Микрофинансовые организации в современной России: анализ деятельности, проблем и стратегические перспективы развития (2023–2027 гг.)

Введение

Рынок микрофинансирования в Российской Федерации представляет собой один из наиболее динамично развивающихся и, одновременно, наиболее контроверсионных сегментов финансовой системы. На конец II квартала 2025 года совокупный портфель микрозаймов достиг отметки 739 млрд рублей, что подчеркивает его значимость в обеспечении финансовой доступности, особенно для граждан и малого бизнеса, не имеющих возможности получить классические банковские кредиты. Однако такая динамика сопряжена с критическими социальными и экономическими рисками, в первую очередь, с угрозой чрезмерной закредитованности населения.

Актуальность темы исследования определяется рядом взаимосвязанных факторов. Во-первых, это постоянное и радикальное ужесточение регуляторной политики Центрального банка РФ (ЦБ РФ), направленное на снижение долговой нагрузки и повышение прозрачности отрасли. Во-вторых, продолжающийся процесс консолидации рынка и смещение бизнес-моделей в сторону цифровизации и среднесрочных займов. В-третьих, необходимость разработки научно обоснованных рекомендаций по интеграции социального потенциала микрофинансирования с минимизацией его финансовых рисков.

Целью настоящего исследования является проведение комплексного теоретико-правового и аналитического обзора деятельности микрофинансовых организаций (МФО) в современной России, выявление ключевых проблем и разработка стратегических направлений совершенствования их регулирования и развития на период 2025–2027 гг.

Для достижения поставленной цели определены следующие задачи:

1. Раскрыть сущность и место МФО в национальной финансовой системе, проанализировав эволюцию правовой базы (ФЗ № 151-ФЗ).
2. Провести глубокий количественный анализ современного состояния рынка, используя актуальную статистику ЦБ РФ (до II кв. 2025 г.).
3. Критически оценить основные экономические и социальные риски, включая влияние макропруденциальных лимитов (МПЛ) на качество портфеля.
4. Сформулировать конкретные, научно обоснованные предложения по реформированию институциональной структуры, правовому и технологическому совершенствованию отрасли.

Структура ВКР будет включать три ключевые главы: теоретическую (основы и право), аналитическую (состояние рынка и проблемы) и рекомендательную (стратегические перспективы и предложения), базируясь исключительно на действующих федеральных законах, подзаконных актах ЦБ РФ и официальной статистике.

Теоретико-правовые основы и международный опыт микрофинансирования

Ключевой тезис данного раздела — микрофинансирование представляет собой не только экономический, но и социально-экономический институт, роль которого в России постоянно трансформируется под влиянием регулятора.

Сущность, функции и классические модели микрофинансирования (Национальный и мировой опыт)

Микрофинансирование, как концепция, возникло из необходимости обеспечения финансовой доступности для тех слоев населения и субъектов предпринимательства, которые традиционно исключены из классической банковской системы. Международная консультативная группа по оказанию помощи беднейшим слоям населения (CGAP) определяет микрофинансирование как предоставление базовых финансовых услуг (сбережения, кредиты, страхование и платежные услуги) малообеспеченным слоям населения, не имеющим доступа к банковским услугам.

Функции микрофинансирования:

1. Социальная функция: Снижение социального неравенства, предоставление «стартового капитала» для микропредпринимательства и повышение уровня жизни через финансовую инклюзию.
2. Экономическая функция: Стимулирование спроса, поддержка малого и среднего предпринимательства (МСП), увеличение налоговых поступлений и создание рабочих мест.
3. Регулирующая функция: Обеспечение прозрачности на рынке краткосрочного кредитования через легализацию и надзор.

Классические модели: Одной из наиболее известных и социально ориентированных моделей является Грамин-банк (Банк деревенский) в Бангладеш, основанный Мухаммадом Юнусом. Эта модель базируется на принципах групповой ответственности и социального капитала, где заемщики (в основном женщины) получают небольшие займы без залога, а гарантом выступает группа. В России, несмотря на наличие сильной социальной функции, коммерческий сектор МФО в большей степени ориентирован на потребительские займы, что отчасти нивелирует первоначальный социальный потенциал института. В России по-прежнему ощущается отсутствие разработанной национальной стратегии, которая бы полноценно реализовала социальный и экономический потенциал микрофинансирования в сравнении с мировыми аналогами, и вот почему необходимо обратить пристальное внимание на Реформирование институциональной структуры.

Эволюция и современное состояние правовой базы деятельности МФО в РФ

Правовые основы деятельности МФО в России заложены Федеральным законом от 02.07.2010 г. № 151-ФЗ «О микрофинансовой деятельности и микрофинансовых организациях». Принятие этого закона легализовало и институционализировало сектор, который до этого существовал в полулегальной или «серой» зоне.

Институциональная структура и регулирование:

Согласно ФЗ № 151-ФЗ, микрофинансовая организация (МФО) — это юридическое лицо, осуществляющее микрофинансовую деятельность и сведения о котором обязательно внесены в Государственный реестр микрофинансовых организаций (ГРМФО), который ведет Центральный банк Российской Федерации (ЦБ РФ).

Ключевым регуляторным инструментом стало разделение МФО на две категории, к которым предъявляются принципиально разные требования:

1. Микрофинансовые компании (МФК):
   • Обладают более широким спектром полномочий (например, могут привлекать средства физических лиц, не являющихся учредителями, на сумму от 1,5 млн рублей).
   • К ним предъявляются более жесткие требования к капиталу. Минимальный размер собственных средств (капитала) установлен на уровне 70 млн рублей.
   • Лимит выдачи займа — до 1 млн рублей.
2. Микрокредитные компании (МКК):
   • Имеют более узкий функционал (не могут привлекать средства физлиц).
   • К ним предъявляются более низкие требования к капиталу. Минимальный размер собственных средств (капитала) установлен на уровне 2 млн рублей.
   • Лимит выдачи займа — до 500 тыс. рублей.

Данное разделение, введенное для целей пруденциального надзора, позволило ЦБ РФ дифференцировать риски и сосредоточить более жесткий надзор на крупных игроках (МФК), которые оперируют большими объемами средств населения. Функции регулирования, надзора и разработки подзаконных актов (включая методики определения собственных средств) полностью сосредоточены в руках ЦБ РФ, который, по сути, выступает мегарегулятором финансового рынка.

Анализ современного состояния и динамики рынка микрофинансирования (2023–2025 гг.)

Проведение глубокого количественного анализа рынка МФО, основанного на актуальных данных ЦБ РФ, позволяет не просто констатировать рост, но и выделить критические структурные изменения, происходящие в отрасли.

Динамика и структура совокупного портфеля микрозаймов

Рынок микрофинансирования демонстрирует устойчивый рост, несмотря на постоянно ужесточающееся регулирование. По итогам 2023 года общий портфель микрокредитных займов достиг 443 млрд рублей, показав значительный прирост на 22% по сравнению с 2022 годом. Однако наиболее свежие данные свидетельствуют о продолжающейся экспансии.

Показатель	Период	Значение	Динамика (поквартально)
Совокупный портфель микрозаймов	30.06.2025 г.	739 млрд рублей	Рост на 7% за II кв. 2025 г.
Объем выданных микрозаймов	II кв. 2025 г.	533 млрд рублей	Рост на 7% по сравнению с I кв. 2025 г.
Средний размер потребительского займа	I кв. 2025 г.	20,9 тыс. рублей	Рост на 48% за год
Доля онлайн-выдач	IV кв. 2023 г.	78%	Устойчивый рост

Главной структурной тенденцией является смещение спроса от краткосрочных займов «до зарплаты» (PDL) к среднесрочным потребительским займам, известным как Installment Loans (IL). Доля PDL в общем объеме выдач в 2023 году достигла минимального значения с 2017 года — 32%. Этот тренд обусловлен, во-первых, законодательным ограничением полной стоимости кредита (ПСК) и снижением ставок по PDL, а во-вторых, повышением лимитов и сроков кредитования. Это критически важное изменение, поскольку оно указывает на то, что рынок постепенно отходит от наиболее рискованных и социально острых продуктов.

Кроме того, отмечается критическое увеличение цифровизации. Доля онлайн-выдач достигла 78% в IV квартале 2023 года. Этот показатель демонстрирует, что МФО активно используют финтех-решения, что повышает скорость обслуживания, но одновременно увеличивает риски мошенничества и требует более строгого регулирования дистанционных операций.

Анализ сегментации рынка и кредитование субъектов МСП

Хотя традиционно МФО ассоциируются с потребительским кредитованием, сегмент микрозаймов для малого и среднего предпринимательства (МСП) играет важную роль в экономике. Этот сегмент демонстрирует значительный рост, что свидетельствует о востребованности МФО для бизнеса, не имеющего доступа к крупным банковским кредитам.

В 2024 году объем выдач микрозаймов субъектам МСП составил 129,7 млрд рублей, что на 25% превышает показатель 2023 года (105,4 млрд рублей). Этот рост во многом был обеспечен специфическими займами, такими как финансирование участников маркетплейсов и e-commerce, которым необходимо быстрое пополнение оборотного капитала.

Однако здесь проявляется существенная проблема — значительный разрыв в процентных ставках между различными типами МФО:

Тип МФО	Средневзвешенная процентная ставка (2024 г.)
Государственные МФО (фонды поддержки)	7% годовых
Коммерческие МФО	46% годовых

Такой разрыв свидетельствует о неоднородности рынка и необходимости более четкого регулирования, направленного на удешевление кредитования МСП коммерческими игроками, а также на стимулирование более активной работы государственных фондов.

Проблемы, риски и качество кредитного портфеля в условиях макропруденциальных ограничений

Несмотря на рост объемов, рынок МФО остается зоной повышенного риска, что требует постоянного и жесткого вмешательства регулятора. Почему же, несмотря на все ужесточения, этот сегмент финансового рынка продолжает оставаться столь уязвимым?

Оценка закредитованности населения и влияние макропруденциальных лимитов (МПЛ)

Ключевой системной проблемой российского микрофинансирования является высокая закредитованность населения и риски, которые она несет для финансовой стабильности.

Центральный банк РФ активно использует макропруденциальные лимиты (МПЛ), привязанные к показателю долговой нагрузки (ПДН), чтобы ограничить выдачу займов наиболее рискованным заемщикам. Эффективность этих мер подтверждается статистикой:

• Доля выдач займов гражданам с ПДН 50–80% снизилась до 11%.
• Доля выдач займов с критически высоким ПДН (более 80%) снизилась до 3% по итогам 2024 года, что соответствует целевым установкам ЦБ РФ, ограничивающим долю таких займов в портфеле (с 2025 г. — не более 3%).

Однако, несмотря на снижение рисков в новых выдачах, существующий портфель МФО несет в себе значительные риски. По оценке ЦБ РФ, около 55% текущего портфеля микрофинансовых организаций может попасть под новые регуляторные ограничения на количество одновременно действующих «дорогих» займов (с полной стоимостью свыше 100% годовых). Это указывает на то, что, хотя новые займы стали более «здоровыми», огромная часть старых обязательств по-прежнему лежит тяжелым бременем на заемщиках, что может спровоцировать рост дефолтов в случае снижения доходов. Именно поэтому регулятор продвигает инициативы по Ограничению максимальной переплаты.

Влияние МПЛ также позитивно сказалось на качестве портфеля. Доля просроченной задолженности (NPL 90+) в IV квартале 2023 года снизилась до 33%. Это снижение обусловлено двумя факторами: ужесточением скоринга МФО под давлением МПЛ и общим ростом доходов населения.

Социальные и операционные риски: мошенничество и динамика жалоб

Вторая группа проблем связана с операционными и социальными рисками, включая «теневой» рынок, мошенничество и низкий уровень доверия к сектору.

Теневой рынок и мошенничество: Высокая доля онлайн-выдач (78%) облегчила процесс оформления займов, но одновременно открыла возможности для мошенничества, особенно с использованием украденных персональных данных. Нелегальные кредиторы, не входящие в реестр ЦБ РФ, продолжают активно работать, используя агрессивные методы взыскания и не подчиняясь законодательным ограничениям по ставкам и переплатам.

Динамика жалоб: Социальное недовольство традиционно выражалось в большом количестве жалоб на действия МФО, особенно в части агрессивного взыскания. Однако статистика ЦБ РФ указывает на положительную тенденцию: количество жалоб потребителей финансовых услуг в Банк России на действия МФО в I полугодии 2024 года составило 16,6 тыс. обращений, что на 33% меньше, чем за аналогичный период 2023 года. Это может свидетельствовать о двух важных процессах:

1. Консолидация рынка и уход недобросовестных игроков (снижение количества субъектов почти в 4 раза за 9 лет).
2. Повышение дисциплины и прозрачности оставшихся крупных игроков под угрозой регуляторных санкций.

Тем не менее, около 26% МФО в 2022 году генерировали убытки, что свидетельствует о финансовой неустойчивости части сектора и риске для потенциальных инвесторов и кредиторов.

Стратегические направления совершенствования регулирования и развития рынка МФО

Для повышения устойчивости, прозрачности и социального потенциала рынка МФО необходима реализация комплексных правовых, институциональных и технологических реформ.

Правовые и пруденциальные меры по ограничению долговой нагрузки

Ключевым направлением совершенствования регулирования является дальнейшее ограничение максимальной долговой нагрузки заемщиков. ЦБ РФ активно продвигает следующие инициативы:

1. Ограничение максимальной переплаты:

В рамках законопроекта № 887449-8, внесенного в Государственную Думу в апреле 2025 года, предусматривается снижение максимального размера переплат по микрозаймам со 130% до 100% от суммы основного долга (тела займа). Это означает, что если заемщик взял 10 000 рублей, максимальная сумма процентов, штрафов и комиссий, которую может потребовать кредитор, не превысит 10 000 рублей. Ожидается, что эта норма вступит в силу с 1 июля (предположительно, 2025 г.).

Обоснование: Эта мера направлена на защиту граждан от долговой ловушки и является логическим продолжением политики по снижению ПСК, гарантируя, что заемщики не будут платить бесконечно.

2. Поэтапное ограничение количества «дорогих» займов:

ЦБ РФ разрабатывает инициативу по поэтапному ограничению количества одновременно действующих «дорогих» займов (с процентной ставкой более 100% годовых) у одного заемщика. Конечная цель — сократить их до одного займа на человека.

Обоснование: Предотвращение набора заемщиком множественных краткосрочных обязательств, которые в совокупности формируют критическую долговую нагрузку (что сейчас наблюдается у 55% портфеля).

3. Подтверждение доходов:

С 2026 года планируется внедрение обязательного официального подтверждения доходов заемщиков. Это критически важная мера, которая значительно укрепит механизм макропруденциальных лимитов, обеспечив более точный расчет ПДН и защитив МФО от кредитного риска.

Реформирование институциональной структуры и развитие целевого финансирования

В долгосрочной перспективе ЦБ РФ видит необходимость в радикальной реформе институциональной структуры, которая бы лучше отражала сегментацию рынка по целям финансирования, а не только по размеру капитала.

Упразднение деления МФК/МКК:

В докладе «Перспективные направления развития рынка микрофинансовых организаций на 2025–2027 годы» (август 2024 г.) Центральный банк РФ предложил упразднить существующее деление на МФК и МКК и ввести три новых сегмента:

1. Компании предпринимательского финансирования: Фокус на МСП, более низкие ставки, целевое использование.
2. Компании целевого финансирования: Выдача займов на конкретные цели (например, образовательные, медицинские).
3. Микрофинансовые компании: Работа с потребительскими займами, подпадающие под самые жесткие пруденциальные нормы.

Обоснование: Эта реформа позволит применить более гибкое и целенаправленное регулирование, стимулируя развитие социально значимых сегментов (МСП, целевые займы), при сохранении жесткого надзора за высокорисковым потребительским сегментом.

Развитие региональных ипотечных МКК:

С 22 октября 2025 года региональные власти получили право создавать ипотечные МКК/МФО. Эти организации будут выдавать льготные ипотечные займы тем категориям заемщиков, которые испытывают трудности с получением кредита в классических банках (самозанятые, ИП, граждане с неидеальной кредитной историей).

Потенциал: Это открывает новую нишу для МФО в сфере социального ипотечного кредитования, позволяя реализовать важную социальную функцию.

Внедрение технологических решений для повышения прозрачности и безопасности

Цифровизация требует внедрения современных инструментов для борьбы с мошенничеством и повышения прозрачности операций. В связи с достижением 78% онлайн-выдач, как же можно обеспечить безопасность дистанционных транзакций?

1. Проверка через ФинЦЕРТ:

С сентября 2025 года МФО обязаны проводить проверку подозрительных клиентов через базу информационной безопасности ФинЦЕРТ ЦБ РФ. Это позволит оперативно обмениваться информацией о мошеннических схемах и предотвращать выдачу займов по украденным данным.

Рекомендация: Внедрение обязательного и оперативного обмена данными о киберрисках с ФинЦЕРТ должно стать приоритетом для всех участников рынка, особенно для МФО с высоким процентом онлайн-выдач.

2. Верификация через Систему быстрых платежей (СБП):

Для борьбы с мошенничеством, когда заем оформляется на чужие данные, рекомендуется внедрение автоматической проверки соответствия реквизитов заемщика и владельца банковского счета через СБП.

Обоснование: Использование СБП как инструмента верификации позволяет мгновенно подтвердить, что банковский счет, на который переводятся средства, принадлежит лицу, оформившему заем, что резко снижает риски мошенничества с персональными данными.

3. Развитие финансовой грамотности:

Организационные предложения также должны включать активное развитие финансовой грамотности клиентов. МФО должны переходить к бизнес-моделям, основанным на социальной ответственности, предоставляя клиентам понятную информацию о ПСК, ПДН и рисках рефинансирования, что в конечном итоге повысит устойчивость как заемщиков, так и самой организации.

Заключение

Проведенный анализ подтверждает, что рынок микрофинансовых организаций в современной России переживает стадию глубокой трансформации, инициированной жестким регуляторным давлением со стороны ЦБ РФ. На фоне значительного роста совокупного портфеля до 739 млрд рублей (на 30.06.2025 г.) и высокой степени цифровизации (78% онлайн-выдач), ключевой проблемой остается управление кредитным риском и закредитованностью населения.

Основные выводы по работе:

1. Правовая база: ФЗ № 151-ФЗ обеспечил институционализацию рынка, а разделение на МФК (капитал 70 млн руб.) и МКК (капитал 2 млн руб.) позволило ЦБ РФ осуществлять дифференцированный надзор.
2. Тенденции рынка: Происходит устойчивое смещение от высокорисковых займов PDL к среднесрочным Installment Loans, что улучшает структуру портфеля. Сегмент МСП демонстрирует уверенный рост (выдачи 129,7 млрд руб. в 2024 г.), но сохраняется критический разрыв в ставках между государственными (7%) и коммерческими (46%) кредиторами.
3. Риски и регулирование: Макропруденциальные лимиты доказали свою эффективность, снизив долю новых выдач с ПДН > 80% до 3%. Однако потенциальное попадание 55% существующего портфеля под новые ограничения на «дорогие» займы указывает на необходимость дальнейшего ужесточения контроля. Снижение числа жалоб на 33% свидетельствует о повышении прозрачности отрасли.

Ключевые, научно обоснованные рекомендации по совершенствованию регулирования (2025–2027 гг.):

1. Законодательное ограничение переплат: Необходимо скорейшее принятие законопроекта № 887449-8, ограничивающего максимальную переплату по займам до 100% от суммы основного долга, как основной меры защиты потребителей.
2. Институциональная реформа: Поддержать предложение ЦБ РФ об упразднении деления на МФК/МКК и введении трех сегментов (предпринимательского, целевого и потребительского финансирования). Это позволит создать более адресное и эффективное регулирование и стимулировать социально значимые виды микрофинансирования, включая развитие региональных ипотечных МКК/МФО.
3. Технологическая безопасность: Сделать обязательным и максимально быстрым внедрение инструментов для борьбы с мошенничеством, таких как проверка клиентов через базу ФинЦЕРТ и автоматическая верификация через СБП, для повышения надежности дистанционных операций.

Реализация данных стратегических направлений позволит российскому рынку микрофинансирования перейти от фазы экстенсивного роста с высокими рисками к фазе качественного, социально ответственного развития в условиях повышенной прозрачности и устойчивости.

Список использованной литературы

1. Конституция Российской Федерации. Москва: НОРМА-ИНФРА, 2008. 142 с.
2. Гражданский Кодекс РФ с научно-практическим комментарием. Москва: Юристъ, 2014. 679 с.
3. Налоговый Кодекс РФ с научно-практическим комментарием. Москва: Юристъ, 2014. 1019 с.
4. Федеральный закон от 2 июля 2010 г. № 151-ФЗ «О микрофинансовой деятельности и микрофинансовых организациях» (в ред.) // Справочно-правовая система Консультант Плюс.
5. Федеральный закон от 18 июля 2009 г. № 190-ФЗ «О кредитной кооперации» (в ред.) // Справочно-правовая система Консультант Плюс.
6. Федеральный закон от 27 июня 2011 г. № 161-ФЗ «О национальной платежной системе» (в ред.) // Справочно-правовая система Консультант Плюс.
7. Федеральный закон от 26 июля 2006 г. № 135-ФЗ «О защите конкуренции» (в ред.) // Справочно-правовая система Консультант Плюс.
8. Федеральный закон от 1 декабря 2007 г. № 315-ФЗ «О саморегулируемых организациях» (в ред.) // Справочно-правовая система Консультант Плюс.
9. Антипова О.Н. Стандарты банковского надзора в России. Москва: ЦПП Банка России, 2009. 315 с.
10. Антонов М.Т. Денежное обращение, кредит и банки: учебник / под ред. М.Т. Антонова. Москва: Финстатинформ, 2013. 259 с.
11. Вишневский А.А. Банковское право Европейского союза: учеб. пособие. Москва: Статут, 2010. 478 с.
12. Глушкова Н.Б. Банковское дело: Учебное пособие / под ред. Н.Б. Глушковой. Москва: Академический Проект, 2014. 432 с.
13. Долан Э.Дж., Кемпбелл К.Д., Кемпбелл Р.Дж. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика. Москва: Финансы и статистика, 2011. 371 с.
14. Емельянов А. М. и др. Финансы, налоги и кредит: Учебное пособие. Москва: РАГС, 2013. 299 с.
15. Ефимова Л.Г. Банковское право: учебник / под ред. Л.Г. Ефимовой. Москва: Бек, 2011. 298 с.
16. Жаботинская Е.И. О кредитных союзах и кредитных кооперативах // Вестник АРБ. 2014. № 24. С. 15–18.
17. Кристен Р.П., Лайман Т.Р., Розенберг Р. Руководящие принципы регулирования и надзора в секторе микрофинансирования. КГОПБ / Группа Всемирного Банка, 2013. 237 с.
18. Олейник О.М. Основы банковского права: курс лекций. Москва: Юристъ, 2014. 403 с.
19. Полищук А.И. К вопросу о кредитной системе РФ: кредиты и долги // Вестник Финансовой академии. 2010. № 2 (14). С. 6–12.
20. Хайек Ф.А. Частные деньги. Москва: Институт национальной модели экономики, 2011. 312 с.
21. Чернов К.В. Развитие кооперативного движения и законодательства Испании // Право и политика. 2012. № 9. С. 11–18.
22. Шилова Н.П. Организационно-правовые основы сельскохозяйственной кредитной кооперации в зарубежных странах // Труды филиала МГЮА в г. Вологде. Вып. 1. Вологда, 2014. 199 с.
23. Экономический словарь / под ред. А.И. Архипова. Москва: Велби: Проспект, 2014. 503 с.
24. Сайт Банкир.ru. Официальный сайт. URL: www.bаnkir.ru (дата обращения: 30.10.2025).
25. Официальный сайт Банка России. URL: www.cbr.ru (дата обращения: 30.10.2025).
26. Тенденции на рынке МФО за II квартал 2025 года // Официальный сайт Банка России. URL: https://cbr.ru/analytics/microfinance/review_mfo_082025 (дата обращения: 30.10.2025).
27. Тенденции на рынке МФО за I квартал 2025 года // Официальный сайт Банка России. URL: https://cbr.ru/analytics/microfinance/review_mfo_052025 (дата обращения: 30.10.2025).
28. Тенденции на рынке МФО предпринимательского финансирования // Официальный сайт Банка России. URL: https://cbr.ru/analytics/microfinance/review_mfo_042025 (дата обращения: 30.10.2025).
29. Рынок микрозаймов в 2025 году: новый закон, максимальный процент. URL: https://sinara.ru/blog/rynok-mikrozaymov-v-2025-godu-novyy-zakon-maksimalnyy-protsent/ (дата обращения: 30.10.2025).
30. Финтех-группа Cyberbird реализовала проверку данных клиентов через СБП для повышения безопасности выдачи потребительских займов // CNews. 30.10.2025. URL: https://www.cnews.ru/news/line/2025-10-30_finteh-gruppa_cyberbird_realizovala (дата обращения: 30.10.2025).
31. Основные направления совершенствования государственного регулирования организаций микрофинансирования в РФ // Научный журнал. 2024. № 2. URL: https://na-journal.ru/2-2024-ekonomicheskie-nauki/4877-osnovnye-napravleniya-sovershenstvovaniya-gosudarstvennogo-regulirovaniya-organizatsij-mikrofinansirovaniya-v-rf (дата обращения: 30.10.2025).
32. МИКРОФИНАНСИРОВАНИЕ В РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ: ИЗМЕНЕНИЕ ОТРАСЛЕВЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ В УСЛОВИЯХ ГЛОБАЛЬНЫХ ВЫЗОВОВ // Cyberleninka. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/mikrofinansirovanie-v-rossiyskoy-federatsii-izmenenie-otraslevyh-pokazateley-v-usloviyah-globalnyh-vyzovov (дата обращения: 30.10.2025).
33. РЫНОК МИКРОФИНАНСИРОВАНИЯ В РОССИИ: ПРОБЛЕМЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ // VAAEL. URL: https://vaael.ru/ru/article/view?id=3922 (дата обращения: 30.10.2025).
34. ЦБ разрешил регионам создавать микрокредитные компании для выдачи ипотек // Тинькофф Журнал. URL: https://journal.tinkoff.ru/news/ipoteka-mkk-cb/ (дата обращения: 30.10.2025).
35. «Умная» забота и цифровые ассистенты: как микрофинансовый рынок перестраивается под давлением регулятора и конкуренции // Press-release.ru. URL: https://press-release.ru/smart-care-and-digital-assistants-how-the-microfinance-market-is-rebuilding-under-the-pressure-of-the-regulator-and-competition/ (дата обращения: 30.10.2025).
36. В 2023 году портфель займов МФО вырос на 22% и составил 443 млрд руб. // Финмаркет. URL: https://www.finmarket.ru/news/6100868 (дата обращения: 30.10.2025).
37. Анализ основных проблем российского рынка микрофинансирования // OAJI. 2018. URL: https://oaji.net/articles/2018/3429-1520334882.pdf (дата обращения: 30.10.2025).
38. Проблемы и перспективы развития микрофинансовой деятельности в России в свете поправок в Закон // Концепт. 2017. URL: http://e-koncept.ru/2017/971066.htm (дата обращения: 30.10.2025).