Содержание
Содержание
Введение3
Глава 1. Практика риск-менеджмента4
1.1 Статистическая природа риска4
1.2 Концепция Value-at-Risk10
1.3 Методы расчёта фондовых индексов14
1.4. Международные фондовые индексы17
1.4.1 Семейство индексов Morgan Stanley Capital International (MSCI)17
1.4.2 Семейство глобальных индексов Dow Jones Global Indexes18
1.4.3 Индексы семейства FTSE All – World Index Series19
1.4.4 FTSE Global Stock Market Sectors20
1.4.5 Индексы акций новых рынков20
1.4.5. Фондовые индексы США21
Глава 2. Модели законов распределения вероятностей, используемы для построения оценок Value-at-Risk25
2.1 Биномиальное распределение25
2.2 Гипергеометрическое распределение26
2.3 Распределение Пуассона27
2.4 Нормальное распределение29
2.5 Логарифмически-нормальное распределение30
2.6 Равномерное распределение32
2.7 Экспоненциальное распределение и распределение Вейбула33
2.8 Распределение Парето35
2.9 Распределение Стьюдента37
Глава 3. Моделирование эмпирических распределений Value at Risk39
Заключение40
Список литературы41
Выдержка из текста
Введение
Динамика фондового рынка в 1990-х годах определила огромные потери, понесенные финансовыми институтами. В приведенной ниже таблице указана лишь небольшая часть потерь некоторых западных компаний еще до начала финансового кризиса в Юго-Восточной Азии в 1997 году и до российского дефолта в 1998 году.
Начало 21-го века, ознаменованное скандалом с Enron и взрывом WTC 11 сентября 2001 года, не дает больших оснований ожидать финансовой стабильности в будущем. В этой связи, при управлении инвестициями на первый план выходит проблема адекватной оценки финансовых рисков, которые возникают вследствие флуктуации цен акций, сырьевых товаров, обменных курсов, процентных ставок и т.д.
В финансовом мире существует множество технологий оценки рисков. Среди них можно выделить следующие: Value-at-Risk, бета-анализ теории САРМ, АРТ, Short Fall, Capital-at-Risk, Maximum Loss и ряд других классических методов. Компания «Франклин&Грант» применяет всю палитру технологий оценки рисков. Некоторые из этих технологий известны достаточно давно, а другие только начинают завоевывать популярность в банках, инвестиционных и страховых компаниях, пенсионных фондах.
Список использованной литературы
Список литературы
Ахметов, Д. Стратегия управления банковскими рисками и факторы, влияющие на ее выбор / Д. Ахметов // Финансы Казахстана. – 2005. – № 2. – С. 26.
3. Султанова. Возможности использования алгоритма VAR в риск-менеджменте коммерчского банка / Султанова //Финансы Казахстана-2005. – № 1. – С. 30–33.