Пример готовой дипломной работы по предмету: Финансы
ОГЛАВЛЕНИЕ
ВВЕДЕНИЕ 3
1. ПРИНЦИПЫ СОЗДАНИЯ И ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ ПАЕВЫХ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ФОНДОВ 6
1.1. Сущность и общая характеристика фондов как схемы коллективного инвестирования 6
1.2. Законодательное регулирование деятельности управляющей компании 18
1.3. Методы и стратегии управления паевым инвестиционным фондом 23
2. ОЦЕНКА ПОКАЗАТЕЛЕЙ ДОХОДНОСТИ И ЭФФЕКТИВНОСТИ ПО УПРАВЛЕНИЮ ПИФ 33
2.1. Оценка показателей доходности паевых инвестиционных фондов 33
2.2. Проблемы оценки эффективности доверительного управления паевым инвестиционным фондом 52
2.3. Формирование концептуального подхода и разработка модели оценки эффективности доверительного управления 55
3. ОСНОВНЫЕ НАПРАЛЕНИЯ ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ 71
3.1. Применение новой модели оценки эффективности на примере ООО «Инвестиционное партнерство «ВербаКапитал»» 71
3.2. Оптимизация структуры активов ООО «Инвестиционное партнерство «ВербаКапитал» 91
3.3. Необходимые аспекты модернизации законодательства о паевых инвестиционных фондах 94
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 98
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 103
Содержание
Выдержка из текста
Практическая значимость работы. Результаты исследования можно применять в образовательном процессе по специальности «Финансы», использовать для целей оценки доходности и эффективности деятельности по управлению ПИФами, для целей оценки надежности инвестиционных фондов контролирующими и регулирующими органами и пр.
Цель выпускной квалификационной работы – изучить функционирование и деятельность открытых паевых инвестиционных фондов. Рассмотреть приоритеты инвестирования в сравнении со срочными банковскими вкладами.
Анализ эффективности деятельности по управлению предприятием ОАО «Балаковорезинотехника» в условиях кризиса 2.3 Оценка вероятности кризиса в финансовой среде предприятия ОАО «БРТ»3.2 Реструктуризация системы управления и формирование структуры управления предприятием устойчивой к современному кризису
Методологической основой исследования является системный подход, рассматривающий ПИФ как инструмент формирования инвестиционного портфеля и как элемент коллективного инвестирования, характеризующийся определенными организационными и финансовыми особенностями. В работе используются следующие методы научного познания: методы анализа, синтеза, дедукции, индукции, математические и статистические методы.
В этих условиях повышается актуальность новых форм финансового посредничества, способных осуществлять перераспределительные функции, диверсифицировать и страховать риски, а также снижать транзакционные издержки инвесторов. Наиболее востребованной формой финансового посредничества на сегодняшний день является система коллективного инвестирования.
Методом сбора данных можно считать мониторинг материалов печатных и электронных деловых и специализированных изданий, аналитических обзоров рынка; Интернет; материалов маркетинговых и консалтинговых компаний.
Уже сейчас российские портфельные инвесторы могут осуществлять вложения капитала в различные рынки и пользоваться преимуществами коллективного инвестирования, а значит, существует необходимость сопоставления конкретных инвестиционных активов отечественного рынка.Цель данной работы заключена в исследовании особенностей развития российской системы паевых инвестиционных фондов, а также разработке основных рекомендаций по ее совершенствованию.- провести анализ деятельности рынка паевых инвестиционных фондов в России;
Домашние хозяйства основные доходы получают в форме заработной платы, ренты, предпринимательского дохода и тд., и расходуют их на приобретение товаров и услуг, уплату налогов и сборов государству. Доходы фирм складываются из выручки от реализации продукции и услуг; их расходы связаны с издержками по приобретению сырья и материалов, выплатой заработной платы и другими издержками производства, инвестициями в основные средства, уплатой налогов и сборов в государственный бюджет. Государство получает доходы в виде налогов и сборов, от выпуска ценных бумаг и тратит их на социальные нужды, поддержание экономики, финансирование обороны и безопасности и содержание государственных служащих.
Банк был реорганизован в коммерческий банк (общество с ограниченной ответственностью), и в 1998 году преобразован в открытое акционерное общество. Банк имеет генеральную лицензию Центрального банка Российской Федерации № 2412 и представляет полный комплекс банковских услуг для корпоративных клиентов различных форм собственности, включая акционерные компании, частные, компании в государственной собственности и другие компании, работающие в различных отраслях экономики, а также частным лицам.
Именно за счет собственной прибыли предприятия обеспечивают свое экономическое развитие и имущественное положение, материальное содержание своих работников, повышают свою инвестиционную привлекательность, финансовую устойчивость и кредитоспособность. Именно такая постановка задачи требует организации эффективного производства на каждом, отдельно взятом участке деятельности предприятия, что обес-печивает эффективность деятельности организации в целом.В современных условиях основную проблему ресурсного обеспечения деятельности предприятия образует не столько дефицит собственных финансовых средств, сколько – проблема качественного формирования прибыли, за счет организации эффективной деятельности как предприятия в целом, так и его отдельных производств в частном.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 05.08.2000 № 117-ФЗ (ред. от 28.12.2016) // Собрание законодательства РФ, 07.08.2000, № 32, ст. 3340.
2. Федеральный закон от 22.04.1996 № 39-ФЗ (ред. от 03.07.2016) «О рынке ценных бумаг» // Собрание законодательства РФ, № 17, 22.04.1996, ст. 1918.
3. Федеральный закон от 29.11.2001 № 156-ФЗ (ред. от 03.07.2016) «Об инвестиционных фондах» // Собрание законодательства РФ, 03.12.2001, № 49, ст. 4562.
4. Постановление ФКЦБ РФ от 18.02.2004 № 04-5/пс «О регулировании деятельности управляющих компаний акционерных инвестиционных фондов и паевых инвестиционных фондов» (Зарегистрировано в Минюсте РФ 27.04.2004 № 5776) // Российская газета, № 95, 08.05.2004.
5. Указание Банка России от 25.08.2015 № 3758-У «Об определении стоимости чистых активов инвестиционных фондов, в том числе о порядке расчета среднегодовой стоимости чистых активов паевого инвестиционного фонда и чистых активов акционерного инвестиционного фонда, расчетной стоимости инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов, стоимости имущества, переданного в оплату инвестиционных паев» (Зарегистрировано в Минюсте России 8 октября 2015 г. № 39234) // Вестник Банка России, № 88, 16.10.2015.
6. Антипова, О.М. Правовое регулирование инвестиционной деятельности: (анализ теоретических и практических проблем) [Текст]
/ О.М. Антипова. М. : Волтерс Клувер, 2010. 236 с.
7. Бирюков, Д. О некоторых аспектах правового регулирования фондового рынка США [Текст]
/ Д. Бирюков // Рынок ценных бумаг. 2007. № 3 (330).
С. 65-68.
8. Богл, Дж. Не верьте цифрам! Размышления о заблуждениях инвесторов, капитализме, «взаимных» фондах, индексном инвестировании, предпринимательстве, идеализме и героях. М.: Альпина Паблишер, 2013. 545 с.
9. Богл, Дж. Руководство разумного инвестора. Надежный способ получения прибыли на фондовом рынке М.: Манн, Иванов и Фербер, 2013. 224 с.
10. Васин, М.А. Риски и возможности при долгосрочном инвестировании в паевые инвестиционные фонды [Текст]
/ М.А. Васин // Рынок ценных бумаг. № 5. 2012. С. 51-54.
11. Васин, М.А. Вопросы эффективности долгосрочного управления портфелем активов с фиксированной доходностью [Текст]
/ М.А. Васин. // Рынок ценных бумаг. 2012. № 8. С. 17-21.
12. Гончаров, А.И. Рынок ценнок бумаг: учеб.: в 3 ч. Ч. 1 [Текст]
/ А.И. Гончаров, М.В. Гончарова. Волгоград: ИУНЛ ВолгГТУ, 2012. 311 с.
13. Доверительное управление имуществом. Паевые инвестиционные фонды: Практическое руководство./ под общей ред. В. В. Семенихина – М.: Изд-во Эксмо, 2005., с.76.
14. Желтоносов, В.М. Паевые инвестиционные фонды в экономике России: модернизация и инновационное развитие [Текст]
/ В.М. Желтоносов, Ю.В. Марошник, Е.А. Скуратович // Финансы и кредит. 2011. № 32. С. 51-59.
15. Капитан М. К вопросу о классификации паевых фондов // Все о паевых фондах. – М.: Деловой экспресс. – 2001. – с. 89-94.
16. Капитан М., Киселев Е., Кокарев Р. Проблемы оценки эффективности работы паевых фондов. Журнал «Инвестиции». – М., 2002г. – № 4.
17. Ковалева Т.М. Финансово-кредитные отношения в условиях глобализации [Текст]: монография / Т.М. Ковалева; под. ред. Т.М. Ковалевой. Самара: Из-во Самар. гос. экон. ун-та, 2011. 232 с.
18. Кондратьева, З.А. Косвенное индивидуальное инвестирование через паевые инвестиционные фонды и общие фонды банкоского управления в России в условиях влияния финансовой интеграции [Текст]
/ З.А. Кондратьева. Финансы и кредит. 2013. № 3. С. 16-30.
19. Кухоцкий К., Лысцов А., Окулов В. Управляющая компания АВК. Эталонные показатели эффективности управления ПИФами. Журнал РЦБ, №
1. за 2004 г.
20. Макарычева И.В. Трастовый рынок: мировой опыт и российская специфика / Волго-Вят. акад. гос. службы. — Н.Новгород, 1999. – 43 с.
21. Миловидов В.Д. Паевые инвестиционные фонды. М.:Анкил, ИНФРА-М, 1996. С.124.
22. Назарова, В.В. Выбор критериев эффективности вложений в паевые инвестиционные фонды [Текст]
/ В.В. Назарова, И.С. Насыров // Финансы и кредит. № 7. 2013. С. 39-48.
23. Окулов В. Л. Риски паевых инвестиционных фондов// Рынок ценных бумаг. 2004. № 9 (264).
24. Плющев М.В. Правовая природа паевого инвестиционного фонда и инвестиционного пая: Автореф. дис. … к.ю.н. Ростов-на-Дону, 2005. С. 3 — 4.
25. Проблемы оценки эффективности работы паевых фондов. Журнал «Инвестиции». – М., 2002г. — № 4.
26. Ротко С.В., Тимошенко Д.А. Паевой инвестиционный фонд и инвестиционный пай: некоторые проблемы правовой природы, вызванные рецепцией зарубежного права // Банковское право, 2008, № 3.
27. Рынок ценных бумаг: Учебник / Под ред. В.А.Галанова, А.И.Басова. М.: Финансы и статистика, 1996. С.124.
28. Трегуб А. Рейтингование инструментов коллективных инвестиций: цивилизованный подход. НЛУ, 2003 г.
29. Фролова Д.Г. Возможности для финансовых инвестиций в Российской экономике // Безопасность бизнеса, 2007, № 4.
30. Шарп У.Ф., Александер Г. Дж., Бейли В. «Инвестиции». – М.: ИНФРА-М, 2001г. – с. 879-906.
31. Швагер Дж. Технический анализ. Полный курс. – М.: Альпина Паблишер., 2001г. – 768 с.
32. Эффективность управления паевыми инвестиционными фондами в российских условиях. Журнал РЦБ, Управление Активами. № 6(285), 2005г.
33. U.S Household Ownership of Mutual Funds in 2002 // Fundamentals: Investment Company Institute Research in Brief. Vol. 11/ No. 5.October 2002. P.1.
34. Giles M.St., Alexeeva E., Buxton S. Managing collective investment funds. – N.Y.: John Wiley & Sons, Inc., 2003. – 355 p.
35. Kaminsky G., Lyons R.K., Schmukler S.L. Managers, investors, and crises: mutual fund strategies in emerging markets // Journal of International Economics. – 2004. – Vol. 64, № 1. Р. 113-134.
36. Harrington C. Mutual fund strategy // Journal of Accountancy. — 2004. — № 6. Р. 32- 51.
37. Modern portfolio theory and investment analysis / Elton E.J., Gruber M.J., Brown S.J., Goetzman W.N. – 6th ed. – N.Y.: John Wiley & Sons, Inc., 2003. — 705 p.
38. Murguia A., Umemoto T. Portfolio Analysis in the crosschairs // Journal of Financial Planning. — 2002. — № 9. Р. 9-24.
39. Prather L., Bertin W.J., Henker T. Mutual funds characteristics, managerial attributes, and fund performance // Review of Financial Economics. – 2004. – Vol. 13, № 4. – Р. 305-326.
40. Официальный интернет-сайт «Лиги кредитных союзов»: www.ofby.ru
41. Официальный интернет-сайт рейтингового агентства: www.MorningStar.com
42. Официальный сайт ООО «Инвестиционное партнерство «ВербаКапитал»»: http://verbacapital.ru/ru/rinf/rinfuk
43. Сайт Интернет – трейдинга: www.plan.ru
44. Сайт информационного агентства Росбизнесконсалтинг: www.rbc.ru
45. Сайт Национальной лиги управляющих: www.nlu.ru
46. Сайт «Первого специализированного депозитария»: www.frsd.ru
47. Сайт рейтингового агентства «Эксперт»: www.raexpert.ru
48. Сайт Федеральной службы по финансовым рынкам: www.fcsm.ru
49. Форум по вопросам оценки эффективности управления портфелем ПИФов на сайте Национальной лиги управляющих:
50. Supplementary Tables: Septemberí 2002 // Investment Company Institute. www.ici.org.
список литературы
