Роль территориальных учреждений Банка России в механизме денежно-кредитного регулирования региональной экономики

Введение. Актуальность исследования роли региональных институтов в денежно-кредитной политике

Современная экономическая среда характеризуется высокой степенью неопределенности и рыночной нестабильности. Колебания на валютных рынках и инфляционные риски выдвигают на передний план задачу обеспечения ценовой стабильности, которая является ключевым приоритетом государственной политики. Эффективность денежно-кредитной политики (ДКП), проводимой Банком России, во многом определяет способность национальной экономики противостоять внешним и внутренним вызовам. Однако между разработкой стратегических направлений ДКП на федеральном уровне и их практическим преломлением в регионах существует определенный разрыв, требующий глубокого научного осмысления.

Именно поэтому исследование роли и функций территориальных учреждений (ТУ) Банка России приобретает особую актуальность. Необходимо детально изучить, какими механизмами обеспечивается реализация единой государственной политики на местах и как ее социально-экономические последствия проявляются в масштабе конкретного субъекта федерации. Данная работа нацелена на системный анализ функций и полномочий этих ключевых проводников политики центрального банка.

Объектом исследования выступают территориальные учреждения Банка России. Предметом исследования являются их функции, полномочия и роль в механизме денежно-кредитного регулирования региональной экономики. Цель работы — доказать, что территориальные учреждения являются не просто исполнителями, а важнейшим элементом системы, обеспечивающим не только проведение ДКП, но и ее адаптацию и оценку эффективности на региональном уровне.

Глава 1. Теоретико-правовые основы деятельности территориальных учреждений Банка России

1.1. Центральный банк как ключевой институт денежно-кредитного регулирования

Денежно-кредитная политика представляет собой совокупность мер, направленных на управление денежной массой и кредитными ресурсами в экономике для достижения стратегических целей. Как показывают труды отечественных и зарубежных ученых, основными целями ДКП являются обеспечение ценовой стабильности за счет минимизации инфляции, сглаживание циклических колебаний деловой активности и создание условий для устойчивого экономического роста. В этом контексте ДКП выступает основным драйвером экономической стабильности и ключевым инструментом государственного вмешательства в экономические процессы.

Центральное место в реализации этой политики занимает центральный банк. В Российской Федерации эту роль выполняет Банк России, который является главным эмиссионным и кредитно-денежным регулятором страны. Его ключевые полномочия включают разработку и реализацию единой государственной ДКП, монопольную эмиссию наличных денег и регулирование деятельности кредитных учреждений. Важнейшей характеристикой Банка России является его независимый статус, который позволяет принимать решения, исходя из долгосрочных целей экономической стабильности, а не сиюминутной политической конъюнктуры.

Эффективность ДКП напрямую зависит от наличия отлаженной системы ее проведения на всех уровнях управления — от федерального центра до конкретных регионов. Без вертикально интегрированной структуры, способной точно и своевременно транслировать управляющие сигналы, самые выверенные стратегические решения могут оказаться неэффективными. Именно эту функцию проводников и исполнителей политики на местах выполняют территориальные учреждения, создавая единое и управляемое денежно-кредитное пространство страны.

1.2. Статус и общие задачи территориальных учреждений в структуре Банка России

Территориальные учреждения (ТУ) занимают особое место в организационной структуре Банка России. Они являются обособленными подразделениями и входят в единую централизованную систему. Важнейшей юридической особенностью является то, что ТУ не имеют статуса юридического лица и действуют исключительно в рамках полномочий, делегированных им Банком России. Это подчеркивает их подчиненный, но функционально значимый характер. В своей деятельности они независимы от органов государственной власти субъектов РФ и органов местного самоуправления, что обеспечивает единство и целостность проводимой политики по всей стране.

Круг задач, возложенных на территориальные учреждения, четко определен и охватывает ключевые направления деятельности центрального банка на региональном уровне. Их можно сгруппировать следующим образом:

• Участие в проведении единой государственной ДКП: трансляция и реализация решений центрального аппарата в регионе.
• Развитие и укрепление банковской системы: осуществление надзорных и контрольных функций в отношении местных кредитных организаций.
• Организация наличного денежного обращения: управление потоками наличности, обеспечение бесперебойного кассового обслуживания.
• Обеспечение стабильности и развития платежной системы: организация и контроль системы межбанковских расчетов.

При этом деятельность ТУ имеет и строгие ограничения. Им запрещено принимать нормативные акты, поскольку это прерогатива исключительно центрального аппарата Банка России. Также они не вправе выдавать гарантии, поручительства или предоставлять кредиты для финансирования дефицитов федерального бюджета, бюджетов субъектов РФ и местных бюджетов без прямого разрешения Банка России. Эти ограничения предотвращают размывание ответственности и обеспечивают строгую централизацию в принятии ключевых политических и финансовых решений.

Глава 2. Анализ практической реализации функций территориальными учреждениями

2.1. Механизмы реализации денежно-кредитной политики и обеспечения стабильности расчетов

Практическая реализация единой государственной денежно-кредитной политики на региональном уровне осуществляется через набор, на первый взгляд, технических, но стратегически важных функций. Ключевая роль территориальных учреждений здесь — это обеспечение бесперебойного функционирования финансовой инфраструктуры, что напрямую влияет на ликвидность банковского сектора и скорость денежного обращения в регионе. Основой этой деятельности является организация системы межбанковских расчетов. Именно через эту систему проходят все платежи между кредитными организациями, что делает ее «кровеносной системой» региональной экономики. ТУ обеспечивают ее стабильность, скорость и безопасность.

Не менее важной функцией является организация наличного денежного обращения. Территориальные учреждения осуществляют кассовое обслуживание кредитных организаций, прогнозируют и удовлетворяют потребность экономики региона в наличных деньгах, занимаются обработкой, хранением и инкассацией денежной наличности. Управляя кассовыми резервами, ТУ напрямую влияют на объем свободных средств у коммерческих банков, что является одним из рычагов регулирования ликвидности.

Кроме того, территориальные учреждения принимают активное участие в обслуживании счетов бюджетной системы. Они ведут счета по учету доходов федерального бюджета, бюджетов субъектов Российской Федерации и местных бюджетов. Эта функция не только обеспечивает сохранность и своевременное проведение государственных платежей, но и дает ТУ полную картину финансовых потоков в регионе. Таким образом, через управление расчетами, кассовым обслуживанием и бюджетными счетами, территориальные учреждения Банка России создают фундамент для стабильного функционирования всей региональной финансовой системы, превращая стратегические цели ДКП в конкретные операционные результаты.

2.2. Осуществление надзорных функций и валютного контроля на региональном уровне

Помимо обеспечения расчетов, важнейшей миссией территориальных учреждений является функция надзора и контроля, которая превращает их в «глаза и руки» Банка России на местах. Эта деятельность направлена на поддержание стабильности и надежности банковской системы и защиту национальных экономических интересов. Банковский надзор — это комплексная работа по контролю за соблюдением кредитными организациями законодательства, нормативов и требований Банка России. ТУ проводят проверки, анализируют отчетность, оценивают финансовое состояние банков, качество их активов, риски и системы управления. Это позволяет выявлять проблемы на ранней стадии и предотвращать развитие системных кризисов на региональном уровне.

Особое внимание уделяется контролю за деятельностью кредитных организаций на рынке ценных бумаг. Территориальные учреждения следят за соблюдением правил эмиссии и обращения ценных бумаг, а также за профессиональной деятельностью банков в качестве брокеров, дилеров и депозитариев. Это обеспечивает прозрачность рынка и защиту прав инвесторов.

Еще одно критически важное направление — осуществление валютного контроля. ТУ выступают в качестве агентов валютного контроля, проверяя соблюдение резидентами и нерезидентами валютного законодательства при проведении трансграничных операций. Они контролируют репатриацию валютной выручки, законность валютных сделок и противодействуют отмыванию денег и незаконному выводу капитала. Выполняя эту функцию, территориальные учреждения напрямую способствуют макроэкономической стабильности, предотвращая резкие колебания курса национальной валюты и защищая финансовую систему страны от внешних угроз. Таким образом, надзорная деятельность ТУ является неотъемлемым элементом поддержания здоровья и устойчивости всей финансовой системы России.

2.3. Аналитическая работа и взаимодействие с региональными экономическими субъектами

Деятельность территориальных учреждений не ограничивается операционными и контрольными функциями. Одной из их важнейших ролей является интеллектуальная — они выступают в качестве региональных аналитических центров, обеспечивая центральный аппарат Банка России качественной информацией и экспертизой с мест. ТУ на постоянной основе проводят глубокий анализ состояния и перспектив развития экономики и финансовых рынков своего региона. Они отслеживают динамику промышленного производства, инвестиций, уровня доходов населения, инфляционных ожиданий и многих других показателей.

На основе собранных данных проводится оценка эффективности применения инструментов денежно-кредитного регулирования на конкретной территории. Аналитики ТУ изучают, как изменение ключевой ставки или нормативов обязательных резервов влияет на кредитную активность банков, на динамику вкладов и общую экономическую ситуацию в регионе. Это позволяет получить бесценную обратную связь, необходимую для тонкой настройки и калибровки общегосударственной политики.

Для выполнения этой задачи территориальные учреждения активно взаимодействуют с региональными органами государственной власти, органами статистики, налоговыми службами и другими экономическими структурами. Такое сотрудничество обеспечивает полноту и достоверность собираемой информации. Кроме того, Банк России на регулярной основе проводит обсуждение итогов денежно-кредитной политики с представителями экспертного сообщества и деловых кругов регионов. Это взаимодействие превращает ТУ из простого исполнителя в активного участника диалога, который помогает адаптировать федеральную политику к местным реалиям и повышает ее общую эффективность.

Заключение. Синтез выводов о роли и значении территориальных учреждений

Проведенное исследование позволяет сделать однозначный вывод: территориальные учреждения Банка России являются ключевым и многофункциональным звеном в механизме государственного денежно-кредитного регулирования. Их роль выходит далеко за рамки простого исполнения приказов из центра. Они представляют собой сложный институт, выполняющий операционные, контрольные, аналитические и коммуникационные задачи, которые в совокупности обеспечивают стабильность и эффективность финансовой системы на региональном уровне.

Анализ показал, что ТУ обладают двойственной природой. С одной стороны, они — неотъемлемая часть централизованной системы, строгие проводники единой государственной политики, обеспечивающие ее целостность на всей территории страны. С другой стороны, они являются важнейшими центрами региональной экспертизы, которые собирают и анализируют информацию, предоставляя центральному аппарату необходимую обратную связь для калибровки и адаптации ДКП.

Таким образом, территориальные учреждения — это не просто «приводные ремни», а фундаментальный элемент системы, без которого невозможно эффективное управление экономикой в масштабах такой большой и неоднородной страны, как Россия. Дальнейшие исследования могут быть направлены на сравнительный анализ эффективности работы ТУ в различных регионах и на изучение их роли в стимулировании экономического роста в условиях новых экономических вызовов.

Список использованных источников

1. Конституция Российской Федерации (принята всенародным голосованием) от 12 декабря 1993 г. (ред. от 21 июля 2014 г.) // СЗ РФ. 2014. № 31. Ст. 4398
2. Закон РСФСР «О банках и банковской деятельности в РСФСР» от 02 декабря 1990 г. № 395-1 (утратил силу) // Ведомости СНД и ВС РФ. 1990. № 27. Ст. 357.
3. Федеральный закон «О банках и банковской деятельности» от 02 декабря 1990 г. №395-1 (ред. от 13 июля 2015 г.) // СЗ РФ. 1996. № 6. Ст. 492.
4. Федеральный закон «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» от 10 июля 2002 г. № 86- ФЗ (ред. от 05 октября 2015 г.) // СЗ РФ. 2002. № 28. Ст. 2790.
5. Федеральный закон «О внесении изменений в главу 4 части первой Гражданского кодекса Российской Федерации и о признании утратившими силу отдельных положений законодательных актов Российской Федерации» от 05 мая 2014 г. № 99-ФЗ (ред. от 13 июля 2015 г.) // СЗ РФ. 2014. № 19. Ст. 2304. 75
6. Федеральный закон «О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации в связи с передачей Центральному банку Российской Федерации полномочий по регулированию, контролю и надзору в сфере финансовых рынков» от 23 июля 2013 г. № 251-ФЗ (ред. от 13 июля 2015 г.) // СЗ РФ. 2013. № 30 (часть I). Ст. 4084.
7. Проект Федерального закона «О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации (в связи с передачей Центральному банку Российской Федерации полномочий по регулированию, контролю и надзору в сфере финансовых рынков)» № 249469-6 // СПС «КонсультантПлюс».
8. Указ Президента РФ «О структуре федеральных органов исполнительной власти» от 21 мая 2012 г. № 636 (ред. от 21 июля 2015 г.) // СЗ РФ. 2012. № 22. Ст. 2754.
9. Указ Президента РФ «О мерах по совершенствованию государственного регулирования в сфере финансового рынка Российской Федерации» от 04 марта 2011 г. № 270 (ред. от 25 июля 2013 г.) // СЗ РФ. 2011. № 10. Ст. 1341.
10. Указ Президента РФ «Об упразднении Федеральной службы по финансовым рынкам, изменении и признании утратившими силу некоторых актов Президента Российской Федерации» от 25 июля 2013 г. № 645 // СЗ РФ. 2013. № 30 (часть II). Ст. 4086.
11. Распоряжение Правительства РФ «Стратегия развития финансового рынка на 2006 – 2008 годы» от 01 июня 2006 г. № 793-р // СПС «КонсультантПлюс».
12. Указание Банка России «О порядке отзыва у кредитной организации лицензии на осуществление банковских операций при установлении существенной недостоверности отчетных данных» от 17 сентября 2009 г. № 2293-У (Вестник Банка России. 11 ноября 2009 г. № 63)
13. Указание Банка России «О порядке определения наличия оснований, предусмотренных пунктами 5 и 6 части второй статьи 20 Федерального закона «О банках и банковской деятельности»» от 02 декабря 2014 г. № 3466-У (Вестник Банка России. 16 декабря 2014 г. № 111)
14. Положение о территориальных учреждениях Банка России от 29 июля 1998 г. № 46-П (утв. Советом директоров Банка России 10 апреля 1998 г., протокол № 15) (ред. от 30 ноября 2009 г.) // СПС «КонсультантПлюс»
15. Типовое положение о Территориальном Главном управлении Центрального банка РСФСР (Банка России) (утв. Банком России 6 декабря 1991 г. №33) (утратило силу) // СПС «КонсультантПлюс».
16. Инструкция Банка России «О порядке проведения проверок кредитных организаций (их филиалов) уполномоченными представителями Центрального банка Российской Федерации (Банка России)» от 05 декабря 2013 г. № 147-И (ред. от 07 июля 2015 г.) // СПС «КонсультантПлюс»
17. Письмо Министерства Финансов РФ от 16 мая 2013 г. № 03-05-04-03/17215 // СПС «КонсультантПлюс».
18. Постановление Президиума ВАС РФ от 19 апреля 2002 г. № 5697/01 по делу № 1165/5 // Вестник ВАС РФ. 2002. №8.
19. Определение Конституционного Суда Российской Федерации от 14 декабря 2000 г. № 268-О «По запросу Верховного Суда Российской Федерации о проверке конституционности части третьей статьи 75 Федерального закона «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» // Вестник Конституционного Суда РФ. 2001. № 2.
20. Постановление Федерального арбитражного суда (далее – «ФАС») Дальневосточного округа от 17 августа 2004 г. № Ф03-А24/04-1/2118 // СПС «КонсультантПлюс».
21. Постановление ФАС Северо-Западного округа от 19 августа 2005 г. № А52-720/2005/2 // СПС «КонсультантПлюс».
22. Постановление ФАС Уральского округа от 4 февраля 2008 г. № Ф09-99/08-С3 // СПС «КонсультантПлюс».
23. Постановление ФАС Северо-Западного округа от 23 декабря 2008 г. по делу № А13-2697/2008 // СПС «КонсультантПлюс».
24. Постановление ФАС Московского округа от 19 декабря 2011 г. по делу № А40-15123/11-154-132 // СПС «КонсультантПлюс».
25. Постановление Президиума Верховного Суда РФ от 7 августа 2002 г. № 100пв-02 // СПС «КонсультантПлюс».
26. Антикризисная тактика и стратегия: взаимодействие банков и регуляторов. Годовой доклад АРБ 2015 [Электронный ресурс] / URL: http://arb.ru/b2b/discussion/godovoy_doklad_arb_2015-9903377
27. Антипов А.А. Региональные тенденции деятельности Центрального банка // Социально- экономическая политика России при переходе на инновационный путь развития: материалы 7-й международной научно-практической конференции, г. Барнаул, 23 июня 2015 г. / под общ. ред. И.К. Мищенко, В.Г. Притупова. – Барнаул: ИП Колмогоров И.А., 2015 – 182 с.
28. Банки Татарстана: активы в рост [Электронный ресурс] URL: http://info.tatcenter.ru/article/155249/
29. Баренбойм П.Д., Лафитский В.И., Терещенко Л.К. Юридические лица публичного права в доктрине и практике России и зарубежных стран / под ред. В.П. Мозолина, А.В. Турбанова. М., 2011. 184 с.
30. Бацура М.С. Зарубежный опыт создания и функционирования института мегарегулятора на примере Великобритании и ФРГ // Финансовое право. 2015. №5. С. 27.
31. Братко А.Г. Банковское право в России (вопросы теории и практики). М.: Система Гарант, 2007.
32. Братусь С.Н. Учебник советского гражданского права для юридических вузов. Т. 1. М., 1950. С. 176.117
33. Винницкий А.В. О необходимости законодательного закрепления института юридических лиц публичного права // Журнал российского права. 2011. № 5. С. 81 – 90.
34. Гейвандов Я.А. Центральный банк Российской Федерации. Юридический статус. Организация. Функции. Полномочия. М.: Издательство МНИМП, 1997. С. 17 – 26.
35. Гиссин Е.М. Небанковская кредитная организация: создание, функционирование и ликвидация. М.: Дело, 2003. С. 87.
36. Глушко А.В. Правовая природа центральных банков // Финансовое право. 2007. №4. С. 34 – 35.
37. Годме П.М. Финансовое право. М., 1978. С. 38.
38. Государственный банк СССР в годы великой отечественной войны // Деньги и кредит. 2010. № 5. С. 4-9.
39. Государственный банк РСФСР: политика и задачи на этапе становления в 1921-1922 гг. / Гусева А.П., Лысенко Е.В. // Проблемы развития современной экономики. 2015. № 6. С. 66-72.
40. Государственные банки в системе кредита российской империи второй половины XIX – начала XX в / Кисмина Е.В., Благочиннова Н.А. // Вестник Самарского государственного экономического университета. 2014. № 5 (115). С. 103-111.
41. Государственному банку исполнилось 134 года // Вестник Банка России 31.05.94
42. Доклад о денежно-кредитной политике публикуется в разделе «Денежно-кредитная политика» на официальном сайте Банка России (http://www.cbr.ru/publ/?Prtid=ddcp).
43. Доклад о денежно-кредитной политике №1 (13) март 2016 [Электронный ресурс] / URL: http://www.cbr.ru/publ/ddcp/2016_01_ddcp.pdf
44. Ефимова Л.Г. Банковское право. Т. 1. Банковская система Российской Федерации. М.: Статут, 2010. С. 105.
45. Ефимова Л.Г. Особенности правового положения Центрального банка Российской Федерации // Правовое регулирование банковской деятельности. М.: ЮрИнформ, 1997. С. 25, 26.
46. Жуков Е.Ф. Банки и небанковские кредитные организации и их операции. М.: Вузовский учебник, 2009. С. 96.
47. К вопросу о правовом статусе центрального банка России / Козырева Е.В., Новикова Н.В. // Вестник Тверского государственного университета. Серия: Право. 2016. № 1. С. 24-28.
48. Клейн Н.И., Чубаров В.В. Правоспособность Центрального банка РФ // Право и экономика. 2000. № 1. С. 80.
49. К вопросу правового статуса центрального банка Российской Федерации // Инновационная наука. 2016. № 2-3 (14). С. 189-192.
50. Крохина Ю.А. Финансовое право России: учебник. 3-е изд., перераб. и доп. М.: Норма, 2008. С. 582
51. Курбатов А.Я. Правосубъектность кредитных организаций: теоретические основы формирования, содержание и проблемы реализации. М.: Юриспруденция, 2010. С. 242, 244.
52. Лафитский В.И. К вопросу о юридических лицах публичного права // Журнал российского права. 2011. №3. С. 106.
53. Леонов С.В. Рождение советской империи. — М.1997. С.84
54. Ломиворотов Р. В. Анализ денежно-кредитной политики Банка России в период 2000–2012 гг. // Деньги и кредит. – 2013. — № 12. — С. 45–53
55. Макарова Я.М. Проблемы правового положения Центрального банка Российской Федерации как юридического лица: Автореф. Дис. … канд. юрид. наук. М., 2001.
56. Минин В.С. К вопросу о правовом статусе Центрального банка Российской Федерации // Деньги и кредит. 1999. № 11. С. 25.
57. Национальный банк Республики Татарстан http://www.vep.ru/bbl/history/cbr-176.html
58. Нестерова Н.М. Некоторые аспекты правового положения территориальных учреждений Банка России // Государство и право. 2002. №1. С. 100.
59. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики за 1999-2012 годы URL: http://www.cbr.ru/publ/?PrtId=ondkp&pid=dkp&sid=ITM_10655
60. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2016 год и период 2017 и 2018 годов [Электронный ресурс] / URL: http://www.cbr.ru/publ/ondkp/on_2016(2017-2018).pdf
61. Пастушенко Е.Н. К вопросу о понятии правовых актов Центрального банка РФ. // Банковское право. 2006. №2. С. 23 – 25.
62. Пономарев Ю., Трунин П., Улюкаев А. Эффект переноса динамики обменного курса на цены в России // Вопросы экономики. – 2014. — № 3. — С. 21-35.
63. Правовые основы регулирования банковской деятельности в РФ: курс лекций / Касевич Е.В., Первышов Е.А., Смирнов Д.А., Сушко И.А., Левина Е.И. — Москва, 2016.
64. Пресс-релиз Банка России «О системе процентных инструментов денежно-кредитной политики Банка России» от 13.09.2013
65. Судейкин В.Т. Государственный банк. Исследование его устройства, экономического и финансового значения. СПб., 1891.
66. Суханов Е.А. О юридических лицах публичного права // Вестник Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации. №4. 2011. С. 10.
67. Тосунян Г.А., Викулин А.Ю. К вопросу о статусе Банка России // Деньги и кредит. 1998. № 9. С. 10 — 13.
68. Трунин П.В., Пономарев Ю.Ю. Особенности формирования монетарной политики с учетом эффекта переноса колебаний валютного курса в цены // Российское предпринимательство — 2014 — №7 (253) — С. 26-36.
69. Тулин. Д.В. В поисках сеньоража, или легких путей к процветанию // Деньги и кредит. – 2014. –№12. – С. 6-16
70. Турбанов А.В. Мегарегулятор финансового рынка и проблемы правовой неопределенности // Банковское право. — 2013. — №5.
71. Тютюнник А. Правовые аспекты повышения устойчивости российской банковской системы в условиях кризиса. // Банковское право. 2009. №4. С. 8.
72. Усков О.Ю. Юридические лица публичного права: понятие и виды // Журнал российского права. 2010. № 6. С. 101 – 111.
73. Хандруев А. В поисках здравого мегарегулирования. // Банковское обозрение. 2012. №12. С. 20.
74. Химичева Н.И. Финансовое право: Учебник. 4-е изд., перераб. и доп. М.: Норма, 2008. С. 132.
75. Чиркин В.Е. О понятии и классификации юридических лиц публичного права // Журнал российского права. 2010. № 6. С. 87 – 101.
76. Чиркин В.Е. Юридическое лицо публичного права. М.: Норма, 2007. С. 94.
77. Юдаева К. О возможностях, целях и механизмах денежно-кредитной политики в текущей ситуации // Вопросы экономики. – 2014. – № 9. – С. 4-12.
78. Ястребов О.А. Юридическое лицо публичного права: вопросы теории: Монография. М., 2010. 305 с. и др.
79. Esanov A., Merkl C., Vinhas L. (2005). Monetary policy rules for Russia // Journal of Comparative Economics, Vol. 33. Issue 3. P. 484–499;
80. Singleton John. Central Banking in the Twentieth Century. 2011. New York. Cambridge University Press. P. 138;
81. Vdovichenko A.G., Voronina V.G. (2006). Monetary policy rules and their application in Russia // Research in International Business and Finance, Vol. 20. Issue 2. P. 145–162.
82. Wilson J.S.G. Banking Policy and Structure: A Comparative Analysis. 2012. New York. Routledge. P. 383.