Практическое руководство: Структура и методология дипломной работы по управлению денежными потоками предприятия

Введение: Постановка задачи и методологические основы дипломной работы

В современном экономическом контексте тема управления денежными потоками предприятия остается одной из наиболее актуальных и критически важных для обеспечения финансовой устойчивости и эффективного функционирования любого хозяйствующего субъекта. Данная тема сохраняет свою значимость, поскольку денежные потоки являются основой всех экономических взаимоотношений и постоянно подвергаются изменениям. Проблема исследования чаще всего связана с оптимизацией управления денежными потоками, что подразумевает поиск баланса между поступлениями и выплатами для повышения финансовой результативности.

Целью дипломной работы, как правило, является внесение конкретных предложений по совершенствованию существующей системы управления денежными потоками на примере выбранного предприятия. Для достижения этой цели ставятся следующие задачи:

• Теоретическое рассмотрение сущности и методов управления денежными потоками.
• Анализ текущей деятельности предприятия в области формирования и использования денежных средств.
• Выявление проблемных зон и оценка эффективности существующей системы управления.
• Разработка конкретных предложений и мероприятий по совершенствованию управления денежными потоками.

Объектом исследования обычно выступает управление денежными потоками конкретного предприятия, в то время как предметом исследования является совершенствование непосредственно процесса управления денежными потоками.

Теоретической основой исследования служат труды ведущих отечественных и зарубежных авторов в области финансового менеджмента и анализа, таких как Бланк И.А., Ковалев В.В., Савицкая Г.В., Бобылева А.З. и другие. Методологическая база включает как общенаучные методы (системный анализ, синтез), так и частнонаучные (метод сравнения, динамический метод, структурный анализ, использование финансовых коэффициентов). Такой комплексный подход позволяет всесторонне изучить поставленные вопросы и выработать обоснованные рекомендации. Практическая значимость исследования заключается в разработке конкретных, применимых на практике мероприятий, способных снизить потребности в капитале и выявить финансовые резервы предприятия.

Теперь, когда мы заложили фундамент исследования, перейдем к раскрытию теоретических аспектов, необходимых для глубокого понимания предмета.

Глава 1: Сущность и теоретические аспекты денежных потоков предприятия

Денежный поток (Cash Flow) — это одно из наиболее значимых понятий в современном финансовом анализе, планировании и управлении финансовыми ресурсами. Он представляет собой разницу между всеми денежными поступлениями и выплатами организации за определенный период. Понимание его сущности критически важно, поскольку денежные потоки являются движущей силой любого предприятия, обеспечивая его бесперебойную деятельность и финансовую устойчивость. Все предприятия вступают во взаимоотношения с другими субъектами, которые основаны на различных денежных расчетах.

Управление денежными потоками является важнейшим элементом общей финансовой политики предприятия. Оно включает в себя совокупность методов и инструментов, которые используются финансовой службой компании для регулирования движения денежных ресурсов. Эффективное управление позволяет не только поддерживать текущую платежеспособность, но и оптимизировать структуру капитала, а также выявлять дополнительные финансовые резервы.

Управление денежными потоками базируется на нескольких ключевых принципах:

• Принцип эффективности: направлен на максимизацию чистого денежного потока при минимизации рисков.
• Принцип ликвидности: обеспечивает достаточный уровень денежных средств для покрытия текущих обязательств.
• Принцип сбалансированности: стремится к гармоничному соотношению поступлений и выплат, предотвращая как дефицит, так и избыток средств.
• Принцип достоверности: требует использования точной и своевременной информации для принятия управленческих решений.

Денежные потоки могут классифицироваться по различным признакам, что важно для их анализа и управления. Основные классификации включают деление по видам деятельности (операционная, инвестиционная, финансовая), по направленности (притоки и оттоки), по масштабу (валовой и чистый) и другие. Каждая классификация позволяет получить специфическую информацию о движении средств. Также важно понимать взаимосвязь денежных потоков с прибылью, ликвидностью и платежеспособностью. Хотя прибыль является важным показателем успешности, она не всегда совпадает с фактическим движением денежных средств. Высокий чистый денежный поток напрямую способствует поддержанию высокой ликвидности и платежеспособности предприятия.

Понимание теоретических основ закладывает базис для изучения методов управления и потенциальных рисков.

Глава 1: Методы и риски в управлении денежными потоками

Эффективное управление денежными потоками требует системного подхода, включающего ряд последовательных этапов. Этапы организации процесса управления денежными потоками охватывают учет, анализ, оптимизацию, планирование и контроль.

1. Учет денежных потоков: Включает сбор, регистрацию и систематизацию информации о всех поступлениях и выплатах. Цель — формирование полной и достоверной картины движения средств. Инструменты: первичные документы, регистры бухгалтерского учета, отчет о движении денежных средств.
2. Анализ денежных потоков: Направлен на оценку структуры, динамики и эффективности движения средств. Цель — выявление тенденций, проблемных зон и резервов. Инструменты: вертикальный, горизонтальный, сравнительный анализ, расчет финансовых коэффициентов.
3. Оптимизация денежных потоков: Заключается в целенаправленном воздействии на потоки для достижения их сбалансированности и повышения эффективности. Цель — устранение дефицита или избытка денежных средств, а также определение источников доходов и расходов. Важнейшие методы оптимизации включают:
   • Сбалансированность денежных потоков: Обеспечение соответствия объемов поступлений и выплат во времени.
   • Синхронизация денежных потоков: Согласование сроков поступлений и выплат для минимизации кассовых разрывов.
   • Бюджетирование денежных средств: Разработка планов поступлений и расходования средств на определенный период.
4. Планирование денежных потоков: Прогнозирование будущих поступлений и выплат для обеспечения финансовой стабильности и эффективного использования ресурсов. Цель — формирование данных, полезных для принятия управленческих решений о возможностях управления себестоимостью и другими аспектами.
5. Контроль денежных потоков: Регулярная проверка исполнения планов и бюджетов, выявление отклонений и их причин, а также принятие корректирующих мер. Цель — оперативное реагирование на изменения и предотвращение негативных последствий.

Управление денежными потоками неразрывно связано с определенными рисками предприятия. Наиболее значимые из них:

• Риск дефицита денежных средств: Возникает, когда поступления оказываются меньше выплат, что приводит к неплатежеспособности. Последствия: штрафы за просроченные платежи, потеря деловой репутации, невозможность своевременного выполнения обязательств, вплоть до банкротства.
• Риск избытка денежных средств: Хотя на первый взгляд это может показаться преимуществом, избыток денежных средств может свидетельствовать об отсутствии инвестиционной политики и приводить к упущенной выгоде и прямым потерям от обесценения из-за инфляции. Неиспользуемые средства теряют свою покупательную способность, а их размещение на низкодоходных инструментах не приносит достаточной отдачи.

Сформировав теоретическую базу и понимание рисков, мы можем перейти к практическим аспектам анализа денежных потоков на конкретном предприятии.

Глава 2: Методология и информационная база анализа денежных потоков

Проведение эффективного анализа денежных потоков требует четкой методологии и надежной информационной базы. Анализ денежных потоков предприятия может включать в себя вертикальный и горизонтальный анализ, сравнительный метод, а также оценку прямым и косвенным методами и расчет финансовых коэффициентов. Использование этих методов позволяет всесторонне оценить движение денежных средств и выявить его особенности.

Основными методами оценки денежных потоков являются:

1. Прямой метод: Основан на анализе фактических поступлений и выплат денежных средств, непосредственно отраженных на счетах бухгалтерского учета. Он показывает валовые денежные потоки и позволяет оценить ликвидность предприятия, а также источники поступлений и направления расходования средств. Преимущество — наглядность и простота использования. Недостаток — не позволяет напрямую связать денежные потоки с полученной прибылью.
2. Косвенный метод: Начинается с чистой прибыли и корректируется на неденежные операции и изменения в статьях баланса, которые влияют на денежные средства. Преимущество — позволяет выявить взаимосвязь между прибылью и денежными потоками, а также понять причины их расхождения. Недостаток — менее нагляден для оперативного управления ликвидностью.

Дополнительные аналитические методы включают:

• Вертикальный анализ: Изучение структуры денежных потоков, определение удельного веса отдельных видов поступлений и выплат в общем объеме.
• Горизонтальный (динамический) анализ: Отслеживание изменений показателей денежных потоков во времени, выявление тенденций роста или снижения.
• Сравнительный анализ: Сопоставление показателей денежных потоков предприятия с данными конкурентов или среднеотраслевыми значениями.
• Анализ на основе финансовых коэффициентов: Расчет коэффициентов ликвидности (например, текущей, быстрой), платежеспособности (отношение денежных потоков к долгам), оборачиваемости (например, оборачиваемость денежных средств), которые позволяют комплексно оценить эффективность управления денежными потоками.

Информационной базой для проведения такого анализа служит бухгалтерская отчетность предприятия. Ключевыми документами являются:

• Бухгалтерский баланс (форма №1): Содержит информацию об активах, обязательствах и капитале предприятия на определенную дату.
• Отчет о финансовых результатах (форма №2): Отражает доходы, расходы и финансовые результаты деятельности за период.
• Отчет о движении денежных средств (форма №4): Является непосредственным источником данных о денежных потоках по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности.

Для обеспечения достоверности анализа критически важен сбор и обработка надежных данных. Также в качестве информационной базы могут выступать нормативные правовые документы и материалы публикаций в периодических изданиях, таких как «Справочник экономиста» и «Бухгалтерский учет».

Имея представление о методологии, студент готов применить ее для анализа деятельности реального предприятия.

Глава 2: Анализ текущего состояния управления денежными потоками на примере предприятия

Вторая глава дипломной работы традиционно посвящена анализу объекта исследования, чаще всего финансового состояния конкретного предприятия. В работах по управлению денежными потоками это, как правило, оптимизация денежных потоков коммерческого предприятия. Для начала необходимо представить краткую характеристику выбранного предприятия, включая его организационно-правовую форму, основные виды деятельности, структуру управления и ключевые показатели финансовой деятельности за анализируемый период (обычно 3-5 лет).

Далее проводится детальный анализ денежных потоков предприятия с применением всех описанных ранее методов. В качестве информационной базы используются данные бухгалтерской отчетности, в частности бухгалтерский баланс и отчет о финансовых результатах. Важно не только произвести расчеты, но и визуализировать их с помощью таблиц, графиков и диаграмм, что повышает наглядность и облегчает восприятие информации.

Анализ включает следующие ключевые направления:

1. Вертикальный и горизонтальный анализ денежных потоков: Изучение изменений структуры денежных потоков и их динамики по сравнению с предыдущими периодами.
2. Анализ денежных потоков по видам деятельности:
   • Операционная деятельность: Анализ денежных поступлений от основной деятельности и выплат, связанных с ней. Это позволяет оценить, насколько эффективно предприятие генерирует денежные средства от своих основных операций.
   • Инвестиционная деятельность: Оценка поступлений от продажи активов и выплат, связанных с приобретением новых активов. Показывает, насколько активно предприятие инвестирует в свое развитие.
   • Финансовая деятельность: Анализ денежных потоков, связанных с привлечением и погашением займов, выплатой дивидендов. Отражает политику предприятия в отношении источников финансирования.
3. Оценка сбалансированности денежных потоков: Анализ соотношения между положительными и отрицательными денежными потоками, что позволяет выявить потенциальный дефицит или избыток средств.
4. Расчет финансовых коэффициентов: Применение показателей ликвидности и платежеспособности, а также коэффициентов оборачиваемости, что позволяет комплексно оценить финансовую устойчивость предприятия и результативность управления денежными средствами.

Дополнительно в практической части дипломной работы по экономике часто проводится SWOT-анализ деятельности хозяйствующего субъекта. Это позволяет выявить сильные и слабые стороны предприятия в контексте управления денежными потоками, а также оценить внешние возможности и угрозы.

Проведя анализ, необходимо интерпретировать его результаты, чтобы выявить существующие проблемы.

Глава 2: Оценка эффективности системы управления денежными потоками и выявление проблем

После проведения детального анализа денежных потоков наступает этап их критической интерпретации и оценки эффективности существующей системы управления. Этот раздел посвящен выявлению как положительных тенденций, так и, что особенно важно, основных проблем в управлении денежными потоками предприятия.

Оценка системы управления денежными потоками предприятия должна производиться на предмет ее соответствия ключевым принципам: эффективности, ликвидности и сбалансированности. Например, устойчивый профицит денежных средств от операционной деятельности может быть позитивным сигналом, но при этом необходимо оценить, насколько эффективно эти средства реинвестируются или используются для погашения долгов.

На основе результатов проведенного анализа необходимо сформулировать конкретные проблемные зоны. К ним могут относиться:

• Дефицит денежных средств: Постоянный недостаток ликвидности, что приводит к задержкам в платежах, увеличению кредиторской задолженности и снижению деловой репутации.
• Избыток денежных средств: Как было отмечено ранее, избыток может свидетельствовать об отсутствии продуманной инвестиционной политики, приводя к упущенной выгоде и прямым потерям от обесценения.
• Низкая оборачиваемость денежных средств: Замедленное движение денежных потоков, что указывает на неэффективное использование оборотного капитала.
• Неоптимальная структура источников финансирования: Чрезмерная зависимость от краткосрочных или дорогих заемных средств, влияющая на финансовую устойчивость.
• Низкая платежеспособность и ликвидность: Неспособность предприятия своевременно погашать свои обязательства.

Каждая выявленная проблема должна быть обоснована, подтверждена конкретными данными из проведенного анализа, расчетами коэффициентов и динамикой показателей. Например, если выявлен дефицит, необходимо указать, в какие периоды и по каким видам деятельности он наблюдался, а также какими причинами это обусловлено (например, замедление инкассации дебиторской задолженности или неэфравномерность выплат). Анализ денежных потоков необходим именно для устранения как дефицита, так и избытка денежных средств, а также для определения финансовой устойчивости.

Выявив проблемы, следующим шагом будет разработка конкретных предложений по их решению.

Глава 3: Разработка направлений совершенствования управления денежными потоками

Третья глава дипломной работы традиционно содержит предложения по совершенствованию, оптимизации или разработке мероприятий, направленных на повышение эффективности управления денежными потоками. На основе выявленных во второй главе проблем необходимо предложить общие стратегические направления улучшения.

Основные направления совершенствования могут включать:

• Оптимизация структуры денежных потоков: Цель — добиться сбалансированности между поступлениями и выплатами по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности. Это может подразумевать поиск новых источников операционных доходов или сокращение неэффективных расходов.
• Улучшение планирования и прогнозирования денежных потоков: Внедрение более точных методов бюджетирования и прогнозирования, что позволит своевременно выявлять потенциальные кассовые разрывы или излишки средств и принимать превентивные меры. Управление денежными потоками включает задачу формирования данных, которые были бы полезны менеджм��нту для принятия решений.
• Внедрение новых методов контроля: Разработка системы мониторинга и оперативного контроля за движением денежных средств, что позволит оперативно реагировать на отклонения от плановых показателей.
• Управление дебиторской и кредиторской задолженностью: Оптимизация условий расчетов с контрагентами, ускорение инкассации дебиторской задолженности и рационализация сроков погашения кредиторской задолженности.
• Рационализация инвестиционной политики: Пересмотр подходов к инвестированию свободных денежных средств с целью получения максимальной отдачи и предотвращения их обесценения.

Каждое предлагаемое направление должно быть логически обосновано и направлено на устранение конкретной проблемы, выявленной в ходе анализа. Например, если одной из проблем был длительный цикл оборачиваемости дебиторской задолженности, то логичным направлением совершенствования будет разработка системы скидок за досрочную оплату или ужесточение контроля за просроченной задолженностью. В дипломных работах по управлению денежными потоками часто исследуется оптимизация денежных потоков коммерческого предприятия.

Общие направления нуждаются в конкретизации и экономической оценке для практического применения.

Глава 3: Конкретные рекомендации и экономическое обоснование предложений

После определения общих направлений совершенствования, следующей ключевой задачей является разработка конкретных мероприятий и рекомендаций, а также их всестороннее экономическое обоснование. Целью работы по управлению денежными потоками часто является внесение предложений по совершенствованию существующей системы управления. Эти мероприятия должны быть максимально детализированы и ориентированы на достижение измеримых результатов.

Примеры конкретных рекомендаций могут включать:

• Внедрение системы бюджетирования денежных средств: Разработка детализированных бюджетов (например, бюджета движения денежных средств, операционного и финансового бюджетов) с учетом специфики предприятия. Это позволит планировать поступления и выплаты, контролировать их исполнение и оперативно корректировать финансовые потоки.
• Использование факторинга или форфейтинга: Для ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности и пополнения оборотного капитала.
• Оптимизация условий расчетов с контрагентами: Пересмотр договорных условий, внедрение предоплаты для новых клиентов, стимулирование ранних платежей для дебиторов и переговоры об отсрочках платежей с кредиторами.
• Внедрение инструментов хеджирования финансовых рисков: Использование деривативов для минимизации потерь от валютных или процентных колебаний, если предприятие активно работает на международных рынках или привлекает кредиты с плавающей ставкой.
• Формирование финансового резерва: Создание резервного фонда денежных средств или высоколиквидных активов для покрытия непредвиденных расходов и сглаживания сезонных колебаний. Эффективное управление денежными потоками способно выявить финансовые резервы.

Для каждого предложения необходимо провести экономическое обоснование, оценив потенциальный эффект от его внедрения. Это может выражаться в следующих показателях:

• Снижение дефицита или устранение избытка денежных средств.
• Увеличение коэффициентов ликвидности и платежеспособности.
• Рост чистого денежного потока и чистой прибыли.
• Сокращение финансового цикла и улучшение оборачиваемости активов.
• Выявление и мобилизация дополнительных финансовых резервов.

В рамках экономического обоснования могут быть проведены расчеты показателей плановой калькуляции или анализ критериев себестоимости, что является одной из основных задач экономической части дипломного проекта. Практическая значимость исследования заключается именно в разработке таких конкретных мероприятий по совершенствованию управления денежными потоками.

Завершив разработку предложений, необходимо подвести итоги всей работы.

Заключение: Основные выводы и практическая значимость исследования

В заключении дипломной работы систематизируются все полученные результаты, представляются основные выводы по каждой главе, подтверждается достижение поставленной цели и задач исследования. Это стандартный элемент структуры дипломной работы.

Кратко излагая выводы, необходимо показать, что в теоретической части была раскрыта сущность денежных потоков, их роль, принципы и методы управления, а также рассмотрены ключевые риски. В аналитической части следует обобщить результаты проведенного анализа денежных потоков конкретного предприятия, выделить динамику, структуру и сбалансированность потоков, а также сформулировать выявленные проблемы и недостатки в существующей системе управления.

Далее необходимо подтвердить, что цель дипломной работы – внесение предложений по совершенствованию существующей системы управления денежными потоками – достигнута, а поставленные задачи решены. Обобщаются предложенные мероприятия и рекомендации, подчеркивается их обоснованность и потенциальная эффективность для предприятия.

В завершение еще раз акцентируется внимание на теоретической и практической значимости проделанной работы. Теоретическая значимость может заключаться в систематизации или углублении знаний по теме, а практическая – в возможности применения разработанных рекомендаций для улучшения финансового состояния конкретного предприятия-объекта исследования. Также уместно указать возможные направления дальнейших исследований в области управления денежными потоками, что подчеркнет перспективность выбранной темы.

Завершающий этап работы над дипломом — это корректное оформление всех сопутствующих материалов.

Приложения и оформление: Список литературы и дополнительных материалов

Корректное оформление дипломной работы, включая список использованных источников и приложения, является неотъемлемой частью успешной защиты. Это стандартный элемент структуры дипломной работы.

Список использованных источников должен быть сформирован в строгом соответствии с академическими требованиями, такими как ГОСТ или APA (в зависимости от требований вуза). В него необходимо включить:

• Нормативные правовые документы (федеральные законы, постановления правительства, положения по бухгалтерскому учету), которые регулируют финансовую деятельность и составление отчетности.
• Труды отечественных и зарубежных исследователей в области теории финансов, финансового менеджмента и управления денежными потоками.
• Материалы бухгалтерской отчетности предприятия (бухгалтерский баланс, отчет о финансовых результатах, отчет о движении денежных средств), которые послужили информационной базой для анализа.
• Публикации в специализированных периодических изданиях и интернет-источники.

Приложения служат для размещения вспомогательных материалов, которые подтверждают и детализируют основной текст работы, но не являются критически важными для его понимания. В приложения могут быть включены:

• Копии фрагментов бухгалтерской отчетности предприятия-объекта исследования.
• Детализированные расчеты, которые были использованы в аналитической части (например, расчет финансовых коэффициентов, детализация прямых/косвенных методов).
• Графики, диаграммы и таблицы, если их объем или формат затрудняют размещение непосредственно в тексте глав.
• Организационная структура предприятия, если она подробно описывалась.

Важно помнить, что правильное оформление всех элементов дипломной работы — от титульного листа до приложений — не только демонстрирует аккуратность и профессионализм студента, но и способствует более легкому восприятию материала аттестационной комиссией, что является важным фактором для ее успешной защиты.

Список литературы

1. Федеральный закон Российской Федерации «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25.02.1999г. № 39-ФЗ в ред. от 24.07.2007г. № 215-ФЗ // http://www.consultant.ru.
2. Приказ Минфина РФ «О методических рекомендациях о порядке формирования показателей бухгалтерской отчетности организаций» от 28.06.2000г. №60н // http://www.consultant.ru.
3. Приказ Минфина РФ «О формах бухгалтерской отчетности организации» от 22.07.2003г. № 67н в ред. от 18.09.2006г. № 115н // http://www.consultant.ru.
4. Барулин С.В., Ковалева Т.М. Сущность финансов: новые реалии // Финансы и кредит. — 2004, №5.
5. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация. Пер. с англ. Науч.ред. Елисеева И.И. Гл.ред. серии Соколов Я.В. — М.: Финансы и статистика, 1996.
6. Бланк И.А. Управление активами и капиталом предприятия. – М.: Ника-Центр, Эльга, 2003.
7. Бланк И.А. Управление денежными потоками. – М.: Ника – Центр, 2007.
8. Бланк И.А. Финансовая стратегия предприятия. – М.: Ника-Центр, 2004.
9. Богомолов А.М. Управление дебиторской и кредиторской задолженностью как элемент системы внутреннего контроля в организации/ Современный бухучет. – 2004, № 5.
10. Бондарчук Н.В. Анализ денежных потоков от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности организаций/ Аудиторские ведомости. – 2002, №3.
11. Бочаров В.В. Управление денежным оборотом предприятий и корпораций. — М.: Финансы и статистика, 2001.
12. Бригхэм Ю., Гапенский Л. Финансовый менеджмент. — СПб.: Питер, 1997, т.2.
13. Бригхэм Ю., Эрхардт М. Финансовый менеджмент, 10-е издание. — Спб.: Питер, 2005.
14. Ван Хорн Дж.К. Основы управления финансами: Пер. с англ. – М.: Финансы и статистика, 1997.
15. Гутова А.В. Управление денежными потоками: теоретические аспекты / Финансовый менеджмент. – 2004, №4.
16. Джалаев Т.К. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности предприятия / Экономический анализ: теория и практика. – 2005, № 7.
17. Ефимова О.В. Финансовый анализ. – М.: Бух. учет, 1996.
18. Зимин В.С. Оценка дебиторской задолженности / Московский оценщик. – 2002, №6 (19) //www.valnet.ru/
19. Иванова И.С. Финансовый менеджмент / Конспект лекций. ТУИН. 2003, ч.2.
20. Ковалев В.В. Управление денежными потоками, прибылью и рентабельностью: учебно-практ. пособие. – М.: Проспект, 2007.
21. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. – М.: Финансы и статистика, 1996.
22. Козлова Е.П., Бабченко Т.Н., Галанина Е.Н. Учет денежных средств. Приложение к журналу Бухгалтерский учет. — М.: Финансы и статистика, 2001, №2.
23. Крейнина М.Н. Управление движением дебиторской и кредиторской задолженности предприятия / Финансовый менеджмент. – 2001, №3.
24. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент. Учебное пособие. — М.: Дело и Сервис, 1998.
25. Кузнецов Б.Т. Финансовый менеджмент. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005.
26. Маргарет М. Трансформирование функции финансов: Пер. с англ. – М.: ИНФРА-М, 2005.
27. Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П., Маркарьян С.Э. Финансовый анализ: Учебное пособие. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2004.
28. Миронов М.Г., Замедлина Е.А., Жарикова Е.В. Финансовый менеджмент — М.: Экзамен, 2005.
29. Морозов С.А. Анализ денежных потоков предприятия / Аудит и налогообложение. – 2003, №3.
30. Морозов С.А. Денежные потоки предприятия / Аудит и налогообложение. – 2003, №1.
31. Николаев И.Р. Рекомендации по управлению дебиторской задолженностью/ Финансовый директор. – 2004, №1 //www.fd.ru/
32. Новодворский В.Д., Метелкин Е.А. Об «Отчете о движении денежных средств»/ Бух. учет. – 1997, №8.
33. Овсийчук М.Ф. Управление активами и методика финансирования / Аудитор. – 1996, №4.
34. Овсийчук М.Ф. Управление денежными средствами предприятия / Аудитор. – 1996, №5.
35. Петров А.М. Контроль за движением дебиторской и кредиторской задолженности / Современный бухучет. – 2004, №9.
36. Пожидаева Т.А. Анализ движения денежных средств коммерческой организации / Экономический анализ: теория и практика. – 2005, № 7.
37. Поляк Г.Б., Акодис И.А., Краева Т.А. и др. Финансовый менеджмент – М.: ЮНИТИ, 1997.
38. Романовский В.М. Финансы. – М.: ИНФРА-М, 2004.
39. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ: Учебное пособие. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001.
40. Снитко Л.Т. и др. Управление капиталом торговой организации. – М.: Норма, 2000.
41. Сорокина Е.М. Анализ денежных потоков организации / Экономический анализ: теория и практика. – 2004, № 17.
42. Хан Д. Планирование и контроль: концепция контроллинга. -М.: Финансы и статистика, 1997.
43. Хелферт Э. Техника финансового анализа. – М.: ЮНИТИ, 1996.
44. Хорин А.Н. Отчет о движении денежных средств // Бухгалтерский учет, N 5, март 2003