Офшорный бизнес в современной мировой экономике: эволюция, регулирование и перспективы деофшоризации

Представьте себе, что 25% всех накопленных финансовых активов мира и до 50% ежегодных глобальных финансовых потоков проходят через территории, где проживает лишь 1,2% населения планеты. Эта ошеломляющая статистика, по оценке Международного валютного фонда, ярко демонстрирует масштаб и влияние офшорных финансовых центров на современную мировую экономику. Офшорный бизнес — феномен, чья природа столь же противоречива, сколь и вездесуща. С одной стороны, это легитимный инструмент для международной налоговой оптимизации, привлечения инвестиций и структурирования сложных трансграничных сделок. С другой — он же становится питательной средой для уклонения от налогов, отмывания денег, финансирования терроризма и сокрытия активов, подрывая основы национальной фискальной системы и глобальной финансовой стабильности.

В условиях беспрецедентной глобализации, стремительной цифровизации и перманентных экономических кризисов, тема офшорного бизнеса приобретает особую актуальность. Глобальные трансформации последних десятилетий — от финансового шторма 2008 года до пандемии COVID-19 и развития финтех-индустрии — кардинально изменили ландшафт, в котором функционируют офшорные юрисдикции. Международное сообщество, осознав угрозы, значительно ужесточило контроль, инициировав масштабные антиофшорные кампании. Все это делает исследование офшорного бизнеса критически важным для студентов, аспирантов и молодых исследователей, стремящихся понять сложные взаимосвязи в современной мировой экономике и налоговом праве.

Настоящая работа представляет собой всестороннее и детализированное исследование офшорного бизнеса, призванное стать надежной основой для дипломной работы или квалификационного исследования. Мы погрузимся в его теоретические корни и историческую эволюцию, проанализируем международные и национальные механизмы регулирования, оценим влияние глобальных кризисов и технологического прогресса, а также рассмотрим инновационные подходы к повышению прозрачности. Цель работы — не только комплексно проанализировать текущее состояние и вызовы, но и выявить перспективы деофшоризации, предложив целостный взгляд на один из самых сложных и динамичных аспектов современной экономики.

Теоретические и исторические основы офшорного бизнеса

Офшорный бизнес, с его многогранностью и глубоким влиянием на глобальные финансовые потоки, невозможно понять без погружения в его терминологический аппарат, исторический контекст и фундаментальные экономические теории.

Сущность и ключевые понятия

Чтобы постичь суть офшорного бизнеса, необходимо, прежде всего, дать четкие определения ключевым терминам, которые часто используются как синонимы, но имеют важные смысловые различия.

Офшор (от англ. *offshore* — «вне берега») — это термин, обозначающий юрисдикцию или зону, где для иностранных компаний действуют льготные налоговые условия, упрощенные правила ведения отчетности и, как правило, более высокий уровень конфиденциальности при регистрации. По своей сути, офшорные компании освобождены от уплаты налогов в стране регистрации при условии, что они не ведут операционную деятельность на её территории. Вместо традиционных налогов с прибыли обычно уплачивается фиксированная ежегодная пошлина.

Офшорная зона — это географически ограниченное государство или его часть, которое целенаправленно создает и поддерживает благоприятные условия для привлечения иностранного капитала, предлагая льготный или нулевой режим налогообложения для определённых типов компаний-нерезидентов.

Налоговая гавань — понятие, тесно связанное с офшорной зоной, но акцентирующее внимание на фискальном аспекте. Это юрисдикция, которая предлагает значительно более низкие или нулевые налоговые ставки по сравнению с другими странами, что привлекает компании и физических лиц, стремящихся минимизировать свои налоговые обязательства.

Международный финансовый центр (МФЦ) — это гораздо более широкое понятие. МФЦ — это глобальный город или регион, который выступает в роли мирового или регионального центра финансового посредничества, предоставляя широкий спектр финансовых услуг: от банковских операций и страхования до управления активами и консультационных услуг. МВФ выделяет три категории таких центров: международные, региональные и офшорные финансовые центры, последние из которых сочетают функции МФЦ с признаками офшорной зоны.

Бенефициарный владелец — это ключевое понятие в контексте прозрачности и борьбы с отмыванием денег. Это физическое лицо, которое, несмотря на формальное владение компанией через номинальных директоров или многоуровневые структуры, прямо или косвенно (через третьих лиц) владеет более чем 25% капитала юридического лица или имеет возможность контролировать его действия. Этот термин, впервые появившийся в протоколе к Договору между Великобританией и США «Income Tax Treaty» в 1966 году, был закреплен в российском законодательстве (ФЗ № 115-ФЗ от 07.08.2001), подчеркивая необходимость всегда идентифицировать конечного выгодоприобретателя для коммерческих организаций.

Традиционным признаком офшора было минимальное требование к ежегодному комплаенсу, в частности, отсутствие обязанности сдавать финансовую отчетность. Однако в последнее десятилетие этот ландшафт кардинально изменился, поскольку Группа разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег (ФАТФ), являясь ключевым международным органом по борьбе с отмыванием денег и финансированием терроризма, регулярно обновляет свои стандарты для повышения безопасности трансграничных платежей. Это, наряду с развитием автоматического обмена налоговой информацией (CRS) и внедрением требований по экономическому присутствию (Economic Substance Rules), привело к тому, что в большинстве офшорных юрисдикций теперь требуется ведение и хранение бухгалтерской документации, а в некоторых случаях — и подача отчетности. Этот сдвиг отражает глобальное стремление к повышению прозрачности и снижению рисков, связанных с недобросовестным использованием офшорных структур, а для участников рынка это означает необходимость более тщательного планирования и адаптации к новым правилам.

Эволюция офшорного бизнеса: от античности до глобализации

История офшорного бизнеса уходит корнями гораздо глубже, чем принято считать, простираясь до античных цивилизаций. Уже в Древней Греции и Риме использовались схемы, аналогичные современным офшорным, для уклонения от налогов. В Древнем Риме, где богатые граждане были освобождены от многих прямых налогов с 167 года до нашей эры, процветали фиктивные сделки купли-продажи и подделка документов о хозяйственной деятельности. Применялись 5% налог на наследство, 2–5% таможенные пошлины (*portoria*) и 4% налог при продаже рабов (позднее 1% на обычные товары). В Древней Греции прямые налоги считались унизительными для свободных граждан, и вместо них использовались «литургии» (добровольные пожертвования обеспеченных граждан на общественные нужды) и косвенные налоги, что также создавало возможности для «фискальной оптимизации».

Переход к современным формам офшорного бизнеса произошел в XX веке. Прототипом современной офшорной юрисдикции считается Швейцария, где в 1934 году был принят закон о банковской тайне и конфиденциальности. Это решение, принятое в неспокойные предвоенные годы, способствовало массовому притоку иностранного капитала, ищущего безопасности и анонимности, и заложило основу для дальнейшего развития концепции офшорных услуг.

Настоящий бум создания офшорных зон пришелся на середину 1970-х – конец 1990-х годов. Этот период характеризовался широким внедрением офшорного бизнеса в мировую экономику и формированием базовых схем его деятельности. Он совпал с эпохой стремительной глобализации и либерализации национального регулирования финансовых и валютных рынков. Государства стремились привлечь иностранные инвестиции, предлагая все более привлекательные налоговые режимы и упрощенные процедуры регистрации компаний.

Одной из фундаментальных причин возникновения и процветания офшорного бизнеса стало противоречие между стремлением государств к тотальному контролю над экономикой и нежеланием граждан и корпораций отдавать значительную часть прибыли в виде налогов. Усиление роли государства в регулировании экономики после Второй мировой войны, сопровождавшееся ростом налогового бремени, лишь подстегнуло поиск легальных и полулегальных способов минимизации фискальных обязательств. Таким образом, офшорный бизнес стал своего рода ответом на фискальное давление, предоставив альтернативные пути для сохранения и приумножения капитала в условиях все более сложного и обременительного налогового законодательства.

Фундаментальные теории офшорного бизнеса

Понимание офшорного бизнеса невозможно без изучения теоретических концепций, объясняющих его появление, развитие и функционирование. Среди них выделяются теория налоговой конкуренции, концепция регуляторного арбитража и феномен «сквозных» структур.

Теория налоговой конкуренции лежит в основе понимания динамики развития офшорных юрисдикций. Она описывает процесс, при котором различные юрисдикции активно конкурируют друг с другом, предлагая налоговые льготы, стимулы и благоприятные регуляторные условия для привлечения инвестиций, капитала и компаний. Эта конкуренция может проявляться в снижении корпоративных налогов, предоставлении специальных налоговых режимов, упрощении административных процедур и повышении уровня конфиденциальности.

Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), активно борющаяся с негативными последствиями налоговой конкуренции, выделила четыре ключевых критерия, характеризующих «пагубную налоговую конкуренцию»:

1. Низкие либо нулевые налоговые ставки: основной признак, который делает юрисдикцию привлекательной для налоговой оптимизации.
2. Отсутствие прозрачности: непрозрачные правила и недостаток информации о бенефициарных владельцах и финансовых операциях.
3. Отсутствие эффективного обмена информацией: нежелание или невозможность юрисдикции обмениваться налоговой и финансовой информацией с другими странами.
4. Специальный режим: создание льготных налоговых режимов, изолированных от внутренних рынков государства, что позволяет использовать их исключительно для привлечения иностранных компаний без выгоды для местной экономики.

Концепция регуляторного арбитража дополняет теорию налоговой конкуренции, расширяя её за пределы исключительно фискальной сферы. Это стратегия, при которой компании или физические лица используют различия в регулировании между юрисдикциями не только для минимизации налогов, но и для снижения общей регуляторной нагрузки, обхода строгих требований или использования правовых лакун.

Примеры регуляторного арбитража многочисленны и разнообразны:

• Создание дочерних микрофинансовых организаций банками: Некоторые банки могут создавать дочерние микрофинансовые организации в юрисдикциях с менее строгим регулированием, чтобы обойти жесткие нормативы, предъявляемые к традиционным банковским операциям, особенно в части кредитования.
• Регистрация криптокомпаний в юрисдикциях с мягким регулированием: В условиях быстро развивающегося рынка криптовалют, где регулирование часто отстает от темпов инноваций, многие криптокомпании выбирают для регистрации юрисдикции с более мягкими или еще не до конца сформированными правовыми базами, чтобы избежать обременительных лицензионных требований или строгих правил AML/CFT (борьба с отмыванием денег и финансированием терроризма).
• Создание кэптивных перестраховочных компаний в офшорах: Крупные корпорации могут создавать собственные перестраховочные компании в офшорных юрисдикциях. Это позволяет им не только оптимизировать страховые премии, но и управлять рисками внутри группы компаний, а также аккумулировать средства в юрисдикциях с более выгодным налоговым режимом и менее жестким надзором.

«Сквозные» структуры являются одним из наиболее сложных и изощренных инструментов офшорного бизнеса. В контексте налогообложения и конфиденциальности, это понятие относится к использованию многоуровневых корпоративных структур, которые часто включают компании, зарегистрированные в различных юрисдикциях, и номинальные услуги. Цель таких структур — обеспечить эффективное «сквозное» прохождение доходов или активов к конечному бенефициару таким образом, чтобы минимизировать налоговые обязательства на каждом этапе или скрыть истинного владельца. Это позволяет смещать «центры прибыли» в юрисдикции с более мягким фискальным режимом, что является прямым следствием регуляторного арбитража и налоговой конкуренции.

Таким образом, офшорный бизнес — это не просто набор льготных налоговых режимов, а сложная система, сформированная исторически под влиянием экономических и политических факторов, и постоянно эволюционирующая под воздействием конкуренции юрисдикций и стремления участников рынка к оптимизации своих издержек и рисков.

Международное и национальное регулирование офшорного бизнеса

В ответ на растущее влияние офшорного бизнеса и его негативные последствия для национальных экономик, мировое сообщество и отдельные государства предприняли значительные усилия по ужесточению регулирования и повышению прозрачности. Этот раздел посвящен анализу ключевых международных инициатив и особенностям российской антиофшорной политики, а также оценке эффективности предпринимаемых мер.

Международные инициативы и стандарты

Борьба с недобросовестным использованием офшоров стала одним из приоритетов для крупнейших международных организаций. ОЭСР, МВФ, ООН, ФАТФ и Всемирный банк активно разрабатывают и внедряют инициативы и стандарты, призванные сократить возможности для уклонения от налогов и отмывания денег.

Ключевые международные инициативы включают:

• BEPS (Base Erosion and Profit Shifting) — план по противодействию размыванию налоговой базы и выводу прибыли из-под налогообложения. Инициированный ОЭСР и G20, BEPS направлен на разработку международных правил, которые бы гарантировали налогообложение прибыли там, где создается экономическая ценность. План включает 15 конкретных действий, таких как борьба с агрессивным налоговым планированием, совершенствование правил трансфертного ценообразования и повышение прозрачности.
• CRS (Common Reporting Standard) — Единый стандарт отчетности для автоматического обмена налоговой и финансовой информацией. Разработанный ОЭСР, CRS обязывает финансовые учреждения собирать информацию о счетах иностранных налоговых резидентов и передавать её налоговым органам своей страны, которые затем автоматически обмениваются этой информацией с налоговыми органами стран резидентства владельцев счетов. Это существенно повысило прозрачность трансграничных финансовых операций.
• FATCA (Foreign Account Tax Compliance Act) — закон США о налогообложении иностранных счетов. Этот односторонний американский закон требует от иностранных финансовых учреждений предоставлять Налоговой службе США (IRS) информацию о счетах американских налогоплательщиков. Несоблюдение FATCA может привести к значительным штрафам и удержанию 30% с платежей, поступающих из США.
• Рекомендации ФАТФ (Группа разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег) — международные стандарты, направленные на борьбу с отмыванием денег, финансированием терроризма и финансированием распространения оружия массового уничтожения. Рекомендации ФАТФ включают требования к финансовым учреждениям по идентификации клиентов, мониторингу подозрительных операций и отчетности, а также к государствам по созданию соответствующего законодательства и надзорных органов.

Эти инициативы играют решающую роль в повышении прозрачности мировой финансовой системы и борьбе с финансовыми преступлениями. Они создают единое поле для международного сотрудничества, обязывая юрисдикции обмениваться информацией и ужесточать внутреннее законодательство.

Российская антиофшорная политика и ее особенности

Российская Федерация также активно участвует в глобальной борьбе с офшорным бизнесом, адаптируя международные стандарты и вводя собственные регуляторные меры.

Ключевые аспекты российского законодательства:

• Правила КИК (контролируемых иностранных компаний): С 2015 года в РФ действуют правила КИК, обязывающие российских налоговых резидентов уведомлять налоговые органы об участии в иностранных организациях и представлять по ним отчетность. Если прибыль КИК превышает установленный порог, она подлежит налогообложению в России. Эти правила существенно затруднили практику использования многоуровневых офшорных схем для налоговой оптимизации, вынуждая бенефициаров раскрывать свои иностранные активы.
• «Черные списки» юрисдикций: Минфин и ФНС РФ утверждают списки юрисдикций, которые не обмениваются налоговой информацией или предоставляют льготные налоговые режимы. Компании, ведущие операции с резидентами таких юрисдикций, сталкиваются с ограничениями на налоговые льготы и повышенными налоговыми обязательствами в России.
• Ограничения на деятельность иностранных компаний: Российское законодательство не запрещает учреждение иностранных компаний гражданами РФ, но устанавливает существенные ограничения на их деятельность и взаимодействие с российскими компаниями. Например, юридические лица, зарегистрированные в офшорных зонах, не могут быть учредителями или участниками клиринговых организаций и организаторов торговли. Существуют специальные нормы, запрещающие участие офшорных компаний в стратегических и финансовых операциях. Банковский сектор осуществляет строгий контроль за операциями с офшорными компаниями, что влечет за собой повышенные требования к документации.
• Приостановка действия СИДН: С 8 августа 2023 года Указом Президента РФ № 585 было приостановлено действие отдельных положений международных договоров РФ об избежании двойного налогообложения (СИДН) с рядом «недружественных» стран. Это решение значительно изменило правила игры для российского бизнеса, работающего с такими юрисдикциями, поскольку ранее СИДН имели приоритетное действие над национальным законодательством. Теперь доходы, полученные через компании в этих странах, могут облагаться налогом как в стране источника, так и в России, что делает налоговую оптимизацию через эти юрисдикции гораздо менее привлекательной.
• Дополнительные ограничения в 2022 году: Указы Президента РФ (№ 79 от 28 февраля 2022 г. и № 81 от 1 марта 2022 г.) ввели дополнительные ограничения на сделки российских резидентов с нерезидентами из определенных стран. Указ № 126 от 18 марта 2022 года ограничил возможность резидентов РФ оплачивать паи, доли и вклады в иностранные юридические лица, а также покупать иностранные компании без согласования с Центральным банком. Для инвесторов из «недружественных» стран с 2022 года введены дополнительные барьеры, включая запрет на увеличение доли в уставном капитале без разрешения Правительственной комиссии, ограничения на сделки с активами в ключевых секторах экономики и особый контроль за цепочками бенефициарных владельцев. Компании с иностранными учредителями не могут арендовать земельные участки в приграничных зонах и участвовать в крупномасштабной деятельности в сфере телекоммуникаций и СМИ.

Эффективность регулирования и вызовы деофшоризации

Несмотря на активные действия международного сообщества и национальных правительств, эффективность антиофшорной политики пока еще не очень высока. Мировые тенденции, безусловно, направлены на повышение прозрачности офшорного бизнеса, но вызовы остаются значительными.

По оценкам российских экспертов, ежегодный вывод капитала из России в офшоры составляет от 15 до 50 миллиардов долларов США. По данным Счетной палаты РФ, только с 2013 по 2015 год за счет фиктивных экспортно-импортных операций из России было выведено 1,2 триллиона рублей.

Данные Центра макроэкономического анализа и прогнозирования (ЦМАКП) и статистики Центробанка показывают, что совокупный чистый отток капитала из России с февраля 2022 года по июнь 2023 года достиг 253 миллиардов долларов США, при этом за 2022 год из страны выведено 239 миллиардов долларов США, что в четыре раза больше, чем годом ранее. В первой половине 2023 года отток составил еще 27 миллиардов долларов США. В относительном выражении темпы вывоза капитала достигли 13% ВВП, превысив показатели 2008 и 2014 годов (около 11% ВВП).

Проблемы деофшоризации в России и в мире включают:

• Необходимость ужесточения мер по мониторингу и контролю офшорного финансового сектора. Сложность и многоуровневость офшорных схем часто позволяют обходить даже самые строгие правила.
• Внедрение специальных штрафов и экономических санкций против стран и компаний, нарушающих нормы по борьбе с отмыванием денег.
• Адаптация к постоянно меняющимся схемам налоговой оптимизации. По мере ужесточения регулирования, участники рынка находят новые лазейки и создают более сложные структуры.

Таким образом, несмотря на значительный прогресс в создании нормативно-правовой базы, борьба с недобросовестным использованием офшоров остается долгосрочным и многоаспектным вызовом, требующим постоянного совершенствования законодательства и международного сотрудничества. И это не просто вопрос пополнения бюджетов, но и обеспечения справедливой конкуренции и стабильности всей финансовой системы.

Влияние глобальных экономических кризисов и цифровизации на офшорный бизнес

Глобальная экономика постоянно находится в движении, переживая циклы роста и спада, а также революционные технологические трансформации. Эти процессы не могли не повлиять на природу и функционирование офшорного бизнеса, изменяя его роль и механизмы регулирования.

Последствия финансового кризиса 2008 года

Мировой финансовый кризис 2008 года, истоки которого лежали в ипотечном кризисе в США, стал поворотным моментом для всей мировой экономики и оказал глубокое влияние на восприятие и регулирование офшорного бизнеса. Последствия были многогранны:

• Резкое снижение котировок на фондовых рынках: Кризис вызвал обвал рынков по всему миру, уничтожив триллионы долларов акционерной стоимости. Это привело к массовым банкротствам компаний и потере сбережений для миллионов людей.
• Сокращение возможностей получения капитала: Кредитный кризис парализовал финансовую систему, сделав практически невозможным для компаний и частных лиц получение займов, что еще больше усугубило экономический спад.
• Рост безработицы: Компании были вынуждены сокращать персонал, что привело к значительному увеличению уровня безработицы во многих странах.
• Усиление государственного регулирования: В ответ на кризис правительства по всему миру стали активно вмешиваться в экономику, спасая банки и корпорации, а также разрабатывая новые механизмы по предотвращению будущих мировых кризисов. Это привело к значительному ужесточению финансового регулирования и усилению мониторинга хозяйственных процессов.
• Рост неравенства: Одним из наиболее тревожных социальных последствий кризиса стало ослабление среднего класса в мире. В то же время, доля 1% самых богатых людей в мировом объеме богатств превысила 50%, что усугубило социальное расслоение. В России, например, коэффициент Джини, измеряющий неравенство доходов, достиг максимального значения после 2008 года, составив 0,421.

В контексте офшорного бизнеса, кризис 2008 года привлек пристальное внимание к непрозрачности финансовых операций и роли офшорных юрисдикций в сокрытии активов и избежании налогов. Это стало мощным стимулом для развития международных инициатив по деофшоризации, таких как BEPS и CRS, которые были запущены уже в посткризисный период. Мировое сообщество осознало, что без повышения прозрачности и борьбы с недобросовестным использованием офшоров невозможно обеспечить стабильность и справедливость глобальной финансовой системы.

Влияние пандемии COVID-19

Пандемия COVID-19, обрушившаяся на мир в 2020 году, оказала беспрецедентное негативное влияние как на мировую, так и на российскую экономику. Закрытие границ, локдауны, сокращение спроса и рост безработицы стали общими чертами этого периода. Влияние пандемии на офшорный бизнес было неоднородным:

• Неоднородное влияние на сектора: В некоторых отраслях, таких как электронная коммерция (e-commerce), наблюдался значительный рост продаж, поскольку потребители перешли на онлайн-покупки. Однако глобальная логистика столкнулась с серьезными трудностями из-за сбоев в цепочках поставок.
• Фискальные меры в России: В ответ на экономические вызовы пандемии, в России был увеличен налог с офшорных дивидендов с 2% до 15%. Эта мера была направлена на мобилизацию бюджетных доходов и борьбу с выводом капитала в условиях кризиса.
• Ускорение цифровизации: Пандемия стала мощным катализатором для процессов цифровизации и трансформации традиционных бизнес-моделей. Многие компании ускорили переход к онлайн-операциям, удаленной работе и использованию цифровых платформ. Это, в свою очередь, косвенно повлияло на механизмы использования офшорных структур, особенно через призму регуляторного арбитража. Цифровые технологии облегчили трансграничные операции, делая выбор юрисдикции еще более гибким и чувствительным к регуляторным различиям.

Хотя прямых данных о резком снижении или росте использования офшорных структур в период пандемии в представленных источниках не содержится, логично предположить, что ускоренная цифровизация и стремление к оптимизации расходов в условиях неопределенности могли стимулировать поиск новых, более «цифровых» способов взаимодействия с офшорными юрисдикциями.

Цифровизация и финтех: новые возможности и угрозы

Цифровизация экономики и бурное развитие финтех-сектора создают совершенно новые вызовы и возможности для офшорного бизнеса и его регулирования.

• Регуляторный арбитраж в цифровую эпоху: Переход трансграничных финансовых услуг в онлайн среду делает вопрос регуляторного арбитража особенно актуальным. Поставщики услуг могут легко выбирать юрисдикции с менее жестким регулированием для своих цифровых операций, обходя национальные ограничения. Это касается не только налогов, но и требований к лицензированию, защите данных, борьбе с финансовыми преступлениями.
• Цифровые валюты центральных банков (CBDC): Внедрение цифровых валют центральных банков, таких как Renminbi Digital в Китае, представляет собой революцию в международных финансовых потоках. Эти валюты позволяют осуществлять трансграничные расчеты без использования традиционных систем, таких как SWIFT, что способствует процессам дедолларизации и может кардинально изменить структуру международных расчетов, потенциально создавая новые каналы для обхода существующего финансового контроля и регуляторного арбитража.
• Ужесточение контроля со стороны налоговых органов: Налоговые органы также адаптируются к новой реальности. ФНС РФ, например, с 2026 года планирует внедрить новую систему налогового администрирования, основанную на автоматизированной оценке рисков бизнеса. Эта система будет использовать большие данные и искусственный интеллект для автоматического распознавания агрессивной налоговой оптимизации, в том числе с использованием офшорных юрисдикций. Это означает, что «серые» схемы, которые ранее были труднодоступны для выявления, станут более уязвимыми.
• Регулирование криптоактивов: Европейский союз активно рассматривает создание единого регулятора для контроля криптобирж и поставщиков виртуальных активов. Цель — устранение правовых лакун и предотвращение «бегства в офшоры» для компаний, работающих с криптовалютами. Эта инициатива направлена на гармонизацию регулирования на уровне всего блока, чтобы создать единое, прозрачное и контролируемое пространство для цифровых активов.

Таким образом, глобальные экономические кризисы и цифровизация не только изменили контекст функционирования офшорного бизнеса, но и привели к появлению новых форм его использования, а также стимулировали регуляторов к разработке инновационных инструментов для борьбы с его негативными проявлениями.

Макроэкономические последствия деятельности офшорного бизнеса

Масштаб офшорного бизнеса сложно переоценить. Его влияние распространяется на все уровни мировой экономики, от национальных бюджетов до глобальных финансовых рынков. Понимание этих макроэкономических последствий критически важно для оценки роли офшорных юрисдикций.

Объемы капитала и активов в офшорных юрисдикциях

Офшорные финансовые центры, зачастую небольшие по территории и населению, играют колоссальную роль в мировой экономике. По данным Международного валютного фонда:

• 25% накопленных финансовых активов мира аккумулируются в офшорных финансовых центрах.
• До 50% мировых финансовых ресурсов ежегодно проходит через эти юрисдикции.
• При этом на их территории проживает лишь 1,2% населения мира.

Эти цифры наглядно демонстрируют диспропорцию между размером этих юрисдикций и объемом капитала, который через них проходит. Суммарный объем финансовых ресурсов, размещенных в офшорах, по различным оценкам, составляет от 6 до 7 триллионов долларов США.

Офшоры активно используются не только для хранения капитала, но и для структурирования международных торговых и инвестиционных потоков:

• В 2020 году объем инвестиций, связанных с офшорами, составлял 317,8 миллиарда долларов США, что примерно 36% от общего объема мировых инвестиций.
• В том же году объем экспорта через офшоры составлял 5,2 триллиона долларов США (30% мирового экспорта), а импорта — 5,5 триллиона долларов США (32% мирового импорта).

Эти данные подчеркивают, что офшорные юрисдикции являются не просто «хранилищами», но активными участниками мировой торговли и инвестиций, влияющими на глобальные цепочки поставок и распределение капитала.

В международных активах банков доля офшоров и офшоропроводящих стран также значительна:

• Около 40% в международных активах банков.
• 48,4% в международных обязательствах.
• 39% в международных займах.

Таблица 1. Распределение мировых финансовых ресурсов через офшорные юрисдикции (по оценкам МВФ и ОЭСР)

Показатель	Значение	Источник / Комментарий
Доля мировых финансовых активов в офшорах	25%	Оценка МВФ
Доля мировых финансовых ресурсов, проходящих через офшоры (ежегодно)	До 50%	Оценка МВФ
Население офшорных территорий в % от мирового	1,2%	Оценка МВФ
Суммарный объем размещенных средств	6–7 трлн долларов США	Различные экспертные оценки
Объем инвестиций через офшоры (2020 г.)	317,8 млрд долларов США (36% от общего объема)	Статистические данные
Объем экспорта через офшоры (2020 г.)	5,2 трлн долларов США (30%)	Статистические данные
Объем импорта через офшоры (2020 г.)	5,5 трлн долларов США (32%)	Статистические данные
Доля офшоров в международных активах банков	~40%	Статистические данные
Доля офшоров в международных обязательствах банков	48,4%	Статистические данные
Доля офшоров в международных займах	39%	Статистические данные
Ежегодные потери налоговых поступлений стран от BEPS	100–240 млрд долларов США (4–10% глобального дохода от корпоративного налога)	Оценка ОЭСР
Ежегодный вывод капитала из России в офшоры	15–50 млрд долларов США	Оценка российских экспертов

Потери бюджетов и влияние на экономическое развитие

Деятельность офшорного бизнеса, особенно в части агрессивного налогового планирования и уклонения от налогов, приводит к значительным финансовым потерям для национальных бюджетов по всему миру.

• Ежегодные потери налоговых поступлений стран из-за практик размывания налоговой базы и вывода доходов (BEPS) оцениваются ОЭСР в сумму от 100 до 240 миллиардов долларов США. Эта сумма эквивалентна 4–10% глобального дохода от налогообложения прибыли корпораций. Эти средства могли бы быть направлены на развитие социальной сферы, инфраструктурные проекты или снижение налогового бремени для законопослушного бизнеса и населения.
• Для России, как уже упоминалось, ежегодный вывод капитала в офшоры составляет от 15 до 50 миллиардов долларов США. Эти цифры подчеркивают масштаб проблемы и ее прямое влияние на экономический суверенитет и возможности развития страны. По данным Счетной палаты РФ, только за период с 2013 по 2015 год за счет фиктивных экспортно-импортных операций из России было выведено 1,2 триллиона рублей.

Макроэкономические последствия офшорного бизнеса для стран-реципиентов (то есть стран, из которых капитал уходит в офшоры) являются крайне негативными:

• Угроза экономического развития: Массовый вывоз капитала лишает национальные экономики инвестиционных ресурсов, необходимых для роста и модернизации.
• Злоупотребления налоговой оптимизацией: Потери бюджетов ведут к недофинансированию государственных программ и возможному увеличению налогового бремени для других налогоплательщиков, что создает несправедливую конкурентную среду.
• Искажение инвестиционных потоков: Искусственное перемещение капитала через офшоры может искажать реальную картину инвестиционной активности, затрудняя анализ и планирование.
• Угроза финансовой стабильности: Непрозрачность офшорных операций может способствовать накоплению системных рисков в мировой финансовой системе, как это показал кризис 2008 года.

Таким образом, офшорный бизнес, являясь порой легитимным инструментом, в значительной степени способствует утечке капитала и размыванию налоговой базы, что наносит существенный ущерб национальным экономикам и подрывает основы глобальной финансовой стабильности.

Инновационные подходы к повышению прозрачности

В условиях постоянно развивающихся офшорных схем и регуляторного арбитража, международное сообщество и национальные правительства вынуждены искать новые, инновационные подходы для повышения прозрачности и эффективной борьбы с недобросовестным использованием офшорных юрисдикций. Технологии и стандарты обмена информацией играют в этом ключевую роль.

Технологии распределенного реестра (блокчейн)

Среди наиболее перспективных инноваций выделяется технология распределенного реестра, или блокчейн. Блокчейн представляет собой децентрализованную цифровую запись транзакций, совместно используемых в сети, которая является неизменной. Это означает, что после записи транзакции в блокчейн ее невозможно изменить или удалить, что обеспечивает высочайший уровень целостности и прослеживаемости данных.

Потенциал блокчейна в борьбе с коррупцией и финансовыми преступлениями огромен:

• Повышение прозрачности: Каждая транзакция, записанная в блокчейн, прозрачна и доступна для проверки всеми участниками сети (в зависимости от типа блокчейна — публичного или частного). Это может существенно затруднить сокрытие незаконных финансовых операций.
• Неизменность данных: Невозможность задним числом изменить записи делает блокчейн идеальным инструментом для аудита и мониторинга, предотвращая фальсификацию финансовых отчетов и мошенничество.
• Снижение коррупции: Применение блокчейна в государственном секторе, где жесткие нормативные требования необходимо проверять, делает эти процессы полностью «надежными». Это может радикально снизить возможности для коррупции, например, в сфере государственных закупок, выдачи лицензий или управления активами.
• Прослеживаемость активов: Блокчейн позволяет отслеживать движение активов и капитала через сложные цепочки транзакций, что значительно облегчает выявление бенефициарных владельцев и источников средств.

Пример использования: Продовольственная и сельскохозяйственная организация Объединенных Наций (ФАО) уже использует технологию блокчейн для обеспечения транспарентности, прослеживаемости и устойчивости производства продовольственных товаров. Это демонстрирует потенциал блокчейна для повышения доверия и эффективности в различных секторах, включая те, что традиционно подвержены рискам непрозрачности.

Стандарты отчетности и раскрытия информации

Наряду с технологическими инновациями, продолжается совершенствование и внедрение международных стандартов отчетности и раскрытия информации, которые направлены на повышение прозрачности корпоративных структур и финансовых потоков.

• Пострановая отчетность (Country-by-Country Reporting, CbCR): В рамках тринадцатой рекомендации Плана BEPS, ОЭСР предписала введение пострановой отчетности для международных корпораций. Это требование обязывает транснациональные компании раскрывать информацию о результатах своей деятельности (доходы, прибыль, уплаченные налоги, число сотрудников) во всех странах, где они ведут бизнес. Цель CbCR — предоставить налоговым органам полную картину деятельности корпораций, чтобы выявлять случаи размывания налоговой базы и вывода прибыли.
• Единый стандарт отчетности (Common Reporting Standard, CRS): Эта инициатива, разработанная ОЭСР, предусматривает автоматический обмен информацией об активах граждан и компаний между странами-участницами. Финансовые учреждения в странах-участницах CRS собирают информацию о счетах иностранных налоговых резидентов и передают ее своим налоговым органам, которые затем автоматически обмениваются ею с налоговыми органами стран резидентства. Это значительно снизило привлекательность традиционных налоговых гаваней, поскольку анонимность, которая была их главным преимуществом, была подорвана.
• Пятая «антиотмывочная» директива Европейского союза (5AMLD): Эта директива стала значимым шагом в борьбе с отмыванием денег и финансированием терроризма. Она сделала публичным доступ к реестрам бенефициарных владельцев компаний в странах ЕС. Это означает, что информация о конечных выгодоприобретателях компаний стала доступна не только государственным органам, но и широкой общественности (с определенными ограничениями), что является важной частью современных мер по деофшоризации, связанных с повышением информационной прозрачности.

Эти стандарты, в сочетании с развивающимися технологиями, создают многоуровневую систему контроля, которая постепенно сужает пространство для недобросовестного использования офшорных юрисдикций. Однако, как показывает практика, борьба с финансовыми преступлениями и стремлением к налоговой оптимизации является постоянным процессом, требующим непрерывной адаптации и совершенствования инструментов.

Заключение

Исследование офшорного бизнеса в современной мировой экономике раскрывает его сложную, многогранную и часто противоречивую природу. От древних фискальных ухищрений до высокотехнологичных схем XXI века, офшорные юрисдикции остаются неотъемлемой, хотя и оспариваемой, частью глобальной финансовой архитектуры.

Мы проследили эволюцию офшорного бизнеса, начиная с его античных прототипов в Древней Греции и Риме, где уже применялись методы обхода налогов, и заканчивая бумом офшорных зон в XX веке, спровоцированным глобализацией и стремлением к либерализации рынков. Были рассмотрены фундаментальные теории, объясняющие феномен офшоров: налоговая конкуренция, регуляторный арбитраж и использование «сквозных» структур, которые позволяют компаниям минимизировать налоговое бремя и обеспечивать конфиденциальность.

Особое внимание было уделено комплексному анализу международного и национального регулирования. Ключевые инициативы, такие как BEPS, CRS, FATCA и рекомендации ФАТФ, продемонстрировали консолидированные усилия мирового сообщества по борьбе с размыванием налоговой базы и отмыванием денег. Российская антиофшорная политика, включающая правила КИК, «черные списки» и, что критически важно, недавнюю приостановку действия ряда международных договоров об избежании двойного налогообложения (СИДН), подчеркивает стремление страны к деофшоризации. Тем не менее, как показали статистические данные об оттоке капитала, эффективность этих мер пока остается умеренной, что указывает на необходимость дальнейшего ужесточения контроля и адаптации к новым вызовам.

Глобальные экономические кризисы — от финансового шторма 2008 года, усугубившего неравенство и стимулировавшего усиление государственного регулирования, до пандемии COVID-19, ускорившей цифровизацию и приведшей к специфическим фискальным мерам (например, повышение налога на офшорные дивиденды в РФ) — существенно трансформировали ландшафт офшорного бизнеса. Цифровизация и развитие финтех-сектора, в свою очередь, создали новые возможности для регуляторного арбитража, но также подтолкнули регуляторов к разработке инновационных инструментов контроля, таких как автоматизированные системы оценки рисков ФНС РФ и единые регуляторы криптобирж в ЕС.

Макроэкономические последствия деятельности офшорного бизнеса остаются значительными: огромные объемы финансовых активов и ресурсов проходят через эти юрисдикции, а ежегодные потери налоговых поступлений стран оцениваются в сотни миллиардов долларов США. Это угрожает экономическому развитию, искажает инвестиционные потоки и подрывает конкуренцию.

В то же время, развитие инновационных подходов к повышению прозрачности, таких как технологии распределенного реестра (блокчейн) с его потенциалом для обеспечения неизменности и прослеживаемости транзакций, а также внедрение стандартов пострановой отчетности (CbCR) и Единого стандарта отчетности (CRS), дают надежду на более эффективную борьбу с недобросовестным использованием офшоров. Пятая антиотмывочная директива ЕС, сделавшая публичными реестры бенефициарных владельцев, также является важным шагом в этом направлении.

Перспективы развития офшорного бизнеса в условиях усиливающейся прозрачности и контроля будут определяться балансом между стремлением бизнеса к оптимизации и ужесточением регуляторных требований. Вероятно, мы увидим дальнейшую трансформацию традиционных офшоров в «оншорные» юрисдикции с более строгими требованиями к экономическому присутствию и прозрачности. Однако полностью искоренить офшорный бизнес вряд ли удастся, поскольку он является ответом на фундаментальные экономические противоречия.

Рекомендации для дальнейших исследований:

• Детальный анализ эффективности приостановки действия СИДН для России и ее влияния на структуру российского капитала.
• Исследование адаптации офшорных юрисдикций к требованиям экономического присутствия и их эволюция.
• Количественная оценка влияния цифровых валют центральных банков (ЦВЦБ) на трансграничные финансовые потоки и возможности для регуляторного арбитража.
• Разработка моделей прогнозирования перемещения капитала в ответ на изменение антиофшорного законодательства.

В целом, офшорный бизнес продолжает оставаться динамичным полем для экономических, правовых и этических дебатов, требующим постоянного мониторинга, анализа и совершенствования механизмов регулирования.

Список использованной литературы

1. Соглашение между Правительством РФ и Правительством Латвийской Республики от 20.12.2010 «Об избежании двойного налогообложения и о предотвращении уклонения от уплаты налогов в отношении налогов на доходы и капитал».
2. Конвенция между Правительством РФ и Правительством Республики Исландия от 26.11.1999 «Об избежании двойного налогообложения и предотвращении уклонения от уплаты налогов на доходы».
3. Соглашение между Правительством РФ и Правительством Литовской Республики от 29.06.1999 «Об избежании двойного налогообложения и предотвращении уклонения от уплаты налогов в отношении налогов на доходы и капитал».
4. Соглашение между Правительством РФ и Правительством Королевства Нидерландов от 16.12.1996 «Об избежании двойного налогообложения и предотвращении уклонения от налогообложения в отношении налогов на доходы и имущество».
5. Приказ Минфина РФ от 13.11.2007 N 108н (ред. от 02.02.2009) «Об утверждении Перечня государств и территорий, предоставляющих льготный налоговый режим налогообложения и (или) не предусматривающих раскрытия и предоставления информации при проведении финансовых операций (офшорные зоны)» (Зарегистрировано в Минюсте РФ 03.12.2007 N 10598).
6. Бандурина Н.В. Правовая характеристика зон льготного налогообложения // Вестник Российского государственного гуманитарного университета. 2009. № 11. С. 227-236.
7. Егиян В.Г. Конвенция ООН об условиях регистрации судов 1986 г. И ее влияние на практику “открытой” регистрации судов // Право и политика. 2010. № 10. С. 1798-1802.
8. Иванец Ю.Л. Контролируемые иностранные компании: анализ законодательства // Налоговая политика и практика. 2010. № 7. С. 58-71.
9. Иноземцев В. За пределами экономического общества. М.: Наука, 1998. С. 170-290.
10. Кудряшова Р.П. Рента в воспроизводственной системе финансовой экономики. СПб.: Издательство СПбГУЭФ, 2002. С. 9.
11. Митрофанов Р.А. Контроль цен по сделкам с участием оффшоров: арбитражная практика // Налоговая политика и практика. 2009. № 4. С. 44-51.
12. Нырова Н.Н. Мифы гонконгских компаний // Российский внешнеэкономический вестник. 2010. Т. 2010. № 1. С. 16-20.
13. По оценкам журнала Tax Justice focus. 2005.
14. Пучков М.В. «Образовательные оффшоры» и современные принципы развития университетских комплексов // Академический вестник УралНИИпроект РААСН. 2010. № 3. С. 41-45.
15. Россия в глобализирующемся мире: новые требования к стратегии развития // Регион: экономика и социология. 2002. № 2. С. 171-172.
16. Саркисов А.К. Оффшоры: терминологический аспект правопонимания // Право и политика. 2009. № 10. С. 2058-2065.
17. Щербина О.В. Особенности налогообложения сделок M&A с участием российских инвесторов за рубежом // Экономические и гуманитарные науки. 2010. № 3. С. 80-85.
18. Abbott, J.P. Mahathir, Malaysia and the Labuan International Offshore Financial Centre: Treasure Island, Pet Project or Ghost Town? // Hampton, M.P., Abbott, J.P.
19. Campbell D. Haven that have become a tax on the world’s poor. // Guardian. 2004. September, 21. 2004.
20. Cobb, S.C. Global Finance and the Growth of Offshore Financial Centers: The Manx Experience. // Geoforum. 1998. vol.29. №1.
21. Conklin, D.W., Robertson, D.A. Tax Havens: Investment Distortions and Policy Options. // Canadian Public Policy. 1999. № 3.
22. Christensen, J. and Hampton, M. A legislature for Hire: the Capture of the State Jersey’s Offshore Finance Centre. // Hampton M.P., Abbott J.P. Offshore finance centers and Tax havens: the rise of global capital. Macmillan, Basingstoke, 1999.
23. Diamond, W.H, Diamond, D.B. Tax Havens of the World. 2001. Vol. 1.
24. Eggertsson, Thrainn. A Note on the Economics of Institutions. // LJ. Alston, D.C. North, T. Eggertsson, Empirical Studies in Institutional Change. New York: Cambridge University Press, 1996. P. 6-24.
25. Errico, L., and Musalem, A., Offshore Banking: An Analysis of Micro-and Macro-Prudential Issues. Washington DC: International Monetary Fund, 1999.
26. Francis, C. Y. Offshore Banking Sector in the Bahamas. // Social and Economic Studies., December 1985. №34 (4) P. 91-110.
27. Hamilton A. The financial revolution. Penguin, 1986. P. III.
28. Human Development Report 1996. United Nations Development Programme. N.Y., 1999.
29. Johns, R. Tax havens and Offshore Finance: A study in Transnational economic developments. London: Frances Pinter, 1983. P.225.
30. Offshore Finance Centres and Tax Havens. The Rise of Global Capital. Basingstok: Macmillan, 2000.
31. Office of technology Assessment, Information Technologies for the Control of Money-laundering. Washington: Government printing office, September 1995.
32. Бенефициарный владелец – кто это такой. Центр развития профессиональных компетенций. URL: https://profcomcpd.ru/articles/beneficiarnyj-vladelec-kto-eto-takoj/ (дата обращения: 05.11.2025).
33. Бенефициарный владелец — кто это, права и требования. Райффайзен Банк. URL: https://www.raiffeisen.ru/wiki/beneficiarnyy-vladelec/ (дата обращения: 05.11.2025).
34. Кто такой бенефициарный владелец и зачем о нём знать. Справочная Тинькофф. URL: https://spravka.tinkoff.ru/beneficiarnyi-vladelets/ (дата обращения: 05.11.2025).
35. Кто такой бенефициар (бенефициарный владелец)? Uniwide. URL: https://uniwide.com/ru/articles/kto-takoj-beneficiar-beneficiarnyj-vladelec/ (дата обращения: 05.11.2025).
36. Кто такой бенефициарный владелец? Бенефициар и идентификация — основания для признания бенефициарным владельцем. Банки.ру. URL: https://www.banki.ru/wikibank/benefitsiar/ (дата обращения: 05.11.2025).
37. Что такое офшор и чем это опасно для бизнеса. Мое дело. URL: https://www.moedelo.org/club/offshory/chto-takoe-offshor-i-chem-eto-opasno-dlya-biznesa (дата обращения: 05.11.2025).
38. Что такое оффшор: понятие, особенности и современное значение. URL: https://www.consulting-company.ru/articles/chto-takoe-offshor (дата обращения: 05.11.2025).
39. Что такое оффшор? Принципы работы оффшора простыми словами — в чем суть и назначение оффшорных стран? GSL. URL: https://www.gsl.org/ru/press-center/articles/chto-takoe-offshor-principy-raboty-offshora/ (дата обращения: 05.11.2025).
40. Что такое «оффшор»? Uniwide. URL: https://uniwide.com/ru/articles/chto-takoe-offshor/ (дата обращения: 05.11.2025).
41. ОФФШОРНЫЙ БИЗНЕС: ЕГО СПЕЦИФИКА И ВОЗМОЖНОСТИ Тяжесть налогообложения. Cyberleninka. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/offshornyy-biznes-ego-spetsifika-i-vozmozhnosti (дата обращения: 05.11.2025).
42. Что такое оффшорная зона, когда и где они появились Оффшор – в перевод. Studfile.net. URL: https://studfile.net/preview/4308560/page:3/ (дата обращения: 05.11.2025).
43. Международная налоговая конкуренция – причина для вечного процветания оффшоров. InternationalWealth.info. URL: https://internationalwealth.info/offshore/tax-competition-reason-perpetual-prosperity-offshores/ (дата обращения: 05.11.2025).
44. ИСТОРИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ОФФШОРНЫХ ЗОН: ПОЯВЛЕНИЕ, РАЗВИТИЕ И СОВРЕМЕННОЕ СОСТОЯНИЕ. 7universum.com. URL: https://7universum.com/ru/economy/archive/item/14334 (дата обращения: 05.11.2025).
45. Регуляторный арбитраж. Финансовый анализ. URL: http://www.finanal.ru/services/glossary/regulyatornyy-arbitrazh (дата обращения: 05.11.2025).
46. Международная налоговая конкуренция и офшорный бизнес. Часть 1. SICE. URL: https://sice.ru/mezhdunarodnaya-nalogovaya-konkurenciya-i-offshornyj-biznes-chast-1/ (дата обращения: 05.11.2025).
47. Этапы эволюции офшорной деятельности: ретроспектива и современное состояние. КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/etapy-evolyutsii-offshornoy-deyatelnosti-retrospektiva-i-sovremennoe-sostoyanie (дата обращения: 05.11.2025).
48. Теоретические аспекты оффшорного бизнеса. КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/teoreticheskie-aspekty-offshornogo-biznesa (дата обращения: 05.11.2025).
49. Тенденции развития оффшорных территорий в мировой экономике. URL: https://elib.sfu-kras.ru/bitstream/handle/2183/28091/tendencii_razvitiya_offshornyh_territoriy_v_mirovoy_ekonomike.pdf?sequence=1&isAllowed=y (дата обращения: 05.11.2025).
50. Офшорные юрисдикции как инструмент международного налогового планирования. Журнал «Мир науки. Педагогика и психология». URL: https://mir-nauki.com/PDF/06EMN114.pdf (дата обращения: 05.11.2025).
51. Эволюция стратегии оффшорного бизнеса: взгляд из будущего. КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/evolyutsiya-strategii-offshornogo-biznesa-vzglyad-iz-buduschego (дата обращения: 05.11.2025).
52. Диссертация на тему «Международное и национальное регулирование оффшорного бизнеса в условиях глобализации экономики. disserCat. URL: https://www.dissercat.com/content/mezhdunarodnoe-i-natsionalnoe-regulirovanie-offshornogo-biznesa-v-usloviyakh-globalizatsii- (дата обращения: 05.11.2025).
53. Офшорные зоны: история, тенденции развития, влияние на российскую экономику. КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/offshornye-zony-istoriya-tendentsii-razvitiya-vliyanie-na-rossiyskuyu-ekonomiku (дата обращения: 05.11.2025).
54. Проблемы регулирования трансграничных финансовых услуг. Econs.online. URL: https://econs.online/articles/regulirovanie/problemy-regulirovaniya-transgranichnykh-finansovykh-uslug/ (дата обращения: 05.11.2025).
55. Диссертация на тему «Оффшоризация как закономерность глобализации и ее воздействие на экономику России», скачать бесплатно автореферат по специальности ВАК РФ 08.00.01 — Экономическая теория. disserCat. URL: https://www.dissercat.com/content/offshorizatsiya-kak-zakonomernost-globalizatsii-i-ee-vozdeistvie-na-ekonomiku-rossii (дата обращения: 05.11.2025).
56. Оцифровка или цифровизация? SAP. URL: https://www.sap.com/mena/insights/what-is-digitalization.html (дата обращения: 05.11.2025).
57. Оффшорные зоны: описание юрисдикций. Uniwide. URL: https://uniwide.com/ru/articles/offshore-jurisdictions/ (дата обращения: 05.11.2025).
58. Международный финансовый центр: назначение, функции и формы деятельности. Studopedia.su. URL: https://studopedia.su/20_17409_mezhdunarodniy-finansoviy-tsentr-naznachenie-funktsii-i-formi-deyatelnosti.html (дата обращения: 05.11.2025).
59. Международный финансовый центр как инструмент привлечения инвестиций и инноваций в национальную экономику. КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/mezhdunarodnyy-finansovyy-tsentr-kak-instrument-privlecheniya-investitsiy-i-innovatsiy-v-natsionalnuyu-ekonomiku (дата обращения: 05.11.2025).
60. Международный финансовый центр — кто это и зачем нужен бизнесу? International Wealth. URL: https://internationalwealth.info/articles/international-financial-center-what-it-is-and-why-business-needs-it/ (дата обращения: 05.11.2025).
61. Список международных договоров об избежании двойного налогообложения между Российской Федерацией и другими государствами. КонсультантПлюс. URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_22453/ (дата обращения: 05.11.2025).
62. О двусторонних соглашениях Российской Федерации с зарубежными странами об избежании двойного налогообложения. МИД России. URL: https://www.mid.ru/ru/foreign_policy/economic_diplomacy/1932560/ (дата обращения: 05.11.2025).
63. Информация о статусе международных договоров об избежании двойного налогообложения между Российской Федерацией и другими государствами по состоянию на 07.04.2025. Минфин России. URL: https://minfin.gov.ru/ru/document/?id_4=129598-informatsiya_o_statuse_mezhdunarodnykh_dogovorov_ob_izbezhanii_dvoinogo_nalogooblozheniya_mezhdu_rossiiskoi_federatsiei_i_drugimi_gosudarstvami_po_sostoyaniyu_na_07.04.202 (дата обращения: 05.11.2025).
64. Сколько денег ежегодно выводится из России в офшоры. Экономический факультет СПбГУ. URL: https://economy.spbu.ru/novosti/item/2418-skolko-deneg-ezhegodno-vyvoditsya-iz-rossii-v-ofshory (дата обращения: 05.11.2025).
65. Использование оффшорной компании – законно ли это? GSL Law & Consulting. URL: https://www.gsl.org/ru/press-center/articles/ispolzovanie-offshornoj-kompanii-zakonno-li-eto/ (дата обращения: 05.11.2025).
66. Влияние деятельности офшорных компаний на национальную экономику. ИЦ РИОР. URL: http://www.riobr.ru/sites/default/files/pdf/13_02_17.pdf (дата обращения: 05.11.2025).
67. ОФШОРНЫЕ ТЕРРИТОРИИ В МИРОВОЙ И РОССИЙСКОЙ ПРАКТИКЕ. КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/offshornye-territorii-v-mirovoy-i-rossiyskoy-praktike (дата обращения: 05.11.2025).
68. СОВРЕМЕННЫЕ ТЕНДЕНЦИИ РАЗВИТИЯ ОФШОРИНГА В МИРОВОЙ ЭКОНОМИКЕ И РОССИИ. Elibrary. URL: https://elibrary.ru/item.asp?id=35593881 (дата обращения: 05.11.2025).
69. Как использовать классические офшоры в налоговых схемах. Финансовый директор. URL: https://fd.ru/articles/105777-kak-ispolzovat-klassicheskie-ofshory-v-nalogovyh-shemah (дата обращения: 05.11.2025).
70. Ограничения деятельности офшорных компаний в России. Uniwide. URL: https://uniwide.com/ru/articles/ogranicheniya-deyatelnosti-offshornyx-kompanij-v-rossii/ (дата обращения: 05.11.2025).
71. Офшор: самый эффективный способ налогового планирования. URL: https://www.nalog-expert.ru/articles/offshor-samyy-effektivnyy-sposob-nalogovogo-planirovaniya/ (дата обращения: 05.11.2025).
72. Статья 24. Оффшорная деятельность. КонсультантПлюс. URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_128503/ (дата обращения: 05.11.2025).
73. Финансовый кризис 2007—2008 годов. Википедия. URL: https://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%A4%D0%B8%D0%BD%D0%B0%D0%BD%D1%81%D0%BE%D0%B2%D1%8B%D0%B9_%D0%BA%D1%80%D0%B8%D0%B7%D0%B8%D1%81_2007%E2%80%942008_%D0%B3%D0%BE%D0%B4%D0%BE%D0%B2 (дата обращения: 05.11.2025).
74. Тенденции оффшорного бизнеса. Nexus.ua. URL: https://nexus.ua/stati/tendentsii-offshornogo-biznesa/ (дата обращения: 05.11.2025).
75. Глобальная деофшоризация 4.0. КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/globalnaya-deoffshorizatsiya-4-0 (дата обращения: 05.11.2025).
76. Влияние макроэкономических проблем офшорного бизнеса на экономику с. Уральский федеральный университет. URL: https://elar.urfu.ru/bitstream/10995/103986/1/978-5-7996-3243-7_2021_211.pdf (дата обращения: 05.11.2025).
77. Борьба с уклонением от уплаты налогов: чилийский опыт. Econs.online. URL: https://econs.online/articles/regulirovanie/borba-s-ukloneniem-ot-uplaty-nalogov-chiliyskiy-opyt/ (дата обращения: 05.11.2025).
78. Офшорные взаимоотношения — риски для налогоплательщика. ФНС России. URL: https://www.nalog.gov.ru/rn33/news/activities_fts/6580556/ (дата обращения: 05.11.2025).
79. Мировой экономический кризис (с 2008). Википедия. URL: https://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%9C%D0%B8%D1%80%D0%BE%D0%B2%D0%BE%D0%B9_%D1%8D%D0%BA%D0%BE%D0%BD%D0%BE%D0%BC%D0%B8%D1%87%D0%B5%D1%81%D0%BA%D0%B8%D0%B9_%D0%BA%D1%80%D0%B8%D0%B7%D0%B8%D1%81_(%D1%81_2008) (дата обращения: 05.11.2025).
80. Налог на офшоры в 2025 году. Михайлов и Партнеры. URL: https://www.mnp.ru/glavnye-temy/investicii-cherez-kik/nalog-na-ofshory-v-2025-godu/ (дата обращения: 05.11.2025).
81. Роль оффшорных зон в мировой экономике. Молодой ученый. URL: https://moluch.ru/archive/492/107368/ (дата обращения: 05.11.2025).
82. ОФФШОРНЫЕ СХЕМЫ МИНИМИЗАЦИИ НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ: ЗАКАТ ЭПОХИ. Высшая школа экономики. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/offshornye-shemy-minimizatsii-nalogooblozheniya-zakat-epohi (дата обращения: 05.11.2025).
83. Оффшоры как способ оптимизации налоговых платежей и метод уклонения от уплаты налогов с организаций на международном уровне. КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/offshory-kak-sposob-optimizatsii-nalogovyh-platezhey-i-metod-ukloneniya-ot-uplaty-nalogov-s-organizatsiy-na-mezhdunarodnom-urovne (дата обращения: 05.11.2025).
84. МЕЖДУНАРОДНОЕ СОТРУДНИЧЕСТВО В БОРЬБЕ С УКЛОНЕНИЕМ ОТ НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ В ОФШОРНЫХ ЗОНАХ. КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/mezhdunarodnoe-sotrudnichestvo-v-borbe-s-ukloneniem-ot-nalogooblozheniya-v-ofshornyh-zonah (дата обращения: 05.11.2025).
85. Офшоры. Проблемы офшорных зон в экономике. КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/offshory-problemy-offshornyh-zon-v-ekonomike (дата обращения: 05.11.2025).
86. ОФФШОРНЫЕ КОМПАНИИ КАК МЕТОД ОПТИМИЗАЦИИ НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ. КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/offshornye-kompanii-kak-metod-optimizatsii-nalogooblozheniya (дата обращения: 05.11.2025).
87. Роль офшорных центров в МДК. КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/rol-offshornyh-tsentrov-v-mdk (дата обращения: 05.11.2025).
88. ФИНАНСОВЫЙ КРИЗИС-2008: ВХОЖДЕНИЕ В МИРОВУЮ РЕЦЕССИЮ. Институт энергетики и финансов. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/finansovyy-krizis-2008-vhozhdenie-v-mirovuyu-retsessiyu (дата обращения: 05.11.2025).
89. Влияние кризиса на развивающиеся страны. КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/vliyanie-krizisa-na-razvivayuschiesya-strany (дата обращения: 05.11.2025).
90. Глобальный финансово-экономический кризис и его влияние на юго-восточную и … КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/globalnyy-finansovo-ekonomicheskiy-krizis-i-ego-vliyanie-na-yugo-vostochnuyu-i-vostochnuyu-aziyu (дата обращения: 05.11.2025).
91. Офшорные схемы в современном международном движении капитала: особенности и механизмы противодействия. КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/offshornye-shemy-v-sovremennom-mezhdunarodnom-dvizhenii-kapitala-osobennosti-i-mehanizmy-protivodeystviya (дата обращения: 05.11.2025).
92. Блокчейн: новая технология для доверия. SAP. URL: https://www.sap.com/mena/insights/blockchain.html (дата обращения: 05.11.2025).
93. ТЕХНОЛОГИЯ BLOCKCHAIN КАК СРЕДСТВО ПРОТИВОДЕЙСТВИЯ КОРРУПЦИИ. КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/tehnologiya-blockchain-kak-sredstvo-protivodeystviya-korruptsii (дата обращения: 05.11.2025).
94. МЕЖДУНАРОДНОЕ НАЛОГОВОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ И СТРУКТУРИРОВАНИЕ. ADWIN. URL: https://adwin.ru/mezhdunarodnoe-nalogovoe-planirovanie-strukturirovanie/ (дата обращения: 05.11.2025).
95. Единый регулятор ЕС готов взять под контроль криптобиржи — бегства в офшоры больше не будет. Moneytimes.Ru. URL: https://moneytimes.ru/news/edinyj-regulyator-es-gotov-vzyat-pod-kontrol-kriptobirzhi-begstva-v-ofshory-bolshe-ne-budet (дата обращения: 05.11.2025).
96. Исследование влияния пандемии COVID-19 на российский бизнес. Фонд Росконгресс. URL: https://roscongress.org/materials/issledovanie-vliyaniya-pandemii-covid-19-na-rossiyskiy-biznes/ (дата обращения: 05.11.2025).
97. Как технология блокчейн может содействовать преобразованию наших агропродовольственных систем. Food and Agriculture Organization of the United Nations. URL: https://www.fao.org/fao-stories/article/ru/c/1620577/ (дата обращения: 05.11.2025).
98. Международное налоговое планирование, структурирование активов. Dymshina.ru. URL: https://www.dymshina.ru/services/mezhdunarodnoe-nalogovoe-planirovanie-strukturirovanie-aktivov/ (дата обращения: 05.11.2025).
99. Технология блокчейн в финансовом секторе экономики. КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/tehnologiya-blokcheyn-v-finansovom-sektore-ekonomiki (дата обращения: 05.11.2025).
100. Перспективные направления совершенствования политики деофшоризации: мировая и российская практика. ResearchGate. URL: https://www.researchgate.net/publication/329596357_Perspektivnye_napravlenia_soversenstvovania_politiki_deoffsorizacii_mirovaa_i_rossijskaa_praktika (дата обращения: 05.11.2025).
101. Южная Дакота: великая американская налоговая гавань. AfterShock.news. URL: https://aftershock.news/?q=node/2301915 (дата обращения: 05.11.2025).
102. Влияние эпидемии коронавируса на бизнес и потребность в господдержке. НАФИ. URL: https://nafi.ru/analytics/vliyanie-epidemii-koronavirusa-na-biznes-i-potrebnost-v-gospodderzhke/ (дата обращения: 05.11.2025).
103. Оценка бизнеса ФНС с 2026 года: чем это грозит налогоплательщикам и что важно сделать прямо сейчас. Клерк.ру. URL: https://www.klerk.ru/buh/articles/583626/ (дата обращения: 05.11.2025).
104. Международное налоговое планирование в 2024 году. Михайлов и Партнеры. URL: https://www.mnp.ru/glavnye-temy/nalogovoe-planirovanie/mezhdunarodnoe-nalogovoe-planirovanie-v-2024-godu/ (дата обращения: 05.11.2025).
105. Международное налоговое планирование группы компаний. Lexum.ru. URL: https://lexum.ru/uslugi/nalogovoe-planirovanie-gruppy-kompaniy/ (дата обращения: 05.11.2025).
106. Международное налогообложение – основные аспекты и инструменты минимизации. Hill.ru. URL: https://hill.ru/poleznye-materialy/stati/mezhdunarodnoe-nalogooblozhenie-osnovnye-aspekty-i-instrumenty-minimizatsii/ (дата обращения: 05.11.2025).
107. Влияние пандемии коронавируса на российский фондовый рынок. Voronezh State University Scientific Journals. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/vliyanie-pandemii-koronavirusa-na-rossiyskiy-fondovyy-rynok (дата обращения: 05.11.2025).
108. ВЛИЯНИЕ ПАНДЕМИИ COVID-19 НА ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ПРЕДПРИЯТИЙ МАЛОГО И СРЕДНЕГО БИЗНЕСА И ЭКОНОМИЧЕСКУЮ СИТУАЦИЮ В РОССИИ. КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/vliyanie-pandemii-covid-19-na-deyatelnost-predpriyatiy-malogo-i-srednego-biznesa-i-ekonomicheskuyu-situatsiyu-v-rossii (дата обращения: 05.11.2025).