Лизинг как метод финансирования в России (2022-2025): проблемы, решения и перспективы развития

Лизинговый рынок России, несмотря на турбулентность последних лет, остается одним из ключевых инструментов финансирования для бизнеса, играя важную роль в обновлении основных фондов, стимулировании инвестиций и поддержке предпринимательской активности. В 2024 году, в условиях жесткой денежно-кредитной политики, объём нового бизнеса лизинга составил 3,3 трлн рублей, а в первом полугодии 2025 года рынок сократился на 45% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что стало тревожным сигналом для всей отрасли. Эти цифры ясно показывают, что лизинг находится на перепутье, сталкиваясь с беспрецедентными вызовами и требуя глубокого анализа и поиска новых решений.

Настоящее исследование направлено на деконструкцию и трансформацию проблематики лизинга в России в период с 2022 по 2025 годы, предлагая всесторонний анализ текущего состояния, выявленных проблем и потенциальных путей их решения. Цель работы — актуализировать и углубить понимание темы «Лизинг как метод финансирования: проблемы и пути их решения», учитывая динамично меняющийся экономический и правовой контекст Российской Федерации. Для достижения этой цели в работе будут последовательно решены следующие задачи:

• Раскрытие теоретических и нормативно-правовых основ лизинговой деятельности, включая последние изменения в законодательстве и стандартах бухгалтерского учета.
• Анализ динамики и основных тенденций российского лизингового рынка в условиях макроэкономической нестабильности и санкционного давления.
• Идентификация ключевых проблем и рисков, возникающих перед банками и лизинговыми компаниями, с акцентом на кредитные, операционные риски и вызовы цифровой трансформации.
• Предложение конкретных путей совершенствования и перспектив развития лизинга, включая меры государственной поддержки и внедрение инновационных технологий.

Данная работа предназначена для студентов и аспирантов экономических, финансовых или юридических специальностей, работающих над дипломными или выпускными квалификационными работами, а также для специалистов, интересующихся актуальными вопросами финансового менеджмента, банковского дела и инвестиций в России.

Теоретические и нормативно-правовые основы лизинговой деятельности в РФ

В основе любой сложной финансовой архитектуры лежит прочный фундамент из определений, функций и правовых норм. Лизинг, будучи одним из наиболее гибких и востребованных инструментов финансирования, не является исключением. Его сущность, многообразие форм и строгое законодательное регулирование определяют рамки, в которых функционирует этот рынок, особенно в условиях динамично меняющейся российской экономики, что делает понимание этих основ особенно важным для всех участников.

Сущность, функции и классификация лизинга в современной финансовой практике

Лизинг, по своей сути, представляет собой уникальный гибрид аренды и кредитования, известный как финансовая аренда. Это не просто передача имущества во временное пользование; это сложная финансовая операция, позволяющая юридическому или физическому лицу (лизингополучателю) получить доступ к необходимым основным средствам без необходимости их немедленной полной покупки. После окончания срока действия договора у лизингополучателя, как правило, есть возможность выкупить это имущество по остаточной стоимости, вернуть его владельцу (лизингодателю) или продлить аренду, обеспечивая таким образом гибкость в управлении активами.

Предметом договора финансовой аренды могут выступать любые непотребляемые вещи, предназначенные для предпринимательской деятельности, за исключением земельных участков и других природных объектов. Это могут быть транспортные средства, производственное оборудование, недвижимость, специальная техника и многое другое – всё, что способствует развитию бизнеса и генерации прибыли.

Лизинг выполняет ряд важнейших функций в экономике:

• Финансовая функция: Позволяет компаниям обновлять основные фонды и расширять производство без крупных единовременных капиталовложений, сохраняя при этом оборотные средства.
• Производственная функция: Обеспечивает доступ к современному оборудованию, способствуя повышению конкурентоспособности и эффективности производства.
• Сбытовая функция: Для производителей оборудования лизинг выступает эффективным инструментом расширения рынка сбыта.
• Налоговая функция: Во многих случаях лизинговые платежи позволяют оптимизировать налогооблагаемую базу за счет ускоренной амортизации и отнесения платежей на расходы.

Классификация лизинга достаточно обширна и зависит от различных критериев:

1. По виду имущества: автолизинг, лизинг оборудования, недвижимости, спецтехники и т.д.
2. По сроку действия: краткосрочный (до 3 лет), среднесрочный (3-5 лет), долгосрочный (более 5 лет).
3. По характеру отношений сторон:
   • Операционный лизинг (операционная аренда): Краткосрочная аренда с возможностью возврата имущества после окончания договора. Риски и расходы по обслуживанию, как правило, несет лизингодатель.
   • Финансовый лизинг (финансовая аренда): Долгосрочная аренда, при которой лизингополучатель по окончании срока договора выкупает имущество или его остаточная стоимость значительно снижается. Все риски и большинство обязанностей по обслуживанию переходят к лизингополучателю.
   • Возвратный лизинг (sale and lease back): Компания продает свое имущество лизинговой компании и тут же берет его в лизинг, освобождая тем самым оборотные средства.
4. По составу участников: прямой, косвенный (с участием брокера), трехсторонний, многосторонний.
5. По типу лизингополучателя: для юридических лиц, для индивидуальных предпринимателей, для физических лиц.

Правовое регулирование лизинга в РФ: актуальные изменения и особенности

Правовая база, регулирующая лизинг в России, является комплексной и постоянно развивается, адаптируясь к меняющимся экономическим реалиям. Основу составляют Гражданский кодекс РФ и специализированный федеральный закон.

Ключевые положения о финансовой аренде (лизинге) закреплены в статьях 665-670 Гражданского кодекса Российской Федерации (ГК РФ). Эти статьи формируют фундамент, определяя:

• Определение договора финансовой аренды (лизинга): Суть сделки, стороны, предмет.
• Обязанности сторон: Права и обязанности лизингодателя (приобрести и передать имущество) и лизингополучателя (принимать и использовать имущество, своевременно вносить платежи).
• Порядок передачи имущества: Условия и особенности приемки-передачи предмета лизинга.
• Особенности бухгалтерского и юридического оформления: Общие принципы учета и юридической значимости договора.

Однако наиболее детально и специфично лизинговая деятельность регулируется Федеральным законом № 164-ФЗ от 29 октября 1998 года «О финансовой аренде (лизинге)». Этот закон является краеугольным камнем российского лизингового законодательства и определяет:

• Особенности заключения и исполнения договора лизинга.
• Состав предмета лизинга.
• Порядок государственной регистрации и учета лизинговых сделок.
• Вопросы страхования, налогообложения и бухгалтерского учета.
• Механизмы защиты интересов всех участников сделки.

Важно отметить, что законодательство не стоит на месте. Актуальная редакция ФЗ № 164-ФЗ датирована 28 апреля 2023 года, что подчеркивает постоянный процесс адаптации к современным условиям. Среди значимых изменений можно выделить:

• Расширение круга лизингополучателей: В 2010 году в ФЗ № 164-ФЗ были внесены изменения, которые позволили физическим лицам выступать в качестве лизингополучателей, даже если они не являются индивидуальными предпринимателями и не используют имущество в предпринимательских целях. Это значительно расширило рынок лизинга, сделав его доступным для более широкой аудитории.
• Требования к публичности данных на Федресурсе: С 28 июля 2023 года лизингодатели обязаны обнародовать на Едином федеральном реестре сведений о фактах деятельности юридических лиц (Федресурсе) данные о заключении договора лизинга. Эта информация должна быть опубликована не позднее трех рабочих дней с даты фактической передачи имущества лизингополучателю. Аналогичный срок установлен для корректировки сведений в случае их изменения, что повышает прозрачность рынка и защиту интересов третьих лиц.

Эти изменения отражают стремление законодателя к повышению прозрачности, доступности и безопасности лизинговых операций, делая лизинг более привлекательным и предсказуемым инструментом финансирования.

Бухгалтерский учет лизинговых операций: применение ФСБУ 25/2018

Революционные изменения в бухгалтерском учете лизинговых операций произошли с вступлением в силу Федерального стандарта бухгалтерского учета (ФСБУ) 25/2018 «Бухгалтерский учет аренды» с 1 января 2022 года. Этот стандарт значительно изменил подход к отражению договоров аренды, включая лизинг, как у арендатора (лизингополучателя), так и у арендодателя (лизингодателя).

Основная идея ФСБУ 25/2018 заключается в том, что все договоры аренды, за исключением краткосрочных и низкостоимостных, должны отражаться на балансе арендатора как право пользования активом (ППА) и обязательство по аренде. Это означает, что даже при операционном лизинге, когда имущество формально остается на балансе лизингодателя, у лизингополучателя возникает актив и обязательство. Такой подход призван более точно отражать экономическую сущность сделок и повышать прозрачность финансовой отчетности компаний, что критически важно для инвесторов и кредиторов.

Переход на новый стандарт стал серьезным вызовом для всей лизинговой отрасли и бухгалтеров. В связи с этим Объединенная Лизинговая Ассоциация (ОЛА) взяла на себя важную роль в подготовке отрасли к этим изменениям и оказании методической поддержки. С середины 2019 года ОЛА в сотрудничестве с «Бухгалтерским методологическим центром» (БМЦ) активно ведет разработку рекомендаций и методических материалов по применению ФСБУ 25/2018.

Эта работа сфокусирована на вопросах, которые недостаточно раскрыты в самом стандарте, и охватывает детальное отражение событий по договору аренды как у лизингодателя, так и у лизингополучателя. В октябре 2020 года ОЛА выделила средства для вступления в Фонд «БМЦ», что позволило усилить совместную работу. Среди разработанных и опубликованных рекомендаций БМЦ, имеющих прямое отношение к лизингу и аренде, можно выделить:

• Р-1: Общие положения по применению ФСБУ 25/2018.
• Р-111-КпР: Учет аренды у арендодателя.
• Р-130: Аренда объектов недвижимости.
• Р-132: Особенности оценки права пользования активом.
• Р-133: Оценка обязательства по аренде.
• Р-134: Признание расходов по арендным платежам.
• Р-97-2018 КпР: Применение ФСБУ 25/2018 при аренде, заключенной до 2022 года.

Эти методические материалы являются незаменимым подспорьем для компаний, осуществляющих лизинговые операции, помогая им корректно адаптировать свои системы бухгалтерского учета к новым требованиям и избежать ошибок, что в конечном итоге способствует повышению качества финансовой отчетности и доверия инвесторов.

Динамика и основные тенденции российского лизингового рынка (2022-2025 гг.)

Российский лизинговый рынок переживает период значительной трансформации, обусловленной как внутренними экономическими процессами, так и внешними геополитическими факторами. Анализ динамики с 2022 по 2025 год выявляет череду падений и восстановительных ростов, за которыми стоят глубокие структурные изменения и адаптация участников рынка к новым реалиям. Именно это делает его изучение столь актуальным для понимания общих экономических процессов.

Макроэкономический контекст и влияние санкций

Влияние санкций и геополитической обстановки на российский лизинговый рынок стало одним из наиболее значимых факторов, определяющих его динамику в период 2022-2025 гг. Последствия оказались многогранными:

• Сокращение поставок импортной техники и оборудования: В феврале-марте 2022 года множество ведущих иностранных автопроизводителей, таких как Stellantis, Audi, Volkswagen Group Rus, Renault, Volvo Trucks, Daimler Truck AG, Scania, Mercedes-Benz, Mazda, Honda, Nissan, Toyota, полностью или частично приостановили свою деятельность и поставки в Россию. Под санкции попал даже российский гигант «КАМАЗ». Это привело к острому дефициту импортных товаров, которые традиционно составляли значительную долю в лизинговом портфеле.
• Удорожание лизинга: Дефицит, логистические сложности, ослабление рубля и рост рисков привели к значительному удорожанию как самого предмета лизинга, так и его финансирования.
• Переориентация на отечественное оборудование и активное использование параллельного импорта: В ответ на дефицит иностранной продукции, рынок начал активно перестраиваться. Возрос спрос на отечественные аналоги, а также на товары, поставляемые по схемам параллельного импорта. Это открыло новые возможности для российских производителей и компаний, специализирующихся на альтернативных каналах поставок.
• Изменение структуры спроса: В условиях дефицита новых импортных автомобилей и техники наблюдается выраженное смещение спроса:
  • Рост доли китайских брендов: Китайские производители быстро заняли освободившиеся ниши, предложив широкий ассортимент продукции, от легковых автомобилей до спецтехники, что существенно изменило ландшафт рынка.
  • Увеличение спроса на автомобили с пробегом: В условиях ограниченности предложения новых транспортных средств, рынок лизинга автомобилей с пробегом продемонстрировал значительный рост, став для многих компаний и физических лиц единственно доступной опцией.

Таким образом, санкционное давление не просто замедлило рынок, а вынудило его к глубокой структурной перестройке, формируя новые цепочки поставок, меняя предпочтения потребителей и открывая новые ниши для развития. Из этого следует, что участникам рынка пришлось в кратчайшие сроки перестраивать свои стратегии, что выявило как их адаптивность, так и уязвимость перед внешними шоками.

Динамика рынка в условиях жесткой денежно-кредитной политики

Динамика российского лизингового рынка в 2022-2025 годах представляет собой сложную картину, где периоды падения сменяются ростом, но общая тенденция указывает на значительное влияние макроэкономических факторов, в первую очередь, ключевой ставки Центрального банка РФ.

В 2022 году рынок столкнулся с серьезным спадом, вызванным геополитической неопределенностью и резким повышением ключевой ставки:

• Объём нового бизнеса сократился на 12-14% в денежном выражении.
• Число заключенных договоров упало на 25% (до 272 тыс.).
• Объём переданных товаров уменьшился на 30% (до 390 тыс. штук).

Однако 2023 год принёс некоторое восстановление, демонстрируя адаптивность рынка:

• Количество новых предметов лизинга выросло на 40% по сравнению с 2022 годом, достигнув 611 тыс. единиц. Этот показатель даже на 6% превысил рекордный уровень 2021 года.

Но уже в 2024 году российский лизинговый рынок вновь функционировал в условиях жесткой денежно-кредитной политики, что охладило инвестиционную активность:

• Объём нового бизнеса составил 3,3 трлн рублей, что на 7% ниже уровня 2023 года.
• Количество заключенных сделок уменьшилось с 484 тыс. до 453 тыс. (падение на 6%).
• При этом средний чек сделки вырос с 14,1 млн до 15,2 млн рублей, что частично объясняется инфляцией и несколькими крупными корпоративными сделками, особенно в сегментах железнодорожной техники и недвижимости. Без учета этих разовых сделок падение рынка было бы более существенным — около 17%.

Первое полугодие 2025 года ознаменовалось самым резким спадом за рассматриваемый период:

• Объём нового бизнеса сократился на 45% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, составив 813 млрд рублей.
• Число заключенных сделок упало на 40% до 132 тыс.

Аналитики прогнозируют дальнейшее сокращение объёмов лизингового бизнеса в 2025 году на 15-25% в стоимостном выражении, что может стать первым случаем двухлетнего нисходящего тренда на рынке с 2015 года.

Влияние ключевой ставки ЦБ РФ:

Высокая ключевая ставка Центрального банка РФ является главным вызовом для лизингового рынка, поскольку она напрямую влияет на стоимость заемных средств для лизинговых компаний и, как следствие, на ежемесячные платежи для лизингополучателей. Это приводит к снижению спроса на лизинг и охлаждению инвестиционной активности.

Динамика ключевой ставки ЦБ РФ в 2024-2025 гг. демонстрирует волатильность:

• 28 октября 2024 года: Ставка была повышена до 21% годовых.
• 20 декабря 2024 года и 14 февраля 2025 года: Ключевая ставка сохранялась на уровне 21%.
• 9 июня 2025 года: Снижение до 20%.
• 28 июля 2025 года: Снижение до 18%.
• 12 сентября 2025 года: Снижение до 17% годовых.

Прогнозы на конец 2025 года разнятся: некоторые эксперты ожидают сохранения ставки на уровне 17% как минимум до 2026 года, другие прогнозируют возможное снижение до 15,5-16% годовых в октябре 2025 года при условии стабилизации инфляции. Средний прогноз ЦБ РФ на 2025 год по ключевой ставке составлял 16,3–18% или 19,5–21,5%.

Количественное влияние высокой ключевой ставки на лизинговый рынок:

Повышение ключевой ставки приводит к увеличению ежемесячных платежей по лизингу на 15-30% по сравнению с 2023 годом, что существенно снижает доступность лизинга, особенно для малого и среднего бизнеса. Это напрямую коррелирует с сокращением рынка в первом полугодии 2025 года, которое связано с падением спроса на фоне высоких процентных ставок и ухудшением платежеспособности клиентов. Но не является ли эта ситуация также проверкой на прочность для самих лизинговых компаний, стимулирующей их к поиску более гибких финансовых решений?

Структурный анализ рынка по сегментам и игрокам

Лизинговый рынок России демонстрирует выраженную сегментацию и специфические тенденции в каждом из его секторов. Анализ розничного и корпоративного сегментов, а также динамики автолизинга, позволяет глубже понять структуру рынка и его реакции на экономические изменения.

Структура рынка по сегментам:

• Розничный сегмент лизинга (около 78% рынка) в 2024 году снизился на 9%. Наибольшее падение здесь показали лизинг грузовых автомобилей (-18%) и строительной техники (-23%). Единственным сегментом с положительной динамикой в рознице стал лизинг легковых автомобилей (+8%), что может быть связано с адаптацией населения к новым экономическим условиям и поиском альтернативных способов приобретения личного транспорта.
• Корпоративный сегмент (22% рынка) формально снизился лишь на 1%, но без учета нескольких крупных разовых сделок падение составило бы 46%. Это указывает на высокую чувствительность корпоративного сектора к макроэкономическим шокам и высокую долю влияния единичных крупных проектов. В первом полугодии 2024 года объём нового бизнеса корпоративных сегментов снизился на 23% относительно аналогичного периода 2023 года, в основном за счет сокращения лизинга железнодорожной техники (минус 25%) и водных судов (минус 48%).

Автолизинг как основной драйвер:

Автолизинг традиционно является основным локомотивом лизингового рынка.

• Несмотря на падение на 17% в первом полугодии 2022 года, он сохранил долю в 46% от общего объёма нового бизнеса.
• В 2024 году объём автолизинга сократился примерно на 2% по сравнению с 2023 годом, а его доля в общем объёме лизинговых сделок снизилась с 53% до 49%.
• Внутри автолизинга сегмент легковых автомобилей демонстрировал рост на 13%, в то время как сегмент грузового транспорта упал на 11%.
• Средний чек автолизингового контракта увеличился с 5,1 до 5,6-5,8 млн рублей, что связано с инфляцией и удорожанием автомобилей.
• Примечательно, что около 80% грузовых автомобилей приобретается именно в лизинг, подчеркивая критическую важность этого инструмента для обновления автопарков бизнеса.

В первом полугодии 2025 года наблюдалось наибольшее падение в сегментах грузовых автомобилей (минус 67%), строительной техники (минус 56%) и легковых автомобилей (минус 27%), что является прямым следствием высоких процентных ставок и ухудшения платежеспособности клиентов.

Конкурентная среда и роль банковских лизинговых компаний:

В условиях экономической нестабильности конкурентная среда на лизинговом рынке претерпевает изменения. Компании с многофункциональной бизнес-моделью, способные быстро переключаться на востребованные сегменты и исследовать новые рынки, оказываются более подвижными и устойчивыми.

Банковские лизинговые компании (БЛК), такие как «ВТБ Лизинг», «Сбербанк Лизинг», «Газпромбанк Лизинг», традиционно занимают доминирующее положение на рынке благодаря своей интеграции с крупными банковскими структурами. Это дает им доступ к более дешевому фондированию, широкой клиентской базе и отлаженным системам оценки рисков. Однако независимые лизинговые компании, такие как «Альфа-Лизинг», «Европлан», «Балтийский лизинг», CARCADE, также активно развиваются, предлагая более гибкие условия, инновационные продукты и специализацию на определенных сегментах (например, МСП или автолизинг).

Конкуренция между этими игроками усиливается, что стимулирует разработку более гибких тарифов, дополнительных сервисов и ускорению процедур оформления сделок. В условиях падения спроса, борьба за каждого клиента становится особенно острой, что, в конечном итоге, приводит к повышению качества услуг и инновациям в отрасли.

Таблица 1: Динамика российского лизингового рынка (2022-2025 гг.)

Показатель	2022 год	2023 год	2024 год	1 полугодие 2025 года
Объём нового бизнеса (денежный, трлн руб.)	-12-14%	Н/Д	3,3 трлн руб. (-7%)	813 млрд руб. (-45%)
Количество договоров (тыс. шт.)	272 (-25%)	611 (+40%)	453 (-6%)	132 (-40%)
Объём переданных товаров (тыс. шт.)	390 (-30%)	Н/Д	Н/Д	Н/Д
Средний чек сделки (млн руб.)	Н/Д	14,1	15,2	Н/Д
Доля лизинга в ВВП (%)	Н/Д	2,1	2	Н/Д
Прогноз на 2025 год (денежный)	Н/Д	Н/Д	Н/Д	Сокращение на 15-25%

Примечание: Н/Д – нет данных. Проценты указаны как изменение относительно предыдущего периода.

Проблемы и риски лизинговых операций для банков и лизинговых компаний

В условиях текущей экономической турбулентности российский лизинговый рынок сталкивается с целым комплексом проблем и рисков, которые оказывают существенное влияние на его стабильность и перспективы развития. Эти вызовы затрагивают как финансовую устойчивость самих лизинговых компаний, так и банков, выступающих в роли их основных финансистов.

Проблемы управления кредитными и операционными рисками

Главная проблема, стоящая перед лизинговой отраслью в 2024-2025 гг., — это стремительный рост проблемных активов и, как следствие, увеличение объёмов изъятого у лизингополучателей имущества. Это напрямую связано с ухудшением платежеспособности клиентов, особенно в сегменте малого и среднего бизнеса (МСП).

Статистика, демонстрирующая нарастание проблем:

• Рост задолженности по необслуживаемым договорам: На 30 сентября 2024 года объём задолженности по необслуживаемым более 90 дней договорам лизинга вырос в 2,4 раза по сравнению с показателем годичной давности, достигнув 34,0 млрд рублей.
• Изъятое имущество: По итогам 2024 года объём изъятого имущества в лизинговых компаниях составил около 3,3% от чистых инвестиций, что в три раза превышает показатель предыдущего года.
  • За январь-октябрь 2024 года было изъято 33 тыс. легковых и 19 тыс. грузовых автомобилей.
  • Объём изъятой техники в денежном выражении оценивается в 260 млрд рублей, что составляет 20% от объёмов нового бизнеса в сегментах грузового, легкового и общественного транспорта за этот период.
  • По оценкам участников рынка, за 2024 год количество изъятой техники выросло в три-четыре раза.
• Обесцененные активы: Доля обесцененных активов (просрочка более 90 дней) в чистых инвестициях в лизинг выросла с 1% до 2,3% в 2024 году, а доля изъятого имущества в них — с 1,3% до 3,3%.
• Первое полугодие 2025 года: Ситуация продолжила ухудшаться. Объём проблемных активов в лизинговых компаниях увеличился в полтора раза, достигнув почти 500 млрд рублей. Доля обесцененных активов в чистых инвестициях в лизинг выросла на 2,7 процентных пункта, достигнув 8,3%. Доля изъятого имущества увеличилась с 3,3% до 5,5%.
• Наиболее проблемный сегмент: Тяжелые грузовые автомобили составляют 64% от всего изъятого имущества, что указывает на особую уязвимость этого сектора.

Банк России отмечает, что, несмотря на рост чистой прибыли лизинговых компаний за 9 месяцев 2024 года в 2,8 раза, регулятор ожидает замедления роста чистой прибыли и увеличения кредитных рисков из-за снижения спроса и ухудшения платежной дисциплины лизингополучателей, особенно в сегменте МСП. Это подтверждает, что лизингодатели, ориентированные на финансирование МСП, находятся под угрозой роста кредитных рисков из-за ухудшения финансового состояния этой категории клиентов.

Помимо кредитных рисков, операционные риски также представляют значительную угрозу. В 2024 году число угонов корпоративного транспорта выросло на 82%, что подчеркивает необходимость усиления мер безопасности и контроля за лизинговым имуществом. Неэффективное управление изъятым имуществом, его хранение, обслуживание и последующая реализация также создают дополнительные операционные расходы и риски потерь. Что из этого следует? Для многих компаний эти операционные расходы могут превратиться в существенную нагрузку, дополнительно усугубляя финансовые проблемы.

Эти данные свидетельствуют о серьезном давлении на лизинговый сектор, требующем от банков и лизинговых компаний пересмотра стратегий управления рисками, ужесточения кредитной политики и активного внедрения новых технологий для мониторинга и контроля активов.

Недостатки цифровой трансформации и проблемы ESG-лизинга

Несмотря на активное развитие технологий, российский лизинговый рынок все еще сталкивается с серьезными проблемами в области цифровой трансформации и внедрения принципов ESG (Environmental, Social, and Governance). Эти аспекты, критически важные для устойчивого развития и конкурентоспособности, остаются «узкими местами» для многих игроков.

Недостаточная цифровая трансформация:

Одним из ключевых барьеров является фрагментарность IT-решений в отрасли. Хотя большинство компаний активно используют специализированное программное обеспечение, его разрозненность приводит к значительным неэффективностям:

• Распространенность IT-решений: 87% компаний используют специализированные решения для учета договоров, многие внедрили CRM-системы, а 68% автоматизировали формирование отчетности. Это говорит о стремлении к цифровизации.
• Проблемы фрагментации: Однако эти системы часто работают изолированно друг от друга. Разрозненность приводит к значительным затратам времени на перенос данных между различными платформами – до 5 дней для проведения комплексной аналитики.
• Высокие расходы на поддержку: Неинтегрированные системы также обуславливают более высокие расходы на их поддержку, которые могут быть на 40–60% выше по сравнению с интегрированными решениями. Это снижает общую операционную эффективность и замедляет внедрение инноваций.
• Отсутствие единой цифровой экосистемы: Многие компании не имеют единой, бесшовной цифровой экосистемы, которая бы объединяла все этапы лизинговой сделки, от заявки до управления возвратом имущества. Это затрудняет сквозную аналитику, повышает риски ошибок и ухудшает клиентский опыт.

Слабое развитие ESG-лизинга:

Тема ESG-лизинга, несмотря на растущее глобальное внимание к устойчивому развитию, в России пока находится на стадии формирования и сталкивается с рядом вызовов:

• Отсутствие единого национального регулирования: Одним из основных препятствий является отсутствие четкой и унифицированной нормативно-правовой базы для ESG-лизинга. Это создает неопределенность для компаний, желающих внедрять «зеленые» и социальные проекты.
• Геополитическое влияние: В 2022 году Глобальная инициатива по отчетности (GRI), один из ключевых стандартов в области ESG, прекратила принимать документы российских компаний. Это усложнило международное признание и оценку ESG-инициатив в России.
• Перспективы и примеры: Тем не менее, ESG-лизинг признается важным инструментом для реализации «зеленых», «адаптационных» (направленных на адаптацию к изменению климата) и «социальных» проектов в экономике России. Некоторые компании активно интегрируют принципы устойчивого развития:
  • «Балтийский лизинг» в октябре 2025 года вошел в топ-3 рэнкинга ESG-прозрачности «Эксперт РА», что свидетельствует о возможности успешной интеграции ESG-принципов даже в текущих условиях.
• Рынок ESG-облигаций: Объём выпуска ESG-облигаций в России в 2023 году составил 142,8 млрд рублей, что на 34,5% выше 2022 года. Однако прогноз на 2024 год составлял около 73 млрд рублей (снижение на 51% по сравнению с 2023 годом), что говорит о нестабильности и зависимости этого рынка от макроэкономической конъюнктуры.

Таким образом, для дальнейшего устойчивого развития лизинговой отрасли в России необходимо не только преодолевать вызовы, связанные с кредитными и операционными рисками, но и активно инвестировать в комплексную цифровую трансформацию, а также разрабатывать стимулирующие механизмы для развития ESG-лизинга, что позволит повысить конкурентоспособность и соответствовать мировым трендам.

Пути совершенствования и перспективы развития лизинга в России

В условиях беспрецедентных вызовов, стоящих перед российским лизинговым рынком, поиск и внедрение эффективных путей совершенствования становится не просто желательным, а критически важным для его выживания и дальнейшего развития. Эти пути охватывают государственную поддержку, углубленную цифровизацию и инновации, а также усиление риск-менеджмента.

Государственная поддержка как фактор устойчивого развития

В условиях экономической нестабильности и высоких процентных ставок государственная поддержка становится одним из наиболее мощных инструментов для стимулирования лизинговой активности и поддержания инвестиционной активности. Российское правительство активно использует этот механизм, выделяя значительные средства на программы льготного лизинга.

Программы льготного лизинга:

• Объёмы финансирования: В 2025 году на государственную программу льготного лизинга выделено 27 млрд рублей, что значительно превышает показатель 2024 года (19 млрд рублей). Это свидетельствует о возрастающем внимании государства к лизинговой отрасли как инструменту поддержки экономики.
• Цели программы: Основной целью этих программ является поддержка отечественного автопрома и стимулирование спроса на новые автомобили и технику, произведенные в России. Это способствует импортозамещению и развитию локального производства.
• Условия участия и размеры скидок:
  • Скидка по программе льготного лизинга может составлять от 10% (на большинство коммерческих автомобилей) до 35% (на электромобили) от стоимости транспортного средства.
  • Также предусмотрена скидка в 20% на седельные тягачи и туристические автобусы.
  • Требования к участникам: Для получения льгот юридические лица и ИП должны быть зарегистрированы в России, иметь долю иностранного капитала до 50%, срок аренды имущества должен составлять не менее 1 года, а у лизингополучателя не должно быть просроченных задолженностей. Важным условием является, что автомобиль должен быть новым, произведенным в 2024 или 2025 году на территории РФ.
• Ожидаемые результаты: В 2025 году по программе льготного лизинга планируется реализовать не менее 95 тыс. отечественных автомобилей и техники для бизнеса, что должно значительно поддержать спрос и производство.

Специализированные программы ГТЛК (Государственная транспортная лизинговая компания):

ГТЛК, как один из крупнейших государственных лизингодателей, реализует ряд стратегически важных программ, направленных на развитие ключевых отраслей экономики:

• Льготный лизинг цифровых активов: В рамках федерального проекта «Цифровые технологии» национальной программы «Цифровая экономика Российской Федерации» ГТЛК реализует программу льготного лизинга цифровых активов. Она направлена на развитие спроса на отечественное оборудование и ускорение импортозамещения в сфере IT.
  • Условия: Срок договора может составлять до 5 лет, отсутствуют ограничения по стоимости проекта, аванс лизингополучателя начинается от 0%. Итоговая ставка лизинга зависит от доли отечественного оборудования в сделке, стимулируя приобретение российских продуктов.
  • Новые проекты: ГТЛК также запустила проекты по льготному лизингу беспилотников и спутниковых аппаратов, что отражает стремление к развитию высокотехнологичных секторов.
• Обновление речного флота: ГТЛК обращает внимание на критическое состояние российского пассажирского речного флота, более 65% которого превышает нормативный срок эксплуатации. Компания рассматривает введение льготного лизинга для перевозчиков Амурского бассейна. На начальном этапе реализации этой программы (первые шесть лет) потребуется около 36 млрд рублей государственной лизинговой поддержки, что подчеркивает масштабность и социальную значимость таких инициатив.

Влияние государственной поддержки трудно переоценить. В условиях нестабильности она не только стабилизирует рынок, но и выступает катализатором для развития стратегически важных отраслей, стимулируя инвестиции и технологическое обновление. Это ключевой элемент для того, чтобы лизинг продолжал играть свою роль в экономике, не превращаясь в источник системных рисков.

Цифровизация и инновационные технологии в управлении лизинговыми сделками и рисками

В условиях растущей конкуренции и увеличения рисков, цифровизация и внедрение инновационных технологий становятся не просто трендом, а насущной необходимостью для повышения эффективности лизинговых операций и минимизации потерь. В 2025 году эти инструменты уже становятся стандартом отрасли.

Ключевые направления цифрови��ации:

• Искусственный интеллект (ИИ) и машинное обучение (МО): Эти технологии трансформируют процессы оценки рисков и клиентского взаимодействия:
  • «Альфа-Лизинг» внедрил систему прогнозирования потребности в лизинге на основе ИИ, которая анализирует более 400 тыс. клиентов. Это повышает эффективность коммуникаций и сокращает расходы, позволяя прогнозировать предмет лизинга (легковые автомобили, грузовая или специальная техника) и выявлять потенциальных новых клиентов. Использование МО позволяет повысить точность прогнозирования дефолтов до 85% и сократить время обработки лизинговых заявок с 7 дней до 2 часов.
  • «Росагролизинг» разрабатывает план внедрения ИИ-решений на 2024–2026 годы для оптимизации своих операций.
  • «КазАгроФинанс» использует ИИ для мониторинга сельхозтехники, что позволяет отслеживать ее состояние и предотвращать несанкционированное использование.
• Электронный документооборот (ЭДО) и облачные решения: Переход на ЭДО значительно ускоряет оформление сделок, снижает операционные издержки и повышает прозрачность. Облачные технологии обеспечивают гибкость, масштабируемость и доступность данных.
  • «ВТБ Лизинг» запустил проект электронного лизинга, позволяющий клиентам взаимодействовать онлайн через мобильное приложение или личный кабинет для подбора транспорта и получения коммерческих предложений.
  • «Балтийский лизинг» в рамках цифровизации создал новую цифровую платформу, включающую лизинговый конвейер, личный кабинет, мобильное приложение, аналитическую скоринговую платформу, BI-систему и систему электронного документооборота, что представляет собой комплексное решение для оптимизации всех процессов.
• GPS-мониторинг, предиктивная аналитика и Интернет вещей (IoT): Эти технологии становятся незаменимыми для управления рисками и повышения безопасности корпоративного транспорта:
  • GPS-мониторинг: Позволяет отслеживать местоположение, маршрут и режим эксплуатации лизингового имущества, предотвращая несанкционированное использование и угоны.
  • Предиктивная аналитика: На основе данных с IoT-датчиков и исторических данных позволяет прогнозировать поломки, потребность в обслуживании и даже вероятность дефолта лизингополучателя.
  • IoT: Датчики, устанавливаемые на лизинговое имущество, собирают данные о его состоянии, эксплуатации, расходе топлива и других параметрах, предоставляя лизингодателю ценную информацию для управления рисками и оптимизации эксплуатации.
  • Реакция на риски: В 2024 году число угонов корпоративного транспорта выросло на 82%, что стимулирует компании к активному поиску новых способов защиты активов с помощью цифровых технологий.

Усиление конкуренции между лизинговыми компаниями также стимулирует разработку более гибких тарифов и дополнительных сервисов, а также к ускорению и упрощению процедуры оформления сделок. Компании, активно внедряющие цифровые решения, получают значительное конкурентное преимущество, предлагая клиентам удобство, скорость и надежность.

Совершенствование риск-менеджмента и методик оценки

В условиях растущего объёма проблемных активов и повышения кредитных рисков, совершенствование систем риск-менеджмента становится приоритетной задачей для банков и лизинговых компаний. Это включает в себя не только пересмотр методик оценки, но и разработку новых стратегий управления изъятым имуществом.

Рекомендации по улучшению методик оценки кредитоспособности лизингополучателей:

1. Интеграция альтернативных данных: Помимо традиционной финансовой отчетности, активно использовать данные из открытых источников, налоговых органов, реестров судебных дел, а также поведенческие данные из цифровых платформ.
2. Предиктивный скоринг на основе ИИ/МО: Внедрение систем машинного обучения для построения более точных скоринговых моделей, способных выявлять скрытые риски дефолта на ранних стадиях. Эти модели должны учитывать не только статичные финансовые показатели, но и динамику развития бизнеса клиента, отраслевые тренды, а также макроэкономические факторы.
3. Отраслевая специфика: Разработка специфических моделей оценки для различных отраслей экономики, учитывающих их уникальные риски и цикличность. Например, для транспортного сектора важны данные о грузообороте, ценах на топливо, для строительного – о портфеле заказов и темпах ввода объектов.
4. Стресс-тестирование портфеля: Регулярное проведение стресс-тестов портфеля лизинговых активов для оценки его устойчивости к неблагоприятным макроэкономическим шокам (например, резкому росту ключевой ставки, падению ВВП).
5. Мониторинг залогового обеспечения: Усиление контроля за состоянием и использованием предмета лизинга с помощью GPS-мониторинга, IoT-датчиков и регулярных инспекций.

Формирование резервов по ссудам:

1. Модели, основанные на ожидаемых кредитных потерях (ECL): Переход к более сложным моделям формирования резервов, учитывающим ожидаемые кредитные потери на протяжении всего срока действия договора, а не только текущую просрочку. Это соответствует международным стандартам финансовой отчетности и повышает реалистичность оценки рисков.
2. Дифференцированный подход: Разработка дифференцированных подходов к формированию резервов в зависимости от сегмента лизингополучателя (МСП, крупный бизнес), вида имущества, отрасли и уровня риска сделки.
3. Регулярный пересмотр методик: Постоянный анализ и обновление методик формирования резервов с учетом изменения макроэкономической ситуации, динамики дефолтов и новых данных по качеству портфеля.

Управление изъятым имуществом:

С учетом значительного роста объёмов изъятого имущества (до 5,5% от чистых инвестиций в 1 полугодии 2025 года), эффективное управление этим активом становится критически важным для минимизации потерь:

1. Централизованная база данных: Создание централизованной цифровой платформы для учета, оценки и управления всем изъятым имуществом, включая его характеристики, состояние, историю ремонтов и рыночную стоимость.
2. Оптимизация процессов реализации: Разработка стандартизированных и автоматизированных процессов реализации изъятого имущества через различные каналы (аукционы, специализированные площадки, партнерские сети), чтобы минимизировать сроки простоя и максимизировать выручку.
3. Предиктивная аналитика для вторичного рынка: Использование ИИ для прогнозирования оптимальной цены и сроков реализации изъятого имущества, исходя из рыночной конъюнктуры, состояния актива и его ликвидности.
4. Партнерство со специализированными компаниями: Рассмотрение возможности аутсорсинга функций по хранению, предпродажной подготовке и реализации изъятого имущества специализированным компаниям, имеющим опыт и инфраструктуру.
5. Предотвращение угонов и повреждений: Активное использование GPS-трекеров, систем видеонаблюдения и других технологий для предотвращения угонов и повреждений изъятого имущества в период его хранения и подготовки к реализации.

Внедрение этих подходов позволит не только снизить потери от проблемных активов, но и повысить общую устойчивость лизинговой отрасли, сделав ее более предсказуемой и привлекательной для инвестиций.

Выводы и практические рекомендации

Российский лизинговый рынок в период 2022-2025 годов продемонстрировал исключительную устойчивость в условиях беспрецедентных экономических и геополитических вызовов, но при этом столкнулся с рядом системных проблем. Исследование показало, что лизинг остается жизненно важным инструментом финансирования, но его дальнейшее устойчивое развитие требует комплексного подхода и скоординированных действий всех участников рынка и регуляторов.

Основные выводы исследования:

1. Правовая база адаптируется, но требует дальнейшего развития: Актуальная нормативно-правовая база, включая ГК РФ и ФЗ № 164-ФЗ с его последними изменениями (например, обязанность публикации на Федресурсе), создает основу для функционирования рынка. Внедрение ФСБУ 25/2018 и активная работа ОЛА с БМЦ по разработке методических рекомендаций свидетельствуют о стремлении к повышению прозрачности и соответствию международным стандартам.
2. Волатильность рынка под влиянием макроэкономики и санкций: Рынок пережил падение в 2022 году, частичное восстановление в 2023-м, и значительное сокращение в 2024-2025 годах, особенно в первом полугодии 2025 года (падение на 45% нового бизнеса). Главными факторами стали санкции (сокращение импорта, переориентация на отечественные и китайские бренды, параллельный импорт) и жесткая денежно-кредитная политика ЦБ РФ, приведшая к увеличению лизинговых платежей на 15-30%.
3. Нарастание кредитных рисков и проблемных активов: Наиболее острая проблема – это резкий рост проблемных активов и изъятого имущества. Объём задолженности по необслуживаемым договорам вырос в 2,4 раза к сентябрю 2024 года, а объём изъятого имущества составил 3,3% от чистых инвестиций в 2024 году, утроившись за год. В первом полугодии 2025 года доля обесцененных активов достигла 8,3%, а объём проблемных активов приблизился к 500 млрд рублей, причем 64% изъятого имущества приходится на тяжелые грузовые автомобили. Это указывает на ухудшение платежеспособности клиентов, особенно МСП.
4. Недостатки цифровой трансформации и ESG-лизинга: Фрагментарность IT-решений приводит к неэффективности и высоким операционным расходам. ESG-лизинг, несмотря на его потенциал для «зеленых» проектов, сдерживается отсутствием единого регулирования и геополитическими факторами, хотя отдельные компании демонстрируют успехи.
5. Государственная поддержка как стабилизирующий фактор: Программы льготного лизинга (27 млрд рублей в 2025 году) и специализированные проекты ГТЛК (цифровые активы, беспилотники, обновление речного флота) играют ключевую роль в стимулировании спроса и поддержании стратегически важных секторов.
6. Цифровизация как путь к эффективности и снижению рисков: Внедрение ИИ и машинного обучения (прогнозирование спроса и дефолтов, ускорение обработки заявок), электронного документооборота, GPS-мониторинга и IoT становится неотъемлемой частью современного лизинга, позволяя повысить безопасность, эффективность и качество обслуживания.

Практические рекомендации:

Для банков, лизинговых компаний и регуляторов предлагаются следующие рекомендации, направленные на снижение рисков, повышение эффективности лизинговых операций и стимулирование устойчивого развития рынка:

Для банков и лизинговых компаний:

1. Усиление риск-менеджмента и внедрение предиктивной аналитики:
   • Разработка адаптивных скоринговых моделей: Активно использовать ИИ и машинное обучение для построения гибких скоринговых моделей, учитывающих не только традиционные финансовые показатели, но и отраслевую специфику, макроэкономические прогнозы и поведенческие паттерны клиентов.
   • Проактивное управление проблемными активами: Создать централизованные системы для эффективного учета, мониторинга, оценки и реализации изъятого имущества. Внедрить аналитические инструменты для прогнозирования оптимальных условий реализации, чтобы минимизировать потери.
   • Дифференцированный подход к резервированию: Пересмотреть методики формирования резервов по ссудам, используя модели ожидаемых кредитных потерь (ECL), с учетом высокого уровня риска в сегменте МСП и специфики различных видов имущества.
2. Комплексная цифровая трансформация:
   • Интеграция IT-систем: Инвестировать в создание единой цифровой экосистемы, объединяющей все этапы лизинговой сделки – от первичной заявки до управления активами и финансовой отчетности. Это позволит устранить фрагментарность, сократить операционные издержки и повысить скорость обработки данных.
   • Расширение применения ИИ и IoT: Внедрять ИИ для автоматизации рутинных операций, клиентской поддержки и повышения точности прогнозов. Активно использовать IoT и GPS-мониторинг для контроля за состоянием и использованием лизингового имущества, снижая риски угонов и повреждений.
   • Развитие электронного лизинга: Расширять функционал мобильных приложений и личных кабинетов для клиентов, предоставляя возможность полностью онлайн-взаимодействия.
3. Развитие новых продуктовых ниш:
   • ESG-лизинг: Несмотря на сложности, активно развивать «зеленые» и социальные лизинговые продукты, ориентированные на финансирование экологически чистых технологий, энергоэффективного оборудования и социальных проектов. Это не только соответствует глобальным трендам, но и может привлечь новые источники фондирования.
   • Параллельный импорт и отечественные бренды: Развивать компетенции в работе с отечественными производителями и налаживать эффективные цепочки поставок через параллельный импорт, чтобы обеспечить клиентам доступ к необходимой технике.

Для регуляторов (Центральный банк РФ, Министерство финансов РФ):

1. Стабилизация денежно-кредитной политики: В случае стабилизации инфляции и экономических условий рассмотреть возможность дальнейшего постепенного снижения ключевой ставки для стимулирования инвестиционной активности и снижения финансовой нагрузки на лизингополучателей.
2. Расширение и совершенствование программ государственной поддержки:
   • Долгосрочные программы: Разрабатывать долгосрочные стратегии поддержки лизинга, обеспечивающие предсказуемость для участников рынка.
   • Целевые программы: Увеличить финансирование и расширить охват программ льготного лизинга, особенно для малого и среднего бизнеса, а также для стратегически важных отраслей (например, речной флот, высокотехнологичное оборудование).
   • Стимулирование ESG-лизинга: Разработать национальные стандарты и механизмы стимулирования ESG-лизинга, включая налоговые льготы и субсидии для проектов, направленных на устойчивое развитие.
3. Повышение прозрачности и надзора:
   • Ужесточение требований к раскрытию информации: Продолжать работу по повышению прозрачности рынка, включая своевременное и полное раскрытие информации на Федресурсе.
   • Регуляторные песочницы: Создавать «регуляторные песочницы» для тестирования инновационных финансовых продуктов и технологий в лизинге, чтобы ускорить их внедрение на рынок.

Внедрение этих рекомендаций позволит российскому лизинговому рынку не только преодолеть текущие трудности, но и выйти на траекторию устойчивого роста, став еще более эффективным и гибким инструментом финансирования для экономики России.

Список использованной литературы

1. О банках и банковской деятельности: Федеральный закон от 02.12.1990 № 395-1 (ред. от 02.02.2006) // Собрание законодательства РФ. 1996. № 6. Ст. 492; 2006. № 6. Ст. 636.
2. О кредитных историях: Федеральный закон от 30.12.2004 № 218-ФЗ (ред. от 21.07.2005) // Собр. законодательства Рос. Федерации. 2005. №1 (Ч.1). Ст. 44; 2005. №30 (Ч. 2). Ст. 3121.
3. О Центральном банке Российской Федерации (Банке России): Федеральный закон от 10.07.2002 № 86-ФЗ (ред. от 18.07.2005) // Собрание законодательства РФ. 2002. № 28. Ст. 2790; 2005. № 30 (Ч.1). Ст. 3101.
4. О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности: Положение ЦБ РФ от 26.03.2004 № 254-п (ред. 20.03.2006) // Вестник Банка России. 2004. № 28.
5. Гражданский кодекс Российской Федерации (ГК РФ) (части первая, вторая, третья и четвертая). Документ системы ГАРАНТ.
6. ГК РФ. Статья 665. Договор финансовой аренды. КонсультантПлюс.
7. ГК РФ. § 6. Финансовая аренда (лизинг). КонсультантПлюс.
8. Федеральный закон от 29.10.1998 N 164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)» (с изменениями и дополнениями). ГАРАНТ.
9. Аниховский А.Л. Деньги и кредит. Кредитный рейтинг: основные элементы и классификация. 2010. №3. С.30-34.
10. Арсанукаева А.С. Финансовый менеджмент. Кредитный мониторинг как система управления кредитном риском. 2010. №1. С.85-90.
11. Арцыбашева А.А. Минимизация риска при кредитовании малых предприятий // Банковское дело. 2007. № 6. С.38-41.
12. Банковский менеджмент: учебник / Под ред. Лаврушина О.И. М.: КНОРУС, 2011.
13. Банковское дело: учебник / Е.П. Жарковская. М.: Издательство «Омега-Л», 2012. 476 с.
14. Банковское дело: учебник для вузов, 2-е изд. / под ред. Г. Белоглазовой, Л. Кроливецкой. СПб.: Питер, 2012.
15. Банковское дело: кредитная деятельность коммерческих банков: учебное пособие / Л.П. Кроливецкая, Е.В. Тихомирова. М.: КНОРУС, 2011.
16. Газман В.Д. Лизинг: статистика развития. Учебник. М.: ГУВШЭ, 2008.
17. Горемыкин В.А. Лизинг, учебник. М.: ИНФОРМЦЕНТР, 2009.
18. Евсюков А., Кочетов Н.К. Банковское дело комплексный подход к формированию кредитного портфеля банка. 2008. № 7. С.48-57.
19. Жукова Е.Ф., Эриашвили Н.Д. Банковское дело: учебник для вузов. Единство, 2008. 369 с.
20. Каджаева М.Р. Банковские операции: учеб. для студ. сред. проф. учеб. заведений. М.: Издательский центр «Академия», 2011. 400 с.
21. Килясханова И.Ш., Жукова Е.Ф. Банковское право. Закон и право, 2010. 335 с.
22. Кирисюк Г.М., Ляховский В.С. Оценка банком кредитоспособности заемщика // Деньги и кредит. 2008. №4. С.28-34.
23. Ковалев П.П. Некоторые аспекты управления рисками // Деньги и кредит. 2008. № 1. С.47-51.
24. Костерина Т.М. Банковское дело: Учебно-практическое пособие. М.: Изд. центр ЕАОИ, 2011. 360 с.
25. Кредит или лизинг: экономические основы выбора / Д.А. Сизова // Справочник экономиста. 2009. №1. С. 35-43.
26. Лаврушина О.И. Банковские риски учебное пособие. 2010. 232 с.
27. Лаврушина О.И. Деньги, кредит, банки: учебник 7-е изд., стер. М.: КНОРУС, 2010. 560 с.
28. Максютов А.А. Банковские менеджмент. Учебно-практическое пособие. М.: Издательство «Альфа-Пресс», 2009. 444 с.
29. Маякина М.А. Новые подходы к управлению банковскими рисками // Деньги и кредит. 2007. № 1. С.39-46.
30. Методические подходы к расчету лизинговых платежей / Д. С. Черкашин, А. Б. Попов // Финансы и кредит. 2008. N 25. С. 46-51.
31. Морозова Ю.В. Лизинг в банковской сфере / СГСЭУ. Саратов, 2011.
32. Основы банковского дела: учеб. пособие / ред. проф. Г.Г. Коробовой и проф. Ю.И. Коробова. М.: Магистр, 2013. 446 с.
33. Пещанская И.В. Организация деятельности коммерческого банка. М.: ИНФРА-М, 2005. 324 с.
34. Русанов Ю.Ю. Виды, классификация и группировки рисков банковского менеджмента // Финансы и кредит. 2008. № 4. С.35-39.
35. Тавасиев А.М. Банковское дело: учебник для бакалавров. М.: Издательство Юрайт, 2013.
36. Тамарин С. Новейшая кредитная история // Банковское дело. 2008. № 5. С.57-59.
37. Управление деятельностью коммерческого банка / под ред. проф. О.И. Лаврушина. М.: Юрист, 2011.
38. Челноков В. А. Деньги, кредит, банки / учебник / «Финансы и кредит» / 2-е изд. / 2009. 447 с.
39. Шаламов Г.А. Бюро кредитных историй как инструмент снижения банковских рисков // Банковское дело. 2008. № 4. С.26-27.
40. Штельмах В. Расчет лизинговых платежей исходя из потока денежных средств // Лизинг-Курьер: Сб статей за 1999-2000ггг. М., 2001г. С 42.
41. Господдержка лизинга: как приобрести автомобиль со скидкой. Челиндлизинг Екатеринбург. URL: https://chelinleasing.ru/
42. Цифровизация лизинга 2025: технологии против рисков и угонов. URL: https://lkalternativa.ru/
43. Рынок лизинга: тенденции и перспективы. Газпромбанк Автолизинг. URL: https://gazprombank-autoleasing.ru/
44. Перспективы лизинговой отрасли в России на 2024 и 2025 годы. Т-Банк. URL: https://www.tinkoff.ru/
45. Льготный лизинг 2025: кому положен и как им воспользоваться. Carcade. URL: https://carcade.com/
46. Что такое лизинг и какие бывают виды лизинга. Интерлизинг. URL: https://interleasing.ru/
47. Лизинговый рынок России в первом полугодии 2025 года резко сократился. GR.Cards. URL: https://gr.cards/
48. Закон о лизинге – 164-ФЗ о финансовой аренде. Сравни.ру. URL: https://www.sravni.ru/
49. Льготный кредит: как в 2025 году получить субсидию от государства на лизинг. Кампус. URL: https://campus.ru/
50. В 2025 году по программе льготного лизинга могут продать 95 тыс. авто и техники. URL: https://tass.ru/
51. Лизинг (рынок России). TAdviser. URL: https://www.tadviser.ru/
52. Государственная программа льготного лизинга. СберЛизинг. URL: https://sberleasing.ru/
53. Российский рынок лизинга в условиях санкций. Cyberleninka. URL: https://cyberleninka.ru/
54. Банк России: чистая прибыль лизинговых компаний за 9 месяцев выросла в 2,8 раза. URL: https://www.finam.ru/
55. Лизинг в условиях санкций: что нужно знать. ЧелИндЛизинг. URL: https://chelinleasing.ru/
56. Рынок лизинга по итогам 2024 года: ставки высоки. Эксперт РА. URL: https://raexpert.ru/
57. Рынок лизинга 2025: что будет с лизингом, анализ и перспективы. Infull. URL: https://infull.ru/
58. Рынок лизинга 2025: состояние рынка, изменения, прогнозы – и спрос на услуги агрегаторов. All-leasing. URL: https://all-leasing.ru/
59. Основные законы по лизингу: что важно знать в 2025 году. РЕСО Лизинг. URL: https://resoleasing.ru/
60. Почему в России стремительно сокращается рынок лизинга. Эксперт. URL: https://expert.ru/
61. Тезисы ежегодной специализированной конференции «Цифровые технологии в лизинговой деятельности – 2024». URL: https://www.assocleasing.ru/
62. Развитие лизинга как инструмента финансирования деятельности предприятий в РФ. Журнал «Управленческий учет». URL: https://www.elibrary.ru/
63. Лизинговая отрасль России: устойчивость оказалась выше ожиданий, но ключевые вызовы еще впереди. Национальное рейтинговое агентство. URL: https://www.ra-national.ru/
64. Рынок лизинга по итогам 1-го полугодия 2025 года. Эксперт РА. URL: https://raexpert.ru/
65. Российский лизинг застыл перед обрывом. Frank Media. URL: https://frankrg.com/
66. Законодательная база лизинга в РФ. URL: https://www.centr-leasing.ru/
67. Цифровые активы — Лизинг и аренда. Компания АО «ГТЛК». URL: https://gtlk.ru/
68. Виды лизинга от 15 февраля 2007. Техэксперт. URL: https://docs.cntd.ru/
69. Особенности, виды и формы лизинга в Российской Федерации. АПНИ. URL: https://apni.ru/
70. Опубликована резолюция 13-го Съезда Лизинговой Отрасли России. URL: https://www.assocleasing.ru/
71. Лизинг в России: современные вызовы и правовые пути совершенствования в условиях экономических реалий. КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/
72. Льготный лизинг 2025: условия получения, программы и варианты лизинга для бизнеса. URL: https://infull.ru/
73. Рынок лизинга по итогам трех кварталов: консолидация в действии. Банки.ру. URL: https://www.banki.ru/
74. Статистика. Банк России. URL: https://www.cbr.ru/
75. Анализ рынка лизинга в России в современных условиях. Вестник Алтайской академии экономики и права (научный журнал). URL: https://vaael.ru/
76. Рынок лизинга РФ: состояние, перспективы. Институт «Центр развития». URL: https://www.csr.ru/