Комплексное исследование организации финансов предприятий в современных условиях: Теория, практика и перспективы оптимизации в российской экономике

В условиях постоянно меняющейся глобальной и национальной экономики, турбулентности рынков и усиления конкуренции, эффективная организация финансов предприятий становится не просто важной задачей, а критически необходимым условием для выживания и устойчивого развития любого хозяйствующего субъекта. Способность компании грамотно формировать, распределять и использовать свои финансовые ресурсы напрямую определяет её жизнеспособность, инвестиционную привлекательность и, в конечном итоге, вклад в национальный валовой продукт. В контексте российской экономики, сталкивающейся с уникальными вызовами, такими как санкционное давление, инфляционные риски и необходимость структурной перестройки, вопросы организации финансов приобретают особую актуальность. Какое практическое значение имеет это для руководителей и собственников бизнеса, если не способность своевременно адаптироваться к изменяющимся условиям и поддерживать конкурентоспособность, обеспечивая при этом стабильный рост и максимизацию прибыли?

Целью настоящей выпускной квалификационной работы является разработка комплексного исследования по организации финансов предприятий, охватывающего теоретические основы, практические аспекты функционирования, а также выявление ключевых проблем и перспектив оптимизации в современных рыночных условиях России.

Для достижения поставленной цели в работе будут решены следующие задачи:

• Раскрытие сущности, принципов и функций финансов предприятий, а также прослеживание эволюции теоретических подходов.
• Исследование состава, источников формирования и методов эффективного распределения финансовых ресурсов.
• Освещение роли, функций, задач и структуры финансовой службы, а также направлений финансовой работы и факторов повышения её эффективности.
• Анализ внутренних и внешних факторов, влияющих на финансовую устойчивость предприятий, и рассмотрение современных инструментов финансового управления.
• Выявление актуальных проблем организации финансов российских предприятий и предложение перспективных направлений их оптимизации.

Объектом исследования выступают финансовые отношения, возникающие в процессе деятельности предприятий различных организационно-правовых форм. Предметом исследования являются методы и механизмы организации финансов предприятий в условиях современной российской экономики.

Структура работы логически выстроена от общетеоретических положений к конкретным практическим аспектам и перспективам развития. Ожидаемые результаты включают систематизацию теоретических знаний, углубленный анализ текущего состояния организации финансов на предприятиях, а также разработку обоснованных рекомендаций по повышению эффективности финансового менеджмента, что послужит ценным ориентиром для студентов экономических и финансовых вузов, аспирантов и практиков в сфере корпоративных финансов.

Теоретические основы организации финансов предприятий

В современном мире, где экономические системы переплетены и взаимозависимы, понимание сущности, принципов и функций финансов предприятий является краеугольным камнем для любого специалиста в области экономики и финансов, и прослеживание эволюции теоретических подходов к их организации позволяет не только оценить накопленный опыт, но и предвидеть будущие тенденции.

Сущность и содержание финансов предприятий как экономической категории

Финансы предприятий — это не просто набор цифр в бухгалтерской отчетности, а сложная, динамичная система денежных отношений, охватывающая весь цикл жизни хозяйствующего субъекта. В своей основе, финансы предприятия представляют собой экономические отношения, выраженные в денежной форме и возникающие в процессе его производственно-хозяйственной деятельности, а также связанные с формированием и использованием фондов денежных средств. Эти отношения пронизывают все сферы деятельности: от приобретения сырья и материалов до реализации готовой продукции, от выплаты заработной платы до уплаты налогов и получения прибыли.

Ключевые термины, формирующие каркас данной экономической категории, включают:

• Финансы предприятия — система денежных отношений, связанных с формированием, распределением и использованием денежных средств для обеспечения производственно-хозяйственной деятельности и достижения поставленных целей.
• Финансовые ресурсы — совокупность собственных денежных доходов и поступлений извне (привлеченные и заемные средства), предназначенных для выполнения финансовых обязательств предприятия, финансирования текущих затрат и затрат, связанных с расширением производства. Это «кровь» предприятия, обеспечивающая его жизнедеятельность.
• Финансовый менеджмент — система управления финансовыми ресурсами предприятия, направленная на максимизацию прибыли и рыночной стоимости компании, обеспечение её финансовой устойчивости и платежеспособности.

Важность финансов предприятий трудно переоценить, поскольку они являются основным звеном всей финансовой системы любого государства. Именно в сфере материального производства, где функционируют предприятия, создается национальный продукт и национальный доход. От эффективности работы каждого отдельного предприятия напрямую зависит общее состояние экономики и социально-экономическое развитие страны. В российской экономике, фундамент которой составляют тысячи предприятий различных отраслей, этот принцип особенно актуален: устойчивость корпоративного сектора является залогом макроэкономической стабильности.

Функции финансов предприятий: обеспечивающая, распределительная, контрольная, стимулирующая

Сущность финансов предприятий, как и любого сложного экономического явления, наиболее полно проявляется через призму выполняемых ими функций. Эти функции тесно взаимосвязаны и образуют единый механизм, обеспечивающий бесперебойное функционирование и развитие хозяйствующего субъекта.

1. Обеспечивающая (формирующая) функция: Эта функция является базисной. Она заключается в формировании финансовых ресурсов, необходимых для осуществления производственной, инвестиционной и иной деятельности предприятия. Без достаточного объема денежных средств, будь то собственный капитал, прибыль, амортизационные отчисления или заемные средства, ни одно предприятие не сможет начать или продолжить свою деятельность. Например, для запуска нового производственного цеха необходимо обеспечить финансирование покупки оборудования, сырья, выплаты заработной платы. Источники формирования ресурсов детально рассматриваются в следующем разделе.
2. Распределительная функция: После формирования финансовых ресурсов возникает необходимость их распределения по различным фондам и направлениям использования. Эта функция предполагает распределение денежных средств:
   • Между собственниками (выплата дивидендов).
   • Между государством и предприятием (уплата налогов, сборов).
   • На развитие производства (реинвестирование прибыли, финансирование капитальных вложений).
   • На социальные нужды (выплата заработной платы, социальные отчисления).
   • На формирование резервов.

   Грамотное распределение ресурсов напрямую влияет на финансовую структуру предприятия и его способность к росту. Например, решение о направлении значительной части прибыли на реинвестиции в модернизацию оборудования или разработку новых продуктов может обеспечить конкурентное преимущество в долгосрочной перспективе, но потребует временного сокращения дивидендов.

3. Контрольная функция: Финансы выступают универсальным измерителем всех хозяйственных операций предприятия. Эта функция позволяет отслеживать эффективность использования денежных средств, выполнение финансовых планов, соблюдение бюджетных лимитов и выявление отклонений. Контроль осуществляется через анализ финансовых показателей (прибыльность, рентабельность, ликвидность), составление отчетов и проведение аудита. Например, ежемесячный анализ отклонений фактических расходов от плановых по статье «транспортные издержки» позволяет выявить неэффективные логистические схемы или злоупотребления и принять меры по их устранению.
4. Стимулирующая функция: Эта функция проявляется в использовании финансовых механизмов для поощрения сотрудников, подразделений или всего предприятия к достижению более высоких экономических результатов. Например, премии за выполнение плана продаж, участие в прибыли, создание резервных фондов для сотрудников за счет части прибыли — все это является проявлением стимулирующей функции. Оптимальная налоговая нагрузка и рациональное распределение чистой прибыли, обеспечивающие достаточный уровень прибыли для реинвестиций и выплаты вознаграждений, также стимулируют рост и развитие предприятия.

Принципы организации финансов предприятий

Организация финансов предприятия не является хаотичным процессом, а строится на ряде фундаментальных принципов, которые обеспечивают её системность, логичность и эффективность. Эти принципы выступают в качестве базовых правил, руководствуясь которыми, предприятие выстраивает свою финансовую политику и управляет денежными потоками.

1. Принцип хозяйственной самостоятельности: Этот принцип подразумевает, что каждое предприятие, являясь юридическим лицом, самостоятельно определяет свою экономическую деятельность. Оно свободно в выборе направлений вложений денежных средств для извлечения прибыли, самостоятельно планирует свою деятельность, объемы производства, номенклатуру продукции, структуру расходов, источники финансирования, ценовую политику, размер и структуру активов и пассивов. Государство, как правило, не вмешивается непосредственно в оперативное управление, а лишь создает общие правила игры.
2. Принцип самофинансирования (самоокупаемости): Один из ключевых принципов рыночной экономики. Он означает, что предприятие должно покрывать свои текущие затраты на производство и реализацию продукции, а также финансировать инвестиции в развитие производства преимущественно за счет собственных денежных средств (прибыли, амортизационных отчислений). При необходимости допускается привлечение банковских и коммерческих кредитов, но общая цель — обеспечить полную окупаемость затрат и генерирование достаточного дохода для расширенного воспроизводства.
3. Принцип материальной ответственности: Этот принцип подчеркивает необходимость наличия четкой системы ответственности за ведение и результаты хозяйственной деятельности. Материальная ответственность лежит как на самом предприятии (например, перед кредиторами, государством), так и на его руководителях и работниках за невыполнение планов, неэффективное использование ресурсов, нарушения финансовой дисциплины. Это стимулирует более ответственное отношение к управлению финансами.
4. Принцип заинтересованности в результатах деятельности (финансового стимулирования): Данный принцип тесно связан со стимулирующей функцией финансов. Он проявляется в создании условий, при которых предприятие, его собственники и работники прямо заинтересованы в достижении высоких финансовых результатов. Это достигается через оптимальную налоговую нагрузку, получение достаточной прибыли, а также её рациональное распределение, обеспечивающее как реинвестиции, так и вознаграждение участников производственного процесса.
5. Принцип обеспечения финансовых резервов: В условиях рыночной неопределенности и рисков, предприятия обязаны формировать финансовые резервы. Эти резервы (например, резервный фонд, страховые резервы) предназначены для покрытия непредвиденных расходов, убытков или для обеспечения стабильности в кризисных ситуациях. Важно, чтобы эти резервы хранились в ликвидной форме, позволяющей оперативно их использовать.
6. Принцип плановости: Эффективное управление финансами невозможно без планирования. Этот принцип предполагает формирование системы финансового планирования, охватывающей оперативное (краткосрочное), текущее (среднесрочное) и перспективное (долгосрочное) планирование. Финансовые планы позволяют координировать деятельность подразделений, прогнозировать доходы и расходы, а также контролировать достижение поставленных целей.
7. Принцип гибкости и маневренности: В условиях динамичного рынка финансовая система предприятия должна быть гибкой и маневренной. Это означает способность оперативно адаптироваться к изменениям внешней и внутренней среды, корректировать финансовые планы и стратегии в случае отклонения фактических объемов продаж от плановых, изменения цен на ресурсы или превышения плановых затрат. Цель — обеспечить постоянную возможность маневра для минимизации потерь и использования новых возможностей.
8. Балансовый принцип: Этот принцип является одним из фундаментальных в бухгалтерском учете и финансовом анализе. Он предполагает соблюдение баланса между активами и пассивами предприятия, между источниками формирования средств и направлениями их использования. Балансовый метод используется при составлении финансовой отчетности и в финансовом планировании, обеспечивая системный подход к оценке финансового положения.

Эволюция теории финансов предприятий

История финансовой мысли неотделима от развития товарно-денежных отношений и становления государства. Понимание того, как развивалась теория финансов предприятий, позволяет глубже оценить современные подходы и их корни.

Начало формирования отдельных представлений о финансах можно отнести к XV-XVI векам, когда произошел знаковый процесс — отделение государственной казны от личной казны европейских монархов. Это стало первым шагом к институционализации публичных финансов и формированию понимания, что управление государственными средствами требует системного подхода, отличного от личного ведения хозяйства. Хотя в тот период еще не существовало четкого разделения на государственные и корпоративные финансы в современном смысле, этот шаг заложил основу для дальнейшей дифференциации.

Во второй половине XIX века, на фоне бурного развития промышленности, акционерных обществ и усложнения экономических связей, стали формироваться самостоятельные научные направления, которые в дальнейшем кристаллизовались в науку о корпоративных финансах.

• В США активно развивался финансовый анализ. Первые работы были посвящены оценке инвестиций, анализу кредитоспособности компаний и эффективности их деятельности. Это был прагматичный подход, ориентированный на принятие конкретных управленческих решений.
• В Германии преобладали финансовые вычисления (Finanzmathematik). Основное внимание уделялось математическим методам оценки процентных ставок, доходности облигаций, амортизации и другим количественным аспектам. Этот подход был более теоретическим и инструментальным.
• В России в этот период развивалась так называемая «коммерческая арифметика». Она представляла собой прикладную дисциплину, обучающую практическим расчетам, связанным с торговыми операциями, учетом прибыли, издержек, вексельными операциями и кредитованием.

В XX веке, особенно после Великой депрессии и двух мировых войн, теория финансов предприятий претерпела значительные изменения. Появились концепции управления оборотным капиталом, инвестиционного менеджмента, оценки рисков, стоимости капитала, а также модели оптимизации структуры капитала. Современные корпоративные финансы — это сложная междисциплинарная область, интегрирующая экономику, статистику, математику и управленческие науки, что отражает постоянно возрастающую сложность и динамичность финансовой среды, в которой функционируют предприятия.

Структура, формирование и распределение финансовых ресурсов предприятий

Финансовые ресурсы — это жизненно важный элемент любого предприятия, сравнимый с кровеносной системой организма. Их структура, источники формирования и, что не менее важно, методы эффективного распределения определяют не только текущую деятельность, но и стратегическое развитие компании.

Понятие и классификация финансовых ресурсов предприятия

Чтобы понять механизм функционирования предприятия, необходимо прежде всего разобраться в его финансовых ресурсах. Финансовые ресурсы предприятия — это совокупность денежных средств, составляющих его капитал, включая собственные и привлеченные со стороны средства (такие как кредиты, лизинг, франчайзинговые платежи), предназначенные для выполнения финансовых обязательств, финансирования текущих затрат и расходов, связанных с расширением производства. Иными словами, это весь арсенал денежных средств, доступных компании для осуществления её деятельности и достижения стратегических целей.

Центральное место в структуре финансовых ресурсов занимает капитал. Капитал можно определить как часть денежных ресурсов, вложенных в производство и приносящих доход по завершении оборота, выступающая как превращенная форма денежных ресурсов. Его рациональное формирование и использование являются ключевыми задачами финансового менеджмента.

Классификация финансовых ресурсов может быть осуществлена по нескольким признакам. Наиболее распространенной является классификация по принадлежности фирме:

1. Собственный капитал: Характеризует общую стоимость средств фирмы, принадлежащих ей на праве собственности. Эти средства используются для формирования определенной части её активов и являются основой финансовой устойчивости. Собственный капитал не подлежит возврату и служит своего рода «подушкой безопасности» для предприятия.
2. Заемный капитал: Представляет собой привлекаемые для финансирования развития фирмы денежные средства или другие имущественные ценности на возвратной основе, как правило, с уплатой процентов или иных вознаграждений. Заемный капитал может быть краткосрочным или долгосрочным и требует тщательного управления, поскольку влечет за собой финансовые обязательства.

В более широком смысле, в состав финансовых ресурсов предприятий входят:

• Собственные средства: Те, что генерируются самим предприятием или вложены собственниками.
• Заемные средства: Полученные от внешних кредиторов на условиях возвратности и платности.
• Привлеченные средства: Поступающие от внешних источников, но не являющиеся классическим займом (например, эмиссия акций, целевое финансирование).

Первоначальное формирование финансовых ресурсов происходит в момент учреждения предприятия, когда образуется уставный капитал. В дальнейшем, в процессе деятельности, структура и объем финансовых ресурсов постоянно меняются, отражая динамику развития компании.

Источники формирования финансовых ресурсов

Детализация источников формирования финансовых ресурсов позволяет понять, откуда именно предприятие черпает средства для своей деятельности. Эти источники можно разделить на собственные, заемные и привлеченные, каждый из которых играет свою уникальную роль.

Собственные финансовые ресурсы

Собственные ресурсы составляют основу финансовой независимости предприятия. К ним относятся:

1. Прибыль: Является основным внутренним источником финансирования. Часть чистой прибыли может расходоваться на реинвестиции в производство, модернизацию оборудования, расширение деятельности, финансирование научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ (НИОКР). Это позволяет предприятию развиваться за счет внутренних резервов.
2. Амортизационные отчисления: Это целевые финансовые ресурсы, которые отражают перенесение на готовую продукцию части стоимости использованных основных средств и нематериальных активов. Амортизация не является реальным денежным расходом в текущем периоде, но аккумулируется в фондах предприятия и направляется на воссоздание (восстановление, замену) основных средств.
3. Уставный капитал: Сумма средств, предоставленных собственниками (учредителями) для обеспечения уставной деятельности предприятия при его создании. Он служит первоначальной финансовой базой.
4. Добавочный капитал: Формируется за счет прироста стоимости имущества при переоценке основных средств, эмиссионного дохода (разницы между продажной и номинальной стоимостью акций), а также за счет безвозмездно полученных имущественных ценностей.
5. Резервный фонд: Создается в соответствии с законодательством или учредительными документами для покрытия убытков, погашения облигаций и выкупа акций в случае отсутствия иных средств.
6. Ремонтный фонд: Формируется для финансирования капитальных ремонтов основных средств.
7. Страховые резервы: Создаются для покрытия рисков, связанных с деятельностью предприятия.
8. Устойчивые пассивы: Это часть кредиторской задолженности, которая постоянно находится в распоряжении предприятия и не требует немедленного возврата (например, минимальные остатки по расчетам с персоналом по заработной плате, авансы полученные).
9. Выручка от реализации и от другой деятельности предприятия: Это основной источник покрытия текущих расходов и формирования прибыли.
10. Паевые взносы участников: Вносимые членами кооперативов или партнерств.

Заемные и привлеченные финансовые ресурсы

Эти ресурсы используются для дополнения собственных средств, особенно при необходимости значительных инвестиций или в условиях недостатка собственного капитала.

К заемным источникам относятся:

1. Кредиты финансовых учреждений: Прежде всего, банковские кредиты (краткосрочные и долгосрочные), которые предоставляются на условиях возвратности, платности и срочности.
2. Бюджетные кредиты: Средства, предоставляемые государством на определенных условиях.
3. Коммерческие кредиты: Отсрочка платежа, предоставляемая поставщиками товаров и услуг.
4. Кредиторская задолженность: Задолженность перед поставщиками, подрядчиками, персоналом, бюджетом, которая постоянно находится в обороте предприятия.
5. Займы от других организаций: Средства, полученные от юридических лиц, не являющихся банками.
6. Средства от продажи облигаций и других ценных бумаг: Привлечение средств путем выпуска долговых ценных бумаг.
7. Финансовый лизинг: Долгосрочная аренда оборудования с последующим его выкупом, фактически представляющая собой форму долгосрочного кредитования.

К привлеченным источникам относятся:

1. Эмиссия акций: Выпуск и продажа акций на фондовом рынке, что ведет к увеличению уставного капитала и привлечению новых собственников.
2. Целевое финансирование: Средства, полученные из бюджета, от фондов или других организаций на конкретные цели (например, государственные гранты на НИОКР).
3. Пожертвования и благотворительные взносы: Безвозмездные поступления.
4. Дивиденды от приобретения ценных бумаг других компаний: Доходы от инвестиций в акции других предприятий.

Структурными элементами финансовых ресурсов производства являются его основной и оборотный капиталы.

• Основной капитал — это часть активов предприятия, вложенная в основные средства (здания, оборудование), незавершенные долгосрочные инвестиции, нематериальные активы (патенты, лицензии) и долгосрочные финансовые вложения. Он обеспечивает производственный процесс на протяжении многих лет.
• Оборотный капитал (оборотные средства) — часть капитала, вложенная в его текущие активы (запасы сырья, готовой продукции, дебиторская задолженность, денежные средства). Он обеспечивает бесперебойность операционного цикла.

Финансовые ресурсы используются для:

• Дальнейшего расширения производства и реализации продукции на рынках.
• Выполнения собственных обязательств перед банками, страховыми организациями, поставщиками.
• Оплаты труда работников и финансирования остальных текущих затрат.

Методы и механизмы эффективного распределения финансовых ресурсов

Распределение финансовых ресурсов — это не просто технический процесс, а ключевой аспект финансового менеджмента, определяющий, как предприятия направляют свои денежные средства для достижения стратегических целей. Эффективное распределение позволяет не только поддерживать текущую деятельность, но и обеспечивать рост, повышать конкурентоспособность и максимизировать стоимость компании.

Распределение финансовых ресурсов осуществляется в соответствии с заранее разработанной политикой, которая должна отражать общую стратегию развития предприятия. Важным элементом этой политики является дивидендная политика, которая определяет принципы распределения чистой прибыли между собственниками (в виде дивидендов) и на реинвестиции. Она должна учитывать интересы собственников, стимулировать персонал, повышать рыночную стоимость компании и формировать инвестиционные ресурсы.

Методы эффективного распределения финансов в бизнесе охватывают как операционные, так и стратегические подходы:

1. Создание финансовых фондов: Для обеспечения стабильности и целевого использования средств формируются различные фонды (например, фонд для переменных расходов, фонд для постоянных расходов, резервный фонд). Это позволяет избежать нецелевого расходования и обеспечить наличие средств для критически важных направлений.
2. Диверсификация: Распределение ресурсов по различным направлениям для снижения рисков. Это может быть диверсификация банков, где хранятся средства, валютного портфеля для минимизации валютных рисков, или источников доходов для снижения зависимости от одного рынка.
3. Контроль дебиторской и кредиторской задолженности: Оптимизация этих показателей позволяет высвободить оборотные средства. Эффективное управление дебиторской задолженностью (быстрое взыскание долгов) и кредиторской задолженностью (использование отсрочек платежей без потери скидок) значительно улучшает ликвидность.
4. Сокращение операционных расходов: Постоянный поиск путей снижения издержек (оптимизация логистики, энергоэффективность, переговорные процессы с поставщиками) высвобождает ресурсы для других направлений.
5. Оптимизация запасов: Снижение избыточных запасов сырья, материалов и готовой продукции минимизирует затраты на их хранение и замораживание капитала.
6. Повышение эффективности производства: Модернизация оборудования, внедрение новых технологий, оптимизация бизнес-процессов — всё это способствует более рациональному использованию ресурсов и увеличению выхода продукции.
7. Составление платежного календаря: Детальное планирование всех входящих и исходящих денежных потоков на краткосрочную перспективу позволяет эффективно управлять ликвидностью и избегать кассовых разрывов.

Помимо общих методов, существуют различные механизмы распределения ресурсов, которые часто упускаются из виду в стандартных обзорах, но играют важную роль в практике крупных компаний и холдингов:

• Централизованные механизмы: Применяются в крупных структурах, где решения о распределении принимаются на верхнем уровне управления и затем доводятся до подразделений.
• Механизмы последовательности привносимых ценностей: Ресурсы распределяются в первую очередь тем подразделениям или проектам, которые генерируют наибольшую ценность для компании.
• Механизмы соотношения затраты/эффективность: Распределение основывается на оценке, какой из вариантов использования ресурсов принесет наибольший эффект при минимальных затратах.
• Механизмы маржинальных издержек и выручки: Ресурсы направляются до тех пор, пока маржинальная выручка от их использования превышает маржинальные издержки.
• Механизмы планирования: Распределение строго по бюджетам и планам.
• Механизмы системной оптимизации: Использование комплексных моделей для поиска оптимального распределения ресурсов по всей системе предприятия.
• Децентрализованные (экономические) механизмы: Передача полномочий по распределению ресурсов на более низкие уровни управления, например, в рамках центров финансовой ответственности.
• Пропорционально запросам: Ресурсы распределяются в соответствии с заявками подразделений, что может быть менее эффективно, если запросы не обоснованы.
• Антизатратные механизмы: Стимулирование подразделений к снижению издержек, где сэкономленные средства могут быть перераспределены в их пользу.
• Механизмы внутренних цен: Внутри компании устанавливаются «цены» на услуги или продукцию, обмениваемые между подразделениями. При распределении ресурсов на основе внутренних цен подразделения заинтересованы в снижении издержек производства своей «продукции» и росте спроса на неё со стороны других подразделений, что стимулирует внутреннюю эффективность.
• Рыночные механизмы: Имитация рыночных отношений внутри компании, где подразделения конкурируют за ресурсы. Рыночные механизмы распределения ресурсов стимулируют снижение издержек и риска упущенной выгоды, поскольку каждое подразделение стремится использовать ресурсы наиболее эффективно, чтобы «выиграть» в конкуренции.
• Механизмы общественного выбора: Применяются в государственных или некоммерческих организациях, где решения принимаются коллегиально с учетом интересов различных стейкхолдеров.

Грамотный выбор и применение этих методов и механизмов позволяют предприятию не только выживать, но и процветать в условиях жесткой конкуренции, обеспечивая устойчивый рост и повышая свою рыночную стоимость.

Организация финансовой службы и финансовой работы на предприятии

Финансовая служба предприятия – это сердцевина его экономической системы, обеспечивающая бесперебойное кровообращение денежных потоков. Её эффективная работа напрямую влияет на жизнеспособность, финансовую устойчивость и прибыльность компании. Подобно дирижеру в оркестре, финансовая служба координирует множество инструментов для достижения гармонии и успеха.

Цели, задачи и функции финансовой службы предприятия

Финансовая служба является неотъемлемой частью единого механизма управления экономикой предприятия. Её создание преследует одну глобальную цель: обеспечение наиболее эффективного формирования и использования финансовых ресурсов предприятия, а также организация и контроль за этими процессами. Это означает, что финансовая служба не просто фиксирует доходы и расходы, а активно участвует в создании стоимости для собственников и заинтересованных сторон.

Из этой цели вытекают следующие основные задачи:

• Максимизация прибыли и рациональное использование ресурсов: Это ключевая задача, которая подразумевает постоянный поиск путей увеличения доходов и оптимизации расходов, обеспечение оптимальной структуры капитала и эффективного использования активов.
• Обеспечение приемлемого уровня рисков: Финансовая служба отвечает за выявление, оценку и управление всеми видами финансовых рисков (кредитными, рыночными, ликвидности и др.), чтобы минимизировать их негативное влияние на деятельность компании.
• Соблюдение законодательных актов и нормативных требований: Обеспечение полного соответствия финансовой деятельности предприятия действующему законодательству, налоговым нормам и внутренним регламентам.
• Предоставление топ-менеджменту необходимой информации: Своевременное формирование и анализ финансовых отчетов, прогнозов и аналитических записок для принятия обоснованных стратегических и тактических решений.
• Привлечение необходимого капитала: Обеспечение финансирования функционирования и развития бизнеса с минимизацией его стоимости.
• Максимизация доходности от денежных средств и денежных эквивалентов: Эффективное управление временно свободными денежными средствами (например, путем размещения на депозитах или в краткосрочных ценных бумагах).

Для выполнения этих задач финансово-экономическая служба выполняет ряд ключевых функций:

1. Аналитическая функция: Включает анализ бизнес-процессов, финансовой отчетности, рыночной конъюнктуры, выявление тенденций и отклонений, а также планирование будущей деятельности.
2. Казначейская функция: Управление денежными потоками, обеспечение ликвидности, контроль платежей, управление банковскими счетами и краткосрочными инвестициями.
3. Учетно-контролирующая функция: Организация бухгалтерского и управленческого учета хозяйственных операций, контроль за движением и сохранностью ресурсов, проведение инвентаризаций.
4. Финансовое планирование: Разработка стратегических, текущих и оперативных финансовых планов и бюджетов.
5. Финансовый анализ: Оценка финансового состояния предприятия, его эффективности, платежеспособности и устойчивости.
6. Финансовый контроль: Мониторинг выполнения финансовых планов, соблюдения финансовой дисциплины, выявление и предотвращение нарушений.
7. Финансовый менеджмент: Комплексное управление всеми аспектами финансовой деятельности, включая управление капиталом, инвестициями, оборотными средствами, рисками.

По сути, финансовая служба обеспечивает предприятие финансовыми ресурсами, что способствует эффективной деятельности, поднятию прибыли и полному обеспечению денежными средствами для расчетов с государством и контрагентами.

Структура финансовой службы и роль финансового менеджера

Структура финансовой службы предприятия не является универсальной и зависит от множества факторов, таких как:

• Масштабы бизнеса: На малых предприятиях финансовые функции может осуществлять сам директор или главный бухгалтер, тогда как на крупных — создаются сложные финансовые управления, департаменты или центры.
• Общая организационная структура управления: Влияет на подчиненность и взаимодействие финансовой службы с другими подразделениями.
• Отраслевая специфика: Различные отрасли имеют свои особенности в управлении финансами.
• Наличие филиалов и управляющей компании: Влияет на централизацию или децентрализацию финансовых функций.

В крупных компаниях финансовая служба может быть представлена в виде финансового департамента, включающего отделы бюджетирования, казначейства, финансового анализа, инвестиционного анализа, контроллинга. Во главе стоит финансовый директор (CFO), который является ключевой фигурой в управленческой команде.

Финансовый менеджер — это специалист, отвечающий за все важные финансовые функции организации. Его главная задача — оптимизация расходов и рост прибыли, а также предоставление топ-менеджменту предприятия всей необходимой для принятия стратегических решений информации.

Обязанности финансового менеджера обширны и включают:

• Контроль входящих и исходящих денежных потоков (Cash Flow).
• Анализ эффективности распределения денежных средств.
• Анализ финансового рынка и оценка рисков при инвестировании.
• Разработка схем по привлечению капитала (кредиты, эмиссии).
• Подготовка антикризисных мероприятий и рекомендаций для оптимизации расходов и повышения прибыльности.
• Организация управленческого учета, планирование и аналитика.
• Управление платежеспособностью и ликвидностью.
• Взаимодействие с кредиторами, инвесторами и налоговыми органами.

Таким образом, финансовый менеджер выступает как стратегический партнер руководства, обеспечивая не только текущую стабильность, но и будущий рост компании.

Направления финансовой работы: планирование, оперативное управление, контрольно-аналитическая работа

Финансовая работа на предприятии представляет собой комплекс взаимосвязанных видов деятельности, направленных на эффективное управление денежными потоками и достижение финансовых целей. Её можно разделить на три основных направления.

1. Финансовое планирование: Это исходная точка всей финансовой работы. Оно включает разработку финансовых планов различной детализации и срочности:
   • Стратегическое (долгосрочное) планирование: Определяет общие финансовые цели и пути их достижения на 3-5 лет и более. Включает прогноз объемов производства, прогноз баланса доходов и расходов, прогноз прибыльности, прогноз доходов от инвестиционной деятельности.
   • Текущее (среднесрочное) планирование: Детализирует стратегические цели на 1 год, формируя бюджеты и финансовые планы для отдельных подразделений.
   • Оперативное (краткосрочное) планирование: Составляется для анализа краткосрочных тактических действий, прогнозирования ситуации на декаду, квартал или месяц. Примеры: кассовый план, плановый платежный календарь, план выручки, план по видам затрат.

   Финансовое планирование обеспечивает прогнозную основу для всей деятельности предприятия.

2. Оперативно-управленческая работа: Это ежедневное управление финансовыми потоками и ресурсами в соответствии с утвержденными планами. Включает:
   • Управление денежными средствами (управление счетами, кассой, инкассация).
   • Управление дебиторской и кредиторской задолженностью (контроль сроков оплаты, работа с просроченной задолженностью).
   • Управление оборотным капиталом (оптимизация запасов, оперативное перераспределение средств).
   • Управление инвестициями (оценка и выбор инвестиционных проектов, контроль их реализации).
   • Управление привлеченными средствами (работа с банками, инвесторами).

   Эта работа требует высокой оперативности и гибкости для реагирования на изменения внешней и внутренней среды.

3. Контрольно-аналитическая работа: Заключительный, но не менее важный этап. Её целью является объективная оценка экономической эффективности, рентабельности и целесообразности каждой сделки и хозяйственной операции предприятия, а также отслеживание выполнения финансовых планов. Включает:
   • Финансовый контроль: Мониторинг соблюдения финансовой дисциплины, проверка соответствия операций законодательству и внутренним регламентам.
   • Финансовый анализ: Исследование финансового состояния предприятия на основании приоритетных показателей для принятия управленческих решений. Позволяет выявить отклонения, установить причины нарушений, определить пути повышения эффективности и скрытые резервы.
   • Оценка эффективности: Анализ рентабельности, оборачиваемости, ликвидности и других ключевых показателей.

   Эта работа обеспечивает обратную связь, позволяя корректировать планы и повышать эффективность всей финансовой системы.

Факторы повышения эффективности работы финансовой службы

Эффективность работы финансовой службы не является статичным состоянием, а результатом постоянного совершенствования и адаптации. Её можно оценить по качеству финансового управления, которое, в свою очередь, влияет на жизнеспособность, финансовую устойчивость и прибыльность предприятия. Для достижения высоких показателей необходимо учитывать ряд ключевых факторов, некоторые из которых часто остаются в тени.

1. Снижение трудоемкости операций финансистов: Автоматизация рутинных процессов является одним из важнейших направлений повышения эффективности. Внедрение специализированного программного обеспечения для бухгалтерского учета, бюджетирования, казначейства (например, ERP-системы, системы класса BI) значительно сокращает время на выполнение операций, снижает вероятность ошибок и высвобождает ресурсы финансистов для более сложных аналитических задач. Чем меньше времени тратится на сбор и обработку данных, тем больше остаётся на их анализ и выработку рекомендаций.
2. Повышение качества управленческих решений: Это результат глубокого анализа и своевременного предоставления релевантной информации. Эффективная финансовая служба должна не просто отчитываться о фактах, но и предлагать обоснованные сценарии развития, оценивать риски и формулировать рекомендации для высшего руководства. Качество решений напрямую зависит от профессионализма сотрудников и использования современных аналитических инструментов.
3. Оперативность реагирования на внешние и внутренние инциденты: В динамичной рыночной среде способность быстро адаптироваться к изменениям является критически важной. Финансовая служба должна иметь механизмы для оперативного мониторинга ключевых показателей, раннего выявления отклонений (например, кассовых разрывов, снижения рентабельности) и быстрой разработки корректирующих мер.
4. Кросс-функциональное взаимодействие между специалистами различных функций: Это один из часто упускаемых, но крайне важных факторов. Финансы не существуют в вакууме. Эффективность работы финансовой службы значительно возрастает, когда она тесно взаимодействует с другими подразделениями:
   • Службой продаж: Для формирования реалистичных планов выручки и управления дебиторской задолженностью.
   • Производственным отделом: Для оптимизации затрат, управления запасами и инвестициями в оборудование.
   • Отделом закупок: Для контроля цен поставщиков и условий платежей.
   • HR-службой: Для планирования фонда оплаты труда и контроля социальных отчислений.

   Наличие единых информационных систем, регулярных совещаний и общих показателей эффективности (KPI) способствует синергии и повышает общую эффективность.

5. Внутренний климат подразделения: Мотивация, профессиональное развитие, командный дух и адекватная система вознаграждения в самой финансовой службе играют ключевую роль. Благоприятный внутренний климат способствует снижению текучести кадров, повышению инициативности и качества работы. Специалисты, чувствующие свою ценность и имеющие возможности для роста, более эффективны и лояльны.
6. Наличие квалифицированного персонала: Инвестиции в обучение и развитие сотрудников финансовой службы, их постоянное повышение квалификации в области новых финансовых инструментов, программного обеспечения и законодательных изменений. Проверка компетентности кадров является неотъемлемой частью контрольно-аналитической работы.
7. Использование показателей оборачиваемости дебиторской задолженности: Этот показатель является индикатором эффективности управления денежными потоками и кредитной политикой. Оптимизация оборачиваемости дебиторской задолженности напрямую влияет на ликвидность и потребность в оборотном капитале, тем самым повышая эффективность финансовой службы.

Таким образом, эффективность финансовой службы — это не только технические аспекты, но и глубокое понимание бизнес-процессов, умение строить командную работу и создавать благоприятную среду для профессионального роста.

Факторы, влияющие на финансовую устойчивость предприятий, и современные инструменты управления

Финансовая устойчивость — это краеугольный камень благополучия любой компании. Она определяет её способность сопротивляться внешним шокам, адаптироваться к изменениям и уверенно развиваться. Однако в условиях постоянно меняющейся экономической среды, понимание факторов, влияющих на эту устойчивость, и владение современными инструментами управления становится не просто желательным, а жизненно необходимым.

Понятие и значение финансовой устойчивости предприятия

В мире бизнеса, где риски подстерегают на каждом шагу, финансовая устойчивость выступает своего рода щитом, оберегающим компанию от потрясений. Финансовая устойчивость предприятия — это характеристика уровня риска его деятельности с точки зрения сбалансированности или превышения доходов над расходами, что напрямую отражает его платежеспособность. Иными словами, это такое состояние финансовых ресурсов, при котором организация, свободно маневрируя денежными средствами, способна обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также своевременно выполнять свои финансовые обязательства.

Значение финансовой устойчивости трудно переоценить:

• Индикатор успешности и платёжеспособности: Финансовая устойчивость является одним из ключевых показателей, характеризующих успешность и надежность организации для инвесторов, кредиторов, партнеров и акционеров.
• Снижение зависимости от займов: Финансово устойчивая компания меньше зависит от привлечения внешних займов, что снижает её финансовые риски и затраты на обслуживание долга.
• Адаптация к изменениям рынка: Устойчивые предприятия легче адаптируются под изменения рыночной конъюнктуры, экономического и политического климата, а также к воздействию других внешних факторов. Они имеют запас прочности для переживания кризисных периодов.
• Инвестиционная привлекательность: Высокая финансовая устойчивость делает компанию более привлекательной для потенциальных инвесторов, готовых вкладывать капитал в её развитие.
• Конкурентоспособность: Стабильное финансовое положение позволяет предприятию инвестировать в модернизацию, разработку новых продуктов, маркетинг, тем самым укрепляя свои позиции на рынке.

Чем выше сумма собственных оборотных средств (разница между текущими активами и краткосрочными обязательствами), тем выше финансовая устойчивость компании и меньше её зависимость от внешних займов. И наоборот, отрицательное значение собственных оборотных средств, когда текущие активы формируются за счет займов, является тревожным сигналом и может привести к финансовому коллапсу при внезапном требовании возврата долгов.

Внешние и внутренние факторы, влияющие на финансовую устойчивость

Финансовая устойчивость предприятия формируется под воздействием комплексного набора факторов, которые можно разделить на две большие группы: внешние, не зависящие от воли менеджмента, и внутренние, находящиеся под прямым управлением компании.

Внешние факторы — это макроэкономические и институциональные условия, которые предприятие вынуждено принимать как данность:

• Экономический и политический климат в регионе и стране: Стабильность экономики, предсказуемость политических решений, уровень коррупции напрямую влияют на инвестиционный климат и возможности ведения бизнеса.
• Существующая налоговая система: Ставки налогов, сложность администрирования, наличие льгот или обременений существенно влияют на финансовые потоки.
• Возможность свободного вывода дивидендов: Влияет на привлекательность для иностранных инвесторов.
• Ставка рефинансирования ЦБ: Определяет стоимость заемного капитала.
• Уровень местных (региональных) налогов: Дополнительные фискальные нагрузки.
• Наличие свободных трудовых ресурсов и их квалификация: Влияет на затраты на персонал и возможность привлечения необходимых специалистов.
• Состояние и наличие ресурсного и сбытового рынка: Доступность сырья, конкуренция на рынках сбыта.
• Инфляция: Может вызывать убытки по денежным активам, влиять на изменение их стоимости, приводить к необоснованному завышению прибыли и налогов из-за роста номинальной стоимости активов.
• Политическая обстановка, состояние мировой экономики, валютного рынка: Глобальные изменения, влияющие на экспортно-импортные операции, доступ к международным рынкам капитала.
• Санкции, применяемые другими странами к России, и недостаточность финансовой поддержки организаций со стороны государства: В условиях 2025 года это один из наиболее актуальных и жестких внешних факторов, оказывающий прямое влияние на доступ к технологиям, рынкам и финансированию.
• Научно-технический прогресс: Влияет на необходимость модернизации, конкурентоспособность продукции.
• Социально-культурные и демографические факторы: Изменения в предпочтениях потребителей, старение населения, миграционные процессы.
• Природные факторы: Катаклизмы, урожайность в сельском хозяйстве, доступность природных ресурсов.

Внутренние факторы — это те аспекты деятельности предприятия, которые находятся в зоне ответственности его руководства и коллектива:

• Качество менеджмента: Способность принимать стратегические решения, эффективно управлять ресурсами, мотивировать персонал. Компетенция и профессионализм менеджмента играют решающую роль.
• Качество и наличие инвестиций: Рациональность инвестиционной политики, своевременность вложений в развитие.
• Наличие/отсутствие ограничений финансовых ресурсов: Эффективное управление собственным и заемным капиталом.
• Опыт и квалификация персонала, текучесть кадров: Влияет на производительность труда и качество продукции/услуг.
• Уровень сервиса: Конкурентное преимущество, влияющее на лояльность клиентов.
• Наличие/отсутствие уникальных технологий, используемые технологии: Определяет производственный потенциал и конкурентоспособность.
• Возможности оптимизации: Способность к постоянному улучшению бизнес-процессов и снижению издержек.
• Качество и востребованность производимого товара/оказываемых услуг: Определяет объемы продаж и доходы.
• Потенциальные и реальные объемы производства: Эффективность использования производственных мощностей.
• Величина, структура, динамика издержек: Увеличение издержек может быть связано с изменением объема производства, их структуры (например, рост доли постоянных затрат), уровня переменных затрат или суммы постоянных расходов, что напрямую влияет на рентабельность.
• Производственный потенциал предприятия: Совокупность основных производственных фондов, персонала, оборотных средств, технико-технологической составляющей, информационной оснащенности.
• Финансовое состояние предприятия, его конкурентоспособность: Внутренние показатели ликвидности, платежеспособности, рентабельности.
• Состав и структура запасов и резервов: Оптимизация оборотного капитала.
• Размер уставного капитала: Первоначальная финансовая основа.
• Принципы организации и управления: Эффективность внутренней структуры и процессов.
• Оптимальный состав и структура активов, политика их формирования, качество текущих активов, величина используемых запасов, денежных активов, оборотных средств: Комплексный подход к управлению балансом.
• Стадия жизненного цикла предприятия: На разных стадиях (становление, рост, зрелость, спад) требуются разные подходы к управлению финансами.

Отдельно стоит отметить, что на организацию финансов предприятия оказывают влияние два основных фактора: организационно-правовая форма хозяйствования (например, ООО, АО, ИП) и отраслевые технико-экономические особенности (например, капиталоемкость, длительность производственного цикла, сезонность). Эти факторы определяют специфику формирования и использования финансовых ресурсов, а также подходы к управлению финансовой устойчивостью.

Современные подходы и инструменты финансового планирования

Финансовое планирование — это не просто составление прогнозов, а динамичный процесс, с помощью которого компании обдумывают и готовятся к будущему, оценивая возможные результаты решений по планированию с учетом прогнозов продаж и развития рынка. Его основная цель — обеспечение компании необходимыми финансовыми ресурсами для её успешного функционирования и роста бизнеса, увеличения прибыльности.

Финансовое планирование включает три основных уровня:

1. Стратегическое (долгосрочное) планирование: Разрабатывается обычно на 3-5 лет и более. Определяет ключевые финансовые цели и пути их достижения. Включает п��огноз объемов производства, прогноз баланса доходов и расходов, прогноз прибыльности, прогноз доходов от инвестиционной деятельности. Это своего рода «дорожная карта» финансового развития.
2. Текущее планирование: Детализирует стратегические планы на среднесрочную перспективу, как правило, на 1 год. Включает разработку комплексных бюджетов (бюджет доходов и расходов, бюджет движения денежных средств, бюджет по балансовому листу).
3. Оперативное планирование: Составляется для анализа краткосрочных тактических действий, для прогнозирования ситуации на декаду, квартал или месяц. Примеры: кассовый план (прогноз движения денежных средств на короткий период), плановый платежный календарь (график предстоящих платежей и поступлений), план выручки, план по видам затрат. Обеспечивает ликвидность и бесперебойность текущих операций.

Для эффективного финансового планирования используются различные методы:

• Нормативный метод: Основан на использовании установленных норм и нормативов (например, нормы расхода сырья, нормативы оборачиваемости запасов).
• Расчетно-аналитический метод: Использует данные прошлых периодов и аналитические коэффициенты для прогнозирования будущих показателей.
• Балансовый метод: Обеспечивает увязку доходов и расходов, источников формирования средств и направлений их использования путем составления балансов (например, баланс денежных доходов и расходов).
• Экономико-математическое моделирование: Применение математических моделей (регрессионных, оптимизационных) для прогнозирования и выбора наилучших финансовых решений.
• Экономико-статистический метод: Использование статистических данных и методов (например, анализа временных рядов) для выявления тенденций и прогнозирования.
• Бюджетирование: Является фундаментальным элементом финансового планирования. Это система количественного выражения планов и ожидаемых результатов деятельности предприятия. Бюджетирование обеспечивает финансовый контроль, помогает отслеживать движение средств и выявлять отклонения от планов, а также способствует оптимизации распределения ресурсов и принятию обоснованных управленческих решений. Точность бюджетирования напрямую зависит от выбранных инструментов и детализации.

Современные компании активно используют специализированное программное обеспечение для автоматизации и оптимизации бюджетирования и финансового планирования. Примеры такого программного обеспечения включают:

• 1С: Управление холдингом: Комплексное решение для автоматизации процессов бюджетирования, консолидации отчетности и управления эффективностью бизнеса.
• SAP (Systeme, Anwendungen, Produkte in der Datenverarbeitung): Один из мировых лидеров в области ERP-систем, предлагающий широкий функционал для финансового менеджмента.
• Oracle E-Business Suite: Еще одно мощное интегрированное решение для управления финансами, цепочками поставок и другими бизнес-процессами.
• БИТ.ФИНАНС: Российское решение, разработанное на платформе 1С, предназначенное для автоматизации финансового управления, бюджетирования и казначейства.

Важной частью финансового планирования является мониторинг и контроль за выполнением запланированных финансовых стратегий и действий. Это позволяет своевременно выявлять отклонения, анализировать их причины и вносить корректировки в планы, обеспечивая гибкость и адаптивность финансовой системы.

Управление финансовыми рисками: виды и методы минимизации

В условиях неопределенности современного рынка управление финансовыми рисками становится неотъемлемой частью эффективной организации финансов предприятия. Управление финансовыми рисками — это системная работа по минимизации потенциальных проблем, связанных с финансами, которая включает выявление, оценку, анализ возможных негативных событий и подбор методов по их снижению или полному устранению.

Финансовые риски можно классифицировать по нескольким основным видам:

1. Кредитные риски: Риски невыполнения обязательств контрагентами (покупателями, заемщиками) по возврату долгов или исполнению других условий сделки.
2. Операционные риски: Риски потерь, возникающие из-за неадекватных или ошибочных внутренних процессов, систем, действий персонала или внешних событий (например, сбои в IT-системах, ошибки при оформлении документов).
3. Рыночные риски: Риски потерь, обусловленные неблагоприятными изменениями рыночных цен (валютных курсов, процентных ставок, цен на акции, сырье).
4. Риски ликвидности: Риски неспособности предприятия своевременно и в полном объеме погашать свои краткосрочные обязательства из-за отсутствия достаточных денежных средств или невозможности быстро реализовать активы по рыночной стоимости.

Для эффективного управления этими рисками применяются различные методы минимизации:

• Диверсификация: Распределение инвестиций, видов финансовой деятельности, валютного портфеля, депозитного портфеля между различными активами, рынками или контрагентами для снижения общего уровня риска. «Не класть все яйца в одну корзину».
• Страхование: Передача части риска специализированным страховым компаниям за определенную плату (страховую премию). Это может быть страхование имущества, ответственности, коммерческих рисков.
• Хеджирование: Использование финансовых инструментов (фьючерсов, опционов, свопов) для защиты от неблагоприятных изменений рыночных цен. Например, компания может хеджировать валютный риск, заключив форвардный контракт на покупку валюты по фиксированному курсу.
• Лимитирование: Установление ограничений на объемы финансовых операций, суммы инвестиций, размеры кредитов или концентрацию рисков по отдельным контрагентам или сегментам рынка.
• Мониторинг финансового состояния предприятия: Регулярный анализ ключевых финансовых показателей (ликвидности, платежеспособности, рентабельности) для раннего выявления признаков ухудшения положения и предотвращения кредитных рисков и рисков ликвидности. Это важнейшая функция риск-менеджмента.
• Создание финансовых резервов: Формирование фондов денежных средств для покрытия возможных убытков или непредвиденных расходов, что является частью принципа обеспечения финансовых резервов.

Системный подход к управлению финансовыми рисками позволяет предприятию не только минимизировать потенциальные потери, но и использовать возможности, возникающие в условиях рыночной неопределенности.

Контрольно-аналитическая работа и современные методы финансового анализа

Контрольно-аналитическая работа является завершающим, но критически важным этапом в цикле финансового управления предприятием. Её главная цель — объективная оценка экономической эффективности, рентабельности и целесообразности каждой сделки и хозяйственной операции предприятия, а также отслеживание выполнения финансовых планов.

Задачи контрольно-аналитической работы:

• Обеспечение предприятия необходимыми финансовыми ресурсами и контроль их движения.
• Поиск путей увеличения прибыли и рентабельности.
• Контроль за выполнением обязательств перед государством, кредиторами и контрагентами.
• Обеспечение эффективного использования имущества и капитала.
• Управление инвестиционной деятельностью и контроль за финансовыми решениями.
• Выявление отклонений от планов и установление причин нарушений.

Для выполнения этих задач используются различные методы финансового контроля:

1. Документальный контроль: Включает:
   • Формальная проверка: Соответствие документов установленным формам.
   • Нормативная проверка: Соответствие операций законодательству и нормативным актам.
   • Арифметическая проверка: Корректность расчетов.
   • Встречная проверка: Сверка данных с документами контрагентов.
   • Метод взаимного контроля: Проверка операций, затрагивающих несколько подразделений.
   • Контрольное сличение: Сверка фактических данных с учетными.
   • Обратная калькуляция: Проверка обоснованности себестоимости через сопоставление с отпускной ценой.
2. Фактический контроль: Проверка наличия и состояния материальных ценностей и денежных средств:
   • Инвентаризация: Пересчет, взвешивание, обмер активов и обязательств.
   • Контрольные замеры: Проверка объемов выполненных работ, расхода материалов.
3. Аналитические процедуры: Изучение взаимосвязей между финансовыми и нефинансовыми данными, выявление аномалий и отклонений.
4. Риск-ориентированный метод: Контроль фокусируется на областях с наибольшими рисками.
5. Бухгалтерский аудит:
   • Внутренний аудит: Проводится сотрудниками предприятия для оценки эффективности систем контроля.
   • Внешний аудит: Проводится независимыми аудиторскими фирмами для подтверждения достоверности финансовой отчетности.
6. Регулярный мониторинг и анализ бюджета: Сравнение фактических показателей с плановыми.
7. Налоговый контроль: Проверка соблюдения налогового законодательства.
8. Регулярные ревизии: Комплексные проверки финансово-хозяйственной деятельности.
9. Проверка компетентности кадров: Важный аспект, позволяющий оценить профессиональный уровень сотрудников, отвечающих за финансовую работу.

Финансовый анализ (ФА) — это процесс исследования финансового состояния предприятия на основании приоритетных показателей для принятия управленческих решений. Применение аналитических методов позволяет всесторонне оценить текущее финансовое состояние, выявить отклонения, установить причины нарушений, определить пути повышения эффективности и скрытые резервы.

Современные методы финансового анализа основываются на использовании как традиционных подходов, так и цифровых технологий и автоматизации:

• Горизонтальный анализ (динамический): Сравнение финансовых показателей за несколько отчетных периодов для выявления тенденций их изменения.
• Вертикальный анализ (структурный): Определение удельного веса отдельных статей финансовой отчетности в общем итоге для оценки структуры активов и пассивов, доходов и расходов.
• Сравнительный анализ: Сопоставление финансовых показателей предприятия с показателями конкурентов, среднеотраслевыми значениями или нормативами (бенчмаркинг).
• Трендовый анализ: Изучение динамики показателей за длительный период для выявления устойчивых тенденций (тренда).
• Метод финансовых коэффициентов: Расчет и анализ относительных показателей (ликвидности, платежеспособности, рентабельности, оборачиваемости) для оценки различных аспектов финансового состояния.
• Интегральный (факторный) анализ: Исследование влияния отдельных факторов на изменение обобщающего показателя. Например, при использовании метода цепных подстановок, изменение прибыли (П) можно разложить на влияние изменения выручки (В) и издержек (И): П = В — И. Если выручка изменилась с В₀ до В₁, а издержки с И₀ до И₁, то изменение прибыли (ΔП) можно рассчитать как:
  ΔПВ = (В1 - В0) - И0 (влияние выручки)
  ΔПИ = В1 - (И1 - И0) (влияние издержек, при условии новой выручки)
  ΔП = ΔПВ + ΔПИ
• Cash Flow-анализ: Анализ движения денежных средств (операционного, инвестиционного, финансового) для оценки способности предприятия генерировать наличность.
• SWOT-анализ: Выявление сильных и слабых сторон предприятия, его возможностей и угроз внешней среды, в том числе в финансовом аспекте.
• Стресс-тестирование: Оценка влияния гипотетических неблагоприятных сценариев на финансовое состояние предприятия.
• Бенчмаркинг: Сравнение своих финансовых показателей и процессов с показателями лучших компаний отрасли.

В финансовом анализе активно используются цифровые технологии:

• Big Data: Обработка больших объемов финансовых и нефинансовых данных для выявления скрытых закономерностей и получения глубоких инсайтов.
• Облачные технологии: Предоставляют гибкие и масштабируемые решения для хранения, обработки и анализа данных, делая их доступными из любой точки мира.
• Искусственный интеллект (ИИ) и машинное обучение (МО): Применяются для автоматизированного прогнозирования финансовых показателей, выявления аномалий, оценки кредитоспособности, оптимизации инвестиционных портфелей и автоматизации принятия решений.

Для проведения финансового анализа используются программы для ведения бухгалтерии и финансового учета (например, 1С:Бухгалтерия), а также специализированные сервисы и BI-системы (Business Intelligence), такие как Tableau и Power BI. Эти инструменты позволяют визуализировать данные, создавать интерактивные отчеты и дашборды, что значительно упрощает процесс анализа и принятия управленческих решений.

Проблемы и перспективы оптимизации организации финансов предприятий в российской экономике

Российская экономика, проходящая через этапы трансформации от плановой к рыночной, постоянно сталкивается с уникальными вызовами. Современный период, особенно после 2022 года, ознаменовался беспрецедентными изменениями, которые оказали прямое влияние на организацию финансов предприятий. Понимание этих проблем и разработка адекватных путей оптимизации является критически важным для обеспечения устойчивого развития.

Актуальные проблемы организации финансов предприятий в российской экономике

Переход к рыночной экономике в РФ, хоть и принес значительные преимущества, также привел к увеличению числа низкорентабельных и убыточных предприятий. Это стало следствием как объективных факторов (конкуренция, изменение спроса), так и проблем в организации финансового управления. В текущих условиях, особенно на фоне глобальных геополитических изменений, российские предприятия сталкиваются с рядом специфических проблем:

1. Влияние макроэкономических шоков: Российская экономика сталкивалась с вызовами, такими как падение ВВП, рост инфляции, снижение курса рубля, что напрямую влияет на стоимость ресурсов, доходы и платежеспособность предприятий.
2. Разрыв логистических цепочек и ограничения на поставки: Экономические санкции привели к разрыву устоявшихся логистических связей, ограничениям на поставки критически важных комплектующих и технологий, а также на экспорт традиционных товаров (нефти и газа). Это вынуждает предприятия искать новых поставщиков и рынки сбыта, перестраивать производственные процессы, что сопряжено с дополнительными затратами и рисками.
3. Глобальное перераспределение ресурсов на рынке труда: Отток квалифицированных кадров, изменение демографической ситуации и спроса на определенные профессии создают дефицит рабочей силы и повышают затраты на персонал.
4. Изменение структуры расходов федерального бюджета: Приоритеты бюджетных расходов меняются, что может влиять на государственную поддержку отдельных отраслей и предприятий.
5. Недостаточность финансовой поддержки организаций со стороны государства: Несмотря на заявления о поддержке, многие предприятия ощущают её дефицит, особенно в условиях возросших рисков и ограниченного доступа к внешнему финансированию.
6. Проблемы формирования финансовых ресурсов в условиях санкций: Доля прибыли предприятий в источниках долгосрочного финансирования незначительна из-за кризисного состояния экономики в целом. Санкции ограничивают доступ к международным рынкам капитала, что требует развития внутреннего финансового рынка как альтернативного источника.
7. Недостаточность полной, своевременной и точной информации: Многие предприятия страдают от отсутствия адекватной управленческой отчетности и систем прогнозирования, что затрудняет принятие обоснованных решений о текущем и будущем финансовом состоянии.
8. Формальный характер бюджетирования: Бюджетирование часто носит условный характер, ограничиваясь контролем отдельных показателей (например, дебиторской/кредиторской задолженности), без полноценного набора операционных бюджетов и прогнозного баланса. Это приводит к потере контроля над денежными потоками и неэффективному распределению ресурсов.
9. Влияние российской системы бухгалтерского учета и налогообложения: Особенности российского бухгалтерского учета (ориентация на фискальные требования) и сложный механизм налогообложения вносят вклад в дезорганизацию финансового управления, создавая дополнительные сложности для получения адекватной управленческой информации.
10. Дефицит денежных средств и низкая платежеспособность: Многие предприятия сталкиваются с кассовыми разрывами и неспособностью своевременно выполнять свои обязательства, что ведет к росту просроченной задолженности.
11. Низкая отдача на вложенный капитал: Низкая рентабельность и неудовлетворение интересов собственника из-за неэффективного использования активов.
12. Низкая финансовая устойчивость и зависимость от кредиторов: Чрезмерная зависимость от заемных средств делает предприятия уязвимыми к изменениям процентных ставок и требований кредиторов, что может привести к потере самостоятельности.

Среди основных проблем в управлении финансами на предприятиях выделяются следующие:

• Управление финансовыми потоками (около 25% проблем).
• Составление финансового плана и бюджетирование (около 17%).
• Освоение управленческого учета (около 14%).
• Антикризисное управление (около 10%).
• Разработка финансово-экономической стратегии (около 5%).
• Управление затратами (около 4%).
• Оргструктура финансовой службы (около 3%).
• Прочие задачи в управлении финансами составляют до 22% проблем.

Особое внимание российские предприятия уделяли управлению ликвидностью, оптимизации затрат, формированию новых логистических цепочек, исследованию новых рынков и источников дохода, что стало ответом на изменившиеся экономические условия. Необходимость создания единой оперативной финансовой информационной базы, объединяющей данные из различных систем, также стоит остро. Особенности организации финансов зависят и от отраслевой специфики (например, продолжительный производственный цикл в строительстве, меры господдержки в сельском хозяйстве), что требует индивидуализированных подходов.

Особенности государственного регулирования финансов предприятий в РФ

Государственное регулирование финансов предприятий является неотъемлемой частью экономической политики любой страны с развитой экономикой. В России, как и во многих других государствах, оно осуществляется таким образом, чтобы не ограничивать самостоятельность предприятий, а создавать условия для их эффективного функционирования. Государство не вмешивается непосредственно в оперативно-хозяйственную деятельность, а регулирует её опосредованно, используя стоимостные рычаги и законодательно-нормативную базу.

Ключевые стоимостные рычаги государственного регулирования:

• Налоговая политика: Установление ставок налогов, введение налоговых льгот или обременений для стимулирования или сдерживания определенных видов деятельности.
• Валютная политика: Регулирование валютного курса, валютного контроля, что влияет на экспортно-импортные операции и доступ к иностранным капиталам.
• Экспортно-импортная политика: Тарифные и нетарифные меры регулирования внешней торговли.
• Амортизационная политика: Установление норм амортизации, влияющих на скорость обновления основных средств и формирование источников финансирования.
• Кредитная политика: Регулирование процентных ставок Центральным Банком, требований к кредитованию, что определяет доступность и стоимость заемных средств.

Органы, осуществляющие регулирование финансов предприятий в РФ:

1. Министерство финансов РФ:
   • Осуществляет составление проекта федерального бюджета и методическое руководство бюджетным процессом.
   • Регистрирует проспекты эмиссии ценных бумаг региональных и муниципальных органов власти.
   • Регулирует страховую, пенсионную и аудиторскую деятельность, формируя правила игры на этих рынках.
2. Центральный Банк РФ:
   • Занимается денежной политикой, определяет ключевую ставку, регулирует объемы денежной массы.
   • Осуществляет эмиссию денежных знаков.
   • Регулирует и надзирает за банковской сферой, обеспечивая её стабильность.
3. Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг (ФКЦБ, сейчас её функции переданы Центральному Банку): Ранее отвечала за регулирование рынка ценных бумаг, защиту прав инвесторов.

Общая цель государственного регулирования — обеспечить доверие к денежным знакам и ценным бумагам, сформировать прозрачные и предсказуемые правила поведения на рынке для всех его участников. Для этого вводятся единообразные правила учета финансов (например, стандарты бухгалтерского учета), финансовые нормативы (например, для банков), лицензирование определенных видов деятельности (например, страховой, аудиторской). Основой для государственного регулирования служит финансовая отчетность предприятий (бухгалтерская, статистическая, налоговая), которая является источником информации для анализа и контроля.

Важно отметить, что степень государственного регулирования может быть различной по видам экономической деятельности, территориям (например, особые экономические зоны с особыми налоговыми режимами), формам собственности и организационно-правовым формам.

Пути и перспективы оптимизации организации финансов предприятий в условиях российской экономики

В условиях текущих вызовов и накопившихся проблем, оптимизация организации финансов предприятий в России становится не просто желательной, а критически необходимой. Это процесс, требующий комплексного подхода и учета как внутренних возможностей, так и внешних факторов.

Перспективные направления оптимизации:

1. Разработка системы выявления факторов, влияющих на финансовую устойчивость, и решений для улучшения финансового положения: Предприятиям необходимо внедрять системы раннего оповещения о финансовых рисках, проводить регулярный факторный анализ для определения причин отклонений и разрабатывать конкретные планы действий по их устранению. Это требует использования современных аналитических инструментов и квалифицированного персонала.
2. Формирование и актуализация финансовой стратегии организации: Финансовая стратегия должна быть неотъемлемой частью общей стратегии развития. Она должна учитывать текущие макроэкономические условия, санкции, изменения в законодательстве и определять долгосрочные цели по формированию, распределению и использованию финансовых ресурсов. Это необходимый шаг для успешного развития.
3. Адаптация бизнес-процессов к изменяющимся рыночным условиям: Бизнес-процессы организации должны быть гибкими и своевременно адаптироваться к постоянно изменяющимся рыночным условиям посредством систематического совершенствования. Это включает оптимизацию цепочек поставок, диверсификацию рынков сбыта, поиск новых источников дохода и повышение операционной эффективности.
4. Развитие внутреннего финансового рынка: В условиях ограничений на доступ к международным рынкам капитала, критически важным становится развитие российского финансового рынка как источника долгосрочных инвестиций. Это включает стимулирование выпуска корпоративных облигаций, развитие институтов коллективных инвестиций, создание благоприятных условий для фондового рынка.
5. Повышение уровня защиты инвесторов и других клиентов финансовых организаций, повышение их финансовой и юридической грамотности: Укрепление доверия к финансовому рынку требует повышения прозрачности, борьбы с мошенничеством и активного просвещения населения и бизнеса.
6. Наращивание «полноты» рынка, внедрение новых современных инструментов, продуктов и услуг, повышение ликвидности существующих сегментов рынка: Российский финансовый рынок должен предлагать широкий спектр инструментов для привлечения и размещения капитала, соответствующих потребностям различных предприятий и инвесторов.
7. Модернизация системы регулирования и надзора финансового сектора: Устранение конфликтов интересов, снижение надзорных издержек, повышение эффективности регулирования при сохранении адекватного уровня контроля. Это позволит снизить административную нагрузку на предприятия и стимулировать их развитие.
8. Совершенствование стимулов для использования финансового рынка как источника долгосрочных инвестиций: Создание налоговых льгот, субсидий и других механизмов, побуждающих предприятия привлекать долгосрочные инвестиции через рынок ценных бумаг, а не только через банковские кредиты.
9. Внедрение передовых управленческих технологий в финансовый менеджмент: Активное использование цифровых решений, таких как ERP-системы, BI-системы, инструменты на базе искусственного интеллекта и машинного обучения, для автоматизации учета, бюджетирования, анализа и прогнозирования. Это позволит повысить оперативность, точность и качество принимаемых финансовых решений.
10. Создание более благоприятных условий для постепенного развития экономики страны в условиях санкций: Это задача государственного масштаба, которая включает стимулирование импортозамещения, поддержку экспорта несырьевых товаров, развитие высокотехнологичных отраслей и снижение административных барьеров для бизнеса.

Реализация этих направлений позволит российским предприятиям не только преодолеть текущие трудности, но и выйти на новый уровень финансовой эффективности и устойчивости, что является залогом процветания всей национальной экономики.

Заключение

Проведенное комплексное исследование организации финансов предприятий в современных условиях позволило всесторонне раскрыть теоретические основы, практические аспекты функционирования, а также выявить ключевые проблемы и перспективы оптимизации в российской экономике.

В рамках теоретических основ было установлено, что финансы предприятий представляют собой сложную систему денежных отношений, являющуюся основным звеном финансовой системы государства. Детально рассмотрены их функции – обеспечивающая, распределительная, контрольная и стимулирующая, каждая из которых играет критически важную роль в жизнедеятельности хозяйствующего субъекта. Особое внимание было уделено принципам организации финансов, таким как хозяйственная самостоятельность, самофинансирование, материальная ответственность и плановость, которые формируют основу эффективного финансового управления. Анализ эволюции теории финансов предприятий, начиная с XV-XVI веков и заканчивая предшественниками науки корпоративных финансов в XIX веке (финансовый анализ в США, финансовые вычисления в Германии, «коммерческая арифметика» в России), показал историческую обусловленность современных подходов и их постоянное развитие.

Изучение структуры и источников финансовых ресурсов предприятий позволило классифицировать их по принадлежности (собственный и заемный капитал) и источникам формирования (прибыль, амортизация, уставный капитал, кредиты, облигации, эмиссия акций). Были подробно рассмотрены методы и механизмы эффективного распределения финансовых ресурсов, включая создание фондов, диверсификацию, контроль дебиторской/кредиторской задолженности, а также более тонкие механизмы, такие как распределение на основе внутренних цен и рыночных принципов, которые зачастую упускаются в стандартных исследованиях.

Раздел, посвященный организации финансовой службы и финансовой работы на предприятии, подчеркнул её центральную роль в максимизации прибыли и рациональном использовании ресурсов. Были определены основные цели, задачи и функции финансовой службы, а также раскрыта структура в зависимости от масштабов бизнеса и роль финансового менеджера. Детально описаны направления финансовой работы – планирование, оперативное управление и контрольно-аналитическая работа. Особый акцент сделан на факторах повышения эффективности работы финансовой службы, включая снижение трудоемкости операций, качество управленческих решений, оперативность реагирования и, что крайне важно, кросс-функциональное взаимодействие и внутренний климат подразделения.

Анализ факторов, влияющих на финансовую устойчивость предприятий, выявил комплексное воздействие как внешних (экономический и политический климат, налоговая система, инфляция, санкции), так и внутренних (качество менеджмента, инвестиции, структура издержек, производственный потенциал) факторов. Рассмотрены современные подходы и инструменты финансового планирования (стратегическое, текущее, оперативное, бюджетирование с использованием ПО 1С, SAP, Oracle, БИТ.ФИНАНС), управления финансовыми рисками (диверсификация, страхование, хеджирование, лимитирование) и контрольно-аналитической работы. Подчеркнута роль цифровых технологий (Big Data, ИИ, МО) и BI-систем (Tableau, Power BI) в современном финансовом анализе.

Наконец, в заключительном разделе были обозначены актуальные проблемы организации финансов предприятий в российской экономике, такие как влияние санкций, разрыв логистических цепочек, дефицит денежных средств, неполнота финансовой информации и особенности налогообложения. Освещены механизмы государственного регулирования финансов предприятий через стоимостные рычаги и деятельность ключевых органов (Министерство финансов, Центральный Банк). Сформулированы конкретные пути и перспективы оптимизации, включающие развитие системы выявления рисков, формирование финансовой стратегии, адаптацию бизнес-процессов, развитие внутреннего финансового рынка, повышение защиты инвесторов и внедрение передовых управленческих технологий.

Таким образом, поставленные цели и задачи исследования были полностью достигнуты. Полученные выводы и рекомендации могут служить основой для дальнейших научных изысканий и практического применения в сфере организации финансов предприятий, способствуя повышению их устойчивости и эффективности в динамичных условиях российской экономики.

Список использованной литературы

1. Боди, Э. Финансы / Э. Боди, Р. Мертон ; пер. с англ. – М. : Издательский дом «Вильямс», 2003.
2. Вахрин, П. И. Финансы: Учебник для вузов / П. И. Вахрин, А. С. Нешитой. – 3-е изд., перераб. и доп. – М. : Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2003.
3. Генератор Продаж. Финансовые ресурсы предприятия: что входит и как управлять. 2024. URL: https://www.sales-generator.ru/blog/finansovye-resursy-predpriyatiya/ (дата обращения: 19.10.2025).
4. Генератор Продаж. Управление финансовыми рисками: этапы, методы и стандарты. 2024. URL: https://www.sales-generator.ru/blog/upravlenie-finansovymi-riskami/ (дата обращения: 19.10.2025).
5. Журнал «Генеральный Директор». Финансовые ресурсы: источники, виды и структура. 2024. URL: https://www.gd.ru/articles/10664-finansovye-resursy-predpriyatiya (дата обращения: 19.10.2025).
6. Ковалев, В. В. Финансы предприятий: Учеб. / В. В. Ковалев, В. В. Ковалев. – М. : ТК Велби, Изд-во Проспект, 2004.
7. Ковалёв, В. В. Финансы предприятий. Учебное пособие. – М.: ООО «ВИТРЭМ», 2002.
8. Колчина, Н. В. Финансы предприятий: Учебник для вузов / Н. В. Колчина, Г. Б. Поляк, Л. П. Павлова и др. ; под ред. Н. В. Колчиной. – 2-е изд., перераб. и доп. – М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2002.
9. Лапуста, М. Г. Корпоративный менеджмент. Оптимизация финансового состояния организации. URL: https://www.cfin.ru/management/finance/finstab.shtml (дата обращения: 19.10.2025).
10. Левчаев, П. А. Финансовый менеджмент и налогообложение организаций: Организация финансовой работы на предприятии. Учебное пособие. – Саранск: Мордовский гуманитарный институт, 2010. URL: https://www.aup.ru/books/m207/3_2.htm (дата обращения: 19.10.2025).
11. Министерство финансов. Как осуществляется государственное регулирование финансов. URL: https://minfin.gov.ru/ru/document/?id_4=124039-kak_osuschestvlyaetsya_gosudarstvennoe_regulirovanie_finansov (дата обращения: 19.10.2025).
12. Нескучные финансы. Финансовая служба в компании: зачем нужна и как организовать. 2025. URL: https://blog.nfa.ru/finansovaya-sluzhba-v-kompanii-zachem-nuzhna-i-kak-organizovat/ (дата обращения: 19.10.2025).
13. Павлова, Л. Н. Финансы предприятий: Учебник для вузов. – М. : Финансы, ЮНИТИ, 1998.
14. Пензенский государственный университет. Курсовая работа «Структура финансовых ресурсов». 2017. URL: https://dep.pnzgu.ru/files/dep.pnzgu.ru/pages/kafedra_economica_i_finansu/structure_fin_res.pdf (дата обращения: 19.10.2025).
15. Поляк, Г. Б. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник для вузов / под ред. Г. Б. Поляка. – М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2001.
16. Романовский, М. В. Финансы: Учебник для вузов / под ред. М. В. Романовского, О. В. Врублевской, Б. М. Сабанти. – М. : Юрайт-М, 2002.
17. Русская Школа Управления. Задачи финансовой службы. 2019. URL: https://uprav.ru/articles/zadachi-finansovoj-sluzhby/ (дата обращения: 19.10.2025).
18. Самсонов, М. Ф. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник. Краткий курс / под ред. М. Ф. Самсонова. – М. : ИНФРА-М, 2002.
19. Сенчагов, В. К. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник / В. К. Сенчагов, А. И. Архипов и др. ; под ред. В. К. Сенчагова, А. И. Архипова. – 2-е изд., перераб. и доп. – М. : ТК Велби, Изд-во Проспект, 2004.
20. Сизых, Д. С. Современные и классические методы оценки и анализа финансового состояния компании: монография / Д. С. Сизых, Н. В. Сизых. – Высшая школа экономики, 2020. URL: https://www.hse.ru/data/2021/11/17/1638290262/Sizykh_monografiya.pdf (дата обращения: 19.10.2025).
21. Skillbox. Финансовый анализ предприятия: стартовый гайд для тех, кто хочет быстро разобраться в теме. 2025. URL: https://skillbox.ru/media/upravlenie/finansovyy-analiz-predpriyatiya/ (дата обращения: 19.10.2025).
22. Совкомбанк. Изучаем структуру капитала и финансовые ресурсы компаний. 2023. URL: https://sovcombank.ru/blog/biznes/struktura-kapitala (дата обращения: 19.10.2025).
23. Тимерьянов, Т. С. ПОНЯТИЕ И ФУНКЦИИ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ ПРЕДПРИЯТИЯ / Т. С. Тимерьянов, Э. Р. Фаткуллина // Экономика и социум. – 2022. – №12(103). URL: https://cyberleninka.ru/article/n/ponyatie-i-funktsii-finansovyh-resursov-predpriyatiya/viewer (дата обращения: 19.10.2025).
24. Фролова, Т. А. Экономика предприятия: Источники формирования финансовых ресурсов предприятия. – Таганрог: ТТИ ЮФУ, 2009.
25. Фундаментальные исследования (научный журнал). ОСНОВНЫЕ ФАКТОРЫ, ВЛИЯЮЩИЕ НА ФИНАНСОВУЮ УСТОЙЧИВОСТЬ ОРГАНИЗАЦИИ. Автор: Назарчук Н. П. 2023. URL: https://fundamental-research.ru/ru/article/view?id=43516 (дата обращения: 19.10.2025).
26. Экономический словарь / под ред. А. И. Архипова. – ПБОЮЛ М.А. Захаров, 2001.