Механизмы минимизации рисков в системе ипотечного кредитования: российская практика и перспективы совершенствования

На современном этапе развития российской экономики ипотечное кредитование занимает стратегически важное положение, оказывая глубокое влияние как на благосостояние граждан, так и на макроэкономические показатели страны. Не случайно строительная отрасль, неразрывно связанная с ипотекой, в 2023 году внесла около 9% в ВВП России, а с учетом жилищно-коммунального хозяйства эта доля увеличивается до впечатляющих 18%. Более того, по состоянию на октябрь 2024 года, доля ипотеки в ВВП страны достигла 10%, что подчеркивает ее значимость как одного из ключевых драйверов роста. Именно через ипотечные механизмы приобретается 80-82% нового жилья у крупных застройщиков, что говорит о ее колоссальном стимулирующем эффекте для всего строительного сектора. Однако, как и любая масштабная финансовая система, ипотечное кредитование сопряжено с рядом рисков, управление которыми становится критически важной задачей для обеспечения стабильности как банковского сектора, так и экономики в целом.

Целью настоящей работы является проведение комплексного исследования механизмов минимизации рисков в системе ипотечного кредитования Российской Федерации, а также разработка научно обоснованных предложений по их совершенствованию.

Для достижения поставленной цели были сформулированы следующие задачи:

1. Раскрыть теоретические основы ипотечного кредитования, систематизировать понятия и виды рисков, присущих данной сфере.
2. Проанализировать современное состояние и динамику развития российского рынка ипотечного кредитования, выявить ключевые тенденции и вызовы.
3. Изучить и систематизировать существующие методы и инструменты минимизации рисков, применяемые в российской ипотечной практике.
4. Оценить роль государственных органов и регулирующих институтов в формировании и реализации политики управления ипотечными рисками.
5. Исследовать практический опыт управления рисками в ведущих российских коммерческих банках.
6. Провести сравнительный анализ российской практики с международным опытом управления ипотечными рисками.
7. Разработать конкретные рекомендации по совершенствованию системы минимизации рисков для коммерческих банков и регулирующих органов в России.

Объектом исследования выступает система ипотечного кредитования в Российской Федерации.
Предметом исследования являются механизмы и инструменты, направленные на минимизацию рисков в системе ипотечного кредитования.

Методологическая база исследования опирается на диалектический подход к изучению экономических явлений. В ходе работы использовались общенаучные методы познания: анализ и синтез для разложения сложных явлений на составляющие и их последующего объединения, индукция и дедукция для формулирования выводов от частного к общему и наоборот. Среди специфических методов применялись статистический анализ для обработки и интерпретации количественных данных, сравнительный анализ для выявления особенностей и различий в российской и международной практике, а также системный подход для рассмотрения ипотечного кредитования как целостной системы взаимосвязанных элементов.

Структура работы включает введение, четыре основные главы, заключение и список использованных источников. В первой главе раскрываются теоретические основы ипотечного кредитования и его рисков. Вторая глава посвящена анализу современного состояния и тенденций российского рынка ипотечного кредитования. Третья глава рассматривает методы и инструменты минимизации рисков. Четвертая глава исследует роль государства и регулирующих органов, а также практику российских коммерческих банков и международный опыт. Завершает работу заключение, содержащее основные выводы и рекомендации.

Теоретические основы ипотечного кредитования и его рисков

Ключевые понятия ипотечного кредитования

Ипотечное кредитование, будучи краеугольным камнем современной финансовой системы, прочно вошло в жизнь миллионов людей, предоставляя возможность обзавестись собственным жильем. Однако за этой кажущейся простотой скрывается сложная система финансовых и юридических отношений, требующая четкого понимания ключевых понятий.

Определение ипотеки и ипотечного кредитования

В основе всего лежит ипотека — это не сам кредит, а залог недвижимого имущества, выступающий гарантией возврата денежных средств, предоставленных кредитором. Предметом ипотеки могут быть дома, квартиры, земельные участки и другие объекты недвижимости. Ее фундаментальное отличие заключается в том, что заложенное имущество, как правило, остается во владении и пользовании должника, но при этом обременяется правом залога кредитора.

Ипотечное кредитование же представляет собой комплексную систему долгосрочных кредитов, выдаваемых физическим или юридическим лицам специально для приобретения или строительства жилья, либо под залог уже имеющейся недвижимости. Это целевой характер отличает ипотеку от других видов кредитов, поскольку полученные средства должны быть направлены строго на жилищные нужды. Длительный срок кредитования, зачастую исчисляемый десятилетиями, является еще одной характерной особенностью, что, с одной стороны, делает платежи более доступными, а с другой — увеличивает горизонт потенциальных рисков.

Классификация рисков в ипотечном кредитовании

Несмотря на высокий уровень обеспеченности залогом, ипотечное кредитование не лишено рисков. Напротив, его долгосрочность и масштабность делают эти риски особенно значимыми как для заемщиков, так и для кредиторов и инвесторов. Качество ипотечных кредитов в России традиционно оценивается как высокое, что делает этот продукт одним из наименее рискованных в банковском секторе. Так, доля просроченной задолженности в ипотечном портфеле, хоть и увеличилась с 0,6% на 1 июля 2024 года до 1% на 1 мая 2025 года, все равно остается на низком уровне. Однако это не повод для расслабления, ведь портфель ипотечных кредитов составляет почти половину всех кредитов, выданных банками населению по состоянию на 1 сентября 2025 года, что означает огромную концентрацию потенциальных проблем, способных при определённых условиях дестабилизировать всю финансовую систему.

Кредитный риск: сущность и факторы возникновения

В самом сердце ипотечного риск-менеджмента находится кредитный риск. Он определяется как вероятность возникновения у кредитора убытков в случае неспособности заемщика погасить в срок имеющуюся задолженность по основному долгу и начисленным процентам. Это наиболее очевидный и часто обсуждаемый риск.

Факторы, формирующие кредитный риск, многообразны и могут быть разделены на две большие группы:

Внешние факторы — это те, что находятся вне прямого контроля заемщика и банка, но оказывают существенное влияние на их финансовое положение:

• Макроэкономические условия: Снижение темпов экономического развития страны, рецессия, рост безработицы напрямую влияют на доходы населения и способность обслуживать долги.
• Институциональная нестабильность правовой системы: Частые изменения в законодательстве, непредсказуемость судебной практики могут усложнить процесс взыскания задолженности или реализации залога.
• Отраслевые проблемы: Кризисы в отдельных секторах экономики могут привести к массовым сокращениям, затрагивая определенные группы заемщиков.
• Инфляция: Обесценивание денег может привести к росту стоимости жизни, снижая реальную покупательную способность доходов заемщика.
• Изменения ставки рефинансирования Центрального банка: Повышение ключевой ставки напрямую влияет на стоимость заемных средств для банков, а значит, и на процентные ставки по новым ипотечным кредитам, а также может усложнить рефинансирование для текущих заемщиков.

Внутренние факторы — это те, что более тесно связаны с заемщиком и непосредственно с условиями кредитного продукта или кредитной политикой банка:

• Снижение доходов заемщика: Потеря работы, снижение заработной платы, заболевание или другие личные обстоятельства, препятствующие стабильному получению дохода.
• Невыполнение долговых обязательств: Недобросовестность заемщика или его финансовая недисциплинированность.
• Риски обеспечения займа: Снижение рыночной стоимости залогового имущества, трудности с его реализацией в случае дефолта, юридические обременения.
• Ошибки в кредитной политике или рыночной стратегии банка: Недостаточно тщательный андеррайтинг, агрессивная выдача кредитов высокорискованным заемщикам, неадекватная оценка залога.

Для ипотечного заемщика кредитный риск приобретает особую значимость по сравнению с потребителями других видов кредитов. Это объясняется тем, что платежи по ипотеке, как правило, составляют значительную долю семейного бюджета и растянуты на десятилетия. Так, средний платеж по ипотеке обычно варьируется в пределах 25–30% от дохода семьи. По «Семейной ипотеке» этот показатель составляет 26%, что по международным меркам (30–35% считается доступным) выглядит вполне приемлемо. Однако тревожным сигналом является тот факт, что по рыночной ипотеке средний платеж может приближаться к 100% доходов домохозяйства по состоянию на 13 февраля 2025 года, что ставит заемщиков в крайне уязвимое положение, ведь любое непредвиденное обстоятельство может привести к дефолту. Медианный ежемесячный платеж по «Семейной ипотеке» в 2025 году составляет 31,4 тыс. рублей, но при повышении ставки до 12% он может вырасти на 38% до 43,5 тыс. рублей в месяц, что для многих семей будет неподъемно.

Для защиты от чрезмерной долговой нагрузки Центральный банк России использует Показатель Долговой Нагрузки (ПДН). При ПДН, при котором выплаты по ипотеке и другим кредитам поглощают 80% и более от дохода заемщика, банки обязаны отказывать в выдаче кредита, что является важным макропруденциальным инструментом, ограничивающим риски на системном уровне.

Процентный риск: виды и влияние

Другим значимым риском является процентный риск — это риск возникновения финансовых потерь вследствие неблагоприятного изменения процентных ставок по активам, пассивам и внебалансовым инструментам кредитной организации. В условиях долгосрочных ипотечных кредитов, где процентная ставка является ключевым параметром, этот риск может иметь серьезные последствия.

Различают два основных вида процентного риска:

• Специальный процентный риск (СПР): Возникает из-за неблагоприятного изменения справедливой стоимости ценных бумаг и производных финансовых инструментов под влиянием факторов кредитного риска, связанных с эмитентом, обеспечением, сроками погашения и валютой. Этот риск более характерен для банков, которые активно используют ценные бумаги, обеспеченные ипотекой (ипотечные облигации).
• Общий процентный риск (ОПР): Связан с неблагоприятным изменением справедливой стоимости ценных бумаг и производных финансовых инструментов в связи с общими рыночными колебаниями процентных ставок. Иными словами, это риск того, что изменение ключевой ставки ЦБ или общее движение ставок на рынке приведет к снижению стоимости ранее выданных кредитов или увеличению стоимости привлеченных ресурсов.

Риск ликвидности: причины и проявления

Риск ликвидности возникает, когда при наступлении сроков исполнения своих обязательств у банка из-за несбалансированности активов и пассивов не хватает средств для оплаты. Этот риск особенно актуален для ипотечного кредитования, поскольку ипотечные кредиты по своей природе являются долгосрочными активами (выдаются на 15-30 лет), тогда как ресурсная база для их финансирования зачастую формируется за счет краткосрочных кредитов и депозитов. Если банк не может своевременно привлечь или вернуть краткосрочные пассивы, это может привести к дефициту ликвидности, невозможности выполнять обязательства перед вкладчиками и контрагентами, что угрожает его финансовой устойчивости.

Рыночный и валютный риски

Рыночный риск — это риск финансовых потерь кредитной организации вследствие изменения справедливой стоимости финансовых инструментов и товаров, а также курсов иностранных валют и (или) учетных цен на драгоценные металлы. Для ипотечного кредитования он проявляется прежде всего через потенциальное снижение рыночной стоимости залогового имущества, что уменьшает покрытие кредита и увеличивает потенциальные убытки банка в случае дефолта и необходимости реализации залога.

Валютный риск, или риск колебания курса валют, может возникнуть в период действия кредитного договора. Хотя в России большинство ипотечных кредитов выдается в рублях, этот риск актуален для тех редких случаев, когда кредит номинирован в иностранной валюте. Значительное ослабление национальной валюты может резко увеличить рублевый эквивалент ежемесячных платежей для заемщика, получающего доходы в рублях, что приводит к росту долговой нагрузки и кредитного риска.

Риски недостроев в ИЖС и снижения стоимости залогового имущества

Отдельного внимания заслуживают специфические риски, связанные с индивидуальным жилищным строительством (ИЖС). Банк ДОМ.РФ справедливо обратил внимание на риски недостроев и снижения стоимости залогового имущества. Эти риски возникают из-за случаев регистрации в ЕГРН прав собственности на недостроенные или не соответствующие изначальному проекту дома. Для банка это означает, что залог, который должен был обеспечить кредит, по факту оказывается менее ценным или вовсе не существует в полном объеме, что значительно увеличивает кредитный и рыночный риски. Отсутствие контроля на этапе строительства и возможность узаконивания отклонений от проекта создает благодатную почву для мошенничества или добросовестных ошибок, приводящих к серьезным финансовым потерям. Почему именно ИЖС становится зоной повышенного риска? Здесь кроется множество факторов, от недобросовестности подрядчиков до недостаточной юридической проработки процессов, требующих пристального внимания регуляторов.

Анализ современного состояния и тенденций российского рынка ипотечного кредитования

Российский рынок ипотечного кредитования прошел долгий и тернистый путь, превратившись из нишевого продукта в один из ключевых драйверов национальной экономики. Его эволюция тесно связана с социально-экономическими процессами в стране, и текущие тенденции отражают как достижения, так и вызовы, стоящие перед финансовой системой, формируя сложную картину её динамичного развития.

Роль ипотеки в экономике России

Строительная отрасль является фундаментальной для российской экономики, внося около 9% в ВВП страны по итогам 2023 года, а с учетом смежного жилищно-коммунального хозяйства эта доля увеличивается до 18%. Ипотека выступает мощнейшим стимулом для этой отрасли, ведь в среднем 80-82% жилья в новостройках у крупных застройщиков приобретается именно с помощью ипотечных средств. Этот мультипликативный эффект распространяется и на смежные секторы: производство стройматериалов, мебели, бытовой техники, сферу услуг. Более 16% трудоспособного населения страны занято в строительной отрасли, что подчеркивает ее социальную значимость. По состоянию на октябрь 2024 года, доля ипотеки в ВВП России достигла 10%, что является показателем зрелости и значительного развития рынка за последние четыре года.

Исторический обзор и динамика развития

История ипотеки в России уходит корнями в XVIII век, когда при императрице Елизавете Петровне появились первые формы залога недвижимости. В конце XIX века в стране уже функционировало 11 акционерных ипотечных банков, что свидетельствует о развитом институте ипотеки дореволюционного периода. Однако после Октябрьской революции этот институт был ликвидирован, и на протяжении большей части XX века ипотечное кредитование в современном понимании отсутствовало.

Возрождение института ипотеки в современной России связано с принятием ключевого Федерального закона «Об ипотеке (залоге недвижимости)» в 1998 году, который заложил правовую основу для развития рынка. Важную роль в формировании и становлении рынка сыграло создание в 2002 году Агентства по ипотечному жилищному кредитованию (АИЖК), ныне известного как ДОМ.РФ, которое стало ключевым финансовым институтом развития в жилищной сфере.

Текущие тенденции рынка ипотеки (2024-2025 гг.)

Современный российский рынок ипотечного кредитования характеризуется неоднородной динамикой и значительными структурными изменениями.

Объемы выдачи ипотеки и темпы роста портфеля

Январь 2025 года ознаменовался заметным сокращением выдачи ипотеки в различных сегментах рынка. Кредитные организации предоставили 32,3 тыс. рублевых ипотечных жилищных кредитов (ИЖК) на сумму 127,0 млрд рублей, что на 57,4% по количеству и 53,3% по объему ниже, чем в январе 2024 года. Это характерно для начала года, традиционно связанного с длинными праздниками и сниженной деловой активностью, а также с общим понижение�� спроса на ипотечные продукты в условиях высоких рыночных ставок.

Темпы роста ипотечного портфеля также демонстрируют замедление. В I квартале 2023 года они снизились до 4,2% по сравнению с 7,2% в IV квартале 2022 года. В 2024 году темп роста портфеля ипотечных кредитов банков упал в 2,8 раза по отношению к 2023 году, увеличившись на 10,4% до 20,1 трлн рублей. Это свидетельствует о переходе рынка от фазы бурного роста к более умеренному и, возможно, более качественному развитию. Почему же замедление темпов роста, на первый взгляд, негативное явление, может быть расценено как индикатор качественного развития? Это связано с усилиями регулятора по сдерживанию рискованных практик и предотвращению перегрева рынка.

Роль программ господдержки и снижение «рискованной» льготной ипотеки

Исторически льготные программы играли ключевую роль в стимулировании ипотечного рынка в России. Половина выдач по-прежнему приходится на программы господдержки. Однако в 2025 году наблюдаются существенные изменения. С января по сентябрь 2025 года объем выдачи льготной ипотеки в России сократился на 25% (до 2,05 трлн рублей) по сравнению с аналогичным периодом 2024 года, а количество выдач уменьшилось на 30% (до 356,82 тыс. кредитов). В сентябре 2025 года доля льготных программ в общем объеме выдач жилищных кредитов снизилась до 71% в денежном выражении и до 54% по количеству, достигнув минимума с ноября 2024 года.

Особое внимание уделяется снижению масштабов так называемой «рискованной» льготной ипотеки от застройщика, которая приводила к завышению цен на жилье до 30%. Выдачи льготной ипотеки в сегменте индивидуального жилищного строительства (ИЖС) в сентябре 2025 года также сократились на 16% по количеству и на 20% по объему по сравнению с августом, что отражает усилия регулятора по снижению системных рисков.

Динамика цен на недвижимость и «кредитная спираль»

Рост ипотечного кредитования, особенно в условиях льготных программ, может подталкивать рост стоимости недвижимости. В свою очередь, очередной виток роста цен на недвижимость приводит к увеличению объемов ипотечного кредитования, создавая так называемый риск «кредитной спирали». Этот цикл может привести к перегреву рынка и формированию ценового пузыря. Россия является одним из лидеров по скорости подорожания жилья. В сентябре 2025 года новостройки подорожали на 0,9%, за III квартал 2025 года рост цен составил 2%, а с начала года строящееся жилье выросло в цене на 5,2% (в реальном выражении на 0,9%). В Москве цены на новостройки за девять месяцев 2025 года выросли на 12,6%.

Особую тревогу вызывает значительный разрыв между ценами на первичном и вторичном рынках жилья, который по состоянию на 1 октября 2024 года составлял 57%. Такой дисбаланс искажает рыночные сигналы и может привести к серьезным коррекциям в будущем.

Показатель долговой нагрузки (ПДН) и меры ЦБ РФ

Увеличение долговой нагрузки домохозяйств является одним из главных рисков для национальной банковской системы. Реализация программ льготного ипотечного кредитования, при всех своих положительных сторонах, спровоцировала рост стоимости на первичном и вторичном рынке жилья, а также привела к увеличению этой нагрузки. Мониторинг уровня долговой нагрузки, находящейся на своем максимуме, является одним из приоритетных направлений развития национального кредитного рынка.

По состоянию на I квартал 2025 года, доля жилищных кредитов в общем объеме кредитов, выданных населению, достигла 52%, что является максимальным значением за всю историю кредитования физических лиц в России (годом ранее этот показатель составлял 49,4%). Для противодействия нарастающим рискам Центральный банк России предпринимает активные шаги. С 1 июля 2025 года (для новостроек) и с 1 января 2026 года (для ИЖС и других залоговых кредитов) вводятся макропруденциальные лимиты (МПЛ) на выдачу ипотечных кредитов. Эти лимиты нацелены на заемщиков с низким первоначальным взносом (не более 20%) и высокой долговой нагрузкой (более 80% дохода). Например, для банков с универсальной лицензией доля таких высокорискованных кредитов на покупку строящегося жилья не должна превышать 2% от общей суммы выданных и приобретенных кредитов в III квартале 2025 года.

Несмотря на эти вызовы, наблюдается положительная динамика: доля выдач с Показателем Долговой Нагрузки (ПДН) более 80% снизилась с пикового значения 47% в III квартале 2023 года. По данным опроса 2024 года, 77% заемщиков имели низкий уровень долговой нагрузки (до 30% от дохода), 17% – средний (31–50%), и лишь 6% – высокий (более 50%). Это свидетельствует о том, что регуляторные меры и политики банков начинают приносить свои плоды, хотя риски по-прежнему остаются значимыми. Могут ли текущие меры ЦБ РФ полностью исключить риски «кредитной спирали» или лишь замедляют её развитие?

Методы и инструменты минимизации рисков в ипотечном кредитовании

Минимизация рисков в ипотечном кредитовании — это многогранный процесс, требующий комплексного подхода и применения разнообразных инструментов. От первичной оценки заемщика до механизмов страхования и контроля за строительством — каждый этап призван снизить потенциальные угрозы для всех участников рынка.

Оценка кредитоспособности и платежеспособности заемщика

Основополагающим этапом в управлении кредитным риском является тщательная оценка способности и готовности заемщика своевременно и в полном объеме обслуживать свои обязательства. Это процесс, который начинается задолго до выдачи кредита.

Андеррайтинг и скоринговые системы

Для снижения риска неплатежа необходима кропотливая работа квалифицированных специалистов — андеррайтеров. Их задача — глубокое изучение платежеспособности и кредитоспособности потенциального заемщика. Андеррайтинг включает в себя анализ множества критериев, таких как:

• Тип трудоустройства и стаж работы: Стабильность занятости является ключевым показателем надежности.
• Ежемесячный доход и его подтверждение: Важно не только наличие дохода, но и возможность его официального подтверждения.
• Наличие созаемщиков или поручителей: Привлечение дополнительных гарантов снижает риск.
• Состав семьи и наличие иждивенцев: Эти факторы влияют на величину располагаемого дохода.
• Кредитная история: Информация из бюро кредитных историй предоставляет ценные данные о финансовой дисциплине заемщика.

Банки используют различные коэффициенты для оценки:

• Отношение платежей к доходу (П/Д): Обычно не превышает 40%, чтобы оставить заемщику достаточный доход для жизни.
• Отношение обязательных расходов к доходу (О/Д): Более широкий показатель, включающий все обязательные платежи, не более 60%.
• Отношение суммы кредита к стоимости залога (К/З) и ликвидационной стоимости (К/Л): Эти коэффициенты определяют степень покрытия кредита залогом.

В условиях цифровизации современные банки активно внедряют предиктивную аналитику, машинное обучение и искусственный интеллект (ИИ). Эти технологии позволяют обрабатывать огромные объемы данных, выявлять скрытые закономерности и с высокой точностью прогнозировать поведение клиентов и риски дефолта, значительно повышая эффективность андеррайтинга.

Прогнозирование и анализ рисков

Если кредитный риск правильно рассчитан еще на стадии определения условий кредита и размера регулярных платежей, он не представляет особой опасности для кредитора. Это означает, что банк, основываясь на всесторонней оценке, может установить такие условия, при которых вероятность дефолта минимизируется, а потенциальные убытки при наступлении неблагоприятных событий будут покрыты залогом и другими гарантиями, что является залогом стабильности ипотечного портфеля.

Управление риском ликвидности

Риск ликвидности, как уже отмечалось, является серьезным вызовом для банков, выдающих долгосрочные ипотечные кредиты.

В практике российского банковского риск-менеджмента для оценки риска ликвидности ипотечного кредитования активно используется метод коэффициентного анализа. Он основан на оценке соответствия коэффициента долгосрочной ликвидности его предельному значению, устанавливаемому Центральным банком РФ. Этот норматив призван обеспечить достаточный объем ликвидных активов для покрытия обязательств.

Для более тонкого контроля ликвидности кредитные организации могут устанавливать собственные минимальные и максимальные уровни для каждого обязательного норматива и разработанного банком коэффициента, при условии, что они не противоречат требованиям Банка России. Это позволяет банкам адаптировать управление ликвидностью к своим уникальным бизнес-моделям и стратегиям.

Другой эффективный метод управления риском несбалансированной ликвидности основан на прогнозировании результатов соотношения активов и пассивов разных сроков. Банки строят модели, которые анализируют ожидаемые притоки и оттоки средств на разных временных горизонтах, позволяя заранее выявлять потенциальные дефициты или избытки ликвидности и принимать превентивные меры.

Механизмы снижения рисков в ИЖС

Индивидуальное жилищное строительство (ИЖС) сопряжено со специфическими рисками, связанными с возможностью недостроя или несоответствия возведенного объекта первоначальному проекту. Для контроля этих рисков Банк ДОМ.РФ предложил ряд конкретных мер:

• Запрос дополнительных документов при раскрытии эскроу: Это позволит банку убедиться в выполнении застройщиком своих обязательств перед тем, как перечислить средства.
• Установление в законе требования о соответствии фактически построенных параметров договору подряда: Это обеспечит правовую основу для защиты интересов заемщика и банка.
• Возложение проверки параметров на квалифицированного эксперта: Привлечение оценщика или кадастрового инженера обеспечит объективную оценку соответствия объекта проекту.
• Предусмотреть наличие фотографий построенного дома в Росреестре: Визуальное подтверждение факта строительства и его этапов может стать важным элементом контроля.

Ипотечное страхование как инструмент минимизации рисков

Ипотечное страхование является одним из наиболее эффективных инструментов перераспределения и минимизации рисков как для заемщика, так и для кредитора.

Обязательное страхование и виды страховых продуктов

В соответствии с Федеральным законом № 102-ФЗ «Об ипотеке (залоге недвижимости)» страхование приобретаемой в ипотеку недвижимости является обязательным. Залогодатель обязан страховать за свой счет заложенное имущество в полной стоимости от рисков утраты и повреждения (например, пожар, взрыв, залив, стихийные бедствия, противоправные действия третьих лиц). Выгодоприобретателем по договору страхования заложенного имущества всегда является залогодержатель (банк), что защищает его интересы в случае наступления страхового события. При секьюритизации ипотечного кредита лицом, обязанным осуществлять страхование, становится ипотечный агент.

Помимо обязательного страхования имущества, существует ряд добровольных видов ипотечного страхования, которые позволяют существенно снизить риски:

• Страхование жизни и здоровья заемщика: Защищает от рисков смерти или инвалидности, гарантируя погашение кредита в случае наступления таких обстоятельств.
• Страхование титула: Защищает от полной или частичной утраты права собственности на приобретенное жилье, например, из-за судебных разбирательств, связанных с недействительностью предыдущих сделок купли-продажи.
• Страхование ответственности заемщика: Это право физического лица-заемщика застраховать риск своей ответственности перед кредитором за неисполнение или ненадлежащее исполнение обязательства по возврату основной суммы долга и уплате процентов. Убытки залогодержателя, связанные с недостаточностью средств от реализации заложенного имущества, уменьшаются на сумму страховой выплаты по договору страхования ответственности заемщика.

Стимулирование страхования банками

Практика показывает, что банки-кредиторы активно стимулируют заемщиков к оформлению дополнительных видов ипотечного страхования. В частности, при оформлении полиса страхования жизни и здоровья для ипотеки банк, как правило, снижает процентную ставку по кредиту на 1 процентный пункт.

С 1 июля 2025 года для получения сниженной ставки по льготным программам ипотеки (например, «Семейная ипотека», «Дальневосточная и Арктическая ипотека») также требуется оформление полиса страхования жизни и здоровья. В случае отсутствия полиса ставка увеличивается (например, с 6% до 7% по «Семейной ипотеке»). Эти меры направлены на повышение защищенности как заемщиков, так и банков, распределяя риски между всеми участниками процесса.

Роль государства и регулирующих органов в управлении ипотечными рисками

Государство и регулирующие органы играют ключевую роль в формировании стабильной и безопасной системы ипотечного кредитования. Их деятельность охватывает как создание нормативно-правовой базы, так и прямое регулирование рынка, а также поддержку отдельных категорий граждан.

Нормативно-правовая база

Основополагающим документом, регулирующим отношения в сфере ипотеки, является Федеральный закон от 16.07.1998 № 102-ФЗ «Об ипотеке (залоге недвижимости)». Этот закон детально регламентирует:

• Основания возникновения ипотеки: условия, при которых недвижимость становится предметом залога.
• Обязательства, обеспечиваемые ипотекой: какие именно долги могут быть обеспечены залогом недвижимости.
• Права залогодержателя: права банка или иного кредитора в отношении заложенного имущества.
• Положения о страховании: закон также содержит важные нормы об обязательном страховании заложенного имущества и возможности страхования ответственности заемщика, что является фундаментальным инструментом минимизации рисков.

Этот закон является столпом, на котором строится вся российская система ипотечного кредитования, обеспечивая правовую определенность и защиту интересов всех сторон.

Регулирующие меры Центрального Банка РФ

Центральный банк России (ЦБ РФ) является ключевым регулятором финансового рынка и активно принимает меры по ограничению системных рисков в сегменте ипотечных кредитов. Среди наиболее значимых действий:

• Повышенные резервы по схемам «ипотеки от застройщика»: ЦБ РФ ввел повышенные требования к резервированию по кредитам, выдаваемым по схемам, которые приводили к искусственному завышению цен на жилье до 30%. Это направлено на дестимулирование рискованных практик и предотвращение ценовых пузырей.
• Минимизация схем с аккредитивами: ЦБ РФ ожидает, что комбинация ипотечного стандарта и надзорного стандарта, который заработает с апреля 2025 года, минимизирует распространение схем с аккредитивами, когда деньги долго не перечисляются на эскроу-счет. Это повысит прозрачность и безопасность сделок, особенно в долевом строительстве.
• Регулирование плавающих ставок: Банк России выносит на обсуждение регулирование использования плавающих ставок в ипотечном кредитовании физических лиц. Регулятор отмечает, что в странах, где такое кредитование распространено, может ухудшаться финансовое положение заемщиков и банков при существенном повышении ставок. ЦБ РФ считает, что использование продуктов с плавающими ставками должно предоставлять гражданам дополнительные преимущества и повышать доступность кредитования, а не нести дополнительные риски, и рассматривает возможные пути регулирования для предотвращения негативных социальных и макроэкономических последствий.

Деятельность ДОМ.РФ

ДОМ.РФ, ранее известное как АИЖК, является государственным финансовым институтом развития в жилищной сфере, существующим с 1997 года. Его основная миссия — реализация государственных инициатив, направленных на повышение качества и доступности жилья для граждан. Деятельность ДОМ.РФ включает:

• Развитие рынка ипотечного кредитования: Создание стандартных ипотечных продуктов, развитие рынка ипотечных ценных бумаг.
• Поддержка граждан: Участие в государственных программах субсидирования, разработка и реализация собственных льготных программ.
• Снижение ставок: Банк ДОМ.РФ активно снижает ставки по рыночной ипотеке на новостройки, предлагая, например, по состоянию на 23 сентября 2025 года, минимальную ставку для зарплатных клиентов в размере 20% годовых (базовая ставка – 20,2% годовых). Это позволяет сделать ипотеку более доступной и стимулировать спрос на первичном рынке.

Государственные программы поддержки ипотечного кредитования

Государство активно использует различные программы и меры по финансовому обеспечению поддержки ипотечного жилищного кредитования, особенно в условиях экономической стагнации и кризиса. Эти программы направлены на снижение долговой нагрузки заемщиков и стимулирование рынка.

Среди основных государственных программ поддержки ипотечного кредитования, действующих в 2025 году, можно выделить:

• Семейная ипотека: До 6% годовых, продлена до 2030 года. С 1 апреля 2025 года доступна для вторичного жилья в регионах с низким уровнем нового строительства, что расширяет ее охват.
• IT-ипотека: До 6% годовых специально для IT-специалистов, призванная поддержать развитие высокотехнологичных отраслей.
• Сельская ипотека: До 3% годовых, направлена на развитие жилищного строительства в сельской местности.
• Дальневосточная и Арктическая ипотека: До 2% годовых, продлена до 2030 года, стимулирует развитие и заселение стратегически важных регионов.
• Материнский капитал: В 2025 году его размер составляет 690 266 ₽ за первого ребенка и 912 162 ₽ за второго, который может быть направлен на первоначальный взнос или погашение ипотеки.
• Выплата 450 000 ₽ на погашение ипотеки для многодетных семей: Предоставляется при рождении третьего или последующего ребенка после 1 января 2019 года.

Механизм государственной поддержки заключается в снижении кредитной ставки для заемщика за счет государственных субсидий, компенсирующих банкам часть процентов по кредиту. Субсидия банкам рассчитывается как разница между ключевой ставкой (увеличенной на 1,5 процентных пункта) и ставкой по льготной программе.

Таблица 1: Расходы федерального бюджета на субсидирование льготной ипотеки (млрд рублей)

Период	Расходы на субсидии
2024 год	230
2025 год	102,5
2026 год	53,4

Источник: данные федерального бюджета

Субсидии на покупку жилья могут достигать значительных размеров. Например, для льготных категорий граждан они могут составлять более 70% от стоимости квартиры. Молодые семьи могут рассчитывать на 30–35% от расчетной стоимости жилья, а военнослужащие при выслуге более 25 лет – до 100%. Эти меры, безусловно, повышают доступность жилья, но требуют внимательного мониторинга, чтобы не спровоцировать новые риски, такие как перегрев рынка или рост долговой нагрузки.

Практика управления рисками российских коммерческих банков

В условиях динамично меняющегося ипотечного рынка российские коммерческие банки постоянно совершенствуют свои подходы к управлению рисками. Это не просто требование регулятора, а жизненно важная необходимость для сохранения финансовой устойчивости и конкурентоспособности.

Инструментарий оценки рисков

Кредитные организации разрабатывают собственные, зачастую уникальные, модели кредитования, которые позволяют им привлекать большое количество клиентов даже в сложных экономических условиях. Эти модели являются результатом многолетних накоплений данных, экспертных знаний и внедрения передовых технологий.

Андеррайтинг и скоринговые системы

Сердцем риск-менеджмента в ипотечном кредитовании являются скоринговые модели. Ведущие российские банки, такие как Сбербанк, ВТБ, Альфа-Банк, активно используют эти системы для оценки потенциальных заемщиков. Скоринговые модели анализируют огромный массив данных, учитывая такие показатели, как:

• Пол, возраст, семейное положение, количество иждивенцев.
• Уровень образования.
• Срок займа.
• Занятость, стаж работы, тип трудоустройства.
• Ежемесячный доход и его стабильность.
• Кредитная история, включая индивидуальный кредитный рейтинг от бюро кредитных историй.

Например, Сбербанк успешно внедрил программу скоринга, которая анализирует до 350 транзакций по карте клиента. Этот глубинный анализ позволяет банку получить детальное представление о финансовой дисциплине и платежеспособности клиента, выходя за рамки стандартных анкетных данных.

Прогнозирование и анализ рисков

Адекватность инструментария оценки рисков условиям современной российской банковской практики подтверждена результатами эмпирических расчетов рисков кредитования по договорам ипотеки. Эти исследования, проведенные на базе данных таких ведущих коммерческих банков, как Райффайзенбанк и Альфа-Банк, которые входят в число лидеров по ипотечному кредитованию, демонстрируют высокую эффективность применяемых методик.

Внутренние политики и методики

Российские банки используют собственные скоринговые модели не только для первичной оценки кредитного риска. Их функционал значительно шире:

• Формирование резервов: На основе оценки риска по портфелю кредитов банки формируют адекватные резервы на возможные потери, что является требованием ЦБ РФ и важным элементом финансовой устойчивости.
• Управление капиталом: Результаты оценки рисков напрямую влияют на расчет достаточности капитала банка, что позволяет оптимизировать структуру баланса и соблюдать регуляторные нормативы.
• Прогнозирование дохода клиента и его потребностей: Современные скоринговые системы, обогащенные элементами предиктивной аналитики и ИИ, позволяют не только оценить риск, но и прогнозировать будущие финансовые потоки клиента, его потенциальные потребности в других банковских продуктах, что открывает возможности для кросс-продаж и повышения лояльности.

Эти внутренние политики и методики являются динамичными, постоянно совершенствуются и адаптируются к изменяющимся рыночным условиям и новым регуляторным требованиям.

Роль страховых компаний, аффилированных с банками

Важную роль в системе минимизации рисков играют страховые компании, аффилированные с банками. Например, ООО СК «Сбербанк страхование» является аккредитованной в Сбербанке России страховой компанией по ипотечному страхованию. Такое тесное взаимодействие между банком и страховой компанией позволяет:

• Упростить процесс оформления страховки для заемщика.
• Интегрировать страховые продукты в общий пакет ипотечного кредитования.
• Повысить доверие к страховым продуктам, предлагаемым банком.
• Обеспечить более оперативное взаимодействие при наступлении страховых случаев, что сокращает время урегулирования убытков и для банка, и для заемщика.

Эта синергия позволяет создавать более эффективные и комплексные решения по управлению рисками в ипотечном кредитовании.

Международный опыт и рекомендации по совершенствованию системы минимизации рисков

Ипотечное кредитование — это глобальное явление, и опыт разных стран, как положительный, так и отрицательный, служит ценным уроком для развития национальных рынков. Изучение международного опыта позволяет выявить лучшие практики и избежать повторяющихся ошибок.

Уроки мировых ипотечных кризисов

Одним из наиболее ярких и поучительных примеров несовершенства систем управления рисками стал ипотечный кризис в США 2007–2009 годов. Он был спровоцирован масштабными неплатежами по высокорискованным субстандартным ипотечным кредитам, выдававшимся заемщикам с низкой кредитоспособностью. Этот кризис, начавшийся как локальная проблема на ипотечном рынке, быстро перерос в глобальный финансовый кризис, демонстрируя взаимосвязанность ипотечного сектора с остальной экономикой.

Опыт США стал показательным для России, так как позволяет проследить проблемы, которые возникли на западных рынках, и попытаться их избежать. В частности, речь идет об опасности выдачи низкокачественных кредитов, переоценке залога, недостаточной регуляции ипотечных ценных бумаг. Российский регулятор, учитывая эти уроки, стремится не допустить повторения подобных ошибок, вводя жесткие требования к оценке заемщиков и ограничивая рискованные схемы кредитования.

Сравнительный анализ российского и международного рынков

Объем ипотечного кредитования в ВВП страны является важным показателем зрелости и развитости ипотечного рынка.

• В развивающихся странах объем ипотечного жилищного кредитования составляет, как правило, 3–7% от ВВП.
• В развитых странах этот уровень достигает 50% от ВВП и более.
• Россия, находясь между этими полюсами, демонстрирует значительный прогресс. Если в 2012 году доля ипотеки в ВВП составляла лишь 1,63%, то по состоянию на октябрь 2024 года, объем ипотечного портфеля в России достиг 25 трлн рублей, что составляет уже 10% от ВВП страны.

Таблица 2: Сравнительный анализ доли ипотеки в ВВП

Страна/Группа стран	Доля ипотеки в ВВП
Развивающиеся страны	3–7%
Развитые страны	до 50%
Россия (2012 г.)	1,63%
Россия (октябрь 2024 г.)	10%

Источник: данные аналитических обзоров и ДОМ.РФ

Этот рост свидетельствует о зрелости российского ипотечного рынка, но также подчеркивает возрастающую потребность в эффективных механизмах управления рисками.

Рекомендации по адаптации международного опыта

Адаптация передового международного опыта в сфере управления ипотечными рисками к условиям российского рынка требует внимательного и избирательного подхода. Не все практики, успешные в одной стране, могут быть эффективно имплементированы в другой без учета местной специфики.

1. Усиление прозрачности и стандартизации: Внедрение единых, международно признанных стандартов оценки качества ипотечных портфелей и публичной отчетности банков по ипотечным рискам. Это позволит инвесторам и регуляторам более точно оценивать риски.
2. Развитие рынка ипотечных ценных бумаг: Несмотря на уже существующие шаги, дальнейшее развитие ипотечной секьюритизации с соблюдением строгих правил андеррайтинга может способствовать диверсификации источников финансирования и распределению рисков, как это происходит на развитых рынках.
3. Использование передовых аналитических моделей: Внедрение более сложных моделей стресс-тестирования, учитывающих широкий спектр макроэкономических шоков, а также интеграция поведенческих моделей заемщиков.
4. Образование и финансовая грамотность: Зарубежный опыт показывает, что повышение финансовой грамотности населения является ключевым фактором снижения рисков. Программы по обучению заемщиков основам ипотечного кредитования и риск-менеджмента могут значительно снизить вероятность дефолтов.

Предложения по совершенствованию российской системы минимизации рисков

Опираясь на проведенный анализ и международный опыт, можно сформулировать конкретные предложения по совершенствованию системы минимизации рисков в ипотечном кредитовании России.

Для коммерческих банков

1. Дальнейшее развитие скоринговых систем и интеграция ИИ: Банкам следует продолжать инвестировать в разработку и совершенствование собственных скоринговых моделей, используя самые современные технологии машинного обучения и искусственного интеллекта. Это позволит не только точнее оценивать кредитоспособность, но и прогнозировать поведение заемщиков в различных экономических сценариях, выявлять скрытые риски и предлагать персонализированные продукты. ИИ может помочь в автоматизации процессов андеррайтинга, сокращая время одобрения и снижая операционные риски.
2. Улучшение механизмов ипотечного страхования:
   • Расширение спектра страховых продуктов: Помимо обязательного страхования залога и добровольного страхования жизни, следует популяризировать и, возможно, стимулировать страхование от потери работы, а также развивать продукты, защищающие от снижения рыночной стоимости залога.
   • Гибкие тарифы: Разработка более гибких тарифных планов, учитывающих индивидуальный профиль риска заемщика, что сделает страхование более доступным и привлекательным.
   • Прозрачность условий: Повышение прозрачности условий страхования и упрощение процедур урегулирования страховых случаев для повышения доверия клиентов.
3. Диверсификация ипотечного портфеля: Банкам необходимо стремиться к диверсификации портфеля по регионам, категориям заемщиков, типам недвижимости и процентным ставкам. Чрезмерная концентрация в одном сегменте (например, льготные программы на первичном рынке) может создавать системные риски.
4. Развитие пост-кредитного мониторинга: Внедрение систем постоянного мониторинга финансового состояния заемщиков и динамики рынка недвижимости после выдачи кредита. Это позволит оперативно реагировать на ухудшение ситуации и предлагать реструктуризацию долга или другие поддерживающие меры до того, как проблема станет критической.

Для регулирующих органов

1. Дальнейшее совершенствование нормативно-правовой базы:
   • Единые стандарты оценки залога: Разработка и внедрение единых методологий оценки рыночной и ликвидационной стоимости недвижимости, чтобы минимизировать риски переоценки и обеспечить единообразие в практике разных банков.
   • Четкое регулирование ИЖС: Законодательное закрепление предложений Банка ДОМ.РФ по контролю рисков недостроев в индивидуальном жилищном строительстве, включая обязательный экспертный контроль и фотофиксацию этапов строительства.
   • Уточнение регулирования плавающих ставок: Банк России уже рассматривает этот вопрос. Необходимо разработать четкие и прозрачные правила использования плавающих ставок в ипотечном кредитовании физических лиц, чтобы предотвратить негативные социальные и макроэкономические последствия. Возможно, следует ввести ограничения на максимальное изменение ставки в год или обязать банки предлагать опции фиксации ставки после определенного периода.
2. Развитие макропруденциального регулирования:
   • Динамическая система МПЛ: Внедрение более динамичной системы макропруденциальных лимитов, которая может оперативно корректироваться в зависимости от фазы экономического цикла и уровня системных рисков.
   • Стресс-тестирование банковского сектора: Регулярное проведение стресс-тестов всего банковского сектора на устойчивость к различным шокам (экономический спад, рост безработицы, падение цен на недвижимость) с последующей публикацией обобщенных результатов для повышения прозрачности.
3. Оптимизация механизмов государственной поддержки:
   • Целевая направленность льготных программ: Пересмотр и уточнение критериев предоставления льготной ипотеки, чтобы обеспечить ее максимальную адресность и эффективность, избегая при этом создания «кредитной спирали» и искусственного завышения цен на жилье.
   • Согласованность с целями развития рынка: Увязка программ господдержки с долгосрочными целями развития строительной отрасли и рынка ипотеки, стимулируя инновации и снижение себестоимости строительства.
   • Мониторинг эффективности: Создание прозрачной системы мониторинга эффективности государственных программ с точки зрения снижения рисков и реального улучшения жилищных условий граждан.

Заключение

Ипотечное кредитование, являясь мощным двигателем экономики и важнейшим социальным институтом, одновременно служит источником многообразных рисков. Наше исследование показало, что российская система ипотечного кредитования демонстрирует значительный прогресс и устойчивость, однако сталкивается с вызовами, требующими постоянного внимания и совершенствования механизмов минимизации рисков.

Мы раскрыли фундаментальные понятия ипотеки и ее роли, выявили и систематизировали ключевые виды рисков — от кредитного, процентного и ликвидности до специфических рисков недостроев в ИЖС. Анализ современного состояния российского рынка показал его динамичное развитие, отмеченное как впечатляющим ростом объемов ипотечного портфеля и его доли в ВВП, так и тревожными тенденциями, такими как «кредитная спираль» и рост долговой нагрузки домохозяйств. Меры Центрального банка РФ по введению макропруденциальных лимитов и ограничению рискованных схем выдачи ипотеки свидетельствуют о решимости регулятора поддерживать стабильность рынка.

В качестве эффективных инструментов минимизации рисков были рассмотрены комплексные подходы к андеррайтингу, применение скоринговых систем, использующих предиктивную аналитику и ИИ, а также механизмы ипотечного страхования, включая обязательное страхование залога и стимулируемое банками страхование жизни и здоровья заемщиков. Отдельное внимание было уделено предложениям Банка ДОМ.РФ по контролю рисков в ИЖС.

Роль государства и регулирующих органов оказалась центральной в формировании правовой базы (ФЗ № 102-ФЗ), реализации политики ЦБ РФ по ограничению рисков и внедрении обширных программ государственной поддержки, которые, несмотря на свою эффективность, требуют осторожного подхода для предотвращения побочных негативных эффектов. Практика российских коммерческих банков подтвердила адекватность их инструментария оценки рисков, активно использующего скоринговые модели и внутренние политики для управления портфелями.

Международный опыт, особенно уроки ипотечного кризиса в США, показал критическую важность превентивных мер и строгого регулирования. Сравнительный анализ российского и глобального рынков выявил потенциал для дальнейшего роста и совершенствования.

Цель работы — комплексное исследование механизмов минимизации рисков в системе ипотечного кредитования Российской Федерации и разработка научно обоснованных предложений по их совершенствованию — была полностью достигнута. Мы подтвердили значимость управления рисками для стабильности ипотечного рынка и предложили ряд конкретных рекомендаций.

Дальнейшие перспективы развития системы минимизации рисков в ипотечном кредитовании России связаны с углублением интеграции передовых цифровых технологий, таких как блокчейн для повышения прозрачности сделок и искусственный интеллект для более точной оценки р��сков. Необходимо продолжать совершенствовать нормативно-правовую базу, адаптируя ее к быстро меняющимся реалиям, и развивать макропруденциальное регулирование. Расширение программ финансовой грамотности населения и повышение прозрачности всех участников рынка также будут способствовать созданию более устойчивой и безопасной системы ипотечного кредитования, способной эффективно противостоять будущим вызовам.

Список использованной литературы

1. О банках и банковской деятельности: Федеральный закон от 02.12.1990 № 395-1 (ред. от 02.02.2006) // Собрание законодательства РФ. 1996. № 6. Ст. 492; 2006. № 6. Ст. 636.
2. О кредитных историях: Федеральный закон от 30.12.2004 № 218-ФЗ (ред. от 21.07.2005) // Собр. законодательства Рос. Федерации. 2005. №1 (Ч.1). Ст. 44; 2005. №30 (Ч. 2). Ст. 3121.
3. О Центральном банке Российской Федерации (Банке России): Федеральный закон от 10.07.2002 № 86-ФЗ (ред. от 18.07.2005) // Собрание законодательства РФ. 2002. № 28. Ст. 2790; 2005. № 30 (Ч.1). Ст. 3101.
4. О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности: Положение ЦБ РФ от 26.03.2004 № 254-п (ред. 20.03.2006) // Вестник Банка России. 2004. N 28.
5. Аниховский, А.Л. Деньги и кредит. Кредитный рейтинг: основные элементы и классификация // Деньги и кредит. 2010. №3. С. 30-34.
6. Арсанукаева, А.С. Финансовый менеджмент. Кредитный мониторинг как система управления кредитом риском // Финансовый менеджмент. 2010. №1. С. 85-90.
7. Арцыбашева, А.А. Минимизация риска при кредитовании малых предприятий // Банковское дело. 2007. № 6. С. 38-41.
8. Банковский менеджмент: учебник / под ред. О.И. Лаврушина. М.: КНОРУС, 2011.
9. Жарковская, Е.П. Банковское дело: учебник. М.: Омега-Л, 2012. 476 с.
10. Кроливецкая, Л.П., Тихомирова, Е.В. Банковское дело: кредитная деятельность коммерческих банков: учебное пособие. М.: КНОРУС, 2011.
11. Белоглазова, Г.Н., Кроливецкая, Л.П. Банковское дело: учебник. Финансы и статистика, 2010. 592 с.
12. Белоусов, А.Л. Развитие системы ипотечного кредитования в аспекте реформирования законодательства // Финансы и кредит. 2012. № 25. С. 48-53.
13. Буров, В.С. О совершенствовании законодательства об ипотеке // Законодательство и экономика. 2011. № 12. С. 55-57.
14. Евсюков, А., Кочетов, Н.К. Банковское дело комплексный подход к формированию кредитного портфеля банка // Банковское дело. 2008. № 7. С. 48-57.
15. Жукова, Е.Ф., Эриашвили, Н.Д. Банковское дело: учебник для вузов. Единство, 2008. 369 с.
16. Каджаева, М.Р. Банковские операции: учеб. для студ. сред. проф. учеб. заведений. М.: Академия, 2011. 400 с.
17. Килясханова, И.Ш., Жукова, Е.Ф. Банковское право. Закон и право, 2010. 335 с.
18. Кирисюк, Г.М., Ляховский, В.С. Оценка банком кредитоспособности заемщика // Деньги и кредит. 2008. №4. С. 28-34.
19. Ковалев, П.П. Некоторые аспекты управления рисками // Деньги и кредит. 2008. № 1. С. 47-51.
20. Костерина, Т.М. Банковское дело: учебно-практическое пособие. М.: Изд. центр ЕАОИ, 2011. 360 с.
21. Максютов, А.А. Банковские менеджмент. Учебно-практическое пособие. М.: Альфа-Пресс, 2009. 444 с.
22. Маякина, М.А. Новые подходы к управлению банковскими рисками // Деньги и кредит. 2007. № 1. С. 39-46.
23. Лаврушина, О.И. Банковские риски: учебное пособие. 2010. 232 с.
24. Лаврушина, О.И. Деньги, кредит, банки: учебник. 7-е изд., стер. М.: КНОРУС, 2010. 560 с.
25. Основы банковского дела: учеб. пособие / ред. проф. Г.Г. Коробовой и проф. Ю.И. Коробова. М.: Магистр, 2009. 446 с.
26. Пещанская, И.В. Организация деятельности коммерческого банка. М.: ИНФРА-М, 2005. 324 с.
27. Русанов, Ю.Ю. Виды, классификация и группировки рисков банковского менеджмента // Финансы и кредит. 2008. № 4. С. 35-39.
28. Савруков, А.Н. Тенденции развития ипотечного жилищного кредитования на современном этапе // Деньги и кредит. 2012. № 10. С. 45-51.
29. Тавасиев, А.М., Бычков, В.П., Москвин, В.А. Банковское дело: базовые операции для клиентов. Финансы и статистика, 2007. 304 с.
30. Тамарин, С. Новейшая кредитная история // Банковское дело. 2008. № 5. С. 57-59.
31. Управление деятельностью коммерческого банка (банковский менеджмент) / под ред. проф. О.И. Лаврушина. М.: Юрист, 2011. 482 с.
32. Челноков, В.А. Деньги, кредит, банки: учебник. 2-е изд. Финансы и кредит, 2009. 447 с.
33. Шаламов, Г.А. Бюро кредитных историй как инструмент снижения банковских рисков // Банковское дело. 2008. № 4. С. 26-27.
34. Федеральный закон от 16.07.1998 N 102-ФЗ (ред. от 31.07.2025) «Об ипотеке (залоге недвижимости)» (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.10.2025). URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_19399/ (дата обращения: 27.10.2025).
35. Банк ДОМ.РФ предложил контролировать риски недостроев в ИЖС и снижения стоимости залогового имущества. URL: https://dom.ru/press_releases/bank_domrf_predlozhil_kontrolirovat_riski_nedostroev_v_izhs_i_snizheniya_stoimosti_zalogo/ (дата обращения: 27.10.2025).
36. Анализ ипотечного кредитования в России в 2019–2024 годах. URL: https://moluch.ru/archive/577/133589/ (дата обращения: 27.10.2025).
37. Риски ипотечного кредитования: причины, последствия и способы их минимизации. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/riski-ipotechnogo-kreditovaniya-prichiny-posledstviya-i-sposoby-ih-minimizatsii (дата обращения: 27.10.2025).
38. РИСКИ ИПОТЕЧНОГО КРЕДИТОВАНИЯ: КЛАССИФИКАЦИЯ, МЕТОДЫ ОЦЕНКИ. URL: https://vaael.ru/ru/article/view?id=275 (дата обращения: 27.10.2025).
39. Банк ДОМ.РФ снижает ставки по рыночной ипотеке на новостройки еще на 1 п.п. URL: https://dom.ru/press_releases/bank_domrf_snizhaet_stavki_po_rynochnoy_ipoteke_na_novostroyki_eshche_na_1_pp/ (дата обращения: 27.10.2025).
40. РИСКИ ИПОТЕЧНОГО ЖИЛИЩНОГО КРЕДИТОВАНИЯ В РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/riski-ipotechnogo-zhilischnogo-kreditovaniya-v-rossiyskoy-federatsii-v-sovremennyh-usloviyah (дата обращения: 27.10.2025).
41. Обзор рынка ипотечного жилищного кредитования. URL: https://cbr.ru/Collection/Collection/File/47631/review_m_2025-02.pdf (дата обращения: 27.10.2025).
42. КОНЦЕПЦИЯ РЕГУЛИРОВАНИЯ ИПОТЕЧНОГО СТРАХОВАНИЯ. URL: https://cbr.ru/Content/Document/File/108920/20200722_report.pdf (дата обращения: 27.10.2025).
43. О регулировании рисков, связанных с возможным распространением плавающих процентных ставок в ипотечном кредитовании. URL: https://cbr.ru/Content/Document/File/116900/consultation_paper_03032021.pdf (дата обращения: 27.10.2025).
44. РИСКИ СОВРЕМЕННОГО ИПОТЕЧНОГО КРЕДИТОВАНИЯ В РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/riski-sovremennogo-ipotechnogo-kreditovaniya-v-rossiyskoy-federatsii (дата обращения: 27.10.2025).
45. В ЦБ рассказали о борьбе с рисками в ипотечном кредитовании. URL: https://news.mail.ru/finances/60454790/ (дата обращения: 27.10.2025).
46. Кредитный риск — виды кредитных рисков, методы управления кредитным риском. URL: https://www.banki.ru/wikibank/kreditnyiy_risk/ (дата обращения: 27.10.2025).
47. ИПОТЕЧНЫЕ РИСКИ БАНКОВСКОЙ СИСТЕМЫ В УСЛОВИЯХ ИЗМЕНЕНИЯ ПРОЦЕНТНЫХ СТАВОК. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/ipotechnye-riski-bankovskoy-sistemy-v-usloviyah-izmeneniya-protsentnyh-stavok (дата обращения: 27.10.2025).
48. Проблема управления рисками при ипотечном кредитовании на современном этапе развития экономики. URL: https://eco-vector.com/journals/journal-of-economy-and-business/issues/2022-2/problema-upravleniya-riskami-pri-ipotechnom-kreditovanii-na-sovremennom-etape-razvitiya-ekonomiki/ (дата обращения: 27.10.2025).
49. Оценка кредитного риска при ипотечном жилищном кредитовании. URL: https://read.oecd-ilibrary.org/economics/ocenka-kreditnogo-riska-pri-ipotechnom-zhilischnom-kreditovanii_230006733230 (дата обращения: 27.10.2025).
50. Как возможные изменения по «Семейной ипотеке» отразятся на семьях с одним ребёнком. URL: https://domclick.ru/journal/analitika/kak-vozmozhnye-izmeneniya-po-semeynoy-ipoteke-otrazitsya-na-semyah-s-odnim-rebenkom/ (дата обращения: 27.10.2025).
51. Основные риски, возникающие при ипотечном кредитовании. URL: https://forstadt.ru/press/stati/osnovnye-riski-voznikayuschie-pri-ipotechnom-kreditovanii/ (дата обращения: 27.10.2025).
52. Аналитика. Ипотека. URL: https://дом.рф/analytics/ (дата обращения: 27.10.2025).
53. РИСКИ РОССИЙСКИХ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ ПРИ ИПОТЕЧНОМ КРЕДИТОВАНИИ. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/riski-rossiyskih-kommercheskih-bankov-pri-ipotechnom-kreditovanii (дата обращения: 27.10.2025).
54. БАНКОВСКИЙ СЕКТОР. URL: https://cbr.ru/Collection/Collection/File/45143/2023_06_bank_sector.pdf (дата обращения: 27.10.2025).
55. Страхование ипотеки и жизни для ипотеки. URL: https://www.soglasie.ru/ipoteka/ (дата обращения: 27.10.2025).
56. Статья 31. Страхование заложенного имущества. Страхование ответственности заемщика и страхование финансового риска кредитора. URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_19399/1a6c0199042b7816f5c5ae046f4148b0a996f264/ (дата обращения: 27.10.2025).
57. Особенности страхования ипотеки с господдержкой. URL: https://www.vsk.ru/media/ipoteka-s-gospodderzhkoy-strahovanie (дата обращения: 27.10.2025).
58. Стоимость страховки квартиры или дома по ипотеке в СберСтраховании. URL: https://www.sberbankins.ru/ipoteka/ (дата обращения: 27.10.2025).