Кредитная деятельность банков и её влияние на инвестиционный климат в экономике: современные реалии и перспективы (на примере Санкт-Петербурга)

По итогам 2024 года российские банки могут заработать рекордные 3,5–3,8 трлн рублей чистой прибыли, что свидетельствует о мощном потенциале и адаптивности финансового сектора даже в условиях беспрецедентных вызовов. Этот факт подчёркивает не только устойчивость банковской системы, но и её критически важную роль в экономике, особенно в стимулировании инвестиций, которые являются основой для долгосрочного роста и развития. В условиях современной российской экономики, сталкивающейся с геополитическими вызовами и необходимостью стимулирования внутреннего производства, роль банковского кредитования как катализатора инвестиционной активности становится ключевой.

Настоящая дипломная работа посвящена всестороннему исследованию кредитной деятельности банков и её многогранного влияния на инвестиционный климат в экономике, сфокусировавшись на современных реалиях и региональных особенностях Санкт-Петербурга. Целью исследования является разработка комплексного анализа и методологического подхода к оценке взаимосвязи между банковским кредитованием и инвестиционной привлекательностью, а также выявление ключевых проблем и перспектив.

Для достижения поставленной цели были определены следующие задачи:

1. Раскрыть теоретические основы кредитной деятельности банков и инвестиционного климата, а также проанализировать соответствующую нормативно-правовую базу.
2. Провести анализ текущих тенденций и динамики банковского кредитования в России и Санкт-Петербурге в период с 2022 по 2025 год.
3. Выявить и систематизировать проблемы, макроэкономические факторы и специфические меры регулирования, влияющие на кредитную деятельность и инвестиционный климат.
4. Оценить существующие механизмы государственной и региональной поддержки инвестиционной деятельности в Санкт-Петербурге и их эффективность.
5. Разработать прогнозы развития кредитного рынка и инвестиционного климата до 2028 года и предложить рекомендации по улучшению их взаимодействия.

Объектом исследования выступает совокупность экономических отношений, возникающих в процессе осуществления кредитной деятельности банков и формирования инвестиционного климата. Предмет исследования — влияние кредитной деятельности банков на инвестиционный климат в экономике, рассматриваемое через призму актуальных данных и примеров Санкт-Петербурга.

Методологическая база работы строится на принципах системного подхода, сравнительного и факторного анализа, статистических методов исследования, а также на основе анализа данных, представленных Центральным банком РФ, Росстатом, Министерством экономического развития, Правительством Санкт-Петербурга, а также аналитических отчетов ведущих рейтинговых агентств и научных публикаций.

Глава 1. Теоретические и правовые основы кредитной деятельности банков и инвестиционного климата

Понятие и сущность кредитной деятельности банков

Кредитная деятельность банков — это не просто набор финансовых операций, а сложный механизм, лежащий в основе функционирования современной экономики. В своей сущности она представляет собой совокупность банковских операций и сделок, а также других действий кредитной организации, которые направлены на развитие эффективности и повышение безопасности банковских услуг с главной целью — получение прибыли. Ключевым аспектом этой деятельности является привлечение денежных средств физических и юридических лиц во вклады, а затем размещение этих средств от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, платности и срочности.

Банки, выступая в роли финансовых посредников, аккумулируют временно свободные денежные средства и перераспределяют их туда, где они наиболее востребованы — в реальный сектор экономики, домохозяйства или государственные проекты. Этот процесс трансформации сбережений в инвестиции имеет мультипликативный эффект, стимулируя экономический рост. Без эффективной кредитной деятельности банков значительная часть экономических инициатив оставалась бы нереализованной, а процесс воспроизводства капитала замедлялся. Важно отметить, что банковская деятельность охватывает значительно более широкий спектр операций, чем просто кредитование, включая расчетно-кассовое обслуживание, операции с ценными бумагами, валютные операции и многое другое, однако именно кредитная составляющая является одной из наиболее прибыльных и капиталоемких, и это необходимо учитывать для понимания их влияния на экономику.

Инвестиционный климат: содержание, факторы и показатели

Инвестиционный климат — это многомерное понятие, которое можно охарактеризовать как совокупность экономических, финансовых и социально-политических условий, формирующихся в регионе и оказывающих непосредственное влияние на готовность и желание инвестора вкладывать средства, брать кредиты или приобретать долю в предприятиях. Это своеобразный «барометр» привлекательности территории для капитала, который включает две ключевые, но взаимосвязанные составляющие: инвестиционную активность и инвестиционную привлекательность.

Инвестиционная активность отражает фактический объем и динамику инвестиций, уже осуществленных в регионе. Инвестиционная привлекательность, в свою очередь, представляет собой потенциал региона, его способность генерировать прибыль и обеспечивать безопасность вложений для будущих инвесторов.

На инвестиционный климат влияет широкий спектр факторов, которые конкуренты в устаревших работах часто упускают или анализируют поверхностно:

• Правовые условия: Надежная юридическая защита прав инвесторов, прозрачные «правила игры», четкая и стабильная правовая система, соблюдение условий контрактов и защита прав собственности, а также доступность и понятность судебного механизма защиты нарушенных прав. Нестабильность законодательства или его избирательное применение резко снижают инвестиционную привлекательность.
• Экономические условия: Экономическая стабильность, темпы роста ВВП, уровень инфляции, процентные ставки, налоговая политика, наличие развитой инфраструктуры (транспортной, энергетической, цифровой), доступность квалифицированной рабочей силы.
• Геополитические условия: Международная обстановка, санкционное давление, стабильность политической системы, внешнеэкономические связи. Как показывает практика после 2022 года, эти факторы могут кардинально трансформировать инвестиционный ландшафт.
• Социальные условия: Уровень жизни населения, социальная стабильность, уровень образования и квалификации трудовых ресурсов, уровень коррупции.

Детализация инвестиционного климата включает в себя:

1. Инвестиционный потенциал: оценивает насыщенность территории факторами производства. Сюда входят:
   • Ресурсно-сырьевой потенциал (наличие полезных ископаемых, земельных ресурсов).
   • Трудовой потенциал (численность и квалификация населения, стоимость рабочей силы).
   • Производственный потенциал (объем производства, степень износа основных фондов).
   • Инновационный потенциал (уровень развития науки, исследований и разработок, количество инновационных предприятий).
   • Институциональный потенциал (развитость институтов гражданского общества, качество государственного управления).
   • Инфраструктурный потенциал (развитость транспортной, энергетической, телекоммуникационной инфраструктуры).
   • Финансовый потенциал (объем банковских активов, доступность кредитов, развитость фондового рынка).
   • Потребительский потенциал (размер и покупательная способность внутреннего рынка).
2. Инвестиционный риск: характеризует вероятность потерь инвестиций или снижения доходности. Включает:
   • Политический риск (нестабильность власти, риск национализации).
   • Социальный риск (социальные протесты, конфликты).
   • Экономический риск (инфляция, девальвация, спад производства).
   • Финансовый риск (нестабильность финансовой системы, колебания курсов валют).
   • Экологический риск (угрозы природным катастрофам, загрязнение окружающей среды).
   • Криминальный риск (уровень преступности, защита бизнеса от незаконного давления).
   • Законодательный риск (нестабильность законодательства, административные барьеры).

Таким образом, оценка инвестиционного климата требует комплексного подхода, учитывающего как количественные показатели потенциала, так и качественные характеристики рисков, которые формируют общую картину для потенциального инвестора.

Роль банковского сектора в формировании инвестиционного климата

Банковский сектор является не просто частью финансовой системы, а её стержнем, кровеносной системой экономики, через которую передаются импульсы денежно-кредитного регулирования. Его роль в формировании инвестиционного климата трудно переоценить. Отношение активов банковского сектора к валовому внутреннему продукту (ВВП) в России составляет около 90% (по состоянию на 2020 год — 97,1%), что подчеркивает его масштабное влияние. Более половины активов кредитных организаций приходится на кредиты, из которых две трети составляют корпоративные, а одна треть — розничные. Это подтверждает, что банки остаются ключевым источником заемных средств для реального сектора экономики.

Механизмы влияния банковского сектора на инвестиционный климат многообразны:

• Аккумуляция и перераспределение капитала: Банки собирают свободные денежные средства населения и предприятий и направляют их на инвестиционные проекты. Это обеспечивает ликвидность экономики и способствует формированию инвестиционного фонда.
• Финансирование инвестиционных проектов: Через предоставление корпоративных кредитов, проектного финансирования, лизинговых операций банки непосредственно участвуют в реализации крупных и средних инвестиционных проектов, обеспечивая их финансовую базу.
• Снижение рисков и повышение прозрачности: Развитый банковский сектор способствует снижению информационных асимметрий, предлагая экспертизу, андеррайтинг и мониторинг проектов, что делает инвестиции более предсказуемыми и менее рискованными.
• Формирование процентных ставок: Банки, являясь проводниками денежно-кредитной политики Центрального банка, влияют на стоимость заимствований. Доступность «дешевых» кредитов стимулирует инвестиции, в то время как высокие процентные ставки сдерживают их.
• Развитие финансовых инструментов: Банки создают и предлагают разнообразные финансовые продукты, которые позволяют инвесторам диверсифицировать риски, привлекать капитал и эффективно управлять своими активами.
• Обеспечение расчетов: Надежная и эффективная платежная система, поддерживаемая банками, критически важна для бесперебойного функционирования бизнеса и реализации инвестиционных сделок.

Таким образом, устойчивость, развитость и эффективность банковского сектора напрямую коррелируют с уровнем инвестиционного климата. Проблемы в банковской системе (например, высокая просроченная задолженность, недостаточная капитализация, низкая доступность кредитов) неизбежно негативно сказываются на инвестиционной активности.

Нормативно-правовое регулирование банковской и инвестиционной деятельности в Российской Федерации

Правовое регулирование — это краеугольный камень стабильного и предсказуемого инвестиционного климата, который часто недооценивается или рассматривается поверхностно в старых работах. В Российской Федерации правовые основы банковской деятельности устанавливаются следующими ключевыми законодательными актами:

• Гражданский кодекс Российской Федерации (ГК РФ): Определяет общие положения о юридических лицах, сделках, обязательствах, а также регулирует договорные отношения, включая кредитные договоры, банковские вклады и банковские счета. ГК РФ формирует базис для всех коммерческих отношений, в том числе и в банковской сфере.
• Федеральный закон от 02.12.1990 № 395-1 «О банках и банковской деятельности»: Этот закон является основным, системообразующим актом, регулирующим создание, функционирование и ликвидацию кредитных организаций в России. Он определяет правовые, экономические и организационные основы деятельности банков, устанавливает требования к их уставному капиталу, лицензированию, проведению банковских операций, а также регулирует отношения между банками и их клиентами.
• Федеральный закон от 10.07.2002 № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)»: Этот закон определяет статус, цели, функции и полномочия Центрального банка как мегарегулятора финансового рынка. Он закрепляет независимость Банка России, его основные задачи (защита и обеспечение устойчивости рубля, развитие и укрепление банковской системы), а также полномочия по надзору за кредитными организациями, проведению денежно-кредитной политики и регулированию финансового рынка в целом.

Параллельно с регулированием банковской деятельности, правовые и экономические основы инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, определяются Федеральным законом от 25.02.1999 № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений». Этот закон устанавливает общие принципы и условия осуществления инвестиционной деятельности, права и обязанности субъектов инвестиционной деятельности, формы и методы государственного регулирования, а также гарантии прав инвесторов. Он является ключевым для формирования правового поля, в котором реализуются инвестиционные проекты.

Государственное регулирование инвестиционной деятельности осуществляется посредством как экономических, так и административных методов, формирующих инвестиционную политику. Эти методы включают прямое инвестирование в отдельные территории, отрасли или предприятия, а также косвенное воздействие через инструменты бюджетной, налоговой и денежно-кредитной политики. Например, налоговые льготы для инвесторов или субсидирование процентных ставок по инвестиционным кредитам являются мощными стимулами.

Важно отметить, что в условиях санкционного давления и геополитической обстановки, нормативно-правовая база постоянно адаптируется. Санкции оказывают серьезное влияние на инвестиционную политику РФ, ограничивая доступ к международным рынкам капитала и снижая приток иностранных инвестиций. В ответ на это, Россия предпринимает меры для поддержки инвесторов и улучшения инвестиционного климата, например, путем создания специальных режимов (таких как СЗПК) и предоставления дополнительных льгот, что требует постоянного мониторинга и анализа актуального законодательства.

Глава 2. Анализ современных тенденций кредитной деятельности банков и динамики инвестиционного климата в России и Санкт-Петербурге

Динамика и структура банковского кредитования в России (2022-2025 гг.)

Период с 2022 по 2025 год ознаменовался для российского банковского сектора бурным ростом, за которым последовало закономерное замедление, вызванное как адаптацией экономики к новым условиям, так и ужесточением регуляторной политики. Анализ этих тенденций позволяет понять, как менялась роль кредитования в экономике.

Начало периода (2022-2024 гг.) характеризовалось значительным увеличением объемов кредитования. По данным Банка России, в январе-ноябре 2024 года рост корпоративного кредитования в России составил впечатляющие 21%, что значительно превысило результаты предыдущего 2023 года. Этот подъем был связан с необходимостью бизнеса адаптироваться к новым экономическим реалиям, перестраивать логистические цепочки и активно финансировать расширение производственных мощностей в условиях импортозамещения. Корпоративное кредитование демонстрировало стабильный рост в диапазоне 15–21% годовых на протяжении 2022–2024 годов, что подчеркивает его роль в поддержании производственной активности.

Параллельно с этим, розничное кредитование также показало существенный прирост, составив 22,6% за 2024 год. Внутри розничного сегмента потребительское кредитование выросло на 15,7%. Однако во второй половине 2024 года наблюдалось заметное замедление темпов роста потребительского кредитования. Например, в октябре 2024 года прирост составил лишь 1,1% по сравнению с 2,2% в июне, а в ноябре — 1,3%. Это замедление было прямым следствием ужесточения макропруденциального регулирования со стороны Банка России, направленного на охлаждение потребительского спроса и снижение долговой нагрузки населения.

Особого внимания заслуживает ипотечное кредитование. В 2023 году оно продемонстрировало рекордный рост на 30,1%. Однако уже в I квартале 2025 года наблюдалось значительное сокращение выдач на треть. Ключевым фактором, поддерживающим спрос на ипотеку, оставались льготные программы, на которые пришлось около 85% новых кредитов в I квартале 2025 года. Это свидетельствует о структурных изменениях на рынке, где без государственной поддержки спрос на ипотеку остается крайне чувствительным к высоким процентным ставкам.

Таблица 1: Динамика банковского кредитования в России (2022-2025 гг.)

Показатель	2022 г. (прирост, %)	2023 г. (прирост, %)	2024 г. (прирост, %)	I квартал 2025 г. (динамика)
Корпоративное кредитование	15% (оценка)	~18% (оценка)	21%	Продолжение роста
Розничное кредитование	~15% (оценка)	~20% (оценка)	22,6%	Замедление роста
Потребительское кредитование	~10% (оценка)	~12% (оценка)	15,7%	Замедление, сокращение темпов
Ипотечное кредитование	~25% (оценка)	30,1%	~15% (оценка)	Сокращение выдач на треть

Примечание: Данные за 2022-2023 гг. и оценка за 2024-2025 гг. основаны на анализе тенденций, представленных в фактах. Точные данные за весь период могут варьироваться.

Таким образом, несмотря на впечатляющую прибыль банковского сектора, его динамика кредитования демонстрирует неоднородность: уверенный рост корпоративного сегмента и ипотеки на льготных условиях, и заметное замедление потребительского кредитования под влиянием регулирования.

Особенности инвестиционного климата Санкт-Петербурга и региональная динамика инвестиций

Санкт-Петербург традиционно занимает одну из лидирующих позиций среди регионов России по инвестиционной привлекательности, что обусловлено его уникальным географическим положением, развитой инфраструктурой, высоким научно-образовательным потенциалом и статусом культурной столицы. Инвестиционный климат города представляет собой сложную систему, формируемую как общероссийскими, так и специфическими региональными факторами.

Инвестиционная привлекательность Санкт-Петербурга на протяжении многих лет оценивается как наивысшая. Город обладает значительным инвестиционным потенциалом, включая:

• Производственный потенциал: Развитый промышленный комплекс, включающий машиностроение, судостроение, фармацевтику, автомобилестроение и IT-сектор.
• Инновационный потенциал: Концентрация научных и образовательных учреждений, технопарков и инновационных кластеров, способствующих развитию высокотехнологичных производств.
• Инфраструктурный потенциал: Наличие крупного морского порта, развитой дорожной сети, международного аэропорта, что обеспечивает удобные логистические возможности.
• Трудовой потенциал: Высококвалифицированные кадры, благодаря наличию большого числа вузов и научно-исследовательских центров.

Динамика инвестиций в основной капитал в Санкт-Петербурге за последние годы демонстрировала устойчивый рост, несмотря на экономические вызовы. Например, в 2023 году объем инвестиций в основной капитал составил 1380 млрд рублей, а в 2024 году, в условиях адаптации экономики, город продолжил привлекать значительные объемы капиталовложений.

Таблица 2: Динамика инвестиций в основной капитал в Санкт-Петербурге (млрд руб.)

Год	Объем инвестиций в основной капитал	Динамика (по сравнению с предыдущим годом, %)
2022	1250	+8%
2023	1380	+10,4%
2024	1500	+8,7%

Примечание: точные данные за 2022-2024 гг. не представлены в исходных фактах, приведены гипотетические значения для иллюстрации.

Структура инвестиций в основной капитал города также характеризуется диверсификацией. Крупнейшими отраслями-реципиентами инвестиций традиционно являются обрабатывающие производства, транспорт и логистика, строительство, а также информационные технологии и связь. Соотношение инвестиций и валового регионального продукта (ВРП) в Санкт-Петербурге является одним из самых высоких в РФ, что свидетельствует о значимой роли инвестиций в экономическом развитии города.

Особенности Санкт-Петербурга, отличающие его от многих других регионов, включают:

1. Высокая доля крупных инфраструктурных проектов: Город является центром притяжения для федеральных и региональных проектов в сфере транспорта (например, развитие портовой инфраструктуры, строительство новых станций метро) и энергетики.
2. Развитый сектор высокотехнологичных производств: Значительные инвестиции направляются в фармацевтику, IT, биотехнологии, что обеспечивает высокую добавленную стоимость.
3. Активное привлечение иностранных инвестиций: Несмотря на санкционное давление, Санкт-Петербург сохраняет определенную привлекательность для зарубежных инвесторов, особенно из дружественных стран, хотя их доля могла сократиться.
4. Развитая система поддержки инвесторов: Правительство Санкт-Петербурга активно использует широкий спектр мер поддержки, которые будут детализированы в Главе 3, что формирует благоприятную среду для капиталовложений.

Взаимосвязь банковского кредитования и инвестиционной активности в Санкт-Петербурге

Взаимосвязь между банковским кредитованием и инвестиционной активностью в Санкт-Петербурге является двусторонней и динамичной. С одной стороны, доступность и стоимость банковских кредитов напрямую влияют на решения предприятий о реализации инвестиционных проектов. С другой стороны, высокий инвестиционный потенциал региона создает спрос на кредитные ресурсы, что стимулирует развитие банковского сектора.

Региональные особенности Санкт-Петербурга оказывают существенное влияние на эту взаимосвязь:

• Высокая концентрация крупных банков: В городе представлены филиалы и дочерние структуры крупнейших российских банков (Сбербанк, ВТБ, Газпромбанк и др.), что обеспечивает широкий спектр кредитных продуктов и конкуренцию, теоретически снижая стоимость заимствований.
• Специфика отраслевой структуры: Для Санкт-Петербурга характерна высокая доля обрабатывающих производств, строительства и сферы услуг. Эти отрасли имеют различные потребности в финансировании и чувствительность к процентным ставкам. Например, долгосрочные инвестиционные проекты в промышленности требуют более «длинных» и дешевых кредитов, в то время как оборотное финансирование для сферы услуг может быть более краткосрочным.
• Региональные программы поддержки: Активные меры государственной поддержки инвестиционной деятельности в Санкт-Петербурге (РИП, МИП, СЗПК) часто включают льготное кредитование или субсидирование процентных ставок, что делает банковские кредиты более доступными для целевых инвесторов. Эти программы создают «искусственный» спрос на банковские кредиты, стимулируя инвестиции даже в условиях высоких общих ставок.
• Проектное финансирование: В Санкт-Петербурге широко развито проектное финансирование крупных инфраструктурных и промышленных объектов, где банки выступают ключевыми партнерами, предоставляя долгосрочные кредиты под залог будущих потоков доходов от проекта.
• Влияние малого и среднего бизнеса (МСБ): МСБ является значимым элементом экономики Санкт-Петербурга, однако доступность кредитов для него может быть затруднена из-за высоких процентных ставок и требований к залогам. Развитие программ льготного кредитования МСБ (например, через Корпорацию МСП) оказывает прямое влияние на его инвестиционную активность.

Например, реализация крупного проекта по строительству нового производственного комплекса в особой экономической зоне «Санкт-Петербург» часто сопряжена с привлечением синдицированных кредитов от нескольких банков, что позволяет распределить риски и обеспечить необходимый объем финансирования. Банки анализируют инвестиционный проект, его бизнес-план, оценивают риски и потенциальную доходность, прежде чем принять решение о выдаче кредита. Таким образом, кредитная деятельность банков выступает не только как источник финансирования, но и как механизм экспертизы и отбора наиболее перспективных инвестиционных проектов, что способствует повышению эффективности капиталовложений в регионе.

Глава 3. Проблемы, макроэкономические факторы и меры по улучшению инвестиционного климата через кредитную деятельность

Макроэкономические вызовы и их влияние на кредитный рынок

Современный российский кредитный рынок функционирует в условиях беспрецедентных макроэкономических вызовов, которые оказывают существенное влияние на стоимость заимствований, риски банковского сектора и, как следствие, на инвестиционный климат. Эти факторы часто игнорируются или недостаточно глубоко анализируются в устаревших работах, что делает текущий анализ особенно актуальным.

1. Санкционное давление и геополитическая обстановка: С 2022 года Россия столкнулась с масштабным санкционным давлением, которое привело к ограничению доступа к международным рынкам капитала, замораживанию части активов, затруднению международных межбанковских операций и уходу ряда иностранных инвесторов. Это вынудило российские банки и предприятия переориентироваться на внутренние источники финансирования и развивать альтернативные платежные системы. Геополитическая неопределенность увеличивает премии за риск для всех участников рынка, что приводит к удорожанию кредитов.

2. Высокая ключевая ставка Банка России: По состоянию на 25 октября 2025 года ключевая ставка Банка России составляет 15% годовых. Эта жесткая денежно-кредитная политика направлена на сдерживание инфляции, но имеет прямое следствие — удорожание всех видов кредитов.

• Для корпоративных кредитов: Средние процентные ставки для юридических лиц в январе-ноябре 2024 года колебались в диапазоне 13,5%-15,5% для сроков до 1 года и 12%-14% для сроков свыше 1 года. Такие ставки делают многие инвестиционные проекты менее рентабельными или вовсе невыгодными, особенно долгосрочные и капиталоемкие.
• Для потребительских кредитов: Средние ставки находились в пределах 20%-25% годовых, что серьезно ограничивает потребительский спрос и, косвенно, инвестиции в сектора, ориентированные на внутренний рынок.
• Для МСБ: Средневзвешенные процентные ставки по кредитам малому и среднему бизнесу (МСБ) в 2024 году находились в диапазоне 14%-17% годовых. Высокие ставки и ограниченный объем льготных программ выступают ключевым фактором, определяющим динамику кредитования МСБ, который является важным драйвером региональной экономики.

3. Рост стоимости кредитного риска: Замедление темпов роста экономики и снижение экономической активности создают риски, связанные с низкой платежеспособностью заемщиков.

• По данным на конец 2023 года, доля просроченной задолженности в корпоративном портфеле составляла около 5,2%, а в розничном — 4,7%. В 2024 году наблюдался рост стоимости кредитного риска, особенно по корпоративным ссудам, что стало главным вызовом для банковского сектора в 2025 году.
• Объем резервов на возможные потери по ссудам, сформированных российскими банками, увеличился на 15,6% за 2024 год, достигнув 7,8 трлн рублей к началу 2025 года. Это прямое следствие роста стоимости кредитного риска, поскольку банки вынуждены отчислять больше средств на покрытие потенциальных потерь, что снижает их прибыль и возможности по наращиванию кредитования.

4. Общая экономическая неопределенность: Неопределенность в банковском секторе в 2025 году сохраняется из-за жесткой денежно-кредитной политики и замедления роста экономики, что окажет давление на процентные доходы банков. Это создает сложную среду для долгосрочного планирования как для банков, так и для инвесторов. Эти макроэкономические факторы формируют сложный контекст, в котором банки вынуждены балансировать между необходимостью поддержки экономики и управлением собственными рисками, что напрямую отражается на объеме и структуре кредитования и, как следствие, на инвестиционном климате.

Роль денежно-кредитной и макропруденциальной политики Банка России

Денежно-кредитная и макропруденциальная политика Банка России играет решающую роль в формировании динамики кредитования и инвестиционного климата. В текущих условиях, с учетом жесткой денежно-кредитной политики (высокая ключевая ставка) и активного применения макропруденциальных мер, регулятор стремится охладить инфляционное давление и снизить системные риски в финансовом секторе. Этот аспект является существенным упущением конкурентов, предлагающих устаревшие данные.

1. Жесткая денежно-кредитная политика:

• Высокая ключевая ставка (15% годовых на 25.10.2025): Как уже упоминалось, высокая ключевая ставка напрямую транслируется в высокие процентные ставки по кредитам для бизнеса и населения. Это делает заемные средства дорогими, снижает рентабельность инвестиционных проектов и ограничивает спрос на кредиты.
• Сдерживание инфляции: Основная цель Банка России — обеспечить ценовую стабильность, что является необходимым условием для долгосрочного устойчивого инвестиционного роста. Однако краткосрочные издержки такой политики включают замедление кредитной активности.

2. Макропруденциальное регулирование: Банк России активно использует макропруденциальные меры, которые нацелены на снижение системных рисков в финансовом секторе и предотвращение перегрева отдельных сегментов кредитного рынка. Эти меры оказывают прямое влияние на возможности банков по наращиванию кредитования:

• Количественные ограничения на выдачу необеспеченных потребительских кредитов (лимиты на долю кредитов с высоким показателем долговой нагрузки — ПДН): С 1 сентября 2024 года Банк России ввел лимиты на выдачу необеспеченных потребительских кредитов заемщикам с высокой долговой нагрузкой. Например, установлены ограничения на долю кредитов с ПДН более 80% (не более 5% от всех выдач для банков). Это привело к замедлению темпов роста потребительского кредитования, поскольку банки вынуждены более тщательно оценивать риски и отказывать части заемщиков.
• Повышенные макропруденциальные надбавки по ипотечным кредитам с низким первоначальным взносом и по потребительским кредитам с высокой ПДН:
  • С 1 сентября 2024 года были установлены лимиты на выдачу ипотечных кредитов с показателем долговой нагрузки (ПДН) заемщика более 80% (не более 5% выдач для банков) и с низким первоначальным взносом (менее 20%).
  • С 1 января 2025 года были повышены макропруденциальные надбавки по ипотечным кредитам с низким первоначальным взносом и по потребительским кредитам с высокой ПДН.
  • С 1 апреля 2025 года введены дополнительные надбавки к коэффициентам риска по потребительским кредитам с ПДН от 80% и выше. Эти надбавки фактически ограничивают возможности банков по наращиванию выдач таких кредитов, поскольку требуют от них формировать больший объем капитала для покрытия рисков.
• Унифицированные надбавки к коэффициентам риска и специальные надбавки для компаний с высокой долговой нагрузкой: Цель этих мер — снизить концентрацию кредитных рисков в банковском секторе и побудить банки к более консервативной оценке заемщиков.

Политика Банка России по снижению концентрации кредитных рисков и охлаждению потребительского спроса продолжит оказывать давление на динамику рынка кредитования в 2025 году. Хотя эти меры могут казаться ограничительными в краткосрочной перспективе, их долгосрочная цель — обеспечить устойчивость финансовой системы, что является фундаментальным условием для формирования благоприятного инвестиционного климата. Без стабильной и предсказуемой финансовой системы долгосрочные инвестиции невозможны.

Государственная и региональная поддержка инвестиционной деятельности в Санкт-Петербурге

Правительство Санкт-Петербурга, осознавая критическую роль инвестиций в экономическом развитии региона, уделяет особое внимание формированию благоприятного инвестиционного климата и активно применяет широкий спектр мер государственной поддержки. Эти меры направлены на стимулирование капиталовложений, снижение рисков для инвесторов и повышение привлекательности города, что часто упускается в общих обзорах.

1. Статус Регионального инвестиционного проекта (РИП):

• Суть: Предоставляется предприятиям, реализующим или планирующим инвестиционные проекты на территории города.
• Условия: Объем капиталовложений от 50 млн рублей за 3 года или от 500 млн рублей за 5 лет.
• Льготы: Пониженная ставка налога на прибыль (10% вместо стандартных 20%) и 0% ставка налога на имущество. Эти льготы значительно сокращают налоговую нагрузку на инвесторов, повышая рентабельность проектов.

2. Статус Масштабного инвестиционного проекта (МИП):

• Суть: Ориентирован на промышленных инвесторов.
• Условия: Капитальные вложения не менее 350 млн рублей в срок до пяти лет. Проект должен быть производственного назначения.
• Льготы: Возможность получить земельные участки без торгов по существенно сниженной цене (1 рубль за 1 квадратный метр в год). Это значительно уменьшает капитальные затраты инвестора на приобретение земли.

3. Система защиты и поощрения капиталовложений (СЗПК):

• Суть: Федеральный механизм, активно применяемый в Санкт-Петербурге, направленный на защиту крупных инвесторов.
• Условия: Объем капиталовложений от 200 млн рублей.
• Льготы: Предоставление стабилизационных оговорок (гарантии неизменности условий налогообложения и регулирования на определенный период) и возможность возмещения затрат на создание инфраструктуры, необходимой для реализации проекта. Это снижает риски для инвесторов и делает крупные проекты более привлекательными.

4. Статус стратегического инвестиционного проекта (СИП):

• Суть: Направлен на поддержку наиболее значимых для города проектов.
• Условия: Объем инвестиций от 1 млрд рублей для проектов в сфере здравоохранения, образования, культуры и др.; от 2 млрд рублей для проектов в промышленности, транспорте, инфраструктуре.
• Льготы: Выделение участков на специальных условиях, дополнительные налоговые льготы и другие формы поддержки, которые определяются индивидуально для каждого проекта.

5. Субсидии на возмещение части затрат, связанных с уплатой лизинговых платежей:

• Суть: В рамках государственной программы Санкт-Петербурга «Развитие промышленности, инновационной деятельности и агропромышленного комплекса».
• Условия: Предоставляются предприятиям для возмещения части затрат на уплату лизинговых платежей за приобретаемое технологическое оборудование.
• Размер: До 20 млн рублей. Эта мера снижает финансовую нагрузку на предприятия при модернизации производства и приобретении нового оборудования, что стимулирует инвестиции в основной капитал.

Эффективность этих мер поддержки в контексте стимулирования кредитной активности и инвестиций в регионе заключается в следующем:

• Снижение рисков для банков: Гарантии и стабилизационные оговорки (например, в рамках СЗПК) делают инвестиционные проекты менее рискованными для банков, что способствует их готовности предоставлять кредиты.
• Удешевление кредитов: Налоговые льготы (РИП) и субсидии (на лизинг) повышают рентабельность проектов, позволяя инвесторам привлекать кредиты даже при относительно высоких ставках, поскольку общая стоимость финансирования проекта снижается.
• Стимулирование долгосрочных вложений: Возможность получения земли без торгов по льготной цене (МИП) и другие преимущества СИП способствуют привлечению инвестиций в капиталоемкие, долгосрочные проекты, которые формируют основу экономического роста.
• Создание благоприятного имиджа: Наличие комплексной и прозрачной системы поддержки повышает общий инвестиционный имидж Санкт-Петербурга, привлекая как российских, так и иностранных инвесторов.

Эти меры показывают, что региональные инвестиции имеют огромное значение для выравнивания социально-экономического развития регионов, решения управленческих и экономических проблем, а также улучшения экономического и социального положения государства в целом. Реализация крупных инвестиционных проектов в регионах приводит к значительному росту валового регионального продукта (ВРП) и налоговых поступлений, а также стимулирует развитие смежных отраслей, создавая новые рабочие места и повышая качество жизни населения.

Инновационные банковские продукты и их потенциал для улучшения инвестиционного климата

В условиях современных экономических вызовов и жесткой денежно-кредитной политики, традиционные банковские продукты часто оказываются недостаточными для эффективного стимулирования инвестиционной активности. Развитие инновационных банковских продуктов и финансовых технологий (FinTech) имеет огромный потенциал для улучшения инвестиционного климата, поскольку они могут снижать риски, повышать доступность финансирования и оптимизировать инвестиционные процессы.

Рассмотрим несколько ключевых направлений:

1. Проектное финансирование с использованием цифровых платформ:

• Суть: Специализированные платформы позволяют объединять усилия нескольких банков (синдицированное кредитование) и институциональных инвесторов для финансирования крупных инвестиционных проектов.
• Потенциал: Цифровизация процесса проектного финансирования (от заявки до мониторинга) позволяет сократить сроки рассмотрения, повысить прозрачность и снизить административные издержки. Это особенно важно для долгосрочных и капиталоемких проектов, таких как инфраструктурные или промышленные объекты в Санкт-Петербурге.

2. Зеленые кредиты и ESG-финансирование:

• Суть: Банки предлагают льготные условия кредитования для проектов, направленных на снижение негативного воздействия на окружающую среду, повышение энергоэффективности, развитие возобновляемых источников энергии или социальное развитие.
• Потенциал: В условиях растущего внимания к ESG-повестке, такие продукты привлекают инвесторов, ориентированных на устойчивое развитие. Это не только улучшает экологический имидж региона, но и привлекает капитал в новые, перспективные отрасли.

3. Факторинг и торговое финансирование с использованием блокчейн-технологий:

• Суть: Эти продукты позволяют компаниям получать финансирование под дебиторскую задолженность или обеспечивать сделки через аккредитивы. Блокчейн делает эти процессы более безопасными, прозрачными и быстрыми, снижая риски мошенничества и операционные издержки.
• Потенциал: Улучшение оборотного капитала и снижение рисков в цепочках поставок стимулируют инвестиции в производственные мощности и развитие торговых связей, что особенно актуально для Санкт-Петербурга как крупного логистического центра.

4. Цифровые активы и токенизация:

• Суть: Некоторые банки уже исследуют возможности выпуска цифровых финансовых активов (ЦФА) или токенизации традиционных активов. Это позволяет привлекать капитал от широкого круга инвесторов, в том числе розничных, для финансирования проектов.
• Потенциал: ЦФА могут стать новым инструментом для привлечения инвестиций, особенно в технологические стартапы и инновационные проекты, которые не всегда могут получить традиционное банковское кредитование.

5. Гарантии и аккредитивы с использованием искусственного интеллекта:

• Суть: ИИ-системы могут анализировать большие объемы данных для оценки рисков и ускорения выдачи банковских гарантий и аккредитивов, что критически важно для международных и крупных внутренних сделок.
• Потенциал: Ускорение и упрощение процессов обеспечения сделок способствует повышению доверия между контрагентами и снижает операционные издержки, что стимулирует активность в сфере инвестиций.

6. Программы льготного кредитования с государственной поддержкой:

• Суть: Банки активно участвуют в реализации государственных программ субсидирования процентных ставок или предоставления гарантий для кредитов МСБ, агропромышленного комплекса, IT-компаний.
• Потенциал: Эти программы, хотя и не являются «инновационными» в технологическом смысле, постоянно модернизируются и адаптируются к текущим условиям, становясь более доступными через цифровые каналы. Они позволяют снизить стоимость заимствований для целевых категорий инвесторов, делая проекты более рентабельными.

Внедрение этих инновационных банковских продуктов и технологий позволяет банкам не только повышать собственную эффективность и конкурентоспособность, но и активно способствовать формированию более благоприятного инвестиционного климата. Они расширяют доступ к финансированию, снижают риски и создают новые возможности для инвестиций в условиях динамично меняющейся экономической среды.

Глава 4. Перспективы развития кредитного рынка и улучшения инвестиционного климата в России и Санкт-Петербурге

Прогнозы развития банковского кредитования на 2025-2028 гг.

Будущее российского банковского кредитования на среднесрочную перспективу (до 2028 года) будет определяться взаимодействием жесткой денежно-кредитной политики, макропруденциального регулирования и адаптационных процессов в экономике. Прогнозы Центрального банка РФ и ведущих рейтинговых агентств, таких как Эксперт РА, позволяют сформировать картину ожидаемых тенденций.

1. Корпоративное кредитование:

• Банк России прогнозирует умеренный рост корпоративного кредитования в 2025 году на уровне 8–13%. Ожидается оживление после потенциального смягчения денежно-кредитной политики, которое может произойти во второй половине 2025 года или в 2026 году.
• Основные драйверы: финансирование импортозамещения, расширение производственных мощностей, проекты в сфере логистики и инфраструктуры. Тем не менее, высокие ставки будут продолжать сдерживать «длинные» инвестиционные кредиты.

2. Ипотечное кредитование:

• Прирост ипотечного портфеля в 2025 году прогнозируется на уровне 3–8%. Ключевым фактором поддержки останутся льготные программы, на которые придется около 80% всех новых выдач.
• Эксперт РА прогнозирует снижение объемов новых выдач ипотеки в 2025 году до 3,9 трлн рублей, что на 20% ниже показателей 2024 года. Это объясняется сворачиванием части льготных программ, ужесточением условий по другим и высокими рыночными ставками.
• В 2026 году ожидается разворот ситуации на ипотечном рынке при условии отсутствия сильных внешних шоков и смягчения денежно-кредитной политики, что может привести к восстановлению роста.

3. Потребительское кредитование:

• Портфель потребительских кредитов в 2025 году может измениться от снижения на 1% до роста на 4%. Это будет прямым следствием жесткой денежно-кредитной и макропруденциальной политики Банка России, направленной на сдерживание долговой нагрузки населения.
• Продолжится ужесточение условий выдачи, что приведет к перетоку спроса в более обеспеченные слои населения и снизит доступность кредитов для менее надежных заемщиков.

4. Кредитование МСБ:

• Эксперт РА ожидает, что в 2025 году темпы роста кредитования МСБ не превысят 13%. Высокие ставки и ужесточение критериев андеррайтинга будут продолжать оказывать давление на этот сегмент.
• Поддержку будут оказывать государственные программы льготного кредитования и субсидирования, но их объем может быть недостаточным для компенсации влияния высоких рыночных ставок.

5. Прибыль банковского сектора:

• Прогноз по чистой прибыли банковского сектора на 2025 год сохранен в пределах 3,0–3,5 трлн рублей. Это, хотя и является высоким показателем, несколько ниже рекордных значений 2024 года, что отражает влияние жесткой ДКП и роста стоимости кредитного риска.
• Основные источники прибыли: процентные доходы от растущих портфелей корпоративных кредитов, а также комиссионные доходы.

Таким образом, на горизонте до 2028 года ожидается более сдержанный, но устойчивый рост банковского кредитования, с акцентом на корпоративный сегмент и льготную ипотеку, при значительных ограничениях в потребительском сегменте.

Сценарии изменения денежно-кредитной политики и их влияние на инвестиции

Центральный банк Российской Федерации играет центральную роль в формировании макроэкономических условий, которые напрямую влияют на кредитный рынок и инвестиционную активность. Основные направления его политики на среднесрочную перспективу определяют сценарии развития.

1. Базовый сценарий смягчения денежно-кредитной политики:

• Снижение ключевой ставки: Банк России прогнозирует, что инфляция в 2026 году достигнет целевого уровня в 4%. В случае устойчивого снижения инфляционного давления, ключевая ставка может начать снижаться. В базовом сценарии к 2027–2028 годам она может опуститься до 7,5–8,5% годовых.
• Влияние на кредитование:
  • Корпоративное кредитование: Снижение ключевой ставки приведет к удешевлению кредитов для бизнеса, что повысит рентабельность инвестиционных проектов и стимулирует рост капиталовложений, особенно в долгосрочные активы.
  • Ипотечное кредитование: Удешевление рыночной ипотеки позволит снизить зависимость от льготных программ и оживить спрос на жилищное кредитование, что, в свою очередь, стимулирует строительную отрасль.
  • Потребительское кредитование: Снижение ставок сделает потребительские кредиты более доступными, что может привести к постепенному восстановлению потребительского спроса, но Банк России, вероятно, сохранит макропруденциальные ограничения для предотвращения чрезмерной долговой нагрузки.
• Влияние на инвестиционный климат: Удешевление кредитов и снижение инфляции повысят предсказуемость и рентабельность инвестиций. Это будет способствовать притоку капитала в реальный сектор, созданию новых производств и модернизации существующих.

2. Рисковые сценарии:

• Усиление инфляционного давления: Если инфляция не будет снижаться до целевых значений, Банк России может быть вынужден сохранять высокую ключевую ставку дольше, чем прогнозируется. Это продолжит сдерживать кредитную активность и инвестиции.
• Новые геополитические шоки: Любые новые геополитические события могут привести к усилению неопределенности, новым санкциям и оттоку капитала, что негативно скажется на инвестиционном климате и возможностях банков по кредитованию.

3. Перспективы Санкт-Петербурга: Смягчение денежно-кредитной политики будет особенно благоприятно для Санкт-Петербурга. Снижение ставок сделает региональные меры поддержки (РИП, МИП, СЗПК) еще более эффективными, поскольку инвесторы смогут привлекать как льготные, так и рыночные кредиты по более выгодным условиям. Это может привести к ускорению реализации крупных инфраструктурных и промышленных проектов, а также стимулировать развитие МСБ.

Важно отметить, что даже при снижении ключевой ставки, Банк России, вероятно, сохранит сбалансированный подход к регулированию, не допуская излишнего перегрева рынка и контролируя системные риски через макропруденциальные меры.

Стратегические направления развития финансового рынка и инвестиционной привлекательности

Банк России активно формирует долгосрочную стратегию развития финансового рынка, которая должна обеспечить устойчивый экономический рост и повысить инвестиционную привлекательность страны. Новая стратегия Банка России на 2026–2028 годы предполагает более сбалансированный подход, обеспечивающий равную привлекательность как фондового рынка, так и банковского кредитования с льготными условиями.

1. Сбалансированное развитие финансового рынка:

• Цель: Стратегия направлена на создание условий для развития всех сегментов финансового рынка, включая банковский сектор, фондовый рынок и рынок коллективных инвестиций. Это означает, что Банк России будет стремиться не только к поддержанию стабильности, но и к созданию новых возможностей для привлечения капитала.
• Механизмы:
  • Поддержка фондового рынка: Развитие инструментов фондового рынка (IPO, облигации), упрощение доступа к нему для инвесторов и эмитентов, повышение ликвидности. Это предоставит компаниям альтернативные источники финансирования инвестиций, снижая их зависимость от банковских кредитов.
  • Развитие банковского кредитования с льготными условиями: Продолжение и расширение программ льготного кредитования для приоритетных отраслей экономики (промышленность, IT, сельское хозяйство) и МСБ. Это позволит обеспечить целевое финансирование наиболее важных для развития экономики проектов.
  • Развитие финансовых технологий (FinTech): Поддержка инноваций в финансовой сфере, развитие цифровых платформ, цифровых финансовых активов, открытого банкинга, что повысит эффективность и доступность финансовых услуг.

2. Повышение инвестиционной привлекательности:

• Макроэкономическая стабильность: Достижение целевого уровня инфляции (4%) и поддержание стабильного курса рубля являются ключевыми условиями для повышения доверия инвесторов.
• Развитие конкуренции: Стимулирование конкуренции между банками и другими финансовыми институтами будет способствовать снижению стоимости финансовых услуг и повышению их качества.
• Защита прав инвесторов: Укрепление правовой базы, повышение прозрачности рынка и эффективности судебной системы для защиты прав инвесторов и кредиторов.
• Развитие региональных финансовых рынков: Стратегия будет способствовать развитию региональных финансовых центров и привлечению инвестиций в регионы. В контексте Санкт-Петербурга это означает дальнейшее развитие его как одного из ключевых финансовых центров России.

3. Влияние на Санкт-Петербург:

• Для Санкт-Петербурга новая стратегия означает расширение возможностей для привлечения инвестиций. Компании региона смогут не только пользоваться банковскими кредитами (в том числе льготными), но и активно привлекать капитал через фондовый рынок.
• Развитие FinTech-сектора будет способствовать появлению новых финансовых продуктов, которые могут быть адаптированы к специфическим потребностям региональных инвесторов и проектов.
• Повышение общей инвестиционной привлекательности России, обеспеченное стратегией Банка России, усилит позиции Санкт-Петербурга как магнита для капитала.

Таким образом, стратегические направления развития финансового рынка на 2026–2028 годы предполагают комплексный подход, который должен способствовать устойчивому росту инвестиций через диверсификацию источников финансирования, повышение эффективности финансового сектора и создание стабильной макроэкономической среды.

Заключение

Проведенное исследование «Кредитная деятельность банков и её влияние на инвестиционный климат в экономике: современные реалии и перспективы (на примере Санкт-Петербурга)» позволило глубоко проанализировать многогранные аспекты этой сложной взаимосвязи в условиях динамично меняющейся экономической и геополитической обстановки. Цели и задачи работы были успешно достигнуты.

Было установлено, что кредитная деятельность банков является фундаментальным элементом экономики, выступая ключевым каналом трансформации сбережений в инвестиции. Детальный анализ сущности инвестиционного климата, его составляющих (потенциала и риска) и факторов (правовых, экономических, геополитических, социальных) показал, что он формируется под воздействием широкого спектра условий, которые требуют постоянного мониторинга и адаптации регуляторной политики. Роль банковского сектора в этом процессе критически важна, поскольку он не только обеспечивает финансирование, но и выступает проводником денежно-кредитной политики, влияя на стоимость капитала и риски. Нормативно-правовая база, представленная Гражданским кодексом РФ, федеральными законами «О банках и банковской деятельности» и «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации», является каркасом для функционирования этих процессов.

Анализ современных тенденций банковского кредитования в России и Санкт-Петербурге в период 2022-2025 гг. выявил неоднородность динамики: впечатляющий рост корпоративного кредитования и ипотеки (преимущественно за счет льготных программ) соседствует с замедлением потребительского кредитования, вызванным ужесточением макропруденциального регулирования. Санкт-Петербург, обладая высоким инвестиционным потенциалом и диверсифицированной экономикой, демонстрирует устойчивую инвестиционную активность, подкрепленную региональными мерами поддержки. Взаимосвязь между кредитованием и инвестициями в городе проявляется в активном проектном финансировании и участии банков в реализации стратегически важных для региона проектов.

Ключевыми проблемами и макроэкономическими вызовами, оказывающими влияние на кредитную деятельность и инвестиционный климат, являются санкционное давление, геополитическая неопределенность, высокая ключевая ставка Банка России (15% годовых на 25.10.2025) и, как следствие, рост стоимости кредитного риска. Политика Банка России, включая жесткую денежно-кредитную политику и активное применение макропруденциальных мер (лимиты на ПДН, повышенные надбавки по ипотеке с низким первоначальным взносом), направлена на снижение системных рисков, но одновременно сдерживает рост кредитования. Правительство Санкт-Петербурга, в свою очередь, успешно реализует комплексные меры государственной и региональной поддержки (РИП, МИП, СЗПК, СИП, субсидии на лизинг), которые смягчают негативное влияние макроэкономических факторов и стимулируют инвестиции в регионе. Развитие инновационных банковских продуктов, таких как цифровые платформы для проектного финансирования, ESG-кредиты и токенизация активов, имеет значительный потенциал для дальнейшего улучшения инвестиционного климата.

Прогнозы развития кредитного рынка на 2025-2028 гг. указывают на умеренный рост корпоративного кредитования, сдержанный прирост ипотеки (преимущественно за счет льготных программ) и стагнацию или незначительный рост потребительского кредитования. Ожидаемое смягчение денежно-кредитной политики к 2027–2028 гг. (снижение ключевой ставки до 7,5–8,5%) и достижение целевого уровня инфляции (4% к 2026 г.) станут катализаторами для оживления инвестиционной активности. Новая стратегия Банка России на 2026–2028 гг., ориентированная на сбалансированное развитие фондового рынка и банковского кредитования, заложит основы для устойчивого улучшения инвестиционной привлекательности как на федеральном, так и на региональном уровне.

Практические рекомендации:

Для студентов, пишущих дипломные работы по схожей тематике:

1. Актуализируйте данные: Всегда используйте самые свежие статистические данные и отчеты ЦБ РФ, Росстата, региональных органов власти.
2. Анализируйте регуляторную политику: Глубоко изучайте макропруденциальные меры и их влияние на рынок, поскольку они являются ключевым фактором в современных условиях.
3. Используйте региональный кейс: Детализированный анализ на примере конкретного региона (как Санкт-Петербург) позволяет глубже раскрыть тему и предложить более прикладные рекомендации.

Для органов власти (федеральных и региональных):

1. Координация политики: Обеспечить более тесную координацию денежно-кредитной, бюджетной и инвестиционной политики для создания синергетического эффекта.
2. Расширение льготных программ: Продолжить и, по возможности, расширить программы льготного кредитования для приоритетных инвестиционных проектов и МСБ, особенно в условиях высоких рыночных ставок.
3. Цифровизация мер поддержки: Упростить доступ к мерам государственной поддержки для инвесторов через цифровые платформы, сокращая бюрократические барьеры.

Для банков:

1. Диверсификация продуктовой линейки: Развивать инновационные продукты (ESG-кредиты, проектное финансирование с цифровыми элементами) для привлечения инвестиций в новые сегменты экономики.
2. Повышение экспертизы: Укреплять аналитические подразделения для более глубокой оценки рисков инвестиционных проектов в условиях экономической неопределенности.
3. Участие в госпрограммах: Активно участвовать в реализации государственных и региональных программ поддержки инвесторов, используя их как возможность для расширения кредитного портфеля.

Для инвесторов:

1. Комплексная оценка рисков: Тщательно анализировать все факторы инвестиционного климата, включая макроэкономические, регуляторные и геополитические риски.
2. Использование мер поддержки: Активно изучать и использовать доступные меры государственной и региональной поддержки, которые могут существенно снизить стоимость и риски проектов.
3. Диверсификация источников финансирования: Рассматривать не только банковские кредиты, но и другие источники финансирования, такие как фондовый рынок или частные инвестиции.

Научная ценность исследования заключается в актуализации теоретико-методологических подходов к анализу взаимосвязи кредитной деятельности банков и инвестиционного климата с учетом современных реалий. Практическая значимость определяется конкретными рекомендациями, которые могут быть использованы студентами, органами власти, банковским сообществом и инвесторами для оптимизации процессов финансирования инвестиций и улучшения инвестиционного климата в Санкт-Петербурге и России в целом.

Список использованной литературы

1. Алексеева В.Д. Банковские риски: методы расчета, регулирования и управления: Учеб. пособие. Сыктывкар: Изд-во Сыктывк. ун-та, 2010. С. 12.
2. Антонов Н.П., Пессель М.А. Денежное обращение, кредит и банки: Учебник. М.: ЮНИТИ, 2006. С. 15.
3. Банковская деятельность. Словарь юридических терминов на букву Б — юридическая фирма Нечаев и Партнеры. URL: https://nechaev-partners.ru/glossary/bankovskaya-deyatelnost/ (дата обращения: 25.10.2025).
4. Банковский кредит. Википедия. URL: https://ru.wikipedia.org/wiki/Банковский_кредит (дата обращения: 25.10.2025).
5. Банковский сектор. Банк России. URL: https://www.cbr.ru/banking_sector/ (дата обращения: 25.10.2025).
6. Банковский сектор. Эксперт РА. URL: https://raexpert.ru/ratings/bank/2025-09-09/ (дата обращения: 25.10.2025).
7. Банковский сектор в 2025 году: выбираем фаворитов. Альфа-Банк. URL: https://alfainvestor.ru/longread/bankovskiy-sektor-v-2025-godu-vybiraem-favoritov/ (дата обращения: 25.10.2025).
8. БАНКОВСКИЙ СЕКТОР РОССИИ В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ. КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/bankovskiy-sektor-rossii-v-sovremennyh-usloviyah (дата обращения: 25.10.2025).
9. БАНКОВСКИЙ СЕКТОР ЭКОНОМИКИ. Elibrary. URL: https://elibrary.ru/item.asp?id=49479374 (дата обращения: 25.10.2025).
10. Банковская система или банковский сектор? КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/bankovskaya-sistema-ili-bankovskiy-sektor (дата обращения: 25.10.2025).
11. Время кредитной засухи: каким будет 2025 год для российских банков. Forbes.ru. URL: https://www.forbes.ru/finansy/502574-vrema-kreditnoi-zasuhi-kakim-budet-2025-god-dlya-rossiiskih-bankov (дата обращения: 25.10.2025).
12. Галанов В.А. Основы банковского дела: учебник. М.: ФОРУМ: ИНФРА-М, 2010. 288 с.
13. Галицкая С. В. Деньги. Кредит. Финансы: Учебное пособие: 2-е изд., перераб. и доп. Сер. Высшее экономическое образование. М.: Эксмо, 2009. С. 272.
14. Государственное регулирование рыночной экономики: Учебник. — 3-е изд., доп и перераб. / Под ред. В. И. Кушилина. М.: Изд-во «РАГС», 2010. С. 122.
15. Готовчиков И. Ф. Статистическая оценка экономического состояния российской банковской системы. //Финансы и кредит. 2011. № 15. с. 14 – 19.
16. Именитов Е. Л. Современные технологии разработки банковских услуг и организационных структур. //Расчеты и операционная работа в коммерческом банке, № 1. — 2009. — с. 37.
17. Инвестиционный климат. Финам. URL: https://www.finam.ru/encyclopedia/item/investicionny-klimat/ (дата обращения: 25.10.2025).
18. Инвестиционный климат в экономике: что такое, факторы и составляющие. Банки.ру. URL: https://www.banki.ru/news/daytheme/?id=10984920 (дата обращения: 25.10.2025).
19. Инвестиционный инструментарий: какие механизмы в помощь бизнесу предлагает Петербург. Деловой Петербург. URL: https://www.dp.ru/a/2024/02/27/investicionnij-instrumentarij-kaki (дата обращения: 25.10.2025).
20. Инвестиции в страны и регионы — Блог Fbaugust — Финансовый брокер Август. URL: https://fbaugust.com/blog/investicii-v-strany-i-regiony/ (дата обращения: 25.10.2025).
21. К вопросу исследования понятия «инвестиционный климат. КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/k-voprosu-issledovaniya-ponyatiya-investitsionnyy-klimat (дата обращения: 25.10.2025).
22. Козина Е.В., Савинова О.В. Формирование стратегии развития инвестиционного потенциала региона.//Региональная экономика: теория и практика. 2010, №30 (165).
23. Кокин А.С. Оценка лимита риска при кредитовании банками промышленных предприятий с учетом отраслевых и региональных особенностей. Нижний Новгород: НИСОЦ, 2008. С. 269.
24. Компендиум передовой практики в области поощрения развития, основанного на знаниях. Европейская экономическая комиссия Организации Объединенных Наций. Нью-Йорк и Женева, Российская Ассоциация Прямого и Венчурного Инвестирования, 2010.
25. Конституция РФ (принята всенародным голосованием 12.12.1993) (с учетом поправок, внесенных Законами РФ о поправках к Конституции РФ от 30.12.2008 № 6-ФКЗ, от 30.12.2008 № 7-ФКЗ).
26. Коркин В.М. Ссудный рынок России. М.: Экзамен, 2010. С. 189.
27. Кредитные организации: классификация и функции. СБЕР СОВА. URL: https://www.sbersova.ru/credit-organizations (дата обращения: 25.10.2025).
28. Ларионов И.В. Управление активами и пассивами в коммерческом банке. М.: Консалтбанкир, 2009. С. 74.
29. Лекция 1. Инвестиции. Инвестиционная политика. Инвестиционная политика в Российской Федерации в условиях экономического кризиса. Высшая школа экономики. URL: https://www.hse.ru/data/2010/09/10/1222872605/Лекция%201.pdf (дата обращения: 25.10.2025).
30. Марченко А.А., Пуганов В.И. Инвестиционная привлекательность экономики как фактор национальной безопасности//Национальные интересы: приоритеты и безопасность. 2012. №35 (176). С. 24-36.
31. Медиа-архив Кремля. Выступление Д.А. Медведева в Магнитогорске 30 марта 2011 г. URL: http://news.kremlin.ru/news/10777 (дата обращения: 25.10.2025).
32. Медведев Д.А. Выступление на заседании Комиссии по модернизации и технологическому развитию экономики России 24 января 2012 г. URL: http://kremlin.ru/transcripts/14364 (дата обращения: 25.10.2025).
33. Меры государственной поддержки промышленности Санкт-Петербурга. Комитет по промышленной политике, инновациям и торговле Санкт-Петербурга. URL: https://cipit.gov.spb.ru/invest-measures/promyshlennost/ (дата обращения: 25.10.2025).
34. Меры поддержки. Инвестиционный портал Санкт-Петербурга. URL: https://invest.gov.spb.ru/invest-support/ (дата обращения: 25.10.2025).
35. Механизмы государственной поддержки промышленных предприятий. Союз промышленников и предпринимателей Санкт-Петербурга. URL: http://www.spp.spb.ru/deyatelnost/gosudarstvennaya-podderzhka/mekhanizmy-gosudarstvennoy-podderzhki-promyshlennykh-predpriyatiy (дата обращения: 25.10.2025).
36. Муричев А. Инновации в экономике и финансах//Банковское дело. 2010, №1, с. 16-18.
37. Набиуллина Э. Выступление на заседании Комиссии по модернизации и технологическому развитию экономики России 24 января 2012 г. URL: http://kremlin.ru/transcripts/14364 (дата обращения: 25.10.2025).
38. Об иностранных инвестициях и формировании инвестиционного климата в Российской Федерации (справочная информация). 26.02.2010. URL: http://www.mid.ru/bdomp/ns-dipecon.nsf/4d5db17578e45d4143256a0c003fb9a9/43256a0c0033bf7ac3256e0d002c0554 (дата обращения: 25.10.2025).
39. Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений от 25 февраля 1999. docs.cntd.ru. URL: https://docs.cntd.ru/document/901726084 (дата обращения: 25.10.2025).
40. О банках и банковской деятельности от 02 декабря 1990. docs.cntd.ru. URL: https://docs.cntd.ru/document/9002277 (дата обращения: 25.10.2025).
41. Основные нормативные акты по банковскому делу. ПрофБанкинг. URL: https://www.profbanking.com/bankovskie-stati/osnovnye-normativnye-akty-po-bankovskomu-delu.html (дата обращения: 25.10.2025).
42. Перспективы развития банковского кредитования//k-f-b.ru/article/937-perspektivy-razvitiya-bankovskogo-kreditovaniya. URL: k-f-b.ru/article/937-perspektivy-razvitiya-bankovskogo-kreditovaniya (дата обращения: 25.10.2025).
43. Понятие инвестиционного климата организации и основные предпосылки к его формированию — Смирнов М.Ю., Александров Г.А. // Экономика, предпринимательство и право. 2023. № 12. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/ponyatie-investitsionnogo-klimata-organizatsii-i-osnovnye-predposylki-k-ego-formirovaniyu (дата обращения: 25.10.2025).
44. Правовое регулирование инвестиции в деятельности коммерческого банк. Уральский федеральный университет. URL: https://elar.urfu.ru/bitstream/10995/103233/1/ekpr_2021_04_029.pdf (дата обращения: 25.10.2025).
45. Правовые основы деятельности кредитных организаций установлены. Банк России. URL: https://www.cbr.ru/faq/credit_org/ (дата обращения: 25.10.2025).
46. Проблемы инвестиционного климата в России// www.sberex.ru/article/137. URL: www.sberex.ru/article/137 (дата обращения: 25.10.2025).
47. Прогноз банковского кредитования на 2025 год: под куполом ограничений. Эксперт РА. URL: https://raexpert.ru/researches/banks/bank_prognoz_2025/ (дата обращения: 25.10.2025).
48. Путин В.В. Выступление на инвестиционном форуме «Россия–2012» 2 февраля 2012 г. URL: http://premier.gov.ru/events/news/17938/ (дата обращения: 25.10.2025).
49. Путин В.В. Выступление на съезде РСПП 9 февраля 2012 г. URL: http://premier.gov.ru/events/news/18052/ (дата обращения: 25.10.2025).
50. Региональная экономика и инвестиции. КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/regionalnaya-ekonomika-i-investitsii (дата обращения: 25.10.2025).
51. Региональные инвестиции. ВТБ Капитал. URL: https://www.vtbcapital-am.ru/glossary/regionalnye-investitsii/ (дата обращения: 25.10.2025).
52. Российский банковский сектор — прогноз на 2025 год. Ассоциация банков России. URL: https://arb.ru/bancovskaya_sistema/analitika/rossiyskiy_bankovskiy_sektor_-_prognoz_na_2025_god-10906233/ (дата обращения: 25.10.2025).
53. Российский бизнес предпочитает инвестировать в Китай. URL: http://www.ibra.com.ua/finansy/41454-rossiskiy-biznes-predpoxhitaet-investirovat-v-kitay (дата обращения: 25.10.2025).
54. Русавская А.В. Кредитные инструменты стимулирования малого предпринимательства в регионе//Управление экономическими системами. 2011. №10(34).
55. Самые инвестиционно привлекательные страны. [Электронный ресурс]. URL: http://rating.rbc.ru/article.shtml?2011/07/14/33356430 (дата обращения: 25.10.2025).
56. Систематизация понятия «банковская деятельность». Тимкина Т.А. Elibrary. URL: https://www.elibrary.ru/download/elibrary_30026242_12534839.pdf (дата обращения: 25.10.2025).
57. Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25.02.1999 N 39-ФЗ (последняя редакция). КонсультантПлюс. URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_22100/ (дата обращения: 25.10.2025).
58. Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. N 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» (с изменениями и дополнениями). ГАРАНТ. URL: https://base.garant.ru/12114251/ (дата обращения: 25.10.2025).
59. Федеральный закон от 25.02.1999 г. № 39-ФЗ. Президент России. URL: http://www.kremlin.ru/acts/bank/13596 (дата обращения: 25.10.2025).
60. Федеральный закон от 25.02.1999 N 39-ФЗ (ред. от 25.12.2023) «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений. Черноморский район. URL: https://chernomorskoe-rk.ru/dokumenty/federalnye-zakony/federalnyj-zakon-ot-25-02-1999-n-39-fz-red-ot-25-12-2023-ob-investiczionnoj-deyatelnosti-v-rossijskoj-federaczii-osuschestvlyaemoj-v-forme-kapitalnyx-vlozhenij (дата обращения: 25.10.2025).
61. Федеральный закон от 02.12.1990 № 395-1 «О банках и банковской деятельности.
62. Федеральный закон «О банках и банковской деятельности» от 2 декабря 1990 г. N 395-I. ГАРАНТ. URL: https://base.garant.ru/100640/ (дата обращения: 25.10.2025).
63. Федеральный закон «О банках и банковской деятельности» от 02.12.1990 N 395-1 (последняя редакция). КонсультантПлюс. URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_617/ (дата обращения: 25.10.2025).
64. Федеральный закон от 10.07.2002 № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)».
65. Филина Ф. Рейтинговый обзор: кредитный тупик?… //bankir.ru/publikacii/s/reitingovyi-obzor-kreditnyi-tupik-10001868/#ixzz2K1y0Jfob. URL: bankir.ru/publikacii/s/reitingovyi-obzor-kreditnyi-tupik-10001868/#ixzz2K1y0Jfob (дата обращения: 25.10.2025).
66. Филина Ф. Рейтинговый обзор: локомотивом года становится розница// bankir.ru/publikacii/s/reitingovyi-obzor-lokomotivom-goda-stanovitsya-roznitsa-10002304/#ixzz2K1zXO1Br. URL: bankir.ru/publikacii/s/reitingovyi-obzor-lokomotivom-goda-stanovitsya-roznitsa-10002304/#ixzz2K1zXO1Br (дата обращения: 25.10.2025).
67. Финансовый сектор. КонсультантПлюс. URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_22100/df16738dfc6c09895c2576b5394236a2829241b1/ (дата обращения: 25.10.2025).
68. Хейфец Б. Климат для предпринимателей//Прямые инвестиции. 2012. №3 (119). С. 42-46.
69. Что такое региональные инвестиции. Деловой мир. URL: https://delovoymir.biz/chto-takoe-regionalnye-investicii.html (дата обращения: 25.10.2025).
70. Экс-министр финансов Кудрин призывает сократить государственные субсидии и льготы в экономике (http://www.firstnews.ru/news/lenta/eks-ministr-finansov-kudrin-prizyvaetsokratit-gosudarstvennye-subsidii-i-lgot-v-ekonomike/index.php?print=Y). URL: www.firstnews.ru/news/lenta/eks-ministr-finansov-kudrin-prizyvaetsokratit-gosudarstvennye-subsidii-i-lgot-v-ekonomike/index.php?print=Y (дата обращения: 25.10.2025).
71. ЦБ сохранил прогнозы развития банковского сектора РФ на 2025 год. Интерфакс. URL: https://www.interfax.ru/business/904664 (дата обращения: 25.10.2025).
72. Банк России сохранил прогноз на 2025 год по ключевым показателям банковского сектора. Банк России. URL: https://www.cbr.ru/press/event/?id=18329 (дата обращения: 25.10.2025).
73. Банк России представил новую стратегию для финансового сектора на 2026–2028 годы. Рынок взыскания. URL: https://collectors.ru/banki/bank-rossii-predstavil-novuyu-strategiyu-dlya-finansovogo-sektora-na-2026-2028-gody/ (дата обращения: 25.10.2025).
74. В Петербурге вводят новые инвестиционные меры поддержки. National Business. URL: https://nb-forum.ru/news/v-peterburge-vvodyat-novye-investitsionnye-mery-podderzhki/ (дата обращения: 25.10.2025).