ВВЕДЕНИЕ 2
1. Теоретико-методологические основы оценки инвестиционных рисков и анализа эффективности инвестирования в ценные бумаги 4
1.1. Понятие рынка ценных бумаг и особенности его анализа 4
1.2 Сущность, классификация и методы оценки инвестиционных рисков на рынке ценных бумаг. 12
1.3 Основы моделирования инвестиционных портфелей ценных бумаг и оценки их эффективности 22
2. Моделирование и анализ инвестиционных портфелей на российском рынке ценных бумаг 35
2.1. Построение инвестиционного портфеля акций на российском рынке ценных бумаг 35
2.2 Оценка эффективности инвестиций в построенный портфель акций 42
2.3. Моделирование инвестиций в облигации федерального займа РФ 46
3. Модели снижения рисков и повышения эффективности инвестирования в ценные бумаги 55
3.1. Управление дюрацией инвестиционного портфеля 55
3.2. Хеджирование инвестиционного портфеля 57
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 62
Список использованной литературы 65
Приложения 69
Содержание
Выдержка из текста
В первой главе рассматривается сущность инвестиций в ценные бумаги, анализируются особенности инвестиционных рисков, исследуютсясовременные модели оценки эффективности инвестирования в ценные бумаги.
Особенности инвестирования в ценные бумаги
Инвестирование в ценные бумаги
Инвестиционный процесс представляет собой принятием инвестором решения относительно ценных бумаг, в которые осуществляется инвестиции, объемов и сроков инвестирования.- описать текущее положение рынка ценных бумаг в условиях финансового кризиса; — оценить возможности инвестирования в ценные бумаги в условиях мирового финансового криза.
В настоящее время в экономике нашей страны произошли коренные преобразования. Это связано с выбором курса на проведение радикальных экономических реформ, на создание эффективного механизма саморегулирования экономических процессов, неотъемлемым звеном которого является рынок ценных бумаг и биржевой институт. «С 1990 года были заложены основы нормативной базы, регламентирующие рынок ценных бумаг, которые в дальнейшем совершенствовались» . К настоящему времени актуальной является проблема формирования законодательной базы. Важность этой проблемы трудно переоценить, поскольку сейчас, рынок ценных бумаг регулируется не законодательными, а подзаконными актами. На сегодняшний день подготовлено три проекта Закона о ценных бумагах и фондовых биржах. В ноябре планируется принятие данного закона. Сам предмет изучения и описания.-собственно рынок ценных бумаг,-только формируется; однако ценные бумаги как объекты инвестирования, активно покупаются и продаются. В этой связи «возникают вопросы приоритетности одних ценных бумаг перед другими, — т.е. оценка их инвестиционных свойств и тесно связанных с ней категорий риска, доходности, ликвидности» . Поэтому требуется изучить инвестиционные качества ценных бумаг как объектов портфельного инвестирования, их экономическое содержание, правовые основы, уяснить цели и задачи, а также рассмотреть вопросы, связанные с выработкой оптимальной стратегии управления ценными бумагами с целью извлечения максимального дохода.
Предмет исследования – Стратегии инвестирования в ценные бумаги на примере ОАО «-».Цель исследования – Проанализировать стратегии инвестирования в ценные бумаги на примере ОАО «-». Рассмотреть особенности стратегии инвестирования в ценные бумаги в условиях кризиса.
Список использованной литературы
1. Ющенко, В.А. Управление валютными рисками [Текст]: учебное пособие / В.А. Ющенко, В.И. Мищенко. — М.: Знание, 2013. — 444 с.
2. Пикус, Р. В. Управление финансовыми рисками [Текст]: учебное пособие / Р.В. Пикус, Н.В.Приказюк. — М .: Знание, 2010. — 598 с.
3. Акулов, М. Г. Экономика труда и социально-трудовые отношения [Текст]: учебное пособие / М.Г.Акулов, А.В.Драбанич, Т.В.Евась [и др.] — М .: Центр учебной литературы, 2012. — 328 с.
4. Завиновская, Г. Т. Экономика труда [Текст]: Учеб. пособие / Г.Т.Завиновська. — М .: Финансы, 2013. — 300 с.
5. Мамалуй, А.А. Основы экономической теории [Текст]: Учеб. пособие / О.О.Мамалуй, О.А.Гриценко, Л.В.Гриценко. — М .: Интер, 2012. — 479с.
6. Чимерис, А. А. Категорийный анализ понятия «фактор» в контексте изучение проблемы повышения уровня успешности будущих учителей математики [Текст] / А. А. Чимерис // Вестник Житомирского государственного университета имени Ивана Франко. — 2014. — № 14. — С. 55-57.
7. Донец, Л. И. Экономические риски и методы их измерения [Текст]: учебное пособие / Л. И. Донец. — К.: ЦУЛ, 2014. — 312 с.
8. Уткин, Э. А. Управление рисками предприятия [Текст]: учебно-практическое пособие / Э. А. Уткин, Д. А. Фролов — М.: ТЕИС, 2013. — 247 с.
9. Ребрик, М. А. Управление валютным риском в банке: дис .. на соискание ученой степени канд. экон. наук: спец 08.00.08 «Деньги, финансы и кредит» / Ребрик Михаил Андреевич. — Сумы, 2011. — 276 с.
10. Ковалев, П. П. Категория «риск» [Текст]: сущность, качества, функции (вопросы теории) / П. П. Ковалев // Журнал «Банковский бизнес». — 2014. — №3. — С. 17-24.
11. Пискулов, Д. Ю. Теория и практика валютного дилинга. Foreign exchange and money market operations [Текст]: прикладное пособие / Д.Ю.Пискулов. — Второй, испр .. — М .: Инфра-М, 2012. — 224 с.
12. Гаджиев, Ф.Р. Принципы организации системы управления валютными рисками в банковских структурах / Ф.Р. Гаджиев // Финансы и кредит. — 2011. — N 8. — C.25-33.
13. Лукашов, А.В. Международные корпоративные финансы и управление валютными рисками в нефинансовых корпорациях / А.В.Лукашов // Управление корпоративным финансами. — 2015. — № 1. — С. 36-52
14. Суварян, Г.Г. Совершенствование внутренних методов регулирование валютного риска коммерческим банком [Текст] / Г.Г. Суварян // Банковские услуги. — 2013. — N 10. — C. 27-34.
15. Белинская, Я.В. Теоретические основы анализа валютных рисков / Я.В. Белинская // Актуальные проблемы экономики. — 2012. — N 10. — C.33-41.
16. Маринич, Т. А. Эволюция управления валютными рисками в банках в свете требований Базеля II в [Электронный ресурс]: / Режим доступа: http://dspace.uabs.edu.Ua/bitstream/123456789/509/1/PPRBS_25_18. pdf.
17. Жмурко Н. Определяющие факторы образования валютного курса государства как главного элемента реализации ее валютно-курсовой политики [Электронный ресурс] / Н.Жмуркою — Режим доступа: http://www.lnu.edu.ua/faculty/ekonom/Form_Rynk_Econ/ 2009_19 / 34_% D0% 96% D 0% BC% D 1% 83% D 1% 80% D0% BA% D0% BE.pdf.
18. Барейша И. Секьюритизация: причины успеха // Рынок ценных бумаг.- 2004.- №4. — С. 57-61.
19. Белозеров С.А., Лупырь А.А. Исторические формы и концепции секьюритизации активов // Финансы и кредит.- 2013.- №31. — С. 69-79.
20. Бэр Х. П. Секьюритизация активов: секьюритизация финансовых активов — инновационная техника финансирования банков / Пер. с нем. — М .: ВолтерсКлувер, 2013. — 624 с.
21. Казаков А. История секьюритизации // Рынок ценных бумаг.- 2013. №19. — С. 62-65.
22. Крицкий О.Л., Бельснер А.А. Оптимизация портфеля финансовых инструментов // Финансы и кредит.- 2013.- №36. — С. 35-40.
23. Логинов Е.Л., Логинова Е.В. Деривативы в российской экономике: стратегические тренды управления ассиметричностью распределенных рынков // Финансы и кредит.- 2012.- №30. — С. 26-33.
24. Лукьянов В.С. Современные финансовые рынки. — М .: Знание, 2013. — 479 с.
25. Лукьянов В.С. Финансовые инновации и их влияние на развитие финансовых рынков в современных условиях // Научный журнал НПУ имени Н.П. Драгоманова.- Серия 18: Экономика и право.- 2012.- Вып. 18. — С. 33-41.
26. Попова Ю.Ю. Кредитно-дефолтные свопы как амортизаторы финансового кризиса в странах еврозоны // Финансы и кредит.- 2013.- №28. — С. 66-72.
27. Раевский Д.Ю. Раскрытие понятия «дериватив» в отечественной практике // Финансы и кредит.- 2012.- №39. — С. 60-69.
28. Семенов В.П., Рябикин В.И. Валютный депозит как виртуальные дериватив // Финансы и кредит.- 2013.- №28. — С. 2-13.
29. 17. Халл Д.К. Опционы, фьючерсы и другие производные финансовые инструменты / Пер. с англ. — М .: Вильямс, 2008. — 122 с.
30. Щеголева Н.Г., Хабаров В.И. Обзор международного своп-рынка // Финансы и кредит.- 2012.- №41. — С. 2-13.
31. Brown, E.N. (2008). Web of Debt: The Shocking Truth About Our Money System and How We Can Break Free. Third Edition. Revised and Expanded. Baton Rouge (Louisiana): Third Millenium Press. 206 г..
32. Frost, C.W. (1997). Asset Securitization and Corporate Risk Allocation. The Tulane Law Review, 72: 72-152.
33. Iacobucci, E.M., Winter, R.A. (2005). Asset Securitization and Asymmetric Information. The Journal of Legal Studies, 34: 161-206.
34. Lejot, P., Arner, D, Schou-Zibell, L. (2008). Securitization in East Asia. Working Paper Series on Regional Economic Integration. Asian Development Bank. 69 p.
35. Markowitz H. Portfolio Selection; Efficient Diversification of Investments. – N.Y., 2011.
36. Modern portfolio theory and investment analysis / Elton E.J., Gruber M.J., Brown S.J., Goetzman W.N. – 6th ed. – N.Y.: John Wiley & Sons, Inc., 2003. — 705 p.
37. Prather L., Bertin W.J., Henker T. Mutual funds characteristics, managerial attributes, and fund performance // Review of Financial Economics. – 2004. – Vol. 13, № 4. – Р. 305-326.
38. Sharp W.F. Capital Asset Prices; A Theory of Market Equilibrium inder Conditions of Risk. – Journal of Finance. 1952.
39. Verchenko O. Determinants of Stock Market Volatility Dynamics. University of Lausanne, 2002.
40. Интернет-сайт Центрального банка России (www.cbr.ru)
41. Интернет-сайт Федеральной службы государственной статистики (www.gks.ru)
42. Интернет-сайт НКО ЗАО НРД (www.nsd.ru)
43. Интернет-сайт Нью-Йоркской фондовой биржи (www.nyse.com)
44. Интернет-сайт ОАО Московская Биржа (www.micex.ru)
45. Интернет-сайт журнала «Эксперт» (www.expert.ru)
46. Интернет-сайт журнала «Личные Деньги» (www.personalmoney.ru)
47. Интернет-сайт Национальной ассоциации участников фондового рынка (www.naufor.ru)
список литературы