Международный лизинг в Российской Федерации: Теория, практика, регулирование и перспективы развития

На протяжении последних десятилетий мировой рынок лизинга демонстрирует впечатляющий рост. По прогнозам, к 2028 году его объём достигнет колоссальных 2,7 трлн долларов США. Эта динамика недвусмысленно указывает на возрастающую роль лизинга как мощного финансового инструмента, способного трансформировать экономические ландшафты и стимулировать глобальные инвестиционные процессы. В условиях российской экономики, столкнувшейся с вызовами модернизации и необходимостью привлечения капитала, международный лизинг приобретает особую актуальность, предлагая предприятиям уникальные возможности для обновления основных фондов, внедрения инноваций и повышения конкурентоспособности.

Настоящая дипломная работа представляет собой комплексное исследование теоретических основ, практики применения и перспектив развития международного лизинга в Российской Федерации. Мы последовательно проанализируем его экономическую сущность, классификацию, правовые аспекты, включая тонкости таможенного регулирования, а также экономическую эффективность и актуальные проблемы, с которыми сталкиваются участники рынка. Основная цель работы — дать исчерпывающий ответ на ключевые исследовательские вопросы, касающиеся роли международного лизинга в системе международных инвестиционных отношений, факторов его эффективности, барьеров развития в РФ и путей совершенствования регулирования. Структура работы призвана обеспечить глубокое и всестороннее понимание темы, предоставляя студентам экономических и юридических вузов, аспирантам и преподавателям актуальный и практически применимый материал.

Теоретические основы и экономическая сущность международного лизинга

Международный лизинг, по своей сути, является сложным многогранным финансовым инструментом, который играет ключевую роль в глобальной экономике. Его природа выходит далеко за рамки простой аренды, объединяя в себе элементы инвестиций, кредитования и торгового финансирования, что создает уникальные возможности для развития бизнеса и модернизации производств. Понимание этой сущности критически важно для оценки его значения в контексте модернизации национальных экономик и стимулирования международного сотрудничества.

Понятие и эволюция международного лизинга

В своей основе международный лизинг представляет собой соглашение, по которому лизингодатель, обычно лизинговая компания, предоставляет материальные ценности (оборудование, транспорт, недвижимость) иностранному лизингополучателю во временное пользование на условиях аренды с последующим выкупом или возвратом. Главный критерий, отделяющий международный лизинг от внутреннего, заключается в том, что субъекты лизинговой сделки являются резидентами разных стран. Это создаёт дополнительный уровень сложности, связанный с различиями в правовых системах, налогообложении и валютном регулировании.

Исторически лизинг возник как ответ на потребность предприятий в получении дорогостоящего оборудования без крупных первоначальных инвестиций. Его эволюция тесно связана с развитием глобализации и углублением международных экономических связей. В середине XX века, с ростом объёмов международной торговли и инвестиций, лизинг стал активно применяться для трансграничных операций. Это позволило компаниям получать доступ к передовым технологиям и оборудованию, производимым за рубежом, минуя сложные процедуры прямого импорта и капиталоёмкие закупки. Международный лизинг быстро зарекомендовал себя как гибкий инструмент, способствующий ускоренному обновлению производственных мощностей и повышению конкурентоспособности на глобальном уровне.

Экономическое значение и роль в инвестиционных отношениях

Экономическое значение международного лизинга трудно переоценить. Он служит мощным катализатором экономического и финансового развития, предоставляя предприятиям во всем мире доступ к необходимым ресурсам.

• Привлечение иностранного капитала и диверсификация экономики: Международный лизинг становится каналом для привлечения иностранных инвестиций, позволяя странам и компаниям использовать современные технологии и оборудование без непосредственного отвлечения значительных объёмов собственного капитала. Это особенно важно для развивающихся экономик, которые стремятся модернизировать свою промышленность и диверсифицировать производство.
• Модернизация основных фондов и стимулирование инноваций: Лизинг является одним из наиболее эффективных способов обновления основных фондов. Предприятия получают возможность использовать передовое оборудование, не приобретая его в собственность сразу, что снижает финансовую нагрузку и позволяет оперативно реагировать на технологические изменения. Это, в свою очередь, способствует созданию условий для развития инновационной деятельности, передачи технологий и распространения инноваций в принимающей стране, повышая её технологический уровень и создавая новые современные производства.
• Снижение инвестиционных рисков и повышение производственных мощностей: Для лизингополучателя международный лизинг позволяет снизить инвестиционные риски, так как бремя устаревания оборудования в значительной степени ложится на лизингодателя. Это стимулирует рост производственных мощностей и открывает новые возможности для малого и среднего бизнеса, который часто не имеет достаточных средств для прямых капитальных вложений.
• Преодоление лимитов задолженности: Важным преимуществом международного лизинга является то, что сумма лизинговых сделок, в отличие от кредитов, не всегда учитывается в подсчёте национальной задолженности. Это позволяет странам и крупным корпорациям обходить лимиты кредиторской задолженности, устанавливаемые международными финансовыми институтами, такими как Международный валютный фонд, открывая дополнительные возможности для финансирования масштабных проектов.

В целом, международный лизинг не просто инструмент финансирования, а ключевой элемент в глобальной системе инвестиционных отношений, способствующий модернизации, инновациям и устойчивому экономическому росту.

Тенденции мирового рынка международного лизинга

Мировой рынок лизинга демонстрирует впечатляющую динамику, подтверждая свою возрастающую роль в глобальной экономике. За последние девять лет (до 2017-2018 гг.) объём мировой лизинговой индустрии вырос на 131%, что свидетельствует о её устойчивом развитии.

Согласно прогнозам Research and Markets, в 2024 году мировой рынок лизинга увеличится на 10,1% по сравнению с предыдущим годом, достигнув отметки в 1,7 трлн долларов США. Ожидается, что этот рост продолжится, и к 2028 году ежегодный прирост составит в среднем 10,2%, а общий объём рынка достигнет 2,7 трлн долларов США. Эти цифры подчеркивают устойчивый тренд к расширению лизинговых операций во всем мире.

Географическое распределение рынка лизинга:

Большая часть мирового объёма лизинга сосредоточена в трёх ключевых регионах, которые суммарно составляют почти 95% рынка:

• Европа: По данным 2020 года, доля Европы в мировом объёме нового бизнеса составляла 35,8%. Этот регион продолжает оставаться одним из крупнейших игроков, активно использующих лизинг для обновления производственных мощностей и стимулирования экономического развития.
• Северная Америка: Занимает второе место с долей 30,9% в мировом объёме нового бизнеса (по данным 2020 года). Развитые экономики США и Канады активно применяют лизинг для финансирования широкого спектра активов.
• Азия: С долей 24,3% (по данным 2020 года), Азия демонстрирует быстрый рост, обусловленный индустриализацией и модернизацией экономик таких стран, как Китай, Индия и Юго-Восточная Азия.

Остальные регионы мира составляют около 9,0% от общего объёма. 2022-2023 годы ознаменовались восстановлением мирового рынка лизинга после ограничений, связанных с пандемией COVID-19, что придало новый импульс его развитию. Сложность международных лизинговых соглашений, усиленная необходимостью работы с двумя или более рынками, не мешает их активному росту, что подтверждает высокую ценность этого инструмента для поддержания экономического и финансового развития компаний по всему миру.

Классификация и виды международного лизинга: Современные подходы и специфика применения

Многообразие форм и условий, в которых осуществляется международный лизинг, требует чёткой и всесторонней классификации. Она позволяет не только систематизировать теоретические знания, но и глубоко понять практические аспекты применения различных видов лизинга в международной коммерческой деятельности. От традиционных разделений до инновационных подходов, классификация отражает эволюцию этого финансового инструмента.

Общая классификация международного лизинга

Международный лизинг можно классифицировать по нескольким ключевым параметрам, отражающим как географическую направленность сделки, так и её экономическую сущность.

По направлению сделки:

• Экспортный лизинг: В этом случае зарубежной стороной является лизингополучатель (арендатор), а оборудование вывозится из страны лизингодателя. Такая форма часто используется для стимулирования экспорта отечественных товаров и услуг.
• Импортный лизинг: Напротив, зарубежной стороной является лизингодатель, а оборудование поставляется в страну лизингополучателя. Эта модель позволяет странам получать доступ к иностранным технологиям и модернизировать свои производственные мощности.
• Транзитный лизинг (или перекрёстный/косвенный): Наиболее сложная форма, при которой все участники сделки (лизингодатель, лизингополучатель и поставщик оборудования) являются резидентами разных стран. Это создает дополнительные юридические и налоговые сложности, но расширяет географию возможных сделок.

По экономической сущности и сроку договора:

• Финансовый лизинг: Этот вид лизинга характеризуется тем, что срок действия договора совпадает или близок к сроку полезного использования предмета лизинга. По окончании срока договора, как правило, объект лизинга переходит в собственность лизингополучателя либо по символической цене, либо без дополнительной оплаты. Это по сути форма долгосрочного финансирования, при которой лизингополучатель несёт большинство рисков и выгод, связанных с владением имуществом.
• Оперативный лизинг: В отличие от финансового, срок договора оперативного лизинга значительно меньше срока полезного использования объекта. По его истечении предмет лизинга возвращается лизингодателю, который затем может сдать его в лизинг другому клиенту. Оперативный лизинг больше похож на краткосрочную аренду и часто используется для оборудования, которое быстро морально устаревает или требуется на короткий срок (например, специализированная строительная техника).

Эти основные категории, применяемые во всех странах мира, составляют основу для дальнейшего, более глубокого анализа специфических видов и классификационных критериев.

Специфические виды и новые критерии классификации

Помимо базовых форм, международный лизинг включает и более специфические разновидности, а также постоянно развивается, предлагая новые критерии классификации, отражающие меняющиеся экономические реалии и технологический прогресс.

Специфические виды лизинга:

• Лизинг с условной продажей: По сути, это продажа оборудования с рассрочкой платежа, где объект лизинга выступает обеспечением кредита. По истечении срока договора лизингополучатель может приобрести имущество по льготной цене, что делает эту форму привлекательной для тех, кто планирует стать собственником актива.
• Хеджированный лизинг: Особый вид сделки, при котором лизингодатель предоставляет лишь часть денежных средств для покупки объекта, а оставшаяся часть перечисляется лизингополучателем на нерегрессионной основе (то есть без права обратного требования к лизингодателю в случае неплатежеспособности). В России этот вид пока не получил широкого применения, но в международной практике он используется для распределения рисков.
• Лизинг с опционом: Этот вид лизинга предоставляет лизингополучателю право (но не обязанность) на совершение определённого действия в будущем. Чаще всего он применяется при работе с автотранспортом, предназначенным для эксплуатации на шоссейных дорогах, где лизингополучатель получает опцион на покупку автомобиля по льготной цене по истечении срока лизинга. Это выгодно, если клиент хочет проверить характеристики автомобиля или ожидает изменения потребностей в вождении. Однако опционы могут применяться и в более широких лизинговых проектах, например, как опцион на выход из проекта или опцион на выкуп лизингового актива, предоставляя гибкость в управлении инвестициями.
• Синтетический лизинг: Широко применяется в развитых странах, таких как Великобритания, США, Канада, Австралия, Япония. Его особенность заключается в двойном бухгалтерском и налоговом учёте: для целей налогообложения он квалифицируется как оперативный лизинг, а для других целей (например, финансовой отчётности) — как финансовый. Это позволяет использовать налоговые преимущества оперативного лизинга, сохраняя при этом характер долгосрочного финансирования.

Новые критерии классификации:

С развитием цифровых технологий и изменением бизнес-моделей появляются и новые критерии классификации лизинга. К ним можно отнести:

• Способ взаимодействия с клиентом: Сюда входят дистанционное обслуживание, онлайн-платформы, цифровизация бизнес-процессов, что позволяет расширить спектр финансовых продуктов и сделать лизинговые услуги более доступными.
• Способ отражения цены сделки: Это может быть фиксированная цена, переменная цена, зависящая от определённых показателей (например, объёмов производства с использованием лизингового оборудования), или цена, включающая дополнительные сервисы.

Эти новые подходы отражают стремление лизинговой индустрии к гибкости, адаптации к потребностям клиентов и использованию преимуществ цифровой трансформации.

Соотношение оперативного и финансового лизинга в международной практике

Хотя оперативный и финансовый лизинги применяются во всех странах мира, процент предоставления объекта в тот или иной вид лизинга значительно варьируется в зависимости от национальных особенностей, правовой культуры, бухгалтерского учёта и налогового законодательства.

Различия в долях оперативного и финансового лизинга:

• Казахстан: В компании Astana Motors Finance, например, 40% лизингового портфеля приходится на договоры операционного лизинга, при среднегодовом росте портфеля договоров операционного лизинга в 12%. Это свидетельствует о развитом рынке оперативного лизинга в стране, возможно, благодаря специфическим потребностям бизнеса или благоприятным условиям регулирования.
• Мексика: Интересный пример изменения соотношения видов лизинга наблюдался в Мексике, где оперативный лизинг потеснил классические сделки финансового лизинга. Это произошло из-за изменения налоговых льгот, что подчёркивает, как налоговая политика может существенно влиять на предпочтения компаний в выборе лизинговых продуктов.
• Общие факторы влияния: На соотношение оперативного и финансового лизинга влияют:
  • Национальные особенности правовой и экономической культуры: В странах с более развитой экономикой и высокой скоростью технологического обновления оперативный лизинг может быть более востребован для быстрого доступа к новому оборудованию.
  • Бухгалтерский и налоговый учёт: Различия в правилах амортизации, начисления НДС и других налогов могут сделать один вид лизинга более привлекательным с финансовой точки зрения. Например, если оперативный лизинг позволяет быстрее списывать расходы или получать налоговые вычеты, его доля будет расти.
  • Специфика отраслей: В некоторых отраслях, где оборудование быстро устаревает (IT, высокотехнологичное производство), оперативный лизинг может быть предпочтительнее. В то же время для крупных капиталоёмких проектов, таких как строительство или транспорт, часто выбирают финансовый лизинг.

Таким образом, выбор между оперативным и финансовым лизингом — это не просто финансовое решение, но и стратегический выбор, обусловленный комплексом экономических, правовых и отраслевых факторов.

Правовое регулирование международного лизинга в РФ и международные конвенции: Проблемы и особенности

Правовое поле международного лизинга в Российской Федерации представляет собой сложный механизм, где переплетаются нормы национального и международного права. Понимание этой многослойности критически важно для эффективного осуществления трансграничных лизинговых сделок и предотвращения юридических рисков. К чему приводят эти сложности, и как они влияют на бизнес?

Международные конвенции и их роль

Гармонизация правового регулирования международного лизинга на глобальном уровне является одной из ключевых задач для содействия международной торговле и инвестициям. В этом контексте особую роль играет Конвенция УНИДРУА о международном финансовом лизинге, принятая в Оттаве в 1988 году.

Конвенция УНИДРУА (Оттава, 1988 г.):

Эта Конвенция является одним из важнейших международных документов, регулирующих гражданские и коммерческие аспекты международных сделок финансового лизинга. Её основная цель — содействовать развитию международного лизинга, унифицируя правовые нормы и создавая предсказуемую правовую среду для участников таких сделок. Конвенция служит образцом для национального законодательства многих стран, стремящихся адаптировать свои правовые системы к международным стандартам. Она устанавливает единые правила в отношении прав и обязанностей сторон, перехода рисков, ответственности за дефекты имущества и других ключевых аспектов лизинговых отношений, обеспечивая большую прозрачность и защиту интересов всех участников.

Особенности имплементации Конвенции УНИДРУА в РФ

Российская Федерация, признавая важность международного регулирования, присоединилась к Конвенции УНИДРУА. Федеральный закон от 08.02.1998 № 16-ФЗ «О присоединении Российской Федерации к Конвенции УНИДРУА о международном финансовом лизинге» стал важным шагом на пути интеграции российской правовой системы в международное экономическое пространство.

Однако, присоединение России к Конвенции УНИДРУА было осуществлено с определённой оговоркой. Эта оговорка, отражённая в статье 7 Федерального закона от 29.10.1998 № 164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)», предусматривает применение стандартов национального гражданского законодательства РФ вместо положений Конвенции, касающихся ответственности арендодателя. Это означает, что в случаях, когда Конвенция УНИДРУА устанавливает особые правила ответственности лизингодателя, на территории России будут применяться соответствующие нормы Гражданского кодекса РФ и других федеральных законов.

Такая оговорка может создавать определённые сложности для иностранных лизингодателей, поскольку они вынуждены учитывать не только международные стандарты, но и специфику российского права в вопросах ответственности. Это требует более тщательного юридического анализа при структурировании международных лизинговых сделок с участием российских резидентов.

Национальное законодательство РФ

Помимо международных конвенций, сфера международного лизинга в России регулируется обширным национальным законодательством. Ключевыми нормативными актами являются:

• Федеральный закон от 29.10.1998 № 164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)»: Этот закон является основным документом, определяющим правовые и экономические основы лизинговых отношений в России. Он даёт определение лизинга как совокупности экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга, включая приобретение его предмета. Закон регламентирует права и обязанности сторон, формы и виды лизинга, порядок заключения и расторжения договоров.
• Гражданский кодекс РФ (статьи 432 и 665): Договоры лизинга в РФ также регулируются общими положениями о договорах и статьями, специально посвящёнными финансовой аренде (лизингу). Статья 432 ГК РФ устанавливает общие требования к заключению договора, а статья 665 ГК РФ определяет особенности договора финансовой аренды (лизинга), включая его предмет, стороны и существенные условия.

Таким образом, российское законодательство обеспечивает базовую правовую рамку для осуществления лизинговых операций, однако применительно к международному лизингу всегда необходимо учитывать взаимодействие этих норм с международными конвенциями и специфику их имплементации.

Таможенное регулирование международного лизинга в ЕАЭС

Поскольку международный лизинг неизбежно предполагает перемещение товаров через таможенную границу, вопросы таможенного регулирования приобретают первостепенное значение. Для Российской Федерации, как члена Евразийского экономического союза (ЕАЭС), это означает подчинение нормам, установленным в рамках Союза.

Таможенный кодекс ЕАЭС:

Таможенное регулирование на территории ЕАЭС осуществляется в соответствии с международными договорами и актами, составляющими право Союза, включая Таможенный кодекс ЕАЭС. Этот документ определяет общие правила перемещения товаров через таможенную границу, их таможенного оформления, взимания таможенных платежей и применения таможенных процедур.

Помещение товаров под таможенный режим:

Международный лизинг обязывает лиц, перемещающих товары через таможенную границу РФ, поместить их под один из таможенных режимов. Выбор конкретного режима (например, временный ввоз, выпуск для внутреннего потребления) зависит от условий лизингового договора, срока его действия и намерений сторон в отношении дальнейшей судьбы предмета лизинга.

Определение таможенной стоимости товаров, ввозимых по договору лизинга:

Важным аспектом является определение таможенной стоимости товаров, ввозимых на таможенную территорию ЕАЭС по договору аренды или финансовой аренды (лизинга). Специальное Положение об этом разработано на основе главы 5 Таможенного кодекса ЕАЭС и международных соглашений. Это Положение устанавливает методику расчёта таможенной стоимости, которая учитывает специфику лизинговых платежей, амортизации, а также другие составляющие стоимости, связанные с приобретением и использованием предмета лизинга. Корректное определение таможенной стоимости является критически важным для исчисления таможенных пошлин и налогов, а также для предотвращения споров с таможенными органами.

В совокупности, правовое и таможенное регулирование международного лизинга в РФ и ЕАЭС создает сложную, но в то же время структурированную систему, которая призвана обеспечить прозрачность и предсказуемость для всех участников внешнеэкономической деятельности.

Экономическая эффективность международного лизинга и его роль в инвестиционных отношениях: Государственная поддержка и практические кейсы

Экономическая эффективность международного лизинга является ключевым фактором, определяющим его привлекательность для предприятий и государств. Этот инструмент не только способствует модернизации, но и выступает важным катализатором инвестиционных процессов, особенно при активной государственной поддержке.

Преимущества и экономические выгоды лизинга для российских компаний

Для российских предприятий международный лизинг предлагает целый ряд неоспоримых преимуществ по сравнению с традиционным кредитованием, что делает его ценным инструментом для развития и повышения конкурентоспособности.

Гибкость финансирования и доступ к оборудованию:

• Возможность использовать имущество сразу: Лизинг позволяет компании начать использовать необходимое оборудование немедленно после заключения договора, минуя длительные процедуры полной покупки.
• Незначительный первоначальный взнос или его отсутствие: В отличие от банковского кредита, который часто требует значительного авансового платежа, лизинг может предусматривать минимальный или даже нулевой первоначальный взнос, что снижает нагрузку на оборотные средства предприятия.
• Индивидуальный расчёт платежей и лизинговые каникулы: Лизинговые компании предлагают гибкие графики платежей, которые могут быть адаптированы под сезонность бизнеса или другие специфические потребности лизингополучателя. Возможность лизинговых каникул позволяет снизить финансовое бремя в периоды снижения доходов.

Налоговые преференции и экономия:

• Экономия на налогах: Лизинг предоставляет значительные налоговые преимущества. Например, лизинговые платежи, как правило, в полном объёме относятся на себестоимость продукции, уменьшая налогооблагаемую базу по налогу на прибыль.
• Освобождение от уплаты налога на имущество: С 2022 года лизингополучатель освобождён от уплаты налога на имущество организации, независимо от того, на чьём балансе оно числится. Это существенная экономия, особенно для предприятий, работающих с дорогостоящим оборудованием.
• Ускоренная амортизация: Предмет лизинга может амортизироваться с повышающим коэффициентом (до 3), что также снижает налоговую нагрузку на лизингополучателя.

Повышение конкурентоспособности и модернизация:

• Обновление технологического оборудования: Лизинг даёт возможность без сложностей обновить технологическое оборудование и повысить экономический потенциал компании, что напрямую влияет на конкурентоспособность на внутреннем и мировом рынках.
• Доступ к мировым финансовым рынкам и технологиям: Международный лизинг открывает российским предприятиям двери к мировым финансовым рынкам и рынкам современного оборудования и технологий, способствуя техническому перевооружению и внедрению передовых решений.
• Целенаправленное освоение финансовых ресурсов: Лизинг гарантирует целенаправленное освоение финансовых ресурсов, позволяя привлечь возможности российского рынка капитала и средства зарубежных инвесторов для реализации стратегических проектов.

Мягкие требования лизинговых компаний:

Лизинговые компании предъявляют к лизингополучателям более мягкие требования по сравнению с банками, так как собственником имущества до конца действия договора остаётся лизингодатель, что снижает его риски и делает лизинг более доступным для широкого круга компаний.

Таким образом, международный лизинг выступает не просто как альтернатива кредиту, а как комплексное решение, способствующее стратегическому развитию российских предприятий через модернизацию, налоговую оптимизацию и доступ к глобальным ресурсам.

Государственная поддержка развития лизинга в РФ

Признавая стратегическое значение лизинга для экономического роста и модернизации, Правительство Российской Федерации активно реализует программы государственной поддержки, направленные на стимулирование его развития в различных отраслях. Эти меры призваны снизить финансовую нагрузку на предприятия и ускорить процесс обновления основных фондов.

Примеры государственных программ льготного лизинга:

• Программа льготного лизинга оборудования для лёгкой промышленности: Утверждённая Правительством РФ, эта программа предоставляет скидку до 50% от цены оборудования (максимально до 200 млн рублей) для инвестиционных проектов стоимостью от 50 млн рублей и сроком договора не менее 24 месяцев. Это является мощным стимулом для модернизации предприятий лёгкой промышленности, обеспечивая их доступ к современным технологиям.
• Госпрограмма «Лизинг промышленного оборудования»: Субсидирует авансовый платёж по договорам лизинга, заключённым не ранее 1 января 2024 года, на срок не менее 24 месяцев. Программа ориентирована на оборудование, произведённое не ранее 2023 года и стоимостью более 50 млн рублей, что поддерживает обновление производственных мощностей в ключевых отраслях промышленности.
• Программа льготного лизинга коммунальной и дорожно-строительной техники: Запущена с пакетом до 50 млрд рублей до 2030 года, с ожидаемым объёмом привлечения средств в 2025 году около 15 млрд рублей. Эта инициатива направлена на модернизацию инфраструктуры и повышение эффективности коммунальных и дорожно-строительных служб.
• Программа льготного лизинга сельскохозяйственной техники: Аналогичная программа объёмом 330 млрд рублей до 2030 года также готовится к запуску. Она призвана поддержать агропромышленный комплекс, обеспечивая аграриев современной техникой для повышения урожайности и эффективности производства.
• Льготный лизинг высокотехнологичного оборудования и техники для АПК: В рамках этой программы субсидируется часть авансового платежа в размере до 25% (или до 45% при подтверждении производства в РФ) от стоимости предмета лизинга на срок не менее 36 месяцев. Это стимулирует внедрение инноваций и передовых технологий в сельском хозяйстве.
• Поддержка малого и среднего предпринимательства (МСП): Для субъектов индивидуального и малого предпринимательства оборудование предоставляется в лизинг по льготным ставкам: 6% годовых (удорожание от 3% в год для отечественного оборудования) и 8% годовых (удорожание от 4% в год для иностранного оборудования) на срок до 7 лет. Это делает лизинг доступным для широкого круга МСП, способствуя их развитию.

Эти программы свидетельствуют о решительных шагах Правительства РФ в исправлении ситуации с обновлением технических средств и использовании лизинга как инструмента для стимулирования экономического роста, привлечения отечественного и иностранного капитала, и в конечном итоге, для технического перевооружения экономики.

Методики расчёта лизинговых платежей и сравнительный анализ с кредитом

Для принятия обоснованного решения о целесообразности использования лизинга необходимо чётко понимать, как формируются лизинговые платежи и как их сравнивать с альтернативными источниками финансирования, такими как банковский кредит.

Структура лизинговых платежей:

Лизинговые платежи представляют собой общую сумму, которую лизингополучатель выплачивает лизингодателю за право пользования имуществом. В их состав, как правило, включаются следующие элементы:

1. Амортизация лизингового имущества: За весь срок действия договора лизинга, которая позволяет лизингодателю возместить стоимость предмета лизинга.
2. Компенсация платы лизингодателя за использованные им заёмные средства: Это по сути процент за привлечённый капитал, который лизингодатель использует для приобретения имущества.
3. Комиссионное вознаграждение лизингодателя: Вознаграждение за предоставленные услуги по организации и ведению лизинговой сделки.
4. Плата за дополнительные услуги лизингодателя: Включает страхование, таможенные платежи, расходы на доставку, установку, обслуживание и другие опциональные услуги, которые могут быть предусмотрены договором.
5. Стоимость выкупаемого имущества: Если договором предусмотрен выкуп предмета лизинга по истечении срока действия, эта сумма также может быть включена в общую сумму платежей.

Платежи могут осуществляться в денежной, компенсационной (продукцией или услугами лизингополучателя) или смешанной форме. По методу начисления стороны могут выбрать метод «с фиксированной общей суммой» (равными долями) или метод «с авансом».

Методики расчёта лизинговых платежей:

В России используются и применяются различные методики.

• Методические рекомендации Минэкономики РФ (1996 г.): Эти рекомендации, разработанные Министерством экономики Российской Федерации, предлагают стандартизированный подход к расчёту лизинговых платежей, учитывая различные факторы, такие как стоимость предмета лизинга, срок договора, процентная ставка, амортизационные отчисления и другие расходы.
• Методика Е. Чекмаревой (1994 г.): Данная методика предназначена для расчётов общей суммы лизинговых платежей и составления графика их выплат. Она учитывает амортизационные отчисления, плату за ресурсы, комиссионные выплаты и платежи за дополнительные услуги, позволяя рассчитать стоимость лизинга в любой момент действия договора.

Сравнительный анализ лизинга и кредита:

При выборе между лизингом и кредитом крайне важно проводить корректный сравнительный анализ, учитывая все расходы и выгоды.

• Некорректность прямого сравнения сумм: Часто некорректно сравнивать только сумму лизинговых платежей с суммой кредита и процентов, так как это не учитывает существенные различия в налоговых отчислениях и других скрытых затратах.
• Учёт всех расходов: Необходимо учитывать все расходы, которые предприятие несёт при каждом виде финансирования, включая:
  • Налог на имущество: При лизинге, если имущество числится на балансе лизингодателя, налог платит лизингодатель. С 2022 года лизингополучатель освобождён от уплаты налога на имущество организации независимо от того, на чьём балансе оно числится. Это значимое преимущество лизинга.
  • Проценты по кредиту: Объём процентов по кредиту рассчитывается по формуле:
    P = S × r × (t / D), где
    • P — сумма процентов,
    • S — сумма займа,
    • r — годовая процентная ставка,
    • t — количество дней расчётного периода,
    • D — количество дней в году (365 или 366).
  • Эффективная ставка: Для точного сравнения рекомендуется запросить у лизингодателя эффективную ставку, которая обычно выше кредитной на 3-5 процентных пунктов, но при этом необходимо учитывать все налоговые преференции лизинга.

Пример: Представим, что компания рассматривает приобретение оборудования стоимостью 10 млн рублей.

• Вариант 1: Банковский кредит. Требуется аванс 20% (2 млн руб.), ставка 15% годовых, срок 5 лет. Дополнительно компания ежегодно платит налог на имущество (допустим, 2,2% от остаточной стоимости).
• Вариант 2: Финансовый лизинг. Аванс 0%, срок 5 лет. Ли��инговые платежи включают стоимость оборудования, проценты, комиссию и страховку. Благодаря льготному налогообложению (отнесение платежей на расходы, отсутствие налога на имущество для лизингополучателя), общая сумма выплат с учётом налоговой экономии может оказаться ниже, чем при кредите, несмотря на более высокую эффективную ставку лизинга.

Лизинг выгоден, если налоговая экономия, а также гибкость платежей и меньшие требования к первоначальным вложениям перекрывают переплату по сравнению с кредитом.

Проблемы, барьеры и перспективы развития международного лизинга в Российской Федерации: Вызовы и пути решения

Развитие международного лизинга в России, несмотря на его очевидные преимущества, сталкивается с рядом серьёзных проблем и барьеров. Эти вызовы обусловлены как особенностями национального законодательства, так и макроэкономическими факторами. Понимание этих ограничений является отправной точкой для разработки эффективных решений и стратегий развития.

Налоговые и валютные риски в международном лизинге

Налоговое регулирование и валютные колебания представляют собой одни из наиболее значимых барьеров для развития международного лизинга в Российской Федерации.

Проблемы двойного обложения НДС:

Одной из острых проблем является признание РФ местом реализации услуги международного лизинга. Это может привести к двойной уплате НДС лизингополучателем: один раз при ввозе предмета лизинга на таможенную территорию РФ, и второй — с суммы лизинговых платежей. Согласно статье 148 Налогового кодекса РФ, лизинг, как разновидность аренды, подчиняется правилам определения места реализации услуг по сдаче имущества в аренду. В определённых случаях это может означать, что местом реализации услуги признаётся территория РФ, что и влечёт за собой риск двойного налогообложения.

Налогообложение доходов иностранных юридических лиц:

Доходы иностранной организации от лизинговых операций с имуществом, используемым на территории РФ, относятся к доходам от источников в РФ и подлежат обложению налогом на прибыль, удерживаемым у источника выплаты доходов. Это происходит, если иностранная организация не имеет постоянного представительства в России. Эта ситуация создаёт дополнительные налоговые выплаты, которые увеличивают общую стоимость лизинга для российского лизингополучателя.

Валютные риски:

Международный лизинг по определению связан с операциями в иностранной валюте. Колебания курсов валют могут существенно повлиять на размер лизинговых платежей и общую стоимость сделки, создавая дополнительные риски для лизингополучателя. Непредсказуемость валютного рынка может снизить привлекательность международного лизинга, особенно для малых и средних предприятий, не имеющих достаточных ресурсов для эффективного хеджирования валютных рисков.

Эти налоговые и валютные сложности, наряду с острой конкуренцией на мировом рынке и несовпадением национального законодательства разных стран, создают серьёзные трудности для развития международного лизинга.

Проблемы таможенного регулирования

Таможенное регулирование международного лизинга в России является ещё одним значимым источником проблем, усложняющим администрирование и увеличивающим риски для участников сделок.

Длительность контрактов и временный ввоз:

Международные лизинговые контракты часто заключаются на длительные сроки (три-пять лет). В случае использования режима временного ввоза, это означает необходимость регулярного продления срока действия данного таможенного режима. Каждое продление — это дополнительная административная нагрузка, которая требует сбора документов, взаимодействия с таможенными органами и может быть сопряжена с задержками и штрафами в случае несвоевременного оформления.

Споры о порядке определения таможенной стоимости:

Как уже упоминалось, определение таможенной стоимости товаров, ввозимых по договору лизинга, является сложным процессом. Нередко возникают споры с таможенными органами по поводу корректности заявленной стоимости, что может привести к корректировке таможенных платежей, задержкам в оформлении и административным разбирательствам. Международный финансовый лизинг отнесён таможенными органами к группе риска, требующей дополнительных обеспечительных мер, что ещё больше усложняет администрирование.

Сложности со сменой таможенного режима или помещением товара на склады временного хранения:

Для стационарного оборудования, используемого на производстве, возникают особые сложности со сменой таможенного режима (например, с временного ввоза на выпуск для внутреннего потребления) или с помещением товара на склады временного хранения (СВХ). Перемещение крупногабаритного оборудования, его демонтаж и повторный монтаж, а также связанные с этим логистические и временные затраты делают эти процедуры крайне трудоёмкими и дорогостоящими.

Сложность процедуры оформления сделки обусловлена особенностями внутреннего законодательства разных стран, и Россия здесь не исключение. Эти проблемы таможенного регулирования значительно повышают операционные издержки и снижают привлекательность международного лизинга для ряда российских предприятий.

Экономическая невыгодность и ограничения

Несмотря на многочисленные преимущества, международный лизинг не всегда является экономически выгодным для российских компаний, что ограничивает его широкое применение.

Отсутствие налоговых преференций и НДС:

Основная причина экономической невыгодности для многих объектов заключается в отсутствии налоговых преференций при ввозе и освобождения от уплаты НДС с лизинговых платежей. Если эти льготы не предоставляются, то общая стоимость лизинга может значительно превышать стоимость прямого приобретения оборудования или его финансирования через кредит. Выгода наблюдается только для ограниченного перечня имущества, не имеющего аналогов в РФ, и для предметов лизинга, где местом реализации лизинговой услуги признаётся иностранное государство. В этих случаях специфические условия могут нивелировать налоговые недостатки.

Конкуренция с внутренними источниками финансирования:

В условиях, когда внутренние источники финансирования (например, субсидированные кредиты или программы поддержки) предлагают более выгодные условия, международный лизинг может проигрывать в конкурентной борьбе.

Ограниченное применение:

В связи с вышеуказанными сложностями и ограничениями, международный лизинг в России будет развиваться преимущественно в сегменте авиации, где он получает максимальную поддержку со стороны государства. Это связано с высокой стоимостью авиатехники, длительными сроками эксплуатации и спецификой регулирования отрасли, которая часто предусматривает особые условия для лизинга.

Плюсов от практического применения международного лизинга не так много, и для многих объектов он экономически невыгоден. Это указывает на необходимость дальнейшего совершенствования правового и налогового регулирования для расширения сферы применения данного инструмента.

Актуальные вызовы рынка (2024-2025 гг.)

Экономическая ситуация в России, характеризующаяся жёсткой денежно-кредитной политикой и внешними ограничениями, оказывает существенное влияние на развитие лизингового рынка, в том числе международного.

Влияние жёсткой денежно-кредитной политики:

Главным сдерживающим фактором для роста бизнеса лизинговых компаний остаётся высокий уровень процентных ставок. Ужесточение денежно-кредитной политики приводит к удорожанию заёмных средств для лизингодателей, что неизбежно отражается на стоимости лизинговых услуг для конечных потребителей. Это снижает привлекательность лизинга по сравнению с другими источниками финансирования, даже при наличии налоговых преференций.

Ухудшение кредитного качества лизингополучателей:

Со второй половины 2024 года наблюдается серьёзное ухудшение кредитного качества лизингополучателей. Это означает, что компании сталкиваются с трудностями в обслуживании своих обязательств, что повышает риски невозврата платежей для лизинговых компаний. В ответ на это лизингодатели вынуждены повышать критерии оценки лизингополучателей и лизинговых проектов, что сужает круг потенциальных клиентов.

Рост числа расторгнутых договоров:

По данным Банка России, наблюдается рост числа расторгнутых договоров лизинга. Это является прямым следствием ухудшения финансового положения лизингополучателей и роста операционных рисков для лизингодателей. Расторжение договоров ведёт к потерям для лизинговых компаний, связанным с возвратом и реализацией изъятого имущества, а также к дополнительным юридическим издержкам.

Зависимость от иностранных инвестиций:

Зарубежные банки продолжают воздерживаться от значительных инвестиций в российский лизинг из-за высоких резервных требований по российским кредитам. Эта зависимость от внешнего финансирования делает российский рынок международного лизинга уязвимым к геополитическим и экономическим колебаниям.

Морально устаревшее оборудование:

В России до сих пор сохраняется большой объём морально устаревшего оборудования, низкая эффективность его использования и отсутствие запасных частей ограничивают возможности для быстрой модернизации, что является фундаментальной проблемой, которую лизинг призван решать, но сталкивается с вышеуказанными барьерами.

Эти вызовы создают комплексную среду, в которой развитие международного лизинга требует не только финансовых стимулов, но и системных изменений в правовом и регуляторном поле.

Перспективы развития и предложения по совершенствованию

Несмотря на существующие проблемы, международный лизинг в Российской Федерации обладает значительным потенциалом для развития. Реализация этого потенциала требует комплексного подхода, включающего как продолжение существующих мер государственной поддержки, так и разработку новых решений.

Продолжение и расширение государственных программ:

Правительство РФ уже предпринимает решительные шаги в исправлении ситуации с обновлением технических средств. Активно реализуются программы льготного лизинга для различных отраслей:

• Легкая промышленность
• Промышленное оборудование
• Коммунальная и дорожно-строительная техника
• Сельскохозяйственная техника
• Высокотехнологичное оборудование для АПК
• Поддержка малого и среднего предпринимательства

Продолжение и расширение этих программ, а также увеличение объёмов финансирования и снижение требований к лизингополучателям, будут способствовать дальнейшему росту рынка.

Предложения по совершенствованию таможенного регулирования:

Для преодоления барьеров, связанных с таможенным оформлением, предлагается:

• Создание механизма налогообложения НДС по ставке 0 % для стратегически важного оборудования, ввозимого по лизингу. Это снизит финансовую нагрузку на предприятия и сделает международный лизинг более привлекательным для ключевых отраслей экономики.
• Упрощение процедур продления временного ввоза: Разработка ускоренных и автоматизированных механизмов для продления срока временного ввоза лизингового оборудования позволит снизить административную нагрузку на бизнес.
• Чёткие методики определения таможенной стоимости: Дальнейшая детализация и унификация методик определения таможенной стоимости для лизинговых товаров позволит минимизировать споры и повысить предсказуемость для участников ВЭД.

Нивелирование влияния процентных ставок:

Продолжение роста поставок различных видов имущества на внутренний рынок может способствовать нивелированию негативного влияния возросших процентных ставок. Увеличение предложения оборудования на внутреннем рынке может создать конкурентное давление на цены, что в конечном итоге скажется на стоимости лизинга.

Повышение финансовой грамотности и доступности информации:

Развитие образовательных программ и повышение осведомлённости бизнеса о преимуществах и особенностях международного лизинга также будет способствовать его развитию.

В целом, перспективы развития международного лизинга в России тесно связаны с готовностью государства и бизнеса к адаптации, инновациям и совместному решению существующих проблем.

Статистика и динамика развития рынка лизинга в России: Актуальный обзор (2023-2025 гг.)

Российский рынок лизинга демонстрирует сложную, но в целом положительную динамику, несмотря на внешние экономические вызовы. Анализ актуальных статистических данных позволяет выявить ключевые тренды, драйверы роста и определить место России в мировом контексте.

Общая динамика и ключевые показатели рынка (2023-2024 гг.)

Российский лизинговый рынок переживает период значительных трансформаций и адаптации, что находит отражение в его ключевых показателях.

Динамика заключённых договоров и объёма нового бизнеса:

• 2022 год: В России было заключено 272 тыс. договоров лизинга, что на 25% меньше, чем годом ранее. Объём товаров сократился на 30%, до 390 тыс. штук. Объём нового лизингового бизнеса в денежном выражении упал на 12-14%. Этот год ознаменовался заметным спадом, вызванным геополитической напряжённостью и экономическими ограничениями.
• 2023 год: Рынок продемонстрировал впечатляющее восстановление. Было заключено примерно 428,4 тыс. договоров финансового лизинга, что на 35,4% больше по отношению к предыдущему году. Основным драйвером стал сегмент автолизинга. По итогам года объём нового бизнеса достиг рекордных 3,59 трлн рублей, превысив уровень 2022 года на 81% и докризисного 2021 года на 57%. Количество заключённых сделок за 2023 год увеличилось на 42% до 484 000.
• 2024 год (прогноз и текущие данные): Российский лизинговый рынок работает в условиях жёсткой денежно-кредитной политики. Объём нового бизнеса предварительно составил 3,3 трлн рублей (по данным на октябрь 2024 года), что на 7% меньше по сравнению с 2023 годом. Прогноз по итогам 2024 года — снижение объёма нового бизнеса на 8–10%. Количество заключённых сделок снизилось на 6% — с 484 тыс. до 453 тыс. Объём нового бизнеса за первое полугодие 2024 года составил 1,48 трлн рублей, показав небольшое снижение относительно первой половины 2023 года (-1%). При этом по итогам первого полугодия 2024 года заключено порядка 219 тыс. сделок (+6% к аналогичному периоду 2023 г.), а средняя стоимость нового договора увеличилась с 11,3 до 12,8 млн рублей.

Динамика лизингового портфеля:

• На 01.07.2024: Объём лизингового портфеля составил 10,8 трлн рублей, показав рекордный исторический рост год к году (+50%) за счёт проведения крупных сделок в IV квартале 2023 года.
• На 01.10.2024: Совокупный лизинговый портфель достиг 12,5 трлн рублей, продемонстрировав прирост на 26% за 9 месяцев 2024 года.
• 2024 год (предварительно): Лизинговый портфель компаний предварительно достиг 12,8 трлн рублей, что составляет прирост примерно на 30%, а объём нового бизнеса — 3,9 трлн рублей с ростом в 9,5% (за счёт инфляции).

Эти данные свидетельствуют о том, что, несмотря на снижение темпов роста нового бизнеса в 2024 году, лизинговый портфель продолжает уверенно расти, отражая долгосрочные обязательства и инвестиции.

Структура рынка: Сегменты и их динамика

Структура российского лизингового рынка постоянно меняется, отражая приоритеты экономики и адаптацию к новым условиям.

Автолизинг как драйвер роста:

• Стабильный рост: Доля автолизинга в новом бизнесе продолжает стабильно расти пятый год подряд, составив 56% по итогам первого полугодия 2024 года.
• Разнонаправленная динамика в 2024 году: По итогам 9 месяцев 2024 года, доля автолизинга в новом бизнесе упала впервые с 2019 года, снизившись с 53% до 49%. При этом сегмент легковых автомобилей показал рост на 13%, а грузовиков сократился на 11%.
• Динамика розничных сегментов: В 2024 году розничный сегмент снизился на 9%, главным образом из-за сокращения лизинга грузовых автомобилей (-18%) и строительной техники (-23%). В то же время динамика нового бизнеса розничных сегментов в первом полугодии 2024 года составила +4% (грузовые автомобили +8%, легковые +24%).

Корпоративные сегменты:

• Снижение в первом полугодии 2024 года: Объём нового бизнеса корпоративных сегментов в первом полугодии 2024 года снизился на 23% (железнодорожная техника -25%, водные суда -48%).
• Восстановление в третьем квартале 2024 года: По итогам 9 месяцев 2024 года динамика нового бизнеса в корпоративных сегментах была положительной благодаря крупным сделкам с железнодорожной техникой (+150 млрд рублей или +44%) и недвижимостью (+122 млрд рублей). Основной рост в сегменте железнодорожной техники пришёлся на 3 квартал 2024 года.

Таким образом, рынок демонстрирует смешанную динамику, где автолизинг остаётся ключевым драйвером, но корпоративные сегменты также показывают потенциал к восстановлению и росту, особенно в случае крупных инвестиционных проектов.

Изменение числа участников рынка и его доля в ВВП

Количество компаний, участвующих на лизинговом рынке, и его общий вклад в экономику страны также являются важными индикаторами развития.

Число лизинговых компаний:

• В 2023 году число компаний, выступающих в качестве лизингодателей, значительно увеличилось (с 635 до 697).
• Эта тенденция продолжилась и в 2024 году, достигнув 716 компаний.

Рост числа участников рынка свидетельствует о его привлекательности и развитии конкурентной среды.

Крупнейшие игроки:

К 1 января 2025 года крупнейшей в России лизинговой компанией является ГТЛК, с объёмом портфеля в 2,69 трлн рублей. Это подчёркивает роль крупных государственных игроков в формировании рынка.

Доля рынка лизинга в ВВП России:

Доля рынка лизинга в ВВП России несколько уменьшилась с 2,6 до 2,5% по итогам первого полугодия 2024 года. Несмотря на небольшое снижение, это показатель остаётся существенным, отражая вклад лизинговой индустрии в общий экономический рост.

Место российского лизинга в европейском и мировом контексте

Российский лизинговый рынок, несмотря на свою специфику и вызовы, демонстрирует растущую значимость на европейском и мировом уровнях.

Мировой контекст:

• Мировая лизинговая индустрия выросла на 131% за девять лет (по данным до 2017-2018 гг.).
• В 2024 году мировой рынок лизинга, согласно прогнозам, прибавит 10,1% и составит 1,7 трлн долларов. Прогнозируется, что к 2028 году он будет расти ежегодно на 10,2%, достигнув 2,7 трлн долларов.
• Три региона (Азия, Европа, Северная Америка) насчитывают практически 95 % мирового объёма лизинга (доля Европы в мировом объёме нового бизнеса составляла 35,8%, Северной Америки — 30,9%, Азии — 24,3% по данным 2020 года).
• 2022-2023 годы стали периодом восстановления мирового рынка лизинга после ограничений, связанных с пандемией COVID-19.

Российский лизинг в Европе:

В 2023 году доля российского лизинга среди европейских стран увеличилась с 6 до 9% общего объёма нового бизнеса. Доля лизингового портфеля также выросла с 9 до 13%. Эти показатели свидетельствуют о том, что, несмотря на внешние ограничения, российский рынок лизинга демонстрирует устойчивость и наращивает свою долю в европейском пространстве.

Таким образом, российский рынок лизинга представляет собой динамичную и развивающуюся систему, которая, несмотря на ряд проблем, уверенно занимает свою нишу в мировой экономике, демонстрируя потенциал для дальнейшего роста и интеграции.

Заключение

Проведённое исследование теоретических основ, практики применения, правового регулирования и перспектив развития международного лизинга в Российской Федерации позволяет сделать ряд ключевых выводов и подтвердить достижение поставленных целей.

Основные выводы исследования:

1. Международный лизинг как стратегический инструмент: Международный лизинг является сложным, но высокоэффективным финансовым инструментом, способствующим модернизации основных фондов, привлечению иностранного капитала, диверсификации экономики и стимулированию инновационной деятельности в РФ. Его способность обходить лимиты кредиторской задолженности и предоставлять гибкие условия финансирования делает его особенно ценным в условиях, когда традиционные источники инвестиций ограничены.
2. Многообразие форм и адаптация к реалиям: Классификация международного лизинга, включающая экспортный, импортный, транзитный, финансовый и оперативный лизинг, а также специфические виды (с условной продажей, хеджированный, с опционом), демонстрирует его адаптивность к различным экономическим потребностям. Новые критерии, связанные с цифровизацией и дистанционным обслуживанием, свидетельствуют о дальнейшем развитии этого инструмента.
3. Сложность правового поля: Правовое регулирование международного лизинга в РФ представляет собой многоуровневую систему, включающую Конвенцию УНИДРУА, национальное законодательство (ФЗ № 164-ФЗ, ГК РФ) и Таможенный кодекс ЕАЭС. Российская оговорка к Конвенции УНИДРУА, касающаяся ответственности арендодателя, и особенности таможенного регулирования, включая определение таможенной стоимости, создают уникальные вызовы для участников сделок.
4. Экономическая эффективность и государственная поддержка: Лизинг предоставляет российским компаниям значительные экономические выгоды, такие как налоговая экономия (отсутствие налога на имущество для лизингополучателя, ускоренная амортизация), гибкость платежей и доступ к современному оборудованию. Активная государственная поддержка через программы льготного лизинга в различных отраслях (лёгкая промышленность, АПК, промышленное оборудование, коммунальная и дорожно-строительная техника) является ключевым фактором стимулирования его развития.
5. Актуальные проблемы и барьеры: Несмотря на преимущества, международный лизинг в РФ сталкивается с серьёзными проблемами: двойное обложение НДС, налогообложение доходов иностранных юридических лиц, валютные риски, сложности таможенного администрирования (длительность контрактов, споры о стоимости, смена режимов). Ухудшение кредитного качества лизингополучателей и высокие процентные ставки в 2024-2025 годах также создают значительные вызовы.
6. Динамичный рост рынка: Российский рынок лизинга, несмотря на спад в 2022 году, продемонстрировал рекордный рост в 2023 году (объём нового бизнеса 3,59 трлн рублей, рост на 81%). В 2024 году наблюдается замедление темпов роста нового бизнеса, однако лизинговый портфель продолжает увеличиваться (до 12,5 трлн рублей на 01.10.2024). Автолизинг остаётся ключевым драйвером, в то время как корпоративные сегменты демонстрируют восстановление. Увеличение числа лизинговых компаний и рост доли российского лизинга в европейском объёме свидетельствуют о его устойчивости и потенциале.

Итоговые рекомендации по стимулированию развития международного лизинга в РФ:

1. Налоговая оптимизация: Разработать и внедрить механизмы налогообложения НДС по ставке 0 % для стратегически важного оборудования, ввозимого по международному лизингу, а также унифицировать правила налогообложения доходов иностранных лизингодателей для устранения риска двойного обложения.
2. Упрощение таможенных процедур: Оптимизировать процедуры временного ввоза лизингового оборудования, сократить сроки и упростить требования для продления режимов. Разработать более чёткие и прозрачные методики определения таможенной стоимости, минимизирующие административные споры.
3. Расширение государственной поддержки: Продолжить и увеличить финансирование программ льготного лизинга, а также рассмотреть возможность предоставления дополнительных субсидий для хеджирования валютных рисков по международным лизинговым сделкам.
4. Стимулирование внутреннего производства: Поддержка отечественных производителей оборудования позволит снизить зависимость от импорта и валютных колебаний, что косвенно будет способствовать развитию лизинга.
5. Повышение финансовой грамотности: Развивать образовательные программы и консультационные услуги для предприятий, особенно малого и среднего бизнеса, чтобы повысить их осведомлённость о преимуществах и особенностях международного лизинга.

Направления для дальнейших исследований:

• Детальный количественный анализ влияния специфических налоговых и таможенных барьеров на экономическую эффективность международного лизинга для конкретных отраслей российской экономики.
• Исследование возможностей применения блокчейн-технологий и смарт-контрактов для упрощения и удешевления международных лизинговых сделок, а также для снижения операционных рисков.
• Сравнительный анализ моделей государственной поддержки лизинга в России и других странах (например, Китае или странах ЕАЭС) для выявления наиболее эффективных практик.
• Анализ влияния геополитических изменений и санкционного давления на структуру и динамику российского рынка международного лизинга, а также разработка адаптивных стратегий для лизинговых компаний.

Международный лизинг, несмотря на свою сложность, остаётся мощным двигателем экономического развития. Системный подход к решению существующих проблем и активное внедрение инноваций позволят Российской Федерации в полной мере использовать потенциал этого инструмента для достижения стратегических целей модернизации и повышения конкурентоспособности на мировой арене.

Список использованной литературы

1. Гражданский кодекс Российской Федерации: офиц. текст. М.: Омега, 2009.
2. О финансовой аренде (лизинге): Федеральный закон от 29.11.1998 г. №164-ФЗ. // Федеральные Законы РФ. 2010.
3. Конвенция УНИДРУА «О международном финансовом лизинге» от 28.05.88 (по состоянию на 31.12.94).
4. О присоединении РФ к конвенции УНИДРУА «О международном финансовом лизинге»: Федеральный закон от 08.02.1998 № 16-ФЗ. // Федеральные Законы РФ. 2010.
5. Бризицкая А.В. Международные валютно–кредитные отношения. Владивосток: ДВГУ, 2003.
6. Дякин Б.Г. Бизнес в мирохозяйственной сфере: некоторые направления и формы: понятие лизинга. Особенности международных лизинговых операций. // Международные экономические отношения. / Под ред. проф. В.Е. Рыбалкина. М.: Юнити, 2006. 688 с.
7. Кирилловых A.A. Правовые основы лизинга: Учебно-практическое пособие. М.: Юстицинформ, 2009. 276 с.
8. Красавина Л.Н. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения. М.: Финансы и статистика, 2005.
9. Лещенко М.И. Международная практика лизинга: Учебное пособие для студентов. М.: МГИУ, 2006. 184 с.
10. Международные валютно-кредитные отношения: учеб. Пособие / Г.Л. Авагян, Ю.Г. Вешкин. М.: Экономистъ, 2005. 414с. (265-268).
11. Международные лизинговые операции: Учеб. Пособие / Н.Ю. Радыгина. М.: Экономистъ, 2008. 189с.
12. Овчинникова О.А. Международный финансовый лизинг в России: вопросы определения, возникновения, заявления и контроля таможенной стоимости // Таможня – инструмент развития экономики: Сб. материалов научно-практической конференции. М, 2005. С.65-69.
13. Сидоренко Г.Л. Особенности бухгалтерского учета и таможенного оформления международного лизинга // Таможенное регулирование. Таможенный контроль. 2008. №8. С. 40-46.
14. Ивашкин А. Правовая природа и проблемы классификации договора финансовой аренды (лизинга) // Хозяйство и право. 2008. №11. С.14-21.
15. Павлова М.П. Совершенствование таможенного регулирования для развития международного лизинга в России // Таможня – инструмент развития экономики: Сб. материалов научно-практической конференции. М, 2006. С.73-76.
16. Философова Т.Г. Лизинг. 3-е изд., перераб. и доп. М.: Юнити-Дана, 2008. 191 с.
17. Adams M., Hardwick P. Determinants of the leasing decision in United Kingdom listed companies // Applied Financial Economics. 1998. No. 8. P. 487.
18. Bayless M.E., Diltz J.D. Corporate debt, corporate taxes and leasing // Managerial and Decision Economics. 1999. No. 1. P. 13.
19. Bierman H. Buy versus lease with an alternative minimum tax // Financial Management. 2008. Winter. P. 87.
20. Edwards J.S.S., Mayer C.P. Leasing, taxes, and the cost of capital // Journal of Public Economics. 1991. No. 44. P. 171.
21. Ericson C.W., Wakeman L.M. Determinants of corporate leasing policy // Journal of Finance. 2005. No. 40. P. 895.
22. Gutman E., Yagil J. Leasing and the US 2006 tax reform act // Journal of Business Finance & Accounting. 1994. July. P. 749.
23. Herst A.C.C. Lease or Purchase: Theory and Practice. Massachusetts: Kluwer-Nijhoff Publishing, 2004. 289 p.
24. Levy H., Samat M. Leasing, borrowing, and financial risk // Financial Management. 1979. Winter. P. 47.
25. Loewenstein M.A., McClure J.E. Taxes and financial leasing // Quarterly Review of Economics and Business. 2008. Spring. P. 21.
26. Steele A. Different equation solutions to the valuation of lease contracts // Journal of Financial and Quantitative Analysis. 2004. September. P. 311.
27. Миронова Н. Лизинговый бизнес: роль международных организаций // Международная экономика. 2009. №11. С.33-40.
28. Договор международного финансового лизинга. Юридическая фирма БРЭЙС. URL: https://www.brace.ru/practices/dogovor-mezhdunarodnogo-finansovogo-lizinga/ (дата обращения: 17.10.2025).
29. «Конвенция УНИДРУА о международном финансовом лизинге» (Заключена в Оттаве 28.05.1988). КонсультантПлюс. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQESUO2kxcMDU82CY32TrIuOeo79zorZLUyMXGxjS91Nq2PsZgrPHWGko7D9ZOhEHQ1dHpHi0cjML2vKoTk5ITuWAMD9jmT0knniGKFfZbOGBV2HPq9APPrPcIaVf5vZjZ7Qwg6WNI6MrQrgrVniiJXn (дата обращения: 17.10.2025).
30. «Методические рекомендации по расчету лизинговых платежей» (утв. Минэкономики РФ 16.04.1996). КонсультантПлюс. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQHt8l2lyUL6AnqLB8Fs1oBzp-NKKapMH5B1rejXFyECKnyrP_3QKPRZuy1ukqBIJOebQlFTsthYgX9r4f1BbEb-WBiTauTTo4p5zjfY6_Ljnw9DBbf3sG_v7Qtww4A59i2P369jlDeJHey7hQJBRBGy7w== (дата обращения: 17.10.2025).
31. Вступает в силу Положение об определении таможенной стоимости товаров, ввозимых на таможенную территорию Евразийского экономического союза по договору аренды или финансовой аренды (лизинга). КонсультантПлюс. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQEOjzkZIiBAoKVF4jiOLpm03Kat0clJuGJUxHS8Qu14lLKXph0GuZn1jr5aRIxBJOiAULIF0SlDDOoHS4zdKD_ogyy-7DYtCWKEP2F1m8tpcWqVx6WhtHFsci-OEtUHwA2s_Oy_2cgfUJBqAd49JuQBS08bqglj7bmWAPyLnjlZgn7t2MvM1BMxyooctFCXk2JahyKfaUlruT_5SA== (дата обращения: 17.10.2025).
32. Таможенный кодекс Евразийского экономического союза от 11 апреля 2017. docs.cntd.ru. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQHVqV2QnGm0xgHw-Pp7dPgZpMM6-xwYELstMppAjvzTMFlFnHxfKI9Glod-UAgONht1QzgbWNRK4ZD7AyA2lF3EkZAEuW87TQXrT0kKuig6uGT0OzEw4HpKvIdbgkjCeLSug== (дата обращения: 17.10.2025).
33. Об утверждении Положения об определении таможенной стоимости товаров, ввозимых на таможенную территорию Евразийского экономического союза по договору аренды или финансовой аренды (лизинга) от 01 марта 2021. docs.cntd.ru. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQF29cheVVYIH29xTtsteP1za92HFfyS2p8tdEDIiAT7J8vZVNxmDZunJM1y_HF88Hsfz21yON0jNuW3Rke_XewEZdymdVvUFk7MOp0V751cAhYYv30vsBfSH3rPGavHVXs_OA== (дата обращения: 17.10.2025).
34. Таможенный кодекс Евразийского экономического союза (ТК ЕАЭС) (приложение N 1 …). КонсультантПлюс. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQEKJyN0KjD1riEffnC2dycY-XG58AOTN6enKkP1UWtJYT02Kp1ZLqvXxAI5tghCdDbFfMIIESn2n1ZQ-iHDitukgXBhjEEIFTq81ScSbNivgIIa1huCYOYZ8TfagVm47M-HVJNKyi5sa24dU0WpaeFRhqc= (дата обращения: 17.10.2025).
35. Лизинг и закон // Экономический вестник. 2010. URL: http://vlizinge.ru/landlaw.html (дата обращения: 17.10.2025).
36. Лизинг: мировая практика и российский опыт. 2010. URL: http://www.fin-monitoring.ru/2010-03-07-08-21-04/155-2010-03-22-05-53-19 (дата обращения: 17.10.2025).
37. Лизинг в современных условиях. 2009. URL: http://www.stroy-sfo.ru/fin/fin_0001.htm (дата обращения: 17.10.2025).
38. Международный лизинг. Банки России. 2010. URL: http://www.bankworld.ru/lizing/mezhdunarodnyi-lizing (дата обращения: 17.10.2025).
39. Международный лизинг. Модельный договор. Комментарии. 2009. URL: http://www.6pl.ru/form/mlmdl_k.htm (дата обращения: 17.10.2025).
40. Особенности международного лизинга. 2008. URL: http://www.gradient-alpha.ru/press/publication/777 (дата обращения: 17.10.2025).
41. Правовое регулирование лизинговых отношений. 2005. URL: http://www.esp-izdat.ru/article=1327 (дата обращения: 17.10.2025).
42. Тенденции развития лизинга. Самара, 2008. URL: http://www.veksfp.ru/biddingcredit1007.php (дата обращения: 17.10.2025).
43. «Фб-лизинг» на первой международной конференции «лизинг в Европе: опыт и новые тенденции». Уфа, 2009. URL: http://www.leasingforum.ru/release.php?id=218 (дата обращения: 17.10.2025).
44. Международный лизинг: особенности, виды, условия получения. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQEjxPk410Of_h0ptmpx1tdYVXGzalFkmPaUU7lgyuHMZvLvuDD_BTlYqhEnlHGcF_ChdLfDyRCeTZsFqF_tsHdrLDUuDmC45M6emyjyLMO4hTCAxixD5lirjNtLLxv31TQhoMyuCVjwbV1C_-2X8lsohqTZiMiY_nqzZTI3Lts= (дата обращения: 17.10.2025).
45. Лизинг: теория и практика финансирования. (Аспирантура, Бакалавриат, Магистратура). Учебное пособие. Издательство «КНОРУС». URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQEIOIDiZFzuMLV4-XGRt86bnuazEoZlGZfUNNDyOEvffcNyTjoYT9o6rL7LYfEMywzADmbrKwwBMmYex7g8t2KtBdB5PNaBOovJfcHOuY43L6h_JthmHrHVFYzWGMvMlRBSBCwodgNE7WVcoz_hAqoenbKQ4q7P5YaWlTE8RlzlZ0bBn2X6V-5fBDBj15xz2w7L75SVuQs0ZLqYV5OEuCAWAKW0NLDWUy3_XV_0zM0KhChEGI7Z3rB3ZzKMRhOs8Jp0-Dm1PRJ3o1PhVZi7wSulmJvk-Q== (дата обращения: 17.10.2025).
46. Законодательная база лизинга в РФ. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQFdXPgF03k9IR0BvL_mFTeIgm8aXxedlXLY9Ta-vqW9KQZ4mEXHLiTPxdRCiHZ4GyBaF-u6MCnNsv7uKDrRGTcFtqtUngIuRRzU1Cdmg7Ryhh3nJWWQdLybGm2Cibdn3LUW0doW2JwnTM4NOHM57q3O1zBEdXetxvlAsa-4KAnABS8Cd8hFZMQ= (дата обращения: 17.10.2025).
47. Лизинг или кредит: что выгоднее для компании? URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQHqBT3YTvQzh8U1DBEJ_EcMNqV5LuMzKktNSrArrupxdxwmPxbOzrhys8HRGVOFAHwrw1_etz-Y86Mqjq3jR5sffPDHtfXM5JgC7hjmCdJVIdMQO3r1kvvfOcItShIxgCr57I5zXw== (дата обращения: 17.10.2025).
48. Сравнительный анализ. Директ Лизинг. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQGB8MWRDqzK_qxmBuHy8v7rV4nMuWOjKLtkj8afo7O1tXCxcxsh3aMy2bv9CLQoki30lk4b-oLx_5eAq42vnVHmm2K63-Or0TMX2Swr8KXScCNHcnSs2vGT (дата обращения: 17.10.2025).
49. Лизинг или кредит: что выгоднее для предприятия. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQHjRavAfhjiIEzQBeoJSHISafnJmvFDBDsDBT8DgnOEOUQe2t1QiuP—MRB2FyUwu8pTcWcbvpy6TCSTMVG-L3KocDJRKRnUSlzSBqJraRWh98JaK7Mcp_JB55huJQLJD3H6OjYSNUI9B2j5Emr2my3xnUl1TfCRYP_8fHBbiaGK44yIArTzzR3SE7P (дата обращения: 17.10.2025).
50. Чем отличается лизинг от кредита и что выгоднее для бизнеса. Rusbase. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQFAnReOXsJ1QDk6Uqen8L52BWht-4k1Dq_P8r2zudbGUScfo7mgm8usSZGdp9mnRc3U1nyfoM8hC1hIWnTKnMavUTe3uDy0iCacSkImD40r6x83lcEoT0b8B8atuGlF8o8WL-8u (дата обращения: 17.10.2025).
51. Методы расчета лизинговых платежей. Блог ЧелИндЛизинг. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQEDVtc4FbK5XSEMwuAUtXEDaf5YLGllX4FpgcoFTmP_Q3ZcQ4ttb1EuWWib6zaC_caFgVCWM7A-kPBPavvZBZkVTclUjZIdZZ1H96vQR-VQALH-jB965RnDIR0W0dlRq4QPvg3X090FhnbxL9VMe9Hi_RBx6i0-XFqcJnjV4A6_KaNbxs= (дата обращения: 17.10.2025).
52. Методические рекомендации по расчету лизинговых платежей. Контур.Норматив. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQGlNVkkxh7A4aMfAn1ss5jpGKiAHLH127rhfTr8tFbcMQJ9PT1TlMBSrIDEWIXyUqp4Q6lEBuP4amz07wz7rNHgFFHPqV6dXRI9YwOd_ZeCYcTM5fgEcbnfGVon3Vo5Ga9vITvEj9V3sR0ZhclmykR8nPDW3wgpq9gxPQ== (дата обращения: 17.10.2025).
53. Качество важнее роста — деловой оптимизм лизинговых компаний в первом полугодии 2025 года. АКРА. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQHGy0aGFfZRdJsMMO5JFOuoIM48klOQU_oz44BcFQzq4ACc3IJgfdrfg6clzGpNZRZ0y4ynrr0ixGoQ-uZZ_dblMo3NtdGfn2RPES2qpPLNpzc734c4M8sMNw151K_xnCySmSMU (дата обращения: 17.10.2025).
54. Лизинг (рынок России). TAdviser. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQF7OACUdVzUQZlHnRS38nE_QhlkTAgcOQMcmsnuipnh0YCe-slIJ8e3xZiJ0sO-wo3oRBvVN_vWOyHvJDLZbQsGynwVWQQNyGCKw92OgJf5X2vLiHZ-jvjZnQozwSuSby5GQRacaNi9IIovRmc9VszN1UVoo0hurjhKHuwB08SdQuXDbG2VIRzKqqF85ZAt4pT6A-5hPlCJsLQtPaOhnBd9TX1Od1eTNu0MRIK26vH3Zt-JbxgCTRlO5U1Xk9kvSeWpCQfKpev8V9RqMtW4N0HfpAkB91dqywtei4IboUzbEXYAGbjUADgHj0Js0E0= (дата обращения: 17.10.2025).
55. Рынок лизинга в России: рекордный рост, драйверы развития и вызовы. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQGWkM2UOdjRfDo1YltzeeRRnpqCKKIEeM0cpS8jT5RJqEFhcHDV9mAIQ5K6zw3vFYQt70_U2Hk0AExtiv0HxNTB4UzRFCnSbqB0kay-rIzEyHaPfoXt_Pal9wD_uitKzMl5hKGbAldRb3lx2EQIH4Bq8XHn0zMb-W2da0Wj20jxwXaINK3RTihzjOLbVjwDhOGfkF5m8IT19q_NQ4hqhRYi5yCc5F80eZMwDJVe6kX7wN_-QqOLYg== (дата обращения: 17.10.2025).
56. Рынок лизинга по итогам 1-го полугодия 2024 года: на нейтральной передаче. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQHyEJPs9E_BGTmeprbcahZrdzIlh3oftopWnOGC13NhhAE1-sVnyKjmnv38N8SUwpmF-EDhb9pCtgKM9dHN979r8LN6bJx2Va3Ld2rUo8V1Gc08KNONlnSQytP_qPZAE3su_1TZB0pBOXhC (дата обращения: 17.10.2025).
57. Теоретические и практические аспекты лизинга. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQHnRgnhtp2jke8WfWMUFkxg1Y58rWdMvFDO_FxAgE4ei0GiUDs8CX-GmhbkXulejUNzsS62SN5lBc2UrtosRQJcGR8DNWApIml3baogi9P4owy8stIuWeYqmeB3fvV-Gzre57UpmdSsSBivDRPvBk6wO9H2_po9n2q9OTDEks6nlafLeNfFhpDigQusDjF8 (дата обращения: 17.10.2025).
58. Лизинговый портфель компаний предварительно достиг 12,8 трлн рублей в 2024 году. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQFP4Wvltrd9yriPMghYRU3_PSURkjuNuF2gqUsZbgH4ZbIQbd2X3sDMysTxMJsXVJqcjUaZV2woBu_qBxgeCphBSbQVAMeRz6ArvbeEstOGq_CAjnYlXI= (дата обращения: 17.10.2025).
59. Международный лизинг. КонсультантПлюс. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQGrq4aCV_ln3Adg7W5EgM4xWd4_Rwiabx1E3HIt_FBy8iX_ioGpSpf5HoLfOk49AuBFFuP8927V4Pzt7cved6Gm1S0X611APsrGDK_1qebXwJaiI6K13yU_bQ-pKUesWa5_czQG0QGvM6v6rAwSeyZQE1MnuNbA5OE= (дата обращения: 17.10.2025).
60. Методика расчета лизинговых платежей. Донецкий национальный технический университет. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQG45CIeusdAlghB92Ry_gToLumFk-z-jD4l607Az71s-VAPsxcqVQ7T3oe4hsCc2cmciyLHWgOS19A70oSIXZd5q09ymWkUlR_WxkHm6dkk2oEOA3aSrgu0GOFgkQf2ycRePGULAlESay5QrTqP (дата обращения: 17.10.2025).
61. Лизинговые платежи – методы и практика. Сравнение лизинга с другими источниками инвестиций. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQEO6VKyCaULmjCBKbCETJzioLVcjt3YLsCAekExwbMFwBXBbTmuJBgjdrMMQvHSlEwxeJUi39id8Xy-T0zXWpVn5waNYiO5fVLWkm1TEx6Iod7xjmG7aAFgg4Yj7rkUrcrPoAK96dKbFX1_ByO2PJ2y8BOfZDrc1cNuRJqgqjf-r92e19h2A-JyBbRW9q-OEwpamG5vnxTJR3D9Uz8ePzFb7JXfAxzVy-DovU1y4qophtBACVO4PU_2vnP35ZcXtUXCUz5vM5_osU8T1MYJ-j6aZORciLgO7PwBjDuT0s1C_Vplyy9qDzAVbYb8PIKJM5kGabj3lCj41MNTFGUxrNdrkYTOU2ugwD2MFrxgrNyYRZ4hyt5X6W3erwqW7t3xbE= (дата обращения: 17.10.2025).
62. Годовой отчет. ЛИЗИНГОВЫЙ СОЮЗ. URL: https://www.leasingunion.ru/upload/iblock/c38/c3867c46f616d6b055964f7b60098f4e.pdf (дата обращения: 17.10.2025).
63. Рынок лизинга в России в 2024 году: развитие, особенности, проблемы, перспективы. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQF5_C2vYnKwPVYwW5-bhfM3J8zzzw0Xrrh83xpBlShXpf7HlyDTgOWCZEKUuqg5gIruqd6cPKgCzP56XPGf2JyECHfkhg6Pj9xmVOgN3MuewifpggIThEJibxL8x6cm2MoKdDDneFFzQQ796QbuJAbSpqybUBUDGWOtTWBvS_ODbdIIIrDZVAAUzFwufgdcBQ== (дата обращения: 17.10.2025).
64. Время роста — деловой оптимизм лизинговых компаний в первом полугодии 2024 года. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQH_QGF4IPPAZ4XsVn0A8IQ3HXYEy6j_a9fnE_KsGrSDtlNH66H_LHJYJYHH45ubmLGVHg_roME8hfy9FtJZAXs047A0VlGUl3lzNbareHTWX2qshzzk-S3_69YI56xnY2YjgKG07A== (дата обращения: 17.10.2025).
65. Международный лизинг как форма привлечения инвестиций в национальную экономику. КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/mezhdunarodnyy-lizing-kak-forma-privlecheniya-investitsiy-v-natsionalnuyu-ekonomiku (дата обращения: 17.10.2025).
66. Международный лизинг и особенности его использования в России. Вестник АГТУ. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/mezhdunarodnyy-lizing-i-osobennosti-ego-ispolzovaniya-v-rossii (дата обращения: 17.10.2025).
67. Международный лизинг — современное состояние и проблемы развития. КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/mezhdunarodnyy-lizing-sovremennoe-sostoyanie-i-problemy-razvitiya (дата обращения: 17.10.2025).
68. Лизинг: основы теории и практики. КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/lizing-osnovy-teorii-i-praktiki (дата обращения: 17.10.2025).
69. Лизинг: теория и практика финансирования. BOOK.ru. URL: https://book.ru/book/978-5-406-05935-7 (дата обращения: 17.10.2025).
70. Международный лизинг как форма иностранных инвестиций в экономику. inLIBRARY. URL: https://inlibrary.uz/ru/download/article/33580/ (дата обращения: 17.10.2025).
71. Международный лизинг как форма иностранных инвестиций в экономику. Worldly Journals. URL: https://worldlyjournals.com/wp-content/uploads/2023/12/3-11.pdf (дата обращения: 17.10.2025).
72. Электронный научный журнал «ВЕКТОР ЭКОНОМИКИ». Вектор экономики. URL: https://www.vectoreconomy.ru/images/publications/2020/6/finance/Zhabanova_A.S..pdf (дата обращения: 17.10.2025).
73. Выгода международного лизинга. ООО «Альфа-Лизинг». URL: https://alfa.leasing.ru/articles/mezhdunarodnyy-lizing-vygoda (дата обращения: 17.10.2025).
74. На правах рукописи. Санкт-Петербургский государственный экономический университет. URL: https://unecon.ru/sites/default/files/dissertatsiya_v_polnom_obyome.pdf (дата обращения: 17.10.2025).
75. Особенности развития международного лизинга в экономиках зарубежных стран. КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/osobennosti-razvitiya-mezhdunarodnogo-lizinga-v-ekonomikah-zarubezhnyh-stran (дата обращения: 17.10.2025).
76. Тема – Международный лизинг как форма привлечения иностранных инвестиций. URL: https://www.elibrary.ru/download/elibrary_41300898_34617502.pdf (дата обращения: 17.10.2025).
77. Автореферат диссертации по теме «Международный лизинг как форма иностранных инвестиций в экономику РФ». URL: https://www.dissercat.com/content/mezhdunarodnyi-lizing-kak-forma-inostrannykh-investitsii-v-ekonomiku-rf (дата обращения: 17.10.2025).
78. Применение видов лизинга в Российской Федерации и зарубежных странах. URL: https://www.elibrary.ru/download/elibrary_43019888_20306355.pdf (дата обращения: 17.10.2025).
79. Виды международного финансового лизинга и их правовое регулирование. Электронная библиотека БГЭУ. URL: https://edoc.bseu.by/repository/getfile.php?id=38346&file=665399554.pdf (дата обращения: 17.10.2025).
80. Актуальные вопросы правового регулирования международного лизинга в современной России. КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/aktualnye-voprosy-pravovogo-regulirovaniya-mezhdunarodnogo-lizinga-v-sovremennoy-rossii (дата обращения: 17.10.2025).
81. Таможенное регулирование международного лизинга. КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/tamozhennoe-regulirovanie-mezhdunarodnogo-lizinga (дата обращения: 17.10.2025).
82. Международный лизинг и особенности его использования в России. Вестник АГТУ. URL: https://elib.astu.org/component/ajax/?format=raw&method=getItemFile&id=13587 (дата обращения: 17.10.2025).
83. Нормативно–правовое регулирование сделок международного финансового лизинга. КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/normativno-pravovoe-regulirovanie-sdelok-mezhdunarodnogo-finansovogo-lizinga (дата обращения: 17.10.2025).
84. 169 Актуальные проблемы регулирования международного лизинга в Россий. URL: https://www.elibrary.ru/download/elibrary_42918903_36330107.pdf (дата обращения: 17.10.2025).
85. Проблемы и перспективы развития международного лизинга в России. URL: https://www.elibrary.ru/download/elibrary_46497127_71714088.pdf (дата обращения: 17.10.2025).
86. Оценка эффективности использования лизинга. Elibrary. URL: https://www.elibrary.ru/download/elibrary_48039343_56820297.pdf (дата обращения: 17.10.2025).
87. Лизинг в международной торговле: особенности, примеры. CashDeals. URL: https://cashdeals.ru/lizing-v-mezhdunarodnoj-torgovle-osobennosti-primery (дата обращения: 17.10.2025).
88. Оценка состояния и перспектив российского рынка лизинговых услуг в условиях экономических санкций. КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/otsenka-sostoyaniya-i-perspektiv-rossiyskogo-rynka-lizingovyh-uslug-v-usloviyah-ekonomicheskih-sanktsiy (дата обращения: 17.10.2025).
89. Международный лизинг и особенности его использования в России. КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/mezhdunarodnyy-lizing-i-osobennosti-ego-ispolzovaniya-v-rossii (дата обращения: 17.10.2025).
90. Международный опыт использования лизинга. КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/mezhdunarodnyy-opyt-ispolzovaniya-lizinga (дата обращения: 17.10.2025).