Введение
В современных экономических условиях, характеризующихся высокой нестабильностью и конкуренцией, управление финансовой устойчивостью становится ключевой задачей для любого предприятия. Актуальность темы исследования обусловлена тем, что ликвидность является одним из важнейших индикаторов, отражающих способность компании своевременно и в полном объеме выполнять свои краткосрочные обязательства. Потеря ликвидности может привести к серьезным финансовым трудностям, вплоть до банкротства, даже при наличии формальной прибыльности.
Проблема исследования заключается в поиске эффективных и практически применимых инструментов для анализа и управления ликвидностью на предприятии. Объектом исследования выступает финансово-хозяйственная деятельность предприятия, а предметом — процесс анализа его ликвидности и разработка путей ее повышения.
Цель дипломной работы — разработать и обосновать комплекс мероприятий по повышению ликвидности предприятия на основе проведенного всестороннего анализа его финансового состояния. Для достижения данной цели были поставлены следующие задачи:
- изучить теоретические основы и методические подходы к анализу ликвидности;
- провести практический анализ ликвидности баланса и финансовых коэффициентов конкретного предприятия;
- разработать и экономически обосновать рекомендации по оптимизации уровня ликвидности.
В ходе исследования использовались следующие научные методы: монографический метод, методы финансового и сравнительного анализа, а также математические методы для расчета и прогнозирования показателей.
Глава 1. Теоретические основы анализа ликвидности предприятия
Под ликвидностью предприятия понимают его способность погашать краткосрочные обязательства за счет своих оборотных активов. Это фундаментальный показатель финансового здоровья, демонстрирующий, насколько быстро компания может превратить свои активы в деньги для расчетов с кредиторами, персоналом и государством. Основой для анализа служит группировка активов по степени их ликвидности (скорости превращения в денежные средства) и пассивов по срочности их погашения.
Активы предприятия принято классифицировать следующим образом:
- Наиболее ликвидные активы (А1): Денежные средства в кассе и на счетах, а также краткосрочные финансовые вложения.
- Быстрореализуемые активы (А2): Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев.
- Медленно реализуемые активы (А3): Запасы сырья, материалов, готовой продукции и незавершенное производство.
- Наименее ликвидные активы (А4): Недвижимость, оборудование, долгосрочные финансовые вложения и другие внеоборотные активы.
Ликвидность баланса достигается тогда, когда существует достаточное покрытие обязательств соответствующими группами активов. Однако для более точной и стандартизированной оценки используются специальные финансовые показатели — коэффициенты ликвидности.
-
Коэффициент текущей ликвидности (Коэффициент покрытия)
Показывает, в какой степени все краткосрочные обязательства компании покрываются ее оборотными активами.Формула: Ктл = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства
Нормативное значение: 1.5 – 2.5. Значение ниже 1 сигнализирует о высоком финансовом риске.
-
Коэффициент быстрой ликвидности
Отражает способность предприятия погасить свои краткосрочные обязательства за счет наиболее ликвидной части оборотных средств (без учета запасов).Формула: Кбл = (Оборотные активы — Запасы) / Краткосрочные обязательства
Нормативное значение: 0.7 – 1.0. Этот коэффициент важен для оценки платежеспособности в случае проблем с реализацией запасов.
-
Коэффициент абсолютной ликвидности
Является наиболее жестким критерием и показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить немедленно за счет имеющихся денежных средств.Формула: Кал = (Денежные средства + Краткосрочные фин. вложения) / Краткосрочные обязательства
Нормативное значение: 0.2 – 0.5.
Именно комплексный анализ этих трех коэффициентов в динамике позволяет получить объективную картину финансовой устойчивости компании.
Глава 2. Практический анализ и оценка ликвидности предприятия
Объектом практического исследования выступает общество с ограниченной ответственностью ООО «Металл-Пром». Основным направлением деятельности компании является производство и продажа металлоконструкций. Для проведения анализа использовались данные официальной бухгалтерской отчетности предприятия: бухгалтерский баланс и отчет о финансовых результатах за три последовательных периода (например, 2022-2024 гг.). Это позволяет не просто зафиксировать текущее состояние, но и выявить сложившиеся тенденции.
Первым шагом является проведение структурного анализа активов и пассивов баланса. Необходимо оценить, как менялись доли оборотных и внеоборотных активов, собственного и заемного капитала, а также структура краткосрочных обязательств. Этот этап позволяет понять, за счет чего происходили основные изменения в финансовом положении компании.
Далее производится расчет ключевых коэффициентов ликвидности за каждый анализируемый год. Для наглядности и удобства анализа результаты целесообразно свести в единую таблицу.
Показатель | Норматив | 2022 г. | 2023 г. | 2024 г. |
---|---|---|---|---|
Коэффициент текущей ликвидности | 1.5 — 2.5 | 1.8 | 1.4 | 1.1 |
Коэффициент быстрой ликвидности | 0.7 — 1.0 | 0.9 | 0.6 | 0.5 |
Коэффициент абсолютной ликвидности | 0.2 — 0.5 | 0.25 | 0.15 | 0.10 |
Анализ динамики показывает устойчивое снижение всех трех коэффициентов ликвидности на протяжении исследуемого периода. К концу 2024 года все показатели опустились ниже нормативных значений, что свидетельствует о нарастании проблем с платежеспособностью. Уровень ликвидности можно охарактеризовать как недостаточный, а по абсолютному показателю — как критический.
Ключевыми факторами, которые повлияли на ухудшение ситуации, стали:
- Рост доли запасов в структуре оборотных активов, что указывает на их низкую оборачиваемость.
- Увеличение дебиторской задолженности, связанное с ухудшением платежной дисциплины покупателей.
- Неэффективное управление денежными потоками, приводящее к кассовым разрывам.
Проведенный анализ выявил конкретные «узкие места» и создал объективную основу для разработки целенаправленных мер по исправлению ситуации.
Глава 3. Разработка мероприятий по повышению уровня ликвидности
На основе проблем, выявленных в ходе анализа финансового состояния ООО «Металл-Пром», был разработан комплекс взаимосвязанных мероприятий, нацеленных на восстановление и поддержание оптимального уровня ликвидности. Каждое предложение направлено на устранение конкретной причины ухудшения показателей.
План мероприятий по повышению ликвидности:
-
Оптимизация управления запасами.
- Проблема: Низкая оборачиваемость и рост доли запасов в активах.
- Предлагаемое решение: Внедрение системы ABC/XYZ-анализа для классификации запасов, установление нормативов для каждой группы и усиление контроля за сверхнормативными остатками.
- Механизм действия: Сокращение объема «замороженных» в запасах средств.
- Ожидаемый эффект: Ускорение оборачиваемости запасов, высвобождение денежных средств и, как следствие, рост коэффициентов быстрой и текущей ликвидности.
-
Совершенствование политики управления дебиторской задолженностью.
- Проблема: Рост просроченной дебиторской задолженности.
- Предлагаемое решение: Разработка системы скидок за досрочную оплату, ужесточение кредитной политики для новых покупателей и активизация претензионно-исковой работы с должниками.
- Механизм действия: Ускорение поступления денежных средств от покупателей.
- Ожидаемый эффект: Увеличение денежных средств на счетах, что напрямую повысит коэффициент абсолютной ликвидности.
-
Продажа непрофильных или неиспользуемых активов.
- Проблема: Наличие на балансе неиспользуемого оборудования, требующего затрат на содержание.
- Предлагаемое решение: Проведение инвентаризации основных средств и реализация неиспользуемых объектов по рыночной стоимости.
- Механизм действия: Прямое превращение низколиквидных активов в наиболее ликвидные (деньги).
- Ожидаемый эффект: Единовременное крупное поступление денежных средств, которое можно направить на погашение наиболее срочных обязательств.
Экономическое обоснование этих мер показывает, что их комплексное внедрение позволит в течение 6-9 месяцев вернуть все коэффициенты ликвидности в рамки нормативных значений. Например, прогнозируемое сокращение запасов на 15% и дебиторской задолженности на 10% приведет к росту коэффициента текущей ликвидности до 1.6, что уже является удовлетворительным значением.
Заключение
В ходе выполнения дипломной работы были успешно решены все поставленные задачи и достигнута основная цель. В теоретической части были систематизированы ключевые понятия и методики анализа ликвидности. В практической части был проведен детальный анализ финансового состояния ООО «Металл-Пром», который выявил существенные проблемы с платежеспособностью и отрицательную динамику всех ключевых коэффициентов.
На основе выявленных проблем, таких как затоваривание складов и рост просроченной дебиторской задолженности, был разработан конкретный план мероприятий. Ключевые предложенные шаги включают оптимизацию управления запасами, ужесточение политики работы с дебиторами и продажу неиспользуемых активов. Экономическое обоснование показало, что реализация этих мер способна восстановить финансовую устойчивость предприятия.
Таким образом, цель работы — разработка и обоснование комплекса мероприятий по повышению ликвидности — достигнута. Практическая значимость исследования заключается в том, что предложенные рекомендации могут быть непосредственно использованы руководством ООО «Металл-Пром» для улучшения его финансового положения.
Список литературы и Приложения
Завершающими разделами дипломной работы являются список литературы и приложения. Они обеспечивают академическую достоверность и проверяемость исследования.
- Список литературы: В данном разделе необходимо перечислить все использованные в работе источники информации — учебники, научные статьи, нормативно-правовые акты, интернет-ресурсы. Крайне важно, чтобы оформление списка строго соответствовало действующему ГОСТу. Каждый факт, цитата или методика, заимствованные у других авторов, должны иметь ссылку на соответствующий источник.
- Приложения: Этот раздел предназначен для вынесения материалов, которые загромождают основной текст, но необходимы для подтверждения расчетов. В приложения обязательно следует включить копии форм бухгалтерской отчетности (бухгалтерский баланс, отчет о финансовых результатах), на основе которых проводился анализ в Главе 2. Также сюда можно поместить детальные таблицы с промежуточными расчетами и аналитические справки.
Корректное оформление этих разделов является неотъемлемой частью качественной дипломной работы.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
- Налоговый кодекс Российской Федерации (НК РФ) [Электронный ресурс]: — Режим доступа: http://base.garant.ru.
- Абдукаримов Ф. В. Бухгалтерская отчетность как основной источник информации для мониторинга и анализа финансового состояния предприятия / Ф. В. Абдукаримов // Вестник Тамбовского университета. — 2015. — № 4 (144). — С. 5-9.
- Адамедзиев К. Р. Оценка экономического потенциала и финансового состояния предприятия методами математического и компьютерного моделирования (на примере ОАО «Денеб» Республики Дагестан) / К. Р. Адамадзиев, Э. Ш. Омарова // Современные проблемы науки и образования. — 2012. — №1.
- Адаменко Ю. А. Оценка финансового состояния предприятия на основе анализа финансовых коэффициентов / Ю. А. Адаменко // Современные тенденции в экономике и управлении: новый взгляд. — 2013. — № 23. — С. 142-146.
- Аверина О. И. Учетная политика как инструмент контроля и управления финансовыми результатами / О. И. Аверина // Вестник магистратуры. — 2014. — № 6 (33). — С. 61-65.
- Акбердина В. В. Различные методики диагностики финансовой устойчивости предприятия: сравнительная характеристика / В. В. Акбердина, М. М. Уакпаева // Вестник Забайкальского университета. — 2013. — № 1. — С. 139-148.
- Бадмаева Д. Г. Платежеспособность коммерческой организации: финансовый анализ / Д. Г. Бадмаева // Аудиторские ведомости. – 2011. — № 1. – 10 с.
- Бланк И. А. Основы финансового менеджмента. Т.2. / И. А. Бланк. — К.: Ника-Центр, 2007. — 328 с.
- Богданова А. Р. Анализ ликвидности бухгалтерского баланса малого предприятия по упрощенным формам бухгалтерской отчетности / А. Р. Богданова, А. Р. Богданов // Новый университет. Серия «Экономика и право». — 2014. — № 2 (36). — С. 99-102.
- Бузаева Н. А. Анализ прибыльности и рентабельности предприятия / Н. А. Бузаева // Научно-исследовательские публикации. — 2014. — № 4 (8). — С. 136-139.
- Бурова О. Н. Совершенствование оценки финансового состояния малых организаций в Российской Федерации: диссертация на соиск. к.э.н. — М.: Государственный университет управления. — 2015. — 170 с.
- Волосевич Н. В. Методические подходы к оценке платежеспособности коммерческих организаций / Н. В. Волосевич // Теория и практика общественного развития. — 2014. — № 16. — С. 98-102.
- Габдуллина Г. К. Разработка методики анализа финансового состояния с учетом жизненного цикла и особенностей функционирования предприятия / Г. К. Габдуллина // Вестник экономики, права и социологии. — 2013. — № 2. — С. 44-48.
- Гапаева С. У. Оценка ликвидности и платежеспособности предприятия [Текст] / С. У. Гапаева // Молодой ученый. — 2013. — №12. — С. 279-282.
- Гаранина Т. А. Взаимосвязь между ликвидностью, финансовым циклом и рентабельностью российских компаний / Т. А. Гаранина, О. Е. Петрова // Корпоративные финансы. — 2015. — № 1 (33). — С. 5-21.
- Гаевая М. М. Факторы формирования деловой активности предприятия / М. М. Гаевая // Современные проблемы науки и образования. — 2015. — № 1-2. — [Электронный ресурс]: — Режим доступа: http://cyberleninka.ru.
- Гордеев М. А. Теоретические аспекты модели управления высоколиквидными активами / М. А. Гордеев // Вестник Саратовского государственного социально-экономического университета. — 2011. — № 4. — С. 117-120.
- Городецкая Т. Б. Ликвидность и платежеспособность: общее и особенное / Т. Б. Городецкая, В. В. Маврова // Young Scientist. — 2015. — № 6 (21). — С. 89-91.
- Джикиева И. В. Анализ ликвидности и финансовой устойчивости предприятия / И. В. Джикиева // Экономика и управление в XXI веке: тенденции развития. — 2016. — № 26. — С. 158-162.
- Долгова А. В. Аналитический смысл оценки ликвидности и платежеспособности как элементов эффективного функционирования предприятий на современном этапе / А. В. Долгова // Актуальные вопросы современной науки. — 2015. — № 39. — С. 169-178.
- Ежова Р. А. Анализ ликвидности баланса как элемент мониторинга финансового состояния фирмы / Р. А. Ежова // Новый университет. Серия «экономика и право». — 2013. — № 4 (26). — С. 26-29.
- Жминько Н. С. Теоретические и методологические вопросы анализа финансового состояния / Н. С. Жминько, И. С. Сафонов // Научный жкрнал КубГАУ. — 2014. — № 97 (03). — С. 1 — 19.
- Зубенин Д. С. Платежеспособность предприятия: понятие и содержание / Д. С. Зубенин // Государственное и муниципальное управление в XXI веке: теория, методология, практика. — 2013. — № 6. — С. 32-37.
- Кабитова Е. В. Исследование факторов платежеспособности предприятия на основе разработки аналитической модели / Е. В. Кабитова, В. Сычугов // Экономика и современный менеджмент: теория и практика. — 2014. — № 36-1.
- Калинина Т. В. Расчет показателей финансового состояния организации с учетом новых форм финансовой отчетности / Т. В. Калинина // [Электронный ресурс]: — Режим доступа: www.rgazu.ru
- Ковалев В. В. Анализ хозяйственной деятельности: Учебник. / В.В. Ковалев, О.М. Волкова. — М.: ТК Велби, Изд-во «Про¬спект», 2007. — 424 с.
- Кудрявцева Д. С. Анализ управления кризисом ликвидности / Д. С. Кудрявцева // Транспортное дело России. — 2011. — № 5. — С. 148-151.
- Кучерова Е. Н. Сущность и соотношение понятий «ликвидность» и «платежеспособность» с позиции оценки устойчивого развития предприятия / Е. Н. Кучерова, М. А. Лешина, М. В. Кутузова // Экономика и социум. — 2015. — [Электронный ресурс]: — Режим доступа: http://www.iupr.ru.
- Ласкина Л. Ю. К вопросу проведения финансового анализа с использованием денежных потоков / Л. Ю. Ласкина, М. Л. Климова // Научный журнал НИУ ИТМО. — 2014. — № 1. — С. 5-10.
- Линев И. В. О применении секьюритизации лизинговых активов / И. В. Линев // Вестник МГИМО Университета. — 2014. — № 2 (35). — С. 123-129.
- Остаповский М. С. Особенности оценки платежеспособности предприятия в рамках антикризисного управления / М. С. Остаповский, Е. А. Никонова // Вестник ОГУ. — 2013. — № 13 (149). — С. 262-266.
- Остроухов П. С. Проблемы управления финансовыми потоками в коммерческой организации / П. С. Остроухов // Известия Пензенского государственного педагогического университета им. В. Г. Белинского. — 2012. — № 28. — С. 454-456.
- Пацукова И. Г. Методы управления рисками ликвидности / И. Г. Пацукова // Наука и современность. — 2015. — №36. — С. 219-223.
- Пожидаева Т. А. Детерминированный факторный анализ показателей финансового состояния организации / Т. А. Пожидаева // Современная экономика: проблемы и решения. – 2010. — № 5(5). – С. 100 – 112.
- Полюшко Ю. Н. Некоторые аспекты анализа дебиторской и кредиторской задолженности компании / Ю. Н. Полюшко // Казанский педагогический журнал. — 2015. — № 3. — С. 6-11.
- Рыбянцева М. С. Информационные возможности анализа отчетности компании / М. С. Рыбянцева // Научный журнал кубГАУ. — 2010. — № 64 (10). — С. 1 — 13.
- Сарваева Л. Анализ управления ликвидностью / Л. Сарваева, З. Т. Насретдинова // Успехи современного естествознания. — 2014. — № 8. — С. 173.
- Семенова Ю. А. Итоговая рейтинговая оценка финансового состояния предприятия / Ю. А. Семенова,, Л. Р. Батукова // Актуальные проблемы авиации и космонавтики. — 2011. — №7. — том 2. — С. 141-142.
- Степанов Б. Ф. Оценка финансовой устойчивости и риска банкротства предприятия / Б. Ф. Степанов, Д. А. Солодянкина // Инфраструктурные отрасли экономики: проблемы и перспективы развития. — 2013. — № 1. — С. 307 — 311.
- Теньгина Я. О. Платежеспособность и ликвидность как ключевые характеристики финансового состояния предприятия / Я. О. Теньгина // [Электронный ресурс]: — Режим доступа: conf.sfu-kras.ru.
- Тюленева Н. А. Современная методика анализа ликвидности бухгалтерского баланса / Н. А. Тюленева // Проблемы учета и финансов. – 2013. — №4 (13). – С. 61-65.
- Фабриций М. В. Политика управления оборотным капиталом как фактор снижения риска потери ликвидности и роста эффективности работы предприятия / М. В. Фабриций // Приоритетные научные направления: от теории к практике. — 2014. — №12. — С. 208-214.
- Цыркунова Т. А. Оценка ликвидности и платежеспособности сельскохозяйственных организаций: методический инструментарий и статистический обзор / Т. А. Цыркунова, Н. Ф. Демина // Вестник КрасГАУ. — 2012. — № 4. — С. 29-37.
- Чернова А. И. Особенности анализа ликвидности и платежеспособности предприятия по данным финансовой отчетности (по материалам ЗАО «Агрофирма Павловская нива») / А. И. Чернова, Е. Е. Склярова // Проблемы современной экономики. — 2014. — №19. — С. 113-119.
- Чернышева Е. В. Диагностика финансового состояния предприятия как инструмент принятия решений / Е. В. Чернышева, Н. В. Лазарева // KANT. — 2012. — № 3 (6). — С. 26-29.
- Шандаков С. В. Экономическая сущность ликвидности и платежеспособности организации / С. В. Шандаков // Фундаментальные и прикладные исследования: проблемы и результаты. — 2014. — № 12. — С. 206-2010.
- Шеремет А. Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческой организации / А. Д. Шеремет, Е. В. Негашев. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2012. – 208 с.
- Щукина Е. А. Ликвидность: история вопроса, понятие, практическое применение / Е. А. Щукина // Экономика, социология и право. — 2015. — № 2. — С. 15-21.
- Юнусова И. М. Анализ платежеспособности предприятия / И. М. Юнусова, З. Т. Насретдинова // Успехи современного естествознания. — 2014. — № 8. — С. 173-174.
- Ющенко Р. А. Внедрение факторного анализ ликвидности в систему финансового менеджмента отечественных предприятий / Р. А. Ющенко // Молодий вчений. — 2015. — № 2-3 (17). — С. 159-163.