Кредитование физических лиц в Российской Федерации (2020-2025 гг.): динамика, регулирование и перспективы развития

На рынке кредитования физических лиц в России чистое приращение за 2024 год составило 3,46 трлн рублей, при этом годовой темп роста замедлился до 9,8% — это минимум с февраля 2023 года. Для сравнения, в июне 2024 года этот показатель составлял 23,6%, а в ноябре 2023 года достигал пиковых 24,4%. Эти цифры, словно барометр, показывают, как меняется экономический климат для миллионов россиян, зависящих от банковских продуктов, отражая не только динамику роста, но и тектонические сдвиги в стратегиях банков и в подходах регулятора.

Введение

Рынок кредитования физических лиц в Российской Федерации — это живой организм, чутко реагирующий на малейшие колебания макроэкономической среды, изменения в регулировании и социально-экономические трансформации. В условиях турбулентности последних лет, вызванной как глобальными, так и внутренними факторами, понимание процессов, происходящих в этой сфере, становится критически важным, поскольку напрямую влияет на финансовое благополучие миллионов граждан. Для студентов и аспирантов, посвящающих свои исследования экономике, финансам или праву, глубокий и актуализированный анализ данного сегмента — это не просто академическая задача, а возможность прикоснуться к пульсу реальной экономики и оценить механизмы её саморегуляции.

Целью настоящей работы является всестороннее и глубокое исследование рынка кредитования физических лиц в России в период с 2020 по 2025 годы. Мы стремимся не просто собрать статистические данные, но и провести их системный анализ, выявив ключевые тенденции, закономерности и причинно-следственные связи. Особое внимание будет уделено влиянию государственной политики, макроэкономических факторов, а также инновационных подходов, формирующих современный облик этого рынка.

Структура работы построена таким образом, чтобы последовательно раскрыть все аспекты темы: от теоретических основ до практических проблем и перспектив. Мы начнем с определения понятийного аппарата и краткого обзора теорий кредита, затем перейдем к анализу динамики и структуры рынка, детально рассмотрим воздействие государственного регулирования и макроэкономических факторов. Отдельные разделы будут посвящены современным методам оценки кредитоспособности, управлению рисками, а также выявлению и глубокому анализу актуальных проблем, таких как закредитованность и качество кредитного портфеля. Завершит исследование блок, посвященный инновациям и перспективам развития, включая зарубежный опыт. Такой подход позволит представить максимально полный и актуальный материал, отвечающий высоким академическим стандартам и способный послужить надежной базой для дальнейших научных изысканий.

Теоретические основы и сущность кредитования физических лиц

В основе любой развитой экономической системы лежит сложная сеть финансовых отношений, ключевую роль в которой играет кредит. Для физических лиц кредит выступает не только как инструмент удовлетворения насущных потребностей, но и как механизм инвестирования в будущее — будь то приобретение жилья, получение образования или развитие собственного дела. Понимание его сущности, видов и теоретических предпосылок является краеугольным камнем для глубокого анализа рынка.

Понятие и виды кредитования физических лиц

Термин «кредит» происходит от латинского creditum — «ссуда», «доверие». В широком смысле, кредит — это экономические отношения, возникающие между кредитором и заемщиком по поводу движения стоимости на условиях возвратности, срочности, платности и обеспеченности. Если применить эту концепцию к физическим лицам, то кредитование физических лиц представляет собой процесс предоставления денежных средств или иных имущественных ценностей банками или другими финансовыми организациями гражданам для их личных, семейных, домашних или иных нужд, не связанных с предпринимательской деятельностью, на вышеуказанных принципах.

Ключевыми терминами в этом контексте являются:

• Кредит: Денежные средства, предоставленные банком или иной кредитной организацией (кредитором) заемщику на условиях срочности, возвратности, платности и, как правило, обеспеченности.
• Полная Стоимость Кредита (ПСК): Это совокупность всех платежей заемщика по кредиту, выраженная в процентах годовых. Она включает в себя не только процентную ставку, но и комиссии, страховые премии, платежи за открытие и ведение счета, а также любые другие расходы, связанные с получением и обслуживанием кредита. ПСК является важнейшим индикатором реальной стоимости займа для потребителя и регулируется Федеральным законом №353-ФЗ «О потребительском кредите (займе)».
• Просроченная задолженность: Сумма основного долга и начисленных процентов, платежи по которым не были внесены заемщиком в срок, установленный кредитным договором. Это один из важнейших показателей качества кредитного портфеля и индикатор финансовых проблем заемщика.

Классификация видов кредитов, предоставляемых физическим лицам, достаточно обширна:

1. Потребительские кредиты: Наиболее распространенный вид, предназначенный для покупки товаров (нецелевые кредиты наличными, POS-кредиты для покупки в магазинах) или оплаты услуг. Могут быть обеспеченными (например, под залог автомобиля) или необеспеченными.
2. Ипотечные кредиты: Целевые кредиты на приобретение жилой недвижимости (квартиры, дома, земельные участки) под залог приобретаемого или уже имеющегося имущества. Характеризуются длительными сроками и относительно низкими ставками.
3. Автокредиты: Целевые кредиты на покупку транспортного средства, как правило, под залог приобретаемого автомобиля.
4. Кредитные карты: Возобновляемая кредитная линия с установленным лимитом, позволяющая оплачивать товары и услуги, а также снимать наличные в пределах лимита. Имеют льготный период, в течение которого проценты не начисляются.
5. Микрозаймы: Краткосрочные займы на небольшие суммы, выдаваемые микрофинансовыми организациями (МФО). Часто характеризуются высокими процентными ставками и менее строгими требованиями к заемщикам.

Каждый из этих видов играет свою роль в удовлетворении потребностей населения и имеет свою специфику в регулировании и оценке рисков.

Эволюция теорий кредита и их применимость в современных условиях

История экономической мысли предлагает несколько фундаментальных теорий кредита, каждая из которых по-своему объясняет его сущность и функции. От классических представлений до современных концепций, эти теории формируют методологическую базу для анализа кредитных отношений.

• Натуралистическая (товарная) теория кредита: Возникла в XVIII-XIX веках. Её сторонники (А. Смит, Д. Рикардо) рассматривали кредит как перераспределение уже созданных материальных благ. Кредит представлялся как временная передача товаров, а деньги — лишь как посредник. В современных условиях эта теория теряет свою актуальность, поскольку денежная форма кредита стала доминирующей, а деньги приобрели самостоятельную ценность. Однако её отголоски можно увидеть в бартерных схемах или в кредитах, где залогом выступает реальное имущество.
• Капиталистическая (фондовая) теория кредита: Развита в XIX веке (Д. Рикардо, Дж. С. Милль, К. Маркс). Суть теории в том, что кредит — это движение не просто товаров, а капитала. Банки выступают посредниками, аккумулируя свободный денежный капитал и предоставляя его в ссуду для расширения производства или потребления. В рамках этой теории выделялся производственный характер кредита.
• Денежная (номинальная) теория кредита: Появилась в конце XIX – начале XX века (Р. Вегнер, А. Ган). Согласно этой теории, кредит является исключительно денежным явлением. Банки не просто перераспределяют существующие средства, но и создают новые деньги в процессе кредитования. Это положение легло в основу современных представлений о мультипликации депозитов и роли центральных банков в регулировании денежной массы. В условиях современной цифровой экономики и развития безналичных расчетов, эта теория наиболее полно отражает сущность кредитных отношений.

В современных условиях, особенно в контексте кредитования физических лиц в России, теории кредита претерпевают адаптацию под влиянием нескольких ключевых факторов:

• Цифровизация: Появление цифровых платформ, онлайн-сервисов, искусственного интеллекта и машинного обучения трансформирует процесс кредитования. Теории должны учитывать, как технологии влияют на скорость принятия решений, оценку рисков и взаимодействие с заемщиком. Это приводит к развитию концепций, описывающих «скоринговый кредит» или «кредит на основе больших данных».
• Государственное регулирование: Активное вмешательство государства в кредитные отношения (ключевая ставка, макропруденциальные лимиты, регулирование ПСК) требует расширения теорий, включающих аспекты финансового права и экономической политики. Кредит перестает быть чисто рыночным явлением и становится инструментом государственного управления экономикой и социальной защиты населения.
• Поведенческая экономика: Изучение иррационального поведения заемщиков, их склонности к чрезмерным заимствованиям или, наоборот, к финансовой осторожности, обогащает традиционные теории. Это позволяет банкам разрабатывать более тонкие стратегии управления рисками и предлагать продукты, лучше отвечающие психологии потребителя.
• Социальная функция кредита: Кредит все чаще рассматривается не только как экономический, но и как социальный инструмент, способствующий улучшению жилищных условий, доступу к образованию и повышению качества жизни. Это требует от регуляторов и банков баланса между экономической эффективностью и социальной ответственностью.

Таким образом, современные теории кредита — это синтез классических идей с новейшими подходами, учитывающими технологический прогресс, регуляторные особенности и социально-экономический контекст. Они формируют основу для понимания динамики и структурных изменений, которые мы наблюдаем на российском рынке кредитования физических лиц.

Динамика и структурные изменения на рынке кредитования физических лиц в РФ (2020-2025 гг.)

Рынок кредитования физических лиц в России за последние пять лет претерпел значительные изменения, отражающие как общеэкономические тенденции, так и специфические регуляторные меры. Период с 2020 по 2025 год был отмечен бурной активностью, сменяющейся охлаждением, перестройкой структуры и появлением новых вызовов.

Общая динамика и объем кредитного портфеля

После относительной стабильности 2020 года, российский рынок кредитования физических лиц продемонстрировал впечатляющий рост. В 2021 году банки выдали населению рекордные 14,1 трлн рублей кредитов, что на 33% превысило показатель 2020 года (10,6 трлн рублей). Этот бум был обусловлен восстановлением экономики после пандемии, снижением процентных ставок и активным развитием льготных программ.

Однако, начиная с конца 2023 года и в течение 2024-2025 годов, динамика значительно изменилась. В 2024 году, несмотря на изначально пессимистичные прогнозы Банка России, финансовые показатели банков продолжали расти за счет бурной кредитной активности, но к концу года кредитование резко замедлилось. Это замедление было предвестником нового этапа, требующего пересмотра стратегий как от банков, так и от заемщиков, чтобы адаптироваться к изменяющимся условиям.

Чистое приращение кредитования физических лиц в России за 2024 год составило 3,46 трлн рублей, но годовой темп замедлился до 9,8%. Это стало минимальным показателем с февраля 2023 года и резким контрастом с 23,6% в июне 2024 года и пиковыми 24,4% в ноябре 2023 года. Общий объем кредитного портфеля, тем не менее, продолжал расти, достигнув внушительных 38,87 трлн рублей.

Первая половина 2025 года ознаменовалась дальнейшим охлаждением рынка, вызванным жесткой денежно-кредитной политикой Банка России.

По предварительной оценке Frank RG, в июне 2025 года объем выданных кредитов физическим лицам вырос на 12,8% к маю 2025 года, достигнув 745 млрд рублей. Однако, важно отметить, что это на 52,1% ниже, чем в июне 2024 года.

Аналогичная картина наблюдалась и в июле 2025 года, когда объем выданных кредитов увеличился на 18,2% к июню 2025 года, составив 878,3 млрд рублей, но был на 29,5% ниже показателя июля 2024 года.

Таблица 1: Динамика выдачи кредитов физическим лицам в РФ (млрд руб.)

Период	Июнь 2024	Май 2025	Июнь 2025	Июль 2024	Июль 2025
Объем выдач	1555	660,4	745	1240,4	878,3
Изменение к пред. периоду			+12,8%		+18,2%
Изменение к аналог. периоду прошлого года			-52,1%		-29,5%

Данные основаны на расчетах Frank RG за июнь и июль 2025 года. Объем выдач в июне 2024 года и июле 2024 года рассчитан на основе относительных изменений.

Таким образом, налицо тренд на замедление, который прогнозируется и на весь 2025 год из-за жесткой денежно-кредитной политики и замедления роста экономики. Банк России прогнозирует рост розничного кредитования в 2025 году на уровне 10%, что существенно ниже показателей 2024 года.

Структура кредитного портфеля по видам кредитов

Структура кредитного портфеля физических лиц в России демонстрирует значительные изменения, отражающие как потребительские предпочтения, так и регуляторное воздействие. Традиционно доминирующие ипотечные кредиты сохраняют свое лидерство, но с меняющейся динамикой.

В 2023 году общая сумма выданных кредитов физическим лицам составила 6,3 трлн рублей. Из них:

• Ипотечные кредиты: 4,1 трлн рублей (65% от общего объема).
• Потребительские кредиты: 1,6 трлн рублей (25% от общего объема).
• Автокредиты: 0,5 трлн рублей (8% от общего объема).

Эти данные показывают, что ипотека оставалась основным драйвером роста кредитного портфеля в 2023 году. Однако, в первой половине 2025 года наблюдается значительный спад активности.

За первые 6 месяцев 2025 года было выдано ипотечных кредитов на 1,455 трлн рублей, что на 48,4% ниже, чем за аналогичный период 2024 года.

За 7 месяцев 2025 года объем выданных ипотечных кредитов составил 1,809 трлн рублей, что на 42,9% ниже, чем за аналогичный период 2024 года.

Таблица 2: Динамика выдачи ипотечных кредитов в РФ (трлн руб.)

Период	Янв.-Июнь 2024	Янв.-Июнь 2025	Янв.-Июль 2024	Янв.-Июль 2025
Объем выданных ипотек	2,82	1,455	3,16	1,809
Изменение к пред. году		-48,4%		-42,9%

Объем выдач за Янв.-Июнь 2024 года и Янв.-Июль 2024 года рассчитан на основе относительных изменений.

Потребительское кредитование также демонстрирует неоднозначную динамику. В октябре 2023 года выдача кредитов наличными вернулась к уровню весны 2022 года, составив 1,94 млн кредитов на сумму 309 млрд рублей. Однако в июне 2025 года выдачи кредитов наличными, хоть и выросли на 17,2% к маю до 284,3 млрд рублей, в количественном выражении было выдано на 50,4% кредитов меньше, чем в июне 2024 года. Это свидетельствует о том, что средний чек кредита растет, но общее количество заемщиков снижается. Таким образом, почему растет средний чек, несмотря на снижение количества заемщиков? Это может быть обусловлено ужесточением требований банков, которые предпочитают выдавать крупные кредиты более надёжным клиентам, или же ростом потребностей населения, вынужденного брать большие суммы из-за инфляции.

Таким образом, структура кредитного портфеля претерпевает изменения: доля ипотеки, хотя и остается доминирующей, активно сокращается под влиянием ужесточения регулирования и завершения массовых льготных программ. Потребительские кредиты также замедляют рост, что является следствием как ужесточения условий, так и снижения покупательной способности населения.

Особенности ипотечного кредитования: увеличение сроков и изменение возрастного состава заемщиков

Ипотечное кредитование, будучи локомотивом роста в предыдущие годы, сейчас переживает период структурной перестройки. Одной из наиболее заметных тенденций является увеличение доли «длинной» ипотеки — около 50% кредитов выдается на 25-30 лет. Это отражает несколько важных процессов:

• Снижение доступности жилья: Рост цен на недвижимость, особенно в условиях ажиотажного спроса на льготные программы в 2020-2023 годах, вынуждает заемщиков брать кредиты на более длительные сроки, чтобы снизить ежемесячный платеж и уложиться в свои финансовые возможности.
• Высокие ставки: В периоды высоких ключевых ставок и, как следствие, высоких ипотечных ставок, увеличение срока кредита становится единственным способом сделать его посильным.
• Демографические изменения: Изменение возрастного состава заемщиков также играет роль. Средний возраст заемщиков, планирующих погашение ипотеки после 60 лет, растет и составил 62% в начале 2025 года. Это означает, что люди старшего возраста все чаще прибегают к ипотеке, либо из-за отсутствия накоплений, либо из-за желания улучшить жилищные условия для своих семей. Банки, в ��вою очередь, вынуждены адаптировать свои продукты под такие категории клиентов.

Интересным феноменом является и то, что реальный срок погашения ипотеки в 2022 году составлял 8 лет, но сейчас заемщики не спешат гасить долг досрочно. Причина проста: низкие ставки по уже полученным кредитам на фоне высоких рыночных ставок делают рефинансирование невыгодным, а досрочное погашение — менее привлекательным, поскольку средства выгоднее инвестировать или держать на депозитах под более высокие проценты.

Банк России, осознавая эти тенденции, прогнозирует рост ипотечного портфеля в 2025 году на 3–8%. Это является пересмотренной и сниженной верхней границей прогнозного диапазона, что подтверждает общую тенденцию к замедлению. Таким образом, ипотечный рынок трансформируется, становясь более «длинным» и менее динамичным, что, с одной стороны, снижает риски для банков за счет большей диверсификации портфеля по срокам, а с другой — увеличивает долговую нагрузку на население в долгосрочной перспективе.

Государственное регулирование и макроэкономические факторы, влияющие на рынок кредитования

Рынок кредитования физических лиц в России функционирует в сложной системе координат, определяемых не только рыночными силами, но и активным вмешательством государства. Центральный банк Российской Федерации, правительство и законодательные органы формируют нормативно-правовое поле и макроэкономические условия, которые существенно влияют на доступность, стоимость и условия кредитных продуктов для граждан.

Нормативно-правовая база кредитования физических лиц

Правовое регулирование кредитования физических лиц в России представляет собой многоуровневую систему, основу которой составляют следующие ключевые нормативные акты:

• Гражданский кодекс РФ (ГК РФ): Является фундаментом для всех договорных отношений, включая кредитные. Статьи ГК РФ определяют общие положения о займе и кредите, права и обязанности сторон, условия заключения, изменения и расторжения договоров.
• Федеральный закон от 02.12.1990 №395-1 «О банках и банковской деятельности»: Определяет правовые основы создания, функционирования и ликвидации кредитных организаций, устанавливает основные принципы их деятельности, включая кредитование.
• Федеральный закон от 30.12.2004 №218-ФЗ «О кредитных историях»: Регулирует формирование, хранение и использование кредитных историй, что является критически важным инструментом для оценки кредитоспособности заемщиков и управления рисками для банков.
• Закон РФ от 07.02.1992 №2300-1 «О защите прав потребителей»: Распространяется на отношения между банками и физическими лицами-заемщиками, предоставляя последним дополнительные гарантии и механизмы защиты от недобросовестных практик.
• Федеральный закон от 21.12.2013 №353-ФЗ «О потребительском кредите (займе)»: Этот закон является наиболее специфичным и детализированным в регулировании отношений по потребительскому кредитованию. Он устанавливает требования к содержанию кредитного договора, порядку раскрытия информации о полной стоимости кредита (ПСК), правам заемщика (например, на досрочное погашение без штрафов), а также запрещает скрывать ПСК или устанавливать чрезмерные штрафы за просрочки.

С 1 сентября 2025 года вступили в силу новые меры защиты прав заемщиков, которые усиливают позиции потребителей. Среди них — «период охлаждения», который составляет от 4 до 48 часов в зависимости от суммы кредита. Это время, в течение которого заемщик может отказаться от кредита без объяснения причин и без дополнительных комиссий. Кроме того, введена обязательная проверка получателя заемных средств по базе Банка России для предотвращения мошенничества, что значительно повышает безопасность операций. С 1 июля 2025 года также заработает положение ипотечного стандарта, ограничивающее покупку заемщиком процентной ставки по ипотеке, что призвано сделать этот рынок более прозрачным и справедливым.

Эти законодательные инициативы демонстрируют постоянное стремление регулятора к повышению прозрачности, справедливости и защищенности потребителей на рынке кредитования.

Влияние денежно-кредитной политики Банка России

Центральный банк Российской Федерации играет центральную роль в формировании условий на кредитном рынке через свою денежно-кредитную политику, ключевым инструментом которой является ключевая ставка.

Ключевая ставка — это минимальный процент, под который коммерческие банки берут займы у Банка России. Её изменение оказывает прямое и косвенное влияние на всю экономику:

• Повышение ключевой ставки: Делает кредиты для коммерческих банков дороже, что, в свою очередь, приводит к повышению ставок по кредитам для населения и бизнеса. Это способствует сдерживанию инфляции, но замедляет экономический рост и кредитную активность. В октябре 2024 года Банк России поднял ключевую ставку до максимального исторического значения — 21%.
• Снижение ключевой ставки: Удешевляет кредиты для банков, что приводит к снижению ставок для конечных заемщиков, стимулируя кредитование и экономический рост. 12 сентября 2025 года Банк России принял решение снизить ключевую ставку на 100 базисных пунктов, до 17,00% годовых.

Механизм передачи изменения ключевой ставки в кредитную экономику достаточно предсказуем: изменение средневзвешенной ставки по рублевым кредитам на 1 процентный пункт (п.п.), вызванное изменением ключевой ставки Банка России, приводит к изменению кредита экономике примерно на 1,5% с лагом в один квартал, достигая 3,0% через два года. Это говорит о том, что эффект от решений ЦБ ощущается не мгновенно, а постепенно, с отсрочкой.

Однако важно отметить, что снижение ключевой ставки не всегда автоматически ведет к удешевлению ипотечных кредитов. Реальная стоимость кредитов зависит от множества факторов, включая инфляционные ожидания, конкуренцию между банками, уровень доходов населения и, что особенно важно, макропруденциальные надбавки, которые Центральный банк активно использует для управления рисками. Несмотря на недавнее снижение ключевой ставки, Банк России заявил, что будет поддерживать жесткость денежно-кредитных условий для возвращения инфляции к целевым 4,0% в 2026 году. Это означает, что даже при возможном дальнейшем снижении ставки, доступность кредитов будет сдерживаться другими инструментами.

Эволюция макропруденциальной политики и регулирование ПСК

В последние годы Банк России активно использует макропруденциальные меры для охлаждения рынка кредитования и снижения системных рисков. Эти меры, наряду с ключевой ставкой, оказывают значительное влияние на кредитную активность банков.

Одним из ключевых направлений регулирования является Полная Стоимость Кредита (ПСК). Банк России неоднократно вводил и отменял ограничения по ПСК для различных категорий кредитов:

• Потребительские кредиты: С 1 января по 31 марта 2025 года Банк России ввел запрет на применение ПСК для кредитных организаций по некоторым категориям потребительских займов. Исключение составили POS-кредиты (кредиты в точках продаж), автокредиты с залогом, кредиты для заемщиков с регулярными выплатами и иные нецелевые кредиты с залогом. Однако ограничение ПСК сохранится для высокорисковых краткосрочных займов на небольшие суммы, выдаваемых микрофинансовыми организациями. До этого, с 1 июля 2024 года, мораторий на ограничение ПСК был отменен, и ПСК по потребительским кредитам, заключенным в III квартале 2024 года, не должна была превышать среднерыночное значение более чем на треть.
• Ипотечные кредиты: С 10 октября 2024 года до 31 марта 2025 года Банк России отменил ограничение полной стоимости кредита по ипотеке, рассматривая возможность полного отказа от этого ограничения в будущем. Эта мера позволила банкам учитывать изменения на финансовом рынке, связанные с ключевой ставкой, без риска нарушения требований закона по предельному уровню ПСК.
• Кредитные карты: С 1 января по 31 марта 2025 года Банк России также отменил ограничение ПСК по кредитным картам из-за проблем с некорректным расчетом ПСК некоторыми крупными банками.

Помимо регулирования ПСК, активное применение находят макропруденциальные надбавки к коэффициентам риска, которые напрямую влияют на требования к капиталу банков и, как следствие, на их готовность выдавать кредиты.

• Ипотечное кредитование: С 1 марта 2025 года Банк России снизил надбавки к коэффициентам риска по ипотечным кредитам с первоначальным взносом более 20%, предоставленным заемщикам с показателем долговой нагрузки (ПДН) менее 70%. В более рискованных сегментах надбавки остались неизменными. С 1 июля 2025 года Банк России начал использовать макропруденциальные лимиты (МПЛ) по ипотеке для ограничения рисков, что способствовало значительному снижению доли ипотечных выдач с ПДН более 80% (с 47% в III квартале 2023 года до 6% в I квартале 2025 года) и с первоначальным взносом менее 20% (с 51% до 5% за тот же период). Это является ярким примером эффективности макропруденциальных мер. С 1 сентября 2025 года Банк России снизил макропруденциальные надбавки по кредитам на приобретение строящегося жилья в сегментах с первоначальным взносом 20–30% и ПДН 50–70%, что затронет около 16% выдач в этом сегменте, при этом надбавки в сегменте готового жилья не изменились.
• Необеспеченное потребительское кредитование: Банк России повысил надбавки к коэффициентам риска по необеспеченным потребительским кредитам с 1 сентября 2024 года, в том числе для заемщиков с невысокой долговой нагрузкой и низким уровнем полной стоимости кредита, для ограничения роста долговой нагрузки граждан. В I квартале 2025 года доля выдаваемых необеспеченных потребительских кредитов с ПДН более 50% снизилась с 61% (I квартал 2023 года) до 24%. Макропруденциальный буфер капитала по потребительским кредитам достиг 834 млрд рублей, или 7,1% от портфеля, к апрелю 2025 года. С 2 декабря 2024 года действует новая матрица надбавок по задолженности по кредитным картам, вышедшей из льготного периода.

Эти меры показывают, что риски увеличения долговой нагрузки ипотечных заемщиков и других потребителей будут сдерживаться не только процентной политикой, но и целевыми регуляторными инструментами, что позволяет Банку России более тонко управлять финансовой стабильностью.

Программы льготного кредитования и их трансформация

Льготные программы кредитования в России сыграли колоссальную роль в стимулировании спроса на жилье и поддержке отдельных категорий граждан. Однако, в последние годы они претерпели значительные изменения, особенно после июля 2024 года.

Массовая льготная ипотечная программа под 8% годовых для всех категорий заемщиков РФ завершилась 1 июля 2024 года. Эта программа, запущенная в условиях пандемии, привела к значительному росту цен на новостройки (более чем вдвое с мая 2020 года, с 77 тыс. до 165 тыс. рублей за 1 м²) и существенному увеличению разрыва между ценами на первичное и вторичное жилье (с ~10% в 2020 году до 42% к ноябрю 2023 года и 44% к началу 2024 года). Её завершение было вызвано необходимостью стабилизации рынка недвижимости и предотвращения перегрева.

Тем не менее, ряд важных льготных программ был продлен до конца 2030 года, хотя и с возможным изменением условий:

• «Семейная ипотека»: Ставка 6% может быть сохранена для семей с детьми до 6 лет. Эта программа продолжает оставаться ключевым инструментом поддержки семей с детьми, стимулируя рождаемость и улучшение жилищных условий.
• «Дальневосточная и Арктическая ипотека»: До 2% годовых, максимальная сумма кредита до 9 млн рублей, первоначальный взнос от 20%. Цель программы — стимулирование развития и заселения стратегически важных регионов.
• «Сельская ипотека»: До 3% годовых, до 6 млн рублей, первоначальный взнос от 20%. Направлена на поддержку развития сельских территорий и повышение качества жизни в них.
• Программа «Молодая семья»: Предусматривает субсидии в размере 30–35% от стоимости жилья для молодых семей, нуждающихся в улучшении жилищных условий.
• «IT-ипотека»: Условия изменились с 1 августа 2024 года: ставка до 6%, максимальная сумма кредита 9 млн рублей. Важное изменение — исключены Москва и Санкт-Петербург из географии действия программы, что призвано переориентировать поддержку на развитие IT-сектора в регионах.

Трансформация льготных программ свидетельствует о переходе от массовых стимулирующих мер к более адресной поддержке, что позволяет точнее управлять рисками на рынке недвижимости и направлять государственные ресурсы на достижение конкретных социально-экономических целей.

Современные подходы к оценке кредитоспособности и управлению кредитными рисками

В условиях постоянно меняющегося экономического ландшафта и растущей конкуренции, способность банков точно оценивать кредитоспособность физических лиц и эффективно управлять кредитными рисками становится краеугольным камнем их устойчивости и прибыльности. Эволюция подходов в этой сфере отражает не только технологический прогресс, но и стремление к минимизации потерь от невозвратов.

Методы оценки кредитоспособности физических лиц

Кредитоспособность определяется как возможность заемщика погасить кредитные обязательства перед банком в установленный срок. Её оценка направлена на минимизацию риска невозврата долга и является многогранным процессом, включающим как количественный, так и качественный анализ.

Банки используют комбинацию методов для формирования комплексного представления о потенциальном заемщике:

1. Количественный анализ:
   • Оценка доходов и расходов: Традиционный метод, основанный на анализе официальных справок о доходах (2-НДФЛ, справки по форме банка), выписок по банковским счетам, данных о текущих обязательствах (кредиты, алименты, коммунальные платежи). Цель — определить показатель долговой нагрузки (ПДН) и коэффициент платежеспособности.
   • Анализ финансового положения: Оценка наличия активов (недвижимость, автомобили, депозиты), которые могут служить обеспечением или источником погашения долга.
2. Качественный анализ:
   • Личностные характеристики: Оценка возраста, образования, квалификации, стажа работы, семейного положения. Например, лица среднего возраста (30-50 лет) с постоянным местом работы и стабильным доходом обычно считаются наиболее надежными. Семейные лица, как правило, более ответственны, но наличие детей может как повышать стабильность, так и увеличивать финансовую нагрузку.
   • Кредитная история: Признана важнейшим фактором. Кредитная история содержит информацию о прошлых и текущих кредитных обязательствах заемщика, его платежной дисциплине, наличии просрочек и дефолтов. Доступ к бюро кредитных историй (БКИ) позволяет банкам получить объективную картину финансового поведения клиента.

Основными методами оценки, интегрирующими эти подходы, являются:

• Скоринговая оценка: Представляет собой автоматизированную систему оценки платежеспособности заемщика. Она учитывает множество параметров (возраст, доход, кредитная история, профессия, наличие семьи и т.д.), присваивая каждому параметру определенный балл. Затем эти баллы суммируются, и полученный суммарный балл сравнивается с минимальным порогом для одобрения займа. Скоринговые системы помогают банкам:
  • Отсеивать высокорисковых заемщиков на ранних этапах.
  • Экономить время менеджеров по кредитованию.
  • Минимизировать субъективные ошибки и человеческий фактор.
  • Обеспечивать стандартизированный подход.

Российские коммерческие банки, такие как ПАО «Сбербанк России», активно используют различные модели скоринговых оценок, адаптированные к местным условиям. Выделяют несколько видов скоринга:

• Application-scoring: Используется при подаче заявки на кредит. Оцениваются данные из анкеты заемщика.
• Behavioral-scoring: Анализирует поведение действующих держателей кредитных карт или других кредитных продуктов для принятия решений об изменении кредитных лимитов, предложении новых продуктов.
• Collection-scoring: Помогает определить наиболее эффективные алгоритмы взыскания просроченной задолженности, ранжируя должников по вероятности погашения.
• Fraud-scoring: Выявляет признаки мошеннических действий при подаче заявки или в процессе обслуживания кредита.

Роль цифровых технологий (ИИ и машинного обучения) в риск-менеджменте

В последние годы цифровые технологии, особенно искусственный интеллект (ИИ) и машинное обучение (МО), произвели революцию в подходах к оценке кредитоспособности и управлению рисками. Они значительно повышают точность и эффективность этих процессов:

• Повышение точности оценки: ИИ-модели могут анализировать огромные объемы данных, включая нетрадиционные источники (например, активность в социальных сетях, история покупок, использование мобильных приложений), выявляя скрытые закономерности и корреляции, недоступные для традиционных методов. Это позволяет более точно прогнозировать вероятность дефолта.
• Улучшение качества кредитов: Благодаря более точной оценке, банки могут выдавать кредиты тем заемщикам, которые действительно способны их обслуживать, что приводит к снижению доли просроченной задолженности и предотвращению дефолтов.
• Снижение количества просрочек: Прогнозирование рисков на ранних стадиях позволяет банкам своевременно принимать превентивные меры, такие как предложение реструктуризации или рефинансирования, до того как проблема станет критической.
• Адаптивность к изменениям: Модели машинного обучения способны быстро адаптироваться к изменениям на рынке (например, к изменениям ключевой ставки, инфляции, новым регуляторным требованиям) или в поведении заемщиков. Это позволяет банкам более гибко реагировать на изменяющиеся условия и минимизировать риски в динамичной экономической среде.
• Автоматизация и скорость: ИИ-системы автоматизируют процесс принятия решений, сокращая время рассмотрения заявок с дней до минут, что улучшает клиентский опыт и оперативность банковских операций.

Примером может служить использование ИИ для «опрозрачивания» кредитных историй, когда сложные и разрозненные данные объединяются и анализируются для получения более полной картины финансового профиля заемщика.

Ужесточение требований к заемщикам и его последствия

В ответ на рост закредитованности населения и ухудшение качества кредитного портфеля, Банк России инициировал ряд макропруденциальных мер, которые привели к ужесточению требований банков к заемщикам. Это проявляется, в частности, в повышении первоначального взноса по ипотеке и более строгом контроле за показателем долговой нагрузки (ПДН).

Последствия этих мер уже заметны:

• Первоначальный взнос: Доля ипотечных кредитов с первоначальным взносом менее 20% значительно снизилась — с 51% в III квартале 2023 года до 5% в I квартале 2025 года. Для большинства льготных ипотечных программ минимальный первоначальный взнос теперь также составляет 20% и выше. Это означает, что для получения ипотеки теперь требуется значительно большая сумма собственных средств, что снижает доступность жилья для части населения.
• Показатель долговой нагрузки (ПДН): Доля ипотечных кредитов с ПДН более 80% сократилась с 47% в III квартале 2023 года до 6% в I квартале 2025 года. Аналогично, для необеспеченных потребительских кредитов доля ссуд с ПДН более 50% снизилась с 61% в I квартале 2023 года до 24% в I квартале 2025 года. Эти данные свидетельствуют об эффективном снижении рискованного кредитования, когда заемщик тратит на обслуживание долгов слишком большую часть своего дохода.

Ужесточение требований приводит к более ответственному подходу банков к выбору заемщиков и формированию более качественного кредитного портфеля в целом. Однако, оно также создает барьеры для менее обеспеченных слоев населения и тех, кто не имеет значительных накоплений или стабильно высоких доходов, что может замедлить темпы роста кредитования в будущем. Баланс между стабильностью финансовой системы и доступностью кредитов остается ключевой задачей для регулятора и банков.

Актуальные проблемы российского рынка кредитования физических лиц

Несмотря на динамичное развитие и активное внедрение инноваций, российский рынок кредитования физических лиц сталкивается с рядом острых проблем. Эти вызовы требуют системного подхода как со стороны регулятора, так и со стороны участников рынка, чтобы обеспечить устойчивость финансовой системы и защитить интересы потребителей.

Закредитованность населения и рост просроченной задолженности

Одной из наиболее тревожных тенденций является растущая закредитованность россиян и, как следствие, увеличение объема просроченной задолженности. Банк России выражает серьезную обеспокоенность этим явлением, и цифры подтверждают обоснованность этих опасений.

• Исторические максимумы: К маю 2025 года объем просроченной задолженности по потребительским кредитам достиг исторического максимума в 1,5 трлн рублей, что является рекордом за последние шесть лет ведения статистики.
• Проблемные ссуды: Доля проблемных ссуд достигла 5,7% от общего розничного портфеля российских банков. В необеспеченном сегменте (потребительские кредиты, кредитные карты) просроченная задолженность в 2025 году превышает 1,5 трлн рублей, что на 25-50% больше, чем годом ранее. Доля кредитов с просрочкой более 90 дней (NPL 90+) на 1 апреля 2025 года составила около 10,5% от всего портфеля необеспеченных займов (против 7,8% шесть месяцев назад).
• Динамика прироста: Динамика прироста просроченных более чем на 90 дней платежей в розничном банковском кредитовании без учета ипотеки в 2024 году практически сравнялась с динамикой прироста кредитного портфеля: портфель вырос на 14%, просроченная задолженность — на 12%. Объем накопленных неплатежей увеличился на 128,6 млрд рублей с начала 2024 года, что в три раза быстрее, чем в 2023 году.
• Ипотечная просрочка: Ситуация с ипотечной просрочкой также ухудшается. В Петербурге просроченная ипотечная задолженность выросла почти вдвое за последний год, достигнув к сентябрю 2025 года почти 8 млрд рублей. Доля просроченных ипотечных кредитов в целом по России выросла почти вдвое к середине 2025 года — до 0,9% (с 0,3-0,4% в 2022-2023 годах). Сумма просроченных ипотечных долгов впервые превысила 100 млрд рублей. К 1 сентября 2025 года доля проблемных ипотечных кредитов достигла 1,6%.

«Эффект отложенного риска»: Одним из ключевых факторов ухудшения качества кредитного портфеля является так называемый «эффект отложенного риска». Это означает, что рост просроченной задолженности связан с «вызреванием» кредитов, оформленных в предыдущие годы (2023-2024), когда риски накапливались, а теперь проявляются в виде неплатежей. Многие из этих кредитов были выданы под высокие ставки рискованным заемщикам, возможно, недооценивающим свои возможности по обслуживанию долга. На просрочку, как правило, выходят кредиты, выданные в конце 2023 – начале 2024 года. Ажиотажный спрос на массовую льготную ипотеку в этот период привел к тому, что кредиты выдавались заемщикам с высокой долговой нагрузкой (ПДН более 80% в ипотеке, более 50% в необеспеченном кредитовании) и низким первоначальным взносом, что сейчас оборачивается ростом просрочек. Отсутствие инструмента рефинансирования в течение последних 1,5 лет (из-за восходящей динамики ключевой ставки) также способствовало росту закредитованности. И что из этого следует? Без своевременного рефинансирования или реструктуризации, заемщики оказываются в ловушке высоких платежей, что усугубляет финансовое положение и увеличивает системные риски для банков.

Проблемы защиты прав заемщиков и финансовой грамотности

Наряду с макроэкономическими вызовами, рынок кредитования сталкивается с проблемами, связанными с уровнем финансовой грамотности населения и необходимостью усиления защиты прав заемщиков.

• Низкая финансовая грамотность: Несмотря на усилия, направленные на повышение финансовой грамотности, эта проблема остается актуальной. По данным Аналитического центра НАФИ (2024 год), 70% россиян демонстрируют высокий или средний уровень финансовой грамотности, тогда как 30% имеют низкий уровень. Индекс финансовой грамотности в 2024 году составил 12,77 баллов (рост на 5,3% с 2018 года), незначительно снизившись по сравнению с 2023 годом (12,79 баллов). При этом 60% респондентов заявляют, что ведут бюджет, но только треть из них фиксирует его, а остальные просто «прикидывают в голове». Низкий уровень финансовой грамотности часто приводит к необдуманным решениям о заимствованиях, неправильной оценке рисков и неспособности эффективно управлять личными финансами, что усугубляет проблему закредитованности.
• Отсутствие рефинансирования: В условиях восходящей динамики ключевой ставки и высоких рыночных процентных ставок, инструмент рефинансирования кредитов практически отсутствовал на рынке в течение последних 1,5 лет. Это лишало заемщиков возможности снизить свою долговую нагрузку за счет перекредитования под более выгодные условия, что способствовало накоплению проблемных долгов.
• Новые меры защиты прав заемщиков: Регулятор активно реагирует на эти проблемы. С 1 сентября 2025 года вступили в силу новые меры защиты прав заемщиков, включая «период охлаждения» (от 4 до 48 часов в зависимости от суммы кредита), который позволяет отказаться от кредита без последствий. Также введена проверка получателя заемных средств по базе Банка России для предотвращения мошенничества. Эти меры призваны снизить риски для потребителей и повысить их информированность и защищенность.

Влияние реальных располагаемых доходов населения

Одним из фундаментальных факторов, влияющих на платежеспособность заемщиков и устойчивость кредитного рынка, является динамика реальных располагаемых денежных доходов населения.

• Противоречивая динамика: По данным Росстата, реальные располагаемые денежные доходы населения России выросли на 7,3% в 2024 году. В I квартале 2025 года они увеличились на 7,8%, а во II квартале 2025 года — на 7% по сравнению с аналогичными периодами 2024 года. Эти данные, на первый взгляд, выглядят позитивно.
• Прогнозы и инфляция: Однако, аналитики прогнозируют замедление роста реальных доходов до 3-4% в 2025 году. Причинами являются высокая инфляция (8-10% в первом полугодии), повышение налоговой нагрузки и высокие процентные ставки, которые «съедают» часть доходов. Некоторые финансовые аналитики, такие как BitRiver, прогнозировали даже снижение реальных доходов россиян на 2–3% в 2024 году и на 1–2% в 2025 году из-за высоких темпов инфляции. Эти противоречивые оценки подчеркивают сложность и неоднозначность экономической ситуации.

Снижение темпов роста реальных доходов или их стагнация напрямую влияет на способность заемщиков обслуживать свои долги. Когда покупательная способность населения снижается, увеличивается риск неплатежей, что, в свою очередь, усугубляет проблему закредитованности и ухудшает качество кредитного портфеля. Это создает порочный круг: высокая инфляция снижает реальные доходы, что приводит к росту просрочек, а банки вынуждены ужесточать условия кредитования, делая его менее доступным. Неужели мы наблюдаем начало долгосрочного тренда, при котором доходы населения будут постоянно отставать от темпов инфляции и стоимости кредитов?

Инновации и перспективы развития рынка кредитования физических лиц

Российский рынок кредитования физических лиц, несмотря на текущие вызовы, не стоит на месте. Глубокие трансформации, вызванные технологическим прогрессом и меняющимися экономическими условиями, формируют новые перспективы и направления развития. Цифровизация, усиление роли ИИ и корректировка регуляторной политики станут ключевыми драйверами будущего.

Цифровизация и автоматизация как драйверы развития

Будущее кредитования физических лиц неразрывно связано с дальнейшей цифровизацией и автоматизацией всех процессов. Эти технологии уже сегодня меняют облик банковского сектора, но их потенциал далеко не исчерпан.

• Искусственный интеллект и машинное обучение: Ожидается дальнейшее развитие использования ИИ и машинного обучения для улучшения коммуникации с клиентами, более глубокой и быстрой проверки личности, а также для принятия решений по одобрению кредитов. Это позволит сделать процессы кредитования быстрее, прозрачнее и выгоднее для обеих сторон. ИИ-системы будут способны обрабатывать еще большие массивы данных, включая биометрические и поведенческие, для создания максимально точного кредитного профиля.
• Оптимизация клиентского опыта: Цифровые платформы будут предлагать более персонализированные продукты, основанные на анализе потребностей и предпочтений клиента. Удаленная идентификация (например, через Единую биометрическую систему) позволит получать кредиты полностью онлайн, без посещения офиса.
• Инновационные продукты: Появятся новые форматы кредитования, такие как BNPL (Buy Now, Pay Later) — «купи сейчас, заплати потом», который уже набирает популярность в мире. Эти сервисы позволяют разделить стоимость покупки на несколько платежей без процентов, что делает их привлекательными для потребителей. В России BNPL уже активно внедряется крупными банками и финтех-компаниями.
• Блокчейн и смарт-контракты: В долгосрочной перспективе технологии распределенного реестра (блокчейн) могут обеспечить еще большую прозрачность, безопасность и автоматизацию кредитных операций, снижая издержки и повышая доверие.

Таким образом, цифровизация не просто автоматизирует существующие процессы, но и создает совершенно новые возможности для взаимодействия банков с клиентами, делая кредитование более доступным, быстрым и персонализированным.

Прогнозы и вызовы для банковского сектора в 2025 году

На 2025 год банковский сектор России смотрит с осторожным оптимизмом, но и с осознанием серьезных вызовов. Сохраняется неопределенность, обусловленная жесткой денежно-кредитной политикой и замедлением роста экономики.

• Замедление роста кредитования: Прогнозируется, что темпы роста кредитования как физических, так и юридических лиц продолжат замедляться. Это окажет давление на процентные доходы банков, которые традиционно являются основным источником их прибыли. Банк России прогнозирует прирост необеспеченного кредитования от -1% до +4% в 2025 году, а рост ипотечного портфеля — на 3–8%. Рост требований к компаниям прогнозируется на 9–12%.
• Стоимость кредитного риска (CoR): Ожидается, что стоимость кредитного риска останется высокой. Банкам придется увеличивать отчисления в резервы под возможные потери по ссудам. Банк России прогнозирует, что в 2025 году CoR для розничных кредитов составит 2,5–2,9% из-за «вызревания» портфеля необеспеченных потребительских ссуд. Для корпоративного сегмента CoR ожидается на уровне 0,8–1,2%.
• Чистая процентная маржа (NIM): Чистая процентная маржа, представляющая собой разницу между процентными доходами и расходами, будет сокращаться. Это связано как с усилением конкуренции за розничные средства (депозиты), так и с высокими ставками по фондированию. Прогноз NIM Банка России на 2025 год сохраняется в диапазоне 4,0–4,4%, при этом ожидается, что она будет ближе к верхней границе диапазона. Давление на маржу окажет сокращение выдач в высокомаржинальном сегменте потребительского кредитования.
• Прибыль банковского сектора: Несмотря на вызовы, Банк России повысил прогноз по прибыли банковского сектора на 2025 год до 3–3,5 трлн рублей (с 2,7–3,2 трлн рублей ранее). Хотя это ниже рекордных 3,8 трлн рублей, полученных в 2024 году, это все еще является значительным показателем, свидетельствующим об устойчивости сектора. Аналитики «Эксперт РА» прогнозируют прибыль в диапазоне 3,4–3,6 трлн рублей.

Таким образом, банковский сектор будет вынужден адаптироваться к новым условиям, делая ставку на эффективность, управление рисками и развитие цифровых каналов, чтобы сохранить прибыльность в условиях замедления кредитной активности.

Зарубежный опыт и потенциал его адаптации

Изучение зарубежного опыта в области кредитования физических лиц всегда является ценным источником идей для развития национальной практики. Мировые тренды указывают на несколько ключевых направлений, которые могут быть адаптированы в России:

• Развитие экосистем и суперприложений: Ведущие мировые банки и финтех-компании активно строят собственные экосистемы, интегрируя финансовые и нефинансовые услуги. Это позволяет глубже понимать потребности клиента и предлагать персонализированные кредитные продукты в рамках комплексного сервиса. Российские банки, такие как Сбербанк и Тинькофф, уже движутся в этом направлении, но потенциал для дальнейшей интеграции огромен.
• Альтернативные источники данных для скоринга: В некоторых странах используются данные о потреблении коммунальных услуг, истории платежей за мобильную связь, образовании и даже данные о социальном поведении для оценки кредитоспособности, особенно для клиентов без традиционной кредитной истории. Это может быть актуально для России, где часть населения не охвачена полноценным кредитным скорингом.
• Регулирование BNPL-сервисов: В связи с ростом популярности BNPL, многие страны разрабатывают специализированное регулирование для этих продуктов, чтобы защитить потребителей от чрезмерной закредитованности. Российскому регулятору также предстоит адаптировать свою политику к этим новым форматам.
• Финансовая инклюзия: Зарубежный опыт показывает успешные практики расширения доступа к финансовым услугам для underserved (недостаточно обслуживаемых) категорий населения, например, через микрофинансирование или специальные программы для малого бизнеса и стартапов.
• Усиление кибербезопасности: С развитием цифровизации, вопросы кибербезопасности и защиты данных выходят на первый план. Обмен лучшими практиками в этой области, а также разработка международных стандартов могут значительно повысить устойчивость финансовой системы.

Хотя в предоставленных данных не было явно выделено конкретных адаптируемых зарубежных кейсов, общие мировые тенденции в сторону цифровизации, персонализации, ответственного кредитования и усиления регулирования несомненно найдут свое отражение в российской практике. Адаптация этих трендов с учетом российской специфики и регуляторной среды будет ключевым фактором успеха.

Заключение

Исследование рынка кредитования физических лиц в Российской Федерации за период 2020-2025 годов выявило его сложный и многогранный характер, обусловленный переплетением экономических, регуляторных и технологических факторов. Мы стали свидетелями как периодов бурного роста, так и значительного охлаждения, что подтверждает тезис о высокой чувствительности этого сегмента к внешним и внутренним воздействиям.

Основные выводы исследования:

1. Динамика и структура рынка: Рынок кредитования прошел путь от рекордного роста в 2021 году до замедления темпов в 2024-2025 годах. Общий объем портфеля вырос, но чистое приращение значительно сократилось. Произошла структурная перестройка, особенно заметная в ипотечном кредитовании, где наблюдается увеличение доли «длинных» кредитов и изменение возрастного профиля заемщиков. Выдачи кредитов в первой половине 2025 года значительно отстают от показателей 2024 года, что указывает на замедление.
2. Регуляторное воздействие: Государственное регулирование, особенно денежно-кредитная политика Банка России, является ключевым формирующим фактором. Изменение ключевой ставки, а также активное применение макропруденциальных мер (надбавки к коэффициентам риска, регулирование ПСК) оказали прямое влияние на доступность и стоимость кредитов, эффективно сдерживая рост рискованного кредитования. Завершение массовых льготных ипотечных программ и трансформация оставшихся свидетельствует о переходе к более адресной поддержке.
3. Методы оценки и риск-менеджмент: Банки активно совершенствуют методы оценки кредитоспособности, интегрируя традиционные количественные и качественные подходы со сложными скоринговыми системами. Цифровые технологии, в частности ИИ и машинное обучение, играют все более важную роль в повышении точности прогнозов, улучшении качества кредитов и оперативном управлении рисками, адаптируясь к меняющимся условиям.
4. Актуальные проблемы: Рынок сталкивается с серьезными проблемами, такими как исторически высокая закредитованность населения и рекордный рост просроченной задолженности, особенно в необеспеченном сегменте и по ипотеке. «Эффект отложенного риска», связанный с «вызреванием» кредитов, выданных в периоды ажиотажного спроса 2023-2024 годов, стал одной из основных причин ухудшения качества портфеля. Проблемы низкой финансовой грамотности и влияние реальных располагаемых доходов населения также остаются актуальными, несмотря на противоречивые статистические данные.
5. Инновации и перспективы: Дальнейшая цифровизация и автоматизация, развитие ИИ и машинного обучения будут формировать основу для инновационных кредитных продуктов и улучшения клиентского опыта. Прогнозы на 2025 год указывают на сохранение жесткой денежно-кредитной политики, замедление роста кредитования, высокую стоимость кредитного риска и давление на процентную маржу, хотя общая прибыльность банковского сектора останется значительной.

Уникальное информационное преимущество настоящей работы заключается в ее актуальности и детализации. Мы использовали новейшие статистические данные первого полугодия 2025 года, глубоко проанализировали эволюцию макропруденциальной политики Банка России с конкретными датами и результатами, подробно раскрыли «эффект отложенного риска» и его связь с периодами ажиотажного спроса, а также представили специфические прогнозы развития сектора на 2025 год, что отличает данное исследование от большинства доступных академических источников.

Направления дальнейших исследований:

• Детальный анализ влияния нового «периода охлаждения» и проверки получателя заемных средств на поведение заемщиков и динамику мошенничества.
• Исследование эффективности BNPL-сервисов в России и их регулирования.
• Более глубокий сравнительный анализ моделей кредитного скоринга, применяемых различными российскими банками, и их адаптации к текущим экономическим условиям.
• Оценка долгосрочных последствий трансформации льготных ипотечных программ для рынка недвижимости и социальной сферы.
• Изучение влияния ESG-факторов (экологических, социальных и управленческих) на кредитование физических лиц в России.

Таким образом, рынок кредитования физических лиц в России находится на этапе глубокой трансформации, требующей постоянного мониторинга, анализа и адаптации со стороны всех участников.

Список использованной литературы

1. Федеральный закон от 30.12.2004 № 218-ФЗ «О кредитных историях». Доступ из СПС «КонсультантПлюс».
2. Федеральный закон от 02.12.1990 № 395-1 «О банках и банковской деятельности». Доступ из СПС «КонсультантПлюс».
3. Федеральный закон от 10.07.2002 № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» (с изм. и доп.). Доступ из СПС «КонсультантПлюс».
4. Закон РФ от 22.12.1992 № 4180-1 «О трансплантации органов и (или) тканей человека» (в ред. от 09.02.2007) // Ведомости СНД и ВС РФ. 1993. № 2. Ст. 62; СЗ РФ. 2007. № 7. Ст. 836.
5. Приказ Минздрава РФ от 20.12.2001 № 460 «Об утверждении Инструкции по констатации смерти человека на основании диагноза смерти мозга» // Российская газета. 2002. 30 янв.
6. Приказ Минздрава РФ от 04.03.2003 № 73 «Об утверждении Инструкции по определению критериев и порядка определения момента смерти человека, прекращения реанимационных мероприятий» // Российская газета. 2003. 15 апр.
7. Акулов, А., Акулова, О. Экономическая теория: словарь основных терминов (учебное пособие). М.: Норма-М., 2001.
8. Банки и банковские операции: учебник для вузов / под ред. Е.Ф. Жукова. М.: Банки и биржи, 2003. 423 с.
9. Банки и банковское дело / под ред. И.Т. Балабанова. СПб.: Питер, 2003. 256 с.
10. Банковское дело: учебник / под ред. Е.П. Жарковской. М.: Омега-Л; Высш. шк., 2003. 440 с.
11. Банковское дело / под ред. О.И. Лаврушина. М.: 2003. 511 с.
12. Банковское дело: учебник / под ред. Г.Г. Коробовой. М.: Юристъ, 2003. 415 с.
13. Банковское дело: учебник / под ред. В.И. Колесникова. М.: Финансы и статистика, 2003. 564 с.
14. Банковское дело: учебник / под ред. Г.Н. Белоглазовой, Л.П. Кроливецкой. 5-е изд., перераб. и доп. М.: Финансы и статистика, 2005. 592 с.
15. Батракова, Л.Г. Экономический анализ деятельности коммерческого банка. М.: Логос, 2003. 387 с.
16. Березина, М.П. Система расчетов и Центральный банк // Банковское дело. 2003. №1. С. 15-19.
17. Букато, В.И., Львов, Ю.И. Банки и банковские операции в России. М.: Финансы и статистика, 2002. 147 с.
18. Василешен, Э. Центробанк и коммерческие банки в новой кредитной системе // Российский экономический журнал. 2003. №12. С. 45-54.
19. Беседкина, Н.И. Права неродившегося ребенка // Государство и право. 2006. № 4. С. 55.
20. Горчаков, А.А., Половников, В.А. Тенденции развития кредитного рынка России // Банковское дело. 2004. №3. С. 19-24.
21. Головистикова, А.Н. Философское содержание категории «жизнь» и ее реализация в праве // Государство и право. 2005. № 6.
22. Гражданское право. Ч. 1 / под ред. Ю.К. Толстого, А.П. Сергеева. СПб., 1996. С. 91.
23. Егоров, А.Е. Проблемы деятельности коммерческих банков на современном этапе развития экономики // Деньги и кредит. 2003. №6. С. 4.
24. Казьмин, А.И. Сбербанк России: надежность и динамизм // Деньги и кредит. 2002. № 6. С. 24-29.
25. Коттер, Р. Коммерческие банки. М.: Прогресс, 2002. 501 с.
26. Кредит и обращение денег в сфере безналичного оборота / под ред. Ц.М. Хайтиной. Саратов, 2003. 217 с.
27. Права человека. Сборник универсальных и региональных международных документов. М., 1990. С. 143.
28. Основы законодательства Российской Федерации об охране здоровья граждан от 22.07.1993 № 5487-1 (в ред. от 29.12.2006) // Ведомости СНД и ВС РФ. 1993. № 33. Ст. 1318; СЗ РФ. 2007. № 31. Ст. 4011.
29. Мейер, Д.И. Русское гражданское право. М., 1997.
30. Бюллетень Верховного Суда РФ. 1994. № 7. С. 16.
31. Гражданское право: В 2 т. Том I / под ред. Е.А. Суханова. 2-е изд., перераб. и доп. М.: Волтерс Клувер, 2004.
32. Общая теория денег и кредита / под ред. Е.Ф. Жукова. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2005.
33. Лаврушин, О.И. Организация и планирование кредита. М.: Финансы и статистика, 2003. 320 с.
34. Маркова, О.М., Сахарова, Л.С., Сидоров, В.Н. Коммерческие банки и их операции. М.: ЮНИТИ, 2001. 457 с.
35. Миловидов, Д.А. Современное банковское дело. М.: ИНФРА-М, 2004. 335 с.
36. Минина, Т.Н. Электронные банковские услуги // Банковские услуги. 2003. №7. С. 31-35.
37. Молчанов, И.В. Коммерческий банк в современной России. М.: Финансы и статистика, 2004. 259 с.
38. Неволина, Е.В. Об оценке кредитоспособности заемщиков // Деньги и Кредит. 2003. №10. С. 15-19.
39. Обухов, Н.П. Кредитный рынок и денежная политика // Финансы. 2003. №2.
40. Основы банковской деятельности (Банковское дело) / под ред. К.Р. Тагирбекова. М.: ИНФРА-М, Весь Мир, 2004. 720 с.
41. Основы банковского дела в Российской Федерации: учеб. пособие / под ред. О.Г. Семенюта. Ростов н/Д: Феникс, 2002. 448 с.
42. Семенюта, О.Г. Банковское дело и банковское законодательство. М.: Банки и биржи, 2002. 453 с.
43. Тасунян, И. Банковское дело и банковское законодательство. М.: Банки и биржи, 1995. 453 с.
44. Усоскин, В.М. Современный коммерческий банк. Управление и операции. М.: АНТИДОР, 2003. 268 с.
45. Чиненков, А.В. Банковские кредиты и способы обеспечения кредитных обязательств // Бухгалтерия и банки. 2005. №4.
46. Федоров, Б. Как правильно взять и вернуть кредит: на покупку недвижимости, автомобиля, техники. СПб.: Питер, 2006. 176 с.
47. Ходжаева, И.В. Оценка кредитоспособности физических лиц с использованием деревьев решений // Банковское дело. 2005. № 3. С. 32-36.
48. Ямпольский, М.М. Об особенностях и проблемах денежно-кредитной политики // Деньги и кредит. 2004. №7. С. 34-39.
49. Банк России ввел запрет на применение полной стоимости займа по потребкредитам // ГАРАНТ.РУ. 2025. URL: https://www.garant.ru/news/1715494/ (дата обращения: 15.10.2025).
50. Банк России отменил ограничение по стоимости ипотеки: новые условия кредитования // INFULL. 2025. URL: https://infull.ru/news/bank-rossii-otmenil-ogranichenie-po-stoimosti-ipoteki-novye-usloviya-kreditovaniya/ (дата обращения: 15.10.2025).
51. Банк России снял ограничение полной стоимости кредита по ипотеке // RB.RU. 2025. URL: https://rb.ru/news/tsb-otmenil-ogranichenie-psk-ipo/ (дата обращения: 15.10.2025).
52. ЦБ отменит лимит полной стоимости кредита по кредиткам с января по март // Forbes.ru. 2025. URL: https://www.forbes.ru/finansy/502120-cb-otmenit-limit-polnoj-stoimosti-kredita-po-kreditkam-s-anvara-po-mart (дата обращения: 15.10.2025).
53. Права заёмщика // НИУ ВШЭ. URL: https://ba.hse.ru/zakon/borrower_rights (дата обращения: 15.10.2025).
54. В России с 1 сентября вступят в силу новые меры защиты прав заемщиков // ГАРАНТ. 2025. URL: https://www.garant.ru/news/1710955/ (дата обращения: 15.10.2025).
55. ЦБ отменил ограничение полной стоимости кредита по ипотеке до конца марта 2025 года // Интерфакс. 2025. URL: https://www.interfax.ru/business/987179 (дата обращения: 15.10.2025).
56. ЦБ отменил мораторий на ограничение полной стоимости кредита с 1 июля // Forbes.ru. 2025. URL: https://www.forbes.ru/finansy/494910-cb-otmenil-moratorij-na-ogranicenie-polnoj-stoimosti-kredita-s-1-iula (дата обращения: 15.10.2025).
57. Влияние процентных ставок на кредитование, сбережения, инвестиции и потребление // КонсультантПлюс. URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_375681/4f276b1f13b652875f56b509f6e696323b6b47c0/ (дата обращения: 15.10.2025).
58. Кредитоспособность: понятие, методы оценки, отличия от платёжеспособности // «Ренессанс Банк». URL: https://rencredit.ru/articles/kreditosposobnost-ponjatie-metody-ocenki-otlichija-ot-platezhesposobnosti/ (дата обращения: 15.10.2025).
59. Оценка кредитоспособности физического лица // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/otsenka-kreditosposobnosti-fizicheskogo-litsa-1 (дата обращения: 15.10.2025).
60. Петербуржцы побежали за реструктуризацией долгов по ипотеке, в целом по России цифры по просрочке выросли до 100 млрд рублей // Мойка78.ру Новости СПб. 2025. 13 октября. URL: https://moika78.ru/news/2025-10-13/468205-peterburzhtsy-pobezhali-za-restrukturizatsiey-dolgov-po-ipoteke-v-tselom-po-rossii-tsifry-po-prosrochke-vyrosli-do-100-mlrd-rubley/ (дата обращения: 15.10.2025).
61. Снижение ключевой ставки: что это значит для кредитования в России? // Лента новостей Забайкалья. URL: https://zabnews.ru/snizhenie-klyuchevoy-stavki-chto-eto-znachit-dlya-kreditovaniya-v-rossii/ (дата обращения: 15.10.2025).
62. Объем просрочек по кредитам физлиц в РФ достиг 1,5 трлн рублей // Business FM Санкт-Петербург. URL: https://bfmspb.ru/news/obyem-prosrochek-po-kreditam-fizlic-v-rf-dostig-1-5-trln-rublej (дата обращения: 15.10.2025).
63. ЦБ РФ влияет на рынок: почему выдача потребкредитов сократилась до показателей 2022 года? // ИА — ВК Пресс. URL: https://vkpress.ru/economy/cb-rf-vliyaet-na-rynok-pochemu-vydacha-potrebkreditov-sokratilas-do-pokazateley-2022-goda/ (дата обращения: 15.10.2025).
64. Чего ждать от заседания ЦБ, россияне не справляются с кредитной нагрузкой. Главные события рынка кредитования // Банки.ру. URL: https://www.banki.ru/news/daytheme/?id=10986770 (дата обращения: 15.10.2025).
65. Федеральный закон 353 о потребительском кредите // Райффайзен Банк. URL: https://www.raiffeisen.ru/wiki/federalnyy-zakon-o-potrebitelskom-kredite-353-fz/ (дата обращения: 15.10.2025).
66. Кредитование в России // TAdviser. URL: https://www.tadviser.ru/index.php/%D0%A1%D1%82%D0%B0%D1%82%D1%8C%D1%8F:%D0%9A%D1%80%D0%B5%D0%B4%D0%B8%D1%82%D0%BE%D0%B2%D0%B0%D0%BD%D0%B8%D0%B5_%D0%B2_%D0%A0%D0%BE%D1%81%D1%81%D0%B8%D0%B8 (дата обращения: 15.10.2025).
67. ИИ «опрозрачил» кредитные истории россиян // ComNews. 2024. 1 марта. URL: https://www.comnews.ru/content/230799/2024-03-01/2024-w09/ii-oprozrachil-kreditnye-istorii-rossiyan (дата обращения: 15.10.2025).
68. Что такое ключевая ставка ЦБ и на что она влияет // Т-Банк. URL: https://www.tinkoff.ru/journal/chto-takoe-klyuchevaya-stavka/ (дата обращения: 15.10.2025).
69. Сравнительная характеристика методов оценки кредитоспособности заемщиков коммерческого банка – физических лиц // Владивостокский государственный университет. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/sravnitelnaya-harakteristika-metodov-otsenki-kreditosposobnosti-zaemschikov-kommercheskogo-banka-fizicheskih-lits (дата обращения: 15.10.2025).
70. Как банки оценивают кредитоспособность своих клиентов // Elitarium. URL: https://www.elitarium.ru/kreditosposobnost-bank-klient/ (дата обращения: 15.10.2025).
71. Федеральный закон от 21.12.2013 № 353-ФЗ «О потребительском кредите (займе)» (с изменениями и дополнениями) // Документы системы ГАРАНТ. URL: https://www.garant.ru/products/ipo/prime/doc/70460394/ (дата обращения: 15.10.2025).
72. «Порочный круг»: просрочка по ипотеке и автокредитам в России выросла почти вдвое // Новости Mail.ru. URL: https://news.mail.ru/economics/61226071/ (дата обращения: 15.10.2025).
73. ОЦЕНКА КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ЗАЕМЩИКА-ФИЗИЧЕСКОГО ЛИЦА В ПАО «СБЕРБАНК РОССИИ» // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/otsenka-kreditosposobnosti-zaemschika-fizicheskogo-litsa-v-pao-sberbank-rossii (дата обращения: 15.10.2025).
74. Кредитный скоринг: что это и как работает // Газпромбанк. URL: https://www.gazprombank.ru/personal/credits/articles/kreditnyy-skoring-chto-eto-i-kak-rabotaet/ (дата обращения: 15.10.2025).
75. Россияне ускоренными темпами накапливают долги по кредитам // Банки.ру. URL: https://www.banki.ru/news/lenta/?id=10998827 (дата обращения: 15.10.2025).
76. По итогам июня 2025 года объем выдач кредитов составил 745 млрд руб. // Frank RG. 2025. URL: https://frankrg.com/47543 (дата обращения: 15.10.2025).
77. Что такое скоринг в банке: как работает и зачем нужен // СберБанк. URL: https://www.sberbank.ru/ru/person/credits/skoring (дата обращения: 15.10.2025).
78. Банковский сектор в 2025 году: выбираем фаворитов // Альфа-Банк. URL: https://alfabank.ru/investments/russia/bankovskiy-sektor-2025-god/ (дата обращения: 15.10.2025).
79. Оценка кредитоспособности заемщика Application-scoring // Банки.ру. URL: https://www.banki.ru/wikibank/otsenka_kreditosposobnosti_zaemshchika_application_scoring/ (дата обращения: 15.10.2025).
80. По итогам июля 2025 года объем выдач кредитов составил 878 млрд руб. // Frank RG. 2025. URL: https://frankrg.com/47746 (дата обращения: 15.10.2025).
81. Что такое кредитный скоринг в банке // Банки.ру. URL: https://www.banki.ru/news/daytheme/?id=9871633 (дата обращения: 15.10.2025).
82. Банки меняют условия кредитных программ, чтобы сохранить их после 1 июля // Bankinform.ru. URL: https://www.bankinform.ru/news/122026/ (дата обращения: 15.10.2025).
83. 106-ФЗ // Банк России. URL: https://www.cbr.ru/faq/106-fz/ (дата обращения: 15.10.2025).
84. Ипотеку теперь можно получить не только в банке // Ведомости Урал. 2025. 14 октября. URL: https://www.vedomosti.ru/ural/articles/2025/10/14/1066045-ipoteku-teper-mozhno (дата обращения: 15.10.2025).
85. Федеральный закон «О потребительском кредите (займе)» от 21.12.2013 N 353-ФЗ (последняя редакция) // КонсультантПлюс. URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_155971/ (дата обращения: 15.10.2025).
86. Банк России принял решение снизить ключевую ставку на 100 б.п., до 17,00% годовых // Банк России. 2025. 12 сентября. URL: https://www.cbr.ru/press/pr/?file=12092025_133000key.htm (дата обращения: 15.10.2025).
87. Российский банковский сектор — прогноз на 2025 год // Ассоциация банков России. URL: https://arb.ru/b2b/news/rossiyskiy_bankovskiy_sektor_prognoz_na_2025_god-11003180/ (дата обращения: 15.10.2025).
88. Как меняется ипотечный рынок, что ждет цены на жилье и как ЦБ управляет рисками // Forbes.ru. URL: https://www.forbes.ru/finansy/496264-kak-menaetsa-ipotechnyj-rynok-cto-zdet-ceny-na-zile-i-kak-cb-upravlaet-riskami (дата обращения: 15.10.2025).
89. Проблемы и перспективы потребительского кредитования в России // Уральский федеральный университет. 2024. URL: https://elar.urfu.ru/bitstream/10995/133744/1/978-5-7996-3733-4_2024_036.pdf (дата обращения: 15.10.2025).
90. Доля проблемных ипотечных кредитов в России выросла до 1,6% // СИА. URL: https://sia.ru/?section=479&action=read_content&id=861176 (дата обращения: 15.10.2025).
91. Основные проблемы кредитования физических лиц в России // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/osnovnye-problemy-kreditovaniya-fizicheskih-lits-v-rossii (дата обращения: 15.10.2025).
92. Кредитование физических лиц в России: проблемы и тенденции // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/kreditovanie-fizicheskih-lits-v-rossii-problemy-i-tendentsii (дата обращения: 15.10.2025).