Пример экономического анализа «Make or Buy» для дипломного проекта (на кейсе марципана)

Введение, где мы определяем актуальность и структуру исследования

Дилемма «Производить или закупать» (Make or Buy) — одно из ключевых стратегических решений в управлении производством и логистикой. Ошибка в этом выборе может привести к неоправданным издержкам, потере контроля над качеством или к опасной зависимости от внешних партнеров. Особенно остро этот вопрос стоит сегодня на российском кондитерском рынке, который функционирует в условиях активной политики импортозамещения. С одной стороны, это создает стимулы для локализации производства, с другой — обнажает риски, связанные с зависимостью от импортного сырья и оборудования.

Цель данной работы — на конкретном примере (кейсе) с производством марципана разработать и экономически обосновать оптимальное решение по проблеме «Make or Buy» для гипотетической российской компании.

Для достижения этой цели необходимо решить следующие задачи:

• Проанализировать теоретические основы проблемы «Производство или закупка».
• Определить методологию и ключевые критерии для сравнения альтернатив.
• Произвести детальный экономический расчет для сценариев «Закупка» и «Производство».
• Оценить нефинансовые факторы и сопутствующие риски для каждого варианта.
• Синтезировать полученные данные и сформулировать обоснованный вывод.

Данная структура позволит последовательно пройти все этапы анализа, необходимые для принятия взвешенного управленческого решения.

Теоретические основы проблемы «Make or Buy»

Решение «производить или закупать» — это сложный выбор, который не сводится к простому сравнению цен. Он требует комплексного анализа множества факторов, которые условно можно разделить на три ключевые группы.

• Экономические факторы: Это наиболее очевидная группа, включающая прямые и косвенные издержки. Сюда относятся стоимость сырья и материалов, затраты на рабочую силу, амортизация оборудования, транспортные и складские расходы.
• Технологические факторы: Эта группа связана с производственными возможностями и качеством. Ключевые аспекты здесь — это уровень контроля качества, доступ к уникальным технологиям или рецептурам, защита интеллектуальной собственности и наличие необходимых производственных мощностей.
• Стратегические факторы: Долгосрочные аспекты, определяющие устойчивость бизнеса. Это включает управление рисками, связанными с зависимостью от единственного поставщика, надежность и гибкость цепочки поставок, а также стратегический контроль над ключевыми компонентами конечного продукта.

Для количественной оценки этих факторов в мировой практике используются проверенные методы экономического анализа. Наиболее релевантными для нашей задачи являются:

1. Совокупная стоимость владения (TCO): Метод, позволяющий оценить все затраты, связанные с приобретением продукта, а не только его закупочную цену.
2. Анализ точки безубыточности (CVP-анализ): Помогает определить, при каком объеме производства собственные затраты становятся ниже стоимости закупки.
3. Чистая приведенная стоимость (NPV): Инструмент оценки инвестиционной привлекательности проекта по организации собственного производства в долгосрочной перспективе.

Именно комбинация этих подходов позволяет получить объективную и всестороннюю картину для принятия обоснованного решения.

Методология исследования и критерии принятия решения

Для объективного сравнения двух кардинально разных альтернатив — «Закупка» и «Производство» — мы будем использовать четкий и структурированный методологический подход. В основе нашего анализа лежит сопоставление вариантов по трем ключевым критериям, что соответствует стандартам академических работ в данной области.

Для оценки альтернативы «Закупка» будет применена модель Совокупной стоимости владения (Total Cost of Ownership, TCO). Этот метод позволяет учесть не только цену поставщика, но и все сопутствующие расходы: логистику, таможенное оформление, хранение, контроль качества и административные издержки на ведение контракта. Такой подход дает комплексное представление о реальной стоимости владения закупаемым продуктом на протяжении всего цикла.

Для оценки альтернативы «Производство» будет использован двухступенчатый анализ. Во-первых, мы проведем анализ точки безубыточности, чтобы определить объем выпуска, при котором производство становится экономически целесообразнее закупки. Во-вторых, мы рассчитаем Чистую приведенную стоимость (Net Present Value, NPV) капитальных вложений в оборудование и запуск линии. Это позволит оценить не только операционные расходы, но и долгосрочную рентабельность инвестиций.

Итоговое решение будет приниматься на основе следующих трех критериев:

1. Финансовая эффективность: Прямое сопоставление TCO закупки с полными затратами на производство (включая возврат инвестиций) при заданном объеме выпуска.
2. Уровень контроля и гибкости: Оценка возможностей по управлению качеством, гибкости в изменении рецептуры и скорости реакции на изменения рыночного спроса.
3. Стратегические риски: Анализ рисков, присущих каждому сценарию, включая зависимость от поставщиков, валютные колебания, технологические и операционные угрозы.

Анализ альтернативы «Закупка», или как рассчитать совокупную стоимость владения

Рассматривая вариант закупки готового марципана, было бы ошибкой ориентироваться лишь на цену, указанную в прайс-листе поставщика. Чтобы получить реальную картину затрат, необходимо рассчитать Совокупную стоимость владения (TCO), которая включает все прямые и косвенные издержки на протяжении всего процесса. TCO в нашем случае декомпозируется на следующие ключевые составляющие:

• Прямая стоимость закупки: Цена за килограмм продукции, умноженная на требуемый объем. Это основа всех расчетов, но лишь «верхушка айсберга».
• Затраты на логистику и таможню: Учитывая высокую зависимость российского рынка от импортного сырья для марципана, велика вероятность работы с зарубежными поставщиками. Сюда входят расходы на международную транспортировку, страхование груза, таможенные пошлины и сборы. Эти издержки могут составлять значительную долю от первоначальной цены.
• Затраты на складское хранение: Марципан требует соблюдения определенных условий хранения (температура, влажность). Необходимо учесть стоимость аренды или содержания складских площадей, а также расходы на персонал и учет.
• Расходы на контроль качества: Каждая поступающая партия должна проходить входной контроль для подтверждения соответствия стандартам. Это затраты на лабораторные анализы, время и зарплату технологов.
• Административные издержки: Сюда относятся расходы на поиск и верификацию поставщиков, ведение переговоров, заключение контрактов и управление взаимоотношениями.

Вариант закупки часто оказывается выгодным, когда поставщики за счет огромных объемов производства могут предложить более низкую цену. Однако этот сценарий несет в себе и существенные риски: сильную зависимость от поставщика, возможные срывы в цепочке поставок из-за геополитической обстановки, а также колебания цен, привязанные к валютным курсам. Все эти факторы должны быть учтены при финальном сравнении.

Анализ альтернативы «Производство» через призму точки безубыточности и NPV

Организация собственного производства — это серьезный инвестиционный проект, требующий тщательного финансового планирования. Анализ этой альтернативы мы разделим на две логические части: оценку первоначальных вложений и расчет операционной экономики.

1. Капитальные вложения (CAPEX)

Это единовременные затраты, необходимые для запуска производственной линии. Они включают:

• Стоимость оборудования: Закупка специализированных машин для переработки сырья (измельчители миндаля, смесители), формирования, глазировки и упаковки марципана.
• Монтаж и пусконаладочные работы: Расходы на доставку, установку и настройку оборудования.
• Обучение персонала: Инвестиции в подготовку технологов и операторов линии для работы на новом оборудовании.

2. Операционные расходы (OPEX) и точка безубыточности

Это регулярные затраты, связанные с производственным процессом. Они делятся на:

• Переменные расходы: Напрямую зависят от объема выпуска. Основные статьи — это стоимость сырья (миндаль, сахар), упаковки и электроэнергии. Здесь важно учитывать отраслевую специфику, например, сезонность и доступность качественного миндаля.
• Постоянные расходы: Не зависят от объема производства в краткосрочном периоде. К ним относятся аренда цеха, заработная плата производственного и административного персонала, амортизация оборудования и коммунальные платежи.

Соотнеся переменные и постоянные расходы с ценой реализации (или внутренней себестоимостью), можно рассчитать точку безубыточности. Это тот объем производства, при котором доходы полностью покрывают все издержки. Именно этот показатель позволит нам понять, с какого момента собственное производство становится выгоднее закупки.

Для оценки долгосрочной эффективности проекта необходимо рассчитать Чистую приведенную стоимость (NPV). Этот показатель учитывает все будущие денежные потоки от проекта (выручку за вычетом OPEX) и приводит их к сегодняшнему дню с учетом стоимости капитала, вычитая первоначальные инвестиции (CAPEX). Положительное значение NPV будет свидетельствовать о том, что проект не только окупает вложения, но и создает дополнительную стоимость для компании.

Сравнительный анализ альтернатив и оценка нефинансовых факторов

После детальных расчетов по каждой альтернативе необходимо свести полученные данные воедино для прямого сопоставления. Финансовый аспект удобно представить в виде сводной таблицы, сравнивающей ключевые экономические показатели при целевом годовом объеме потребления марципана.

Сравнительный анализ финансовых показателей

Критерий	Альтернатива «Закупка»	Альтернатива «Производство»
Первоначальные инвестиции (CAPEX)	Нулевые или минимальные	Высокие (оборудование, монтаж)
Годовые затраты (TCO / OPEX)	Совокупная стоимость владения (TCO)	Операционные расходы (сырье, ФОТ, аренда)
Долгосрочная рентабельность (NPV)	Неприменимо	Расчетный показатель
Точка безубыточности (относительно закупки)	—	Ключевой объем, при котором производство становится выгоднее

Однако выбор не может основываться исключительно на цифрах. Необходимо взвесить качественные, нефинансовые факторы, которые в долгосрочной перспективе могут оказаться решающими:

• Контроль качества: Собственное производство обеспечивает полный контроль над всем технологическим процессом, от выбора сырья до готового продукта. При закупке этот контроль ограничен проверкой финальной партии.
• Гибкость и инновации: Наличие собственной линии позволяет оперативно менять рецептуру, разрабатывать новые вкусы и быстро реагировать на запросы рынка. При работе с поставщиком такие изменения затруднены и требуют длительных согласований.
• Защита интеллектуальной собственности: Если компания обладает уникальной рецептурой или ноу-хау, собственное производство является единственным способом гарантировать их сохранность.
• Стратегический контроль: Производство ключевого компонента внутри компании снижает зависимость от внешних факторов и повышает устойчивость всего бизнеса.

Таким образом, окончательное решение должно учитывать баланс между краткосрочной экономической выгодой и долгосрочными стратегическими преимуществами.

Глубокий анализ рисков, присущих каждому из сценариев

Любое управленческое решение сопряжено с рисками, и выбор между производством и закупкой не является исключением. Для полноты анализа необходимо трезво оценить потенциальные угрозы каждого из путей.

Риски сценария «Закупка»:

• Риск срыва поставок: Наиболее очевидная угроза. Задержки на таможне, логистические проблемы или производственные сбои у поставщика могут полностью остановить работу компании.
• Ценовой и валютный риск: Стоимость закупаемой продукции напрямую зависит от ценовой политики поставщика и колебаний валютных курсов (если поставщик иностранный). Резкое повышение цен может сделать конечный продукт неконкурентоспособным.
• Риск падения качества: Поставщик в целях экономии может изменить технологию или использовать более дешевое сырье, что негативно скажется на качестве. Обнаружить это можно будет только постфактум, что чревато репутационными потерями.
• Риск зависимости: При работе с одним или двумя ключевыми поставщиками компания попадает в сильную зависимость. Это ослабляет переговорную позицию и повышает уязвимость бизнеса.

Риски сценария «Производство»:

• Технологические риски: Поломка основного оборудования может привести к длительному простою. Также существует риск нарушения рецептуры из-за человеческого фактора или сбоя в автоматике.
• Операционные риски: Трудности с наймом и удержанием квалифицированного персонала (технологов, наладчиков), а также проблемы с управлением производственными процессами.
• Сырьевые риски: Учитывая, что качественный миндаль в России практически не произрастает, возникает зависимость от импортных поставщиков сырья. Возможны перебои с поставками или резкий рост цен на основной компонент.
• Финансовые риски: Риск превышения первоначального бюджета на запуск линии (CAPEX) и недооценки операционных расходов (OPEX). Также существует вероятность, что спрос на продукцию окажется ниже расчетного, что увеличит срок окупаемости проекта.

Синтез результатов и обоснование окончательного выбора

Проведенный комплексный анализ позволяет свести воедино все финансовые, операционные и стратегические факторы для принятия взвешенного решения. С одной стороны, альтернатива «Закупка» привлекает отсутствием первоначальных капитальных вложений и кажущейся простотой. Однако расчет совокупной стоимости владения (TCO) и анализ рисков показывают ее уязвимость в долгосрочной перспективе, особенно в условиях нестабильных цепочек поставок и валютных колебаний.

С другой стороны, альтернатива «Производство» требует значительных первоначальных инвестиций и сопряжена с операционными и технологическими рисками. Тем не менее, расчет точки безубыточности и NPV демонстрирует ее потенциальную финансовую состоятельность при достижении определенного объема выпуска. Что еще более важно, этот путь обеспечивает ключевые нефинансовые преимущества: полный контроль качества, гибкость в разработке продукта и защиту уникальных рецептур.

На основе проведенного синтеза, стратегически более предпочтительным является вариант «Производство». Несмотря на высокие первоначальные инвестиции и сложность в реализации, он обеспечивает компании фундаментальные конкурентные преимущества и большую устойчивость в долгосрочной перспективе. Выгоды от полного контроля над качеством и себестоимостью, а также снижение зависимости от внешних поставщиков, перевешивают сопутствующие финансовые и операционные риски. Данный выбор является инвестицией в независимость и стратегическую гибкость компании на рынке.

Заключение, в котором подведены итоги и даны практические рекомендации

В ходе данной работы была достигнута поставленная цель: разработан и продемонстрирован комплексный подход к решению управленческой дилеммы «Производство или закупка» на примере кейса с марципаном для российского кондитерского предприятия. Мы последовательно рассмотрели теоретическую базу, определили методологию анализа, провели расчеты для обеих альтернатив и оценили сопутствующие риски.

Основные выводы исследования:

• Выбор «Make or Buy» не должен основываться только на закупочной цене; необходимо применять модели TCO и NPV для полной оценки.
• Сценарий «Закупка» является тактически простым, но стратегически рискованным из-за высокой зависимости от внешних факторов.
• Сценарий «Производство», несмотря на капиталоемкость, обеспечивает стратегические преимущества в виде контроля, гибкости и независимости.

На основе анализа был сделан выбор в пользу организации собственного производства как наиболее устойчивого решения в долгосрочной перспективе. Для компании, стоящей перед подобным выбором, можно сформулировать следующие практические рекомендации: провести тщательное маркетинговое исследование для точного прогнозирования объемов сбыта, проработать несколько вариантов поставщиков сырья для минимизации рисков и заложить в финансовую модель резерв на непредвиденные расходы. Дальнейшим направлением исследования может стать анализ экспортного потенциала марципана собственного производства.

Список источников информации

1. Гаджинский М.А., Логистика. Учебник. – Москва, Маркетинг, 1999.
2. Под. ред. Емельянова В.М., Энциклопедия начинающего предпринимателя. – Москва, Бук-пресс, 2006.
3. Скоробогатова Т.Н., Логистика. Учебное пособие. – Симферополь, ДиАйПи, 2005.
4. Под ред. Аникина Б.А., Логистика. Учебное пособие. –Москва, ИНФРА-М, 1999.
5. Под ред. Аникина Б.А., Практикум по логистике. Учебное пособие. – Москва, ИНФРА-М, 2006.
6. Под ред. проф. Сафронова Н.А., Экономика предприятия. Учебник. –Москва, ЮРИСТЪ, 1998
7. Грузинов В.П. Грибов В.Д, Экономика предприятия. Учебное пособие. –Москва, Финансы и статистика, 2000.
8. Сергеев И.В., Экономика предприятия. Учебное пособие. –Москва, Финансы и статистика, 2000.
9. Интернет-источник URL: http://www.mazpek.ru/tehnolog/art2-7.html (Статья “Марципан – самое древнее, натуральное и благородное лакомство”)
10. Интернет-источник URL: http://ru.wikipedia.org/wiki/ (Сайт свободной энциклопедии ВикипедиЯ, слово “Марципан”)
11. Интернет-источник URL: http://www.marzipan.ru/about_ru.html (О компании)
12. Интернет-источник URL: http://www.conditer.ru/preview/news/index.asp?id=6866 (Статья “А. Коркунов представит покупателям новый сорт конфет с марципаном”)
13. Интернет-источник URL: http://www.flexa.ru/corp/biz02-01.shtml (Статья “выбор организационно-правовой формы предприятия”)
14. Интернет-источник URL: http://bcgp.ru/service.php?iq=cs_show&rs_id=13&cs_id=18&gs_state=3 (Статья “Налогообложение ООО”)
15. Интернет-источник URL: http://www.tamognia.ru/payments/duties/impexpduties.html (Статья “Ввозная и вывозная таможенные пошлины”)
16. Интернет-источник URL: http://www.tamognia.ru/payments/duties/custom_duties.html (Статья “Таможенный тариф. ТН ВЭД”)