Комплексный финансовый анализ деятельности предприятия: теоретико-методологическая база и разработка рекомендаций в условиях регуляторных изменений и экономической нестабильности (2022-2025 гг.)

ПРИОРИТЕТНЫЙ ФАКТ: По итогам 2024 года сальдированный финансовый результат российских компаний снизился на 6,9% по сравнению с предыдущим годом, что напрямую указывает на снижение финансовой устойчивости и эффективности деятельности в условиях экономической волатильности и жесткой денежно-кредитной политики. Этот факт подчеркивает критическую важность использования углубленных, современных методик анализа для своевременного выявления рисков и разработки действенных управленческих решений.

Теоретико-методологические основы и эволюция комплексного финансового анализа

Комплексный финансовый анализ (КФА) представляет собой фундаментальную основу для оценки эффективности функционирования предприятия, его текущего финансового положения и перспектив развития. В условиях рыночной экономики, характеризующейся высокой степенью неопределенности и постоянными регуляторными изменениями (включая переход на ФСБУ), КФА трансформируется из простого инструмента констатации фактов в прогностическую и управленческую систему. Следовательно, задача аналитика состоит не только в фиксации прошлых результатов, но и в формировании карты будущих рисков, что делает КФА стратегическим инструментом выживания.

Сущность и цели КФА. В академической литературе (Шеремет А.Д., Ковалев В.В.) КФА определяется как процесс исследования финансового состояния предприятия с целью выявления причинно-следственных связей между факторами и результативными показателями, а также оценки степени финансовой устойчивости, ликвидности и деловой активности.

Основные цели КФА в контексте Дипломной работы:

1. Диагностическая: Объективная оценка текущего финансового состояния (ликвидность, платежеспособность, устойчивость).
2. Прогностическая: Оценка вероятности кризисного состояния или банкротства.
3. Управленческая: Формулирование научно обоснованных рекомендаций, направленных на повышение эффективности использования ресурсов и оптимизацию структуры капитала.

Роль КФА как инструмента принятия управленческих решений. Результаты анализа служат информационной базой для принятия стратегических (инвестиции, слияния, поглощения) и тактических (кредитование, управление оборотным капиталом) решений. В современных условиях, когда информационная база претерпевает значительные изменения под влиянием новых ФСБУ, критически важной становится корректная интерпретация финансовых показателей и их бенчмаркинг с учетом отраслевой специфики.

Современные методики анализа финансового состояния: от классики к прогностическим моделям

Современный комплексный финансовый анализ давно вышел за рамки простого расчета соотношений статей Баланса. Он включает методы, направленные на оценку денежных потоков, выявление факторов влияния и прогнозирование рисков.

Традиционные и детерминированные методы: факторный анализ и анализ денежных потоков

Факторный анализ (ФА) является ключевым детерминированным методом в российском анализе, позволяющим измерить влияние отдельных факторов на изменение результативного показателя.

Детализация метода цепных подстановок

Наиболее распространенным приемом в детерминированном факторном анализе является метод цепных подстановок. Он позволяет последовательно элиминировать влияние факторов, изолируя воздействие каждого из них при неизменном влиянии всех прочих. Этот метод особенно важен при анализе рентабельности.

Рассмотрим его применение на примере трехфакторной модели Дюпона для рентабельности активов (Return on Assets, ROA). Данная модель связывает рентабельность активов с рентабельностью продаж и эффективностью использования активов:

ROA = ROS × T_A

Где:

• ROA — Рентабельность активов (Прибыль / Средняя стоимость активов);
• ROS — Рентабельность продаж (Прибыль / Выручка);
• T_A — Коэффициент оборачиваемости активов (Выручка / Средняя стоимость активов).

Для оценки влияния факторов на изменение ROA за период (ΔROA) используется последовательная подстановка:

1. Влияние изменения ROS: ΔROA_ROS = (ROS₁ × T_A0) — (ROS₀ × T_A0)
2. Влияние изменения T_A: ΔROA_TA = (ROS₁ × T_A1) — (ROS₁ × T_A0)

Суммарное изменение ΔROA = ΔROA_ROS + ΔROA_TA. Применение этого метода позволяет точно определить, что именно (изменение операционной эффективности или скорости оборота активов) оказало доминирующее влияние на итоговый финансовый результат, предоставляя руководству четкий вектор для корректирующих действий.

Cash Flow-анализ

Cash Flow-анализ (Анализ денежных потоков), основанный на Отчете о движении денежных средств (ОДДС), позволяет оценить способность компании генерировать средства для покрытия обязательств, инвестиций и выплаты дивидендов.

• Прямой метод: Показывает движение денежных средств по основным статьям (поступления от покупателей, выплаты поставщикам, сотрудникам). Он полезен для оперативного контроля и оценки ликвидности.
• Косвенный метод: Начинается с чистой прибыли и корректирует ее на неденежные операции (амортизация, резервы, изменение оборотного капитала) для расчета чистого денежного потока от операционной деятельности. Этот метод лучше демонстрирует качество прибыли и ее связь с движением средств.

Рейтинговые и прогностические модели оценки финансовой устойчивости

В условиях экономической нестабильности (2022-2025 гг.) особое значение приобретают модели, позволяющие количественно оценить вероятность финансового кризиса или банкротства.

Модель Сайфуллина-Кадыкова: Адаптация для российского рынка

В отличие от зарубежных моделей (например, Альтмана), которые могут некорректно работать с российской бухгалтерской отчетностью, существуют адаптированные российские прогностические модели. Но не стоит ли нам задуматься, насколько быстро устаревают эти адаптированные модели в условиях стремительно меняющейся регуляторной среды, требуя постоянной верификации?

Модель Сайфуллина-Кадыкова представляет собой пятифакторную рейтинговую модель, которая присваивает компании определенный класс финансового риска. Чем выше итоговый рейтинг (R), тем ниже вероятность банкротства.

Формула имеет вид:

R = 2 · K₁ + 0.1 · K₂ + 0.08 · K₃ + 0.45 · K₄ + 0.2 · K₅

Где:

• К₁ — Коэффициент обеспеченности собственными средствами;
• К₂ — Коэффициент текущей ликвидности;
• К₃ — Коэффициент оборачиваемости активов;
• К₄ — Коммерческая маржа;
• К₅ — Рентабельность собственного капитала.

Интерпретация: Значение R > 1 указывает на низкую вероятность банкротства и удовлетворительное финансовое состояние, в то время как R ≤ 1 сигнализирует о неустойчивости.

Диапазон R	Финансовое состояние	Прогноз риска
R > 2	Отличное	Минимальный
1 < R ≤ 2	Хорошее	Низкий
0 < R ≤ 1	Неудовлетворительное	Высокий
R ≤ 0	Кризисное	Максимальный

Актуальная информационная база: Влияние Федеральных стандартов бухгалтерского учета (ФСБУ 2020-2025)

Внедрение новых ФСБУ направлено на сближение российского бухгалтерского учета с Международными стандартами финансовой отчетности (МСФО), что кардинально меняет структуру Баланса и Отчета о финансовых результатах, а следовательно, и результаты финансового анализа. Ключевой нюанс здесь заключается в том, что аналитику необходимо не просто пересчитывать коэффициенты, но и понимать экономическую сущность новых статей, иначе интерпретация может привести к ошибочным управленческим выводам.

Трансформация внеоборотных активов (ФСБУ 6/2020 и 14/2022)

Изменения в учете основных средств (ОС) и нематериальных активов (НМА) напрямую влияют на величину внеоборотных активов (строка 1100) и, через накопленную амортизацию и обесценение, на собственный капитал (строка 1300).

Стандарт	Изменения	Влияние на Баланс	Влияние на Анализ
ФСБУ 6/2020 «ОС»	Введение Ликвидационной стоимости (ЛС) и обязательная ежегодная Проверка на обесценение (IAS 36).	Балансовая стоимость ОС (стр. 1150) может снизиться из-за обесценения.	Снижение ОС может искусственно улучшить показатели оборачиваемости активов; обесценение снижает Чистую прибыль и собственный капитал, влияя на Коэффициент автономии.
ФСБУ 14/2022 «НМА»	Включение в НМА (стр. 1110) прав пользования РИД, ранее учитывавшихся как расходы будущих периодов (счет 97).	Рост НМА.	Увеличение внеоборотных активов может потребовать дополнительного собственного оборотного капитала, ухудшая его обеспеченность.
ФСБУ 25/2018 «Аренда»	Арендатор обязан признавать Актив в форме права пользования (АПП) (стр. 11хх) и соответствующее Обязательство по аренде (стр. 1400 и 1500).	Увеличение валюты Баланса.	Значительно увеличивается заемный капитал, что ведет к снижению Коэффициента автономии (собственный капитал/валюта баланса), делая компанию менее устойчивой по формальным показателям.

Изменение оценки оборотных активов и обязательств (ФСБУ 5/2019 и 25/2018)

Оценка запасов и ликвидность

ФСБУ 5/2019 «Запасы» требует создания Резерва под обесценение запасов в случае, если фактическая себестоимость превышает их чистую стоимость продажи (ЧСП).

Чистая стоимость продажи (ЧСП) определяется как предполагаемая цена реализации в ходе обычной деятельности за вычетом предполагаемых затрат на завершение производства и продажу.

Создание резерва приводит к снижению стоимости запасов (строка 1210 Баланса). Поскольку запасы являются частью оборотных активов, их уменьшение напрямую влияет на расчет коэффициентов ликвидности:

Kтек.ликв = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства

Снижение чистой стоимости запасов приводит к снижению показателя оборотных активов. Аналитик должен учитывать, что снижение K_{тек.ликв} после перехода на ФСБУ 5/2019 может быть не следствием ухудшения управления, а результатом более консервативной и точной оценки активов, что повышает информативность финансовой отчетности.

Экспресс-анализ ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости в условиях экономической нестабильности

Формализованный алгоритм экспресс-анализа финансового состояния

Экспресс-анализ служит цели оперативной оценки финансового «здоровья» предприятия. Для обеспечения методологической корректности, он должен быть строго формализован:

Этап	Содержание	Цель
1. Подготовительный	Сбор, проверка полноты и сопоставимости отчетности (Баланс, ОФР, ОДДС). Учет влияния переходных положений ФСБУ.	Создание достоверной информационной базы.
2. Предварительный	Горизонтальный анализ: Оценка динамики ключевых статей (выручка, активы, прибыль) за период. Вертикальный анализ: Оценка структуры активов и пассивов (доля собственного капитала, доля внеоборотных активов).	Выявление основных структурных и динамических сдвигов.
3. Анализ метрик I (Ликвидность)	Расчет и оценка коэффициентов абсолютной, быстрой и текущей ликвидности.	Оценка способности компании своевременно погашать текущие обязательства.
4. Анализ метрик II (Устойчивость и Результаты)	Расчет финансовой устойчивости (Коэффициент автономии, Коэффициент финансового левериджа) и рентабельности.	Оценка обеспеченности деятельности собственными источниками и эффективности использования ресурсов.

Расчет и интерпретация ключевых коэффициентов с учетом актуальных нормативов

Анализ ликвидности (способности быстро превращать активы в денежные средства) и платежеспособности (способности в принципе погашать обязательства) является критически важным. Способна ли компания своевременно обслуживать свои обязательства, или же она живет за счет привлечения новых долгов?

Коэффициент	Формула (по строкам Баланса, условно)	Нормативное значение (Бенчмарк РФ)	Интерпретация
Абсолютной ликвидности (Kабс.ликв)	(Стр.1250 + Стр.1240) / Стр.1500	≥ 0.2	Доля краткосрочных обязательств (КО), которая может быть погашена немедленно.
Быстрой ликвидности (Kбыстр.ликв)	(Стр.1250 + Стр.1240 + Стр.1230) / Стр.1500	0.8 ≤ Kбыстр.ликв ≤ 1	Способность погасить КО за счет высоколиквидных активов (без запасов).
Текущей ликвидности (Kтек.ликв)	Стр.1200 / Стр.1500	Оптимально 1.5–2.5; минимально ≥ 1	Обеспеченность КО оборотными активами. Значение > 2.5 может указывать на избыток неработающих активов.
Общей платежеспособности (Kобщ.плат)	Стр.1600 / (Стр.1400 + Стр.1500)	≥ 1	Способность активов покрыть все обязательства.

Факторы финансовой нестабильности (2022-2025 гг.) и их учет в анализе

Современный финансовый анализ в России не может быть полным без учета макроэкономического контекста, особенно в период 2022-2025 годов, который характеризуется внешним давлением и жесткой внутренней денежно-кредитной политикой.

1. Жесткая ДКП и стоимость фондирования. На 23 октября 2025 года ключевая ставка Банка России составляла 17.00% годовых. Такая жесткая политика, направленная на сдерживание инфляции, приводит к резкому росту стоимости заемного капитала. Это напрямую:
   • Увеличивает финансовые расходы предприятия, снижая чистую прибыль.
   • Затрудняет рефинансирование краткосрочных обязательств (стр. 1500), что может спровоцировать кризис платежеспособности даже у предприятий с удовлетворительной ликвидностью.
2. Санкционное давление. Ограничения на импорт технологий, оборудования и компонентов увеличивают операционные риски, повышают себестоимость и требуют замены поставщиков. Это отражается на росте переменных затрат и снижении коммерческой маржи.

Абсолютные показатели финансовой устойчивости. Для оценки устойчивости в нестабильных условиях необходимо использовать абсолютные показатели, основанные на обеспеченности запасов собственными и заемными источниками, ключевым из которых является Собственный оборотный капитал (СОК):

СОК = Собственный капитал (стр. 1300) + Долгосрочные обязательства (стр. 1400) — Внеоборотные активы (стр. 1100).

Дефицит или профицит СОК позволяет классифицировать финансовое состояние по четырем типам: от абсолютной устойчивости (полное покрытие запасов СОК) до кризисного (недостаток всех источников для покрытия запасов).

Разработка управленческих решений и рекомендаций по повышению финансовой устойчивости

Рекомендации в Дипломной работе должны быть конкретными и базироваться на современных методах управленческого учета, особенно в области управления затратами, поскольку это ключевой рычаг повышения рентабельности в условиях высокой стоимости заемного капитала. Это означает, что финансовая служба должна трансформироваться из регистратора фактов в центр стратегического планирования затрат.

Методы управления затратами: от Direct Costing до Target Costing

Для предприятия с неустойчивым финансовым состоянием критически важно не просто сокращать расходы, но и управлять их структурой и причинами возникновения.

Direct Costing и ABC-анализ

1. Дире��т-костинг (Direct Costing): Этот метод является основой маржинального учета, разделяя затраты на постоянные (не зависят от объема производства) и переменные (меняются пропорционально объему). Использование директ-костинга позволяет точно определить маржинальную прибыль и рассчитать запас финансовой прочности, что критически важно для принятия решений о ценообразовании и ассортиментной политике.
2. ABC-анализ (Activity-Based Costing): Учет по видам деятельности позволяет точно распределить косвенные (постоянные) затраты по продуктам или услугам, исходя из фактических драйверов затрат (например, количество машино-часов, число закупочных ордеров). Это позволяет избежать субсидирования нерентабельных продуктов за счет высокомаржинальных и обосновать целевую локализацию затрат.

Target Costing (Целевое калькулирование)

Target Costing является стратегическим методом управления затратами, при котором себестоимость устанавливается не по фактическим расходам, а исходя из рыночной цены и требуемой нормы прибыли.

Целевая себестоимость (Target Cost) = Целевая цена продажи — Целевая прибыль.

Если текущая себестоимость превышает целевую, предприятие должно использовать методы инженерного анализа (value engineering) для достижения целевого уровня затрат еще на стадии проектирования продукта или услуги. Этот метод особенно актуален при введении нового вида услуг.

Методология CVP-анализа (Cost-Volume-Profit) для многономенклатурного производства

CVP-анализ (Затраты-Объем-Прибыль) позволяет определить точку безубыточности (ТБУ), критически важную для планирования объема продаж.

Расчет ТБУ для нового вида услуг

При введении нового вида услуг в условиях многономенклатурного производства классический расчет ТБУ в натуральном выражении (ТБУ (ед.) = Постоянные затраты / Маржинальная прибыль на ед.) становится неприменим, поскольку структура продаж (Sales Mix) является переменной.

В этом случае необходимо использовать расчет ТБУ в денежном выражении, основанный на Общем коэффициенте маржинального дохода (K_{МД общ.}), который учитывает средневзвешенную маржу по всей номенклатуре:

KМД общ. = Общий Маржинальный Доход / Выручка

Формула Точки безубыточности в денежном выражении:

ТБУ (₽) = Постоянные затраты / KМД общ.

Использование K_{МД общ.} позволяет определить минимальную общую выручку, необходимую для покрытия постоянных затрат, при сохранении прогнозируемой структуры продаж.

Запас финансовой прочности

Ключевым индикатором риска, полученным из CVP-анализа, является Запас финансовой прочности (ЗФП), который показывает, насколько фактическая выручка может снизиться до достижения точки безубыточности.

ЗФП (в денежном выражении) = Выручка (фактическая) - Точка безубыточности (в денежном выражении)

Чем выше ЗФП, тем устойчивее финансовое положение компании к падению спроса или росту затрат.

Практические рекомендации по стабилизации финансового состояния

Для предприятия с неустойчивым финансовым положением (низкий СОК, высокий финансовый леверидж) следует рекомендовать комплекс операционных мер:

1. Оптимизация условий поставки: Пересмотр условий коммерческого кредита с поставщиками для увеличения отсрочки платежей, что уменьшает потребность в собственном оборотном капитале.
2. Управление дебиторской задолженностью: Внедрение системы факторинга или жесткое сокращение сроков предоставления коммерческого кредита покупателям для ускорения оборачиваемости (увеличение T_A).
3. Повышение энергоэффективности: Инвестирование в энергосберегающие технологии для снижения доли переменных производственных затрат.
4. Аутсорсинг непрофильных функций: Передача вспомогательных процессов (бухгалтерия, IT-поддержка, логистика) внешним исполнителям, что позволяет трансформировать постоянные расходы в переменные и сконцентрировать ресурсы на ключевой деятельности.

Заключение

Проведенное теоретико-методологическое исследование подтверждает, что комплексный финансовый анализ в современных российских условиях требует применения не только классических коэффициентных методик, но и углубленных инструментов, таких как факторный анализ (метод цепных подстановок), Cash Flow-анализ и прогностические модели (Сайфуллина-Кадыкова, адаптированные модели Альтмана).

Критическим фактором, влияющим на результаты анализа, стало внедрение ФСБУ (6/2020, 5/2019, 25/2018, 14/2022), которое изменило оценку внеоборотных и оборотных активов (за счет обесценения и признания АПП), что требует от аналитика тщательной корректировки традиционных формул и нормативов (например, при интерпретации K_{тек.ликв}).

В условиях экономической нестабильности (2022-2025 гг.), характеризующейся жесткой ДКП (ключевая ставка 17.00% на 23.10.2025) и ростом стоимости фондирования, основой для повышения финансовой устойчивости должны стать управленческие решения, базирующиеся на современных методах управленческого учета. В частности, внедрение Target Costing и ABC-анализа для контроля затрат, а также применение CVP-анализа, использующего Общий коэффициент маржинального дохода, для точного определения безубыточности при многономенклатурном производстве, являются ключевыми практическими рекомендациями для обеспечения долгосрочной финансовой устойчивости предприятия.

Список использованной литературы

1. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие. 2-е изд., испр. Москва: Издательство «Дело и Сервис», 2005. 256 с.
2. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие для вузов / Под ред. П.П. Табарчука, В.М. Тумина, М.С. Сапрыкина. Ростов на Дону: Феникс, 2002. 352 с.
3. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. 4-е изд., доп. и перераб. Москва: Финансы и статистика, 2005. 416 с.
4. Беристайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: Теория, практика и интерпретация / Гл. редактор серии Я.В. Соколов. Москва: Финансы и статистика, 2004. 624 с.
5. Быкадыров В.Л., Алексеев П.Д. Финансово-экономическое состояние предприятия: Практическое пособие. Москва: Издательство ПРИОР, 2000. 96 с.
6. Вакуленко Г.Г., Фомина Л.Ф. Анализ бухгалтерской отчетности для принятия управленческих решений. Санкт-Петербург: Издательский Торговый дом «Герда», 2006. 160 с.
7. Вашинский Н.Я. Факторный анализ хозяйственной деятельности. Москва: Финансы и статистика, 1987. 144 с.
8. Грузинов В.П. Экономика предприятия: Учеб. пособие. Москва: ИНФРА, 2005. 340 с.
9. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ бухгалтерской отчетности. Москва: Издательство «ДИС», 2004. 286 с.
10. Ефимова О.В. Финансовый анализ. 3-е изд., перераб. и доп. Москва: Изд-во «Бухгалтерский учет», 2004. 352 с.
11. Ефимова О.В. Как анализировать финансовое положение предприятия: Практическое пособие. Москва: Бизнес-школа «Интел синтез», 2001. 118 с.
12. Игнатова Е.А., Пушкарева Г.Н. Анализ финансового результата деятельности предприятия / Под ред. Колп Б.И. и др. Москва: Финансы и статистика, 1990. 96 с.
13. Кармин Т.Р., Маклин А.Р. Анализ финансовых отчетов (на основе GAAP): Учебник. Москва: Издательство ИНФРА-М, 2000. 448 с.
14. Кодацкий В.П. Анализ прибыли предприятия // Финансы. 1996. №12. С. 16–19.
15. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. 2-е изд., перераб. и доп. Москва: Финансы и статистики, 2002. 512 с.
16. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятий. Методы оценки. Москва: ИКЦ «ДИС», 2005. 224 с.
17. Крутик А.Б., Хайкин М.М. Основы финансовой деятельности предприятия: Учебное пособие. 2-е изд., перераб. и доп. Санкт-Петербург: Бизнес-пресса, 2005. 448 с.
18. Курс экономики: Учебник / Под ред. Б.А. Райзберга. Москва: ИНФРА, 2004. 720 с.
19. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учеб. пособие для вузов / Под ред. проф. Н.П. Любушина. Москва: ЮНИТИ-ДАНА, 2000. 471 с.
20. Макарьян Э.А., Герасименко Г.П. Финансовый анализ. Москва: Из-во Приор, 2003. 160 с.
21. Негашев Е.В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка: Учеб. пособие. Москва: Высш. шк., 2001. 192 с.
22. Родионова В.Н., Федотов М.А. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции. Москва: Госкомстата России, 2005. 813 с.
23. Русак Н.А. и др. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Минск, 2004. 133 с.
24. Рындин А.Г., Шамаев Г.А. Организация финансового менеджмента на предприятии. Москва: РДЛ, 2003. 352 с.
25. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. 4-е изд., перераб. и доп. Минск: ООО «Новое знание», 2005. 688 с.
26. Сайфулин Р.С., Шеремет А.Д. Финансы предприятия: Учебное пособие для вузов. Москва: Инфра-М, 2003. 343 с.
27. Хелферт Э. Техника финансового анализа / Пер. с англ. под ред. Л. П. Белых. Москва: Аудит, ЮНИТИ, 2004. 663 с.
28. Четыркин Е.М., Васильева Н.Е. Финансово-экономические расчеты: Справочное пособие. Москва: Финансы и статистика, 2002. 302 с.
29. Шамхалов Ф.И. Прибыль – основной показатель результатов деятельности организации // Финансы. 2000. №6. С. 19–21.
30. Шеремет А.Д., Баканов В.В. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия // Консультант директора. 2000. №7.
31. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. 3-е изд., перераб. и доп. Москва: ИНФРА-М, 2001. 208 с.
32. Электронный ресурс. URL: https://fundamental-research.ru/ru/article/view?id=43516 (дата обращения: 23.10.2025).
33. Электронный ресурс. URL: https://xn--90a1bg.xn--p1ai (дата обращения: 23.10.2025).
34. Электронный ресурс. URL: https://cbr.ru (дата обращения: 23.10.2025).