Анализ финансового состояния предприятия и пути его улучшения — исчерпывающее руководство для дипломной работы

В системе управления любым современным предприятием финансовый анализ играет ключевую роль, являясь фундаментом для принятия взвешенных стратегических решений. Его значимость выходит за рамки одной компании, влияя на экономическую стабильность целых отраслей. Однако главная проблема заключается в том, что поверхностной констатации финансовых результатов недостаточно. Настоящая задача анализа — это глубинное выявление причин, которые привели к текущему положению, и обнаружение скрытых резервов для дальнейшего роста и укрепления позиций на рынке.

Таким образом, цель данной дипломной работы — не просто собрать и оценить данные, а провести комплексный и всесторонний анализ финансового состояния конкретного предприятия, чтобы на его основе разработать практически применимые и экономически обоснованные пути улучшения.

Для достижения этой цели необходимо решить следующие задачи:

• Изучить теоретические основы и сущность финансового состояния предприятия.
• Освоить ключевые методики и инструментарий для его оценки.
• Провести практический анализ на основе реальных или гипотетических данных.
• На основе полученных результатов разработать и обосновать комплекс мероприятий по улучшению финансового состояния.

Теоретические основы и сущность финансового состояния

Под финансовым состоянием предприятия принято понимать комплексную характеристику его способности финансировать свою деятельность. Это сложная экономическая категория, которая отражает размещение и использование финансовых ресурсов, а также является ключевой составляющей его общего экономического потенциала. Центральным элементом этой системы выступает финансовая устойчивость.

Финансовая устойчивость — это способность предприятия поддерживать свою платежеспособность в долгосрочной перспективе, эффективно формировать и использовать капитал, а также сохранять баланс активов и пассивов даже при возникновении непредвиденных обстоятельств. Это гарантия независимости от внешних кредиторов и основа для стабильного развития. Ключевыми критериями, характеризующими финансовую устойчивость в краткосрочном периоде, являются ликвидность и платежеспособность.

• Ликвидность — это способность активов быстро и без значительных потерь в стоимости превращаться в денежные средства.
• Платежеспособность — это наличие у предприятия достаточного количества денежных средств для своевременного погашения своих краткосрочных обязательств.

Информация о финансовом состоянии важна для широкого круга пользователей, которых условно можно разделить на две группы:

1. Внутренние пользователи: руководство и собственники, которым анализ необходим для принятия управленческих решений, планирования и контроля.
2. Внешние пользователи: инвесторы, кредиторы, поставщики и государственные органы, которые оценивают надежность, кредитоспособность и инвестиционную привлекательность предприятия.

Ключевые методики и инструменты проведения анализа

Для оценки финансового состояния используется целый арсенал методик, среди которых наиболее распространенными являются коэффициентный и балльный анализ. Коэффициентный анализ предполагает расчет и интерпретацию относительных показателей, которые позволяют оценить различные аспекты финансовой деятельности.

Центральное место в анализе занимают показатели финансовой устойчивости. Они показывают степень зависимости предприятия от заемных средств. Ключевыми здесь являются:

• Коэффициент автономии (финансовой независимости). Рассчитывается как отношение собственного капитала к общей величине активов (валюте баланса). Он показывает долю активов, которые сформированы за счет собственных средств. Нормативным значением считается показатель выше 0,5.
• Коэффициент соотношения заемных и собственных средств. Показывает, сколько заемных средств приходится на каждый рубль собственных. Рост этого показателя свидетельствует об усилении зависимости от кредиторов.

Не менее важны показатели ликвидности, которые характеризуют способность компании погашать краткосрочные обязательства:

• Коэффициент текущей ликвидности. Рассчитывается как отношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам. Он показывает, в какой степени все краткосрочные обязательства покрываются оборотными активами. Нормативное значение — от 1,5 до 2,5.
• Коэффициент абсолютной ликвидности. Определяется как отношение наиболее ликвидных активов (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений) к краткосрочным обязательствам. Он демонстрирует, какая часть долгов может быть погашена немедленно. Рекомендуемая норма — не ниже 0,2.

Важнейшим индикатором здоровья компании является наличие собственного оборотного капитала (СОС). Он рассчитывается как разница между оборотными активами и краткосрочными обязательствами. Наличие СОС — это необходимое условие финансовой устойчивости, так как оно означает, что предприятие способно финансировать свою текущую деятельность за счет собственных ресурсов.

Практическая апробация методики финансового анализа

Для демонстрации методики на практике необходимо взять за основу исходные данные, например, агрегированный бухгалтерский баланс предприятия за несколько периодов. Наличие динамики позволяет отследить изменения и выявить тенденции. Предположим, мы имеем такой баланс и приступаем к расчетам.

Первым шагом является последовательный расчет всех ключевых показателей, описанных в предыдущем разделе. Мы вычисляем коэффициент автономии, соотношение заемных и собственных средств, коэффициенты текущей и абсолютной ликвидности, а также определяем величину и динамику собственного оборотного капитала за анализируемый период.

Далее следует самый важный этап — интерпретация результатов. Полученные значения необходимо сравнить с нормативными. Например, если коэффициент автономии оказался ниже 0,5, а коэффициент текущей ликвидности — ниже 1,5, это является тревожным сигналом. Особое внимание уделяется показателю СОС: если его значение отрицательное, это указывает на серьезные проблемы с финансированием текущей деятельности.

На основе этого сравнения можно дать предварительную оценку финансового состояния, классифицируя его по одному из типов:

• Абсолютно устойчивое состояние: все показатели в норме, запасы полностью покрываются собственным оборотным капиталом.
• Неустойчивое (предкризисное) состояние: наблюдается нарушение платежеспособности, но сохраняется возможность восстановить равновесие за счет привлечения дополнительных источников финансирования.
• Кризисное состояние: предприятие находится на грани банкротства, денежные средства и краткосрочные вложения не покрывают даже кредиторскую задолженность.

Итоговый вывод должен быть четко аргументирован. Например: «На основе проведенных расчетов, показавших дефицит собственного оборотного капитала и значение коэффициента текущей ликвидности на уровне 0,8, финансовое состояние предприятия признается кризисным, что требует незамедлительной разработки антикризисных мер».

Диагностика проблемных зон и выявление причин неустойчивости

Проведенные расчеты — это лишь инструмент, который подсвечивает проблемные области. Следующий логический шаг — перейти от констатации фактов («низкая ликвидность») к поиску их первопричин. Необходимо систематизировать выявленные проблемы, чтобы понять их взаимосвязь.

Например, анализ мог выявить следующий комплекс проблем:

• Высокая доля заемного капитала (низкий коэффициент автономии).
• Критически низкая ликвидность (значения коэффициентов ниже нормы).
• Острый дефицит или полное отсутствие собственных оборотных средств.

Теперь для каждой из этих проблем нужно найти ее корень. Низкая ликвидность может быть вызвана не просто нехваткой денег, а неэффективным управлением активами: ростом просроченной дебиторской задолженности, накоплением неликвидных запасов или заморозкой средств в незавершенном производстве. Высокая закредитованность, в свою очередь, может быть следствием агрессивной инвестиционной политики, не подкрепленной ростом прибыли. Цель данного этапа — докопаться до управленческих ошибок и неэффективных процессов, которые и привели к ухудшению финансовых показателей.

Разработка комплекса мер по улучшению финансового состояния

После диагностики проблем и выявления их причин наступает ключевой этап дипломной работы — разработка конкретных и обоснованных мероприятий по оздоровлению финансов. Эти меры должны носить комплексный характер и затрагивать все аспекты деятельности. Их можно сгруппировать по трем основным направлениям.

1. Оптимизация структуры капитала и активов

Это стратегический уровень работы, направленный на укрепление фундамента устойчивости. Ключевые меры здесь — это увеличение суммы собственного капитала (за счет реинвестирования прибыли, дополнительной эмиссии акций) и оптимизация структуры пассивов. Также необходимо работать над повышением доли наиболее ликвидных активов в общей структуре баланса.

2. Повышение эффективности управления оборотным капиталом

Это тактический уровень, который дает быстрый эффект. Мероприятия могут включать:

• Управление запасами: внедрение современных систем заказов (например, «точно в срок»), оптимизация складского хранения и сокращение неликвидных резервов.
• Управление дебиторской задолженностью: разработка эффективной кредитной политики, внедрение системы скидок за предоплату и усиление контроля за своевременностью платежей.
• Оптимизация документооборота: ускорение движения документов для сокращения операционного цикла.

3. Управление денежными потоками и затратами

Это операционный уровень, нацеленный на повышение рентабельности и платежеспособности.

• Развитие систем сбыта для ускорения оборачиваемости и обеспечения стабильного притока денежных средств.
• Сокращение издержек через анализ и оптимизацию всех статей затрат, от производственных до административных.
• Грамотное управление кредиторской задолженностью: использование коммерческого кредита от поставщиков как источника финансирования, но без допущения просрочек.

Предложенный комплекс мер должен быть взаимосвязан и направлен на достижение главной цели — восстановления и укрепления финансовой устойчивости предприятия.

В ходе проведенного исследования была достигнута поставленная цель: выполнен комплексный анализ финансового состояния и разработаны пути его улучшения. Анализ показал наличие серьезных проблем, таких как низкая ликвидность и высокая зависимость от заемных средств, что характеризует состояние как неустойчивое или даже кризисное.

На основе выявленных проблем был предложен системный комплекс мероприятий, включающий оптимизацию структуры капитала, повышение эффективности управления оборотными средствами и улучшение контроля над затратами и денежными потоками. Эти меры направлены не на устранение симптомов, а на ликвидацию коренных причин финансовых трудностей.

Практическая значимость предложенных рекомендаций заключается в том, что их реализация позволит не только восстановить платежеспособность, но и создать основу для долгосрочного устойчивого развития, что в конечном итоге приведет к снижению себестоимости, росту рентабельности и увеличению прибыли предприятия.

Список источников информации

1. 1. Конституция Российской Федерации (по состоянию на 2016 год) // Справочная правовая система «ГАРАНТ»: НПП «Гарант-Сервис», 2016.
2. 2. Гражданский кодекс РФ. Части 1-4 по состоянию на 15.07.2015 г. // Справочная правовая система «ГАРАНТ»: НПП «Гарант-Сервис», 2016.
3. 3. Налоговый Кодекс Российской Федерации: в 2-х ч. // Справочная правовая система «ГАРАНТ»: НПП «Гарант-Сервис», 2016.
4. 4. Федеральный закон от 26.10.2002 года №127-ФЗ (в редакции от 28.07.2012 года) «О несостоятельности (банкротстве)» // Справочная правовая система «ГАРАНТ»: НПП «Гарант-Сервис», 2016.
5. 5. Федеральный закон от 06.12.2011 № 402-ФЗ «О бухгалтерском учете» (в ред. от 04.11.2014 N 344-ФЗ.) // Справочная правовая система «ГАРАНТ»: НПП «Гарант-Сервис», 2016.
6. 6. Приказ Минфина Российской Федерации от 02.07.2010 № 66н «О формах бухгалтерской отчетности организаций» // Справочная правовая система «ГАРАНТ»: НПП «Гарант-Сервис», 2016.
7. 7. Бережная, Е.В. Управление финансовой деятельностью предприятий (организаций): Учебное пособие / Е.В. Бережная, В.И. Бережной, О.Б. Бигдай. — Инфра-М, 2014. — 336с.
8. 8. Беспалов, М.В. Анализ финансового состояния и финансовых результатов предпринимательских структур: Учебное пособие / М.В. Беспалов, И.Т. Абдукаримов. – М.: Инфра-М, 2016. – 489с.
9. 9. Бланк, И.А. Управление финансовыми ресурсами / И.А. Бланк. — М.: Омега-Л, 2015. — 768с.
10. 10. Бобылева, А.З. Управление в условиях неустойчивости финансово-экономической системы. Стратегия и инструменты / А.З. Бобылева. — М.: Издательство Московского Университета, 2014. — 224с.
11. 11. Бороненкова, С.А. Комплексный финансовый анализ в управлении предприятием: Учебное пособие / С.А. Бороненкова, М.В. Мельник. – М.: Форум, 2016. – 432с.
12. 12. Володина, А.А. Управление финансами. Финансы предприятий / А.А. Володина. — М.: Финансы, 2014. — 502с.
13. 13. Галицкая, С.В. Финансовый менеджмент. Финансовый анализ. Финансы предприятий: Учебное пособие / С.В. Галицкая. — М.: Эксмо, 2014. — 652с.
14. 14. Донцова, Л.В. Анализ финансовой отчетности / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. — М.: ДиС, 2014. — 144с.
15. 15. Ермасова, Н.Б. Финансовый менеджмент/ Н.Б. Ермасова. — М.: Юрайт, 2013. — 621с.
16. 16. Казакова, Н.А. Финансовый анализ: Учебник и практикум / Н.А. казакова. – М.: Юрайт, 2016. – 451с.
17. 17. Кандрашина, Е.А. Финансовый менеджмент: Учебник / Е.А. Кандрашина. — М.: Дашков и К, 2013. — 220с.
18. 18. Киреева, Н.В. Экономический и финансовый анализ: Учебное пособие / Н.В. Киреева. – М.: Инфра-М, 2016. – 435с.
19. 19. Кириченко, Т.В. Финансовый менеджмент: Учебник / Т.В. Кириченко. — М.: Дашков и К, 2013. — 484с.
20. 20. Кирьянова, З.В. Анализ финансовой отчетности: Учебник / З.В. Кирьянова. – М.: Юрайт, 2014. – 411с.
21. 21. Куприянова, Л.М. Финансовый анализ: Учебное пособие / Л.М. Куприянова. – М.: Инфра-М, 2016. – 424с.
22. 22. Литовченко, В.П. Финансовый анализ: Учебное пособие / В.П. Литовченко. – М.: Дашков и К, 2016. – 394с.
23. 23. Негашев, Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций / Е.В. Негашев. – М.: Инфра-М, 2016. – 367с.
24. 24. Незамайкин, В.Н. Финансовый менеджмент: Учебник / В.Н. Незамайкин, И.Л. Юрзинова. – М.: Юрайт, 2016. – 467с.
25. 25. Неудачин, В.В. Реализация стратегии компании. Финансовый анализ и моделирование / В.В. Неудачин. – М.: Дело, 2016. – 410с.
26. 26. Погодина, Т. В. Финансовый менеджмент: Учебник и практикум / Т.В. Погодина. – М.: Юрайт, 2015. – 351с.
27. 27. Попов, В.М. Анализ финансовых решений в бизнесе / В.М. Попов. — М.: Кнорус, 2014. — 288с.
28. 28. Просветов, Г.И. Финансовый анализ. Задачи и решения: Учебно-практическое пособие / Г.И. Просветов. – М.: Альфа-Пресс, 2016. – 304с.
29. 29. Румянцева, Е.Е. Финансовый менеджмент: Учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры. — М.: Юрайт, 2016. — 360с.
30. 30. Синицкая, Н.Я. Финансовый менеджмент: Учебник и практикум. – 2-е изд. / Н.Я. Синицкая. – М.: Юрайт, 2016. – 213с.
31. 31. Турманидзе, Т.У. Финансовый анализ: Учебник / Т.У. Турманидзе. – М.: Юнити-Дана, 2016. – 396с.
32. 32. Филатова, Т.В. Финансовый менеджмент. Финансовое планирование. Учебное пособие / Т.В. Филатова, П.Н. Брусов. — М.: КноРус, 2013. — 232с.
33. 33. Финансовый менеджмент: Учебник. – 4-е изд. / под ред. Г.Б. Поляка. – М.: Юрайт, 2016. – 456с.
34. 34. Финансовый менеджмент: Учебник. – 3-е изд. / под ред. Е.И. Шохина. — М.: КноРус, 2013. — 480с.