Современные проблемы и перспективы развития ипотечного кредитования в Российской Федерации (2024–2025 гг.)

ПРИОРИТЕТ №1: РЕЛЕВАНТНЫЙ ФАКТ. Объем выданных ипотечных жилищных кредитов в России за 2024 год составил 4,888 трлн рублей, что на 37% меньше, чем в рекордном 2023 году, а за 9 месяцев 2025 года этот показатель снизился еще на 33% по сравнению с аналогичным периодом 2024 года. Это резкое сжатие, спровоцированное ужесточением монетарной политики и регуляторных мер, ставит под вопрос устойчивость модели ипотечного кредитования, основанной на льготных программах, и требует глубокого переосмысления стратегии развития рынка.

Введение: Актуальность, цели и задачи исследования

Рынок ипотечного кредитования в Российской Федерации к 2024–2025 годам вошел в фазу критической трансформации. Период бурного роста, стимулированный беспрецедентными льготными программами и низкими ставками, сменился адаптацией к условиям высокой ключевой ставки Банка России (ЦБ РФ) и жесткому макропруденциальному регулированию. В этих условиях ипотека, являющаяся ключевым элементом национальной стратегии по улучшению жилищных условий и драйвером строительной отрасли, сталкивается с новыми вызовами, связанными как с ценовыми дисбалансами, так и с ростом долговой нагрузки отдельных категорий заемщиков, что может привести к долгосрочным экономическим последствиям.

Цель настоящего исследования — провести глубокий, современный (на 2024–2025 гг.) аналитический обзор рынка ипотечного кредитования в РФ, сфокусировавшись на выявлении ключевых проблем, оценке влияния государственных программ и определении реалистичных перспектив его устойчивого развития.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

1. Раскрыть теоретические основы функционирования ипотеки и ее роли в экономике.
2. Проанализировать динамику и структурные изменения рынка в условиях высокой ключевой ставки.
3. Количественно оценить влияние государственных программ на доступность жилья и ценовую конъюнктуру.
4. Выявить основные системные риски, включая кредитный риск и риск «пузыря» на первичном рынке.
5. Оценить эффективность макропруденциальной политики ЦБ РФ.
6. Исследовать перспективы развития механизмов секьюритизации и внедрения ESG-финансирования.

В качестве методологической основы использовались методы статистического и факторного анализа, сравнительного анализа, а также синтез данных, полученных из официальных отчетов Банка России, АО «ДОМ.РФ» и ведущих российских рейтинговых агентств.

Теоретические основы ипотечного кредитования и жилищного финансирования

Ипотечное кредитование представляет собой сложный финансовый механизм, объединяющий кредитные отношения и право залога недвижимости. Для корректного анализа современного состояния рынка необходимо четко определить его место и функции в экономической системе.

Сущность и виды ипотечного кредитования

Ипотечный кредит (ИЖК) — это долгосрочный целевой кредит, обеспеченный залогом недвижимости. В соответствии с Федеральным законом «Об ипотеке (залоге недвижимости)» ипотека обеспечивает обязательство, возникшее из договора займа или кредита.

Отличительные черты ипотеки:

1. Целевой характер: Средства направляются строго на приобретение, строительство или ремонт жилья.
2. Долгосрочность: Сроки кредитования могут достигать 20–30 лет, что требует высокой степени оценки риска на горизонте всего срока.
3. Обеспеченность: Залог недвижимости снижает кредитный риск для банка, но требует сложного правового регулирования.

Классификация ипотечных кредитов в РФ (по условиям):

Критерий классификации	Типы кредитов	Характеристика в 2024–2025 гг.
По источнику средств	Рыночная	Ставка привязана к ключевой ставке ЦБ, достигает 21% (сентябрь 2025 г.).
	Льготная (с господдержкой)	Ставка субсидируется государством (например, 6–8%), стала доминирующей (до 82% выдач).
По объекту залога	Первичный рынок	Кредитование строящегося жилья, доминирование льготных программ.
	Вторичный рынок	Кредитование готового жилья, ставки значительно выше из-за отсутствия субсидирования.

Роль ипотеки в социально-экономическом развитии страны

Ипотека выполняет критически важные функции на макро- и микроуровнях, влияя на три ключевых аспекта экономики:

1. Повышение доступности жилья (Социальная функция): Ипотека позволяет населению приобретать жилье, не накапливая полную стоимость, что напрямую влияет на качество жизни и социальную стабильность. Однако, этот эффект нивелируется, если рост цен на жилье превышает рост доходов населения, что мы наблюдали в предыдущие годы.
2. Стимулирование строительного сектора (Экономическая функция): Ипотека является основным источником спроса на жилье, обеспечивая загрузку производственных мощностей в строительстве и смежных отраслях (производство стройматериалов, мебели и т.д.).
3. Развитие финансового рынка: Ипотечное кредитование способствует развитию рынка долговых ценных бумаг (секьюритизация), что увеличивает ликвидность банковской системы и привлекает долгосрочные инвестиции.

Зарубежный опыт и модели ипотечного кредитования

Мировая практика выделяет несколько основных моделей жилищного финансирования, которые могут служить бенчмарком для оценки российской системы:

• Англосаксонская (рыночная) модель (США, Великобритания): Характеризуется высоким уровнем развития секьюритизации (вторичного рынка ипотеки) и минимальным прямым вмешательством государства. Основной акцент — на привлечении частного капитала через выпуск ипотечных ценных бумаг (MBS).
• Европейская (континентальная) модель (Германия, Франция): Основана на специализированных ипотечных банках и системе строительно-сберегательных касс. Финансирование часто осуществляется через выпуск специальных облигаций (Covered Bonds, или Пул-облигации в РФ), которые имеют повышенную надежность.
• Российская модель: Исторически представляет собой гибрид, сочетающий элементы европейского банковского финансирования и активное государственное вмешательство (через льготные программы и роль ДОМ.РФ как института развития). В последние годы российская модель сильно сместилась в сторону государственного субсидирования, что породило ряд структурных дисбалансов, которые теперь приходится устранять регуляторными мерами.

Динамика и структурные изменения российского рынка ипотечного кредитования (2024–2025 гг.)

Период 2024–2025 годов ознаменовался резким охлаждением рынка после рекордного 2023 года, что стало прямым следствием ужесточения денежно-кредитной политики и повышения ключевой ставки. Почему же рынок оказался столь чувствителен к повышению ключевой ставки?

Объем и динамика выдачи ипотечных кредитов

Как показало исследование, рынок ипотеки находится в фазе глубокой коррекции.

В 2024 году, согласно официальной статистике, объем выданных ипотечных жилищных кредитов составил 4,888 трлн рублей. Этот показатель оказался близок к прогнозу (5–5,2 трлн руб.), но зафиксировал снижение на 37% по сравнению с рекордным 2023 годом (7,8 трлн руб.).

Дальнейшее сжатие продолжилось в 2025 году. Объем выдачи ипотечных жилищных кредитов за 9 месяцев 2025 года составил всего 2,6502 трлн рублей, что на 33% меньше, чем за аналогичный период 2024 года. Это демонстрирует, что высокие ставки и ужесточение регулирования оказывают сильное демпфирующее воздействие на рыночный спрос, и восстановление рынка (прогнозируемый объем 3,8–4 трлн рублей) возможно не ранее 2026 года при условии снижения ключевой ставки.

Анализ процентных ставок и сроков кредитования

Структурный разрыв между рыночными и льготными ставками достиг критического уровня, что искажает ценообразование и делает рыночную ипотеку недоступной для большинства населения.

Процентные ставки (2024–2025 гг.):

Показатель	2024 год (Средневзвешенная)	Сентябрь 2025 года (Средняя)	Динамика
Ставка на первичном рынке (средневзвешенная)	6,21% (+0,28 п.п.)	8,03%	Рост обусловлен увеличением доли льготных программ.
Ставка на вторичном рынке (средневзвешенная)	11,51% (+1,44 п.п.)	—	Высокая ставка из-за привязки к ключевой ставке.
Рыночная ипотека (без субсидий)	—	21%	Критически высокий уровень, подавляющий спрос.

Любопытно, что средневзвешенная ставка, объединяющая рыночные и льготные кредиты, в сентябре 2025 года увеличилась до 8,03% (с 7,58% в августе). Этот парадоксальный рост ставки, несмотря на доминирование дешевых льготных программ, объясняется тем, что банки вынуждены компенсировать рост стоимости фондирования. То есть, даже при субсидировании, общая стоимость кредита для банковской системы остается высокой.

Сроки кредитования. Средний срок ипотечного кредита продолжает увеличиваться, достигнув 25,6 лет к августу 2025 года (+3% год к году). Этот рост является следствием двух факторов:

1. Повышение финансовой нагрузки: Заемщики вынуждены удлинять срок кредита, чтобы снизить ежемесячный платеж.
2. Снижение досрочных погашений: На фоне высоких ставок (особенно рыночных) заемщики теряют мотивацию к досрочному закрытию кредитов, выданных по низким льготным ставкам.

Сегментация рынка: первичная и вторичная недвижимость

Рынок ипотеки продемонстрировал диспропорциональное снижение спроса между сегментами:

Сегмент рынка	Прогнозируемое снижение выдач (2024 г.)	Причина
Первичная недвижимость (новостройки)	Около 25%	Поддерживается льготными программами, но страдает от высоких цен.
Вторичная и прочая ипотека	Около 40%	Прямое влияние высокой ключевой ставки и отсутствия субсидирования.

Льготные программы искусственно перетянули спрос на первичный рынок. В то время как вторичный рынок, зависящий от рыночных ставок, практически «заморожен» из-за ставки в 21%, первичный рынок продолжает функционировать, хотя и с меньшими объемами, поддерживаемый государственными субсидиями.

Влияние государственных программ и доступность жилья

Государственные программы субсидирования, будучи мощным инструментом поддержки спроса, в то же время стали источником системных дисбалансов и угроз для ценовой стабильности.

Анализ действующих программ ипотечного субсидирования

В 2024–2025 годах роль льготной ипотеки достигла своего апогея, что стало индикатором критической зависимости рынка от субсидий.

Ключевые показатели льготной ипотеки (9 месяцев 2025 года):

• Доля льготной ипотеки в общем объеме выдач: Рекордные 82% (по итогам 9 месяцев 2025 года), в сентябре 2025 года составила 77%. Это означает, что лишь каждый пятый выданный ипотечный кредит является рыночным.
• Доминирующая программа: «Семейная ипотека» стала безусловным лидером, составляя 87% от всех льготных выдач. Вместе с «Льготной ипотекой» они формируют 90% всего субсидируемого рынка.

Это доминирование показывает, что государственное финансирование фактически заменило рыночное кредитование, что является аномалией для здорового финансового рынка. Следовательно, восстановление рыночных механизмов без резкого обвала спроса требует ювелирной работы регулятора.

Влияние льготных программ на ценообразование на рынке жилья

Одной из самых острых проблем, порожденных безадресными льготными программами, стало ускоренное инфляционное давление на стоимость жилья, особенно на первичном рынке.

Концепция «Обратного эффекта»: Субсидирование процентной ставки, по сути, перекладывало спрос с рынка на первичку, позволяя застройщикам поднимать цены, что нивелировало выгоду от низкой ставки для конечного потребителя. В результате доступность жилья для населения не росла, несмотря на низкие проценты.

Однако после того как условия льготных программ были ужесточены (повышение первоначального взноса, ограничение субсидирования, адресность), темпы роста цен стали замедляться:

Показатель	2024 год	Сентябрь 2025 года (годовой темп прироста)	Вывод
Рост цен на первичном рынке	9,2%	5,0%	Темп роста существенно замедлился и стал ниже инфляции.
Инфляция (за период)	9,5%	(Годовой уровень)	Рост цен в 2024 году был сопоставим с инфляцией.
Рост цен на вторичном рынке	—	5,7%	Рост также ниже инфляции.

Таким образом, ужесточение условий льготного кредитования и высокая ключевая ставка ЦБ РФ привели к нормализации темпов роста цен, которые на сентябрь 2025 года уже не превышали общеэкономический уровень инфляции.

Доступность жилья и долговая нагрузка населения

Несмотря на снижение темпов роста цен в 2025 году, накопленный за предыдущие годы разрыв между стоимостью квадратного метра и доходами населения остается системной проблемой. Увеличение среднего срока кредита до 25,6 лет является прямым свидетельством снижения доступности, поскольку заемщики вынуждены растягивать выплаты на максимально возможный период, чтобы соответствовать требованиям по платежеспособности.

Фактически, программы субсидирования помогали не столько сделать жилье доступнее, сколько поддержать строительную отрасль, не допуская обвала спроса. Для населения же рост цен, спровоцированный этими же программами, в долгосрочной перспективе ухудшил соотношение стоимости жилья к реальным располагаемым доходам.

Системные риски и качество ипотечного портфеля

Высокий рост портфеля ипотечных кредитов в 2020–2023 годах требовал усиленного внимания к системным рискам, прежде всего, к кредитному риску и риску возникновения «пузыря».

Динамика просроченной задолженности ипотечного портфеля

В отличие от потребительского кредитования, качество ипотечного портфеля традиционно остается высоким благодаря залоговому обеспечению. Однако в 2024–2025 годах наметилась тревожная тенденция к росту проблемной задолженности.

Показатель качества портфеля	Дата	Значение	Динамика
Доля ПДЗ (свыше 90 дней, PDL > 90)	01.04.2024	0,5%
Доля ПДЗ (свыше 90 дней, PDL > 90)	01.04.2025	0,9%	Рост на 0,4 п.п. за год.
Общий объем просроченной задолженности	Август 2025 года	156,9 млрд рублей	Исторический максимум.
Прогноз доли проблемных кредитов (АКРА)	Конец 2025 года	0,8–1%

Несмотря на рост, доля просроченной задолженности (0,9%) остается низкой по мировым меркам. Тем не менее, достижение исторического максимума по объему ПДЗ (156,9 млрд рублей) свидетельствует о том, что высокая инфляция и жесткие экономические условия начинают оказывать давление на финансовое состояние заемщиков, особенно тех, кто брал кредиты с минимальным первоначальным взносом и высокой долговой нагрузкой.

Показатель долговой нагрузки (ПДН) и его регулирование

Наиболее значимым системным риском до 2024 года был риск чрезмерной закредитованности граждан. Показатель долговой нагрузки (ПДН) демонстрировал критический рост.

До введения макропруденциальных лимитов (МПЛ), доля кредитов, выданных заемщикам с ПДН более 80% (то есть тем, кто направляет 80% своего ежемесячного дохода на обслуживание всех долгов), достигла 45% в IV квартале 2023 года.

Влияние МПЛ на ПДН:

Показатель	IV квартал 2023 г. (До МПЛ)	II квартал 2025 г. (После МПЛ)	Снижение
Доля ипотеки с ПДН > 80%	45%	6%	В 7,5 раз

Это резкое сокращение до 6% во II квартале 2025 года являетс�� самым убедительным доказательством эффективности макропруденциального регулирования ЦБ РФ. Регуляторные меры оперативно снизили уровень будущих системных рисков, вынудив банки более ответственно подходить к оценке платежеспособности заемщиков.

Риск «ипотечного пузыря» и коррекция цен на недвижимость

Вопрос о наличии «ипотечного пузыря» активно обсуждался в 2023–2024 годах, поскольку стоимость квадратного метра жилья росла значительно быстрее, чем доходы населения. Пузырь на рынке недвижимости обычно определяется существенным отрывом цен от фундаментальных экономических факторов (доходов, стоимости строительства).

Большинство аналитиков сходятся во мнении, что высокий рост цен был сконцентрирован в сегменте новостроек, поддерживаемом льготами. В условиях ужесточения регулирования и сокращения объемов выдачи на первичном рынке, риск резкого обвала снизился, но сохраняется вероятность коррекции.

По прогнозу рейтингового агентства АКРА, в ближайшие 12 месяцев допускается небольшая коррекция цен на жилую недвижимость в пределах 3–5% как на первичном, так и на вторичном рынках. Эта коррекция будет носить стабилизирующий характер, возвращая цены к более фундаментально обоснованным уровням.

Регуляторная политика и макропруденциальные меры ЦБ РФ

Центральный банк Российской Федерации играет центральную роль в стабилизации рынка, используя макропруденциальные инструменты для предотвращения накопления чрезмерных рисков в банковском секторе.

Макропруденциальные надбавки и коэффициенты риска

С начала 2023 года ЦБ РФ последовательно увеличивал коэффициенты риска (макронадбавки) по кредитам, несущим повышенный риск. Основной удар пришелся на ипотеку с низким первоначальным взносом (ПВ) и высоким показателем долговой нагрузки (ПДН).

Эти надбавки, по сути, заставляют банки резервировать больше капитала под рисковые кредиты, делая выдачу такой ипотеки экономически невыгодной. Результаты оказались впечатляющими:

Показатель риска	II квартал 2023 г. (До ужесточения)	II квартал 2025 г. (После ужесточения)
Доля выдач ипотеки с низким ПВ (менее 20%)	52%	5%

Сокращение доли кредитов с низким первоначальным взносом с 52% до 5% является прямым свидетельством эффективности политики ЦБ. Снижение первоначального взноса — это один из ключевых факторов роста кредитного риска и риска дефолта, и его минимизация существенно повышает устойчивость ипотечного портфеля. Разве не это является лучшим доказательством превентивного характера регулирования?

Новые макропруденциальные лимиты и их влияние

К концу 2025 года регуляторная политика продолжила свое развитие, становясь более адресной и охватывая новые сегменты рынка, которые ранее были источником скрытых рисков.

Ключевые регуляторные решения IV квартала 2025 года:

1. Расширение МПЛ на ИЖС и нецелевые кредиты под залог недвижимости. Впервые установлены МПЛ для ипотеки на индивидуальное жилищное строительство (ИЖС) и для потребительских кредитов, обеспеченных залогом недвижимости.
2. Установленный лимит: Для ИЖС и нецелевых кредитов под залог недвижимости установлен лимит в 25% от объема выдач для кредитов с ПДН выше 50%. Это превентивная мера, направленная на ограничение использования залога для высокорисковых потребительских целей.
3. Адресная отмена надбавок: С 01.09.2025 ЦБ РФ принял решение не применять макропруденциальные надбавки по кредитам на новостройки, выданным на рыночных условиях, с первоначальным взносом 20–30% и ПДН 50–70%. Этот шаг направлен на поддержание сбалансированного рыночного кредитования в наименее рискованных сегментах, стимулируя здоровую часть спроса.

Таким образом, политика ЦБ РФ демонстрирует сочетание жесткого ограничения высокорисковых операций и точечной поддержки менее рискованных сегментов, что является эталоном сбалансированного макропруденциального регулирования.

Перспективы развития рынка: секьюритизация и ESG-финансирование

Устойчивое развитие рынка ипотечного кредитования невозможно без диверсификации источников фондирования и внедрения современных финансовых инструментов. В этом контексте секьюритизация и ESG-финансирование приобретают стратегическое значение.

Развитие механизмов секьюритизации ипотечных активов

Секьюритизация — это процесс преобразования низколиквидных активов (пула ипотечных кредитов) в ликвидные ценные бумаги (ипотечные ценные бумаги, ИЦБ), которые продаются инвесторам.

Роль секьюритизации:

• Управление ликвидностью: Позволяет банкам привлекать долгосрочное фондирование, не обременяя собственный баланс.
• Управление капиталом: Разгрузка баланса снижает нагрузку на капитал банка.
• Привлечение инвесторов: Инвестиции в ИЦБ привлекают средства с фондового рынка, обеспечивая стабильность жилищного финансирования.

АО «ДОМ.РФ» выступает ключевым оператором рынка секьюритизации с государственным поручительством.

Показатель секьюритизации (ИЦБ с поручительством ДОМ.РФ)	Объем (млрд руб.)
2023 год	669,5
2024 год	540,2
Совокупный объем выпущенных ИЦБ (на 30.06.2025)	Более 3 000
Количество выпусков (на 30.06.2025)	76

Совокупный объем ИЦБ с поручительством ДОМ.РФ, превысивший 3 трлн рублей, свидетельствует о зрелости данного механизма. В условиях ожидаемого снижения ключевой ставки в 2026 году и потребности банков в разгрузке капитала, рынок секьюритизации, вероятно, получит дополнительные стимулы для роста.

Внедрение «зеленых» ипотечных продуктов

ESG-финансирование (Environmental, Social, Governance) становится новым трендом ипотечного рынка. В России его развитие инициировано ДОМ.РФ через выпуск «зеленых» ипотечных облигаций.

Анализ выпуска «зеленых» облигаций:

• Дата и объем: Дебютный выпуск «зеленых» ипотечных облигаций ДОМ.РФ состоялся 1 декабря 2022 года объемом 5,5 млрд рублей.
• Целевое назначение: Средства от выпуска направляются на финансирование ипотеки для квартир, расположенных в многоквартирных домах с высоким классом энергетической эффективности — от A до A++.

Внедрение «зеленой» ипотеки служит двум целям: стимулирование энергоэффективного строительства (Экологический аспект) и привлечение нового типа инвесторов, ориентированных на устойчивое развитие (Управленческий аспект). Данный механизм, подкрепленный возможностью субсидирования ставки для покупателей энергоэффективного жилья, является перспективным направлением для повышения качества жилищного фонда и развития ответственного финансирования.

Заключение и рекомендации

Проведенный анализ подтверждает, что рынок ипотечного кредитования в РФ в 2024–2025 гг. демонстрирует высокую степень волатильности и структурной зависимости от государственного субсидирования. С одной стороны, регуляторные меры ЦБ РФ позволили существенно снизить системные риски, связанные с чрезмерной долговой нагрузкой и низким первоначальным взносом. С другой стороны, рынок пережил значительное сжатие объемов выдачи (снижение на 37% в 2024 году) и критическое повышение доли льготных кредитов (до 82% в 2025 году), что свидетельствует о его неспособности функционировать в условиях высоких рыночных ставок.

Ключевые выводы исследования:

1. Эффективность регулирования: Макропруденциальные лимиты доказали свою эффективность, снизив долю высокорисковых кредитов (ПДН > 80%) с 45% до 6%. Это главный фактор стабилизации качества ипотечного портфеля, несмотря на рост объема просроченной задолженности (до 156,9 млрд руб.).
2. Дисбаланс рынка: Крайняя разница между рыночными (21% в сентябре 2025 г.) и льготными ставками привела к «заморозке» вторичного рынка и смещению спроса исключительно на первичный рынок, где доминирует «Семейная ипотека».
3. Доступность жилья: Ужесточение условий льготных программ способствовало замедлению роста цен на жилье (до 5,0% в сентябре 2025 г., что ниже инфляции), но не решило проблему доступности, усугубленную накопленным ростом цен в предыдущие периоды и увеличением срока кредита до 25,6 лет.
4. Перспективы: Секьюритизация (совокупный объем ИЦБ более 3 трлн руб.) и ESG-финансирование, представленное «зелеными» облигациями, являются ключевыми инструментами для обеспечения долгосрочной устойчивости и диверсификации источников фондирования.

Обоснованные предложения по совершенствованию системы ипотечного кредитования:

1. Постепенный переход к адресным программам: Государственным программам субсидирования необходимо сохранять высокую адресность (например, «Семейная ипотека», программы для регионов) и постепенно сокращать долю безадресных программ. При этом необходимо рассмотреть возможность субсидирования ставки на вторичном рынке для социально значимых категорий граждан, чтобы сбалансировать спрос между сегментами и повысить мобильность населения.
2. Стимулирование рыночного спроса: Для снижения зависимости от бюджетных средств необходимо создать условия для плавного снижения ключевой ставки. Параллельно следует поощрять банки к использованию инструментов секьюритизации, чтобы обеспечить приток ликвидности и снизить потребность в прямом государственном фондировании.
3. Усиление контроля за ценообразованием: Для предотвращения повторения «обратного эффекта» необходимо внедрение механизмов, привязывающих субсидируемую ставку к ограничению максимальной стоимости квадратного метра в регионах, что обеспечит, чтобы льгота достигала конечного потребителя, а не застройщика.
4. Развитие ESG-ипотеки: Расширение выпуска «зеленых» ипотечных облигаций и разработка стимулов для заемщиков, приобретающих жилье с высоким классом энергоэффективности (например, дифференцированные ставки по ипотеке для классов A и B), что соответствует мировым трендам устойчивого развития и повышает качество жилого фонда.
5. Оптимизация регулирования ИЖС: Введение МПЛ по ИЖС — правильный шаг. Для стимулирования индивидуального жилищного строительства необходимо разработать стандартизированные финансовые продукты и механизмы оценки залога, которые позволят снизить риски для банков и расширить этот сегмент кредитования.

Список использованной литературы

1. Федеральный закон от 16 июля 1998 г. N 102-ФЗ «Об ипотеке (залоге недвижимости)» (ред. от 21.07.2014) [Электронный ресурс] // Справочно-правовая система Консультант Плюс / ООО «ЮрСпектр». — М., 2014.
2. Постановление Правительства Российской Федерации от 26 августа 1996 г. N1010 «Об Агентстве по ипотечному жилищному кредитованию» [Электронный ресурс] // Справочно-правовая система Консультант Плюс / ООО «ЮрСпектр». — М., 2014.
3. Агафонова, М. С. Структурирование проблем ипотечного кредитования в РФ / М. С. Агафонова, О. С. Суховерхова // Современные наукоемкие технологии. — 2014. — № 7.
4. Боброва, Л. Ю. Современный подход к ипотечному кредитованию на примере России и зарубежных стран / Л. Ю. Боброва, К. Г. Мендагалиева // Перспективы развития строительного комплекса. — 2013. — Т. 1.
5. Григорьева, А. Г. Перспективы развития ипотечного кредитования в Российской Федерации / А. Г. Григорьева // Теория и практика общественного развития. — 2012. — № 3.
6. Дафнер, Е. Ипотечная система России и США: преемственность и отличия / Е. Дафнер // Международная экономика. — 2012. — № 2.
7. Дятлов, Д. В. Ипотечный кредит: понятие, виды, классификация / Д. В. Дятлов, М. В. Антонова // Вестник Белгородского университета кооперации, экономики и права. — 2012. — № 2.
8. Евсюкова, А. И. Проблемы и перспективы развития ипотечного жилищного кредитования в современных условиях / А.И. Евсюкова, И. В. Попова, Ю. М. Гурьянова // Современные проблемы науки и образования. — 2014. — № 3.
9. Кирюшкина, А. Н. Ипотечное кредитование в России / А. Н. Кирюшкина // Экономика и социум. — 2013. — № 4.
10. Клевцов, В. В. Экономическая природа ипотечного капитала и особенности управления ипотечным кредитованием в современный период / В.В. Клевцов // Экономика, статистика и информатика. Вестник УМО. — 2012. — № 1.
11. Кулешова, Л. В. Ипотечное кредитование как способ решения жилищной проблемы в России // Л. В. Кулешова, Е. Н. Лапина // Научный журнал Кубанского государственного аграрного университета. — 2012. — № 79.
12. Меротюк, А. А. Ипотечное кредитование в России и за рубежом / А. А. Меротюк // Вестник Самарского финансово-экономического института. — 2012. — № 13.
13. Моисеев, В. А. Ипотечное жилищное кредитование в Российской Федерации: понятие, тенденции, проблемы и пути решения / В. А. Моисеев, К. Ю. Прокофьев // Региональная экономика: теория и практика. — 2014. — № 1.
14. Петенева, В. М. Ипотечный рынок России: состояние и перспективы / В. М. Петенева // Вестник Российского нового университета. — 2012. — № 2.
15. Раджабова, С. М. Ипотечный кредит и его основные модели / С. М. Раджабова., В. Н. Косинова // Экономика и социум. — 2013. — № 4.
16. Савинова, В. А. Ипотечный кредит в системе финансово-кредитных отношений / В. А. Савинова // Вестник Самарского государственного экономического университета. — 2012. — № 94.
17. Солодилова, М. Н. Ипотечное жилищное кредитование: экономическая сущность, особенности организации и финансирования / М. Н. Солодилова // Вестник Самарского муниципального института управления. — 2014. — № 1.
18. Хакимова, Э. Х. Ипотечное кредитование и перспективы его развития в РФ / Э. Х. Хакимова, И. А. Бочкарева // Тенденции и перспективы развития российской экономики: Сб. науч. тр. — Челябинск, 2014.
19. Щепелева, М. Стимулирование развития национальной ипотечной системы в России / М. Щепелева // Страховое право. — 2014. — № 2.
20. Государственная программа Российской Федерации «Обеспечение доступным и комфортным жильем и коммунальными услугами граждан Российской Федерации» (утв. постановлением Правительства Российской Федерации от 15 апреля 2014 г. № 323) [Электронный ресурс] / Правительство РФ. — Режим доступа: http://programs.gov.ru/Portal/files/download?id=4925EBEA-E843-421F-AB74-6589CBB1E936.
21. Ипотека и ипотечное кредитование в России. Итоги первого полугодия 2014 года [Электронный ресурс] / Банк России. — Режим доступа: http://rusipoteka.ru/files/analytics/cbr/cbr-2q14.pdf.
22. Рынок ипотечного кредитования и деятельность АИЖК. Январь-август 2014 [Электронный ресурс] / Аналитический центр АИЖК. — Режим доступа: http://rusipoteka.ru/files/analytics/ahml/2014/monthly-r/9-2014.pdf.
23. Стратегия развития ипотечного жилищного кредитования в Российской Федерации до 2030 года (утв. распоряжением Правительства Российской Федерации от 19 июля 2010 г. № 1201-р) [Электронный ресурс] / АИЖК. — Режим доступа: http://www.ahml.ru/common/img/uploaded/files/agency/ strateg_1201.pdf.
24. Рынок ипотеки в первые недели 2025 года рухнул на 70% | frankmedia.ru.
25. Российские банки: финансовые итоги 9 месяцев 2025 года | Finversia (Финверсия) | finversia.ru.
26. Ипотечное кредитование в 2024 году: меньше роста – больше качества | raexpert.ru.
27. Банк ДОМ.РФ снижает ставки по рыночной ипотеке на новостройки еще на 1 п.п. | domrfbank.ru.
28. Ипотечное кредитование | ЕИСЖС — Единая информационная система жилищного строительства | xn--d1aqf.xn--p1ai.
29. ДОМ.РФ выпустит первые в России «зеленые» ипотечные облигации | ludiipoteki.ru.
30. ДОМ.РФ и Сбер разместили первый в 2024 году выпуск ипотечных облигаций | xn--d1aqf.xn--p1ai.
31. Перспективы секьюритизации и обеспеченных ЦФА: на развороте ставок | raexpert.ru.
32. Ипотечное кредитование в 2024 году: меньше роста – больше качества | Ассоциация банков России | asros.ru.
33. Рыночная ипотека в России постепенно восстанавливается: Набиуллина | mperspektiva.ru.
34. Ипотека: есть ли жизнь после 1 июля? | АКРА | acra-ratings.ru.
35. Экономисты спрогнозировали рост доли проблемных долгов по ипотеке | Forbes.ru | forbes.ru.
36. Прогноз банковского кредитования на 2024 год: | Ассоциация банков России | asros.ru.
37. Льготную ипотеку на «зеленые квартиры» запустят в России | altayrealt.ru.
38. Розничное кредитование в Петербурге «заморозила» угроза дефолтов заёмщиков | dp.ru.
39. Ипотечная секьюритизация как инструмент управления структурой баланса банков | raexpert.ru.
40. В ДОМ.РФ оценили потенциал развития рынка ипотечной секьюритизации | xn--d1aqf.xn--p1ai.
41. В ДОМ.РФ оценили потенциал развития рынка ипотечной секьюритизации | Forbes.ru | forbes.ru.