Методика и практика написания дипломной работы по анализу финансового состояния предприятия на примере ПАО «Детский Мир»

Введение. Формулируем научный аппарат исследования

В условиях стремительно развивающейся и энергичной экономики России, вопрос оценки финансового состояния приобретает первостепенную важность. Успешная деятельность любой компании, ее конкурентоспособность, способность к росту и привлечению инвестиций напрямую зависят от финансовой устойчивости. Поэтому финансовый анализ является не просто академическим упражнением, а ключевым инструментом для принятия стратегических управленческих решений. Если компания финансово благополучна, это становится катализатором для роста продаж, модернизации производства и активизации предпринимательской деятельности в целом.

На фоне этого возникает конкретная управленческая проблема: для эффективного управления таким крупным игроком рынка, как ПАО «Детский мир», необходима регулярная, комплексная и объективная оценка его финансового состояния. Это позволяет вовремя выявлять риски и находить новые точки роста.

Для структурирования исследования был сформирован четкий научный аппарат, определяющий его рамки и логику.

• Цель работы: Провести комплексную оценку финансового состояния ПАО «Детский мир» на основе его финансовой отчетности и разработать практически применимые рекомендации по его улучшению и укреплению.
• Задачи работы: Для достижения поставленной цели необходимо решить ряд последовательных задач:
  1. Изучить теоретические основы и концепции, связанные с исследованием финансового состояния компаний.
  2. Рассмотреть сущность ключевых экономических показателей, их экономический смысл и методики расчета.
  3. Провести детальный анализ финансовой отчетности ПАО «Детский мир» за репрезентативный период.
  4. Выявить сильные и слабые стороны в финансовом состоянии компании, а также ключевые тенденции.
  5. Предложить и экономически обосновать конкретные мероприятия, направленные на улучшение финансовых показателей.
  6. Оценить потенциальную эффективность предложенных мероприятий.
• Объект и предмет исследования: Объектом исследования выступает сама компания — Публичное акционерное общество «Детский мир». Предметом исследования является ее финансовое состояние, а также совокупность экономических отношений, формирующих его.
• Информационная и теоретическая база: Исследование опирается на официальную бухгалтерскую отчетность компании за период с 2015 по 2016 год. Теоретической основой послужили научные труды ведущих отечественных авторов в области финансового анализа, таких как М. С. Абрютина, И. М. Балабанов, Л. Т. Гиляровская, В. В. Глухов и других.

Таким образом, определив четкую дорожную карту и научный фундамент, можно переходить к первому, теоретическому, этапу исследования.

Глава 1. Теоретические основы и методология анализа финансового состояния

1.1. Сущность финансового состояния и его роль в управлении компанией

Финансовое состояние предприятия — это комплексная характеристика его деятельности, отражающая способность компании самостоятельно финансировать свою деятельность на определенный момент времени. По сути, это индикатор ее финансовой конкурентоспособности, платежеспособности, кредитоспособности и эффективности использования капитала. Это не просто набор цифр, а зеркало, в котором отражаются все аспекты операционной, инвестиционной и финансовой активности.

Ключевыми элементами, формирующими финансовое состояние, являются:

• Структура активов и пассивов: Показывает, какими ресурсами располагает компания и за счет каких источников (собственных или заемных) они сформированы.
• Ликвидность и платежеспособность: Характеризует способность компании своевременно и в полном объеме погашать свои краткосрочные обязательства.
• Финансовая устойчивость: Отражает степень зависимости от внешних кредиторов и способность сохранять финансовое равновесие в долгосрочной перспективе.
• Деловая активность (оборачиваемость): Показывает, насколько эффективно компания использует свои ресурсы (активы, запасы, капитал).
• Рентабельность (прибыльность): Является итоговым показателем эффективности, демонстрирующим способность компании генерировать прибыль.

Анализ этих компонентов решает важные задачи для различных групп пользователей. Для руководства компании — это инструмент для поиска внутренних резервов и повышения эффективности. Для инвесторов — способ оценки рисков и потенциальной доходности вложений. Для кредиторов — это основа для принятия решения о выдаче займов и оценки кредитоспособности заемщика.

Информационной базой для проведения анализа служит официальная финансовая отчетность компании. Основными источниками данных выступают Бухгалтерский баланс, Отчет о финансовых результатах (прибылях и убытках) и Отчет о движении денежных средств. Каждый из этих документов раскрывает разные грани финансового здоровья организации.

1.2. Классификация методов и ключевых показателей анализа

Для всесторонней оценки финансового состояния применяется арсенал взаимодополняющих методов. Каждый из них позволяет взглянуть на отчетность под определенным углом.

Основные методы анализа:

1. Горизонтальный (временной) анализ: Заключается в сравнении каждой позиции отчетности с предыдущим периодом. Он позволяет выявить тенденции изменения отдельных показателей, рассчитав их абсолютные и относительные отклонения.
2. Вертикальный (структурный) анализ: Позволяет определить структуру итоговых финансовых показателей, то есть долю каждой статьи в общем итоге (например, доля запасов в общей сумме активов). Это помогает понять ключевые структурные сдвиги в активах и пассивах.
3. Анализ финансовых коэффициентов: Является основным методом углубленной диагностики. Он основан на расчете соотношений между различными статьями отчетности, что позволяет оценить различные аспекты финансового состояния, которые не видны при простом изучении абсолютных показателей.

Финансовые коэффициенты принято группировать по направлениям анализа. Рассмотрим ключевые из них.

Показатели ликвидности:

• Коэффициент текущей ликвидности: Рассчитывается как отношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам. Он показывает, в какой степени все краткосрочные обязательства компании покрываются ее оборотными активами. Нормативное значение обычно составляет >1.5-2.

Показатели финансовой устойчивости:

• Коэффициент автономии: Рассчитывается как отношение собственного капитала к общей величине активов (валюте баланса). Характеризует долю активов, сформированных за счет собственных средств, и степень независимости от кредиторов. Нормативное значение — не менее 0.5.

Показатели рентабельности:

• Рентабельность собственного капитала (ROE): Рассчитывается как отношение чистой прибыли к средней величине собственного капитала. Это ключевой показатель для собственников, так как он демонстрирует, какую отдачу приносят их вложения в бизнес.

Показатели деловой активности:

• Оборачиваемость активов: Показывает, сколько раз за период «обернулись» активы компании, то есть сколько выручки приходится на каждый рубль активов. Характеризует эффективность использования всей ресурсной базы.

Освоив этот инструментарий, можно переходить от теории к практике — анализу финансового состояния конкретного предприятия.

Глава 2. Анализ и оценка финансового состояния ПАО «Детский мир»

2.1. Организационно-экономическая характеристика и подготовка данных

Объектом нашего исследования является ПАО «Детский мир» — одна из крупнейших в России розничных сетей, специализирующаяся на продаже товаров для детей. Компания занимает лидирующие позиции на рынке, обладая широкой сетью магазинов и развитой логистической инфраструктурой.

Для проведения анализа необходимо в первую очередь изучить динамику основных технико-экономических показателей за репрезентативный период, который в стандартной практике составляет 3-5 лет. К таким показателям относятся выручка, чистая прибыль, EBITDA, размер активов, собственный капитал, численность персонала и другие. Их динамика дает первое общее представление о масштабах и темпах роста бизнеса.

Пример структуры таблицы с основными показателями (данные условные)

Показатель	Год 1	Год 2	Год 3
Выручка, млн руб.	100 000	120 000	145 000
Чистая прибыль, млн руб.	5 000	6 500	8 000
Активы, млн руб.	70 000	85 000	100 000

Фундаментом для всего последующего анализа служат агрегированные (уплотненные) формы бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках. В них статьи отчетности группируются по экономическому смыслу, что упрощает расчеты и делает структуру финансов компании более наглядной. Именно эти подготовленные данные станут основой для применения всех описанных в первой главе методик.

2.2. Комплексный анализ финансового состояния по данным отчетности

Этот раздел представляет собой ядро практического исследования, где методики, описанные в Главе 1, последовательно применяются к финансовой отчетности ПАО «Детский мир».

Первым шагом проводится горизонтальный и вертикальный анализ. Анализируется динамика (рост или снижение) и изменение структуры активов (например, соотношение внеоборотных и оборотных активов) и пассивов (соотношение собственного и заемного капитала). Аналогично исследуется структура доходов и расходов в отчете о прибылях и убытках. Это позволяет выявить общие тенденции: например, рост долговой нагрузки или опережающий рост себестоимости по сравнению с выручкой.

Далее следует углубленный анализ ликвидности и платежеспособности. Рассчитываются коэффициенты текущей и быстрой ликвидности в динамике за несколько лет. Полученные значения сравниваются с нормативными, что позволяет сделать вывод о способности компании своевременно погашать краткосрочные долги. Например, снижение коэффициента текущей ликвидности ниже нормы может сигнализировать о росте рисков.

Затем проводится анализ финансовой устойчивости. Расчет коэффициентов автономии и финансовой зависимости показывает, насколько компания зависит от заемных средств. Рост доли заемного капитала может свидетельствовать об увеличении финансовых рисков, но в то же время может быть инструментом для масштабирования бизнеса.

Анализ деловой активности через расчет показателей оборачиваемости (активов, запасов, дебиторской и кредиторской задолженности) позволяет оценить эффективность использования ресурсов. Для розничной компании, как «Детский мир», особенно важен показатель оборачиваемости запасов — его замедление может указывать на проблемы со сбытом.

Итоговым этапом является анализ рентабельности. Расчет рентабельности продаж, активов и собственного капитала (ROE) дает оценку общей прибыльности бизнеса. Динамика этих показателей — важнейший индикатор успешности стратегии компании.

2.3. Факторный анализ рентабельности и оценка риска банкротства

Для более глубокого понимания причин изменения финансовых результатов используются продвинутые методики анализа. Они позволяют не просто констатировать факт, а выявить глубинные факторы, повлиявшие на него.

Одной из таких методик является факторный анализ рентабельности собственного капитала с использованием модели DuPont. Эта модель позволяет разложить ключевой для акционеров показатель ROE на три составляющих фактора:

1. Рентабельность продаж (операционная эффективность).
2. Оборачиваемость активов (эффективность использования ресурсов).
3. Финансовый рычаг (эффективность использования заемного капитала).

Проанализировав изменение каждого из этих факторов, можно точно определить, за счет чего (например, за счет роста наценки, ускорения оборачиваемости или увеличения доли заемных средств) изменилась итоговая рентабельность собственного капитала.

Для оценки фундаментальных рисков применяется диагностика вероятности банкротства на основе Z-оценки Альтмана. Это интегральная модель, которая на основе нескольких ключевых коэффициентов позволяет рассчитать единый показатель (Z-счет). В зависимости от значения этого показателя, компанию можно отнести к одной из трех зон: финансово устойчивой, неопределенной или с высоким риском банкротства. Расчет Z-оценки в динамике позволяет отследить изменение уровня финансовой безопасности компании.

По итогам комплексного и факторного анализа формулируются обобщенные выводы. В них систематизируются все выявленные сильные стороны (например, высокая рентабельность) и слабые стороны (например, низкая ликвидность или высокая долговая нагрузка) в финансовом состоянии ПАО «Детский мир». Эти выводы служат прямым мостом к следующей главе.

Глава 3. Разработка мероприятий по улучшению финансового состояния ПАО «Детский мир»

На основе всестороннего анализа, проведенного в предыдущей главе, и выявленных проблемных зон, этот раздел посвящен разработке конкретных и обоснованных управленческих решений. Цель — не просто предложить идеи, а сформулировать реализуемые мероприятия, направленные на укрепление финансового здоровья компании.

Работа строится по четко обозначенным направлениям. Например, если анализ выявил проблемы с платежеспособностью и эффективностью управления запасами, ключевыми направлениями могут стать:

• Повышение ликвидности и оптимизация управления денежными потоками.
• Ускорение оборачиваемости товарных запасов.
• Оптимизация структуры капитала и снижение стоимости заемных средств.

Для каждого направления предлагаются конкретные мероприятия. Это не общие лозунги, а детальные шаги.

Например, для направления «Ускорение оборачиваемости товарных запасов» могут быть предложены следующие меры:

1. Внедрение современной ABC/XYZ-аналитики запасов. Это позволит классифицировать товары по степени их важности и стабильности спроса, оптимизируя уровень запасов по каждой категории.
2. Автоматизация системы управления заказами. Внедрение IT-решения, которое на основе анализа продаж и прогнозирования спроса будет автоматически формировать заказы поставщикам, минимизируя как дефицит, так и излишки на складах.

Ключевой элемент этой главы — экономическое обоснование каждого предложения. Необходимо показать, какие ресурсы (финансовые, трудовые) потребуются для реализации мероприятия и, что самое главное, какой экономический эффект ожидается. Например, можно рассчитать, как внедрение новой системы управления запасами повлияет на коэффициент оборачиваемости, сколько денежных средств высвободится из излишних запасов и как это, в свою очередь, улучшит показатели ликвидности и рентабельности активов.

Заключение. Итоги и выводы по результатам исследования

Проведенная дипломная работа была посвящена комплексной оценке финансового состояния ПАО «Детский мир» и разработке путей его улучшения. В ходе исследования была достигнута поставленная цель и решены все сопутствующие задачи.

В первой, теоретической главе, были изучены сущность финансового состояния и его ключевые элементы. Были рассмотрены и систематизированы основные методики анализа, включая горизонтальный, вертикальный и коэффициентный методы, что сформировало прочный методологический фундамент для практической части работы.

Во второй, аналитической главе, был проведен всесторонний анализ финансовой отчетности ПАО «Детский мир». По результатам анализа были сформулированы ключевые выводы о финансовом положении компании: определены ее сильные стороны, такие как устойчивый рост выручки и высокая рентабельность, а также выявлены проблемные зоны, требующие управленческого вмешательства, например, в области управления оборотным капиталом и долговой нагрузкой.

На основе сделанных выводов в третьей главе был разработан комплекс конкретных мероприятий. Предложенные рекомендации, включая оптимизацию управления запасами и совершенствование кредитной политики, были экономически обоснованы. Была проведена оценка их потенциального влияния на ключевые финансовые показатели, что подтвердило их практическую целесообразность.

Таким образом, в ходе выпускной квалификационной работы был пройден полный цикл исследования: от изучения теоретических аспектов и постановки проблемы до глубокого анализа реального предприятия и разработки практически значимых рекомендаций. Цель дипломной работы можно считать полностью достигнутой.

Список использованной литературы

1. Гражданский кодекс Российской Федерации // Справочно-правовая система «Консультант плюс».
2. Налоговый кодекс РФ (часть первая, Федеральный закон от 31.07.98 №146-Ф3, и часть вторая, Федеральный закон от 05.08.2000 №117-Ф3.) в редакции ФЗ от 29.12.2015 №386-ФЗ.
3. Федеральный закон «Об акционерных обществах» от 26.12.95 г. № 208-ФЗ (ред. от 29.06.2015).
4. Федеральный закон Российской Федерации от 6 декабря 2011 г. N 402-ФЗ «О бухгалтерском учете».
5. Закон Российской Федерации от 26.10.2002г. «О несостоятельности (банкротстве)», № 127/ФЗ/ Экономика и жизнь, 2007г.
6. Общероссийский классификатор видов экономической деятельности, продукции и услуг» (утв. Постановлением Госстандарта России от 06.08.1993 №17) (ред. от 12.12.2012)
7. ГОСТ Р 51303-99. Торговля. Термины и определения// (Утв. Постановлением госстандарта РФ от 11.08.99 N 242-СТ).
8. Абдукаримов И. Т. Анализ финансового состояния и финансовых результатов предпринимательских структур: учебное пособие / И. Т. Абдукаримов, М. В. Беспалов. — Москва : Инфра-М, 2013. — 213 c.
9. Абрютина М. С. Финансовый анализ; Дело и Сервис — , 2014. — 192 c.
10. Алексеева, Г.И. Бухгалтерский учет: Учебник / С.Р. Богомолец, Г.И. Алексеева, Т.П. Алавердова; Под ред. С.Р. Богомолец. — М.: МФПУ Синергия, 2013. — 720 c.
11. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: учебник / Л.Н. Чечевицына, К.В. Чечевицын. – Ростов-на-Дону: Феникс, 2013. – 368 с.
12. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности / Под ред. В.И. Стражева. – М.: Высшая школа, 2014. – 678 с.
13. Анисимов А.А., Артемьев Н.В. Макроэкономика / А. А. Анисимов, Н. В. Артемьев. – М.: Юнити, 2014. — 600 с.
14. Артеменко В. Г. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие / В. Г. Артеменко, В. В. Остапов. – Москва: Издательство «Омега-Л», 2010. С.39.
15. Баканов М.И. Теория экономического анализа/М.И. Баканов – М.: Финансы и статистика, 2013. – 416 с.
16. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа.- М.: Финансы и статистика, 2009.- 292 с.
17. Балабанов И. Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. – М.: Финансы и статистика, 2013. – 241 с.
18. Бланк В. Р. Финансовый анализ: учеб.пособие / В.Р. Банк, С. В. Банк. – М.: TK Велби, Изд-во Проспект, 2014, – 344 с.
19. Басовский, Л.Е. Финансовый менеджмент: Учебник / Л.Е. Басовский. — М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. — 240 c.
20. Белолипетский В.Г. Финансы фирмы: Курс лекций/ Под ред. И.П. Мерзлякова. М.: ИНФРА- М.,2011.- 298 с.
21. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учеб.пособие / Т.Б. Бердникова. – М.: Инфра-М, 2013. – 215 с.
22. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчётности теория,практика и интерпретация. Пер с англ. И.И. Елисеева — М.: Финансы и статистика, 2016. — 624с.
23. Бочаров, В.В. Комплексный финансовый анализ; СПб: Питер — Москва, 2013. – 432 c.
24. Бочаров В. В. Финансовый анализ. Краткий курс. 2-е изд. – СПб.: Питер, 2014
25. Бухгалтерский учёт/ под ред. Я. В. Соколова – М.: Проспект, 2-е изд. перераб. и доп., 2005. – 776 с. Гинзбург, А. И. Экономический анализ. Краткий курс. – СПб: Питер, 2013. – 176 с.
26. Васильева Л. С. Финансовый анализ: учебник. – М.: КНОРУС, 2012.
27. Донцов Л.В. Анализ финансовой отчетности: учебник/Л.В Донцова, Н.А Никифорова. – М.:Издательство «Дело и сервис», 2011-368с
28. Ефимова О.В. Финансовый анализ.- М.: Бухгалтерский учет,2009.-320с.
29. Крейсина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. – М.:ИКЦ «Дис», 2011. -411
30. Финансовый менеджмент: теория и практика/ Под ред. Стояновой Е.С.- М.: Перспектива, 2014.- 405 с.
31. Финансовый менеджмент./ Под.ред. Стояновой Е.С. — М.: Перспектива, 2012, стр.64.
32. Финансы и управление предприятием. /Ковалева А.М., Шабалин Е.М., Богачева В.Д.- М.:Финансы и статистика, 2009. – 402 с.
33. Шеремет А.Д. Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. М.: «ИНФРА» 2014. С.43
34. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий, 6-е изд. — М.: Изд-во «Перспектива», 2010 . — 656 с.
35. Байдыбекова, С. К. Система анализа финансовых результатов предприятия / Байдыбекова С. К. // Финансовый менеджмент. — 2013. — № 3. – 243 с.
36. Выборова Е. Н. Особенности диагностики финансового состояния субъектов хозяйствования / Е. Н. Выборова //Аудитор.-2012. — № 3. – 432 с.
37. Маркина И.А. Оптимизация управления прибылью торговых предприятий на основе разработки комплексной системы управления прибылью // Вестник Волгоградского института бизнеса. – 2013. – № 3 (24). –256 с.
38. Остроухов П.С. Проблемы управления финансовыми потоками в коммерческой организации // Известия ПГПУ им . В .Г . Белинского . 2012 .№ 28 . С . 454—456 .
39. Соболев В.И. Отраслевые особенности финансов торговых организаций // Экономика и предпринимательство, № 9 (ч.2), 2015 г.
40. Взаимоувязка показателей форм бухгалтерской отчётности. URL: http://pwone.ucoz.ru/news/vzaimouvjazka_pokazatelej_form_bukhgalterskoj _otchetnosti/2012-10-08-55 (дата обращения: 25.05.2017).
41. Герасимова, Л.Н. Анализ финансовой отчётности в свете РСБУ и МСФО. URL: http://www.econ.asu.ru/inet_conf_kaf.Menedgmenta_ 2012/gerasimova1.pdf (дата обращения: 21.05.2017).
42. «ГлавБух» //www.glavbuh.ru/ (дата обращения: 20.05.2017).
43. Годовая бухгалтерская отчётность по РСБУ // Официальный сайт ПАО «Детский мир»: http://corp.detmir.ru/u/section_file/3421/dm_ras_fs_16-r_signed_final_.pdf/ (дата обращения: 19.05.2017).
44. Как снизить затраты компании без сокращения персонала и урезания зарплат // Журнала «Генеральный директор». URL: http://delovoymir.biz/ru/columns/2782/ (дата обращения: 25.05.2017).
45. ПБУ // Информационно-правовой портал «Гарант». URL: http://base.garant.ru (дата обращения: 26.05.2017).
46. Российские стандарты бухгалтерского учета // Официальный сайт аудиторской компании «Консенсус». URL: http://k-aydit.ru/ rossiyskie-standarty-buhgalterskogo (дата обращения: 27.05.2017).
47. Стоимость и капитал. URL: http://refdb.ru/look/1295252.html (дата обращения: 26.05.2017).
48. Термины // Официальный сайт «AUDIT-IT.RU. Финансовый анализ по данным отчётности». URL: http://www.audit-it.ru/finanaliz/terms/ (дата обращения: 25.05.2017).
49. Федеральная служба государственной статистики — http://www.gks.ru/ (дата обращения 30.05.2017).
50. Энциклопедия экономиста. URL: http://www.grandars.ru/ (дата обращения: 25.05.2017).