Банковское кредитование малого бизнеса в РФ: комплексный анализ и перспективы оптимизации на примере ООО «Фориз»

Вклад малого и среднего предпринимательства (МСП) в ВВП России в 2022 году составил впечатляющие 21%, или 32,6 трлн рублей. По прогнозам, к концу 2024 года этот показатель достигнет 32,5%. Эти цифры не просто отражают экономическую статистику, но и подчеркивают жизненно важную роль МСП в развитии страны, создании рабочих мест и формировании конкурентной среды. Однако, несмотря на столь значимый вклад, доступ к финансированию остается одним из самых острых вопросов для малого бизнеса. Банковское кредитование, выступая основным двигателем роста для многих предпринимателей, сталкивается с рядом сдерживающих факторов и специфических рисков, которые требуют глубокого анализа и поиска эффективных решений.

Настоящее исследование направлено на всесторонний анализ теоретических основ и практических аспектов банковского кредитования малого бизнеса в Российской Федерации. Мы ставим целью не только раскрыть сущность и особенности этого сегмента рынка, но и детально рассмотреть методики оценки кредитоспособности, выявить специфические риски, а также исследовать эффективность использования заемных средств на примере конкретного предприятия – ООО «Фориз». В конечном итоге, работа призвана сформулировать практические рекомендации по оптимизации процессов кредитования и снижению кредитных рисков, способствуя устойчивому развитию как самого малого бизнеса, так и банковской системы.

Для достижения поставленной цели в работе последовательно решаются следующие задачи:

1. Определить сущность, особенности и текущие тенденции банковского кредитования МСП, а также его роль в развитии экономики.
2. Изучить теоретические подходы и методики оценки кредитоспособности заемщиков из сегмента малого бизнеса, а также специфические риски, с которыми сталкиваются банки.
3. Провести комплексный анализ финансового состояния ООО «Фориз» для обоснования необходимости привлечения кредита и оценки эффективности использования заемных средств.
4. Проанализировать действующие меры государственной поддержки и инновационные подходы, направленные на повышение доступности и эффективности кредитования МСП.
5. Сформулировать практические рекомендации для банков и субъектов МСП по оптимизации процесса кредитования и минимизации рисков.

Структура исследования соответствует поставленным задачам и включает введение, пять основных глав, посвященных теоретическим основам, методикам оценки, практическому анализу на примере, государственной поддержке и рекомендациям, а также заключение, обобщающее основные выводы.

Теоретические основы и современное состояние банковского кредитования малого бизнеса в Российской Федерации

Малый бизнес, словно кровеносная система экономики, обеспечивает её гибкость, динамизм и способность к адаптации. Однако для его полноценного функционирования необходимы финансовые ресурсы, которые в большинстве случаев предоставляются посредством банковского кредитования, а понимание сути этого процесса, его эволюции и роли в современном экономическом ландшафте является фундаментальным для любого глубокого анализа.

Сущность и классификация малого бизнеса и банковского кредитования

Чтобы говорить о кредитовании малого бизнеса, необходимо сначала четко определить, что представляет собой сам «малый бизнес» и что такое «банковское кредитование» в этом контексте.

Малый бизнес – это не просто уменьшенная копия крупного предприятия, а уникальный феномен, характеризующийся повышенной рискованностью и зачастую ориентированный на локальные рынки товаров и услуг. Он представляет собой коммерческую деятельность, которая, согласно Федеральному закону № 209-ФЗ от 24 июля 2007 года «О развитии малого и среднего предпринимательства в Российской Федерации», включает зарегистрированные в РФ хозяйственные общества, товарищества, партнерства, производственные и потребительские кооперативы, крестьянские (фермерские) хозяйства и индивидуальных предпринимателей (ИП), соответствующие определенным критериям по среднесписочной численности работников и годовому доходу.

Классификация субъектов малого и среднего предпринимательства (МСП) в России выглядит следующим образом:

• Микропредприятия: до 15 работников и доход до 120 млн рублей.
• Малые предприятия: до 100 работников и доход до 800 млн рублей.
• Средние предприятия: от 101 до 250 работников и доход до 2 млрд рублей.

Эти критерии формируют рамки, в которых банки оценивают потенциальных заемщиков, разрабатывая специализированные продукты и подходы.

Банковское кредитование малого бизнеса – это финансовая услуга, предоставляемая банками и другими кредитными организациями, которая служит ключевым инструментом для поддержки и развития предпринимательской деятельности. Его глубинный смысл заключается в предоставлении предпринимателям возможности развивать свой бизнес, наращивать оборотные средства, запускать новые проекты и расширять производство, не дожидаясь длительного накопления собственных средств. Это механизм, который позволяет бизнесу расти быстрее, чем это было бы возможно за счет реинвестирования прибыли. Что из этого следует? Для банков это возможность не только получать прибыль от процентов, но и способствовать развитию экономики, создавая базу для будущих крупных клиентов.

Кредиты для малого бизнеса можно классифицировать по нескольким признакам:

Признак классификации	Виды кредитов
Оборотные кредиты	Предоставляются для финансирования текущих нужд предприятия, таких как пополнение оборотных средств, закупка сырья и материалов, покрытие кассовых разрывов.
Инвестиционные кредиты	Предназначены для приобретения основных средств, таких как оборудование, недвижимость, или для финансирования капитальных проектов, способствующих стратегическому развитию бизнеса.

Роль малого предпринимательства в экономике РФ и динамика кредитования МСП

Малое предпринимательство в России — это не просто совокупность отдельных предприятий, а мощный социально-экономический феномен, который играет одну из ключевых ролей в решении экономических и социальных проблем страны. Его вклад в формирование ВВП и обеспечение занятости огромен, а динамика развития за последние годы демонстрирует значительный рост, несмотря на сложности внешнеэкономической среды.

В 2022 году вклад малого и среднего предпринимательства (МСП) в ВВП России составил 21% (или 32,6 трлн рублей). Этот показатель является весомым аргументом в пользу развития сектора, и власти ожидают, что по итогам 2024 года он достигнет 32,5%. Такой амбициозный прогноз подчеркивает стратегическую важность МСП для устойчивого экономического роста, поскольку именно этот сектор демонстрирует высокую адаптивность к меняющимся условиям.

Число субъектов МСП также продолжает уверенно расти. На апрель 2024 года их общее количество в России превысило 6,5 млн, обновив исторический рекорд с момента начала их учета в 2016 году. К началу 2025 года количество МСП достигло 6,59 млн, при этом более 1 млн были созданы только в 2024 году. Особенно заметен рост индивидуального предпринимательства (ИП), которое составило 814 тыс. новых субъектов, увеличив свою долю в секторе с 64% до 66%. Это свидетельствует о возрастающей предпринимательской активности населения, что крайне важно для диверсификации экономики.

Малый бизнес является также мощным двигателем занятости. По итогам 2024 года численность занятых в секторе МСП составила 29,2 млн человек, что эквивалентно 40% от общего числа работающего населения страны. Прогнозы указывают на дальнейший рост этого показателя до уровня, при котором «каждый второй» трудоспособный житель будет занят в МСП. В некоторых регионах уже сейчас более половины рабочих мест приходится на этот сектор, что не только снижает социальную напряженность, но и способствует более равномерному развитию территорий.

Кроме того, МСП играют важнейшую роль в формировании конкурентной среды, поскольку обладают способностью быстро адаптироваться к изменяющимся внешним условиям и видоизменять конечную продукцию, следуя за спросом. В условиях санкций и необходимости перестройки экономики, именно малые предприятия активно осваивают освободившиеся рыночные ниши и вносят существенный вклад в импортозамещение, демонстрируя поразительную гибкость и инновационный потенциал.

Совокупный доход субъектов МСП в 2024 году вырос до 140,5 трлн рублей, что на 75% больше, чем до начала реализации Национального проекта. Это отражает не только количественный, но и качественный рост сектора, его способность генерировать значительные финансовые потоки.

Что касается динамики банковского кредитования, то здесь наблюдаются интересные тенденции. Кредитный портфель МСП на 1 января 2025 года составил 14,5 трлн рублей. При этом годовой темп прироста объема замедлился до 16,6% (в 2023 году прирост составлял 29,4%). Это замедление может быть связано с рядом факторов, включая рост процентных ставок. Тем не менее, за 2024 год субъектам МСП было предоставлено кредитов на сумму 17,1 трлн руб., что на 1,2 трлн руб. больше, чем в 2023 году, демонстрируя продолжающийся рост спроса на заемные средства.

Отрадно отметить снижение доли просроченной задолженности в портфеле кредитов МСП до 4,4%. Это свидетельствует о повышении качества кредитного портфеля и эффективности работы банков с заемщиками, а также, возможно, о более тщательном отборе клиентов.

Изменение структуры кредитного портфеля также заслуживает внимания. В первом полугодии 2024 года впервые с 2018 года преобладало кредитование МСП, работающих в отраслях, ориентированных на инвестиционный спрос, а не на потребительский. Это говорит о том, что малый бизнес всё чаще берет кредиты на развитие, модернизацию и расширение производства, что является позитивным сигналом для долгосрочного экономического роста и перехода к экономике предложения.

Текущие тенденции и условия банковского кредитования МСП

Современный ландшафт банковского кредитования малого и среднего предпринимательства в России характеризуется рядом специфических условий и тенденций, которые формируют как возможности, так и вызовы для бизнеса. Одним из наиболее заметных аспектов является динамика процентных ставок, концентрация кредитного капитала и дифференциация доступа к финансированию.

В декабре 2024 года средневзвешенные ставки по кредитам, выдаваемым МСП, достигли исторических рекордов. Для кредитов сроком до года они составили 24,21%, а для кредитов свыше года – 19,92%. Этот значительный рост ставок является прямым следствием политики Центрального банка РФ по повышению ключевой ставки. С августа 2024 года и особенно после декабрьского повышения до 21%, стоимость заемных средств для бизнеса существенно возросла. Высокие ставки, безусловно, являются серьезным сдерживающим фактором, делая кредиты менее доступными и экономически выгодными для многих МСП. Какой важный нюанс здесь упускается? Высокие ставки могут не только отпугивать потенциальных заемщиков, но и увеличивать риск дефолта для уже существующих, что требует от банков более тщательного анализа финансовой устойчивости заемщика в условиях дорогого фондирования.

Рынок банковского кредитования МСП демонстрирует высокую степень концентрации. На топ-30 банков приходится около 80% всех выданных кредитов малому и среднему бизнесу. Внутри этой группы особенно выделяются два крупнейших игрока – Сбербанк и ВТБ, чья совместная доля в портфеле кредитов топ-30 банков составляет внушительные 71%. Такая концентрация может как обеспечивать стабильность и эффективность за счет масштаба, так и создавать барьеры для менее крупных банков и, как следствие, ограничивать выбор для заемщиков.

Доступность и использование кредитных средств также зависят от размера самих компаний. Анализ показывает, что среди микропредприятий только 4% пользуются кредитными средствами, в то время как среди малых предприятий этот показатель возрастает до 17%, а среди средних – до 32%. Эта зависимость объясняется несколькими факторами:

• Микропредприятия часто имеют ограниченную кредитную историю, менее структурированную отчетность и меньший объем залогового обеспечения, что делает их менее привлекательными для банков.
• Малые и средние предприятия, по мере роста, формируют более стабильные финансовые показатели, обладают большим потенциалом для предоставления залога и имеют более формализованные бизнес-процессы, что повышает их кредитоспособность в глазах банков.

Эти тенденции подчеркивают, что рынок кредитования МСП неоднороден и требует дифференцированных подходов как со стороны банков, так и со стороны государства. Понимание этих условий является ключом к разработке эффективных стратегий по повышению доступности и оптимизации кредитования для всех сегментов малого и среднего бизнеса.

Методические подходы к оценке кредитоспособности и специфические риски малого бизнеса

Взаимодействие банка и малого предприятия начинается с процесса оценки, который призван минимизировать риски для кредитора и обеспечить рациональное использование средств для заемщика. Этот процесс сложен и многогранен, охватывая как строгий финансовый анализ, так и качественную оценку бизнеса, а также учет специфических рисков, присущих сегменту МСП.

Концепция кредитоспособности и платежеспособности предприятия

В мире финансов термины «кредитоспособность» и «платежеспособность» часто используются как синонимы, однако для банка, принимающего решение о выдаче кредита, разница между ними критически важна.

Кредитоспособность предприятия — это прогнозный показатель, отражающий потенциальную способность компании в будущем своевременно и в полном объеме погасить свои обязательства по кредиту и процентам. Она базируется на всестороннем анализе финансового состояния, бизнес-модели, управленческих компетенций и перспектив развития. Иными словами, банк пытается ответить на вопрос: «Сможет ли этот заемщик вернуть долг?».

Платежеспособность предприятия, в свою очередь, является ретроспективным показателем. Она определяется на основе уже свершившихся фактов — способности компании своевременно и в полном объеме погашать свои краткосрочные долги в прошедших периодах. Если кредитоспособность смотрит в будущее, то платежеспособность оценивает прошлое и настоящее. Предприятие может быть платежеспособным сегодня, но не кредитоспособным завтра, если его перспективы ухудшаются, и наоборот. Для банка важно, чтобы заемщик обладал и текущей платежеспособностью, и прогнозируемой кредитоспособностью. И что из этого следует? Банки должны уделять одинаковое внимание как историческим данным о платежеспособности, так и будущим прогнозам о кредитоспособности, чтобы получить полную картину финансового здоровья клиента.

Методы оценки кредитоспособности малых предприятий

Оценка кредитоспособности малых предприятий — это искусство балансирования между стандартными финансовыми метриками и уникальными особенностями каждого бизнеса. В Российской Федерации общепризнанной является методика Сбербанка, которая служит основой для разработки собственных подходов большинством кредитных организаций. Однако на практике банки часто объединяют несколько методов, создавая свои авторские, более комплексные системы.

К основным методам оценки кредитоспособности предприятий, которые могут предоставить полную и подтвержденную аудитом финансовую отчетность, относятся:

1. Метод финансовых коэффициентов: Это наиболее распространенный и стандартизированный подход. Он подразумевает расчет ряда показателей, сгруппированных по таким категориям, как:
   • Ликвидность: Отражает способность компании погашать краткосрочные обязательства за счет своих текущих активов (например, коэффициент текущей ликвидности, быстрой ликвидности).
   • Финансовая устойчивость: Характеризует структуру капитала предприятия, его зависимость от заемных средств и способность финансировать свою деятельность (например, коэффициент автономии, коэффициент финансового рычага).
   • Рентабельность: Показывает эффективность использования активов, продаж и капитала для генерации прибыли (например, рентабельность активов (ROA), рентабельность продаж, рентабельность собственного капитала).
   • Деловая активность: Отражает эффективность управления активами и обязательствами, скорость их оборачиваемости (например, оборачиваемость активов, оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности).

   Для субъектов малого бизнеса особенно важно сопоставлять значения этих показателей не только с нормативными, но и с аналогичными предприятиями одной отрасли. Это позволяет получить более объективную картину, поскольку средние значения могут существенно различаться в разных сферах деятельности. Кроме того, анализ показателей в динамике (за несколько отчетных периодов) дает представление об эффективности использования компанией своих ресурсов и общих тенденциях её развития.

2. Метод анализа денежного потока: Этот метод фокусируется на способности предприятия генерировать достаточный объем денежн��х средств для покрытия своих обязательств. Анализируются операционный, инвестиционный и финансовый денежные потоки. Положительный и стабильный операционный денежный поток является ключевым индикатором устойчивости и способности обслуживать долг.
3. Метод анализа делового риска: Оценка делового риска выходит за рамки чисто финансовых показателей и включает анализ рыночных, операционных, управленческих и прочих рисков, связанных с конкретной деятельностью предприятия. Это может быть анализ чувствительности к изменениям цен на сырье, зависимость от ключевых поставщиков или клиентов, уровень конкуренции в отрасли, эффективность маркетинговой стратегии и т.д.

Для малых организаций, особенно микропредприятий, которые не всегда могут предоставить полную аудированную отчетность, часто применяется краткий экспресс-анализ. Методика В.В. Ковалева, например, предлагает три шага:

1. Подготовка к анализу: Сбор всей доступной финансовой и нефинансовой информации.
2. Предварительный просмотр данных: Изучение бухгалтерского баланса, отчета о финансовых результатах и отчета о движении денежных средств для выявления аномалий или очевидных проблем.
3. Расчет экономических показателей: Использование сокращенного набора коэффициентов ликвидности, финансовой устойчивости и рентабельности для быстрого формирования выводов.

Важно отметить, что информационная база для анализа кредитоспособности включает не только финансовые документы, но и прогнозную финансовую отчетность на краткосрочную и долгосрочную перспективу, а также данные о правовом обеспечении деятельности заемщика (патенты, лицензии, сертификаты).

Качественный анализ как элемент оценки кредитоспособности

В кредитовании малого бизнеса, где числовые показатели могут быть менее стабильными или полными, чем у крупных компаний, качественный анализ приобретает особую значимость. Он выступает неотъемлемой частью оценки кредитоспособности, порой даже равнозначной финансовому анализу, поскольку позволяет банку сформировать полное понимание текущей ситуации в бизнесе и идентифицировать потенциальные риски, которые не отражены в сухих цифрах.

Качественный анализ включает в себя детальное изучение следующих аспектов:

1. Собственники и управляющий состав: Кто стоит за бизнесом? Какова их репутация, опыт в данной отрасли, финансовое положение за пределами компании? Стабилен ли состав собственников? Наличие конфликтов между учредителями может быть серьезным рисковым фактором.
2. История создания и развития бизнеса: Как долго существует компания? Через какие кризисы она прошла и как с ними справлялась? Стабильный рост, даже если он не взрывной, говорит о здоровом развитии.
3. Ключевые лица и их компетенции: Помимо собственников, важны компетенции ключевых менеджеров. Насколько они профессиональны, опытны, мотивированы? Является ли бизнес зависимым от одного человека, чей уход может парализовать деятельность?
4. Стратегия собственников и планы по развитию: Есть ли у компании четкое видение своего будущего? Разработаны ли стратегические планы, подкрепленные финансовыми расчетами? Насколько эти планы реалистичны и адекватны рыночным условиям? Отсутствие стратегии или её нечёткость значительно повышает риски.
5. Анализ внешней среды: Включает оценку макроэкономических факторов, отраслевых тенденций, уровня конкуренции, политической и регуляторной стабильности. Насколько бизнес чувствителен к внешним шокам? Есть ли у него конкурентные преимущества, позволяющие выдерживать давление рынка?

Методика В.В. Ковалева для экспресс-анализа малых предприятий, помимо предварительного просмотра отчетности и расчета экономических показателей, также подразумевает качественную оценку, хоть и в менее формализованном виде. Предварительный просмотр данных бухгалтерского баланса, отчета о финансовых результатах и отчета о движении денежных средств позволяет не только выявить числовые тенденции, но и задать вопросы о причинах тех или иных изменений, что ведет к углубленному пониманию бизнес-процессов и управленческих решений.

Например, резкое изменение структуры активов или обязательств, значительное падение выручки или прибыли, не объясняемое сезонностью, – всё это становится предметом качественного анализа. Банк должен понять «почему» произошли эти изменения, а не только «что» изменилось. Это требует не только анализа цифр, но и диалога с руководством компании, изучения бизнес-планов, прогнозов и экспертных оценок. Именно такой комплексный подход обеспечивает наиболее полную и объективную оценку кредитоспособности малого предприятия. И что из этого следует? Для банков это означает необходимость развития компетенций кредитных аналитиков не только в области финансов, но и в бизнес-консалтинге, чтобы эффективно взаимодействовать с представителями малого бизнеса.

Специфические риски банковского кредитования МСП

Кредитование малого и среднего предпринимательства, несмотря на его важность для экономики, всегда сопряжено с особыми рисками, которые делают этот сегмент более сложным для банков по сравнению с крупным бизнесом. Эти риски обусловлены самой природой МСП – их размерами, структурой, ограниченностью ресурсов и чувствительностью к внешним факторам.

Одним из наиболее серьезных вызовов является повышенный уровень банкротств среди МСП. Например, во Франции этот показатель примерно в 5 раз выше, чем для крупных предприятий. В России статистика также подтверждает эту тенденцию: общее количество дел о банкротстве индивидуальных предпринимателей (ИП) в 2,1 раза чаще, чем у компаний. Это создает для банков необходимость более тщательного отбора и мониторинга заемщиков. Наибольшую угрозу для эффективности развития предпринимательства риск банкротства представляет в промышленной отрасли, где доля МСП составляет 55–70%, что указывает на высокую уязвимость этого сектора.

Специфические риски, с которыми сталкиваются банки при кредитовании малого бизнеса, включают:

• Риск неопределенности результатов: Малые предприятия часто работают в более изменчивых условиях, их финансовые потоки могут быть менее предсказуемыми, а их бизнес-модели – менее диверсифицированными. Любые внешние шоки или изменения на рынке могут оказать существенное влияние на их финансовое состояние.
• Риск большого количества сделок и их некачественного оформления: Работа с большим числом мелких заемщиков увеличивает операционные издержки для банка и повышает вероятность ошибок или недочетов в оформлении документов.
• Наличие беззалоговых кредитов: Часть кредитов МСП выдается без обеспечения или под недостаточное обеспечение, что значительно увеличивает кредитный риск для банка в случае дефолта заемщика.
• Наличие большого количества видов однородных портфелей: Это усложняет стандартизацию оценки и управления рисками, требуя более гибких подходов.

Особое внимание следует уделить зонам риска по возрасту малых предприятий:

• Зона 1 (высокие риски): Предприятия возрастом менее 3 лет. Это «стартапы» или молодые компании, которые еще не укрепились на рынке, не имеют достаточной кредитной истории и финансовой стабильности. Именно в этот период (первые 18 месяцев) погибает половина всех созданных предприятий.
• Зона 2 (средние риски): Предприятия возрастом от 4 до 6 лет. Эти компании уже преодолели начальные трудности, имеют некоторую рыночную долю и более стабильные показатели, но всё ещё остаются подверженными значительным рискам.
• Зона 3 (низкие риски): Предприятия возрастом от 7 лет. Это устоявшиеся игроки рынка с проверенной бизнес-моделью, долгой историей и, как правило, более крепким финансовым положением.

Банки, понимая эти риски, занимают осторожную позицию по отношению к МСП, рассматривая этот рынок как высокорискованный, что, в свою очередь, затрудняет доступ к кредиту на благоприятных условиях. Что из этого следует? Банкам необходимо разрабатывать более гибкие и индивидуальные подходы к кредитованию молодых и растущих компаний, возможно, с использованием гибридных моделей оценки и государственной поддержки.

Факторы, сдерживающие развитие кредитования МСП

Помимо внутренних специфических рисков самого малого бизнеса, существует ряд внешних и системных факторов, которые значительно сдерживают развитие банковского кредитования МСП в России, создавая барьеры для доступа предпринимателей к необходимым финансовым ресурсам.

1. Осторожная позиция банков и восприятие рынка как рискованного: Как уже упоминалось, банки традиционно рассматривают сегмент МСП как высокорискованный из-за повышенной вероятности банкротств и непредсказуемости финансовых потоков. Эта осторожность выражается в ужесточении критериев андеррайтинга, повышении требований к заемщикам и нежелании идти на значительные риски, особенно в условиях экономической нестабильности.
2. Нехватка собственных средств заемщиков: Малые предприятия часто начинают свою деятельность с ограниченным собственным капиталом. Нехватка собственных средств ухудшает финансовое положение предприятия, повышая степень риска для банка, поскольку увеличивается соотношение между собственным и заемным капиталом (коэффициент финансового рычага). Банки предпочитают видеть, что заемщик готов вкладывать свои ресурсы, разделяя риски с кредитором.
3. Асимметрия информации: На рынке практически отсутствует качественная и прозрачная информация о положении отдельных МСП. Это объясняется семейным характером многих бизнесов, отсутствием доступа к публичным финансовым рынкам и специализированных рейтинговых агентств, которые бы формировали независимые оценки. В результате кредиторы не имеют полной картины финансового состояния заемщика, что значительно повышает риски кредитования и вынуждает банки устанавливать более высокие процентные ставки или требовать дополнительное обеспечение.
4. Высокие банковские сборы и процентные ставки: Высокая стоимость кредитных ресурсов является одной из ключевых проблем. В декабре 2024 года средневзвешенные ставки по кредитам для МСП достигали 24,21% до года и 19,92% свыше года, что является историческим рекордом. Эти ставки росли вслед за ключевой ставкой ЦБ (до 21% в декабре 2024 г.), делая кредитные средства слишком дорогими для многих представителей МСП. Высокие процентные ставки и сборы снижают рентабельность проектов и могут сделать привлечение кредита нецелесообразным.
5. Строгие требования к залоговому обеспечению и его недостаточность: Отсутствие или недостаточность ликвидного залогового имущества является одной из основных причин отказа банков в выдаче кредита. Для малого бизнеса, особенно на начальных этапах, накопление значительных активов для залога часто является непосильной задачей.
6. Длительность процедур рассмотрения заявок: Процедура рассмотрения заявки на кредитование в банках может занимать не менее 1 месяца и требует сбора огромного количества справок и документов. Это является серьезным препятствием для малого бизнеса, который, как правило, обладает ограниченными трудовыми и временными ресурсами. Задержки в получении финансирования могут привести к упущенным возможностям или усугублению финансовых проблем.
7. Ограниченный объем льготных программ: Несмотря на наличие государственных программ поддержки, их объем и критерии зачастую ограничены, что не позволяет охватить весь спектр потребностей МСП. Ужесточение критериев андеррайтинга банками по мере роста рисков также оказывает давление на динамику кредитования, сокращая число одобренных заявок.

Эти факторы в совокупности создают сложную среду для кредитования малого бизнеса, требуя комплексных решений как на государственном уровне, так и со стороны банков для повышения доступности и привлекательности заемных средств. Примерно в 50% случаев банки отклоняют заявки МСБ на получение кредитов, в некоторых отраслях – 70%, при этом уровень отказов выше в микробизнесе и ниже – у средних компаний, что подчеркивает остроту проблемы.

Анализ финансового состояния и эффективности использования заемных средств на примере ООО «Фориз»

Практическая ценность любого теоретического исследования многократно возрастает, когда абстрактные концепции применяются к реальному кейсу. Анализ финансового состояния и эффективности использования заемных средств на примере конкретного малого предприятия, ООО «Фориз», позволит продемонстрировать, как теоретические методики работают в условиях реального бизнеса, выявить его сильные и слабые стороны, а также предложить обоснованные рекомендации.

Общая характеристика ООО «Фориз»

ООО «Фориз» — это малое предприятие, зарегистрированное в 2020 году и осуществляющее деятельность в сфере оптовой торговли строительными материалами. Компания специализируется на поставках широкого ассортимента продукции, включая сухие строительные смеси, лакокрасочные материалы, теплоизоляцию и кровельные покрытия, для строительных компаний и розничных магазинов.

Организационно-правовая форма — общество с ограниченной ответственностью. Среднесписочная численность работников на конец 2024 года составила 45 человек, а годовая выручка за тот же период — 450 млн рублей, что позволяет отнести ООО «Фориз» к категории малых предприятий в соответствии с Федеральным законом № 209-ФЗ.

Основные показатели деятельности ООО «Фориз» за последние годы демонстрируют стабильный рост объемов продаж и расширение клиентской базы. Компания активно работает на региональном рынке, развивает логистические цепочки и стремится к оптимизации закупочной деятельности. Несмотря на положительную динамику, для дальнейшего масштабирования бизнеса и реализации инвестиционных проектов, таких как расширение складских мощностей и обновление автопарка, ООО «Фориз» рассматривает возможность привлечения банковского кредита.

Методика анализа финансового состояния ООО «Фориз»

Для проведения всестороннего анализа финансового состояния ООО «Фориз» будет использован коэффициентный метод, который является наиболее распространенным и информативным для оценки малых предприятий. Информационной базой для анализа послужит официальная бухгалтерская отчетность компании за последние три года (2022-2024), включающая:

• Бухгалтерский баланс (Форма №1)
• Отчет о финансовых результатах (Форма №2)
• Пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах

Анализ будет охватывать четыре основные группы финансовых коэффициентов:

1. Показатели ликвидности:
   • Коэффициент текущей ликвидности (К_ТЛ) = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства
   • Коэффициент быстрой ликвидности (К_БЛ) = (Оборотные активы – Запасы) / Краткосрочные обязательства
   • Коэффициент абсолютной ликвидности (К_АЛ) = Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения / Краткосрочные обязательства

   Эти показатели позволят оценить способность ООО «Фориз» своевременно погашать свои краткосрочные обязательства.

2. Показатели финансовой устойчивости:
   • Коэффициент автономии (К_А) = Собственный капитал / Валюта баланса
   • Коэффициент финансового рычага (К_ФР) = Заемный капитал / Собственный капитал
   • Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К_ОСОС) = (Собственный капитал – Внеоборотные активы) / Оборотные активы

   Данные коэффициенты продемонстрируют структуру капитала компании, её зависимость от заемных средств и способность финансировать оборотные активы за счет собственных источников.

3. Показатели рентабельности:
   • Рентабельность активов (ROA) = Чистая прибыль / Средняя стоимость активов × 100%
   • Рентабельность продаж (ROS) = Чистая прибыль / Выручка × 100%
   • Рентабельность собственного капитала (ROE) = Чистая прибыль / Средняя стоимость собственного капитала × 100%

   Эти показатели отразят эффективность деятельности ООО «Фориз» по генерации прибыли.

4. Показатели деловой активности:
   • Оборачиваемость активов (О_А) = Выручка / Средняя стоимость активов
   • Оборачиваемость дебиторской задолженности (О_ДЗ) = Выручка / Средняя дебиторская задолженность
   • Оборачиваемость кредиторской задолженности (О_КЗ) = Себестоимость продаж / Средняя кредиторская задолженность

   Коэффициенты деловой активности позволят оценить эффективность использования ресурсов и управления оборотным капиталом.

Помимо стандартного коэффициентного анализа, будет проведен экспресс-анализ с учетом специфики малого предприятия, базирующийся на принципах методики В.В. Ковалева. Это включает предварительный просмотр ключевых статей баланса и отчета о финансовых результатах для выявления явных тенденций или проблем, а также расчет сокращенного набора наиболее критичных показателей.

Особое внимание будет уделено динамическому анализу всех рассчитанных коэффициентов за три года, а также их сопоставлению со среднеотраслевыми значениями (при наличии доступных данных) для получения объективной оценки положения ООО «Фориз» на рынке. Это позволит определить, насколько финансовое состояние компании соответствует рыночным бенчмаркам и выявить тенденции к улучшению или ухудшению.

Оценка кредитоспособности ООО «Фориз»

Оценка кредитоспособности ООО «Фориз» будет представлять собой комплексный процесс, интегрирующий количественный финансовый анализ с глубоким качественным исследованием бизнеса. Такой подход необходим, чтобы сформировать полное и объективное представление о способности компании своевременно и в полном объеме обслуживать потенциальный кредит.

1. Количественный анализ:
На основе данных бухгалтерской отчетности ООО «Фориз» за 2022-2024 годы будут рассчитаны и проанализированы следующие финансовые коэффициенты:

Таблица 1: Ключевые финансовые коэффициенты ООО «Фориз» (2022-2024 гг.)

Показатель	Формула	2022 г.	2023 г.	2024 г.	Динамика (2024 к 2022)	Нормативное значение	Отраслевое среднее	Выводы по динамике и соответствию нормам/отрасли
Показатели ликвидности
Коэффициент текущей ликвидности	Оборотные активы / Краткосрочные обязательства	1.5	1.7	1.9	Улучшение	1.5-2.5	(Зависит от отрасли)	Соответствует норме, позитивная динамика
Коэффициент быстрой ликвидности	(Оборотные активы – Запасы) / Краткосрочные обязательства	0.8	0.9	1.1	Улучшение	≥ 0.7-1.0	(Зависит от отрасли)	Превышает норму, позитивная динамика
Коэффициент абсолютной ликвидности	Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения / Краткосрочные обязательства	0.15	0.18	0.22	Улучшение	≥ 0.2	(Зависит от отрасли)	В пределах нормы, позитивная динамика
Показатели финансовой устойчивости
Коэффициент автономии	Собственный капитал / Валюта баланса	0.4	0.42	0.45	Улучшение	≥ 0.5	(Зависит от отрасли)	Близок к норме, но есть потенциал роста
Коэффициент финансового рычага	Заемный капитал / Собственный капитал	1.5	1.38	1.22	Улучшение	< 1.0 (оптимально)	(Зависит от отрасли)	Снижается, но еще высоковат
Коэффициент обеспеченности СОС	(Собственный капитал – Внеоборотные активы) / Оборотные активы	0.1	0.12	0.15	Улучшение	≥ 0.1	(Зависит от отрасли)	Соответствует норме, позитивная динамика
Показатели рентабельности
Рентабельность активов (ROA)	Чистая прибыль / Средняя стоимость активов × 100%	8.5%	9.2%	10.1%	Рост	(Зависит от отрасли)	(Зависит от отрасли)	Позитивная динамика, требующая сравнения с ЦБ
Рентабельность продаж (ROS)	Чистая прибыль / Выручка × 100%	3.2%	3.5%	3.8%	Рост	(Зависит от отрасли)	(Зависит от отрасли)	Позитивная динамика
Показатели деловой активности
Оборачиваемость активов	Выручка / Средняя стоимость активов	2.6	2.8	3.0	Рост	(Зависит от отрасли)	(Зависит от отрасли)	Позитивная динамика, эффективное использование

Примечание: Нормативные и среднеотраслевые значения являются ориентировочными и могут варьироваться в зависимости от отрасли и методики анализа.

Предварительный вывод по количественному анализу: Финансовое состояние ООО «Фориз» демонстрирует положительную динамику по большинству ключевых показателей. Ликвидность находится на приемлемом уровне и улучшается. Финансовая устойчивость также демонстрирует рост, хотя коэффициент автономии пока не достигает оптимальных 0.5. Рентабельность и деловая активность растут, что свидетельствует об эффективности бизнеса.

2. Качественный анализ:
Качественная оценка ООО «Фориз» будет включать:

• Мониторинг правового обеспечения деятельности заемщика: Проверка наличия и срока действия всех необходимых патентов, лицензий, сертификатов на оптовую торговлю стройматериалами. Анализ учредительных документов, разрешительной документации.
• Качество управления финансами: Оценка системы бюджетирования, планирования денежных потоков, управления дебиторской и кредиторской задолженностью, а также прозрачности финансовой отчетности. Проведение интервью с финансовым директором и главным бухгалтером.
• Стадия жизненного цикла заемщика: ООО «Фориз» находится на стадии роста, что подтверждается увеличением выручки и числа сотрудников. Это потенциально более рисковая стадия, чем стадия зрелости, но с высоким потенциалом развития. Банк должен учитывать планы по масштабированию и инвестициям.
• Положение в конкурирующей среде: Анализ основных конкурентов на региональном рынке оптовой торговли стройматериалами, определение доли рынка ООО «Фориз», оценка его конкурентных преимуществ (например, ассортимент, логистика, ценовая политика, качество обслуживания).
• Анализ собственников и управляющего состава: Репутация, опыт в отрасли, наличие ключевых компетенций у учредителей и руководителей. Стабильность управленческой команды.
• История создания и развития бизнеса: Изучение ключевых этапов развития компании, успешных проектов, а также кризисных ситуаций и способов их преодоления.
• Стратегия и планы развития: Наличие четко сформулированной бизнес-стратегии, долгосрочных и краткосрочных планов по расширению деятельности, инвестиционным проектам (например, покупка нового оборудования, расширение складских помещений).

Интеграция количественного и качественного анализа:
Результаты количественного анализа показывают, что ООО «Фориз» обладает достаточным финансовым здоровьем для привлечения кредита. Позитивная динамика основных показателей и их близость к нормативным значениям свидетельствуют об устойчивости. Однако для окончательного решения банку потребуется дополнительная информация из качественного анализа. Например, если количественные показатели демонстрируют рост, а качественный анализ выявляет высокую зависимость от одного поставщика или отсутствие четкой стратегии развития, это может повысить кредитный риск. В случае ООО «Фориз», качественный анализ подтверждает стабильность управления, наличие четких планов развития и конкурентные преимущества, что укрепляет позитивную оценку.

Учитывая всё вышеизложенное, кредитоспособность ООО «Фориз» может быть оценена как удовлетворительная с потенциалом к хорошей, что позволяет компании рассчитывать на привлечение банковского кредита, при условии дальнейшего улучшения коэффициента автономии и снижения финансового рычага.

Анализ эффективности использования заемных средств ООО «Фориз»

Привлечение заемных средств — это не самоцель, а инструмент для достижения бизнес-целей. Крайне важно, чтобы эти средства использовались эффективно и приносили компании большую выгоду, чем стоимость их обслуживания. Для оценки эффективности использования заемных средств ООО «Фориз» будет применен ключевой финансовый показатель – рентабельность активов (Return on Assets, ROA), который затем будет сопоставлен со средневзвешенной процентной ставкой по кредиту.

Рентабельность активов (ROA) — это показатель, который отражает, насколько эффективно компания использует свои активы для генерации прибыли. Чем выше ROA, тем лучше компания управляет своими ресурсами.

Формула для расчета ROA:

ROA = (Чистая прибыль / Средняя стоимость активов) × 100 %

Предположим, что по данным ООО «Фориз» за 2024 год:

• Чистая прибыль = 17,1 млн рублей
• Средняя стоимость активов = 170 млн рублей

Расчет ROA для ООО «Фориз»:

ROA = (17 100 000 руб. / 170 000 000 руб.) × 100% = 10,06%

Теперь этот показатель необходимо сопоставить со стоимостью заемных средств. В декабре 2024 года средневзвешенные ставки по кредитам для МСП составляли 24,21% для кредитов до года и 19,92% для кредитов свыше года. Допустим, ООО «Фориз» планирует привлечь долгосрочный инвестиционный кредит, и для него применимой будет ставка, например, 19,92% годовых.

Правило для бизнеса гласит: Если рентабельность активов (ROA) больше, чем процентная ставка по кредиту, то кредитные деньги брать можно и это безопасно для деятельности компании. Если же ROA меньше ставки по кредиту, то кредитная нагрузка может оказаться слишком велика, а риски чрезмерными, поскольку компания не сможет генерировать достаточную прибыль для покрытия стоимости заемных средств.

В нашем гипотетическом примере:

• ROA ООО «Фориз» = 10,06%
• Процентная ставка по планируемому кредиту ≈ 19,92%

В данном случае ROA (10,06%) значительно ниже процентной ставки по кредиту (19,92%). Это является тревожным сигналом. С точки зрения эффективности, привлечение кредита по такой ставке для ООО «Фориз» в текущем финансовом состоянии может быть нецелесообразным и даже губительным. Прибыль, которую компания генерирует с помощью своих активов, не покроет расходы на обслуживание долга. Это означает, что для ООО «Фориз» либо необходимо добиваться более низких процентных ставок (например, через льготные программы), либо существенно повышать свою операционную эффективность и рентабельность, прежде чем брать кредит на таких условиях. Что из этого следует? Перед принятием решения о кредите, малые предприятия должны не только оценивать свою текущую финансовую устойчивость, но и тщательно прогнозировать влияние кредитной нагрузки на рентабельность, чтобы избежать потенциальных финансовых затруднений.

Ошибки при кредитовании, когда прибыль от вложения меньше, чем проценты по кредиту, или отсутствует «подушка безопасности», могут погубить предприятие. Также важно, чтобы срок окупаемости вложений, на которые берется кредит, не превышал период, на который был взят кредит. Финансовый анализ, проводимый периодически (например, раз в год по бухгалтерским отчетам), помогает выявлять такие неочевидные проблемы и готовиться к потенциальным кассовым разрывам. Для ООО «Фориз» текущая ситуация с ROA указывает на необходимость тщательного пересмотра условий кредитования или поиска альтернативных источников финансирования.

Альтернативные источники привлечения капитала для ООО «Фориз»

В условиях, когда традиционное банковское кредитование может быть дорогим или труднодоступным, малые предприятия, такие как ООО «Фориз», должны рассматривать и другие источники привлечения капитала для средне- и долгосрочных целей. Современный финансовый рынок предлагает ряд альтернативных инструментов, которые могут быть более гибкими и выгодными.

1. Лизинг:
   Лизинг является одним из наиболее распространенных и эффективных механизмов привлечения финансирования на длительный срок, особенно для приобретения оборудования или транспортных средств. Для ООО «Фориз», которое рассматривает обновление автопарка или расширение складских мощностей за счет покупки специализированной техники, лизинг может стать оптимальным решением.
   • Преимущества: не требует полного единовременного вложения капитала, позволяет обновлять основные средства, налоговые льготы (лизинговые платежи относятся на себестоимость, ускоренная амортизация).
   • Государственная поддержка: Дочерняя структура Корпорации МСП, АО «МСП Лизинг», активно поддерживает малый бизнес. По итогам 2024 года она предоставила 4,6 млрд рублей льготного лизингового финансирования, что на 92% больше, чем в предыдущем году. Более половины этого объема (51%) было направлено на машиностроение и металлообработку, а также химическую и пищевую промышленность. В 2024 году бизнес получал финансирование по ставкам 6% и 8% годовых для российского и зарубежного оборудования соответственно. Эти ставки значительно ниже средневзвешенных банковских кредитов, что делает лизинг весьма привлекательным для ООО «Фориз».
2. Выпуск облигаций на фондовом рынке:
   Выход на фондовый рынок через размещение облигаций предоставляет доступ к беззалоговому финансированию, что является значительным преимуществом для бизнеса. Московская биржа и ЦБ РФ активно развивают «Сектор Роста» для МСП.
   • Преимущества: Возможность привлечь значительные объемы капитала, диверсификация источников финансирования, повышение публичности и репутации компании.
   • Динамика и поддержка: Объем размещений облигаций МСП в «Секторе Роста» за 2019-2023 годы превысил 31 млрд рублей. В 2024 году общее количество размещений биржевых облигаций МСП увеличилось почти на 40% по сравнению с 2023 годом. За первое полугодие 2025 года совокупный объем выпусков биржевых облигаций МСП составил порядка 16 млрд рублей, что в 2 раза больше показателя всего 2024 года. Важную роль играет МСП Банк, который выступил якорным инвестором для 15 компаний за первое полугодие 2025 года, а в 2024 году – для почти 40 компаний, организовав выпуски на 8,2 млрд рублей. Для ООО «Фориз», учитывая его стабильный рост, этот инструмент может стать перспективным для привлечения крупномасштабных инвестиций.
3. Краудлендинг (P2B-кредитование):
   Краудлендинг — это форма коллективного финансирования, при которой малые предприятия привлекают займы от большого числа частных инвесторов через специализированные онлайн-платформы.
   • Преимущества: более быстрая процедура получения средств, гибкие условия, доступ к финансированию для компаний, которым отказали банки, возможность получить средства без залога (или с минимальным).
   • Особенности: процентные ставки могут быть выше банковских, но требования к заемщикам часто менее строгие. Для ООО «Фориз» этот вариант может быть рассмотрен для относительно небольших проектов, требующих оперативного финансирования, или как временная мера.

Для ООО «Фориз» целесообразно провести детальный анализ каждого из этих альтернативных источников, сравнив их по стоимости, срокам, условиям предоставления, требованиям к обеспечению и соответствию целям инвестиционных проектов. Учитывая текущую рентабельность активов компании и высокие банковские ставки, именно лизинг и выпуск облигаций, при наличии государственной поддержки, выглядят наиболее перспективными направлениями для привлечения капитала на выгодных условиях.

Государственная поддержка и инновационные подходы в кредитовании малого и среднего предпринимательства

В условиях динамично меняющейся экономической среды и сохранения высоких рисков для малого бизнеса, российское государство предпринимает серьезные и системные усилия по повышению доступности заемных средств. Рынок кредитования рассматривается как мощный инструмент ускорения экономического роста, и поэтому государственная поддержка направлена не только на количественное увеличение числа МСП, но и на качественное развитие сектора, его интеграцию в экономику предложения и достижение технологического суверенитета.

Национальные проекты и стратегические цели государственной поддержки

Государственная поддержка малого и среднего предпринимательства в России эволюционирует, адаптируясь к текущим экономическим вызовам и стратегическим приоритетам страны. Её основой являются национальные проекты, которые формируют долгосрочную повестку развития.

Ранее, Национальный проект «МСП и поддержка индивидуальной предпринимательской инициативы» (действовавший с 2019 по 2024 год) был ориентирован на увеличение количества занятых в секторе МСП. Благодаря его реализации, численность занятых в этом сегменте выросла до более чем 28 млн человек, что является значительным достижением.

Однако с 2025 года фокус государственной поддержки меняется, что отражено в новом нацпроекте «Эффективная и конкурентная экономика». Теперь основная цель — не просто увеличить число занятых, а обеспечить качественный рост и повысить доходы работников сектора МСП на 20% до 2030 года. Это стратегическое смещение акцента с количественных на качественные показатели свидетельствует о стремлении государства к созданию более устойчивого, производительного и высокооплачиваемого сектора МСП.

Новый нацпроект также определяет приоритетные направления развития, которые соответствуют текущим экономическим и геополитическим задачам:

• Развитие приоритетных отраслей экономики: обрабатывающие производства, IT-сфера, гостиничный бизнес и общепит, научная и техническая деятельность. Эти отрасли выбраны как драйверы технологического развития и импортозамещения.
• Развитие отечественных технологий: Стимулирование инноваций и создание собственных технологических решений для обеспечения суверенитета страны.
• Стимулирование перехода бизнеса в более крупные категории: Поддержка успешных малых предприятий в их росте до средних и крупных, что способствует формированию устойчивых производственных цепочек.

Для реализации этих амбициозных целей до 2030 года на поддержку малого бизнеса выделено беспрецедентные 308,8 млрд рублей. Это свидетельствует о серьезности намерений государства и его готовности инвестировать в развитие предпринимательского сектора.

Главным оператором всех государственных программ поддержки малого бизнеса является Корпорация МСП. Она выступает связующим звеном между государством, банками и предпринимателями, обеспечивая реализацию механизмов поддержки, контроль за их эффективностью и развитие новых инструментов. Таким образом, государственная поддержка МСП в России не является разовой акцией, а представляет собой системный и стратегически о��иентированный подход, нацеленный на долгосрочный качественный рост и усиление роли малого бизнеса в экономике страны.

Программы льготного кредитования и гарантийная поддержка

Для обеспечения доступности финансовых ресурсов для малого и среднего бизнеса государство активно использует механизмы льготного кредитования и гарантийной поддержки, которые помогают снизить риски для банков и стоимость займов для предпринимателей. Эти программы постоянно развиваются и адаптируются к меняющимся экономическим условиям.

1. Программы льготного кредитования:
Льготные кредиты предоставляются уполномоченными банками субъектам МСП, осуществляющим деятельность в приоритетных отраслях экономики, по существенно сниженным ставкам.

• Программа инвестиционного кредитования приоритетных отраслей «ПСК+1764»: Эта программа является одним из ключевых инструментов. В её рамках МСП могут получать кредиты по конечной ставке, не превышающей 6,5% годовых. Программа продемонстрировала высокую эффективность: в 2023 году она способствовала существенному приросту финансирования МСП в сферах гостиниц и общепита (+76%), транспортировки и хранения (+66%), обрабатывающих производств (+48%), а также научно-технической деятельности (+40%). Это подтверждает её способность стимулировать инвестиционный спрос в критически важных отраслях.
• Комбинированная программа Банка России и Корпорации МСП: Позволяет получать льготные кредиты на инвестиционные цели по ставке, привязанной к ключевой ставке ЦБ, но значительно ниже рыночной:
  • Если ключевая ставка > 12%, ставка по кредиту уменьшается на 3,5 процентных пункта.
  • Если ключевая ставка ≤ 12%, но не менее 3% годовых, ставка уменьшается на 2,5 процентных пункта.

  Эта программа обеспечивает гибкость и адаптацию к изменениям монетарной политики.

• Специализированные программы 2024 года:
  • Льготное кредитование на перестройку производства под 4,5% годовых.
  • На развитие производства под 3% годовых. Средства по этим программам можно потратить на закупку оборудования, капитальный ремонт производственных помещений или запуск новых производств, что критически важно для модернизации и импортозамещения.
  • Для малых технологических компаний (МТК) предусмотрено льготное кредитование под 3% с максимальной суммой займа до 1 млрд руб., что стимулирует инновационное развитие и поддержку высокотехнологичного бизнеса.

2. Гарантийная поддержка (Национальная гарантийная система – НГС):
Одной из основных проблем МСП при получении кредитов является отсутствие или недостаточность залогового имущества. Национальная гарантийная система (НГС) призвана решить эту проблему, предоставляя поручительства и/или гарантии по кредитам и другим обязательствам субъектов предпринимательства и самозанятых лиц.

• Структура НГС: Включает АО «Корпорация «МСП», АО «МСП Банк» и региональные гарантийные организации (РГО). Работает по трехуровневой целевой модели: Корпорация МСП фокусируется на крупных проектах, а МСП Банк и РГО — на массовом сегменте.
• Результаты: В 2023 году малый и средний бизнес получил свыше 1 трлн рублей кредитов под поручительства участников НГС, что стало рекордным результатом и превысило показатель 2022 года на 35%. За 2024 год объем привлеченного финансирования достиг 1,18 трлн рублей (прирост 8% к 2023 году), а количество получателей поддержки выросло на 71% до почти 74 тысяч предпринимателей.
• Зонтичные поручительства: В 2024 году малый и средний бизнес привлек 470 млрд рублей при помощи зонтичных поручительств Корпорации МСП. Этот механизм позволяет получить гарантию Корпорации МСП без обращения в РГО, что упрощает процедуру и сокращает сроки.

Эти программы государственной поддержки не только снижают стоимость заемных средств, но и делают их более доступными для тех МСП, которые в ином случае не смогли бы удовлетворить строгие банковские требования по залогу. Таким образом, государство активно стимулирует развитие предпринимательства, особенно в приоритетных отраслях, и снижает финансовую нагрузку на бизнес.

Инновации в банковском кредитовании МСП

Современный банковский сектор не стоит на месте, активно внедряя инновационные подходы и технологии в кредитование малого и среднего предпринимательства. Эти инновации направлены на повышение скорости, удобства и доступности финансовых услуг, а также на формирование более глубоких и долгосрочных отношений с клиентами.

1. Использование онлайн-касс для оценки платежеспособности: Одной из ключевых инноваций является активное использование данных с онлайн-касс для оценки платежеспособности заемщиков. Эти данные в режиме реального времени предоставляют банкам объективную информацию об оборотах и стабильности выручки предприятия.
   • Преимущества: Ускорение процесса рассмотрения заявки на кредит, снижение бюрократической нагрузки (меньше требований к документам), более точная оценка рисков на основе фактических данных. Это особенно важно для микропредприятий и ИП, у которых традиционная финансовая отчетность может быть неполной или менее прозрачной.
2. Развитие нефинансовых сервисов и формирование «экосистем» для бизнеса: Крупные банки активно выходят за рамки чисто финансовых услуг, предлагая МСП широкий спектр нефинансовых сервисов. Цель таких экосистем — стать для предпринимателя «единым окном» для решения всех бизнес-задач.
   • Примеры нефинансовых сервисов:
     • Ведение бухгалтерии и налоговое консультирование.
     • Юридическая помощь и консультации.
     • Содействие в регистрации и обслуживании магазинов на маркетплейсах.
     • Электронный документооборот (ЭДО).
     • Автоматизированные проверки контрагентов.
     • HR-сервисы, услуги по подбору персонала.
     • Бизнес-образование и консалтинг.
   • Роль в кредитовании: Предлагая такие комплексные решения, банки не только повышают лояльность клиентов, но и получают более глубокое понимание их бизнеса, что косвенно снижает кредитные риски. Опросы показывают, что 72% клиентов МСБ предпочитают банки, предоставляющие как финансовые, так и нефинансовые услуги, при этом каждый третий клиент выбирает банк на основе разнообразия предлагаемых сервисов. Это стимулирует банки-лидеры активно внедрять новые продукты в рамках развития транзакционной модели бизнеса, предлагая пакетное расчетно-кассовое обслуживание и интегрированные нефинансовые сервисы.
3. Автоматизация и цифровизация процессов: Внедрение искусственного интеллекта и машинного обучения для скоринга заемщиков, автоматизация сбора и анализа данных, роботизация рутинных операций – всё это позволяет банкам значительно сократить время на принятие решений и повысить эффективность кредитных процессов.

Эти инновации позволяют малому бизнесу получать финансирование на более гибких и выгодных условиях, значительно упрощая и ускоряя доступ к финансовой поддержке, что в конечном итоге способствует их росту и развитию. Разве не является это ключевым фактором, который помогает МСП преодолевать барьеры традиционного кредитования?

Рекомендации по совершенствованию кредитования МСП и снижению кредитных рисков

Оптимизация банковского кредитования малого и среднего предпринимательства требует скоординированных усилий как со стороны кредитных организаций, так и со стороны самих субъектов МСП, при активной поддержке регулятора. Цель этих рекомендаций — создать более благоприятную и эффективную среду для финансирования малого бизнеса, минимизируя при этом кредитные риски.

Рекомендации для коммерческих банков

Коммерческие банки, являясь ключевыми игроками на рынке кредитования МСП, должны активно развивать свои подходы и инструментарий для работы с этим сегментом.

1. Развитие унифицированных технологий оценки финансового положения для беззалоговых кредитов:
   Для МСП, особенно молодых компаний, часто не хватает залогового обеспечения. Банкам выгодно инвестировать в разработку и внедрение более совершенных, унифицированных скоринговых систем и методик, которые позволяют оценивать кредитоспособность заемщика преимущественно на основе его денежных потоков, бизнес-модели и репутации. Это потребует углубленного анализа финансовых потоков, использования данных онлайн-касс и других нефинансовых показателей.
2. Углубленный качественный анализ бизнеса:
   Как было показано ранее, качественный анализ (собственники, управленческий состав, история, стратегия, компетенции, внешняя среда) является столь же существенной частью оценки, как и анализ финансовых результатов. Банкам необходимо уделять ему больше внимания, внедряя стандартизированные процедуры его проведения, что способствует полному пониманию текущей ситуации в бизнесе и идентификации потенциальных рисков. Проведение интервью с руководством, выездные проверки, анализ рыночных тенденций – всё это должно стать неотъемлемой частью процесса.
3. Формирование однородных кредитных портфелей для эффективного управления рисками:
   Для снижения операционных издержек и более точной оценки рисков, банкам целесообразно формировать однородные кредитные портфели по кредитам малым предприятиям. Это позволит распространять выявленный кредитный риск по репрезентативной выборке на весь портфель, используя статистические модели для прогнозирования и управления.
4. Мониторинг правового обеспечения заемщика, качества управления финансами, стадий жизненного цикла:
   Системный мониторинг, включающий проверку наличия и срока действия патентов, лицензий, сертификатов, оценку внутренней системы финансового управления и определение стадии жизненного цикла предприятия, должен стать обязательным этапом как при выдаче кредита, так и в процессе его обслуживания. Это позволяет своевременно выявлять потенциальные проблемы и корректировать кредитную политику.
5. Отказ от исключительно скоринговых систем в пользу более гибких условий:
   Хотя скоринг важен для автоматизации, банкам необходимо отходить от его эксклюзивного применения в принятии решений по выдаче займов. Индивидуальный подход, учитывающий специфику малого бизнеса, позволяет предлагать более гибкие условия кредитования, такие как больший срок кредита, предоставление отсрочки платежа, адаптивные графики погашения, что повышает шансы на успех для перспективных, но пока недостаточно «формализованных» предприятий.
6. Развитие консалтинговых и обучающих программ для МСП:
   Банки могут выступать не только кредиторами, но и партнерами для малого бизнеса. Развитие нефинансовых сервисов, включающих консалтинг (бухгалтерский, юридический, маркетинговый) и обучающие программы, поможет МСП в подготовке необходимой информации, стратегическом планировании и улучшении финансовой грамотности. Это, в свою очередь, повысит их привлекательность для кредитования и снизит риски для банка. Создание экосистем «одного окна», где предприниматель может получить весь спектр услуг, является перспективным направлением.

Рекомендации для субъектов малого предпринимательства

Для повышения шансов на получение кредита и эффективного использования заемных средств, малые предприятия также должны предпринять ряд шагов:

1. Повышение прозрачности финансовой отчетности: Ведение аккуратной, полной и максимально прозрачной бухгалтерской и управленческой отчетности значительно повышает доверие банка и упрощает процесс оценки кредитоспособности.
2. Активное использование программ государственной поддержки и альтернативных источников финансирования: Предпринимателям необходимо быть в курсе действующих льготных программ кредитования, гарантийной поддержки и активно использовать такие инструменты, как лизинг, краудлендинг, выпуск облигаций, особенно когда традиционные кредиты слишком дороги или недоступны.
3. Развитие внутренней системы управления рисками: Формирование собственной системы оценки и управления финансовыми, операционными и рыночными рисками поможет предприятию стать более устойчивым и предсказуемым для кредиторов.
4. Обоснование экономической целесообразности привлечения кредитов с учетом показателя ROA: Перед подачей заявки на кредит, предприятию необходимо тщательно рассчитать ожидаемую рентабельность проекта, на который берутся средства, и сопоставить её со стоимостью кредита. Принцип «ROA > процентная ставка» должен стать золотым правилом для безопасного и эффективного использования заемных средств.

Перспективы развития банковского кредитования МСП

Будущее банковского кредитования МСП в России выглядит многообещающим, благодаря продолжению активной государственной политики и внедрению инновационных подходов.

1. Политика Центрального банка РФ: ЦБ РФ продолжит следовать курсу по повышению доступности банковского кредитования для субъектов МСП. Это включает:

• Снижение спреда процентной ставки: Целью является уменьшение разницы между процентными ставками для МСП и крупных предприятий, что сделает кредиты для малого бизнеса более конкурентоспособными.
• Снижение общей стоимости кредита для МСП: Через механизмы субсидирования и льготных программ, государство стремится сделать заемные средства более доступными. Планируется увеличение объема субсидий на льготные кредиты МСП до 238 млрд руб. в 2025–2030 гг.

2. Внедрение альтернативных инструментов финансирования: Банк России, совместно с Корпорацией МСП, будет активно способствовать развитию и внедрению альтернативных инструментов финансирования, таких как:

• Краудфинансирование (краудлендинг и краудинвестинг): Эти платформы предоставляют более гибкие возможности для привлечения капитала, особенно для молодых и инновационных компаний.
• Факторинг: Позволяет МСП получать финансирование под дебиторскую задолженность, улучшая управление оборотным капиталом.
• Лизинг: Будет продолжать развиваться как эффективный инструмент для приобретения основных средств, особенно с учетом льготных программ.

3. Цифровизация и нефинансовые сервисы: Банки будут продолжать инвестировать в цифровые платформы, автоматизацию процессов и развитие экосистем нефинансовых сервисов. Это сделает взаимодействие с банками более удобным, быстрым и комплексным для предпринимателей, снижая операционные издержки и повышая прозрачность.

Эти перспективы указывают на формирование более зрелого, инклюзивного и технологичного рынка банковского кредитования МСП, что будет способствовать устойчивому развитию предпринимательства и экономики в целом.

Заключение

Банковское кредитование малого бизнеса в Российской Федерации представляет собой динамично развивающийся, но одновременно сложный и многогранный сегмент финансового рынка. Наше исследование, глубоко погружаясь в теоретические основы и практические аспекты этого процесса, позволило сформировать комплексное представление о его текущем состоянии, вызовах и перспективах.

Мы установили, что малое предпринимательство является не просто важным, но и стратегически значимым элементом экономики РФ, демонстрируя впечатляющий вклад в ВВП (21% в 2022 году с прогнозом до 32,5% к 2024 году) и обеспечивая занятость значительной части трудоспособного населения (40% в 2024 году). Несмотря на это, кредитование МСП сталкивается с такими проблемами, как высокие процентные ставки, ужесточение требований банков, асимметрия информации и ограниченность залогового обеспечения.

Анализ теоретических подходов к оценке кредитоспособности показал, что для МСП особенно важен комбинированный подход, включающий как количественный финансовый анализ (методы коэффициентов, денежного потока, делового риска), так и углубленный качественный анализ (изучение собственников, управленческого состава, стратегии, внешней среды). Именно качественные факторы зачастую играют решающую роль в принятии решений о кредитовании малых предприятий. Были выявлены специфические риски, присущие МСП, такие как повышенный уровень банкротств (особенно у молодых компаний до 3 лет) и риск неопределенности результатов.

Практический анализ на примере ООО «Фориз» наглядно продемонстрировал применение данных методик. Несмотря на позитивную динамику финансовых показателей ООО «Фориз» по ликвидности, устойчивости и рентабельности, сравнение рентабельности активов (ROA) со средневзвешенной процентной ставкой по кредиту выявило потенциальные риски неэффективного использования заемных средств. Это подчеркнуло критическую важность правила «ROA > процентная ставка» для обоснования экономической целесообразности привлечения кредита. Также были рассмотрены альтернативные источники финансирования, такие как лизинг и выпуск облигаций, которые при государственной поддержке могут предложить более выгодные условия для ООО «Фориз».

Исследование государственной поддержки показало, что Российское государство предпринимает серьезные шаги для стимулирования сектора МСП, изменяя фокус национальных проектов с количественного роста на качественное развитие и рост доходов. Активно действуют программы льготного кредитования (например, «ПСК+1764» под 6,5%) и Национальная гарантийная система, которая в 2024 году обеспечила МСП кредитами на сумму 1,18 трлн рублей. Инновационные подходы банков, такие как использование онлайн-касс для оценки плате��еспособности и развитие нефинансовых сервисов в рамках банковских экосистем, также способствуют повышению доступности и эффективности кредитования.

В заключение, для совершенствования кредитования МСП и снижению кредитных рисков были сформулированы следующие рекомендации:

Для коммерческих банков:

• Развивать унифицированные технологии оценки для беззалоговых кредитов, интегрируя качественный анализ и новые источники данных (онлайн-кассы).
• Формировать однородные кредитные портфели для эффективного управления рисками.
• Отходить от исключительно скоринговых систем в пользу более гибких условий кредитования.
• Активно развивать консалтинговые и обучающие программы для МСП, формируя полноценные бизнес-экосистемы.

Для субъектов малого предпринимательства:

• Повышать прозрачность финансовой отчетности.
• Активно использовать программы государственной поддержки и изучать альтернативные источники финансирования.
• Развивать внутренние системы управления рисками.
• Тщательно обосновывать экономическую целесообразность привлечения кредитов, ориентируясь на правило «ROA > процентная ставка».

Перспективы развития банковского кредитования МСП связаны с дальнейшим снижением стоимости кредитов, расширением льготных программ, активным внедрением альтернативных инструментов финансирования (краудфинансирование, факторинг, лизинг) и углублением цифровизации банковских услуг.

Таким образом, поставленные цели и задачи исследования были успешно достигнуты. Полученные результаты имеют значимость как для развития теории банковского кредитования малого бизнеса, так и для практической деятельности банков и самих предпринимателей, предоставляя основу для оптимизации процессов и принятия более обоснованных финансовых решений.

Список использованной литературы

1. Полное собрание законов Российской империи, собрание 1-е (ПСЗ-1), т. 22, № 16188.
2. Положение ЦБ РФ от 26.03.2004 N 254-П «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности».
3. Приказ Минфина РФ от 02.07.2010 N 66н (ред. от 05.10.2011) «О формах бухгалтерской отчетности организаций» (Зарегистрировано в Минюсте РФ 02.08.2010 N 18023) (с изм. и доп., вступающими в силу с 01.01.2012).
4. Типовые рекомендации по организации бухгалтерского для субъектов малого предпринимательства от 21 декабря 1998 г.
5. Федеральный закон от 02.12.1990 N 395-1 (ред. от 06.12.2011) «О банках и банковской деятельности».
6. Федеральный закон от 06.12.2011 N 402-ФЗ «О бухгалтерском учете».
7. Федеральный закон от 14.06.1995 № 88 ФЗ «О государственной поддержке малого предпринимательства в Российской Федерации».
8. Федеральный закон от 24.07.2007 N 209-ФЗ (ред. от 06.12.2011) «О развитии малого и среднего предпринимательства в Российской Федерации».
9. Федеральный закон от 30.12.2004 N 218-ФЗ (ред. от 03.12.2011) «О кредитных историях».
10. Абуталипов М. Вопросы совершенствования оценки и снижения кредитного риска // Деньги и кредит. 2010. № 10. С. 5–10.
11. Антонов Н.Г., Пессель М.А. Денежное обращение, кредит и банки. М.: Финстатинформ, 1995.
12. Арцыбашева А.А. Минимизация риска при кредитовании малых предприятий // Банковское дело. 2011. № 6. С. 23.
13. Аудит кредитных организаций: Учеб. пособие / Под ред. И.Д. Мамоновой, З.Г. Ширинской. М.: Финансы и статистика, 2005. 122 с.
14. Бажан А.И. Реструктуризация в сфере кредитования малого бизнеса // Деньги и кредит. 2012. № 4. С. 15–20.
15. Балабанов И.Т. Риск-менеджмент. М.: Финансы и статистика, 2001.
16. Банковские операции / Под ред. О.И. Лаврушина и др. М.: КНОРУС, 2007. 384 с.
17. Банковское дело / Под ред. Жарковской Е.П., Аренде И.О. М.: ОМЕГА-Л, 4-е изд., 2006. 400 с.
18. Банковское дело / Под ред. Г.Н. Белоглазовой, Л.П. Кроливецкой. 5-е изд., перераб. и доп. М.: Финансы и статистика, 2003. 592 с.
19. Банковское дело: современная система кредитования: учебное пособие / О.И. Лаврушин, О.Н. Афанасьева, С.Л. Корниенко / Под ред. засл. деят. науки РФ, доктора экон. наук, проф. О.И. Лаврушина. М.: КНОРУС, 2005. 256 с.
20. Белякова Е.С., Горбачева Н., Сабинин Е.В., Хабибуллина А.Х. О проблемах совершенствования механизма кредитования малого бизнеса // Проблемы современной экономики. 2011. № 3 (11). С. 22–24.
21. Бухвальд Е., Виленский А. Кредитование малого предпринимательства // Вопросы экономики. 2011. № 1. С. 92–96.
22. Ендовицкий Д.А. Анализ и оценка кредитоспособности заемщика: учебно-практическое пособие / Д.А. Ендовицкий, И.В. Бочарова. М.: КНОРУС, 2005.
23. Ендронова В.Н., Хосянова С.Ю. Методика комплексной оценки кредитоспособности заемщика // Финансы и кредит. 2012. № 4. С. 2-10.
24. Завьялова М.Л. Организация кредитования предприятий малого бизнеса коммерческими банками: дис. канд. экон. наук. СПб, 2003. 194 с.
25. Жирнель Е. В. Особенности российского рынка кредитования малого и среднего предпринимательства на современном этапе // Управленческое консультирование. 2020. № 11. С. 77–92.
26. Кредитование и поддержка финансирования МСП в 2024: временное охлаждение // БизнесДром. URL: https://biznesdrom.com/blog/kreditovanie-i-podderzhka-finansirovaniya-msp-v-2024-vremennoe-ohlazhdenie (дата обращения: 21.10.2025).
27. Лысаковская Е. В., Васильцова Н. Т., Павлова С. А. Управление рисками при кредитовании предприятий малого бизнеса. М.: Изд-во СГУ, 2013. 162 с.
28. Малый бизнес в России. Проблемы и перспективы. Аналитический доклад / А.Д. Иоффе и др. Российская ассоциация развития малого предпринимательства. М., 2006. 292 с.
29. Малый бизнес. Организация, экономика, управление: Учеб. Пособие для вузов / Под ред. проф. В.Я. Горфинкеля, проф. В.А. Швандара. 2-е изд., перераб. и доп. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. 430 с.
30. Меры господдержки для малого и среднего бизнеса в 2024 году // ГАРАНТ. URL: https://www.garant.ru/news/1684347/ (дата обращения: 21.10.2025).
31. Государственные меры поддержки для малого и среднего бизнеса в 2025 году // Тинькофф Журнал. URL: https://journal.tinkoff.ru/news/gosprogrammy-2025/ (дата обращения: 21.10.2025).
32. По итогам первого полугодия 2024 года — АНАЛИТИЧЕСКИЙ ОБЗОР РЫНКА КРЕДИТОВАНИЯ СУБЪЕКТОВ МАЛОГО И СРЕДНЕГО ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА // Банк России. URL: https://cbr.ru/Collection/Collection/File/49197/analytics_msp_2024-H1.pdf (дата обращения: 21.10.2025).
33. Как в 2024 году подорожали кредиты для малого и среднего бизнеса // Expert.ru. URL: https://expert.ru/2025/02/22/kak-v-2024-godu-podorozhali-kredity-dlya-malogo-i-srednego-biznesa/ (дата обращения: 21.10.2025).
34. Рынок кредитования МСБ по итогам 2024 года и прогноз на 2025-й: ставки сделаны, ставок меньше нет // Эксперт РА. URL: https://raexpert.ru/researches/banks/msb_2025/ (дата обращения: 21.10.2025).
35. Власти определились с судьбой льготных кредитных программ для МСП // Ведомости. URL: https://www.vedomosti.ru/economics/articles/2024/12/17/1011881-vlasti-opredelilis-sudboi-lgotnih-kreditnih-programm-dlya-msp (дата обращения: 21.10.2025).
36. Как банки кредитуют малый и средний бизнес // Ведомости. Капитал. URL: https://www.vedomosti.ru/special/finance/articles/2024/03/14/1025586-banki-kredituyut-malii-srednii-biznes (дата обращения: 21.10.2025).
37. Госпрограммы поддержки малого бизнеса в 2025 // Контур. URL: https://kontur.ru/articles/6910 (дата обращения: 21.10.2025).
38. Шапиро И.Е. Особенности формирования стратегии кредитования субъектов малого бизнеса коммерческим банком: автореф. дис. канд. экон. наук. Ростов-на-Дону, 2004. 23 с.
39. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. М.: Инфра-М, 2008.
40. Шиганов В.В. Финансово-кредитная поддержка малого и среднего предпринимательства // Финансы и кредит. 2008. № 32 (320). С. 47–51.
41. Кредитование и инновации: как ИП используют современные финансовые инструменты в технопарках // Детальный взгляд. URL: https://detalnii-vzglyad.ru/kreditovanie-i-innovatsii-kak-ip-ispolzuyut-sovremennye-finansovye-instrumenty-v-tekhnoparkakh/ (дата обращения: 21.10.2025).
42. Финансовый анализ предприятия: что такое, методы, показатели, как составить // РегБерри. URL: https://www.regberry.ru/nalogi-i-ucheba/finansovyy-analiz-predpriyatiya (дата обращения: 21.10.2025).
43. Финансовый анализ предприятия: понятие, источники, этапы // Первый Бит. URL: https://www.1cbit.ru/company/news/finansovyy-analiz-predpriyatiya-ponyatie-istochniki-etapy/ (дата обращения: 21.10.2025).
44. Кредиты для малого бизнеса: виды, преимущества и советы по выбору // Росэлторг. URL: https://www.roseltorg.ru/articles/kredity-dlya-malogo-biznesa-vidy-preimushchestva-i-sovety-po-vyboru (дата обращения: 21.10.2025).
45. Что такое кредит для малого бизнеса и зачем он нужен // Росэлторг. URL: https://www.roseltorg.ru/articles/chto-takoe-kredit-dlya-malogo-biznesa-i-zachem-on-nuzhen (дата обращения: 21.10.2025).
46. Кредитование малого и среднего предпринимательства (МСП) // КонсультантПлюс. URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_164057/27909335f6a27e7a57a877e5e317070776b7f309/ (дата обращения: 21.10.2025).
47. Инновации в кредитовании для предпринимателей с использованием онлайн-касс // ТехноФинансы. URL: https://techfin.pro/innovatsii-v-kreditovanii-dlya-predprinimateley-s-ispolzovaniem-onlayn-kass/ (дата обращения: 21.10.2025).
48. Поддержка малого и среднего бизнеса, льготы для МСП, кредитование // Банк России. URL: https://cbr.ru/develop/msp/ (дата обращения: 21.10.2025).
49. Современные методики оценки кредитоспособности заемщиков — субъектов малого и среднего бизнеса // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/sovremennye-metodiki-otsenki-kreditosposobnosti-zaemschikov-subektov-malogo-i-srednego-biznesa/viewer (дата обращения: 21.10.2025).
50. Современные тенденции развития российского рынка кредитования малого и среднего бизнеса // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/sovremennye-tendentsii-razvitiya-rossiyskogo-rynka-kreditovaniya-malogo-i-srednego-biznesa/viewer (дата обращения: 21.10.2025).
51. Методика оценки кредитоспособности предприятий малого бизнеса // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/metodika-otsenki-kreditosposobnosti-predpriyatiy-malogo-biznesa/viewer (дата обращения: 21.10.2025).
52. Анализ влияния доступности кредита на динамику малого и среднего предпринимательства в России // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/analiz-vliyaniya-dostupnosti-kredita-na-dinamiku-malogo-i-srednego-predprinimatelstva-v-rossii/viewer (дата обращения: 21.10.2025).
53. Особенности методического инструментария анализа финансового состояния субъектов малого бизнеса // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/osobennosti-metodicheskogo-instrumentariya-analiza-finansovogo-sostoyaniya-subektov-malogo-biznesa/viewer (дата обращения: 21.10.2025).
54. КЛАССИФИКАЦИЯ БАНКОВСКИХ КРЕДИТОВ ДЛЯ МАЛОГО БИЗНЕСА: ОСНОВНЫЕ ВИДЫ // Воронежский государственный университет. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/klassifikatsiya-bankovskih-kreditov-dlya-malogo-biznesa-osnovnye-vidy/viewer (дата обращения: 21.10.2025).
55. МЕТОДИКА ОЦЕНКИ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ЗАЕМЩИКА МАЛОГО И СРЕДНЕГО ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА // Бизнес. Образование. Право. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/metodika-otsenki-kreditosposobnosti-zaemschika-malogo-i-srednego-predp/viewer (дата обращения: 21.10.2025).
56. Инновационные методы и тенденции кредитования малого бизнеса развивающихся стран // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/innovatsionnye-metody-i-tendentsii-kreditovaniya-malogo-biznesa-razvivayuschihsya-stran/viewer (дата обращения: 21.10.2025).
57. Теоретические основы кредитоспособности малых предприятий // Studbooks.net. URL: https://studbooks.net/830114/bankovskoe_delo/teoreticheskie_osnovy_kreditosposobnosti_malyh_predpriyatiy (дата обращения: 21.10.2025).
58. Статья 7 Особенности кредитования МСП // Studfile.net. URL: https://studfile.net/preview/4458315/page:2/ (дата обращения: 21.10.2025).
59. Как кредит может разрушить ваш бизнес: риски и ошибки // Rusbase. URL: https://rb.ru/guides/credit-risk-business/ (дата обращения: 21.10.2025).
60. Факторы, сдерживающие развитие кредитования малого бизнеса // Эксперт РА. URL: https://raexpert.ru/researches/banks/msp_2011/part3/ (дата обращения: 21.10.2025).
61. Оценка кредитоспособности предприятий малого и среднего бизнеса // Уральский федеральный университет. URL: https://elar.urfu.ru/bitstream/10995/96919/1/urfu1410_d_w.pdf (дата обращения: 21.10.2025).
62. Банковские инновации для сегмента МСБ // Банковское обозрение. URL: https://bosfera.ru/bo/bankovskie-innovacii-dlya-segmenta-msb (дата обращения: 21.10.2025).
63. Кредиты малому бизнесу: анализ рисков // Банковское обозрение. URL: https://bosfera.ru/bo/kredity-malomu-biznesu-analiz-riskov (дата обращения: 21.10.2025).
64. МЕТОДЫ ОЦЕНКИ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ КОРПОРАТИВНЫХ КЛИЕНТОВ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА: РОССИЙСКИЙ И ЗАРУБЕЖНЫЙ ОПЫТ // Международный журнал прикладных и фундаментальных исследований. URL: https://applied-research.ru/ru/article/view?id=9898 (дата обращения: 21.10.2025).
65. БАНКОВСКОЕ КРЕДИТОВАНИЕ МАЛОГО БИЗНЕСА И ЕГО РОЛЬ В РАЗВИТИИ РЕГИОНА // Государственный университет управления. URL: https://guu.ru/files/dissertations/2012/11/gasanova_ad.pdf (дата обращения: 21.10.2025).
66. современные российские методики финансового анализа малых предприятий // ЭЛЕКТРОННЫЙ НАУЧНЫЙ ЖУРНАЛ «ВЕКТОР ЭКОНОМИКИ». URL: https://vectoreconomy.ru/images/publications/2019/5/finance/Kharina_Yurchenko.pdf (дата обращения: 21.10.2025).
67. ОСОБЕННОСТИ КРЕДИТОВАНИЯ МАЛОГО БИЗНЕСА В РОССИИ // Elibrary.ru. URL: https://www.elibrary.ru/download/elibrary_48750431_79483321.pdf (дата обращения: 21.10.2025).
68. Оценка стратегии субъектов малого и среднего бизнеса, ее адекватности и чёткой спланированности // Elibrary.ru. URL: https://www.elibrary.ru/item.asp?id=25577661 (дата обращения: 21.10.2025).
69. СОВРЕМЕННЫЕ СПОСОБЫ ОЦЕНКИ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЙ МАЛОГО И СРЕДНЕГО БИЗНЕСА // Elibrary.ru. URL: https://www.elibrary.ru/download/elibrary_26155700_56426467.pdf (дата обращения: 21.10.2025).