’ Forecasts and Stock Price Fluctuations // Financial Analysts Journal.-№ 42, pp. 29-39, 55.
46.Andersen T.G., Bollerslev, Т., Christoffersen, P.F., and Diebold, F.X. Volatility and Correlation Forecasting // in G. Elliott, C.W.J. Granger, and A. Timmermann (eds.). Handbook of Economic Forecasting. Amsterdam: North-Holland. pp. 778-878.
47.Ang Andrew, and Geert Bekaert. Stock return predictability: Is it there? // Review of Financial Studies. 2007. — № 20. — pp. 651—707.
48.Arms R. Profits In Volume: Equivolume Charting. Marketplace Books , 2009.
49.Arnott Robert, and Peter Bernstein. What risk premium is normal? // Financial Analyst Journal. 2002. — №58, pp. 64—85.
50.Ashley, Richard. Beyond optimal forecasting. Working paper. Virginia Tech. -2006.
51.Asness Clifford A. The interaction of value and momentum strategies // Financial Analysts Journal. 2007. — №53. — pp. 29-36.
52.Asquith Paul. Merger Bids, Uncertainty, and Stockholder Returns // Journal of Financial Economics. 1983. -№11.-pp. 51-83.
53.Atiase R. K. Pre-disclosure information, Firm Capitalization and Security Price Behavior around Earnings Announcement // Journal of Accounting Research. 1985. -pp. 215-235.
54.Baker Malcolm, and Jeffrey Wurgler. The equity share in new issues and aggregate stock returns // Journal of Finance. 2000. — №55. — pp. 2219—2257.
55.Balduzzi Pierluigi, and Antonhy Lynch. Transaction costs and predictability: Some utility cost calculations // Journal of Financial Economics. 2009. — №52. — pp. 47—78.
56.Ball R., and P. Brown. An Empirical Evaluation of Accounting Income Numbers // Journal of Accounting Research. 1964. — №6(2). — pp. 157-178.
57.Barberis Nicholas. Investing for the long run when returns are predictable // Journal of Finance. 2000. — №55. pp. 225—264.
58.BARRA, United States Equity Model Version 3 (E3), Model Handbook, BARRA Corporation: Berkeley, С A.
59.Ibbotson SBBI 2009 Valuation Yearbook – Электронный ресурс – Режим доступа: http://corporate.morningstar.com/ib/documents/MarketingOneSheets/DataPublication/SBBI_ValuationTOC.pdf , свободный. — Загл. С экрана.
60.New Decade, New World, New Policy – Russia in 2011 – Электронный ресурс – Режим доступа: http://www.cmslegal.ru/Pages/default.aspx, свободный. — Загл. С экрана.
61.Templeton, Lauren C. Investing The Templeton Way: The Market-Beating Strategies of Value Investing’s Legendary Bargain Hunter / Lauren C. Templeton, Scott Phillips. – USA : The McGraw-Hill Companies, 2008. – p. 27.
62.Warren Baffet – Электронный ресурс – Режим доступа: http://billionaires.forbes.com/topic/Warren_Buffett , свободный. — Загл. с экрана.
63.Анализ акций – Электронный ресурс – Режим доступа: http://old.k2kapital.com/training/learning/analyz/92802.html, свободный. — Загл. с экрана.
64.Базовая процентная ставка – Электронный ресурс – Режим доступа: http://www.mabico.ru/lib/127.html , свободный. — Загл. с экрана.
65.Введение в практику оценки стоимости бизнеса (предприятия) имущественным (затратным) подходом – Электронный ресурс – Режим доступа: http://businessval.ru/adept/business/net-assets , свободный. — Загл. с экрана.
66.Интернет-дайджест IPO http://www.offerings.ru/
67.Интернет-сайт информационного агентства Bloomberg http://www.bloomberg.com/
68.Интернет-сайт информационного агентства Cbonds http://www.cbonds.info/ru/rus/
69.Интернет-сайт информационного агентства Economagic http://www.economagic.com/
70.Интернет-сайт Информационного агентства Quote RBC http://quote.rbc.ru/shares/
71.Интернет-сайт компаний металлургической отрасли http://www.metaltorg.ru/
72.Интернет-сайт Министерства регионального развития Российской Федерации http://www.minregion.ru.
73.Интернет-сайт Министерства экономического развития России www.economy.gov.ru.
74.Интернет-сайт Московской Межбанковской Валютной Биржи www.micex.ru.
75.Интернет-сайт Федеральной службы государственный статистики www.gks.ru.
76.Интернет-сайт Центрального Банка Российской Федерации http://www.cbr.ru/
77.Коэффициент рентабельности активов – Электронный ресурс – Режим доступа: http://www.cfin.ru/encycl/return_on_assets.shtml, свободный. — Загл. с экрана.
78.Российские компании в кризис догнали и обогнали европейских конкурентов по рентабельности – Электронный ресурс – Режимдоступа: http://oko-planet.su/finances/financesdiscussions/39422-rossijskie-kompanii-v-krizis-dognali-i-obognali.html, свободный. — Загл. с экрана.
список литературы