Мировой рынок нефти: динамика, финансовые механизмы и влияние на экономику России в условиях энергетического перехода и геополитических изменений

Мировой рынок нефти — это не просто арена для купли-продажи сырья; это сложнейшая система, где экономические законы переплетаются с геополитическими интересами, технологическими прорывами и экологическими императивами. Его динамика, обусловленная колебаниями спроса и предложения, а также влиянием внешних шоков, напрямую отражается на стабильности национальных экономик и глобальной энергетической безопасности. Особую актуальность тема приобретает в условиях текущей геополитической напряженности и стремительного энергетического перехода, которые кардинально меняют устоявшиеся парадигмы. Почему же это так важно для каждого из нас, независимо от нашей прямой связи с нефтегазовой отраслью? Потому что цены на топливо, продукты питания, коммунальные услуги — всё это в той или иной степени коррелирует с динамикой цен на энергоносители.

Данная работа посвящена комплексному академическому исследованию современного мирового рынка нефти. Мы погрузимся в анализ его текущих глобальных тенденций, определяемых как долгосрочными структурными изменениями, так и краткосрочными геополитическими рисками. Особое внимание будет уделено финансовым механизмам ценообразования на нефть, включая роль международных товарных бирж и специфику срочных контрактов. Отдельный блок посвящен международным инвестиционным потокам и процессам слияний и поглощений в глобальном нефтегазовом секторе, которые формируют облик отрасли на десятилетия вперед. Центральное место в исследовании займет всесторонний анализ влияния мирового рынка нефти на топливно-энергетический комплекс (ТЭК) России, а также рассмотрение ключевых стратегий и реформ, необходимых для повышения его адаптивности и конкурентоспособности. Наконец, будут рассмотрены долгосрочные перспективы развития мирового рынка нефти и его потенциальное влияние на глобальную энергетическую безопасность, что позволит сформировать целостную картину будущих вызовов и возможностей.

Глобальные тенденции и ключевые факторы мирового рынка нефти

Мировой рынок нефти сегодня — это бурлящий котел, где традиционные силы спроса и предложения взаимодействуют с мощными течениями геополитики, макроэкономики и беспрецедентного по своим масштабам энергетического перехода. Эти факторы не просто влияют на цены; они трансформируют саму суть нефтяной индустрии, её структуру и долгосрочные перспективы, формируя новую реальность для всех участников рынка, и как следствие, для глобальной экономики в целом.

Геополитические риски и их влияние на волатильность цен

История нефтяного рынка неразрывно связана с геополитикой. Каждая вспышка напряженности, каждый конфликт в ключевых регионах добычи или транзита неизбежно отзывается эхом на котировках. При этом, как показывает исследование 2022 года, геополитические риски значительно больше влияют на волатильность цен на нефть, чем на акции и доходность нефтяных компаний. Например, во время арабо-израильских войн (1973), ирано-иракской войны (1980), вторжения Ирака в Кувейт (1990) и войны в Персидском заливе (2003) наблюдалось резкое повышение цен. Парадоксально, но влияние этих событий на доходность акций нефтяных компаний было менее выраженным, а иногда приводило даже к их снижению, что указывает на отсутствие прямой, однозначной корреляции между всеми финансовыми инструментами. Однако, не всегда геополитическая напряженность приводит к росту цен: исследование, опубликованное в 2022 году, указывает, что в определённых периодах, например, в 1990-х годах, распад СССР и связанная с ним геополитическая нестабильность, напротив, способствовали снижению цен из-за увеличения предложения на рынке.

Особый интерес вызывает краткосрочная динамика. На высоких частотах, то есть на временных горизонтах менее двух лет (вейвлет-масштаб), существует высокая степень совместного движения между геополитическими рисками и ценами на нефть. Анализ 2022 года с использованием вейвлет-анализа показал, что коэффициент корреляции достигал значений выше 0,7, что свидетельствует о сильной и быстрой реакции рынка на краткосрочные угрозы. Это означает, что любое значимое политическое событие способно немедленно отразиться на стоимости барреля, создавая вызовы для стабильности мировых экономик.

Политизация энергетического взаимодействия между государствами, включая введение санкций и частичного нефтяного эмбарго (например, в отношении Ирана, Венесуэлы, а затем и России), подрывает эффективность работы рыночных механизмов. Такие меры, по сути, являются разновидностью принудительной промышленной политики, ведущей к радикальной реорганизации мировых систем добычи, доставки и потребления нефти. Примеры включают изменение традиционных торговых маршрутов, усиление регионализации рынков и стимулирование развития новых логистических цепочек, таких как переориентация поставок российской нефти на азиатские рынки. Введение экспортных ограничений или ценовых потолков искажает естественные рыночные сигналы, препятствует эффективному распределению ресурсов и создает искусственные дефициты или избытки, как это наблюдалось в отношении российского газа в Европе в 2022 году. Доминирование риторики, оказывающей влияние на способность экспортёров поддержать стабильность поставок углеводородов, также может стать предпосылкой для замедления темпов роста мировой экономики.

Энергетический переход как трансформирующий фактор

С 2015 года, ознаменованного подписанием Парижского соглашения, мир вступил в эру ускоренного энергетического перехода. Этот процесс кардинально изменил понимание роли нефтяного сектора в мировой экономике. От доминирующего источника энергии нефть смещается к сектору, сталкивающемуся с необходимостью глубокой декарбонизации и диверсификации. Под сомнение ставится долгосрочная стабильность спроса на нефть, что стимулирует инвестиции в возобновляемые источники энергии (ВИЭ).

Однако скорость и глубина этого перехода остаются предметом дискуссий. Так, отказ от сокращения текущего потребления нефти, угля и природного газа может привести к катастрофическим последствиям для планеты. Согласно докладу Межправительственной группы экспертов по изменению климата (IPCC) 2022 года, при сценарии «бизнес как обычно» (то есть без значительного сокращения выбросов парниковых газов от ископаемого топлива), средняя глобальная температура к концу XXI века может увеличиться на 3,6–6°C по сравнению с доиндустриальным уровнем.

Разногласия проявляются и в долгосрочных прогнозах. ОПЕК, представляющая интересы стран-экспортёров, прогнозирует рост мирового спроса на нефть до 123 млн баррелей в сутки к 2050 году. Это отражает их убеждённость в сохраняющейся потребности в надёжных и доступных источниках энергии. В противовес этому, Международное энергетическое агентство (МЭА), выражающее интересы стран-импортёров, предполагает снижение глобального потребления до 97 млн баррелей в сутки к 2050 году, что подчёркивает их акцент на ускоренную декарбонизацию и развитие ВИЭ. Несмотря на глобальный тренд по отказу от углеводородного топлива, ОПЕК ожидает, что спрос на нефть и газ продолжит значительно расти. И даже при самом оптимистичном сценарии перехода, нефтегазовые ресурсы остаются принципиально значимым компонентом глобального энергетического баланса: в структуре мирового энергопотребления углеводороды продолжительное время занимают наибольшую долю, и по данным ОПЕК, в 2024 году на нефть и газ приходилось более 55% мирового энергопотребления, и ожидается, что к 2050 году их доля останется выше 50%. Каков же реальный путь развития и почему прогнозы столь сильно разнятся?

Роль ключевых акторов и факторы спроса/предложения

В условиях растущей неопределённости координация между ключевыми акторами рынка приобретает критическое значение. Высокая степень координации базовых акторов, таких как ОПЕК+ и МЭА, в сочетании с широкими возможностями по диверсификации поставок может смягчить последствия любых шоков спроса или предложения. Примером может служить 2020 год, когда колебания спроса и цен на нефтяном рынке были бы сильнее, чем на рынках газа и угля, но были ограничены соглашениями ОПЕК+Россия и + США. Соглашение ОПЕК+ о сокращении добычи нефти на 9,7 млн баррелей в сутки (начало мая 2020 года), а также меры, предпринятые США по стабилизации рынка, помогли предотвратить более глубокое падение цен и усиление волатильности.

Мировой спрос на нефть продолжает расти, хотя и с различной динамикой в разных секторах. По оценке ОПЕК, в 2024 году мировой спрос на нефть увеличится на 2,2 млн баррелей в сутки и составит 104 млн баррелей.

Сектор потребления	Текущая доля (2024 г.)	Прогноз к 2050 г.
Транспортный сектор	>60% мирового объема	Сохранение высокой доли (для машинного, корабельного, авиационного топлива)
Промышленный сектор	Значительный потребитель	Рост на 6,7 млн баррелей в сутки, до 35,2 млн баррелей в сутки
Нефтехимическая промышленность	Часть промышленного сектора	Рост на 4,7 млн баррелей в сутки, до 20,2 млн баррелей в сутки
Производство электроэнергии	~4,5 млн баррелей в сутки	Снижение на 0,5 млн баррелей в сутки до 4,0 млн баррелей в сутки после 2035 г.

Примечание: Данные на 2024 год и прогнозы до 2050 года основаны на отчетах ОПЕК.

Нефть активно задействована в транспортном секторе для производства машинного, корабельного и авиационного топлива: в 2024 году транспортный сектор потреблял более 60% мирового объёма нефти. Промышленный сектор также является значительным потребителем нефти для производства топлив, смазочных материалов, продукции нефтехимии и строительных материалов. К 2050 году спрос на нефть в промышленности, включая нефтехимию, по прогнозам ОПЕК, вырастет на 6,7 млн баррелей в сутки и составит 35,2 млн баррелей в сутки, а в нефтехимии рост составит 4,7 млн баррелей в сутки, достигнув 20,2 млн баррелей в сутки. Эти цифры подтверждают, что, несмотря на энергетический переход, нефть сохранит своё стратегическое значение для мировой экономики. Глобальный энергетический рынок характеризуется сохраняющимися геополитическими опасностями и относительно обильными поставками различных видов топлива и технологий. В мире наблюдается рост поставок нефти и сжиженного природного газа (СПГ) наряду с избытком производственных мощностей для некоторых ключевых технологий получения экологически чистой энергии. Например, в 2023 году мировые поставки СПГ выросли на 3,3%, достигнув 401 млн тонн, а мощности по производству солнечных панелей превышают ежегодный спрос более чем на 50 ГВт.

Финансовые механизмы ценообразования на нефть на международных биржах

За ширмой ежедневных колебаний цен на «чёрное золото» скрывается сложная архитектура финансовых механизмов, которые определяют его стоимость. Ценообразование на нефть — это не только баланс спроса и предложения физических объёмов, но и игра на срочных рынках, где формируются ожидания и хеджируются риски, а также отражаются геополитические и макроэкономические факторы. Понимание этих механизмов критически важно для всех участников рынка, поскольку они напрямую влияют на прибыльность и стабильность.

Ключевые товарно-сырьевые биржи и сорта нефти

Торговля нефтью и нефтепродуктами осуществляется на крупнейших товарно-сырьевых биржах мира. Двумя наиболее влиятельными площадками, на которые приходится более 50% заключённых контрактов на углеводородное сырьё, являются Нью-Йоркская товарная биржа (NYMEX) и Лондонская межконтинентальная биржа (ICE Futures Europe). Именно здесь задаются бенчмарки, по которым ориентируется весь остальной рынок.

На международных биржах представлены три основных сорта нефти, служащие эталонами для различных регионов:

• Brent (Европа): лёгкая малосернистая нефть, добываемая в Северном море. Является ключевым индикатором для европейских и африканских рынков, а также для большей части Азии.
• West Texas Intermediate (WTI) (США): также лёгкая малосернистая нефть, добываемая в США. Служит основным бенчмарком для североамериканского рынка.
• Dubai Crude (Азия): нефть средней плотности, добываемая в Персидском заливе. Является ключевым бенчмарком для азиатских рынков и торгуется преимущественно на Дубайской товарной бирже (DME).

Каждый из этих сортов имеет свои физические характеристики и географические особенности поставок, что определяет их ценовые премии или дисконты относительно друг друга.

Срочный рынок нефти и его особенности

Нефть является одним из самых популярных товаров для спекуляций, и её ценообразование во многом определяется срочным рынком. Объёмы торгов на «бумажном» рынке (фьючерсном, опционном) на крупнейших товарных биржах намного превышают объём физической торговли. По оценкам экспертов, объём торгов фьючерсами на нефть на таких площадках, как NYMEX и ICE Futures Europe, может в 10–20 раз превышать объём физических поставок нефти. Это свидетельствует о доминирующей роли финансовых инструментов в формировании текущих и будущих цен, а также о значительной доле спекулятивного капитала. И что это означает для рядового потребителя? Это указывает на то, что цены на бензин и другие нефтепродукты могут изменяться не только из-за реального дефицита, но и под влиянием настроений и ожиданий крупных игроков на финансовом рынке.

На срочном рынке Московской биржи инвесторам также доступна возможность торговать контрактами на нефть двух эталонных сортов: Light Sweet Crude Oil (WTI) и Brent. На Московской бирже инвесторам доступно семейство фьючерсов Brent со сроками погашения каждый месяц на протяжении следующих 12 месяцев. Особенностью торгов является то, что хотя котировки измеряются в долларах, все расчёты проходят в рублях. Долларовые котировки переводятся в рублёвые по индикативному курсу USD/RUB, который рассчитывает биржа, что вносит дополнительную валютную составляющую в ценообразование для российских участников.

Факторы, влияющие на ценообразование и исторические колебания

Конъюнктура нефтяного рынка формируется под воздействием множества факторов, определяемых спецификой этапов развития отрасли. Ключевыми факторами, помимо классических спроса и предложения, являются:

• Геополитические события: Конфликты, санкции, торговые войны – всё это создаёт риски перебоев в поставках или изменению торговых потоков, что немедленно отражается на ценах.
• Решения ОПЕК+: Соглашения о сокращении или увеличении добычи со стороны стран-участниц ОПЕК и их союзников оказывают прямое влияние на мировое предложение.
• Изменение запасов нефти: В частности, данные по запасам в США часто становятся триггером для краткосрочных ценовых движений.
• Технологические инновации: Такие как сланцевая революция в США, значительно увеличившая предложение и изменившая баланс сил на рынке.
• Макроэкономические показатели: Рост ВВП, инфляция, ставки центральных банков – всё это влияет на мировой спрос на энергию.
• Энергетический переход и климатическая политика: Долгосрочные тренды декарбонизации и ужесточение экологических норм ставят под сомнение будущий спрос на нефть.

Стоимость одного барреля нефти служит одним из наиболее точных показателей мировой экономики. Исследование, проведённое ВШЭ в 2022 году, показало, что динамика цен на нефть имеет коэффициент корреляции с мировым ВВП около 0,7–0,8, что делает её одним из наиболее чувствительных индикаторов глобальной экономической активности. Цены на нефть оказывают влияние и на мировую политику, что особенно ярко проявляется в периоды экономических кризисов. Исторические примеры включают нефтяной кризис 1973 года, вызванный арабо-израильской войной, который привёл к эмбарго и резкому росту цен, значительно повлиявшему на внешнюю политику западных стран, а также кризис 2008 года, когда падение цен на нефть усугубило мировую рецессию и стимулировало страны-экспортёры к координации действий.

Колебания цен на нефть в краткосрочной перспективе могут быть вызваны высокой вероятностью перебоев в поставках или резкого изменения спроса. В качестве примеров можно привести атаки дронов на нефтяные объекты Саудовской Аравии в 2019 году, которые привели к кратковременному росту цен на 15%, или резкое падение спроса из-за пандемии COVID-19 в 2020 году, вызвавшее историческое снижение цен до отрицательных значений на фьючерсы WTI. Геополитические риски могут иметь долгосрочные последствия для стабильности контрактных отношений, управления бизнесом и регулирования рынка. Долгосрочные последствия включают пересмотр энергетических стратегий государств, диверсификацию поставщиков и потребителей, создание стратегических резервов, а также ужесточение экспортного контроля и введение торговых барьеров, что изменяет структуру глобального энергетического рынка на десятилетия.

Рынок нефти не раз переживал драматические обвалы цен. С середины 2014 года до начала 2015 года произошёл обвал цен на нефть марки Brent со 115 долларов за баррель до 50 долларов в январе 2015 года из-за снижения спроса и избыточного предложения. А с начала 2020 года произошло резкое снижение цен на нефть (почти в 2 раза), а в апреле того же года нефтяные котировки деривативов были даже отрицательными, что стало беспрецедентным событием в истории рынка.

Международные инвестиции и M&A в нефтегазовом секторе

Инвестиции являются кровеносной системой любой отрасли, а для капиталоёмкого нефтегазового сектора они критически важны. Динамика международных инвестиционных потоков напрямую влияет на мировые цены, стабильность предложения и, в конечном итоге, на глобальную энергетическую безопасность. В условиях энергетического перехода эти потоки сталкиваются с беспрецедентными вызовами и необходимостью перераспределения.

Инвестиционные потребности мировой нефтяной отрасли

Для обеспечения будущих поставок и удовлетворения растущего мирового спроса на нефть, Организация стран-экспортёров нефти (ОПЕК) подчёркивает необходимость огромных инвестиций. По оценкам ОПЕК, только для мировой нефтяной отрасли необходимы инвестиции в размере 18,2 трлн долларов США к 2050 году. Эти данные представлены в ежегодном докладе ОПЕК World Oil Outlook (WOO) 2024 года, где подчёркивается необходимость стабильного инвестиционного климата.

Распределение этих колоссальных средств по сегментам отрасли выглядит следующим образом:

• 14,9 трлн долларов США требуется в сегменте добычи (upstream), то есть на разведку и разработку новых месторождений, а также поддержание добычи на существующих. Это львиная доля инвестиций, что подчёркивает капиталоёмкость этого этапа.
• 2,0 трлн долларов США необходимы для переработки (downstream), что включает модернизацию нефтеперерабатывающих заводов, увеличение глубины переработки и повышение эффективности.
• 1,3 трлн долларов США направляются на транспортировку (midstream), то есть на развитие трубопроводной инфраструктуры, танкерного флота и терминалов.

Такой масштаб инвестиций отражает уверенность стран-экспортёров в долгосрочной востребованности нефти. Важно, чтобы инвестировали как производители, так и потребители по всему миру для эффективного функционирования мировой экономики. Скоординированные инвестиции обеспечивают баланс между предложением и спросом, предотвращая как дефицит энергоресурсов, так и чрезмерные колебания цен, что критически важно для стабильного экономического роста и энергетической безопасности всех стран. Если необходимые инвестиции не будут сделаны, это может привести к дефициту предложения нефти в будущем, что вызовет резкий рост цен, усилит волатильность рынка и создаст риски для энергетической безопасности стран-импортёров, а также замедлит глобальный экономический рост.

Инвестиции в чистую энергетику и их дисбаланс

Параллельно с инвестициями в традиционную энергетику, мир активно вкладывает средства в чистую энергетику. Для того чтобы чистая энергетика продолжала развиваться и способствовала декарбонизации, необходимы гораздо большие инвестиции в новые энергетические системы, особенно в электросети и системы накопления энергии. По оценкам Международного агентства по возобновляемым источникам энергии (IRENA) за 2023 год, для достижения целей Парижского соглашения к 2030 году ежегодные инвестиции в электросети и накопители должны увеличиться с текущих 300 млрд долларов США до 800 млрд долларов США.

Однако существует значительный дисбаланс в распределении этих инвестиций. Текущее соотношение инвестиций в возобновляемые источники энергии (ВИЭ) к инвестициям в сети и накопители составляет 1:0,6. Для безопасной декарбонизации электроэнергетического сектора это соотношение должно быть сбалансировано до 1:1. Такой дисбаланс создаёт узкие места, препятствующие интеграции возобновляемых источников энергии в энергосистему и замедляющие энергетический переход. Без адекватных инвестиций в инфраструктуру, вырабатываемая ВИЭ энергия не сможет быть эффективно распределена и сохранена.

Фискальные риски для стран-экспортёров

Энергетический переход и отход от использования ископаемого топлива несут значительные фискальные риски для стран, чьи экономики сильно зависят от экспорта нефти и газа. Международный валютный фонд (МВФ) в докладе 2023 года оценил, что энергетический переход может привести к недополучению 13 триллионов долларов США государственных доходов сорока странами, наиболее зависимыми от доходов от ископаемого топлива, в течение следующих 20 лет, если спрос упадёт из-за ужесточения климатической политики. Этот прогноз подчёркивает риски фискальной стабильности для таких стран, как Саудовская Аравия, Ирак и Нигерия, чьи бюджеты значительно зависят от экспорта углеводородов. Эти страны стоят перед двойным вызовом: необходимостью диверсифицировать экономику и одновременно продолжать инвестировать в нефтяной сектор для поддержания доходов в краткосрочной и среднесрочной перспективе.

Влияние мирового рынка нефти на топливно-энергетический комплекс и экономику России

Для России, одного из крупнейших мировых игроков на энергетическом рынке, динамика мировых цен на нефть и газ является не просто одним из факторов, а системообразующим элементом экономики. Колебания конъюнктуры, геополитические сдвиги и глобальный энергетический переход оказывают многогранное воздействие на финансовое состояние, инвестиционную привлекательность и стратегическое развитие всего топливно-энергетического комплекса (ТЭК) страны.

Место России в мировом нефтегазовом комплексе

Россия традиционно занимает лидирующие позиции по добыче и экспорту энергосырья среди мировых поставщиков нефти и газа. В 2023 году страна удерживала 2-е место в мире по добыче нефти, уступая лишь США, и также 2-е место по добыче природного газа, также уступая США. Доля России в мировой торговле нефтью составляла около 12%, а газом — около 20%. Эти показатели подчёркивают критическую роль российского ТЭК в обеспечении глобальной энергетической безопасности и его значимость для национального благосостояния.

Адаптация российского ТЭК к новым реалиям

В условиях беспрецедентных санкций и геополитической напряжённости, российский нефтегазовый сектор продемонстрировал значительную адаптивность. Несмотря на внешнее давление, отрасль не только открывает новые направления для экспорта сырья, но и стабильно развивается на внутреннем рынке. После введения санкций Россия значительно переориентировала экспорт нефти и газа на страны Азии, в частности на Китай и Индию, увеличив поставки по трубопроводу «Сила Сибири» и морским путём. На внутреннем рынке наблюдается стабильный рост потребления нефтепродуктов на 2–3% ежегодно за счёт развития промышленности и инфраструктуры.

Потребности в сырье в экономике РФ растут и полноценно обеспечиваются за счёт активной работы ТЭК. В 2023 году внутреннее потребление нефти и газа в России выросло на 1,5% и 2% соответственно, полностью покрываясь за счёт отечественного производства, что подтверждает энергетическую самодостаточность страны. Российская нефтегазовая отрасль переходит от шока и адаптации к развитию в «новой реальности», которая включает в себя перестройку логистических цепочек, активное импортозамещение технологий и оборудования, а также усиление акцента на сотрудничество с дружественными странами и развитие внутренних рынков. Это проявляется в запуске новых проектов по глубокой переработке и развитию СПГ-мощностей.

Вызовы и риски для российского нефтегазового сектора

Однако на пути к устойчивому развитию российский ТЭК сталкивается с рядом серьёзных вызовов и рисков:

• Кадровый голод: Дефицит квалифицированных кадров в ТЭК России достигает 15–20% по некоторым инженерным специальностям, что угрожает стабильности и развитию отрасли.
• Сокращение доли лёгкой нефти и рост трудноизвлекаемых запасов (ТРИЗ): Доля ТРИЗ уже составляет около 30% от общей добычи нефти, и ожидается рост до 70% к 2050 году, что значительно увеличивает себестоимость добычи и требует более сложных и дорогих технологий. Среднее снижение коэффициента извлечения нефти на новых месторождениях составляет 5–7% по сравнению с традиционными, что ещё больше усложняет ситуацию.
• Импортозамещение: Необходимость замещения западных технологий и оборудования стала критической задачей после введения санкций.
• Энергетический переход: Глобальный тренд на декарбонизацию создаёт долгосрочные риски для спроса на углеводороды.
• Внутренние риски: Снижение качества запасов углеводородных ресурсов в РФ и недостаточная эффективность геологоразведочных работ являются факторами, угрожающими энергетической безопасности страны.

Зависимость экономики и бюджета России от нефтяного сектора

Нефтегазовая сфера остаётся важнейшим столпом отечественной экономики, определяя её финансовое состояние и влияя на работу многих отраслей. В 2023 году нефтегазовый сектор обеспечил около 27% ВВП России и формировал более 40% доходов федерального бюджета. Доходы от деятельности нефтегазового комплекса являются ключевым фактором для финансирования национальных проектов, региональных программ развития, а также определяют загрузку и приоритетные направления развития промышленности, социально-экономическое и инфраструктурное развитие регионов.

Динамика цен на российскую нефть марки Urals также претерпела изменения. Замещая тяжёлую нефть Ирана и Венесуэлы на мировом рынке, компании, поставляющие Urals, получали выгоду. Если в начале 2019 года Urals торговалась с дисконтом в 1–2 доллара США к Brent, то к маю того же года, на фоне сокращения поставок тяжёлой нефти из Ирана и Венесуэлы из-за санкций, Urals начала торговаться с премией до 0,5–1 доллара США за баррель к Brent. Однако в 2022–2023 годах, на фоне изменения геополитической ситуации, ценообразование Urals значительно изменилось, демонстрируя существенные дисконты к Brent на фоне западных санкций и ограничений.

В условиях ужесточения внешнего давления и санкционной политики необходимо повышать устойчивость бюджетно-налоговой системы, организовывать новые производственные и инфраструктурные направления, пересматривать несоответствия норм национального и международного права, расширять внешнеэкономические отношения с дружественными странами. Эти меры позволят минимизировать риски и обеспечить стабильность экономики, что жизненно важно для благополучия страны.

Стратегии и реформы для повышения адаптивности и конкурентоспособности российского нефтяного комплекса

В условиях глобальной турбулентности, энергетического перехода и геополитических вызовов, российский нефтяной комплекс нуждается в чётких стратегических ориентирах и системных реформах. Только комплексный подход, сочетающий государственную поддержку, технологические инновации и развитие внешнеэкономических связей, позволит отрасли сохранить свою конкурентоспособность и обеспечить устойчивое развитие страны.

Энергетическая стратегия РФ до 2050 года

В апреле 2025 года правительство РФ утвердило обновлённую Энергетическую стратегию до 2050 года, которая определяет ключевые приоритеты развития нефтегазового сектора в долгосрочной перспективе. Среди них:

• Обеспечение энергетической безопасности страны: Гарантия бесперебойного снабжения внутренних потребителей энергоресурсами.
• Развитие внутреннего рынка: Удовлетворение растущих потребностей отечественной экономики в нефтепродуктах.
• Увеличение глубины переработки нефти: Целевой показатель в Энергетической стратегии РФ до 2050 года установлен на уровне 90–92% (сейчас около 82%), что позволит производить больше продукции с высокой добавленной стоимостью.
• Технологическое импортозамещение: Снижение зависимости от зарубежных технологий и оборудования.
• Освоение трудноизвлекаемых (ТРИЗ) и шельфовых запасов: Разработка новых ресурсных баз для поддержания уровня добычи.
• Расширение экспорта продукции с высокой добавленной стоимостью в дружественные страны: Переориентация рынков сбыта и диверсификация экспортной номенклатуры.

Развитие нефтегазовой отрасли России, указанное в стратегии, требует комплексного подхода, охватывающего все звенья производственной цепочки.

Меры по обеспечению добычи и рентабельности

Истощение традиционных месторождений требует значительных усилий для поддержания уровня добычи и обеспечения рентабельности.

• Расширение геологоразведки: Основными регионами для расширения геологоразведки являются Восточная Сибирь, Дальний Восток, а также Арктический шельф, где сосредоточены значительные, но труднодоступные запасы.
• Внедрение инновационных технологий: Применяются такие инновационные технологии, как горизонтальное бурение с многостадийным гидроразрывом пласта, а также методы повышения нефтеотдачи (Enhanced Oil Recovery, EOR; Improved Oil Recovery, IOR), позволяющие извлекать больше нефти из существующих месторождений.
• Налоговая поддержка: Себестоимость добычи нефти на мировом и российском уровнях растёт. Средняя себестоимость добычи нефти в России выросла на 10–15% за последние пять лет, достигнув 15–20 долларов США за баррель для традиционных месторождений и 30–40 долларов США для ТРИЗ. Для обеспечения рентабельности производства необходима налоговая поддержка. Она включает снижение ставки налога на добычу полезных ископаемых (НДПИ) для сложных проектов, применение Налога на дополнительный доход (НДД), который привязан к финансовому результату проектов, а также инвестиционные налоговые вычеты.

Стратегия предполагает, что к 2030 году Россия будет производить 540 миллионов тонн нефти ежегодно. Для поддержания этого уровня необходимо значительно увеличить усилия, так как существующие месторождения истощаются, а условия добычи на новых становятся сложнее. Для достижения целевого уровня добычи потребуется ежегодный ввод новых мощностей, эквивалентный примерно 30–40 млн тонн нефти, что требует увеличения инвестиций в разведку и разработку на 15–20% по сравнению с текущими уровнями.

Модернизация и инновации в отрасли

Для преодоления технологического отставания и повышения эффективности разрабатывается амбициозная десятилетняя программа модернизации нефтегазового комплекса, предусматривающая внедрение передовых технологий и увеличение инвестиций. В рамках программы, утверждённой в 2024 году, планируется привлечь более 10 трлн рублей инвестиций до 2034 года. Основное внимание уделяется:

• Развитию отечественного нефтегазового машиностроения: Для обеспечения технологической независимости.
• Цифровизации производственных процессов: Использование искусственного интеллекта для оптимизации бурения, Big Data и IoT для мониторинга и управления месторождениями.
• Строительству новых мощностей по глубокой переработке: Для увеличения выхода светлых нефтепродуктов и продукции нефтехимии.

Развитие инновационных технологий занимает центральное место в стратегии, обещая повысить эффективность нефтедобычи и снизить экологические риски. Примеры инновационных технологий включают использование роботизированных комплексов для бурения, разработку интеллектуальных месторождений с применением Big Data и IoT, а также внедрение технологий улавливания и хранения углерода (CCS) для снижения выбросов парниковых газов.

Отрасль также сталкивается с нехваткой технологических и кадровых ресурсов, требующих оперативного вмешательства. Доля импортного оборудования в некоторых сегментах нефтегазового сектора России до 2022 года достигала 70–80%, а дефицит квалифицированных специалистов с опытом работы с современным оборудованием оценивается в 25–30%.

Развитие внешнеэкономических связей и биржевых механизмов

Государственная политика должна быть направлена на повышение эффективности функционирования ТЭК путём совершенствования системы государственного управления, а также защиты энергетических интересов на мировой арене. Создание совместных предприятий правительством РФ и отечественными нефтегазовыми корпорациями для реализации стратегически значимых проектов связано с расширением экспорта продукции глубокой переработки, строительством промышленных производств, увеличением товарооборота в ТЭК. Примерами стратегически значимых проектов являются строительство новых мощностей по производству СПГ на Дальнем Востоке, развитие газохимических комплексов в Западной Сибири и расширение сети трубопроводов для экспорта нефти и газа в страны Азиатско-Тихоокеанского региона. Усиление энергетической зависимости зарубежных стран от России благоприятствует укреплению внешнеэкономических и административных взаимодействий, направлено на повышение устойчивости НГК. Несмотря на санкции, Россия активно развивает энергетические партнёрства с дружественными странами, такими как Китай и Индия, увеличивая долю их зависимости от российских энергоносителей через долгосрочные контракты и совместные проекты, что способствует укреплению позиций российского ТЭК на мировом рынке.

Повышение уровня экологичности НГК за счёт комплексного освоения углеводородных запасов, внедрения новейших технологических решений, увеличения глубины переработки нефтепродуктов, потребления природного газа и расширения направлений их экспорта является одной из ключевых тенденций обеспечения ��нергетической безопасности. Московская биржа активно поддерживает развитие биржевой торговли нефтепродуктами, что позволяет добиваться наиболее прозрачного ценообразования и является мощным каналом сбыта продукции. Для привлечения инвесторов и обеспечения устойчивого развития также необходимо повышать качество планирования и прозрачности информации в проектных документах.

Долгосрочные перспективы мирового рынка нефти и глобальная энергетическая безопасность

Оценка долгосрочных перспектив мирового рынка нефти требует учёта множества переменных: от темпов энергетического перехода и технологических инноваций до демографических сдвигов и геополитической стабильности. Эксперты предлагают различные сценарии, каждый из которых рисует свою картину будущего, но все они сходятся в одном: мир, потребляющий энергию, будет значительно отличаться от современного. Какие же основные тренды определят это будущее?

Сценарии развития мировой энергетики

Эксперты РЭА Минэнерго РФ выделили три сценария развития мировой энергетики до 2050 года:

1. «Всё, как раньше» (Business-as-usual): Предполагает сохранение текущих тенденций без значимых изменений в энергетической политике и темпах технологического прогресса.
2. «Рациональный технологический выбор»: Наиболее вероятный сценарий, подразумевающий умеренную трансформацию отрасли. В нём предполагается умеренное развитие возобновляемых источников энергии, постепенное сокращение использования угля, сохранение значимой роли нефти и газа в энергобалансе, а также активное развитие технологий улавливания и хранения углерода (CCS).
3. «Чистый ноль»: Амбициозный сценарий, ориентированный на достижение углеродной нейтральности к 2050 году, что потребует радикальных изменений в производстве и потреблении энергии.

В сценарии «Рациональный технологический выбор» к 2050 году мировое потребление электроэнергии может увеличиться в 2,3 раза. Ожидается рост использования водорода, увеличение доли ВИЭ и постепенное развитие атомной и гидроэнергетики. В рамках этого сценария доля ВИЭ в мировом энергобалансе к 2050 году может достигнуть 35–40%, а потребление водорода вырастет в 5–7 раз по сравнению с уровнем 2024 года, достигнув 250–300 млн тонн.

Прогнозы мирового спроса на нефть к 2050 году

Прогнозы по будущему спросу на нефть существенно разнятся в зависимости от источника, что отражает фундаментальные разногласия в оценке темпов энергетического перехода.

• ОПЕК: Прогнозирует, что мировой спрос на нефть к 2050 году может вырасти почти на 19,2 млн баррелей в сутки по сравнению с уровнем 2024 года и составить 123 млн баррелей в сутки. Это более оптимистичный прогноз, чем прошлогодний, который ожидал рост до 120,1 млн баррелей в сутки. К 2030 году спрос на нефть достигнет 113,3 млн баррелей в сутки, что на 9,6 млн баррелей в сутки больше, чем в 2024 году, причём большая часть роста придётся на страны вне ОЭСР.
• МЭА: С другой стороны, МЭА, представляющее интересы стран-импортёров, предполагает снижение глобального потребления до 97 млн баррелей в сутки к 2050 году.

Несмотря на эти различия, большинство прогнозов согласны, что к 2050 году нефть и газ будут занимать более 50% в мировом энергобалансе, а мировой спрос на первичную энергию увеличится на 23% (с 308,4 млн баррелей нефтяного эквивалента в сутки в 2024 году до 377,8 млн баррелей нефтяного эквивалента в сутки), причём рост будет обеспечиваться за счёт развивающихся регионов.

Региональная и секторальная динамика спроса:

• Наиболее значительный рост спроса на нефть к 2050 году ожидается в Индии (на 8,2 млн баррелей в сутки), других азиатских странах, Ближнем Востоке и Африке.
• В странах ОЭСР спрос на нефть к 2050 году снизится на 8,5 млн баррелей в сутки.
• Секторальный анализ ОПЕК:
  • Спрос на нефть в промышленности к 2050 году вырастет на 6,7 млн баррелей в сутки, до 35,2 млн баррелей в сутки.
  • В нефтехимии рост составит 4,7 млн баррелей в сутки, достигнув 20,2 млн баррелей в сутки.
  • Единственным сектором, где ожидается снижение спроса на нефть, является производство электроэнергии (сокращение на 0,5 млн баррелей в сутки до 4,0 млн баррелей в сутки после 2035 года).
  • В долгосрочной перспективе спрос на реактивное топливо/авиакеросин вырастет на 4 млн баррелей в сутки, обгоняя по росту сегмент автомобильных перевозок.

ОПЕК+ к 2050 году нарастит предложение нефти и увеличит долю на рынке с 48% до 52%.

Роль ВИЭ и автопарк

Глобальные тренды перехода на возобновляемые источники энергии (ВИЭ) показывают, что к 2030 году доля ВИЭ в мировом энергетическом балансе может превысить 40%. Согласно прогнозу Международного энергетического агентства (МЭА) 2023 года, при условии реализации заявленных климатических политик, доля ВИЭ в мировом энергетическом балансе к 2030 году может достигнуть 45%, преимущественно за счёт солнечной и ветровой энергетики. Этот рост обусловлен не только экологическими стимулами, но и экономической целесообразностью: за последние десять лет стоимость солнечных панелей снизилась более чем на 80%, а ветровых турбин на суше — около 40%.

Государственные политики Европейского Союза, Китая, США и Индии активно продвигают программы по замещению традиционных источников энергии на ВИЭ, вводя налоговые льготы, субсидии и квоты. В Китае действует программа «Зелёный пояс и путь», предусматривающая масштабные инвестиции в ВИЭ. Индия реализует национальную солнечную миссию с целью достижения 500 ГВт мощности ВИЭ к 2030 году, используя механизмы льготного кредитования и налоговых вычетов для инвесторов.

Несмотря на это, мировой автопарк вырастет с 1,7 млрд в 2024 до 2,9 млрд авто в 2050 году, при этом машины с двигателями внутреннего сгорания составят около 72%. Это говорит о том, что даже при активном развитии электротранспорта, значительная часть глобальной мобильности будет по-прежнему зависеть от нефтепродуктов, по крайней мере, в среднесрочной перспективе.

Выводы

Исследование современного мирового рынка нефти выявило его сложную, многогранную и динамично меняющуюся природу. Мы убедились, что рынок «чёрного золота» — это не просто экономическая категория, но и зеркало геополитических амбиций, технологических прорывов и глобальных экологических вызовов.

Ключевые результаты исследования:

1. Непреходящая роль геополитики: Геополитические риски остаются доминирующим фактором волатильности цен на нефть, причём их краткосрочное влияние на котировки значительно сильнее, чем на доходность нефтяных компаний. Санкционная политика и политизация энергетического взаимодействия активно переформатируют мировые торговые потоки, создавая новые логистические цепочки и подрывая эффективность рыночных механизмов.
2. Энергетический переход как неизбежность, но с вопросами: Энергетический переход, ускорившийся после 2015 года, ставит под сомнение долгосрочную стабильность спроса на нефть, но его темпы и глубина остаются предметом жарких дискуссий между ОПЕК и МЭА. Несмотря на развитие ВИЭ, углеводороды продолжат занимать более 50% в мировом энергобалансе к 2050 году, что подтверждает их фундаментальное значение. Отказ от сокращения потребления ископаемого топлива несёт риски катастрофического потепления.
3. Финансовые рынки диктуют правила: Срочный рынок нефти, где объёмы «бумажной» торговли в 10–20 раз превышают физические поставки, является ключевым ценообразующим механизмом. На нём отражаются все макроэкономические, геополитические и технологические факторы, делая цены на нефть одним из наиболее точных индикаторов мировой экономики (корреляция с мировым ВВП 0,7–0,8). Исторические обвалы цен (2014–2015, 2020 гг.) демонстрируют уязвимость рынка к шокам спроса и предложения.
4. Колоссальные инвестиционные потребности и дисбалансы: Мировой нефтяной отрасли требуются беспрецедентные инвестиции в размере 18,2 трлн долларов США до 2050 года, преимущественно в сегмент добычи (14,9 трлн долларов США). Недостаток этих инвестиций угрожает будущей стабильности рынка. При этом наблюдается критический дисбаланс в инвестициях в чистую энергетику (ВИЭ к сетям/накопителям 1:0,6 вместо необходимого 1:1), что тормозит декарбонизацию. Страны-экспортёры сталкиваются с фискальными рисками до 13 трлн долларов США потерь доходов.
5. Российский ТЭК в новой реальности: Россия сохраняет лидирующие позиции в мире по добыче и экспорту нефти и газа, успешно адаптируясь к санкциям через переориентацию экспорта на азиатские рынки и стабильное развитие внутреннего потребления. Нефтегазовый сектор остаётся ключевым для экономики страны, обеспечивая около 27% ВВП и 42% федерального бюджета в 2023 году. Однако отрасль сталкивается с серьёзными внутренними вызовами: кадровый голод (15–20% дефицит), рост доли трудноизвлекаемых запасов до 70% к 2050 году, снижение качества запасов и необходимость импортозамещения.
6. Стратегические ответы России: Обновлённая Энергетическая стратегия РФ до 2050 года направлена на обеспечение энергетической безопасности, глубокую переработку, освоение ТРИЗ/шельфа и экспорт продукции с высокой добавленной стоимостью. Для достижения цели в 540 млн тонн нефти к 2030 году требуются значительное расширение геологоразведки, внедрение инновационных технологий (горизонтальное бурение, ГРП, EOR/IOR) и налоговая поддержка для компенсации растущей себестоимости добычи (НДД, понижающие коэффициенты к НДПИ). Десятилетняя программа модернизации с инвестициями свыше 10 трлн рублей до 2034 года призвана обеспечить технологический суверенитет и цифровизацию.
7. Неоднозначные долгосрочные перспективы: Сценарии развития мировой энергетики (например, «Рациональный технологический выбор» РЭА Минэнерго РФ) указывают на умеренную трансформацию, рост ВИЭ до 35–40% и потребления водорода в 5–7 раз к 2050 году. Однако прогнозы ОПЕК и МЭА по спросу на нефть существенно расходятся (123 млн против 97 млн баррелей в сутки к 2050 году), что подчёркивает неопределённость. При этом в Азии, на Ближнем Востоке и в Африке спрос будет расти, а в ОЭСР — снижаться. Рост автопарка с ДВС (72% к 2050 году) и потребления авиакеросина свидетельствует о сохраняющейся роли нефти в транспортном секторе.

Значимые выводы для российского ТЭК и экономики:

Российский ТЭК находится на перепутье. Он успешно адаптировался к беспрецедентным внешним давлениям, переориентировав экспортные потоки и укрепив внутренний рынок. Однако для устойчивого развития критически важно активно решать внутренние проблемы: дефицит кадров, рост себестоимости добычи из-за ТРИЗ и технологическая зависимость. Обновлённая Энергетическая стратегия РФ, сфокусированная на глубокой переработке, импортозамещении, освоении новых ресурсных баз и инновациях, является адекватным ответом на эти вызовы. Государственная поддержка через налоговые льготы и инвестиции в модернизацию имеет ключевое значение для сохранения рентабельности и конкурентоспособности. Развитие внешнеэкономических связей с дружественными странами и повышение прозрачности биржевых механизмов также будут способствовать укреплению позиций России на глобальном энергетическом рынке.

В контексте глобальных трансформаций нефтяного рынка, Россия должна продолжать балансировать между необходимостью поддержания традиционной нефтегазовой отрасли как опоры бюджета и экономики, и стратегической важностью инвестирования в инновации, диверсификацию и повышение экологичности для долгосрочной устойчивости.

Список использованной литературы

1. Бондарь Т. Российский ТЭК под прессом финансового кризиса // Мировая энергетика. 2008. № 11-12. С. 56-57.
2. Борисов Д. Идти туда, хорошо зная куда // Нефть России. 2009. № 1. С. 24-27.
3. Григорьев Л. Предсказуемы ли нефтяные цены? // Нефть России. 2008. № 12. С. 19-20.
4. Гудин А. Риски или новые возможности? // Нефть России. 2009. № 8. С. 40-44.
5. Дмитриева О.М. Обоснование приоритетов инновационного развития нефтедобывающих предприятий // Проблемы экономики и управления нефтегазовым комплексом. 2008. N° 3. С. 26-30.
6. Дребенцев В. Нефть рискует упасть // Финанс. 2009. № 33-34. С. 40.
7. Зименков Р.И. Роль России и США в мировых инвестиционных процессах // Инвестиции в России. 2008. № 8. С. 16-21.
8. Карнаухов H.H., Гужновский Л.П. Ключевые проблемы нефтегазового комплекса РФ // Нефть и газ. 2009. № 1. С. 114-116.
9. Кизилова Л. Биржа сверху // Мировая энергетика. 2008. № 11-12. С. 42-43.
10. Классон М. Нефтегазовый сервис поглотят иностранцы? // Мировая энергетика. 2008. № 1. С. 30-31.
11. Коновалов В., Солдатов А. Первые радости // Нефть России. 2009. № 7. С. 94-97.
12. Конопляник А. Кто определяет цену нефти? // Нефть России. 2009. № 3. С. 7-12.
13. Лавров Ю. В ожидании новых кризисов // Нефть России. 2009. № 6. С. 94-97.
14. Лахно П., Белицкая А. Не отпугнем ли инвесторов? // Нефть России. 2009. № 2. С. 35-37.
15. Никитина Е., Павлов Д. Как добавить присадку, не присадив качество? // Нефтегазовая вертикаль. 2008. № 16 (сентябрь). С. 62-67.
16. Прохоров А.Д., Доронин В.В., Сенкевич И.В. К проблеме размещения каналов сбыта // Нефть, газ и бизнес. 2008. № 8. С. 27-30.
17. Пусенкова Н. Новые герои нефтяной эпохи // Нефть России. 2008. № 6. С. 41-44.
18. Марков Н. Доходы и расходы // Нефть России. 2009. № 10. С. 21-23.
19. Марков Н. Кризис меняет правила игры // Нефть России. 2009. № 7. С. 52-55.
20. Протасов В. Кому при кризисе жить хорошо? // Нефть России. 2009. № 11. С. 36-41.
21. Савельев К. Биржевое строительство в разгаре // Нефть России. 2008. № 3. С. 41-43.
22. Савельев К. Куда идет российский ТЭК? // Нефть России. 2009. № 11. С. 23-26.
23. Симония Н. Глобальный финансовый кризис и мировой нефтегазовый сектор // Мировая Экономика и Международные Отношения. 2009. № 4. С. 13-21.
24. Турукалов М. Неподъемный керосин // Нефтегазовая вертикаль. 2008. № 16 (сентябрь). С. 46-53.
25. Турукалов М. Разбор проектов НПЗ реальных и виртуальных // Нефтегазовая вертикаль. 2008. № 16 (сентябрь). С. 4-15.
26. Харисова М.Т. Стратегическое управление государственными материальными резервами нефтепродуктов в условиях ослабления мировой экономики // Нефть, газ и бизнес. 2008. № 4. С. 29-30.
27. Черный Ю. Отнять и поделить?! // Нефтегазовая вертикаль. 2008. № 16 (сентябрь). С. 54-57.
28. Финлейсон К. Нужны ясная политика и понятные правила // Нефть России. 2009. № i.e. 32-33.
29. Эдер Л.В. Иностранный капитал в нефтегазовом комплексе России // Проблемы экономики и управления нефтегазовым комплексом. 2008. № 2. С. 23-32.
30. Эффективное развитие конкуренции невозможно без участия государства // Нефтегазовая вертикаль. 2008. № 16 (сентябрь). С. 58-61.
31. Юров С. Сокровища «черной речки» // Нефть России. 2008. № 6. С. 11-14.
32. Agosin М., Crespi G. Developing countries and the Uruguay round/International monetary and financial issues for the 1990. N.Y. Geneva: UN, 1996.
33. Buckley P., Casson M. The Future of the Multinational Enterprises. L., 1976.
34. BP Statistical Review of World Energy, 2007-2009.
35. Chang H-J. State-Owned Enterprise Reform. UNDESA, 2007.
36. Davydov O., Oreshkin V. Liberalization of Russian Foreign Trade. Problems and Prospects. N.Y.: Fordman University Press, 2003.
37. Delphos, William A. Inside the World’s Export Credit Agencies. Thomson Learning College, 2003.
38. Export toolkit. Strategic Limited. Oxford Court, 2004.
39. Global Economic Prospects: Economic Implications of Remittances and Migration, The World Bank, November 2005.
40. IMF Working Paper 07/135. An Oil and Gas Model. Washington: IMF, 2007.
41. UNCTAD. Trade and Development Report. 2000-2008.
42. РОЛЬ ГЕОПОЛИТИЧЕСКИХ ФАКТОРОВ В ФОРМИРОВАНИИ МИРОВОГО НЕФТЯНОГО РЫНКА. АНАЛИЗ И СИСТЕМАТИЗАЦИЯ ЛИТЕРАТУРЫ // CyberLeninka. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/rol-geopoliticheskih-faktorov-v-formirovanii-mirovogo-neftyanogo-rynka-analiz-i-sistematizatsiya-literatury (дата обращения: 26.10.2025).
43. Нефтяные биржи // Банки.ру. URL: https://www.banki.ru/news/daytheme/?id=8116900 (дата обращения: 26.10.2025).
44. ВОЗМОЖНЫЕ СЦЕНАРИИ РАЗВИТИЯ МИРОВОЙ ЭНЕРГЕТИКИ ДО 2030 Г.: ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АСПЕКТ // CyberLeninka. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/vozmozhnye-stsenarii-razvitiya-mirovoy-energetiki-do-2030-g-ekonomicheskiy-aspekt (дата обращения: 26.10.2025).
45. ОПЕК: спрос на нефть в мире вырастет к 2050 году почти на 19,2 млн б/с // ТАСС. URL: https://tass.ru/ekonomika/21447021 (дата обращения: 26.10.2025).
46. Влияние перехода на возобновляемые источники энергии на мировые цены на нефть к 2030 году // RENEN.ru. URL: https://renen.ru/news/vliyanie-perehoda-na-vozobnovlyaemye-istochniki-energii-na-mirovye-tseny-na-neft-k-2030-godu/ (дата обращения: 26.10.2025).
47. ОПЕК опубликовала прогноз по рынкам нефти и газа // Mail.ru. 10.07.2025. URL: https://finance.mail.ru/news/2025-07-10/opek-opublikovala-prognoz-po-rynkam-nefti-i-gaza-do-2050-goda-52055620/ (дата обращения: 26.10.2025).
48. РЭА представило три сценария развития мировой энергетики до 2050 г. // Expert.ru. 27.02.2024. URL: https://expert.ru/2024/02/27/rea-predstavilo-tri-stsenariya-razvitiya-mirovoy-energetiki-do-2050-g/ (дата обращения: 26.10.2025).
49. Бурить нельзя останавливаться: стратегия развития нефтяной отрасли на 10 лет // EnergyWeek.ru. URL: https://energyweek.ru/news/burit-nelzya-ostanavlivatsya-strategiya-razvitiya-neftyanoy-otrasli-na-10-let/ (дата обращения: 26.10.2025).
50. WOO от ОПЕК. Нефть и газ к 2050 г. будут занимать более 50% в мировом энергобалансе // Neftegaz.ru. URL: https://neftegaz.ru/news/energopromyshlennost/847040-woo-ot-opek-neft-i-gaz-k-2050-g-budut-zanimat-bolee-50-v-mirovom-energobalance/ (дата обращения: 26.10.2025).
51. WOO от ОПЕК. Глобальный спрос на нефть к 2050 г. вырастет почти на 18 млн барр./сутки и превысит 120 млн барр./сутки // Neftegaz.ru. URL: https://neftegaz.ru/news/energy/839075-woo-ot-opek-globalnyy-spros-na-neft-k-2050-g-vyrastet-pochti-na-18-mln-barr-sutki-i-prevysit-120-mln-barr-sutki/ (дата обращения: 26.10.2025).
52. Вызовы и перспективы в нефтегазе: точки роста отрасли в условиях санкций // Platform.ru. URL: https://platform.ru/news/vyzovy-i-perspektivy-v-neftegaze-tochki-rosta-otrasli-v-usloviyah-sankciy/ (дата обращения: 26.10.2025).
53. Стратегические приоритеты развития нефтегазового комплекса России в современных условиях // CyberLeninka. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/strategicheskie-prioritety-razvitiya-neftegazovogo-kompleksa-rossii-v-sovremennyh-usloviyah (дата обращения: 26.10.2025).
54. Россия утвердила стратегию развития нефтегазовой отрасли до 2050 года // Рефинанс.ру. URL: https://рефинанс.ру/news/24794-rossiya-utverdila-strategiyu-razvitiya-neftegazovoj-otrasli-do-2050-goda (дата обращения: 26.10.2025).
55. Перспективы развития мировой энергетики 2024 // Eepr.ru. URL: http://www.eepr.ru/perspektivy-razvitiya-mirovoy-energetiki-2024/ (дата обращения: 26.10.2025).
56. Григорьев Л., Хейфец Б. Нефтяной рынок: конфликт между подъемом и энергетическим переходом. 2022. URL: https://www.hse.ru/data/2022/09/27/1513220506/Grigoriev_Heyfets_2022_9.pdf (дата обращения: 26.10.2025).
57. РОЛЬ НЕФТИ НА ГЛОБАЛЬНОМ РЫНКЕ ЭНЕРГОРЕСУРСОВ // Elibrary.ru. URL: https://elibrary.ru/item.asp?id=38501166 (дата обращения: 26.10.2025).
58. Глобальный рынок нефти и газа: основные тенденции // Mining-Media.ru. URL: https://mining-media.ru/ru/article/34098-globalnyj-rynok-nefti-i-gaza-osnovnye-tendentsii (дата обращения: 26.10.2025).
59. Энергетическая стратегия России на период до 2030 года // Минэнерго России. URL: https://minenergo.gov.ru/node/535 (дата обращения: 26.10.2025).
60. ГОСУДАРСТВЕННОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ НЕФТЕГАЗОВОЙ ОТРАСЛИ В РОССИИ // CyberLeninka. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/gosudarstvennoe-regulirovanie-neftegazovoy-otrasli-v-rossii (дата обращения: 26.10.2025).
61. Влияние внешних факторов на национальную энергетическую безопасность // Elibrary.ru. URL: https://elibrary.ru/item.asp?id=37064223 (дата обращения: 26.10.2025).
62. РАЗВИТИЕ НЕФТЕГАЗОВОГО КОМПЛЕКСА НА СЕВЕРНЫХ И АРКТИЧЕСКИХ ТЕРРИТОРИЯХ // CyberLeninka. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/razvitie-neftegazovogo-kompleksa-na-severnyh-i-arkticheskih-territoriyah (дата обращения: 26.10.2025).
63. Государственное регулирование топливно-энергетического комплекса как базовой отрасли экономики России // CyberLeninka. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/gosudarstvennoe-regulirovanie-toplivno-energeticheskogo-kompleksa-kak-bazovoy-otrasli-ekonomiki-rossii (дата обращения: 26.10.2025).
64. Перспективы нефтегазовой индустрии в реалиях энергетического перехода // Energy.hse.ru. URL: https://energy.hse.ru/news/880299653.html (дата обращения: 26.10.2025).
65. Рынок нефти и газа: назад в будущее // Roscongress.org. URL: https://roscongress.org/materials/rynok-nefti-i-gaza-nazad-v-budushchee/ (дата обращения: 26.10.2025).
66. ВЛИЯНИЕ КОНЪЮНКТУРЫ МИРОВОГО РЫНКА НЕФТИ НА РАЗВИТИЕ РОССИЙСКОЙ ЭКОНОМИКИ // Core.ac.uk. URL: https://core.ac.uk/download/pdf/147427845.pdf (дата обращения: 26.10.2025).
67. Московская Биржа — котировки, акции, облигации, валютный рынок // Moex.com. URL: https://www.moex.com/ (дата обращения: 26.10.2025).