Пример готовой дипломной работы по предмету: Финансы
Содержание
ОГЛАВЛЕНИЕ
ВВЕДЕНИЕ 3
ГЛАВА 1 СУЩНОСТЬ, КОНЦЕПТУАЛЬНЫЕ ОСНОВЫ И МЕТОДЫ ФУНДАМЕНТАЛЬНОГО АНАЛИЗА 6
1.1 Понятие и цели фундаментального анализа 6
1.2 Методы фундаментального анализа 7
2 СРАВНЕНИЕ МЕТОДОВ ФУНДАМЕНТАЛЬНОГО И ТЕХНИЧЕСКОГО АНАЛИЗА. ВЫБОР НАИБОЛЕЕ ОПТИМАЛЬНОГО ВИДА АНАЛИЗА 18
2.1 Методы фундаментального и технического анализа 18
2.2 Сравнение эффективности использования методов фундаментального и технического анализа 20
2.3 Системный подход к анализу процессов на фондовых рынках 24
3 ПРИМЕНЕНИЕ ФУНДАМЕНТАЛЬНОГО АНАЛИЗА ДЛЯ ОЦЕНКИ СПРАВЕДЛИВОЙ СТОИМОСТИ КОМПАНИИ ОАО «ЛУКОЙЛ» 26
3.1 Макроэкономический анализ состояния экономики РФ 26
3.2 Анализ нефтяной отрасли России 32
3.3 Анализ компании и определение инвестиционной привлекательности акций ОАО «Лукойл» 38
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 51
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 55
ПРИЛОЖЕНИЯ 61
Выдержка из текста
ВВЕДЕНИЕ
В настоящее время постоянной волатильности фондовых рынков в развитых и развивающихся странах аналитикам и трейдерам, работающим на этих рынках, необходимо постоянно понимать тенденции рынка, какие ценные бумаги для них потенциально интересны и могут быть прибыльны. Каждый трейдер сам определяет для себя стратегию поведения на фондовом рынке и использует разные методы для анализа ценных бумаг. Одним из методов оценки стоимости ценных бумаг и прогнозирования их поведения на рынке является фундаментальный анализ, который подразумевает под собой полноценный анализ различных показателей финансово-хозяйственной деятельности на разных уровнях для определения инвестиционной привлекательности акций и расчет справедливой внутренней стоимости акций с целью нахождения недооцененных или переоцененных бумаг.
Актуальность темы исследования определяется тем фактом, что в связи с развитием популярности фондовых рынков, их глобализацией, а также, в частности, фондовых рынков России, появляется все больше индивидуальных и институциональных инвесторов, объемы их деятельности на рынках растут, а, следственно, им необходимы инструменты и методы анализа для совершения потенциальных действий на рынке, одним из которых и является фундаментальный анализ. Фундаментальный анализ — один из наиболее часто используемых методов оценки потенциальных цен акций среди институциональных инвесторов.
Целью данной дипломной работы является изучение теоретических основ и методов фундаментального анализа, анализа его применимости при принятии инвестиционных решений в существующих на российском рынке условиях, а также проработка его практического применения. Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
Рассмотреть понятие фундаментального анализа, методы его проведения;
Рассмотреть и проанализировать инструментарий фундаментального анализа;
Проанализировать каждый этап проведения фундаментального анализа и рассмотреть основные показатели, которые необходимо рассчитать на каждом этапе;
Определить различия фундаментального и других методов анализа при принятии инвестиционных решений;
Определить достоинства и недостатки фундаментального анализа в сравнении с другими методами;
Определить современные факторы, которые влияют на эффективность использования классической схемы фундаментального анализа;
Провести полный фундаментальный анализ российской нефтяной компании ОАО «Лукойл» для практического закрепления теоретических основ и выявления недостатков его методов в существующих условиях;
Проанализировать применимость методов фундаментального анализа в российских реалиях фондового рынка.
Объектом исследования в работе выступает фундаментальный анализ как метод оценки реального положения экономики, отрасли и компании, а также стоимости акций.
Предметом исследования являются методы фундаментального анализа с учетом специфики современного финансового рынка
В качестве теоретической и методологической основы исследовании были использованы подходы зарубежных и российских авторов. Значительное место фундаментальному анализу уделено в монографиях А. Дамодарана («Investment valuation»), Ш.П. Пратта («Стоимость Капитала»), У.Ф. Шарпа («Инвестиции»), С. Коттл и Р.Ф. Мюррея («Анализ ценных бумаг» Грэма и Додда), Э. Хелферта («Техника финансового анализа») Л.А Бернстайна («Анализ финансовой отчетности»), Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой («Анализ финансовой отчетности») и А.Г. Грязновой и М.А. Федотовой («Оценка стоимости предприятия (бизнеса)»).
Практические аспекты фундаментального анализа рассматриваются в периодических изданиях, таких, как «Рынок ценных бумаг», «Ведомости», и в аналитических отчетах и материалах инвестиционных компаний и банков («Альфа Банк», «Сити», «Джи Пи Морган»).
Так как большинство монографий, рассматривающих аспекты фундаментального анализа, принадлежат зарубежным авторам, существует проблема переноса этих методов в условия российского рынка. Авторы используют общие теоретические основы, но с небольшими отличиями в предлагаемом ими анализе, что, в свою очередь, позволяет рассматривать этот вопрос с различных сторон и точек зрения.
Работа состоит из трех глав, введения, заключения, списка использованной литературы и приложений.
Список использованной литературы
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
Нормативно-правовые акты
1. "Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая)" от 30.11.1994 N 51-ФЗ (ред. от 13.07.2015) (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.10.2015) // Консультант Плюс, 2015
2. Федеральный закон от 26.10.2002 N 127-ФЗ (ред. от 13.07.2015) "О несостоятельности (банкротстве)" (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.10.2015) // Консультант Плюс, 2015
Учебные пособия, монографии
3. Агапова И. В. Анализ моделей формирования финансовой стратегии как фактора экономического поведения предприятия / И. В. Агапова // Экономика, управление, финансы: материалы IV междунар. науч. конф. (г. Пермь, апрель 2015 г.).
— Пермь: Зебра, 2015. — С. 64-71.
4. Артеменко В. Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ: Учебное пособие. – М.: “ДИС”, НГАЭ и У, 2013. – 456 с.
5. Балабанов И. Т. Основы финансового менеджмента: Учебное пособие. – М.: Финансы и статистика, 2013. – 480 с.
6. Баймухамедова А.М. Теоретические аспекты развития финансового менеджмента // Вестник УрФУ. Серия: Экономика и управление. 2015. — № 1. — С. 98-103
7. Баскова М. Л. Анализ развития нефтяной отрасли России [Текст]
/ М. Л. Баскова // Актуальные вопросы экономики и управления: материалы III междунар. науч. конф. (г. Москва, июнь 2015 г.).
— М.: Буки-Веди, 2015. — С. 16-19.
8. Белолипецкий В. Г. Финансы фирмы / Под ред. И.П. Мерзлякова. – М.: ИНФРА – М, 2013. – 298 с.
9. Бочаров В.В. Корпоративные финансы. СПб: Питер. 2012. — 272 с
10. Бородина Е.И., Голикова Ю.С. Финансы предприятий. – М.: Банки и Биржи, ЮНИТИ, 2013. – 265 с.
11. Бланк И.А. Финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2014. – 458 с.
12. Бражникова О.Д., Дьяков О.Д. Автоматизация планирования и экономического анализа на предприятиях // Экономика – 2011. — № 10 – с. 24.
13. Бугаенко Л. В. Использование новой концепции менеджмента для управления инновационным развитием предприятия / Л. В. Бугаенко, Н. В. Овчарова // Инновационная экономика: материалы междунар. науч. конф. (г. Казань, октябрь 2014 г.).
— Казань: Бук, 2014. — С. 131-133.
14. Бухаров А.В. Разработка бизнес-плана, М.: Финансы, 2013. – 290с.
15. Бражникова О.Д. Совершенствование финансового планирование и экономического анализа на предприятии на основе информационных технологий — Барнаул: Изд-во АГАУ, 2011. – 395 с.
16. Волков О.И. Экономика предприятия. – М.: «ИНФРА-М», 2014. – 416 с.
17. Галицкая С.В. Деньги. Кредит. Финансы. – М.: Экзамен, 2014. – 224 с.
18. Голикова О. С. Ежедневный контроль за движением дебиторской задолженности – залог финансовой устойчивости предприятия / О. С. Голикова // Проблемы и перспективы экономики и управления: материалы междунар. науч. конф. (г. Санкт-Петербург, апрель 2012 г.).
— СПб.: Реноме, 2012. — С. 168-172.
19. Горемыкин В.А., Бугулов Э.Р., Богомолов А.Ю. Планирование на предприятии. – М.: Информационно-издательский дом «Филинъ», Рилант, 2013. – 328 с.
20. Горфинкель В.Я. Экономика предприятия. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2014. – 718 с.
21. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности. 3-е изд. – М.: «Дело и Сервис», 2013. – 304 с.
22. Емелин В. Н. Управление кредиторской задолженностью организации / В. Н. Емелин, Е. И. Пивкина // Молодой ученый. — 2014. — № 8. — С. 465-467.
23. Исследование INFOLine «Инвестиционные п̣роекты и инжини̣ринг в нефтегазовой п̣ромышленности России. Итоги 2013. П̣рогноз до 2020».
24. Кабанов С. С. Основные понятия и принципы системного управления технико-экономическим развитием предприятия / С. С. Кабанов, Д. О. Пыжов, М. П. Макаров // Экономика, управление, финансы: материалы IV междунар. науч. конф. (г. Пермь, апрель 2015 г.).
— Пермь: Зебра, 2015. — С. 180-183.
25. Камаев В. Д. Основы экономической теории. Учебник. – М.: Изд-во МГТУ им. Баумана, 2013. – 315 с.
26. Каримова Р. А. Анализ обеспеченности запасов источниками их формирования и оценка финансовой устойчивости предприятия по функциональному признаку / Р. А. Каримова // Молодой ученый. — 2015. — № 9. — С. 625-628.
27. Кирчанова М. Ю. Особенности применения коэффициентов при оценке финансовой устойчивости предприятия / М. Ю. Кирчанова // Молодой ученый. — 2013. — № 3. — С. 227-229.
28. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. Издание 2-е, переработанное и дополненное. – М.: ЗАО “Центр экономики и маркетинга”, 2013. – 412 с.
29. Ковалева А. М. Финансы в управлении предприятием. – М.: Финансы и статистика, 2013. – 382 с.
30. Ковалёва А. М., Лапуста М. Г. Сканай Л. Г. Финансы фирмы: Учебник. – М.: ИНФРА – М, 2013. – 416 с.
31. Когденко В.Г. Краткосрочная и долгосрочная финансовая политика: учеб. пособие. М.: Юнити. 2012. — 471 с.
32. Крейнина М. Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле. – М.: АОДИС, МВЦентр, 2013. – 285 с.
33. Кундиус В.А. Организация бюджетного управления на предприятиях // Экономика. – 2012 — № 3. — С. 14
34. Литвин М. И. Финансовый менеджмент // Финпресс», 2014. — № 3. – С. 6-21.
35. Лихачева О.Н., Щуров С.А. Долгосрочная и краткосрочная финансовая политика предприятия: учеб. пособие / под. ред. И.Я. Лукасевича. М.: Вузовский учебник. 2011. — 288 с.
36. Лукасевич И. Я. Финансовый менеджмент: учебник / И. Я. Лукасевич. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: Эксмо, 2014. — 768 с.
37. Луценко С.И. Пересмотр кредитных соглашений в условиях асимметричности информации формации // Финансовый менеджмент. 2013. -№ 2. – С. 5-11
38. Мицек С.А. Краткосрочная финансовая политика на предприятии: учеб. пособие. М.: КноРус. 2011. — 248 с.
39. Моляков Д. С. Финансы предприятий отраслей народного хозяйства. – М.: Финансы и статистика, 2013. – 635 с.
40. Мордовская Ю.В. Долгосрочная и краткосрочная финансовая политика предприятия: учеб. пособие. М.: Элит. 2011. — 272 с
41. Морозова Т.Г., Пикулькин Т.Г. Прогнозирование и планирование в условиях рынка: Учеб. Пособие для вузов. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013. – 318 с.
42. Мурикова А. Р. Управление дебиторской задолженностью как элемент эффективной финансовой политики организации / А. Р. Мурикова, Э. Р. Гимранова // Молодой ученый. — 2012. — № 5. — С. 181-183.
43. Павлова Л. Н. Финансы предприятий: Учебник для вузов. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 2013. – 639 с.
44. Пелих А.С. Бизнес-план. Анализ, методика, практика. — М.: Ось-89, 2013. – 493 с.
45. Поляк Г.Б., Акодис И.А. Финансовый менеджмент. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 2013. – 518 с.
46. Попов В.М., Ляпунов С.И. Бизнес-планирование. — М.: Финансы и статистика, 2013. – 672 с.
47. Пуртова А. Ф. Исследование методических подходов к определению и оценке финансовой устойчивости предприятия / А. Ф. Пуртова // Молодой ученый. — 2014. — № 15. — С. 197-200.
48. Садчиков И.А., Сомов В.Е., Балукова В.А. Экономика нефтегазовой отрасли: Учебное пособие для ВУЗов / Под ред. Проф. И.А. Садчикова. – СПб.: ХИМИЗДАТ, 2014. – 256 с.
49. Семочкин В. Н. Гибкое развитие предприятия: Анализ и планирование. – 2-е изд., испр. И доп. – М.: Дело, 2013. – 376 с.
50. Соколова О.В. Финансы, деньги, кредит. – М.; Юристъ, 2014. – 784 с.
51. Старовойтов М.К., Фомин П.А. Практический инструментарий организации управления промышленным предприятием. М.: Высшая школа, 2013. — 266 с.
52. Холодов П. П. Управление текущими затратами организации / П. П. Холодов, Г. И. Зяблицкая // Молодой ученый. — 2012. — № 11. — С. 220-223.
53. Чернов, В. А. Бухгалтерская (финансовая) отчетность: учебное пособие / В. А. Чернов; под ред. М. И. Баканова. – М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2012. – 127 с
54. Шеремет А. Д., Сайфулин Р. С. Финансы предприятий. – М.: ИНФРА – М, 2013. – 343 с.
55. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. – М.: ИНФРА-М. — 2014. – 294 с.
56. Шмален Г. Основы и проблемы экономики предприятия. — М.: Финансы и статистика, 2013. – 395 с.
57. Щиборщ К.В. Бюджетное планирование деятельности промышленного предприятия // Аудитор. – 2012. – № 3. – С.22-33.
58. Шохин С.О., Гермогентова М.Н., Шохин Е.И., Серегин Е.В. Финансовый менеджмент: учеб. для вузов. М.: КноРус. 2011. — 480 с.
59. Якупов И. Ф. Основные принципы и методы управления затратами на производство продукции / И. Ф. Якупов // Проблемы современной экономики: материалы II междунар. науч. конф. (г. Челябинск, октябрь 2012 г.).
— Челябинск: Два комсомольца, 2012. — С. 131-134.
