Инвестиционные процессы в современной России – структура и содержание дипломной работы с примерами

Введение, в котором мы обоснуем актуальность темы и определим цели работы

Инвестиции — это кровеносная система любой национальной экономики и ключевой фактор, определяющий траекторию ее роста. В современных условиях, когда российская экономика функционирует под воздействием беспрецедентного геополитического давления, многочисленных санкционных ограничений и внутренних структурных проблем, глубокий анализ инвестиционных процессов приобретает особую актуальность и научную значимость. Невозможно переоценить важность понимания того, какие силы сегодня движут капиталом, какие барьеры его сдерживают и где находятся точки потенциального роста.

Именно поэтому целью данной дипломной работы является всесторонний анализ особенностей, выявление ключевых проблем и определение перспектив развития инвестиционных процессов в Российской Федерации. Для достижения этой цели в работе будут решены следующие задачи:

• Изучение теоретических основ инвестиционной деятельности.
• Анализ динамики и структуры инвестиций в ретроспективе.
• Оценка текущего состояния инвестиционной активности и ее особенностей.
• Систематизация системных проблем и барьеров, сдерживающих приток капитала.
• Разработка предложений по активизации инвестиционных процессов в стране.

Обозначив цели и задачи, можно переходить к рассмотрению теоретического фундамента, на котором будет построено все дальнейшее исследование.

Глава 1. Теоретические основы инвестиционных процессов как фундамент исследования

Для глубокого анализа современной ситуации необходимо определить ключевые понятия. Инвестиции — это вложение капитала с целью получения прибыли или иного полезного эффекта. Инвестиционная деятельность охватывает как сам процесс вложения средств, так и совокупность практических действий по его реализации. Эти процессы протекают в рамках определенного инвестиционного климата — обобщенной характеристики, отражающей совокупность политических, экономических и правовых условий, которые влияют на привлекательность вложений в экономику страны. Инвестиционный климат формируется под влиянием множества факторов, среди которых ключевую роль играют налоговая политика, эффективность государственного регулирования и доступность финансирования.

Инвестиции классифицируются по разным критериям. По форме собственности они делятся на:

• Частные
• Государственные
• Иностранные
• Совместные (смешанные)

По объекту вложения выделяют реальные инвестиции (в основной капитал, материальные активы) и финансовые (в ценные бумаги). По характеру участия инвестора — прямые (позволяющие установить контроль над предприятием) и портфельные (направленные на получение дохода от ценных бумаг без права управления).

Важно подчеркнуть, что российский рынок относится к категории развивающихся, для которых характерны повышенные инвестиционные риски. Снижение этих рисков и повышение стабильности являются прямым условием для увеличения притока капитала, что требует как целенаправленных действий со стороны государства, так и повышения качества корпоративного управления на уровне отдельных предприятий.

Глава 2. Анализ динамики и структуры инвестиционных процессов в постсоветской России

Чтобы понять истоки текущей ситуации, необходимо рассмотреть эволюцию инвестиционной модели в России. После трансформационных процессов 90-х годов, которые сопровождались спадом инвестиционной активности практически по всем отраслям, с начала 2000-х начался период роста. Однако структура этого роста и источники финансирования со временем менялись, отражая ключевые особенности развития экономики.

Показательной является структура источников финансирования инвестиций в основной капитал. Например, в докризисном 2008 году около 60% всех вложений обеспечивалось за счет привлеченных средств, в первую очередь бюджетных ассигнований и банковских кредитов, и только 40% — за счет собственных средств предприятий. Это свидетельствует о значительной роли внешних источников в инвестиционной модели того периода.

Отраслевая структура инвестиций также демонстрирует характерные черты. На протяжении многих лет одной из наиболее привлекательных для инвесторов отраслей оставалась добыча полезных ископаемых, на долю которой, например, в 2018 году приходилось 18,7% всех инвестиций в основной капитал. Такая концентрация капитала в сырьевом секторе способствовала формированию и закреплению экспортно-сырьевой направленности всей экономики, что является одной из ее ключевых структурных проблем.

Таким образом, ретроспективный анализ показывает, как постепенно сформировалась современная инвестиционная модель, для которой характерна зависимость от внешних (в том числе государственных) источников финансирования и явный крен в сторону сырьевого сектора.

Глава 3. Каковы особенности инвестиционной активности в современной российской экономике

Современная инвестиционная картина в России отличается сложностью и противоречивостью. Несмотря на мощное внешнее давление, в первом полугодии 2022 года был зафиксирован парадоксальный, на первый взгляд, рост объема инвестиций в основной капитал на 7,8% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года. Это говорит о наличии внутренних драйверов и адаптационных механизмов в экономике.

Несмотря на существующие риски, Россия сохраняет ряд фундаментальных сильных сторон, привлекающих инвесторов. К ним относятся:

• Богатейшие природные ресурсы.
• Наличие квалифицированной и относительно недорогой рабочей силы.
• Сохранившийся научно-технический потенциал.
• Большой и емкий внутренний рынок.

Важной тенденцией является то, что наибольший рост и привлекательность демонстрируют инвестиции, направляемые в активы, находящиеся в частной собственности. Это может свидетельствовать о постепенном повышении роли частной инициативы в развитии экономики. Наряду с этим, государство продолжает играть значительную роль, реализуя инвестиционную политику по таким ключевым направлениям, как образование, здравоохранение, поддержка высокотехнологичного производства, научные исследования и разработки (НИОКР), а также стимулирование регионального развития.

Промежуточный вывод заключается в том, что текущую ситуацию нельзя охарактеризовать как стагнацию. Это сложная, динамичная картина, где действуют разнонаправленные факторы: с одной стороны — внешние ограничения и структурные проблемы, с другой — внутренний потенциал, государственная поддержка и адаптация бизнеса к новым условиям.

Глава 4. Какие системные проблемы и барьеры сдерживают инвестиции в России

Инвестиционный кризис и недостаточно высокие темпы роста капитала в России вызваны не одним, а целой совокупностью взаимосвязанных факторов. Для удобства анализа их можно сгруппировать в несколько блоков.

1. Структурные проблемы. Это наиболее глубокие и инертные барьеры. К ним относятся доминирование экспортно-сырьевой модели экономики, технологическое отставание в ряде отраслей, высокий уровень износа основных фондов, а также значительные отраслевые и территориальные диспропорции в развитии.
2. Институциональные проблемы. Данная группа связана с качеством «правил игры». Инвесторы сталкиваются с несовершенством законодательства, недостаточной защитой прав собственности, бюрократизмом и ошибками в государственной экономической политике. Ключевой проблемой здесь является потребность в адаптации правовой системы для защиты инвесторов от частых изменений законодательства, что повышает неопределенность.
3. Внешние факторы. Очевидным и мощным барьером выступают санкционное давление и общая геополитическая нестабильность. Они напрямую ограничивают доступ к иностранным технологиям, рынкам капитала и усложняют международную кооперацию.
4. Финансовые проблемы. Внутри страны одной из главных преград является ограниченность источников «длинных денег» — долгосрочного финансирования, которое критически необходимо для реализации крупных капиталоемких проектов.

Таким образом, становится очевидно, что для активизации инвестиций недостаточно точечных мер. Необходима комплексная работа, направленная на преодоление системных барьеров по всем перечисленным направлениям.

Глава 5. Перспективы развития и пути активизации инвестиционных процессов

На основе проведенного анализа можно сформулировать ключевые направления для улучшения инвестиционного климата и создания условий для устойчивого роста. Работа должна вестись на нескольких уровнях.

На уровне государственной политики:

• Создание стабильных институтов. Главной задачей является институциональное обеспечение для снижения рисков хозяйственной деятельности. Это необходимое условие для стабилизации инвестиционных процессов и повышения предсказуемости для инвесторов.
• Стимулирование приоритетных отраслей. Государственная поддержка должна быть сконцентрирована на развитии высокотехнологичного производства и финансировании НИОКР, чтобы запустить процесс ухода от сырьевой модели экономики.

На корпоративном уровне:

• Повышение качества управления. Критически важным является улучшение уровня менеджмента на российских предприятиях, внедрение современных методов оценки рисков и информационной поддержки принятия решений.

В правовом поле:

• Защита прав инвесторов. Необходимо обеспечить стабильность законодательства и внедрить эффективные механизмы, защищающие вложенный капитал от непредсказуемых изменений «правил игры».

Синтезирующий вывод заключается в том, что для перехода к устойчивому росту требуется комплексный подход, который бы сочетал меры государственного стимулирования и защиты стратегических отраслей с продолжением либеральных реформ, направленных на улучшение делового климата и снижение нагрузки на бизнес.

Заключение, где мы подводим итоги и формулируем выводы исследования

Проведенное исследование подтверждает, что инвестиционные процессы в современной России носят сложный и противоречивый характер. С одной стороны, они находятся под давлением целого комплекса проблем, включая структурные (экспортно-сырьевая модель, износ фондов), институциональные (несовершенство законодательства) и внешние (санкционное давление) факторы.

С другой стороны, экономика демонстрирует определенную устойчивость и наличие внутреннего потенциала для развития, о чем свидетельствуют рост инвестиций в частном секторе и сохранение таких преимуществ, как ресурсная база и квалифицированные кадры.

В работе были предложены ключевые пути активизации инвестиционной деятельности. Они включают в себя системные меры по снижению рисков, целенаправленную государственную поддержку высокотехнологичных отраслей и НИОКР, совершенствование законодательства в сфере защиты прав инвесторов и повышение качества корпоративного управления.

Главный вывод исследования заключается в следующем: несмотря на серьезные вызовы, потенциал для инвестиционного роста в России существует. Однако его реализация невозможна без системной, последовательной и комплексной работы по улучшению всех составляющих инвестиционного климата. Именно восстановление и активизация финансовых потоков в реальный сектор экономики позволит достичь устойчивого экономического роста в долгосрочной перспективе.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. I. Законодательные и нормативные акты
2. 1. Конституция РФ принятая на всенародном голосовании 12.12.1993 (ред. от 21.07.2014 №11ФКЗ).
3. 2. Гражданский кодекс РФ (ред. от 7.02.2017) – М.: Юрист, 2017, 684 с.
4. 3. Федеральный закон от 25 февраля 1999 года № 39-ФЗ (ред. 03.07.2016) «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений».
5. 4. Закон РСФСР от 2606.1991 №1488-1 (ред. от 19.07.2011) «Об инвестиционной деятельности в РСФСР».
6. 5. Федеральный закон от 9.07.1999 №160-ФЗ (ред. от 05.05.2014) «Об иностранных инвестициях в РСФР».
7. 6. Федеральный закон от 29.11.2001 №156-ФЗ (ред. 03.07.2016) «Об инвестиционных фондах» (с изм. и доп. вступ. в силу с 1.01.2017).
8. 7. Федеральный закон от 05.03.1999 №46-ФЗ (ред. 03.07.2016) «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг».
9. 8. Федеральный закон от 20.11.2011 №335-ФЗ (ред. 21.07.2014) «Об инвестиционном товариществе.
10. II. Монографии, учебники, учебные пособия
11. 9. Авцинов О.И. Факторы, определяющие инвестиционную привлекательность региона // Вестник Воронежского государственного университета инженерных технологий. – 2014. – № 2 (60). – С. 195-199.
12. 10. Баев И.А., Соловьева И.А. Эмпирический анализ взаимосвязей инвестиционной и инновационной активности регионов России // Экономика региона. – 2014. – № 1. – С. 147-155.
13. 11. Бланк И. В. Инвестиционный менеджмент. – М.: Дело, 2015. – 632.
14. 12. Башарина А. В., Илышева Н. Н., Черненко А. Ф. Финансовое положение и эффективность использования ресурсов предприятия. Учебное пособие. Издательство: Юнити-Дана, 2013 г. – 209 с.
15. 13. Бойко А.Н. Генетические особенности российской экономики и потенциал экономического роста // Экономический анализ: теория и практика. – 2014. – № 12. – С. 2-9.
16. 14. Воронова Л. В., Суровцев М. Е. Финансовый менеджмент. Практикум. Учебное пособие для студентов экономических специальностей. Издательство: ЭКСМО, 2012 г. – 289 с.
17. 15. Гаврилова А.Н. Финансовый менеджмент: учебное пособие / А.Н. Гаврилова, Е.Ф. Сысоева, А.И. Барабанов, Г.Г. Чигарев. – М.: КНОРУС, 2012. – 250 с.
18. 16. ГКС Россия в цифрах 2015 с. 453-454, стр. 460-461 (Дата обращения 12.05.2016).
19. 17. Глазьев С.Ю. О таргетировании инфляции // Вопросы экономики. 2015. — №9. — С. 133.
20. 18. Гуськова Н.Д. Инвестиционный менеджмент: учебник / Н.Д. Гуськова, И.Н. Кра¬ковская, Ю.Ю. Слушкина, В.И. Маколов. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: КНОРУС, 2016. — 438 с.
21. 19. Гончарук В.А. Развитие предприятия. М.:Дело,2014.-208с.
22. 20. Динамика официальных курсов валют // Банк России: [сайт]. – URL: http://www.cbr.ru/currency_base/dynamics.aspx (Дата обращения 08.02.2017).
23. 21. Завалько Н.А., Рагулина Ю.В. Повышение эффективности взаимодействия на рынке образовательных услуг // Вестник Академии. – 2013. – № 2. – С. 126-128.
24. 22. Зви Боди, Алекс Кейн, Алан Дж. Маркус. Принципы инвестиций – М.: Вильямс, 2012 – с. 53.
25. 23. Иванченко О.Г., Михалев О.В. Региональные особенности формирования собственного капитала российских предприятий // Вестник Тихоокеанского государственного университета. – 2011. – № 2 (21). – С. 121- 128.
26. 24. Ивасенко А.Г., Никонова Я.И. Инвестиции. Источники и методы финансирования – М.: Омега-М, 2009 – с. 15.
27. 25. Инвестиции: учебник/ кол. авторов; под ред. Г.П. Подшиваленко.-2-е изд., стер. М.:КНОРУС,2013.-496 с.
28. 26. Инвестиционная активность организаций // Росстат: [сайт]. – URL: http://www.gks.ru/bgd/regl/b11_04/IssWWW.exe/Stg/d02/1-inv-akt.htm (дата обращения 08.02.2017).
29. 27. Инвестиционная стратегия предприятия: учебное пособие /Н.И.Лахметкина.-3-е изд., испр. и доп.-М.: КНОРУС,2012-192 с.
30. 28. Развитие российской экономики в 2015 году. Институт экономики переходного периода имени Е. Гайдара / http://www.iep.ru/files/text/trends/2015/04.pdf
31. 29. Карлин, Т.Р. Анализ финансовых отчетов (на основе GAAP): Учебник/ Т.Р. Карлин, А.Р. Макмин. – М.: Инфра-М, 2016. – с. 40.
32. 30. Ковалёв В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры, М.: Финансы и статистика, 2013-559с.
33. 31. Котуков А.А. К вопросу исследования понятия «инвестиционный климат» // Проблемы современной экономики. – 2008. – № 4(28). – С. 261-265.
34. 32. Краснова В.А. Инвестиции и инвестиционная деятельность региона: теоретический аспект // Молодой ученый. 2015. — №9. — С. 636.
35. 33. Краткосрочные экономические показатели – 2014 // Росстат: [сайт]. – URL: http://www.gks.ru/bgd/regl/b14_02/Main.htm (дата обращения 08.11.2014).
36. 34. Крейнина М.Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле.- Дело и сервис,2012.-256с
37. 35. Крылова Э.И., Власова В.М., Егорова М.Г. и др. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности предприятия: учеб. пособие. М.: Финансы и статистика, 2013. 192с.
38. 36. Лафуенте А.М. Финансовый анализ в условиях неопределённости. Пер. с исп. В.В. Краснопрошина. – М.: Технология, 2015. – 150 с.
39. 37. Лившиц В.Н., Лившиц С.В. Макроэкономическая теория. Реальные инвестиции и государственная российская политика – М.: ЛКИ, 2008 – с. 148.
40. 38. Методологические положения по системе статистических показателей, разрабатываемых в статистике строительства и инвестиций в основной капитал // Росстат: [сайт]. – URL: http://www.gks.ru/wps/wcm/connect/rosstat_main/rosstat/ru/statistics/enterprise/building (Дата обращения 08.11.2014).
41. 39. Михалев О.В. Инвестиционное поведение предприятий региона //Деньги и кредит. – 2004. – № 7. – С. 35-39. 12. Михалев О.В. Инвестиционные стратегии предприятий // ЭКО. – 2004. – № 2. – С. 91-101.
42. 40. Михалев О.В. Инвестиционные стратегии региональных предприятий //Двадцатые апрельские экономические чтения: материалы международной научно-практической конференции. – Омск, 2014. – С. 211- 214.
43. 41. Михалев О.В. Инновационная активность и экономическая устойчивость в развитии региональных хозяйственных систем //Региональная экономика: теория и практика. – 2011. – № 27. – С. 19-25.
44. 42. Михалев О.В. Мониторинг экономической устойчивости региональных хозяйственных систем // ЭКО. – № 6. – С. 147-157.
45. 43. Михалев О.В. Региональные особенности формирования экономической устойчивости хозяйственных систем // Региональная экономика: теория и практика. – 2011. – № 6 (189). – С. 37-46.
46. 44. Научный журнал НИУ ИТМО. Серия «Экономика и экологический менеджмент» № 1, 2015 175
47. 45. Панков Д.А. Современные методы анализа финансового положения. – Минск: ООО «Профит», 2012. – с. 108.
48. 46. Проф. Е.И. Шохин Финансовый менеджмент-3-у изд., стер. М.:КНОРУС,2016.-480с.
49. 47. Родина Л.А. Налоговое регулирование инвестиционной активности в Китае // Вестник Омского университета. Серия: Экономика. – 2014. – № 1. – С. 173-177.
50. 48. Савалей В.В. Развитие экономики российского Дальнего Востока: воспроизводственный потенциал и инвестиционные возможности //Региональная экономика: теория и практика. – 2012. – № 48. – С. 2-9.
51. 49. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – М.: ИНФРА-М, 2012. – 320 с.
52. 50. Салимов Л.Н. Инвестиционная активность: сущность, оценка и анализ влияния на социально- экономическое развитие региона // Актуальные проблемы экономики и права. – 2008. – № 1. – С. 59-62.
53. 51. Салимов Л.Н. Направления повышения инвестиционной активности в России // Экономика и управление. – 2010. – № 4. – С. 53-56.
54. 52. Салимов Л.Н. Сущность инвестиционной активности и ее значение в управлении региональной экономикой // Вестник Челябинского государственного университета. – 2009. – № 9 (147). Экономика. Вып. 20. – С. 83–88.
55. 53. Севрюгин Ю.В. Оценка инвестиционной привлекательности промышленного предприятия: автореф. дис.канд. экон. наук. Ижевск, 2016. 27с.
56. 54. Склярова Ю.М. Инвестиции / Ю.М. Склярова, И.Ю. Скляров, Л.А. Латышева. — Ростов н/Д: Феникс, 2015. — 349, с. 6.
57. 55. Советов П.М., Усов Д.Л. Мониторинг инвестиционных ресурсов региона: монография. – Красноярск: Изд-во Краснояр. гос. аграр. ун-та, 2007. – 200 с.
58. 56. Степанов Ю.В., Моргачева И.А., Максимова С.А. Мониторинг предприятий нефинансового сектора экономики центральными банками: монография. – М., 2010. – 140 с.
59. 57. Терентьева М.В., Гончаров А.И., Барулин С.В. Финансовое оздоровление предприятий. Издательство: ФинПресс, 2014. – 400 с.
60. 58. Трусова Н.С., Черникова Л.Л. Методы оценки инвестиционной активности регионов // Регион: системы, экономика, управление. – 2014. – № 2 (25). – С. 156-161.
61. 59. Шерстнев Г.С. Финансовая статистика. Статистика инвестиций. — http://www.be5.biz/ekonomika/f001/42.htm.
62. 60. Шурухина Л.Н., Миронова Н.А. К вопросу об инвестициях // Человек Общество Инклюзия. 2015. — №2. – с.118.
63. 61. Юссуф А.А. Оценка инвестиционной привлекательности российских регионов в условиях инновационной экономики // Вестник Академии. – 2013. – № 3. – С. 60-64.
64. 62. World Bank. World Development Indicators.