Лизинг в Российской Федерации: комплексный анализ правового регулирования, учета, налогообложения и перспектив развития на 2025 год

Лизинг, зародившийся как элегантное решение для американских железнодорожных компаний еще в середине XIX века, сегодня является одним из наиболее динамично развивающихся инструментов инвестиционной деятельности в мировой и российской экономике. В 2023 году на рынке лизинга были зафиксированы максимальные показатели роста за последние 5 лет: объем нового бизнеса вырос примерно на 70%, достигнув внушительных 3,41 трлн рублей, а число заключенных лизинговых договоров установило новый рекорд – 488 тысяч штук. Эти цифры красноречиво свидетельствуют о возрастающей роли лизинга как мощного двигателя для обновления основных фондов, повышения конкурентоспособности предприятий и стимулирования экономического роста в условиях постоянно меняющейся рыночной конъюнктуры.

В свете текущих экономических изменений, включая жесткую денежно-кредитную политику Центрального банка РФ и возрастающую волатильность рынков, понимание нюансов лизинговых операций становится не просто желательным, а критически важным для каждого участника бизнес-процессов. Лизинг позволяет предприятиям гибко адаптироваться к вызовам, обновлять оборудование без отвлечения значительных объемов оборотного капитала, оптимизировать налоговую нагрузку и повышать свою операционную эффективность. Однако его кажущаяся простота скрывает за собой сложную систему правового регулирования, бухгалтерского учета и налогообложения, которая постоянно эволюционирует, требуя от специалистов глубокого и актуального знания. Неужели можно пренебречь этим инструментом, который способен обеспечить стабильное развитие вашего бизнеса?

Настоящая дипломная работа ставит своей целью всестороннее исследование теоретических и практических аспектов лизинга в Российской Федерации на 2025 год. Мы проведем углубленный анализ его правового, бухгалтерского и налогового регулирования, особое внимание уделив последним и планируемым изменениям, вступающим в силу в 2025 году. Помимо этого, будут изучены функции и виды лизинга, методы расчета лизинговых платежей, а также проведена оценка эффективности и рисков лизинговых операций. Кульминацией работы станет разработка практических рекомендаций по совершенствованию управления лизинговыми процессами на предприятии, что позволит оптимизировать их деятельность в условиях современной экономики.

Практическая значимость исследования заключается в предоставлении актуализированного инструментария для принятия обоснованных управленческих решений в сфере лизинга. Теоретическая ценность работы состоит в систематизации и обобщении новейших данных о правовых и учетных аспектах лизинга, а также в прогнозировании его развития с учетом макроэкономических факторов. Структура работы логично выстроена, чтобы последовательно раскрыть заявленные темы, начиная с теоретических основ и заканчивая конкретными рекомендациями, что делает ее полезной как для студентов и магистрантов, так и для практикующих специалистов, стремящихся к углубленному пониманию лизинга.

Теоретические основы и классификация лизинга

Лизинг, как мощный финансовый инструмент, представляет собой гораздо больше, чем просто долгосрочную аренду. Он является формой финансовой аренды, которая позволяет предприятиям приобретать дорогостоящие активы – будь то производственное оборудование, транспорт или недвижимость – без необходимости немедленного вывода из оборота значительных сумм денежных средств. Экономическая сущность лизинга заключается в том, что лизингополучатель получает возможность использовать актив для своих предпринимательских целей, постепенно выплачивая его стоимость в течение определенного срока, тогда как юридическим собственником до полного выкупа остается лизингодатель. Это ключевое отличие делает лизинг уникальным по сравнению с традиционными формами финансирования, такими как банковский кредит или прямая покупка. При кредите заемщик сразу становится собственником, принимая на себя все риски и обязанности, связанные с владением, но лизинг предлагает более гибкое распределение рисков и прав между сторонами, что особенно ценно в условиях экономической нестабильности.

Основные функции лизинга в инвестиционной деятельности и развитии предприятий

Лизинг выполняет ряд критически важных функций, которые способствуют его широкому распространению в инвестиционной деятельности:

• Финансовая функция: Лизинг предоставляет альтернативный источник финансирования инвестиций, особенно для тех компаний, которые не имеют достаточного залогового обеспечения для получения банковского кредита или стремятся сохранить свою кредитную линию свободной для других нужд. Он позволяет распределить крупные капитальные затраты на длительный период, тем самым снижая финансовую нагрузку на бюджет предприятия, а также обеспечивая более предсказуемое управление денежными потоками.
• Производственная функция: Благодаря лизингу предприятия получают доступ к современному, высокотехнологичному оборудованию, что позволяет им модернизировать производственные процессы, повышать производительность и конкурентоспособность продукции. Это особенно актуально в условиях быстрого технологического прогресса и необходимости постоянного обновления основных фондов, где лизинг выступает катализатором инноваций.
• Сбытовая функция: Для производителей и дистрибьюторов оборудования лизинг выступает как эффективный инструмент стимулирования сбыта. Предлагая свои товары через лизинговые схемы, они расширяют круг потенциальных покупателей, делая дорогую продукцию более доступной, что в конечном итоге увеличивает объемы продаж.
• Налоговая оптимизация: Во многих юрисдикциях, включая Российскую Федерацию, лизинг предоставляет возможности для налоговой оптимизации. Лизинговые платежи, как правило, относятся на расходы, уменьшая налогооблагаемую базу по налогу на прибыль, а возможность применения ускоренной амортизации дополнительно стимулирует предприятия к использованию этого инструмента, создавая существенную экономию.
• Экспертно-консультационная функция: Лизинговые компании часто выступают не только как финансовые посредники, но и как эксперты, помогая лизингополучателям в выборе оборудования, страховании, сервисном обслуживании и других аспектах, что снижает административную нагрузку на предприятие и позволяет сосредоточиться на основной деятельности.

Виды и классификация лизинга

Лизинг представляет собой многогранный инструмент, который классифицируется по различным признакам, что позволяет адаптировать его под конкретные потребности бизнеса. Основные виды лизинга:

1. По характеру отношений сторон:
   • Финансовый лизинг (Финлизинг): Характеризуется тем, что срок договора приближен к сроку полезного использования имущества, а сумма лизинговых платежей покрывает большую часть или полную стоимость объекта, включая прибыль лизингодателя. После окончания срока договора имущество, как правило, переходит в собственность лизингополучателя по символической выкупной стоимости или становится его обязанностью выкупить объект. Это наиболее распространенный вид лизинга в России.
     • Пример применения: Приобретение дорогостоящего производственного оборудования или спецтехники, которые предприятие планирует использовать в течение всего срока их службы и в конечном итоге выкупить.
   • Операционный лизинг (Оперлизинг): Срок договора значительно короче срока полезного использования имущества, и лизинговые платежи не покрывают полную стоимость объекта. По истечении срока договора имущество возвращается лизингодателю, который может передать его в лизинг другому клиенту. Здесь риски морального устаревания и остаточной стоимости ложатся на лизингодателя.
     • Пример применения: Аренда офисной техники, автомобилей или компьютеров на короткий срок, когда компания заинтересована в использовании актива, но не в его владении, и хочет избежать рисков, связанных с обслуживанием и последующей реализацией.
   • Возвратный лизинг (Lease-back): Особый вид финансового лизинга, при котором собственник имущества (будущий лизингополучатель) продает его лизинговой компании (лизингодателю) и одновременно заключает с ней договор лизинга этого же имущества. Это позволяет предприятию получить денежные средства (от продажи) и при этом продолжать использовать актив, выплачивая лизинговые платежи.
     • Пример применения: Компания нуждается в оборотном капитале, но не хочет продавать свое оборудование, чтобы не останавливать производство. Она продает его лизинговой компании и тут же берет в лизинг, высвобождая средства и сохраняя непрерывность работы.
2. По типу объекта лизинга: Автолизинг, лизинг оборудования, недвижимости, воздушных судов, морских/речных судов и т.д.
3. По участию сторон: Прямой лизинг (двухсторонний), косвенный лизинг (трехсторонний и многосторонний).
4. По степени амортизации: Полный и неполный.

Ключевые участники лизинговой сделки и их роли

Лизинговая сделка, как правило, включает трех основных участников, каждый из которых играет свою уникальную роль:

• Лизингодатель: Это сторона, которая приобретает имущество у продавца специально для последующей передачи его в лизинг лизингополучателю. Лизингодателем обычно выступает специализированная лизинговая компания, банк или иная финансовая организация. Его основной функцией является финансирование сделки, а также управление рисками и обслуживание договора. Он сохраняет право собственности на предмет лизинга до полного выполнения условий договора, что является важным элементом его гарантии.
• Лизингополучатель: Это субъект предпринимательской деятельности (юридическое лицо или индивидуальный предприниматель, а с 2010 года и физическое лицо, не являющееся ИП), который получает имущество во временное владение и пользование за определенную плату. Его задача – эффективно использовать предмет лизинга для своих производственных или коммерческих целей, своевременно вносить лизинговые платежи и соблюдать условия договора.
• Продавец (Поставщик) имущества: Это сторона, которая продает имущество лизингодателю. Продавцом может быть производитель оборудования, дилер или любой другой собственник. Как правило, выбор продавца и спецификации имущества осуществляет лизингополучатель.

Таким образом, лизинг — это сложный, но гибкий механизм, который, при правильном применении, может стать мощным катализатором для развития бизнеса и экономики в целом.

Правовое регулирование лизинговых операций в Российской Федерации (с учетом изменений 2025 года)

Правовое поле лизинговых операций в Российской Федерации представляет собой динамичную систему, основанную на нескольких ключевых нормативных актах, которые постоянно дорабатываются и уточняются. Понимание этих правил критически важно для всех участников рынка, особенно с учетом актуальных и планируемых изменений на 2025 год.

Обзор действующего законодательства

Основу правового регулирования лизинга в России составляют:

• Гражданский кодекс Российской Федерации (ГК РФ): Статьи 665-670 ГК РФ закрепляют лизинг как договор финансовой аренды. В соответствии с ними, арендодатель (лизингодатель) обязуется приобрести указанное арендатором (лизингополучателем) имущество у определенного им продавца и предоставить это имущество арендатору за плату во временное владение и пользование для предпринимательских целей. Этот раздел ГК РФ устанавливает общие принципы и основные условия лизинговой сделки, определяя её место в системе гражданско-правовых отношений.
• Федеральный закон № 164-ФЗ от 29 октября 1998 года «О финансовой аренде (лизинге)»: Этот закон является специализированным актом, детализирующим правовые и организационно-экономические особенности лизинга. Он охватывает широкий спектр вопросов: от порядка заключения договора и состава предмета лизинга до регистрации, учета, страхования, а также регулирует вопросы налогообложения и защиты интересов сторон. ФЗ № 164-ФЗ конкретизирует положения ГК РФ, делая их применимыми к специфическим условиям лизинговых отношений.

Предмет договора лизинга: ограничения и особенности использования в предпринимательской деятельности

Предметом договора финансовой аренды (лизинга) могут выступать любые непотребляемые вещи. Это означает, что имущество, которое потребляется или уничтожается в процессе использования (например, сырье, материалы), не может быть предметом лизинга. Ключевое ограничение установлено законодательством: предметом лизинга не могут быть земельные участки и другие природные объекты. В остальном, спектр активов весьма широк – от транспортных средств и промышленного оборудования до зданий и сооружений.

Важно отметить, что, согласно статье 665 ГК РФ, имущество должно предоставляться арендатору для предпринимательских целей. Однако, Федеральный закон № 164-ФЗ расширил эту норму. С 2010 года физические лица также могут выступать лизингополучателями, даже если они не являются индивидуальными предпринимателями и не используют имущество в предпринимательских целях. Это открыло новые возможности для развития рынка лизинга, например, в сфере потребительского автолизинга.

Переход рисков случайной гибели или порчи арендованного имущества

Одним из важных аспектов лизингового договора является распределение рисков. В соответствии с общим правилом, установленным ГК РФ, риск случайной гибели или случайной порчи арендованного имущества переходит к арендатору (лизингополучателю) в момент передачи ему арендованного имущества. Это положение является диспозитивным, то есть стороны договора финансовой аренды вправе предусмотреть иное распределение рисков в самом договоре. Например, они могут договориться, что риск переходит позже или, наоборот, остается у лизингодателя на определенный срок. Грамотное управление этим аспектом позволяет обеим сторонам защитить свои интересы, часто через страхование предмета лизинга.

Последние изменения и концепция регулирования лизинговой отрасли

Лизинговая отрасль России находится в состоянии постоянного развития, и 2025 год обещает быть насыщенным в плане законодательных нововведений. Эти изменения направлены на повышение прозрачности, усиление защиты прав потребителей и систематизацию регулирования.

Концепция регулирования лизинговой отрасли

В конце 2023 года был одобрен проект концепции регулирования лизинговой отрасли, разработанный Министерством финансов РФ и Банком России при участии Генеральной прокуратуры. Эта концепция получила принципиальное одобрение Президента РФ Владимира Путина, что подчеркивает её стратегическую важность. Основная идея концепции заключается в добровольном получении коммерческими лизинговыми организациями статуса некредитной финансовой организации (НФО) и вхождении в реестр Банка России.

Для компаний, которые войдут в реестр ЦБ, будут установлены специфические требования, в первую очередь, к минимальному размеру собственного капитала. Например, в предыдущем законопроекте предлагались пороги в 70 млн рублей при активах более 500 млн рублей и 20 млн рублей при активах менее 500 млн рублей. Эти меры призваны повысить финансовую устойчивость и надежность участников рынка, снизить риски для лизингополучателей и инвесторов, а также унифицировать подходы к регулированию финансового сектора.

Изменения в законодательстве, планируемые к 2025 году

Помимо концепции, законодательные изменения, планируемые к 2025 году, направлены на:

• Усиление защиты прав лизингополучателей: Это может включать уточнение механизмов разрешения споров, более четкие правила расторжения договоров и защиту от недобросовестных практик.
• Уточнение порядка расчетов при расторжении договора: Часто именно этот аспект вызывает наибольшие разногласия между сторонами. Новые правила призваны сделать процесс более предсказуемым и справедливым.
• Внедрение новых требований к прозрачности условий: Это подразумевает более подробное раскрытие информации о всех комиссиях, ставках, условиях досрочного выкупа и других ключевых параметрах договора.

Лимит на расходы бюджета субъекта РФ или муниципального образования

С 1 января 2025 года Федеральным законом от 29.11.2021 № 382-ФЗ установлен важный лимит для бюджетных организаций. Расходы бюджета субъекта РФ или муниципального образования по уплате лизинговых платежей не должны превышать 10% от утвержденного общего годового объема доходов бюджета. Эта мера направлена на повышение бюджетной дисциплины и предотвращение чрезмерной долговой нагрузки на региональные и муниципальные бюджеты, стимулируя более взвешенный подход к использованию лизинга как инструмента финансирования. В результате, бюджетные организации будут вынуждены более тщательно подходить к планированию своих лизинговых операций, обеспечивая их финансовую обоснованность.

Обязанность лизинговых компаний передавать сведения в бюро кредитных историй (БКИ)

С 1 октября 2024 года лизинговые компании, как и банки, обязаны принимать участие в формировании кредитной истории своих клиентов, передавая сведения в бюро кредитных историй (БКИ). Это требование установлено в соответствии с Положением Банка России №758-П от 11.05.2021 (с изменениями от 23.09.2023).

Влияние этого изменения на рынок и клиентов многогранно:

• Для лизингополучателей: С одной стороны, своевременное и добросовестное выполнение обязательств по лизинговому договору будет способствовать формированию положительной кредитной истории, что упростит доступ к другим финансовым продуктам в будущем. С другой стороны, просрочки и нарушения условий договора будут отражаться в кредитной истории, усложняя получение новых кредитов или лизинга.
• Для лизинговых компаний: Это позволит более полно оценивать кредитоспособность потенциальных клиентов, опираясь на их прошлый опыт выполнения обязательств не только по банковским кредитам, но и по лизинговым сделкам. Это снизит риски неплатежей и повысит качество кредитного портфеля.
• Для рынка в целом: Повышение прозрачности информации о заемщиках способствует более эффективному распределению капитала, снижению стоимости рисков и, возможно, появлению более конкурентных предложений на рынке лизинга.

Все эти изменения, как уже вступившие в силу, так и планируемые, свидетельствуют о стремлении государства к созданию более прозрачной, предсказуемой и защищенной среды для развития лизинговой отрасли в Российской Федерации.

Бухгалтерский учет лизинговых операций (РСБУ и МСФО IFRS 16)

Бухгалтерский учет лизинговых операций претерпел значительные изменения в последние годы, что обусловлено стремлением к большей прозрачности и сопоставимости финансовой отчетности. В России учет регламентируется Федеральным стандартом бухгалтерского учета ФСБУ 25/2018 «Бухгалтерский учет аренды», который сблизился с международными стандартами, в частности с МСФО IFRS 16 «Аренда».

Обзор нормативной базы: Федеральный стандарт бухгалтерского учета ФСБУ 25/2018 «Бухгалтерский учет аренды» и Международный стандарт финансовой отчетности (МСФО) IFRS 16 «Аренда»

До вступления в силу ФСБУ 25/2018, который стал обязательным для применения с 2022 года (с возможностью досрочного применения с 2019 года), в российском учете существовали два подхода к лизингу: учет на балансе лизингодателя или лизингополучателя, что создавало определенные сложности и неоднозначности. Новый стандарт привел российский учет к единому принципу, согласно которому лизингополучатель обязан отражать предмет лизинга на своем балансе.

МСФО IFRS 16 «Аренда», вступивший в силу с 1 января 2019 года, внес революционные изменения в международную практику учета аренды. Он отменил существовавшее ранее различие между операционной и финансовой арендой для арендаторов, потребовав признания актива в форме права пользования и связанного обязательства по приведенной стоимости арендных платежей практически по всем договорам аренды. ФСБУ 25/2018 был разработан с учетом принципов IFRS 16, что значительно сблизило российские и международные подходы.

Учет у лизингополучателя в соответствии с ФСБУ 25/2018

Главное новшество ФСБУ 25/2018 для лизингополучателя – это обязательное признание в учете права пользования активом (ППА) как актива на балансе компании и обязательства по аренде (ОА) как долгосрочного и краткосрочного долга. Это означает, что лизингополучатель фактически капитализирует лизинговое обязательство, что ранее было характерно только для финансовой аренды по старым правилам.

ППА и ОА отражаются по приведенной стоимости будущих арендных платежей с использованием дисконтирования. Дисконтирование – это процесс приведения будущих денежных потоков к их текущей стоимости, что позволяет учесть временную стоимость денег. Ставка дисконтирования определяется как процентная ставка, заложенная в договоре, или, если ее трудно установить, ставка привлечения возможного займа арендатором (лизингополучателем).

Особенности для организаций, применяющих упрощенные методы учета

Для организаций, применяющих упрощенные методы учета, к которым относятся субъекты малого предпринимательства и некоммерческие организации, ФСБУ 25/2018 предусматривает важное послабление. Они могут отказаться от дисконтирования и признавать обязательство по номинальной стоимости. Это значительно упрощает бухгалтерский учет для небольших компаний, снижая административную нагрузку. Решение об использовании упрощенного подхода должно быть зафиксировано в учетной политике организации.

Типовые бухгалтерские проводки для лизингополучателя

Рассмотрим основные бухгалтерские проводки, которые лизингополучатель делает при учете лизинговых операций:

1. Признание ППА и ОА на дату получения предмета лизинга:
   • Дебет 08 «Вложения во внеоборотные активы»
   • Кредит 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами», субсчет «Обязательства по аренде»
   • На сумму приведенной стоимости будущих арендных платежей (без НДС).
   • На этом же счете 08 могут быть учтены затраты, непосредственно связанные с получением права пользования активом (монтаж, доставка и т.д.). После этого ППА переводится на счет 01.
   • Дебет 01 «Основные средства», субсчет «Право пользования активом»
   • Кредит 08 «Вложения во внеоборотные активы»
   • На сумму сформированной стоимости ППА.
2. Начисление амортизации ППА:
   • Дебет 20 «Основное производство», 26 «Общехозяйственные расходы», 44 «Расходы на продажу» (в зависимости от назначения актива)
   • Кредит 02 «Амортизация основных средств», субсчет «Амортизация права пользования активом»
   • Ежемесячно, исходя из срока полезного использования ППА или срока договора лизинга.
3. Начисление процентов по обязательству по аренде:
   • Дебет 91.2 «Прочие расходы»
   • Кредит 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами», субсчет «Обязательства по аренде» (или 60 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками», если используется для учета арендных платежей)
   • Ежемесячно. Проценты рассчитываются как разница между общей суммой ОА на начало периода и погашаемой частью ОА, умноженная на ставку дисконтирования.
4. Уплата лизингового платежа:
   • Дебет 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами», субсчет «Обязательства по аренде» (или 60)
   • Кредит 51 «Расчетные счета»
   • На сумму фактически уплаченного лизингового платежа. (Часть платежа, относящаяся к НДС, учитывается отдельно: Дебет 19 – Кредит 76, затем Дебет 68 – Кредит 19).

Порядок отражения операций при возврате объекта лизинга лизингодателю

Если по окончании договора лизинга или при его досрочном расторжении объект возвращается лизингодателю, лизингополучатель должен списать ППА и закрыть обязательство по аренде:

1. Списание остаточной стоимости ППА:
   • Дебет 91.2 «Прочие расходы»
   • Кредит 01 «Основные средства», субсчет «Право пользования активом»
2. Списание начисленной амортизации ППА (сторнирование):
   • Дебет 02 «Амортизация основных средств», субсчет «Амортизация права пользования активом»
   • Кредит 01 «Основные средства», субсчет «Право пользования активом»
3. Закрытие обязательств по аренде:
   • Дебет 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами», субсчет «Обязательства по аренде»
   • Кредит 91.1 «Прочие доходы» (если есть остаток к доходу) или Дебет 91.2 «Прочие расходы» (если есть остаток к расходу)

Учет у лизингодателя в соответствии с ФСБУ 25/2018

Для лизингодателя ФСБУ 25/2018 также ввел новые правила, требующие признания инвестиции в аренду.

1. Признание инвестиции в аренду:
   • На дату начала аренды лизингодатель признает инвестицию в аренду по чистой приведенной стоимости.
   • Дебет 58.03 «Финансовые вложения», субсчет «Инвестиции в аренду»
   • Кредит 01 «Основные средства», субсчет «Выбытие основных средств» (если объект приобретался специально для лизинга и до этого был на балансе лизингодателя) или Кредит 60 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками» (если объект еще не был учтен как основное средство, а сразу передан в лизинг после приобретения).
   • На сумму чистой инвестиции в аренду, которая представляет собой дисконтированную стоимость будущих арендных платежей и негарантированной ликвидационной стоимости (если есть).
2. Начисление процентов по инвестиции в аренду:
   • Лизингодатель начисляет процентный доход по договору финансовой аренды вместо фиксированных арендных платежей.
   • Дебет 76.10 «Расчеты по финансовой аренде» (или другой подходящий субсчет)
   • Кредит 91.01 «Прочие доходы»
   • Ежемесячно. Процентный доход рассчитывается исходя из ставки доходности лизингодателя и остатка чистой инвестиции в аренду.
3. Поступление арендного платежа:
   • Дебет 51 «Расчетные счета»
   • Кредит 76.10 «Расчеты по финансовой аренде» (или другой подходящий субсчет)
   • На сумму фактически полученного лизингового платежа (включая НДС).

Особенности учета, если объект ранее находился на балансе лизингодателя как основное средство

Если лизингодатель передает в лизинг объект, который ранее числился у него как основное средство (например, использовался для собственных нужд, а затем был передан в лизинг), то при передаче делаются следующие проводки:

1. Списание первоначальной стоимости ОС:
   • Дебет 01 «Выбытие основных средств»
   • Кредит 01 «Основные средства»
2. Списание начисленной амортизации:
   • Дебет 02 «Амортизация основных средств»
   • Кредит 01 «Выбытие основных средств»
3. Передача объекта лизингополучателю (признание инвестиции в аренду):
   • Дебет 76 «Чистая инвестиция в аренду»
   • Кредит 01 «Выбытие основных средств»
   • На сумму чистой инвестиции в аренду.

Сравнительный анализ с МСФО IFRS 16 «Аренда»

Как уже было сказано, ФСБУ 25/2018 значительно сблизился с МСФО IFRS 16, но существуют и некоторые нюансы.

Принципы IFRS 16: отмена различия между операционной и финансовой арендой для арендаторов

МСФО IFRS 16 «Аренда» вступил в силу с 1 января 2019 года и стал одним из наиболее значимых изменений в финансовой отчетности за последние десятилетия. Главный принцип стандарта – для арендаторов отменяется различие между операционной и финансовой арендой. Практически все договоры аренды (за исключением краткосрочной аренды и аренды низкостоимостных активов) требуют признания:

• Актива в форме права пользования (Right-of-Use asset, ROU asset): Это актив, представляющий право арендатора использовать базовый актив в течение срока аренды. Он отражается на балансе арендатора.
• Связанного обязательства по аренде (Lease liability): Это финансовое обязательство арендатора осуществлять арендные платежи, также отражаемое на балансе.

Оба этих элемента признаются по приведенной стоимости будущих арендных платежей. Это существенно изменило балансы многих компаний, особенно тех, кто активно использовал операционный лизинг (например, авиакомпании, ритейлеры), так как их активы и обязательства значительно увеличились.

Определение ставки дисконтирования арендных платежей по МСФО 16

По МСФО 16, ставка дисконтирования арендных платежей определяется следующим образом:

• В первую очередь используется процентная ставка, заложенная в договоре аренды (implicit interest rate), если ее можно легко определить. Эта ставка обеспечивает равенство приведенной стоимости минимальных арендных платежей и негарантированной ликвидационной стоимости сумме справедливой стоимости базового актива и любых первоначальных прямых затрат лизингодателя.
• Если процентную ставку, заложенную в договоре, трудно установить, используется ставка привлечения возможного займа арендатором (incremental borrowing rate). Это ставка, по которой арендатор мог бы занять денежные средства на аналогичный срок и с аналогичным обеспечением для приобретения аналогичного актива в аналогичных экономических условиях.

Амортизация права пользования активом и учет обязательства по аренде по амортизированной стоимости

После первоначального признания, право пользования активом (ROU asset) амортизируется в течение срока аренды или срока полезного использования базового актива, если ожидается переход права собственности. Амортизация начисляется обычно линейным методом, отражаясь в отчете о прибылях и убытках.

Обязательство по аренде (Lease liability) отражается как финансовое обязательство, оцениваемое по амортизированной стоимости. Это означает, что:

1. Сумма обязательства уменьшается на величину уплаченных арендных платежей (без учета процентной части).
2. К остатку обязательства ежепериодично начисляются проценты с использованием ставки дисконтирования. Эти проценты признаются в отчете о прибылях и убытках как финансовые расходы.

Таким образом, на балансе арендатора появляются актив (ROU asset) и обязательство (Lease liability), а в отчете о прибылях и убытках – расходы по амортизации ROU asset и процентные расходы по Lease liability, что существенно меняет представление о финансовом положении и результатах деятельности компаний, использующих лизинг.

Налогообложение лизинговых операций в РФ (с учетом изменений 2025 года)

Налогообложение лизинговых операций в Российской Федерации, как и бухгалтерский учет, является динамичной сферой, подверженной частым изменениям. Для 2025 года предусмотрены существенные новации, которые необходимо учитывать при планировании лизинговых сделок. Эти изменения затрагивают налог на прибыль, НДС и налог на имущество, а также вводят новые коды видов расходов для бюджетных организаций.

Обзор нормативной базы: Налоговый кодекс РФ (главы 21, 25, 30), Федеральный закон от 29.11.2021 № 382-ФЗ

Налоговый учет лизинговых операций в 2025 году строится на нормах Налогового кодекса РФ (НК РФ), в частности:

• Глава 25 «Налог на прибыль организаций»: регулирует порядок учета доходов и расходов, в том числе лизинговых платежей и амортизации.
• Глава 21 «Налог на добавленную стоимость (НДС)»: определяет порядок начисления и вычета НДС по лизинговым операциям.
• Глава 30 «Налог на имущество организаций»: устанавливает правила налогообложения имущества, переданного в лизинг.

Ключевые изменения также внесены Федеральным законом от 29.11.2021 № 382-ФЗ, который значительно реформировал правила налогообложения лизинга, унифицировав подходы к учету предмета лизинга.

Принцип учета предмета лизинга для целей налогообложения (независимость от того, у кого числится имущество на балансе, для договоров с 2022 года)

С 2022 года для целей налогообложения введен единый подход, который значительно упростил учет: неважно, кто из сторон договора лизинга учитывает предмет финансовой аренды – лизингополучатель или лизингодатель. До 2022 года этот выбор существенно влиял на налоговые обязательства сторон. Теперь, независимо от того, у кого имущество числится на балансе по договору, для налогового учета применяются следующие общие правила:

• Лизингодатель всегда является плательщиком налога на имущество в отношении недвижимости, переданной в лизинг.
• По движимому имуществу налог на имущество не уплачивается (для лизингополучателя, а для лизингодателя – оно, как правило, не является объектом налогообложения).
• Амортизацию для целей налога на прибыль всегда начисляет лизингодатель.

Важно отметить: по договорам лизинга, заключенным до 2022 года, применяется прежний порядок налогового учета. Это означает, что компании должны продолжать следовать правилам, действовавшим на момент заключения этих договоров, что создает двойственность в учете до полного завершения старых контрактов.

Налог на прибыль организаций

Учет лизинговых платежей и амортизации у лизингодателя и лизингополучателя

• У лизингодателя:
  • Лизингодатель учитывает имущество на своем балансе (для налогового учета, если он собственник) и списывает амортизацию в состав расходов, уменьшающих налогооблагаемую базу по налогу на прибыль.
  • Доходом для лизингодателя являются арендные платежи (без выкупной стоимости, если она предусмотрена и выделена отдельно).
• У лизингополучателя:
  • Лизингополучатель включает лизинговые платежи (за минусом выкупной стоимости, если она включена в платежи и выделена отдельно) в состав прочих расходов, связанных с производством и реализацией (подпункт 10 пункта 1 статьи 264 НК РФ). Это позволяет ему уменьшать налогооблагаемую базу.
  • Амортизацию лизингополучатель не начисляет, так как объект для целей налога на прибыль числится у лизингодателя.

Изменения ставки налога на прибыль организаций с 1 января 2025 года

С 1 января 2025 года вступают в силу значительные изменения в части налога на прибыль организаций, установленные Федеральным законом от 12.07.2024 № 176-ФЗ. Основная ставка налога на прибыль организаций увеличится с 20% до 25%. Детализация изменения федеральной и региональной частей выглядит следующим образом:

• Федеральная часть налога вырастет с 3% до 8% на период 2025-2030 гг., а затем снизится до 7% с 2031 года.
• Региональная часть составит 17% на период 2025-2030 гг., а затем увеличится до 18% с 2031 года.

Эти изменения напрямую повлияют на расчеты эффективности лизинговых сделок, так как размер налоговой экономии от включения лизинговых платежей в расходы будет зависеть от новой ставки.

Особенности налогообложения для ИТ-компаний в период 2025-2030 гг.

Для поддержки российской ИТ-отрасли предусмотрены особые льготы. В период с 2025 по 2030 гг. аккредитованные ИТ-компании будут платить налог на прибыль по ставке 5% в федеральный бюджет, тогда как ставка для региональных бюджетов останется 0%. Данная льгота применяется аккредитованными ИТ-компаниями, соответствующими условиям, указанным в пункте 1.15 статьи 284 НК РФ, включая отсутствие прямого или косвенного участия РФ с долей 50% и более, с некоторыми исключениями для компаний, аккредитованных до 1 июля 2022 года. Это делает лизинг еще более привлекательным для ИТ-сектора, позволяя им значительно сократить налоговую нагрузку при обновлении технической базы.

Применение ускоренной амортизации лизингодателем

Лизингодатель имеет право применять ускоренную амортизацию для более быстрого списания стоимости объекта на расходы и уменьшения налога на прибыль в соответствии со статьей 259.3 Налогового кодекса РФ. Это один из ключевых налоговых преимуществ лизинга.

• Лизингодатель может применять повышающий коэффициент до 3 для ускоренной амортизации в случаях, предусмотренных пунктом 2 статьи 259.3 НК РФ (например, для объектов, используемых в агрессивной среде, или для высокотехнологичного оборудования).
• Однако существуют и ограничения: для основных средств, относящихся к первой-третьей амортизационным группам (имущество со сроком полезного использования от 1 года до 5 лет), ускоренная амортизация невозможна, что также установлено пунктом 2 статьи 259.3 НК РФ. Это важно учитывать при выборе предмета лизинга и расчете налоговых эффектов.

Формула налоговой амортизации

Для линейного метода начисления налоговой амортизации, который является наиболее распространенным, формула выглядит следующим образом:

НА = ПС / (СПИ × 12) × КУ

Где:

• НА – налоговая амортизация (ежемесячные отчисления)
• ПС – первоначальная стоимость объекта
• СПИ – срок полезного использования объекта в годах, определенный по Классификации основных средств
• КУ – коэффициент ускорения (может быть до 3, если применим)

Налог на добавленную стоимость (НДС)

Начисление НДС лизингодателем и принятие к вычету лизингополучателем

• Лизингодатель: Начисляет НДС с лизинговых платежей и выкупной стоимости (если она предусмотрена и облагается НДС).
• Лизингополучатель: Принимает НДС к вычету при наличии счета-фактуры или универсального передаточного документа (УПД), выставленного лизингодателем, при условии, что имущество используется в деятельности, облагаемой НДС.

Важно помнить, что передача имущества в лизинг и его возврат на НДС не влияют, поскольку эти операции не признаются реализацией. НДС облагаются только лизинговые платежи.

Важные изменения для индивидуальных предпринимателей (ИП) с 2025 года

С 1 января 2025 года вступают в силу поправки в Налоговый кодекс РФ, согласно которым индивидуальные предприниматели (ИП) с доходами свыше 60 млн рублей в 2024 году становятся плательщиками НДС. Это критически важное изменение, которое существенно повлияет на финансовую нагрузку и учет для многих ИП, активно использующих лизинг. Ранее большинство ИП на спецрежимах были освобождены от НДС, что делало лизинг для них более прозрачным. Теперь они будут обязаны начислять НДС на свои товары/услуги и смогут принимать входной НДС по лизинговым платежам к вычету.

Учет НДС для упрощенцев

Для компаний, применяющих упрощенную систему налогообложения (УСН), которые добровольно или при превышении лимитов становятся плательщиками НДС:

• Упрощенцы, которые применяют общие ставки НДС 20% и 10%, вправе принять входной НДС к вычету в общем порядке, при наличии всех необходимых документов (счетов-фактур/УПД).

Налог на имущество организаций

Правила уплаты налога на имущество в отношении недвижимости и движимого имущества

С 1 января 2022 года правила уплаты налога на имущество в отношении недвижимости, переданной в лизинг, были унифицированы:

• Недвижимость: Налог на имущество в отношении недвижимости, переданной в лизинг, всегда платит лизингодатель, независимо от того, у кого числится объект на балансе и как рассчитывается налог (по кадастровой или среднегодовой стоимости). Это положение упрощает учет для лизингополучателей, снимая с них бремя уплаты налога на имущество по арендованной недвижимости.
• Движимое имущество: С движимого имущества, переданного в лизинг, налог на имущество не уплачивается. Это является значительным налоговым преимуществом лизинга движимого имущества, так как позволяет экономить на налогах по сравнению с его прямой покупкой.

Новые коды видов расходов (КВР) для бюджетных организаций с 2025 года

С 2025 года для бюджетных организаций введены новые коды видов расходов (КВР), что отражает стандартизацию учета лизинговых операций в государственном секторе. Данные КВР введены приказом Министерства финансов РФ от 31.10.2024 № 165н:

• КВР 248 «Лизинговые платежи за движимое имущество»: Используется для отражения расходов по лизинговым платежам, связанным с движимым имуществом.
• КВР 416 «Бюджетные инвестиции по договору финансовой аренды (лизинга)»: Предназначен для учета бюджетных инвестиций по договорам финансовой аренды (лизинга), если речь идет о недвижимом имуществе с последующим выкупом.

Эти нововведения требуют от бюджетных учреждений внимательного подхода к планированию и учету лизинговых операций, обеспечивая большую прозрачность и контроль за расходами.

Функции, виды и расчет лизинговых платежей

Лизинг – это не просто альтернатива кредиту; это сложный финансовый инструмент, позволяющий предприятиям гибко управлять своими активами, распределять текущие и предстоящие затраты, а также финансировать покупку основных средств без значительных единовременных капиталовложений. По своей сути, лизинг представляет собой долгосрочную аренду автомобиля, оборудования или недвижимости с возможностью последующего выкупа или возврата. Его привлекательность обусловлена не только финансовыми преимуществами, но и возможностью оперативного обновления технологической базы.

Состав лизингового платежа

Лизинговый платеж – это регулярная выплата, которую лизингополучатель перечисляет лизингодателю за право пользования предметом лизинга. Его состав не является статичным и формируется из нескольких ключевых компонентов, каждый из которых отражает определенные затраты и доходы лизингодателя:

1. Амортизация стоимости оборудования: Основная часть платежа, предназначенная для компенсации стоимости предмета лизинга и его износа в течение срока договора.
2. Комиссионное вознаграждение лизингодателя: Это плата за услуги лизинговой компании по организации сделки, управлению рисками и административному сопровождению.
3. Плата за использованные лизингодателем заемные средства: Поскольку лизингодатель, как правило, приобретает имущество за счет собственных или заемных средств, в лизинговый платеж включается стоимость привлечения этого капитала (проценты по кредитам, стоимость собственного капитала).
4. Стоимость дополнительных услуг: Если договор лизинга предусматривает предоставление лизингодателем дополнительных услуг (страхование, техническое обслуживание, регистрация имущества и т.д.), их стоимость также включается в общий платеж.
5. Налог на добавленную стоимость (НДС): Все лизинговые платежи облагаются НДС в соответствии с действующим законодательством.
6. Выкупная стоимость (если предусмотрено договором): В случае финансового лизинга, когда по окончании срока договора предусматривается выкуп имущества лизингополучателем, часть выкупной стоимости может быть включена в каждый лизинговый платеж.

Общая сумма лизинговых платежей, их форма (например, аннуитетные, уменьшающиеся), метод начисления, периодичность (ежемесячно, ежеквартально) и способы уплаты (наличные, безналичные) обязательно указываются в договоре лизинга, который является основополагающим документом сделки.

Методы расчета лизинговых платежей

Расчет лизинговых платежей – это сложный процесс, который требует учета множества факторов. В российской практике наиболее распространены два основных метода: аннуитетный и метод уменьшающихся платежей.

Метод аннуитетных платежей

Метод аннуитетных платежей предполагает равные платежи на протяжении всего срока лизинга. Это самый популярный метод, так как он обеспечивает предсказуемость финансовых потоков для лизингополучателя. Хотя общая сумма платежа остается постоянной, его структура меняется: в начале срока большая часть платежа приходится на проценты (плату за заемные средства и вознаграждение лизингодателя), а меньшая – на погашение основной стоимости имущества. К концу срока соотношение меняется: доля процентов уменьшается, а доля погашения основной стоимости возрастает.

Формула расчета аннуитетного платежа:

A = PV × (r × (1 + r)n) / ((1 + r)n - 1)

Где:

• A – сумма аннуитетного платежа
• PV – стоимость оборудования (первоначальная стоимость предмета лизинга)
• r – процентная ставка за период (например, месячная ставка, если платежи ежемесячные)
• n – количество периодов (например, количество месяцев срока лизинга)

Пример: Предположим, стоимость оборудования (PV) составляет 10 000 000 рублей, срок лизинга – 60 месяцев (5 лет), а эффективная месячная процентная ставка (r) – 1,5% (или 0,015).
Расчет: A = 10 000 000 × (0,015 × (1 + 0,015)⁶⁰) / ((1 + 0,015)⁶⁰ — 1) ≈ 253 934,26 рубля.
Таким образом, ежемесячный аннуитетный платеж составит примерно 253 934,26 рубля.

Метод уменьшающихся платежей

Метод уменьшающихся платежей характеризуется тем, что платежи постепенно уменьшаются к концу срока лизинга. Этот метод предполагает, что основная сумма долга (или стоимость имущества) погашается более интенсивно в начале срока, что приводит к быстрому снижению процентной части платежа. Расчет производится поэтапно с учетом амортизации и комиссионного вознаграждения на остаточную стоимость предмета лизинга. Этот метод часто основывается на одном из методов начисления амортизации.

Применение различных методов начисления амортизации в расчете лизинговых платежей

Различные методы начисления амортизации, используемые в бухгалтерском учете согласно ФСБУ 6/2020 (ранее ПБУ 6/01) и в налоговом учете согласно статье 259 НК РФ, могут влиять на структуру лизинговых платежей при использовании метода уменьшающихся платежей:

1. Линейный метод амортизации: Наиболее простой. Сумма начисленной за один месяц амортизации рассчитывается как произведение его первоначальной стоимости и нормы амортизации. Если лизинговый платеж строится на линейной амортизации, то основная часть, покрывающая стоимость имущества, будет постоянной.
2. Метод уменьшающегося остатка: Годовая сумма амортизационных отчислений определяется исходя из остаточной стоимости имущества на начало года и нормы амортизации с учетом ускоренного коэффициента (не выше 3). Применение этого метода в расчетах лизинга означает, что амортизационная часть платежа будет выше в начале срока и постепенно снижаться.
3. Кумулятивный метод (списания стоимости по сумме чисел лет срока полезного использования): При этом методе сумма амортизации определяется на основе остаточной стоимости и отношения количества лет, оставшихся до конца срока полезного использования, к сумме чисел лет срока полезного использования. Амортизация также будет выше в начальные годы.
4. Метод пропорционально объему выпущенной продукции: Сумма амортизации начисляется пропорционально объему продукции (работ) в отчетном периоде к предполагаемому объему продукции (работ) за весь срок полезного использования. Этот метод более гибок и привязан к реальной эксплуатации актива, но сложен для прогнозирования лизинговых платежей, если объем продукции неравномерен.

Расчет лизинговых платежей всегда индивидуален для каждого клиента и зависит от множества факторов: изначальной стоимости имущества, размера внесенного аванса, специфики самого предмета лизинга, срока договора и, конечно, выбранного вида графика платежей (аннуитетный, убывающий, сезонный и т.д.).

Авансовые платежи в лизинге

Влияние аванса на размер лизинговых платежей и условия договора

Авансовый платеж в лизинге – это сумма, которую лизингополучатель вносит в начале срока договора. Его роль и влияние на условия сделки значительны:

• Снижение общей финансовой нагрузки: Чем больше аванс, тем меньше сумма основного долга, на которую начисляются проценты, и, следовательно, тем меньше размер регулярных лизинговых платежей.
• Улучшение условий сделки: Внесение аванса демонстрирует финансовую устойчивость и серьезность намерений лизингополучателя. Это может позволить договориться о более выгодной процентной ставке или других условиях договора.
• Минимизация рисков для лизингодателя: Аванс является важным элементом снижения финансовых рисков лизинговой компании, поскольку он снижает потенциальные убытки в случае неплатежеспособности клиента.

Размер аванса может составлять от 0% (при высоком уровне финансовой стабильности клиента или высокой ликвидности предмета лизинга) до значительных сумм. Он зависит от финансового состояния клиента, типа предмета лизинга и его ликвидности на вторичном рынке.

Актуальные данные по среднему уровню аванса на российском рынке

По данным аналитических агентств, средний уровень аванса на российском рынке лизинга показывает тенденцию к снижению. Он уменьшился с 14% по итогам первого полугодия 2023 года до 11% по итогам 2024 года. Это свидетельствует о растущей конкуренции на рынке и готовности лизинговых компаний предлагать более гибкие условия для привлечения клиентов.

Размер аванса в государственных программах льготного лизинга

Государство активно стимулирует лизинг, предлагая специальные программы. В рамках этих программ авансовый платеж, как правило, составляет от 10% до 20%. Например, Корпорация МСП реализует программы льготного лизинга с определенными авансовыми требованиями, которые делают финансирование доступнее для малого и среднего бизнеса.

Анализ эффективности применения лизинга на предприятии

Оценка экономической эффективности лизинга – это комплексный процесс, который позволяет предприятию принять обоснованное решение о целесообразности использования лизинга по сравнению с кредитом или прямой покупкой основных средств.

Методики оценки экономической выгоды лизинга

Для оценки эффективности лизинга могут использоваться различные методики:

1. Сравнение с кредитом:
   • Расчет общей суммы платежей: Сравнивается общая сумма лизинговых платежей (с учетом всех комиссий, НДС, выкупной стоимости) с общей суммой выплат по кредиту (основной долг, проценты, комиссии).
   • Анализ денежных потоков (Cash Flow): Оцениваются денежные потоки предприятия при различных сценариях (лизинг vs. кредит) с учетом налоговых эффектов (налоговые вычеты по НДС, уменьшение налога на прибыль за счет лизинговых платежей/амортизации).
   • Расчет чистой приведенной стоимости (NPV): Дисконтируются все денежные потоки (притоки и оттоки) по каждому варианту (лизинг, кредит, покупка) к текущему моменту, чтобы определить наиболее выгодный вариант.
   • Расчет внутренней нормы доходности (IRR): Определяется процентная ставка, при которой NPV проекта равен нулю, что позволяет сравнить инвестиционную привлекательность различных вариантов.
2. Сравнение с прямой покупкой:
   • Анализ капитальных затрат: Лизинг позволяет избежать крупных единовременных затрат, которые требуются при прямой покупке.
   • Налоговые преимущества: Учитываются налоговые вычеты по НДС (при лизинге), возможность отнесения лизинговых платежей на расходы, эффект от ускоренной амортизации.
   • Риски устаревания: Оценивается, насколько лизинг позволяет снизить риски морального устаревания оборудования, особенно в высокотехнологичных отраслях.

Практические кейсы применения лизинга на конкретных предприятиях

• Транспортная компания: Приобретение нового автопарка в лизинг позволяет компании избежать значительных инвестиций, сохранить оборотные средства, получить налоговые вычеты по НДС и уменьшить налог на прибыль за счет лизинговых платежей. При этом автомобили сразу начинают приносить доход.
• Производственное предприятие: Модернизация производственной линии путем приобретения современного оборудования в лизинг. Это позволяет увеличить объемы выпускаемой продукции, снизить себестоимость и повысить качество, при этом растягивая капитальные затраты на несколько лет и пользуясь налоговыми льготами.
• Строительная компания: Аренда дорогостоящей спецтехники (экскаваторы, краны) по договору операционного лизинга позволяет компании избежать затрат на покупку, обслуживание и хранение техники, которая может использоваться сезонно или для выполнения конкретного проекта. По окончании проекта техника возвращается лизингодателю, что снижает риски простоя и морального износа.

В каждом из этих кейсов лизинг становится инструментом, который не только предоставляет доступ к необходимым активам, но и позволяет оптимизировать финансовые, налоговые и управленческие процессы предприятия.

Преимущества, недостатки и риски лизинговых операций

Лизинг, будучи сложным и многофункциональным финансовым инструментом, предлагает компаниям уникальный набор преимуществ, но также сопряжен с определенными недостатками и рисками. Глубокое понимание всех этих аспектов является ключом к успешному и эффективному управлению лизинговыми операциями.

Преимущества лизинга для бизнеса

Лизинг зарекомендовал себя как привлекательный инструмент для бизнеса благодаря ряду существенных преимуществ:

• Сохранение ликвидности: Пожалуй, одно из главных преимуществ. Лизинг позволяет компаниям приобретать дорогостоящие активы без необходимости крупных разовых затрат на их покупку. Это сохраняет оборотные средства предприятия, которые могут быть направлены на другие операционные нужды или развитие бизнеса, поддерживая высокую ликвидность баланса.
• Налоговые льготы и оптимизация налоговой нагрузки:
  • Снижение налога на прибыль: Лизинговые платежи, как правило, полностью относятся на расходы компании, уменьшая налогооблагаемую базу по налогу на прибыль. Это позволяет эффективно оптимизировать налоги.
  • Ускоренная амортизация: Лизингодатель может применять ускоренную амортизацию предмета лизинга с повышающим коэффициентом до 3 (для определенных групп основных средств), что позволяет быстрее списывать стоимость актива на расходы и получать дополнительную налоговую экономию.
  • НДС: Лизингополучатель имеет право на вычет НДС, уплаченного в составе лизинговых платежей, что также является существенным плюсом.
• Обновление оборудования и сокращение риска устаревания: Лизинг позволяет компаниям регулярно обновлять оборудование, не теряя накопленные средства на полную покупку. Это особенно актуально в быстро меняющихся отраслях, где технологии устаревают крайне быстро. По окончании срока лизинга можно просто вернуть старое оборудование и взять в лизинг новое.
• Улучшение финансовой гибкости и оптимизация использования ресурсов: Возможность выбора графика платежей (аннуитетный, убывающий, сезонный) позволяет адаптировать лизинговые выплаты под специфику денежных потоков предприятия. Лизинг также освобождает от необходимости управлять излишками активов после их использования, так как возврат оборудования лизингодателю – это его забота.
• Сниженные или отсутствующие требования по дополнительному обеспечению: В отличие от традиционных банковских кредитов, где часто требуется значительное залоговое обеспечение, сам предмет лизинга выступает в качестве обеспечения по сделке, поскольку право собственности на имущество до полного выкупа остается за лизингодателем. Это делает лизинг доступным для компаний с ограниченными залоговыми возможностями.
• Защита активов в случае банкротства: Поскольку право собственности на лизинговое имущество до полного выкупа остается у лизингодателя, этот актив, как правило, защищен от претензий кредиторов лизингополучателя в случае его банкротства.
• Возможность приобрести подержанное имущество: Некоторые лизинговые компании предлагают лизинг подержанного оборудования, что может быть выгоднее для определенных видов бизнеса.
• Государственные программы льготного лизинга: Правительство РФ активно поддерживает малый и средний бизнес через программы льготного лизинга. Например, Корпорация МСП реализует программы, предлагающие льготные ставки: 6% годовых для отечественного оборудования и 8% для зарубежного. Эти программы доступны для малых и микропредприятий из приоритетных отраслей (машиностроение, металлообработка, химическая и пищевая промышленность) и позволяют привлечь финансирование от 1 млн до 100 млн рублей (в некоторых случаях до 200 млн рублей) на срок от 13 до 60 месяцев. Это значительная поддержка для развития производства.

Недостатки лизинга для бизнеса

Наряду с преимуществами, лизинг имеет и определенные недостатки, которые необходимо учитывать:

• Риск изъятия имущества при несвоевременном внесении платежей: Поскольку право собственности на предмет лизинга принадлежит лизингодателю, при систематических просрочках платежей или нарушении условий договора лизинговое имущество может быть изъято, что может парализовать деятельность предприятия.
• Имущество принадлежит лизингодателю до полного выкупа: До момента окончательного выкупа лизингополучатель не является юридическим собственником имущества, что может ограничивать его возможности по распоряжению активом (например, перепродать или использовать в качестве залога).
• Риск потери имущества при банкротстве лизингодателя: Хотя это менее распространенный сценарий, в случае банкротства лизингодателя могут возникнуть сложности с исполнением договора лизинга и переходом права собственности на имущество.
• Сложность в расчетах и договоре: Лизинговые договоры могут быть сложными, содержать множество условий и оговорок, что требует внимательного изучения и, возможно, юридической экспертизы. Расчеты также могут быть непрозрачными для неподготовленного клиента.

Классификация и анализ рисков лизинговых операций

Лизинговые операции подвержены различным рискам, которые можно разделить на несколько категорий:

1. Риски лизинговой сделки:
   • Маркетинговый риск: Связан с возможностью не найти арендатора на имеющееся оборудование или снижения спроса на продукцию, производимую лизингополучателем с использованием лизингового имущества.
   • Риск ускоренного морального износа объекта: Особенно актуален для высокотехнологичного оборудования, которое быстро теряет актуальность. Лизингодатель несет этот риск, если предмет лизинга возвращается ему по окончании договора.
   • Ценовой риск: Потенциальная потеря прибыли, связанная с инфляцией, изменением курсов валют или рыночной цены объекта лизинговой сделки. Может затронуть обе стороны.
   • Риск гибели или невозможности дальнейшей эксплуатации объекта: Возникает из-за аварий, поломок, стихийных бедствий, краж.
   • Риск невыполнения условий договора купли-продажи поставщиком оборудования: Несвоевременная поставка, ненадлежащее качество, некомплектность.
   • Риск ошибок, допущенных в процессе монтажа и эксплуатации предмета лизинга.
   • Риск несоответствия предмета лизинга возлагавшимся на него надеждам по использованию.
2. Финансовые риски:
   • Риск неплатежеспособности лизингополучателя: Наиболее серьезный риск для лизингодателя, ведущий к просрочкам и дефолтам.
   • Риск изменения процентной ставки (при плавающей ставке): Если ставка финансирования лизингодателя привязана к ключевой ставке или рыночным индикаторам, ее изменение может повлиять на доходность сделки.
   • Риск, связанный с реализацией лизингового имущества после расторжения договора лизинга: Лизингодатель может понести убытки при продаже возвращенного актива по цене ниже остаточной стоимости.
3. Юридические риски:
   • Наличие неясных или невыгодных условий в договоре: Недостаточно четкая формулировка прав и обязанностей сторон, условий расторжения, перехода права собственности.
   • Изменение законодательства: Новые законы или нормативные акты могут повлиять на условия действующих договоров или налогообложение.
4. Политические риски: Изменения в экономической политике государства, санкции, нестабильность, которые могут повлиять на лизинговые операции.

Методы минимизации рисков

Эффективное управление рисками – залог успешности лизинговой деятельности. Для минимизации рисков используются следующие подходы:

• Страхование рисков: Один из наиболее распространенных методов. Страхование предмета лизинга от всех рисков (гибели, повреждения, угона) является обязательным условием большинства лизинговых договоров. Это защищает как лизингодателя, так и лизингополучателя, хотя может увеличить финансовую нагрузку на последнего.
• Тщательная проработка всех условий лизингового договора: Детальное описание прав и обязанностей сторон, порядка расчетов, условий досрочного расторжения, ответственности за несвоевременное выполнение обязательств.
• Определение необходимого оборудования и его производителя (владельца): Лизингополучатель должен тщательно выбирать предмет лизинга и поставщика, основываясь на репутации, качестве и надежности.
• Обращение в специализированные консалтинговые агентства: На стадии составления бизнес-плана или при подготовке к крупной лизинговой сделке, привлечение экспертов может помочь снизить предпринимательские и финансовые риски.
• Установление базового периода, в течение которого договор не может быть расторгнут: Это позволяет лизингодателю частично минимизировать риск морального износа, обеспечивая минимальный срок эксплуатации актива.
• Установление фиксированной суммы каждого лизингового платежа на протяжении всего периода лизинга: Для ценового риска, связанного с инфляцией или изменением рыночной стоимости, фиксированные платежи обеспечивают предсказуемость.
• Авансовые платежи лизингополучателей: Рассматриваются как надежный элемент минимизации финансовых рисков лизинговой компании, поскольку снижают ее финансовое плечо и риски невозврата.
• Правильный выбор лизинговой компании и проверка деловой репутации компании-поставщика: Должная осмотрительность при выборе партнеров по сделке является фундаментальным элементом снижения рисков.

Комплексный подход к анализу преимуществ, недостатков и рисков лизинга позволяет предприятиям максимально использовать потенциал этого инструмента, минимизируя при этом возможные негативные последствия.

Анализ текущего состояния и перспективы развития лизингового рынка в РФ (2024-2025 гг.)

Российский лизинговый рынок – это живой организм, который чутко реагирует на макроэкономические изменения, государственную политику и запросы бизнеса. Последние годы продемонстрировали как периоды бурного роста, так и фазы замедления, что требует внимательного анализа текущей динамики и построения реалистичных прогнозов на будущее.

Динамика и структура лизингового рынка в 2023-2024 годах

Период 2023-2024 годов характеризовался неоднозначной, но в целом интересной динамикой.

Максимальные показатели роста в 2023 году

2023 год стал поистине знаковым для российского лизингового рынка. Были зафиксированы максимальные показатели роста за последние 5 лет:

• Объем нового бизнеса (стоимость всех заключенных договоров) вырос примерно на 70%, достигнув внушительных 3,41 трлн рублей.
• Число заключенных лизинговых договоров достигло рекордных 488 тысяч штук.

Этот феноменальный рост был обусловлен несколькими факторами: адаптацией экономики к новым условиям, активным импортозамещением, ростом цен на технику и увеличивающимся спросом на услуги лизинга в условиях ограниченного доступа к традиционным кредитным ресурсам. Наибольший прирост в 2023 году наблюдался в сегментах строительной техники, грузового транспорта и оборудования для производств. В частности, объем нового бизнеса по грузовым автомобилям увеличился на 132% за 9 месяцев 2023 года. Строительно-дорожная техника, машины и механизмы составили 44,2% от общей стоимости договоров финансового лизинга в одном из региональных исследований, подчеркивая значимость этого сегмента.

Снижение объема нового бизнеса в 2024 году

Однако, эйфория 2023 года сменилась более сдержанной динамикой в 2024 году. По данным РА «Эксперт», объем сделок на российском рынке лизинга (объем нового бизнеса) в 2024 году сократился на 7% и составил 3,3 трлн рублей. Количество заключенных сделок снизилось на 6%, с 484 тыс. до 453 тыс. штук. Важно отметить, что без учета нескольких крупных сделок в корпоративных сегментах (железнодорожная техника и недвижимость) снижение было бы еще более существенным – до 17%. За первые три квартала 2024 года объем новых договоров увеличился лишь на 6% до 2,63 трлн рублей по сравнению с аналогичным периодом 2023 года, но и здесь без учета крупных разовых сделок наблюдалось бы снижение на 7%.

Сокращение доли автолизинга и снижение объемов

Негативная динамика в 2024 году во многом связана с сокращением доли автолизинга в новом бизнесе с 53% до 49% (по итогам 9 месяцев 2024 года). Объем нового бизнеса в автолизинге снизился на 10% в 2024 году, с 1,9 трлн до 1,7 трлн рублей. Это обусловлено слабой динамикой сегмента легковых автомобилей (+13%) и падением сегмента грузовых автомобилей (-11%), которые составляют 59% рынка автолизинга. Лидером рынка по объему нового бизнеса в 2024 году была ГК «Газпромбанк Лизинг», несмотря на снижение на 7%. Второе место заняла компания «ГТЛК» с впечатляющим ростом на 74% среди топ-20 компаний, что свидетельствует о перераспределении долей в условиях меняющейся конъюнктуры.

Крупнейшим сегментом рынка лизинговых услуг в России остается автолизинг, но его доля сокращается. Также наблюдалось снижение объема нового бизнеса в 2024 году в авиационной отрасли на 56%, достигнув минимального с 2009 года уровня в 29 млрд рублей, а также в сегменте морских и речных судов на 59%. При этом доля оборудования в структуре нового бизнеса составила 43% в 2024 году, демонстрируя устойчивый спрос на промышленные активы.

Факторы, влияющие на рынок лизинга

Ряд факторов, как негативных, так и позитивных, формируют текущее состояние и будущие перспективы лизингового рынка.

Негативные факторы:

• Жесткая денежно-кредитная политика ЦБ РФ и высокая ключевая ставка: Ключевая ставка, достигшая 21% к 28 октября 2024 года, является одним из основных тормозящих факторов. Высокая стоимость заемных средств для лизинговых компаний неизбежно ведет к удорожанию лизинговых продуктов для конечных потребителей, замедляя инвестиционную активность.
• Замедление темпов строительства: Это напрямую влияет на спрос на спецтехнику. Лизинг строительной техники показал отрицательную динамику на 23% за 9 месяцев 2024 года.
• Нехватка автомобилей на российском рынке: Ограниченное предложение новых автомобилей, а также рост цен на них, негативно сказываются на сегменте автолизинга.

Позитивные факторы:

• Активное развитие интернет-торговли: Бурный рост электронной коммерции стимулирует спрос на логистические услуги и, как следствие, на грузоперевозки, что поддерживает сегмент грузового автолизинга.
• Усиление конкуренции между лизинговыми компаниями: В условиях рынка компании вынуждены разрабатывать гибкие тарифы, ускорять и упрощать оформление сделок, что выгодно для лизингополучателей.
• Рост цен на технику и увеличивающийся спрос на услуги лизинга: В 2023 году это были основные драйверы роста. Несмотря на стабилизацию, спрос на обновление основных фондов остается высоким.
• Продолжающаяся цифровизация отрасли: Внедрение машинного обучения, технологий искусственного интеллекта и облачных технологий в лизинговые процессы повышает их эффективность, ускоряет принятие решений и улучшает клиентский сервис.
• Обязанность лизинговых компаний передавать сведения в бюро кредитных историй (БКИ): С 1 октября 2024 года лизинговые компании, как и банки, обязаны принимать участие в формировании кредитной истории своих клиентов. Это, с одной стороны, повышает прозрачность рынка и дисциплину заемщиков, с другой – дает лизингодателям более полную информацию для оценки рисков, что может способствовать более ответственному кредитованию.

Прогнозы развития лизингового рынка на 2025 год и далее

Перспективы лизингового рынка на 2025 год выглядят достаточно сложными, но с потенциалом к восстановлению в среднесрочной перспективе.

Прогнозируемое падение объема нового бизнеса в 2025 году

Основной прогноз на 2025 год – падение объема нового бизнеса на 15–25% относительно уровня 2024 года. Это станет первым двухлетним спадом рынка лизинга с 2015 года, что подчеркивает серьезность текущих экономических вызовов, прежде всего – высокой ключевой ставки. По оценкам Национального рейтингового агентства (НРА), консолидированный прогноз по рынку лизинга на 2025 год составляет 360-420 тыс. единиц нового бизнеса в натуральном выражении (что на 35% ниже предыдущего прогноза в 600 тыс. единиц), а в денежном выражении ожидается сокращение до 2,4 трлн рублей (на 28% меньше предыдущего периода).

Ожидаемое возвращение к прошлогодним объемам и влияние снижения ключевой ставки

Возвращение лизинговой отрасли к прошлогодним объемам (уровням 2023 года) ожидается в течение нескольких лет. Ключевым фактором, который может привести к прекращению падения рынка лизинга, является снижение ключевой ставки Банком России. Как только стоимость заемных средств начнет снижаться, лизинговые продукты станут более доступными, что подстегнет инвестиционную активность.

Роль государственной поддержки

Государственная поддержка остается критически важной для стабилизации и развития лизинговой отрасли. Прогнозируется выделение 27 млрд рублей из федерального бюджета на льготные программы для малого и среднего бизнеса в 2025 году. Это включает льготную ставку 6% для отечественного оборудования (и 8% для зарубежного). Общая сумма льготного лизингового финансирования для МСП до 2030 года составит не менее 18 млрд рублей, что создаст прочный фундамент для модернизации производств.

Прогнозы по сегментам:

• Автолизинг: Продолжит оставаться основным драйвером нового бизнеса, однако в этом сегменте будет наблюдаться снижение активности, с прогнозом сокращения нового бизнеса на 3-5% для легкового транспорта.
• Спецтехника: Ожидается стагнация, которая будет частично компенсироваться увеличением спроса на лизинг подержанной и новой техники вместо приобретения новой (что более капиталоемко).
• Авиационный транспорт и корпоративные сегменты: Без дополнительной государственной поддержки промышленных предприятий и запуска новых инфраструктурных проектов могут сократиться еще больше.

Таким образом, лизинговый рынок России в 2025 году столкнется с серьезными вызовами, главным из которых является высокая стоимость финансирования. Однако государственная поддержка, адаптация лизинговых компаний и фундаментальный спрос на обновление основных фондов дают основания для умеренного оптимизма в среднесрочной перспективе.

Выводы и рекомендации по совершенствованию управления лизинговыми процессами на предприятии

Проведенное комплексное исследование показало, что лизинг в Российской Федерации на 2025 год является не просто альтернативным способом финансирования, а многогранным финансовым, учетным и правовым инструментом, чья роль в экономике постоянно возрастает. Он позволяет предприятиям гибко адаптироваться к рыночным условиям, обновлять основные фонды и оптимизировать финансовую нагрузку. Однако успешное использование лизинга требует глубокого понимания его теоретических основ, действующего законодательства, особенностей бухгалтерского и налогового учета, а также умения анализировать риски и оценивать экономическую эффективность.

На протяжении работы мы увидели, как правовое регулирование лизинга (ГК РФ, ФЗ № 164-ФЗ) постоянно эволюционирует, стремясь к большей прозрачности и защищенности сторон, о чем свидетельствует концепция регулирования лизинговой отрасли и новые требования к передаче данных в БКИ с 1 октября 2024 года. Бухгалтерский учет (ФСБУ 25/2018) значительно сблизился с международными стандартами (МСФО IFRS 16), требуя от лизингополучателей признания права пользования активом и обязательства по аренде на балансе, что повышает сопоставимость финансовой отчетности. Налогообложение (НК РФ) также претерпевает важные изменения, включая повышение ставки налога на прибыль с 2025 года и новые правила НДС для ИП, что требует пересмотра стратегий налоговой оптимизации.

Анализ рынка показал, что, несмотря на бурный рост в 2023 году, 2024 и прогнозируемый 2025 год характеризуются снижением объемов нового бизнеса, в основном из-за высокой ключевой ставки и замедления инвестиционной активности. Тем не менее, государственная поддержка и гибкость лизинговых компаний остаются ключевыми факторами, способными сдержать падение и обеспечить постепенное восстановление рынка.

На основе проведенного анализа, можно сформулировать следующие практические рекомендации для предприятий, стремящихся к совершенствованию управления лизинговыми процессами:

1. Актуализация учетной политики и постоянный мониторинг законодательства: Предприятиям критически важно пересмотреть свои учетные политики в соответствии с ФСБУ 25/2018 и МСФО IFRS 16, а также постоянно отслеживать изменения в налоговом законодательстве (например, новые ставки налога на прибыль, правила НДС для ИП, КВР для бюджетников). Несоблюдение актуальных норм может привести к серьезным штрафам и искажению финансовой отчетности.
2. Глубокий финансовый анализ при выборе лизинговой схемы: Необходимо проводить всесторонний сравнительный анализ лизинга с кредитом и прямой покупкой, используя методы NPV и IRR, а также детальный анализ денежных потоков. Особое внимание следует уделять влиянию налоговых эффектов (НДС, налог на прибыль, ускоренная амортизация) и дисконтированию платежей.
3. Оптимизация авансовых платежей: Использовать авансовые платежи как инструмент снижения общей стоимости лизинга и улучшения условий договора. При этом важно оценивать оптимальный размер аванса, исходя из текущей ликвидности предприятия и доступности государственных программ льготного лизинга, где аванс может быть снижен до 10-20%.
4. Тщательная проработка лизингового договора и оценка рисков: До подписания договора необходимо провести его юридическую экспертизу, обращая внимание на условия перехода рисков, порядок расчетов при расторжении, ответственность сторон. Рекомендуется использовать страхование для минимизации эксплуатационных рисков (гибели, порчи, кражи имущества) и активно включать условия, минимизирующие ценовые и рыночные риски.
5. Использование программ государственной поддержки: Малым и средним предприятиям из приоритетных отраслей следует активно изучать и использовать льготные лизинговые программы, предлагаемые Корпорацией МСП и другими государственными институтами, поскольку они предоставляют доступ к финансированию по значительно сниженным ставкам (6-8%).
6. Внимание к кредитной истории: С учетом введения обязанности лизинговых компаний передавать сведения в БКИ, лизингополучателям необходимо поддерживать безупречную платежную дисциплину. Положительная кредитная история станет ценным активом для будущего привлечения финансирования.
7. Цифровизация и автоматизация лизинговых процессов: Для крупных предприятий и лизинговых компаний целесообразно внедрять системы автоматизации учета лизинговых операций, а также использовать современные цифровые технологии (ИИ, машинное обучение) для оценки рисков и оптимизации клиентского сервиса.

На государственном уровне для дальнейшего развития и стимулирования лизинга в России можно предложить следующие меры:

1. Дальнейшая гармонизация законодательства: Продолжать работу по унификации правового и учетного регулирования лизинга, устраняя оставшиеся разночтения и создавая максимально предсказуемую правовую среду.
2. Расширение программ льготного лизинга: Увеличить объемы государственной поддержки и расширить перечень отраслей и видов имущества, подпадающих под льготные условия, особенно в контексте импортозамещения и технологического суверенитета.
3. Стимулирование конкуренции: Создание условий для развития конкуренции на лизинговом рынке, что будет способствовать снижению ставок и улучшению качества услуг.
4. Развитие образовательных программ: Повышение финансовой грамотности предпринимателей и специалистов в области лизинга через образовательные и информационные программы, что позволит им более осознанно подходить к выбору и управлению лизинговыми сделками.

Лизинг – это инструмент с огромным потенциалом, способный обеспечить устойчивое развитие российских предприятий и экономики в целом. Правильное его использование, основанное на глубоком знании и своевременной адаптации к изменениям, позволит бизнесу эффективно решать свои инвестиционные задачи в любых экономических условиях.

Список использованной литературы

1. Конвенция УНИДРУА о международном финансовом лизинге (Оттава, 28 мая 1988 г.).
2. Гражданский кодекс Российской Федерации (ГК РФ) (части первая, вторая, третья и четвертая) (с изм. и доп.) // КонсультантПлюс.
3. Налоговый кодекс Российской Федерации. Часть первая от 31 июля 1998 г. N 146-ФЗ и часть вторая от 5 августа 2000 г. N 117-ФЗ (в ред. от 24 июля 2007 г.).
4. Федеральный закон от 29.10.1998 N 164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)» (с изменениями и дополнениями) // ГАРАНТ.РУ.
5. Федеральный закон от 26 июля 2006 г. N 135-ФЗ «О защите конкуренции».
6. Федеральный закон от 7 августа 2001 г. N 115-ФЗ «О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма» (в ред. от 12 апреля 2007 г.).
7. Закон РСФСР от 22 марта 1991 г. N 948-I «О конкуренции и ограничении монополистической деятельности на товарных рынках» (в ред. от 26 июля 2006 г.).
8. Приказ Федеральной антимонопольной службы от 23 сентября 2005 г. N 213 «Об утверждении Порядка определения доминирующего положения лизинговых организаций на рынке лизинговых услуг».
9. Асташкина А.В. Правовое положение российских лизинговых компаний в современном гражданском праве : дисс. … канд. юрид. наук. – М. : Бек, 2005. – 215 с.
10. Брагинский М.И., Витрянский В.В. Договорное право. Кн. Вторая: Договоры о передаче имущества. – М. : Юрайт, 2006. – 585 с.
11. Бутенина Н. // Лизинг-ревю. 2000. № 5-6. С. 5.
12. Васильев Н.М., Катырин С.Н., Лепе Л.Н. Лизинг: организация, нормативно-правовая основа, развитие. – М. : Издательско-консалтинговая компания «ДеКа», 2005. – 342 с.
13. Вахитов Д.Р., Тазиев И.В., Тимирясов В.Г. Лизинг: зарубежный опыт и российская практика. – Казань : Таглимат, 2000. – 645 с.
14. Гладких Р.А. Лизинг как форма инвестиционной деятельности // Бизнес и банки. 2006. № 30.
15. Горемыкин В.А. Основы технологии лизинговых операций. – М. : Ось – М., 2000. – 241 с.
16. Горемыкин В.А. Лизинг. Практическое учебно-справочное пособие. – М. : Дашков и К., 2003. – 293 с.
17. Гуккаев В.Б. Лизинг. Правовые основы, учет, налогообложение. – М. : ЗАО «Издательский Дом «Главбух», 2002. – 511 с.
18. Деньги. Кредит. Банки : учебник для вузов / Е.Ф. Жуков, Н.М. Зеленкова, Л.Т. Литвененко. – 3-е изд., перераб. и доп. – М. : Юнити-Дата, 2005. – 742 с.
19. Иванов А.А. Договор финансовой аренды (лизинга) : учебно-практическое пособие. – М. : Проспект, 2007. – 101 с.
20. Иванов В.В., Соколов Б.И., ред. Деньги. Кредит. Банки. – М. : Проспект, 2007. – 649 с.
21. Карп М.В., Шабалин Е.М., Эриашвили Е.Д., Истомин О.Б. Лизинг. Экономические и правовые основы. – М. : Юнити-Дана, 2001. – 290 с.
22. Комаров В.В. Инвестиции и лизинг в СНГ. – М. : Финансы и статистика, 2006. – 89 с.
23. Королев С. Лизинговый договор, права и обязанности сторон // ЭЖ-Юрист. 2004. N 35.
24. Лапыгин Ю.А., Сокольских Е.В. Лизинг : учебное пособие для вузов. – М. : Академический проект: Альма Матер, 2005. – 432 с.
25. Латышева О., Матвеев А., Панова М. и др. Темпы хорошо. А качество — лучше! // Экономика и жизнь. 2002. № 16.
26. Лещенко М.И. Основы лизинга. – М. : Финансы и статистика, 2002. – 552 с.
27. Лизинг: основы теории и практики : учебное пособие / В.А. Шабашев, Е.А. Федулова, А.В. Кошкин; под ред. проф. Г.П. Подшиваленко. — 2-е изд. – М. : КНОРУС, 2005. – 352 с.
28. Моисеев С. Р. Современный взгляд на вечную проблему. – М. : Маркет ДС, 2004. – 441 с.
29. Отчет Группы по развитию лизинга в России Международной финансовой корпорации. Финансовая аренда (лизинг) в России: обзор рынка 2000-2001гг. // www.ifc.irg/russianleasing.
30. Панова Г.С. Кредитная политика коммерческого банка. – М. : ИКЦ «ДИС», 2006. – 464 с.
31. Петрова Г.В., Скороходова А.В., Евдокимова И.В. Правовой статус и налогообложение лизинговых компаний. Обзор законодательства // Право и экономика. 2006. N 3.
32. Печникова А.В., Макова О.М., Стародубцева Е.Б. Банковские операции : учебник. – М. : Форум: Инфра-М, 2005. – 600 с.
33. Финансовый рынок // Конкуренция и рынок. 2004. № 9. С. 33.
34. Финансы, денежное обращение и кредит : учеб. / В.К. Сенчагов, А.И. Архипов, Г.Н. Чубанов и др.; под ред. В.К. Сенчагова, А.И. Архипова. – М. : Проспект, 2005. – 423 с.
35. Францева Е.Ф. Лизинг : справочное пособие. – М. : ПРИОР, 2006. – 307 с.
36. Харитонова Ю.С. Договор лизинга. – М. : Юрайт-М, 2005. – 211 с.
37. Хозяйственное право : учебник для вузов. Т. 2. Отв. ред. В.С. Мартемьянов. – М. : БЕК, 2004. – 119 с.
38. Чекмарева Е.Н. Лизинговый бизнес : практическое пособие. – М. : Мысль, 2004. – 290 с.
39. Штельмах В. Расчет лизинговых платежей исходя из потока денежных средств. Плюсы и минусы. – М. : ж. «Лизинг-курьер». 2000. № 1 (7).
40. Экономика предприятия : учеб. пособие / А.И. Ильин, В.И. Станкевич и др. – 3-е изд. – М. : Новое знание, 2005. – 698 с.
41. www.cbr.ru (Интернет-страница ЦБ РФ).
42. www.economy.gov.ru (Интернет-страница Минэкономразвития и торговли РФ).
43. www.gks.ru (Интернет-страница Госкомстата РФ).
44. Бухгалтерский и налоговый учет лизинговых операций в 2025 году // Первый Бит.
45. Бухгалтерский и налоговый учёт лизинговых операций в 2025 году // ЧелИндЛизинг.
46. Динамика рынка лизинга за девять месяцев и прогноз на 2025 год.
47. Кредит или лизинг: разница, преимущества и недостатки // Контур.Бухгалтерия.
48. ЛИЗИНГ В РОССИИ: СОВРЕМЕННЫЕ ВЫЗОВЫ И ПРАВОВЫЕ ПУТИ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ В УСЛОВИЯХ ЭКОНОМИЧЕСКИХ РЕАЛИЙ // КиберЛенинка.
49. Лизинг для юридических лиц: все плюсы и минусы для бизнеса.
50. Лизинг: классификация, риски, преимущества и недостатки.
51. Лизинг: расчет платежа, примеры расчетов // Кредиты.
52. Лизинговая отрасль России: устойчивость оказалась выше ожиданий, но ключевые вызовы еще впереди // Национальное рейтинговое агентство.
53. Лизинговая сделка и риски лизингополучателя // ЛесПромИнформ.
54. МСФО (IFRS) 16 Аренда // ACCA Global.
55. МСФО (IFRS) 16: Модификация аренды. Практические примеры // Русаудит.
56. МСФО (IFRS) 16: новый стандарт учета, примеры учёта аренды // Мое дело.
57. МСФО IFRS 16 Аренда — примеры расчета активов и обязательств.
58. Методические рекомендации по расчету лизинговых платежей // Контур.Норматив.
59. Налоги 2025 и как лизинг поможет минимизировать расходы // ОП Лизинг.
60. Основные законы по лизингу: что важно знать в 2025 году // РЕСО Лизинг.
61. Особенности учета и налогообложения малых предприятий на примере ООО «Багира».
62. Переходные положения по налогу на имущество при лизинге // БУХ.1С.
63. Перспективы лизинговой отрасли в России на 2024 и 2025 годы // Т-Банк.
64. Плюсы и минусы лизинга: разбираемся в деталях // Центр Технического Оборудования.
65. Пошаговый учет лизинга с 2025 года: бухгалтерский и налоговый учет, проводки // Главбух.
66. Пошаговый учет лизинга с 2025 года: бухгалтерский и налоговый учет, проводки // Система Главбух.
67. Риски лизинга оборудования и как их минимизировать.
68. Риски при лизинге: можно ли их избежать? // СТРАХОВАНИЕ СЕГОДНЯ.
69. Риски при лизинговых операциях и механизмы их минимизации.
70. Рынок лизинга в 2024 году по ФСБУ: рост на 25% // Эксперт РА.
71. Рынок лизинга в России в 2025 году продолжит снижение из-за высокой ключевой ставки // MegaResearch.
72. Рынок лизинга по итогам 2024 года: ставки высоки // All-leasing.
73. Рынок лизинга: тенденции и перспективы // Газпромбанк Автолизинг.
74. С 2025 года – новые КВР для лизинговых платежей // ГАРАНТ.РУ.
75. Ставится ли к вычету НДС по лизингу прошлого года при переходе на НДС? // Главбух.
76. Уплата налога на имущество по договору лизинга // КонсультантПлюс.
77. Ускоренная амортизация в 2025 году: что это такое, правила // Главбух.
78. Ускоренная амортизация при лизинге в 2025 году // Главбух.
79. Учет аренды и лизинга в 2025 году по ФСБУ 25/2018 // Упрощенка Журнал.
80. Учет договоров аренды МСФО (IFRS) 16: сложные вопросы на примерах, разбор кейсов // ФБК.
81. Энциклопедия решений. Объект обложения налогом на имущество при лизинге (август 2025) // ГАРАНТ.РУ.
82. В «Европлане» дали прогноз рынку автолизинга в России в 2025 году.
83. Владимир Путин одобрил новый проект концепции регулирования лизинговой отрасли // Интерфакс.
84. Как рассчитать лизинг: пример и формула, как рассчитывается лизинг // Интерлизинг.
85. Что такое лизинг, его плюсы и минусы. Какой бизнес может прибегнуть к лизингу // Блог Platrum.
86. Автомобиль в лизинге: бухгалтерский и налоговый учет // Правовест Аудит.
87. что такое амортизация лизингового имущества по договору // Infull.