Актуализированный план исследования: Управление ликвидностью банков в условиях современных вызовов и регуляторных трансформаций

В условиях, когда мировая экономика напоминает бурное море, а геополитические штормы регулярно сотрясают финансовые рынки, вопрос о ликвидности банков становится не просто актуальным, но и экзистенциально важным. Банки, будучи кровеносной системой экономики, должны обладать исключительной способностью адаптироваться к изменяющимся условиям, поддерживая свою устойчивость и способность выполнять обязательства. Цифровизация, проникающая во все сферы нашей жизни, и стремительное развитие финансовых технологий (FinTech) добавляют новые грани в эту сложную картину, трансформируя традиционные подходы к управлению активами и пассивами. Данное исследование призвано не просто осветить текущее состояние дел, но и предложить углубленный, актуализированный взгляд на ликвидность банков, учитывая последние регуляторные изменения, в частности, в российской банковской системе, а также влияние цифровых инноваций.

Цель исследования заключается в разработке комплексного и углубленного плана для дипломной работы, который позволит всесторонне изучить управление ликвидностью коммерческих банков в контексте современных теоретических концепций, регуляторных трансформаций и практического опыта, включая вызовы, связанные с геополитическими рисками и цифровизацией.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

1. Раскрыть современные теоретические концепции и подходы к определению и измерению банковской ликвидности.
2. Проанализировать эволюцию международных и национальных регуляторных требований к управлению ликвидностью, с акцентом на новейшие изменения в России.
3. Идентифицировать внутренние и внешние факторы, оказывающие ключевое влияние на ликвидность коммерческих банков в текущих макроэкономических условиях.
4. Исследовать современные методики оценки, стресс-тестирования и прогнозирования ликвидности.
5. Изучить трансформационное воздействие цифровизации банковских услуг и финансовых технологий (FinTech) на ликвидность.
6. Оценить потенциальные последствия несоблюдения требований по ликвидности и обобщить международный опыт совершенствования управления.

Объектом исследования выступают процессы управления ликвидностью в банковском секторе.
Предметом исследования являются теоретические, методологические и практические аспекты обеспечения и поддержания ликвидности коммерческих банков в условиях меняющейся финансовой среды.

Структура работы будет включать последовательное изложение вышеуказанных разделов, начиная с теоретических основ и заканчивая анализом практических последствий и перспектив.

Теоретические основы и современные подходы к определению и измерению банковской ликвидности

В основе стабильности любого банка лежит его способность быть ликвидным – как дыхание для живого организма, без которого невозможно функционирование. Ликвидность банка, по своей сути, является краеугольным камнем финансовой устойчивости, отражая не только его способность своевременно и в полном объеме выполнять свои финансовые обязательства перед клиентами и кредиторами, но и его готовность к непредсказуемым вызовам, что позволяет сохранять доверие рынка и избегать серьезных последствий.

Сущность и виды банковской ликвидности

Что же такое ликвидность банка в ее современном понимании? Это не просто наличие денег, а сложная система управления ресурсами. Это способность банка быстро и эффективно конвертировать свои активы в наличные средства для удовлетворения текущих потребностей. Представьте банк как сложный механизм, где каждый винтик – это актив или пассив. Ликвидность этого механизма зависит от того, насколько быстро и без потерь он может превратить свои долгосрочные инвестиции в краткосрочные обязательства, будь то выдача наличных вкладчикам или погашение межбанковского кредита.

Важно разграничивать понятия «ликвидность баланса» и «ликвидность потока денежной наличности». Ликвидность баланса фокусируется на структурном соответствии активов и пассивов по срокам и суммам, определяя, насколько активы банка могут быть реализованы для погашения обязательств. Это своего рода статичный снимок, показывающий потенциал банка к выполнению обязательств. Например, насколько быстро облигации федерального займа могут быть проданы, чтобы рассчитаться с крупным корпоративным клиентом, внезапно решившим вывести свои средства.

В то же время, ликвидность потока денежной наличности — это динамический аспект, отражающий способность банка генерировать достаточный объем денежных средств из своей операционной деятельности, инвестиций и финансовой деятельности для покрытия своих обязательств. Это непрерывный процесс, где важен не только сам запас ликвидных активов, но и скорость их превращения в наличность.

Активы банка можно классифицировать по степени их ликвидности, что помогает банку управлять своими ресурсами:

• Мгновенная ликвидность: это самые быстрореализуемые активы, которые могут быть немедленно конвертированы в денежные средства. К ним относятся наличные деньги в кассе, средства на корреспондентских счетах в Банке России и других банках. Эти активы критически важны для покрытия ежедневных обязательств.
• Текущая ликвидность: включает активы, которые могут быть реализованы в течение короткого срока (до 30 дней). Это, как правило, краткосрочные межбанковские кредиты, высоколиквидные ценные бумаги, которые легко продать на вторичном рынке.
• Долгосрочная ликвидность: относится к активам, которые могут быть реализованы в течение длительного периода (более года). Сюда входят долгосрочные кредиты, инвестиции в недвижимость, основные средства. Эти активы имеют меньшую ликвидность, но часто обеспечивают более высокую доходность.

Управление ликвидностью имеет колоссальное значение для предотвращения как дефицита, так и избытка средств. Недостаточная ликвидность может привести к неплатежеспособности, банкротству и подрыву доверия к банковской системе в целом. Вспомним «набеги вкладчиков» (bank run), когда панические настроения приводят к массовому оттоку депозитов, ставя банк на грань выживания, даже если формально он платежеспособен. С другой стороны, чрезмерная ликвидность, хотя и кажется безопасной, негативно влияет на доходность, поскольку банк держит значительную часть своих активов в низкодоходных или бездоходных инструментах, упуская возможности для инвестирования и кредитования. Таким образом, управление ликвидностью – это постоянный поиск золотой середины, баланса между риском и доходностью.

Методы оценки и анализа ликвидности коммерческого банка

Оценка ликвидности банка – это сложный процесс, требующий применения разнообразных методик, каждая из которых предлагает свой ракурс на эту многогранную проблему. В современной банковской практике не существует универсального метода, способного дать исчерпывающую картину, поэтому банки используют комбинацию подходов, чтобы получить максимально объективное представление о своем финансовом положении.

Один из наиболее традиционных и широко используемых – это коэффициентный метод оценки ликвидности. Он основан на расчете относительных показателей, которые определяют ликвидность банка с точки зрения запаса. Эти коэффициенты делятся на:

• Внешние (регуляторные) показатели: устанавливаются Центральным банком и являются обязательными для соблюдения. В России это, например, норматив мгновенной ликвидности (Н2), норматив текущей ликвидности (Н3) и норматив долгосрочной ликвидности (Н4). Эти нормативы служат своего рода «индикаторами здоровья» банка, позволяя регулятору контролировать его устойчивость.
• Внутренние показатели: разрабатываются и используются самими банками для более тонкого управления ликвидностью и оценки рисков. Среди них могут быть соотношения «кредиты / депозиты», «кредиты / привлеченные средства» и «наличные средства / вклады». Так, высокое соотношение «кредиты / депозиты» может сигнализировать о том, что банк слишком агрессивно использует привлеченные средства для кредитования, что потенциально повышает риск ликвидности.

Несмотря на свою распространенность, коэффициентный метод имеет существенный недостаток: его ретроспективность. Он анализирует уже произошедшие события и не дает возможности для точного прогнозирования будущих состояний ликвидности. Это как смотреть в зеркало заднего вида, пытаясь предсказать дорогу впереди.

Для более динамичного анализа используется GAP-анализ (анализ разрывов). Его суть заключается в концентрации внимания на несовпадении активов и пассивов банка по объемам и срокам погашения на отдельных временных интервалах. Метод предполагает распределение всех активов и пассивов по заранее определенным временным интервалам (например, до 1 дня, от 1 до 7 дней, от 7 до 30 дней, от 1 до 3 месяцев, от 3 месяцев до 1 года, более 1 года) в зависимости от срока до их погашения или пересмотра процентной ставки.

Так, если в течение ближайшего месяца банк должен погасить обязательства на 100 млн рублей, но ожидаемые поступления от активов составляют лишь 70 млн рублей, возникает гэп ликвидности в размере 30 млн рублей. Этот разрыв (гэп) представляет собой разницу между потенциальным оттоком и ожидаемым поступлением средств в течение определенного периода.
GAP-анализ бывает двух видов:

• Абсолютный гэп: показывает разницу между активами и пассивами по конкретным срокам погашения.
• Кумулятивный гэп: демонстрирует разницу нарастающим итогом, что позволяет оценить совокупный риск ликвидности за несколько периодов.

Несмотря на свою эффективность, GAP-анализ сталкивается с проблемой отсутствия единых стандартов подготовки баланса, что создает потребность в разработке унифицированных алгоритмов для его проведения.

Факторный анализ – это инструмент, позволяющий глубже понять природу ликвидности. Он исследует влияние отдельных факторов на ликвидность банка. Этот метод включает три ключевых этапа:

1. Идентификация факторов: определение всех внутренних и внешних факторов, которые могут влиять на ликвидность (например, объем проблемных кредитов, структура депозитов, процентные ставки на межбанковском рынке).
2. Количественное измерение их влияния: использование статистических и эконометрических методов для оценки степени воздействия каждого фактора. Например, метод цепных подстановок, который позволяет последовательно измерять изменение показателя ликвидности под влиянием каждого фактора, при условии, что остальные факторы остаются неизменными.
3. Формирование выводов: разработка стратегии управления ликвидностью на основе полученных результатов.

Для объективного прогнозирования ликвидности коммерческого банка активно применяется анализ денежных потоков. Этот метод позволяет оценить будущие поступления и выплаты, строя прогнозную модель на основе исторических данных и ожидаемых событий. Он дает информацию о том, достаточно ли у банка будет наличности для выполнения своих обязательств в будущем.

Помимо вышеперечисленных, современная банковская практика активно использует и другие методы оценки ликвидности:

• Стоимостной анализ (Value at Risk, VaR): оценивает максимальные потенциальные потери от изменения стоимости активов за определенный период с заданной вероятностью. Применительно к ликвидности, он может использоваться для оценки потерь при вынужденной реализации активов в условиях стресса.
• Бэк-тестирование: проверка эффективности используемых моделей и методик оценки ликвидности на исторических данных. Позволяет выявить слабые места и скорректировать подходы.
• Анализ платежного календаря и платежной позиции: детальное планирование всех входящих и исходящих денежных потоков на короткий срок, что позволяет оперативно выявлять потенциальные дефициты или излишки ликвидности и принимать своевременные меры.
• Оценка ликвидности на основе рассчитываемой ликвидной позиции: комплексный подход, учитывающий не только активы и пассивы, но и потенциальные источники и потребности в ликвидности, такие как кредитные линии, обязательства по предоставлению кредитов.

Все эти методы, работая в синергии, позволяют банкам получить всестороннее и многомерное представление о своей ликвидности, что критически важно для принятия обоснованных управленческих решений.

Эволюция регуляторных требований к управлению ликвидностью и их имплементация в российской банковской системе

Мировой финансовый кризис 2008 года стал грозным напоминанием о том, насколько хрупкой может быть банковская система, если вопросы ликвидности остаются без должного внимания. Этот кризис послужил мощным катализатором для ужесточения регуляторных требований по всему миру, породив новые стандарты, которые должны были предотвратить повторение подобных потрясений. В центре этих изменений оказался комплекс Базель III – международное соглашение, призванное укрепить устойчивость банковского сектора.

Международные стандарты Базель III

Базель III, разработанный Базельским комитетом по банковскому надзору, стал вехой в истории банковского регулирования. Он был призван не только увеличить объем и качество капитала банков, но и ввести новые, более строгие требования к управлению ликвидностью. Основной акцент был сделан на обеспечении способности банков противостоять стрессовым ситуациям, таким как «набеги вкладчиков» или замораживание межбанковского рынка.

Ключевыми нововведениями Базель III в части ликвидности стали два норматива:

1. Показатель краткосрочной ликвидности (Liquidity Coverage Ratio, LCR): Этот норматив требует от банков поддерживать достаточный запас высоколиквидных активов, которые могут быть легко конвертированы в наличные в течение 30 календарных дней в условиях острого стресса. LCR рассчитывается как отношение запаса высококачественных ликвидных активов (HQLA) к чистому оттоку денежных средств в течение 30 дней. Цель LCR – обеспечить, чтобы банк мог самостоятельно справиться с краткосрочным кризисом ликвидности, не прибегая к экстренной поддержке регулятора.
2. Показатель чистого стабильного фондирования (Net Stable Funding Ratio, NSFR): В отличие от LCR, NSFR фокусируется на долгосрочной структурной ликвидности. Он требует, чтобы банки фондировали свои долгосрочные активы за счет стабильных источников финансирования. NSFR рассчитывается как отношение доступного стабильного фондирования к требуемому стабильному фондированию. Его задача – снизить риск структурной несбалансированности активов и пассивов по срокам, предотвращая чрезмерную зависимость от краткосрочного финансирования.

Эти нормативы преследовали общие цели: ужесточение требований к капиталу и ликвидности для обеспечения большей устойчивости банковского сектора. Внедрение Базеля III должно было создать подушку безопасности для банков, защищая их от системных рисков и делая менее уязвимыми к шокам.

Национальные регуляторные требования Банка России

Российская Федерация, как и большинство стран мира, активно адаптирует международные стандарты банковского регулирования к своей специфике, сохраняя при этом собственные, исторически сложившиеся механизмы надзора. Основным документом, регулирующим деятельность банков и кредитных организаций в РФ, является Федеральный закон № 395-1 от 02.12.1990 «О банках и банковской деятельности». Он устанавливает общие рамки для функционирования банковской системы, включающей Банк России, кредитные организации, а также филиалы и представительства иностранных банков.

Банк России устанавливает для кредитных организаций ряд обязательных нормативов ликвидности, которые являются фундаментальными для оценки их финансового состояния:

• Норматив мгновенной ликвидности (Н2): регулирует риск потери банком ликвидности в течение одного операционного дня. Его минимальное значение, установленное ЦБ, составляет 15%.
• Норматив текущей ликвидности (Н3): регулирует риск потери ликвидности в течение ближайших 30 календарных дней. Его минимальное значение, установленное ЦБ, составляет 50%.
• Норматив долгосрочной ликвидности (Н4): ограничивает риск неплатежеспособности из-за размещения средств в долгосрочные активы. Его максимальное значение, установленное ЦБ, составляет 120%.

Внедрение стандартов Базель III в России началось с 1 января 2014 года, прежде всего, с установления минимальных границ нормативов достаточности базового и основного капитала. Что касается ликвидности, то показатель краткосрочной ликвидности (НКЛ, или LCR в международной терминологии) начал применяться к системно значимым кредитным организациям (СЗКО) с 1 октября 2015 года. Банк России поэтапно повышал этот норматив: с 1 января 2016 года он был установлен на уровне 70%, с ежегодным повышением на 10 процентных пунктов, достигнув 100% с 1 января 2019 года. СЗКО обязаны ежеквартально раскрывать информацию о средних арифметических значениях НКЛ, а с 1 января 2017 года – на основе ежедневных значений, что свидетельствует о повышенном внимании регулятора к операционной ликвидности крупнейших банков.

Однако, несмотря на ужесточение требований Базель III, внедренный норматив краткосрочной ликвидности (НКЛ) не привел к существенному изменению структуры активов и пассивов системно значимых российских банков. Отчасти это объяснялось их опорой на безотзывные кредитные линии от Банка России, что позволяло им формально соответствовать требованиям, не меняя фундаментальных подходов к управлению ликвидностью. Этот опыт, наряду со спецификой российского финансового рынка и геополитическими реалиями, стал одной из предпосылок для разработки нового национального норматива.

Новый национальный норматив краткосрочной ликвидности (ННКЛ/Н8):
В ноябре 2025 года (по состоянию на 07.11.2025) стало известно, что Банк России принял решение о введении нового национального норматива краткосрочной ликвидности (ННКЛ), который, скорее всего, получит обозначение Н8. Этот норматив вступит в силу с 30 октября 2025 года для системно значимых кредитных организаций (СЗКО) и призван заменить действующий базельский норматив НКЛ.

Ключевые особенности ННКЛ/Н8:

• Ориентация на российскую специфику: ННКЛ разработан с учетом уникальных характеристик российского финансового рынка. Это включает расширение состава высоколиквидных активов, которые могут быть использованы для покрытия краткосрочных обязательств, а также уточнение коэффициентов оттока денежных средств на основе обширной российской статистики.
• Поэтапное внедрение: Изначально, с 30 октября 2025 года, уровень норматива по показателям Н26 (консолидированный расчет) и Н27 (индивидуальный расчет) установлен на уровне 80%, с планом доведения до 100% к началу 2026 года.
• Цели введения: Одной из главных целей ННКЛ является снижение регуляторного давления на кредитную политику и ценообразование банковских продуктов. Банк России стремится к тому, чтобы банки могли более гибко управлять своими ресурсами, не опасаясь чрезмерных штрафов и ограничений, при этом сохраняя высокий уровень финансовой стабильности. Предполагается, что новый норматив позволит банкам более эффективно использовать свои активы, направляя их на кредитование реального сектора экономики, а не на замораживание в низкодоходных, но формально высоколиквидных инструментах.

Таким образом, эволюция регуляторных требований к ликвидности в России демонстрирует стремление Банка России не просто следовать международным стандартам, но и адаптировать их, учитывая национальные особенности и извлекая уроки из прошлого опыта, чтобы создать более эффективную и устойчивую банковскую систему.

Факторы, влияющие на ликвидность коммерческих банков, и методики ее прогнозирования

Ликвидность коммерческого банка – это сложная система, которая находится под постоянным воздействием множества переменных. Эти переменные можно разделить на две большие категории: внутренние, находящиеся под контролем самого банка, и внешние, диктуемые окружающей экономической и политической средой. Понимание этих факторов критически важно для эффективного управления ликвидностью и обеспечения финансовой устойчивости.

Внутренние факторы ликвидности

Внутренние факторы – это своего рода генетический код банка, определяющий его способность генерировать и поддерживать ликвидность.

• Качество активов банка: Это, пожалуй, самый значимый внутренний фактор. В первую очередь речь идет о кредитном портфеле. Низкое качество кредитов, рост объема проблемных кредитов (например, просрочки, невозвраты) напрямую снижают ликвидность банка. Когда заемщики не могут или не хотят платить по своим обязательствам, банк теряет ожидаемые денежные потоки, а выданные кредиты фактически превращаются в «мертвый» актив, который невозможно быстро конвертировать в наличность без значительных потерь.
• Качество привлеченных средств: Важна не только сумма, но и структура пассивов. Депозиты до востребования, хотя и обеспечивают гибкость, являются наиболее волатильными и могут быстро уйти из банка. Срочные депозиты и долгосрочные заимствования, напротив, более стабильны и предсказуемы. Зависимость от небольшого числа крупных вкладчиков или краткосрочного межбанковского финансирования также повышает риск оттока средств.
• Сопряженность активов и пассивов по срокам и суммам: Этот фактор тесно связан с GAP-анализом. Идеальное управление ликвидностью предполагает согласование сроков инвестирования средств со сроками их привлечения. Если банк привлекает краткосрочные депозиты и размещает их в долгосрочные кредиты, возникает структурный дисбаланс, который может привести к кризису ликвидности при массовом досрочном изъятии средств. Представьте, что банк выдал ипотечные кредиты на 20 лет, а фондирование осуществлял за счет трехмесячных депозитов. При наступлении срока погашения депозитов у банка может просто не оказаться достаточных средств.
• Грамотный менеджмент: Квалификация и опыт управленческой команды банка играют ключевую роль. Способность предвидеть риски, разрабатывать адекватные стратегии управления ликвидностью, быстро реагировать на изменения рынка – все это напрямую влияет на устойчивость банка.
• Имидж банка: Доверие – бесценный актив в банковской сфере. Позитивный имидж, репутация надежного и стабильного банка привлекают вкладчиков и партнеров, обеспечивая приток стабильного фондирования. И наоборот, любые слухи о проблемах могут спровоцировать «набег вкладчиков».

Внешние факторы ликвидности

Внешние факторы – это те силы, которые банк не может контролировать напрямую, но которые оказывают колоссальное влияние на его ликвидность.

• Макроэкономическая и политическая обстановка в стране: Это фундамент, на котором строится вся банковская система. Экономическая рецессия, высокая инфляция, снижение реальных доходов населения, политическая нестабильность – все это может привести к ухудшению качества кредитного портфеля, снижению притока депозитов, росту процентных ставок и, как следствие, к дефициту ликвидности.
• Развитие рынка ценных бумаг и межбанковского рынка: Эти рынки являются важными источниками ликвидности для банков. Активный и глубокий рынок ценных бумаг позволяет банку быстро продавать свои активы для получения наличности. Эффективный межбанковский рынок предоставляет возможность привлекать краткосрочное фондирование или, наоборот, размещать избыточную ликвидность. Любые сбои или снижение активности на этих рынках могут серьезно ограничить возможности банка по управлению ликвидностью.
• Система рефинансирования Банком России коммерческих банков и эффективность его надзорных функций: Банк России является кредитором последней инстанции, предоставляя ликвидность банкам в случае необходимости. Доступность и условия таких операций (например, ключевая ставка, залоговые требования) напрямую влияют на стоимость и возможность привлечения ликвидности. Эффективный надзор ЦБ помогает предотвращать системные риски и поддерживает общую стабильность банковского сектора.
• Воздействие геополитических рисков и санкций: В текущих условиях этот фактор приобретает особую остроту. Геополитические риски (например, международные конфликты) и введенные санкции могут привести к замораживанию активов, ограничению доступа к международным рынкам капитала, оттоку иностранных инвестиций и, как следствие, к структурному дефициту ликвидности в банковском секторе. Банки вынуждены искать альтернативные источники фондирования, что часто сопряжено с повышенными издержками и ограничениями. Это может приводить к росту спроса на рефинансирование со стороны Банка России.
• Феномен «набега вкладчиков»: Это классический пример шока ликвидности, спровоцированного паническими настроениями инвесторов. Непрогнозируемый отток вкладов из кредитных организаций, вызванный слухами или негативными новостями, может быстро опустошить кассы банка, даже если он изначально был финансово устойчив. Управление такими «набегами» требует оперативных и решительных действий со стороны банка и регулятора.

Прогнозирование и стресс-тестирование ликвидности

В условиях постоянной изменчивости финансового мира, просто оценивать текущее состояние ликвидности недостаточно. Банкам необходимо предвидеть будущее, прогнозировать потенциальные дефициты или излишки и быть готовыми к самым неблагоприятным сценариям.

Прогнозирование ликвидности – это непрерывный процесс, в котором Банк России играет ключевую роль. Центральный банк осуществляет регулярное прогнозирование ликвидности банковского сектора, используя ежедневные прогнозы для определения параметров своих операций на денежном рынке, таких как аукционы РЕПО. Этот прогноз включает:

1. Оценку спроса на ликвидность банковского сектора: сколько средств потребуется банкам для выполнения своих обязательств, кредитования экономики, формирования обязательных резервов.
2. Оценку предложения ликвидности: сколько средств будет доступно банкам из различных источников (например, из бюджета, от операций ЦБ).

Для самого банка прогнозирование ликвидности основывается на анализе денежных потоков, платежном календаре, а также на моделировании различных сценариев изменения входящих и исходящих потоков.

Стресс-тестирование ликвидности – это мощный инструмент, позволяющий оценить устойчивость банка к различным негативным сценариям. Это не просто прогноз, а «проверка на прочность», имитация экстремальных, но вероятных событий, которые могут серьезно повлиять на ликвидность.

Основные элементы стресс-тестирования:

• Определение стрессовых сценариев: Сценарии могут быть как специфическими для отдельного банка (например, отток крупного корпоративного клиента), так и системными (например, резкое повышение ключевой ставки, массовый отток депозитов из-за паники, ужесточение санкций или масштабный сбой в IT-системе).
• Количественная оценка воздействия: Для каждого сценария рассчитывается потенциальное влияние на приток и отток денежных средств, на стоимость фондирования, на возможность реализации активов.
• Анализ результатов и разработка мер реагирования: По итогам стресс-тестирования банк должен определить, насколько он способен справиться с каждым сценарием, и разработать планы действий на случай чрезвычайных ситуаций. Это могут быть планы по привлечению дополнительного фондирования, по снижению расходов, по продаже активов.

Пример сценарного анализа в стресс-тестировании:
Представим сценарий «Резкое повышение ключевой ставки Банком России на 5 процентных пунктов и ужесточение геополитических санкций».

1. Исходные данные:
   • Объем депозитов до востребования: 500 млрд рублей
   • Объем срочных депозитов (средний срок до погашения 6 месяцев): 1000 млрд рублей
   • Высоколиквидные активы (HQLA): 200 млрд рублей
   • Чистый процентный доход: 80 млрд рублей в год
   • Операционные расходы: 40 млрд рублей в год
2. Воздействие сценария:
   • Отток депозитов: Повышение ставки и санкции могут вызвать панику и отток депозитов. Предположим, отток депозитов до востребования составит 20%, а срочных депозитов (по окончании срока) – 10%.
     • Отток по депозитам до востребования: 500 млрд × 0.20 = 100 млрд рублей
     • Отток по срочным депозитам (в течение 6 месяцев): 1000 млрд × 0.10 = 100 млрд рублей
   • Рост стоимости фондирования: Банк вынужден будет привлекать новые средства по более высоким ставкам. Допустим, средняя стоимость фондирования увеличится на 2 процентных пункта.
   • Снижение чистого процентного дохода: Из-за роста стоимости фондирования и потенциального сокращения кредитования чистый процентный доход может снизиться.
   • Снижение доступности HQLA: На рынке могут возникнуть проблемы с реализацией HQLA, или их стоимость может упасть.
3. Расчет дефицита ликвидности (упрощенный пример для 1 месяца):
   • Приток: (поступления от кредитов, не учтено в данном упрощении)
   • Отток: Отток депозитов (100 млрд за месяц) + Операционные расходы (3,3 млрд/месяц) = 103,3 млрд рублей.
   • Доступные HQLA: 200 млрд рублей.
   • Если отток превышает HQLA, возникает дефицит, требующий оперативных мер.

Стресс-тестирование позволяет банку не только выявить уязвимые места, но и заблаговременно разработать планы действий, такие как создание буфера ликвидности, диверсификация источников фондирования или разработка планов по экстренной продаже активов, чтобы эффективно противостоять самым суровым вызовам.

Влияние цифровизации и финансовых технологий (FinTech) на ликвидность банков

В XXI веке, когда цифровые технологии стремительно переписывают правила игры во всех отраслях, банковский сектор не остался в стороне. Цифровизация и развитие финансовых технологий (FinTech) стали не просто трендом, а мощными трансформационными силами, которые кардинально меняют ландшафт банковских услуг, структуру активов и пассивов, а также стратегии управления ликвидностью. Этот раздел посвящен исследованию этих глубинных изменений.

Цифровизация банковских услуг

Цифровизация банковских услуг – это не только удобство мобильных приложений и онлайн-банкинга, но и фундаментальная перестройка внутренних процессов, взаимодействия с клиентами и, что самое важное для нашего исследования, динамики ликвидности.

Один из наиболее значимых и обсуждаемых факторов в российской банковской системе – это внедрение цифрового рубля. С 1 апреля 2023 года стартовал пилотный проект по его тестированию, а с 2025 года планируется полноценный оборот цифрового рубля. Это событие обещает стать одним из ключевых драйверов изменений в управлении ликвидностью.

Потенциальное влияние цифрового рубля на ликвидность банковского сектора через отток средств клиентов:
Цифровой рубль – это третья форма денег, наряду с наличными и безналичными. Он хранится на счетах в Банке России, а не в коммерческих банках. Это означает, что при переводе средств из коммерческого банка в цифровой рубль происходит прямой отток ликвидности из банковской системы.

• Риск оттока ликвидности: Теоретически, если значительное количество клиентов решит перевести свои депозиты в цифровой рубль, это может привести к сокращению ресурсной базы коммерческих банков. Особенно это касается «дешевых» пассивов – депозитов физических лиц и малого бизнеса, которые исторически составляют основу фондирования многих банков.
• Позиция Банка России: Банк России, однако, отмечает, что риск оттока ликвидности из банков вследствие внедрения цифрового рубля будет минимальным. Регулятор планирует компенсировать любые потенциальные оттоки через существующие инструменты денежно-кредитной политики. Например, ЦБ может увеличить объемы рефинансирования или снизить нормы обязательных резервов, чтобы обеспечить достаточный уровень ликвидности в системе.
• Уязвимость отдельных сегментов: Тем не менее, по оценкам аналитиков, не все банки будут одинаково устойчивы к этим изменениям. Небольшие региональные и онлайн-банки могут оказаться наиболее уязвимыми к снижению комиссионных доходов (например, от межбанковских переводов) и сокращению процентной маржи (из-за уменьшения дешевых пассивов). Прогнозируются потенциальные потери банковского сектора в первые годы до 80 млрд рублей. Это заставит их пересмотреть свои стратегии привлечения клиентов и управления ликвидностью.

Цифровизация приводит к появлению новых цифровых продуктов и изменению взаимодействия банков с клиентами. Такие инновации, как онлайн-сервисы ипотечного брокера, инвестиционные платформы, удаленная идентификация клиентов по фотографии, значительно упрощают доступ к банковским услугам. Это, с одной стороны, расширяет клиентскую базу, но с другой – повышает конкуренцию и требует от банков постоянной адаптации своих продуктов и стратегий фондирования.

Финансовые технологии (FinTech) и их воздействие

Финансовые технологии (FinTech) – это более широкое понятие, охватывающее инновации, которые улучшают и автоматизируют предоставление финансовых услуг. Они включают в себя такие направления, как машинное обучение, искусственный интеллект (ИИ), блокчейн, P2P-кредитование и робо-эдвайзинг. Воздействие FinTech на ликвидность многогранно:

• Увеличение волатильности депозитов и повышение риска ликвидности: FinTech-решения (например, агрегаторы депозитов, упрощенные процедуры открытия счетов онлайн) делают процесс перевода средств между банками значительно проще и быстрее. Клиенты могут легче и оперативнее реагировать на изменения процентных ставок или условий, перемещая свои средства в поисках более выгодных предложений. Это увеличивает волатильность депозитов и, как следствие, повышает риск ликвидности для банков, поскольку они сталкиваются с менее предсказуемыми оттоками и притоками средств.
• Децентрализация и диверсификация финансовых рынков: FinTech способствует появлению новых игроков на финансовом рынке (например, платформы P2P-кредитования, краудфандинговые платформы), что приводит к децентрализации и диверсификации источников финансирования. Это может, с одной стороны, снизить ограничения ликвидности для некоторых заемщиков, но с другой – усилить конкуренцию для традиционных банков, заставляя их искать новые способы привлечения и удержания клиентов.
• Трансформация структуры активов и пассивов:
  • Активы: Внедрение таких технологий, как машинное обучение и ИИ, позволяет банкам более точно оценивать кредитные риски, что может повысить качество кредитного портфеля. Блокчейн-технологии могут ускорить и удешевить процессы расчетов и верификации, тем самым повышая оборачиваемость активов.
  • Пассивы: Развитие FinTech приводит к появлению новых форм привлечения средств (например, токенизированные депози��ы, хотя пока и не получили широкого распространения), которые могут изменить традиционные источники фондирования.
• Повышение эффективности и снижение рисков: Технологии, такие как машинное обучение и ИИ, ускоряют банковские операции, персонализируют предложения, повышают точность расчетов и снижают риски искажения отчетности, что, в конечном итоге, может способствовать более эффективному управлению ликвидностью. Например, ИИ может анализировать огромные массивы данных для прогнозирования оттоков и притоков средств с большей точностью, чем традиционные методы.
• Устойчивость к внешним шокам: Важно отметить, что, несмотря на все инновации, устойчивость коммерческих банков к внешним шокам в большей степени зависит от общей стабильности российской банковской системы, а не только от уровня ее цифрового развития. Цифровые технологии – это инструмент, а не панацея, и их эффективность напрямую зависит от надежности фундамента, на котором они строятся.

Таким образом, цифровизация и FinTech представляют собой как огромные возможности для оптимизации управления ликвидностью и повышения эффективности, так и новые вызовы, требующие от банков постоянной адаптации, инвестиций в технологии и переосмысления своих бизнес-моделей.

Последствия несоблюдения требований по ликвидности и международный опыт совершенствования управления

Управление ликвидностью – это постоянное балансирование на грани. Как недостаток, так и избыток ликвидности могут привести к серьезным негативным последствиям для банка и всей финансовой системы. Изучение этих последствий, а также анализ международного опыта, включая уроки прошлых кризисов, позволяет выработать более эффективные стратегии и избежать повторения ошибок.

Риски и последствия для банка и банковской системы

Несоблюдение установленных регулятором нормативов ликвидности – это не просто бюрократическая формальность, а прямое нарушение правил игры, которое влечет за собой целый каскад негативных последствий:

• Наказания со стороны Банка России: За нарушение нормативов ликвидности Центральный банк может налагать штрафы, вводить предписания об устранении нарушений, ограничивать или полностью запрещать проведение определенных банковских операций (например, выдачу кредитов или привлечение новых депозитов). В случае многократных и серьезных нарушений это может привести к самой радикальной мере – отзыву лицензии на осуществление банковской деятельности, что равносильно ликвидации банка.
• Последствия недостаточной ликвидности:
  • Несвоевременное выполнение обязательств: Самое очевидное и болезненное последствие. Банк не может вовремя выплатить средства клиентам (по депозитам, расчетам), вернуть межбанковские кредиты или исполнить другие финансовые обязательства. Это мгновенно подрывает доверие.
  • Отток депозитов: Информация о проблемах с ликвидностью быстро распространяется, провоцируя «набег вкладчиков» – массовое изъятие депозитов. Это создает замкнутый круг: чем больше отток, тем меньше ликвидность, что еще больше усиливает панику и отток.
  • Уменьшение остатков средств на счетах клиентов: Компании и частные лица начинают переводить свои средства в другие, более надежные, по их мнению, банки.
  • Рост стоимости фондирования: В условиях дефицита ликвидности банк вынужден привлекать средства по значительно более высоким ставкам на межбанковском рынке или у ЦБ, что негативно влияет на его прибыльность.
• Последствия избыточной ликвидности:
  • Снижение доходности: Хотя избыточная ликвидность кажется менее опасной, она тоже имеет свои минусы. Банк держит слишком много средств в низкодоходных, но высоколиквидных инструментах (например, наличные, счета в ЦБ), вместо того чтобы размещать их в более прибыльные кредиты или инвестиции. Это приводит к иммобилизации части активов и упущенной выгоде, снижая общую доходность банка. Эффективное управление ликвидностью подразумевает оптимальный баланс между риском и доходностью.

Причины и примеры кризисов ликвидности:
Основной причиной проблем с ликвидностью является несоответствие активов и обязательств по срокам и суммам, а также неспособность банка быстро ликвидировать свои активы в ухудшающихся рыночных условиях без значительных потерь.

Яркий пример – мировой финансовый кризис 2008 года. В его основе лежал кризис ликвидности, спровоцированный «пузырем» на рынке недвижимости США и последующим обвалом рынка ипотечных ценных бумаг. Многие банки столкнулись с:

• Нехваткой наличных средств: Из-за массового снятия депозитов и одновременного падения стоимости ипотечных ценных бумаг, которые были обеспечением для многих финансовых инструментов, банки не могли реализовать свои активы.
• Замораживанием межбанковского рынка: Банки перестали доверять друг другу и не выдавали межбанковские кредиты, что лишило многие финансовые институты важнейшего источника краткосрочного фондирования.
• Неспособностью оценить риски: Сложные «упакованные» финансовые продукты (CDO, MBS) оказались непрозрачными, и никто не мог точно определить их реальную стоимость и риски.

Этот кризис показал, что надзор за состоянием ликвидности необходим не только на микроуровне (отдельного банка), но и на макроуровне, для всей финансовой системы в целом.

Международный опыт и лучшие практики

Уроки мирового финансового кризиса привели к значительному переосмыслению подходов к регулированию ликвидности на международном уровне, кульминацией которого стало внедрение стандартов Базель III.

• Необходимость макропруденциального надзора: Кризис 2008 года четко продемонстрировал, что проблемы одного банка могут быстро распространиться на всю систему. Поэтому Базель III и последующие регуляторные инициативы стали уделять больше внимания макропруденциальному надзору, который фокусируется на системных рисках и устойчивости финансовой системы в целом, а не только на отдельных институтах.
• Сравнительный анализ имплементации Базель III и его вызовов для европейских и американских банков:
  • Внедрение Базеля III вызвало значительное давление на банки в Европе и США, особенно в части дефицита краткосрочной и долгосрочной ликвидности. Банкам пришлось перестраивать свои балансы, наращивать запас высоколиквидных активов и искать более стабильные источники фондирования. Это привело к изменениям в их бизнес-моделях и увеличению стоимости банковских услуг.
  • В России внедрение Базель III началось с 2014 года с требований к капиталу, а показатель краткосрочной ликвидности (ПКЛ/LCR) применялся к системно значимым кредитным организациям с 1 октября 2015 года, достигнув 100% к 1 января 2019 года. Однако, как уже отмечалось, НКЛ не привел к существенному изменению структуры активов и пассивов СЗКО, отчасти из-за их опоры на безотзывные кредитные линии от Банка России. Это стало одной из предпосылок для разработки нового национального норматива (ННКЛ/Н8), более адаптированного к российской специфике.
• Пример использования эмпирических данных и сравнительного анализа для совершенствования управления ликвидностью: Международные организации, такие как Банк международных расчетов (BIS) и МВФ, постоянно проводят эмпирические исследования, анализируя опыт различных стран и банков. Эти исследования помогают выявлять лучшие практики, разрабатывать новые методики стресс-тестирования, а также оценивать эффективность регуляторных мер. Например, анализ поведения вкладчиков в разных странах во время кризисов позволяет уточнять коэффициенты оттока депозитов в моделях ликвидности. Сравнительный анализ того, как европейские банки справлялись с дефицитом ликвидности после ужесточения требований Базель III, может дать ценные уроки для российских банков, особенно в контексте введения ННКЛ.
• Роль стресс-тестирования: Международный опыт подтверждает, что стресс-тестирование, включая сценарный анализ, является незаменимым инструментом. Оно позволяет не только оценить устойчивость банка к различным шокам, но и разработать эффективные планы восстановления ликвидности.

Таким образом, уроки прошлого и активное изучение международного опыта становятся основой для постоянного совершенствования систем управления ликвидностью, помогая банкам и регуляторам строить более устойчивую и надежную финансовую архитектуру.

Заключение

Исследование управления ликвидностью банков в современной, динамично меняющейся среде раскрывает сложную, многогранную картину, где традиционные экономические принципы переплетаются с новейшими технологическими вызовами и геополитическими реалиями.

Ключевые выводы исследования можно обобщить следующим образом:

1. Ликвидность – фундамент финансовой устойчивости: Мы убедились, что ликвидность банка является не просто одним из показателей, а краеугольным камнем его способности функционировать, выполнять обязательства и выдерживать стрессы. Разграничение между ликвидностью баланса и потока денежной наличности, а также классификация активов по степени ликвидности, формируют основу для адекватной оценки.
2. Многообразие методов оценки: Современная практика предлагает широкий спектр методов – от классического коэффициентного анализа и GAP-анализа до более сложных факторного анализа, VaR-моделирования и бэк-тестирования. Каждый метод имеет свои преимущества и ограничения, что диктует необходимость их комплексного применения для формирования полной картины.
3. Эволюция регуляторной среды: Мировой финансовый кризис 2008 года стал катализатором для ужесточения международных стандартов, выраженных в Базеле III (LCR, NSFR). Российская банковская система прошла путь адаптации этих стандартов, но, учитывая национальную специфику и уроки прошлого (например, чрезмерная опора на безотзывные кредитные линии ЦБ), к концу 2025 года вводит новый национальный норматив краткосрочной ликвидности (ННКЛ/Н8). Этот шаг направлен на снижение регуляторного давления и более эффективное использование банковских ресурсов, при сохранении финансовой стабильности.
4. Комплексность факторов влияния: Ликвидность банка находится под постоянным воздействием как внутренних факторов (качество активов и пассивов, менеджмент, имидж), так и внешних (макроэкономика, финансовые рынки, регуляторная политика). Особую роль в текущих условиях играют геополитические риски и санкции, способные спровоцировать структурный дефицит ликвидности и «набеги вкладчиков».
5. Цифровизация как двуединый вызов: Развитие цифровых банковских услуг и FinTech приносит как возможности для оптимизации (ИИ, блокчейн для повышения точности и скорости операций), так и новые риски. Внедрение цифрового рубля в России, хоть и с минимальным риском оттока, по оценкам ЦБ, все же требует особого внимания, особенно для небольших региональных и онлайн-банков, которые могут столкнуться со снижением комиссионных доходов и процентной маржи. FinTech также увеличивает волатильность депозитов, что требует от банков повышенной гибкости в управлении ликвидностью.
6. Уроки кризисов и макропруденциальный подход: Международный опыт, особенно уроки кризиса 2008 года, подчеркивает необходимость не только микропруденциального, но и макропруденциального надзора за ликвидностью. Сравнительный анализ имплементации Базеля III в разных странах и их вызовов является ценным источником для совершенствования национальных практик.

Направления дальнейших исследований и практические рекомендации:

• Детальное эмпирическое исследование влияния ННКЛ/Н8: Проведение углубленного эмпирического анализа воздействия нового национального норматива краткосрочной ликвидности на структуру активов и пассивов российских системно значимых банков после его полноценного введения в 2026 году.
• Оценка рисков цифрового рубля на региональные банки: Более глубокое исследование потенциального влияния цифрового рубля на ликвидность и прибыльность небольших региональных и онлайн-банков, а также разработка адаптивных стратегий для них.
• Разработка стандартизированных алгоритмов GAP-анализа: Учитывая отсутствие единых стандартов, представляется актуальной задача по разработке и апробации унифицированных алгоритмов проведения GAP-анализа для российской банковской практики.
• Моделирование стресс-тестов в условиях FinTech: Создание и тестирование моделей стресс-тестирования, учитывающих повышенную волатильность депозитов и изменение структуры фондирования под влиянием FinTech-инноваций.
• Изучение синергии ИИ и блокчейна в управлении ликвидностью: Исследование практических кейсов применения искусственного интеллекта и блокчейн-технологий для автоматизации, повышения точности и прозрачности процессов управления ликвидностью в условиях российского финансового рынка.

В целом, управление ликвидностью останется одной из самых сложных и критически важных задач для банков. В условиях перманентной трансформации финансового мира, успеха достигнет тот, кто способен не только оперативно реагировать на изменения, но и предвидеть их, интегрируя новейшие технологии и регуляторные требования в свою стратегию.

Список использованной литературы

1. Федеральный закон от 02.12.1990 N 395-1 «О банках и банковской деятельности».
2. Борисов, Е. Ф. Экономическая теория: курс лекций для студ. вузов, обуч. по эконом. спец. М.: Юристъ, 2000. 384 с.
3. Вешкин, Ю. Г., Авагян, Г. Л. Банковские системы зарубежных стран. М.: Эксмо, 2006. 400 с.
4. Деньги, кредит, банки: Учебник. 2-е изд. / О.И. Лаврушин и др. М.: КНОРУС, 2007.
5. Курс экономической теории: Учеб. пособие. / Под ред. М. Н. Чепурина и Е. А. Киселевой. Киров: Изд-во «АСА», 2001. 752 с.
6. Лаврушин, О. И. Банковское дело. М.: Прогресс, 2004. 402 с.
7. Селищев, А. С. Деньги. Кредит. Банки: Учебник для вузов. СПб.: Питер, 2007. 427 с.
8. Сибиряков, А. И. Банковский бизнес сегодня. М.: Консалтбанкир, 2006. 176 с.
9. Ефимова, О. На пути от счетовода к аналитику // Экономика и жизнь. Приложение к № 46 (9208) от 16.11.2007. URL: http://www.eg-online.ru
10. Имидж фирмы и его учет // Экономика и жизнь. Приложение к № 47 (9261) от 21.11.2008. URL: http://www.eg-online.ru
11. Материалы официального сервера ЦБ РФ. URL: http://www.cbr.ru
12. Хербек, Т. Управление активами — «окно возможностей» для российских банков? // Банковское обозрение. URL: http://bo.bdc.ru
13. Особенности национальной банковской системы // Экономика и жизнь. № 38 (9200) от 21.09.2007. URL: http://www.eg-online.ru
14. Методы анализа ликвидности банка в современных экономических условиях // Молодой ученый. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/metody-analiza-likvidnosti-banka-v-sovremennyh-ekonomicheskih-usloviyah
15. ОЦЕНКА ЛИКВИДНОСТИ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА ВНЕШНИМИ ПОЛЬЗОВАТЕЛЯМИ // Международный журнал прикладных и фундаментальных исследований. URL: https://applied-research.ru/ru/article/view?id=12560
16. Кризис ликвидности // Финансовый анализ. URL: https://finan-anal.ru/ekonomika/krizis-likvidnosti.html
17. Закон о банках, федеральные законы о банковской деятельности, страхование в банках, ФЗ центрального банка // Сравни.ру. URL: https://www.sravni.ru/enciklopediya/info/zakon-o-bankakh/
18. Что такое ликвидность банка? // Альфа Банк. URL: https://alfabank.ru/get-money/credits/articles/chto-takoe-likvidnost-banka/
19. О внедрении норматива краткосрочной ликвидности // Банк России. URL: https://www.cbr.ru/press/pr/?file=29122015_162000likvidnost2015-12-29T16_13_40.htm (от 29.12.2015)
20. ЦБ описал принцип работы нового норматива ликвидности банков // Ведомости. URL: https://www.vedomosti.ru/finance/articles/2024/02/08/1019623-tsb-opisal-printsip-raboti-novogo-normativa-likvidnosti-bankov (от 08.02.2024)
21. Ликвидность баланса банка: основные понятия и термины // Финам. URL: https://www.finam.ru/publications/item/likvidnost-balansa-banka-osnovnye-ponyatiya-i-terminy-20230629-160624/ (от 29.06.2023)
22. Федеральный закон «О банках и банковской деятельности» от 02.12.1990 N 395-1 (последняя редакция) // КонсультантПлюс. URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_17390/
23. О банках и банковской деятельности от 02 декабря 1990 // docs.cntd.ru. URL: https://docs.cntd.ru/document/9003889
24. НОРМАТИВЫ ЛИКВИДНОСТИ — что это простыми словами // Глоссарий Финуслуги.ру. URL: https://finguide.ru/glossary/normativy-likvidnosti
25. GAP анализ в управлении ликвидности банка // Высшая школа экономики. URL: https://www.hse.ru/edu/vkr/217983577
26. РИСК ЛИКВИДНОСТИ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ // Международный журнал прикладных и фундаментальных исследований. URL: https://applied-research.ru/ru/article/view?id=4976
27. Управление ликвидностью в коммерческом банке: Анализ и прогнозирование. URL: https://elibrary.ru/item.asp?id=23348003
28. СУЩНОСТЬ БАНКОВСКИХ КРИЗИСОВ И МЕТОДЫ ИХ ПРЕДУПРЕЖДЕНИЯ // Elibrary. URL: https://elibrary.ru/item.asp?id=29524021
29. Понятие банковской ликвидности и оценка рисков // EBC Financial Group. URL: https://www.ebc.com/ru/news/bank-liquidity-concept
30. О мерах по реализации Базеля III и о регулировании деятельности системно значимых банков // Банк России. URL: https://www.cbr.ru/Queries/UniDbQuery/File/48332?fileid=956
31. Базель III значительно ужесточает требования // Банковское обозрение. URL: https://bosfera.ru/bo/bazel-iii-znachitelno-uzhestochaet-trebovaniya
32. ФАКТОРЫ, ВЛИЯЮЩИЕ НА ЛИКВИДНОСТЬ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА. URL: https://elibrary.ru/item.asp?id=27521199
33. Популярно о рисках: управление ликвидностью — Константин Уваров. URL: https://k-uvarov.ru/publikacii/upravlenie-likvidnostyu/
34. ФАКТОРЫ, ВЛИЯЮЩИЕ НА ЛИКВИДНОСТЬ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес» // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/faktory-vliyayuschie-na-likvidnost-kommercheskogo-banka
35. Методы оценки ликвидности коммерческого банка Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес» // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/metody-otsenki-likvidnosti-kommercheskogo-banka
36. ФАКТОРЫ ВЛИЯЮЩИЕ НА ЛИКВИДНОСТЬ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ // Elibrary. URL: https://elibrary.ru/item.asp?id=45789643
37. Теоретические основы управления ликвидностью банка Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес» // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/teoreticheskie-osnovy-upravleniya-likvidnostyu-banka
38. МЕТОДИКИ ОЦЕНКИ И РЕЙТИНГОВАНИЯ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ ПО УРОВНЮ НАДЕЖНОСТИ // Вестник Алтайской академии экономики и права. URL: https://elibrary.ru/item.asp?id=43936611
39. ВНЕДРЕНИЕ МЕЖДУНАРОДНЫХ СТАНДАРТОВ БАЗЕЛЬ III: ОБЩИЕ ПРЕДПОСЫЛКИ И ПОСЛЕДСТВИЯ ДЛЯ РОССИЙСКОЙ БАНКОВСКОЙ СИСТЕМЫ // Фундаментальные исследования. URL: https://fundamental-research.ru/ru/article/view?id=38994
40. МИРОВЫЕ БАНКОВСКИЕ КРИЗИСЫ — ПРИЧИНЫ, ФАКТОРЫ И ПОСЛЕДСТВИЯ GLOBAL BANKING C // Elibrary. URL: https://elibrary.ru/item.asp?id=25287752
41. Гэп-анализ структурной ликвидности: теория и практика Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес» // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/gep-analiz-strukturnoy-likvidnosti-teoriya-i-praktika
42. Прогнозирование ликвидности банковского сектора и установление лимитов // Банк России. URL: https://www.cbr.ru/Content/Document/File/49603/prognoz.pdf
43. Особенности оценки ликвидности банка на основе обязательных нормативов Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес» // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/osobennosti-otsenki-likvidnosti-banka-na-osnove-obyazatelnyh-normativov
44. Ликвидность коммерческого банка: методологические основы оценки и управления // Электронная библиотека БГЭУ. URL: https://elib.bseu.by/handle/123456789/4609
45. Базель-III: испытание надёжности банковской системы России в условиях глобальной конкуренции // Институт перспективных научных исследований. URL: https://ipni.ru/component/content/article/59-nauchnye-stati/439-bazel-iii-ispytanie-nadezhnosti-bankovskoj-sistemy-rossii-v-usloviyakh-globalnoj-konkurentsii.html
46. Как понять, что у банка начинаются проблемы // Финансовый директор. URL: https://fd.ru/articles/157833-kak-ponyat-chto-u-banka-nachinayutsya-problemy