Содержание
1. Особенности разработки и реализации инвестиционной стратегии
2. Задача.
Продукция фабрики пользуется большим спросом. Это дает возможность руководству рассматривать проект увеличения производительности фабрики за счет выпуска новой продукции.
Если будет принято решение о расширении производства, то выпуск про-дукции можно будет начать уже через один месяц (в расчетах эту задержку можно не учитывать).
Реализация такого проекта потребует:
1. дополнительных инвестиций на:
— приобретение дополнительной линии, стоимостью 10 млн.руб.;
— увеличение оборотного капитала на 2 млн.руб.
2. Увеличение эксплуатационных затрат:
— наем на работу дополнительного персонала по обслуживанию новой линии. Расходы на оплату труда рабочих в первый год составят 4 млн.руб. и будут увеличиваться на 0,5 млн.руб. ежегодно.
— приобретение исходного сырья для производства дополнительного количества кондитерских изделий, стоимость которого в первый год составит 5 млн.руб. и будет увеличиваться на 0,5 млн.руб. ежегодно.
— другие дополнительные ежегодные затраты составят 2 млн.руб.
Объем реализации новой продукции в первый год – 30000, во второй год – 32000, в третий год – 34000, в четвертый год – 33000 и с пятого года – 35000 изделий в год.
Цена реализации продукции составит в первый год 500 руб./ед. и будет ежегодно увеличиваться на 50 руб.
Продолжительность жизненного цикла проекта определяется сроком эксплуатации оборудования и составляет 10 лет. Амортизация производится равными долями в течение срока службы оборудования. Через 10 лет рыночная стоимость оборудования составит 10% от первоначальной стоимости. Затраты на ликвидацию составят 5% от рыночной стоимости оборудования через 10 лет.
Для приобретения оборудования потребуется взять долгосрочный кредит, равный стоимости оборудования, под 10% годовых сроком на 5 лет. Возврат основной суммы – равными долями, начиная со второго года (производится в конце года).
Площадь под новую линию фабрики имеется (ее цена, с целью упрощения задачи, в расчет не принимается), все оставшиеся затраты будут оплачены из собственных средств фабрики.
Норма дохода на капитал для подобных проектов равна 10%. С целью упрощения расчетов принимается, что все платежи приходятся на конец соответствующего года.
Ставка налога на прибыль принимается равной 20%.
Используя имеющиеся данные, определить:
1. Денежные потоки по проекту.
2. Эффективность проекта.
3. Возможность реализации проекта.
Выдержка из текста
Инвестиционная стратегия представляет собой систему долгосроч-ных целей инвестиционной деятельности организации, определяемых общими задачами ее развития и инвестиционной идеологией, а также выбор наиболее эффективных путей их достижения.
Инвестиционную стратегию можно представить как генеральное направление (программу, план) инвестиционной деятельности организации, следование которому в долгосрочной перспективе должно привести к достижению инвестиционных целей и получению ожидаемого инвестиционного эффекта. Инвестиционная стратегия определяет приоритеты направлений и форм инвестиционной деятельности организации, характер формирования инвестиционных ресурсов и последовательность этапов реализаций долгосрочных инвестиционных целей, обеспечивающих предусмотренное общее развитие организации.
Базовыми стратегиями операционной деятельности предприятия, реализацию которых обеспечивает инвестиционная стратегия, являются: ограниченный рост, ускоренный рост, сокращение (сжатие), сочетание (комбинирование).
Список использованной литературы
1. Вахрин П.И., Нешитой А.С. Инвестиции:Учебник.-3-е изд.,перераб. и доп.-М.:Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2005.-380с.
2. Ендовицкий Д.А. Инвестиционный анализ в реальном секторе эконо-мики: учебное пособие/Под ред. Л.Т. Гиляровской. – М.: Финансы и стати-стика, 2003. -352 с.:ил.
3. Ендовицкий Д.А. Комплексный анализ и контроль инвестиционной деятельности: методология и практика/Под ред. Проф. Л.Т. Гиляровской. – М.: Финансы и статистика, 2001. – 400 с.: ил.
4. Игошин Н.В. Инвестиции. Организация управления и финансирование: Учебник для вузов. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 1999. – 413 с.