Методические рекомендации по написанию дипломной работы на тему «Лизинг в инвестиционной деятельности предприятия»

Введение, или как сформулировать актуальность и цели исследования

Введение — это визитная карточка вашей дипломной работы. Его задача — не просто перечислить, о чем пойдет речь, а убедить научного руководителя и комиссию в значимости вашего исследования с первых строк. Ключ к успеху — четкая и обоснованная актуальность. Например, можно оттолкнуться от объективной проблемы российской экономики: с одной стороны, существует острая потребность в широкомасштабном перевооружении производства из-за высокого износа основных фондов, а с другой — наблюдается недостаточная инвестиционная активность предприятий. В этом контексте лизинг предстает как мощный инструмент для технического обновления и структурной перестройки экономики.

После обоснования актуальности необходимо четко сформулировать ключевые параметры исследования. Вот примерная структура на основе конкретного предприятия:

• Цель исследования: оценка эффективности лизинговых операций в системе управления инвестиционной деятельностью ООО «Новомет- Стрежевой».
• Объект исследования: лизинг как форма финансирования инвестиционной деятельности на примере ООО «Новомет- Стрежевой».
• Предмет исследования: лизинг в системе управления инвестиционной деятельностью предприятия.

Завершает введение краткий обзор научной литературы. Достаточно упомянуть ключевых авторов, изучавших тему (например, Газман В.Д., Ковалев В.В., Чекмарева Е.Н.), чтобы продемонстрировать знакомство с теоретической базой. После того как заложен фундамент работы, мы можем перейти к возведению первой несущей конструкции — теоретической главы.

Глава 1. Создаем теоретический фундамент для анализа лизинга

Первая глава дипломной работы — это не механический пересказ учебников, а синтез и систематизация знаний. Ваша задача — показать, что вы ориентируетесь в теме, понимаете различные подходы и можете выстроить логическую базу для последующего практического анализа. Качественная теоретическая глава демонстрирует многообразие подходов к определению лизинга, который в экономической литературе рассматривается с позиций кредита, аренды, инвестиционной деятельности и финансового менеджмента.

Рекомендуемая структура первой главы выглядит следующим образом:

1. Сущность и функции лизинга. Здесь вы раскрываете экономическое содержание понятия, опираясь на работы признанных авторов.
2. Классификация лизинга. Необходимо описать основные виды и формы лизинговых операций (например, финансовый, операционный, возвратный), так как это станет основой для выбора оптимального инструмента в третьей главе.
3. Нормативно-правовая база. Краткий обзор ключевых документов, регулирующих лизинговую деятельность в РФ (Гражданский кодекс РФ, федеральные законы), покажет глубину вашей проработки темы.

Такой подход позволяет создать прочный теоретический фундамент, на котором будет уверенно держаться вся аналитическая часть вашего исследования. Одним из ключевых элементов теоретической базы является классификация. Давайте детальнее разберем, как грамотно описать виды лизинга и их экономический смысл.

Какие существуют виды лизинга и как их правильно классифицировать

Грамотная классификация лизинга — это не формальность, а важный аналитический инструмент. Понимание отличий между разными видами лизинга позволяет в дальнейшем обоснованно предлагать предприятию наиболее выгодный вариант. Рассмотрим ключевые из них.

• Финансовый лизинг. Это наиболее распространенный вид, по своей сути близкий к долгосрочному кредиту. Срок договора сопоставим со сроком полезного использования актива, и по его окончании лизингополучатель, как правило, выкупает объект по минимальной остаточной стоимости. Все риски, связанные с владением, обычно переходят к лизингополучателю.
• Операционный (оперативный) лизинг. Здесь срок договора значительно короче срока службы актива. По его завершении объект возвращается лизингодателю. Этот вид выгоден, когда оборудование нужно на короткий срок или быстро устаревает. Важное преимущество: бремя владения активом (обслуживание, ремонт) часто остается у лизинговой компании.
• Возвратный лизинг. Специфическая схема, при которой предприятие сначала продает свое имущество (например, недвижимость или транспорт) лизинговой компании, а затем берет его же в аренду. Это эффективный способ быстро пополнить оборотные средства, не прекращая пользоваться необходимыми активами.

Также в теории выделяют и более сложные формы, например, левередж-лизинг (с привлечением нескольких кредиторов), но для большинства дипломных работ достаточно глубокого понимания трех основных видов. Теперь, когда теоретическая основа заложена, мы готовы перейти к самому интересному — практическому анализу, который составляет ядро второй главы.

Глава 2. Переходим от теории к практике через анализ рынка и предприятия

Вторая глава — сердце дипломной работы, где теория встречается с реальностью. Ее главная задача — провести всесторонний анализ, который станет основой для разработки практических рекомендаций. Логика построения этой главы должна быть безупречной и двигаться от общего к частному.

Алгоритм построения аналитической главы: сначала анализ внешней среды (макроуровень), затем — анализ внутренней среды (микроуровень).

Такая структура позволяет показать, как глобальные тенденции на рынке влияют на деятельность конкретной организации и какие возможности или угрозы это создает.

План второй главы может выглядеть так:

1. Анализ современного состояния рынка лизинговых услуг в РФ. Здесь вы исследуете общие тренды, динамику, ключевые сегменты и регуляторные изменения.
2. Анализ деятельности исследуемого предприятия. На этом этапе вы «приближаете камеру» и фокусируетесь на объекте исследования. Например, на ООО «Новомет-Стрежевой».

В качестве информационной базы для анализа предприятия обычно выступают его годовые отчеты, финансовая документация, а также открытые источники, такие как отраслевые обзоры и публикации в сети Интернет. Начнем с первой части аналитической главы — исследования общих тенденций.

Как провести глубокий анализ российского рынка лизинговых услуг

Анализ рынка не должен быть простым пересказом статистических данных. Его цель — выявить ключевые тенденции, проблемы и драйверы роста, которые напрямую или косвенно влияют на деятельность вашего предприятия. Чтобы анализ был структурированным и глубоким, его следует проводить по нескольким ключевым направлениям.

Предлагаемая структура анализа рынка:

• Динамика и объем рынка. Оцените общие показатели за последние 3-5 лет. Как экономическая ситуация в стране влияет на рынок? Важно использовать не только текст, но и наглядные графики или диаграммы для демонстрации роста или спада.
• Ключевые сегменты. Определите, какие отрасли являются основными потребителями лизинговых услуг. Традиционно в России наиболее развиты сегменты автотранспорта, спецтехники и недвижимости. Укажите средние сроки договоров, например, для спецтехники они обычно составляют от 3 до 7 лет.
• Уровень конкуренции и ключевые игроки. Дайте краткую характеристику основным лизинговым компаниям на рынке, их долям и специализации.
• Основные риски и государственное регулирование. Проанализируйте, какие факторы сдерживают развитие рынка. Среди ключевых рисков можно выделить риск неплатежа со стороны лизингополучателя и риск изменения остаточной стоимости актива. Также важно отметить, как законодательство (федеральные законы, постановления правительства) стимулирует или ограничивает лизинговую деятельность.

Такой комплексный подход позволит вам не просто описать рынок, а понять его внутреннюю логику и подготовить почву для анализа конкретного предприятия. После анализа общей картины мы «приближаем камеру» и фокусируемся на конкретном объекте исследования.

Анализируем деятельность предприятия как основу для будущих рекомендаций

После макроэкономического обзора рынка необходимо провести глубокий микроэкономический анализ конкретного предприятия. Этот раздел должен логически подвести к выводу о том, какие именно инвестиционные потребности существуют у компании и как лизинг может помочь их удовлетворить. Это фундамент для ваших будущих рекомендаций в третьей главе.

Рекомендуется придерживаться следующего пошагового плана, на примере условного ООО «Новомет-Стрежевой»:

1. Краткая организационно-экономическая характеристика предприятия. Здесь описывается история компании, ее место на рынке, основные виды деятельности, организационная структура. Этот пункт задает контекст.
2. Анализ финансового состояния и инвестиционной активности. Это ключевой блок. Необходимо проанализировать основные финансовые показатели (ликвидность, рентабельность, финансовая устойчивость) за последние 2-3 года. Особое внимание уделите анализу состояния и износа основных фондов, а также объему и источникам инвестиций. Именно здесь выявляется потребность в обновлении активов.
3. Характеристика существующих лизинговых операций (если они есть). Если предприятие уже использует лизинг, необходимо проанализировать текущие договоры: что является предметом лизинга, на каких условиях заключены сделки, как они влияют на финансовые показатели.
4. Выявление «узких мест» и формирование потребности. На основе предыдущих пунктов делается итоговый вывод. Например: «Анализ показал высокий уровень износа парка спецтехники (70%), что приводит к росту операционных расходов на ремонт. При этом текущая кредитная нагрузка не позволяет привлечь банковский заем для обновления. Таким образом, сформирована потребность в поиске альтернативных источников финансирования, одним из которых является лизинг».

Такой структурированный анализ позволяет четко определить проблему, которую вы будете решать в следующей главе. Результаты анализа подводят нас к финальной и самой важной части дипломной работы — разработке конкретных, измеримых и обоснованных предложений.

Глава 3. Разрабатываем практические рекомендации для предприятия

Третья глава — это кульминация вашей дипломной работы. Если первая глава была «что известно?», вторая — «какова ситуация?», то третья отвечает на главный вопрос — «что делать?». Здесь вы должны превратить результаты своего анализа в конкретные, практически применимые и экономически обоснованные предложения. Ценность всей работы определяется именно качеством этого раздела.

Структура главы должна быть максимально логичной и убедительной. Она представляет собой прямой ответ на проблему, выявленную во второй главе.

• Постановка задачи. Четко сформулируйте проблему, которую вы собираетесь решить. Например: «Необходимо обновить парк бурового оборудования ООО «Новомет-Стрежевой» в количестве 5 единиц с минимальным отвлечением оборотных средств».
• Предложение конкретного решения через лизинг. Опишите предлагаемую схему. Это может включать рекомендации по выбору вида лизинга (финансовый, операционный), выбору конкретной лизинговой компании (на основе анализа их предложений) и определению оптимальных параметров договора (срок, размер аванса, вид платежей).
• Экономическое обоснование предложенного решения. Это ядро главы. Здесь вы должны доказать, что ваше предложение выгодно для предприятия.

Практическая значимость работы, как в примере для ООО «Новомет-Стрежевой», заключается именно в разработке таких конкретных рекомендаций по выбору лизинговой компании и методики расчета платежей. Центральным элементом рекомендаций всегда является экономическое обоснование. Рассмотрим, как его грамотно рассчитать и представить.

Как рассчитать и доказать экономическую эффективность лизинга

Экономическое обоснование — это не просто набор цифр, а доказательство эффективности вашего предложения. Главная задача этого раздела — наглядно показать, почему лизинг в данной конкретной ситуации является более предпочтительным вариантом финансирования по сравнению с альтернативами, чаще всего — с банковским кредитом. Расчет должен быть пошаговым и понятным.

Вот алгоритм проведения сравнительного анализа:

1. Определите исходные данные. Соберите всю необходимую информацию: стоимость оборудования, условия по кредиту (ставка, срок, комиссии) и условия по лизинговому договору (срок, аванс, ставка удорожания, график платежей, выкупная стоимость).
2. Сравните денежные потоки. Рассчитайте все затраты предприятия по обоим вариантам на протяжении всего срока договора.
   • Для кредита: первоначальный взнос, проценты по кредиту, налог на имущество, амортизация.
   • Для лизинга: авансовый платеж, регулярные лизинговые платежи, выкупной платеж.
3. Учтите налоговые преимущества лизинга. Это ключевой момент. Лизинг позволяет оптимизировать налоговую нагрузку. Обязательно рассчитайте экономию по налогу на прибыль (за счет отнесения лизинговых платежей на себестоимость) и вычеты по НДС со всей суммы договора.
4. Используйте методики оценки эффективности. Чтобы сравнение было академически корректным, используйте общепринятые финансовые метрики. Наиболее подходящим является метод расчета чистой приведенной стоимости (NPV). Вы дисконтируете все затраты по обоим вариантам к текущему моменту времени. Вариант, у которого NPV затрат окажется ниже, является более выгодным. Также можно рассчитать внутреннюю норму доходности (IRR) и срок окупаемости проекта.

Представление результатов в виде итоговой таблицы, где наглядно сравниваются суммарные затраты по кредиту и лизингу с учетом налоговой экономии, сделает ваши выводы максимально убедительными. Когда все главы написаны, остается последний, но очень важный шаг — подвести итоги в заключении.

Заключение. Формулируем выводы и подводим итоги исследования

Заключение — это финальный аккорд вашей работы, который должен оставить у читателя ощущение целостности и завершенности исследования. Его главная ошибка — попытка включить новую информацию или рассуждения. Задача заключения — зеркально ответить на задачи, которые были поставлены во введении, и кратко подвести итоги всего проделанного пути.

Структура грамотного заключения повторяет логику самой дипломной работы (введение — три главы — заключение):

• Резюме по теоретическим выводам. Начните с краткого обобщения результатов первой главы. Например: «В ходе исследования были систематизированы теоретические подходы к определению сущности лизинга, рассмотрена его классификация и нормативно-правовая база, что позволило создать фундамент для практического анализа».
• Основные результаты анализа. Далее суммируйте ключевые выводы из второй, аналитической, главы. «Анализ российского рынка выявил… Анализ деятельности предприятия показал наличие острой потребности в обновлении…»
• Итоговая формулировка практических рекомендаций. Это самая важная часть. Четко и сжато изложите суть ваших предложений из третьей главы и подтвердите их значимость. «На основе проведенного анализа были разработаны рекомендации по использованию финансового лизинга… Расчеты подтвердили экономическую эффективность данного предложения, которая выражается в экономии X рублей по сравнению с кредитом».

Хорошее заключение лаконично, структурировано и полностью основано на материале, изложенном в основной части работы. Оно еще раз подчеркивает вашу компетентность и доказывает, что цель дипломного исследования была успешно достигнута.

Список использованной литературы

1. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 № 51-ФЗ
2. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 26.01.1996 №14-ФЗ (ред. от 21.07.2014, с изм. и доп., вступ. в силу с 01.10.2014)
3. Федеральный закон от 29.10.1998 № 164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)» (ред. от 04.11.2014)
4. Закон РФ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25 февраля 1999 г. № 39-Ф3 (в редакции №215-ФЗ от 18 июля 2011 г.). – База данных Гарант.
5. Конвенцию УНИДРУА о международном финансовом лизинге от 28.05.1988, согласно Федеральному закону от 16.01.1998 № 16-ФЗ «О присоединении Российской Федерации к Конвенции УНИДРУА о международном финансовом лизинге»
6. Об отражении в бухгалтерском учете опера¬ций по договору лизинга: приказ Минфина России от 17.02.1997 № 15
7. Баринов А. Э. Проджект файненсинг. Технологии финансирования инвестиционных проектов. – М.: Ось-89, 2012, 432 с.
8. Брынцев А.Н. Инвестиционный проект. Да или нет. – М.: Экономическая газета, 2012, 126 с.
9. Бланк И.А. Инвестиционный менеджмент. М.: Эльга, Ника-Центр, 2012, 818 с.
10. Газман В.Д. Финансовый лизинг. М.: ГУ ВШЭ, 2014, 689 с.
11. Газман В.Д. Лизинг. Финансирование и секьюритизация. – М.: ГУ ВШЭ, 2011, 472 с.
12. Газман В.Д. Лизинг. Статистика развития. – М.: ГУ ВШЭ, 2013, 592 с.
13. Газман В.Д. Ценообразование лизинга. – М.: ГУ ВШЭ, 2014, 544 с.
14. Горемыкин В.А. Лизинг. – М.: Информцентр ХХ1 века, 2013, 944 с.
15. Горемыкин В., Бочков В., Демин Ю. Экономика инвестиционных лизинговых процессов. – М.: МГИУ, 2014, 228 с.
16. Джесси Рассел. Лизинг. – М.: Проспект, 38 с. 2012, 368 с.
17. Демина Л., Тихонов Г. Лизинг в машиностроении – М.:МГИУ, 2012, 52 с.
18. Донцова Л.В., Никифорова Н.П. Анализ бухгалтерской отчетности. — М.: ДиС, 2011, 589 с.
19. Ефимова О. В., Мельник М. В., Бердников В. В. Анализ финансовой отчетности. – М.: Омега-Л, 2012, 658 с.
20. Ефимова О.В. Финансовый анализ: современный инструментарий для принятия экономических решений: учебник / О.В. Ефимова. – М.: Издательство «Омега-Л», 2012, 624 с.
21. Зарипов Д.Р. Некоторые вопросы классификации договора лизинга//Актуальные проблемы российского права. 2012. № 1. 216 с.
22. Инвестиции: учеб. Пособие / сост. Н.В. Кретова, О.И.Мокрецова. – Иркутск: ИрГУПС, 2012, 459 с.
23. Ионова, А. Ф. Селезнева Н. Н. Финансовый анализ. – М.: Проспект, 2011, 748 с.
24. Кабанова И. Правовое регулирование лизинга недвижимости в Российской Федерации. – М.: Юстицинформ, 2013, 228 с.
25. Керина Э.Н., Чикишев Е.В. Лизинговая деятельность в РФ: факторы, определяющие стоимость лизинга//Труды Братского государственного университета. Серия: Естественные и инженерные науки. 2013. Т. 2. 412 с.
26. Кирилловых А. Правовые основы лизинга. – М.: Юстицинформ, 2012, 112 с.
27. Киркорова Н. И. Направления совершенствования нормативной базы лизинга. – М.: Проспект, 2014, 279 с.
28. Ковалев В. Лизинг. Финансовые, учетно-аналитические и правовые аспекты. — М.: Проспект, 2014, 446 с.
29. Ковалев В.В., Иванов В.В., Лялин В.А. Инвестиции в вопросах и ответах. М.: Проспект, 2011, 278 с.
30. Кукукина И. Г., Малкова Т. Б. Экономическая оценка инвестиций. – М.: КноРус, 2011, 304 с.
31. Лапыгин Ю., Сокольских Е. Лизинг. Учебное пособие для вузов – М.: КноРус, 2014, 432 с.
32. Левкович А.О. Формирование рынка лизинговых услуг. – М.: Издательство деловой и учебной литературы, 2012, 368 с.
33. Лизинг и коммерческий кредит. М.: “Истсервис”, 2012, 265с.
34. Маркарьян Э. А., Герасименко Г. П., Маркарьян С. Э. Финансовый анализ. – М.: КноРус, 2011, 468 с.
35. Мельцас Е, Амукова Л, Амутинов М. Лизинг как инструмент повышения финансовой устойчивости пред-приятия в кризисный период // РИСК: Ресурсы. Инфор¬мация. Снабжение. Конкуренция. 2012. № 1. 612 с.
36. Проскурин В. К. Анализ и финансирование инновационных проектов. – М.: Вузовский учебник, Инфра-М, 2011, 112 с.
37. Сапожникова Ю. Постатейный комментарий к Федеральному закону "О финансовой аренде (лизинге)". – М.: Юстицинформ, 2011, 136 с.
38. Сахарова И. Правоотношения, возникающие из договоров лизинга и купли-продажи объекта лизинга. — М.: Юстицинформ, 2013, 316 с.
39. Сутягин А. Аренда и лизинг. – М.: ГроссМедиа, РОСБУХ, 2012, 200 с.
40. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2011, 712 с.
41. Философова Т. Лизинг. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013, 192 с.
42. Чиненов М.В. Инвестиции: учебное пособие / М.В. Чиненов и [др]; под ред. М.В. Чиненова. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: КНОРУС, 2011, 547 с.
43. Цыганов А, Буренин В. Лизинг инноваций. — М.: МГИМО-Университет, 2013, 200 с.
44. Шарп У. Ф., Александер Г. Д., Бэйли Д. В. Инвестиции / Пер. с англ. – М.: Инфра-М, 2012, 1028 с.
45. Шеремет А. Д. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. – М.: Инфра-М, 2012, 452 с.
46. Ши Шулин, Юе Фейтао. Общая характеристика правового режима лизинга. — М.: Проспект, 2014, 374 с.
47. Валитов Ш.М., Кириченко Е.Г. Лизинг как инструмент расширения возможностей реального сектора экономики//Финансы и кредит».-2013.-№14(182).-С47-54.
48. Ендовицкий Д.А., Панина И.В., Методика сравнительного анализа финансового лизинга и кредитования инвестиционной деятельности. // Аудит и финансовый анализ, 2014, №3
49. Киркоров А. Методы определения эффективности фи¬нансового лизинга по сравнению с кредитом. // Лизинг ревю, 2014, № 5, № 6.
50. Методика определения экономической эффективности капитальных вложений // Экономическая газета, 1981, № 2.3.
51. Чайковская Н.В., Панягина А.Е. Состав финансовых ресурсов организации и их современное состояние // Современная экономика: проблемы, тенденции, перспективы. №5, 2011.
52. http://www.gks.ru/ / — сайт Госкомстата России
53. http://www.iet.ru/ — сайт Института экономики переходного периода.
54. http://www.raexpert.ru/researches/leasing/ — сайт рейтингового агентства
55. http://www.delpress.ru/items/04995dp.htm — Лизинг эл. журнал
56. http://raexpert.ru/researches/leasing/leasing_2015_itogi/ Рынок лизинга по итогам 2015 года: на субсидиях